CORPBANCA COMUNICADO DE PRENSA – Octubre 2012 ANTE EL ANUNCIO DE SU CONTROLADOR PARA ADQUIRIR EL BANCO COLOMBIANO HELM BANK S.A., FELLER RATE ASIGNA “CREDITWATCH NEGATIVO” A LA CLASIFICACION DE LA SOLVENCIA DE CORPBANCA Solvencia Perspectivas May.12 Oct.12 AA CW Desarrollo AA CW Negativo http://twitter.com/fellerrate Contactos: Alejandra Islas R. / [email protected] Marcelo Arias C. / [email protected] SANTIAGO, CHILE – 10 DE OCTUBRE DE 2012. Feller Rate modificó el “Creditwatch En Desarrollo” de las clasificaciones de la solvencia y de los títulos de deuda de CorpBanca, asignando “Creditwatch Negativo” a dichas clasificaciones (ver lista). Al mismo tiempo, mantuvo, preliminarmente, la clasificación de sus acciones en 1ª Clase Nivel 1. En diciembre de 2011 Feller Rate asignó un “Creditwatch En Desarrollo” a la clasificación de la solvencia de CorpBanca, ante el anuncio efectuado por dicha institución mediante el cual comunicó la suscripción de un acuerdo con Banco Santander, S.A. de España para adquirir el 95% de la propiedad de su filial Banco Santander Colombia, S.A., así como también la propiedad de otras unidades. Para resolver la asignación de esta revisión especial, Feller Rate consideraría la definición en mayor detalle del perfil financiero y de negocios de la entidad consolidada, así como también las estimaciones de los índices de capitalización para los próximos períodos. La mencionada operación, que se enmarcó dentro de la estrategia de internacionalización de CorpBanca, se concretó con la compra del 91,9% de Banco Santander Colombia (hoy Banco CorpBanca Colombia), así como con el 100% de otras unidades a fines de junio de 2012. La inversión total alcanzó a un monto cercano a US$ 1.000 millones y fue financiada con recursos propios y con un aumento de capital por US$ 533 millones aproximadamente. Considerando la operación en Colombia, las colocaciones netas de provisiones de CorpBanca alcanzaban a US$ 19.491 millones a julio de 2012 (10% del sistema financiero chileno). A esa misma fecha, una parte relevante de los negocios (18% de la cartera de préstamos) estaba expuesta al desempeño de una economía cuyo país tiene un riesgo soberano más elevando que el de Chile (Colombia está clasificado en “BBB-/Positivas” por Standard & Poor’s). Sin embargo, esto se compensa por tratarse de una industria regulada y con un buen desempeño. A pesar de los aumentos de capital de 2011 y de 2012, la importante inversión llevada a cabo junto con el fuerte crecimiento en los últimos doce meses derivó en un descenso de los índices de capitalización del banco. Así, a julio de 2012 los indicadores de Capital Básico y de Patrimonio efectivo sobre Activos ponderados por riesgo eran de 8% y de 10,8%, respectivamente, encontrándose este último valor afectado por un monto relevante de good will (versus 9,5% y 14,5%, respectivamente, a diciembre de 2011). El cambio de “Creditwatch En Desarrollo” por “Creditwatch Negativo” asignado a las clasificaciones considera el reciente Hecho Esencial dado a conocer por CorpBanca. En este se informa que su controlador suscribió un acuerdo con Helm Corporation para adquirir el 100% del banco colombiano Helm Bank S.A. a través de su filial Banco CorpBanca Colombia. El valor total de la compra, que incluye el 100% de la entidad colombiana y sus filiales, asciende a US$ 1.278,6 millones. Adicionalmente, CorpBanca adquirirá el 80% de Helm Corredor de Seguros S.A. por US$ 17,12 millones. La operación será financiada mediante un aumento de capital llevado a cabo por Banco CorpBanca Colombia por una cifra cercana a US$ 1.000 millones. A dicho aumento, CorpBanca concurrirá con un monto aproximado de US$ 285 millones, en tanto que Helm Corporation lo hará por US$ 440 millones, siendo la cifra restante aportada por otros inversionistas. A su vez, CorpBanca realizará un aumento de capital por US$ 600 millones para efectos de la mencionada inversión en Colombia y para fortalecer su base patrimonial. Cabe mencionar, que el reciente anuncio de ingreso de International Finance Corporation (clasificado en “AAA/Estables” por Standard & Poor’s en su calidad de miembro del Banco Mundial) como accionista de CorpBanca mediante la suscripción de acciones de primera emisión a fin de alcanzar una participación del 5% en su propiedad se enmarca dentro de este aumento. De acuerdo a lo comunicado, el perfeccionamiento de la transacción está condicionado a la aprobación de los entes reguladores de Chile y Colombia y a la obtención de recursos por parte de CorpBanca a través del citado aumento de capital. Una vez materializada la operación, Helm Bank y Banco CorpBanca Colombia se fusionarán para operar como un solo banco. En base a estimaciones preliminares, CorpBanca tendrá el control de esta nueva entidad con una participación en la propiedad del 64%. CorpBanca se ha caracterizado por exhibir un eficiente control de gastos y una sólida estructura de gestión de riesgos. Su mayor presencia relativa en préstamos para empresas y corporaciones se traduce en márgenes más bajos que los del promedio del sistema y bancos pares. No obstante, esto ha sido compensado por acotados gastos de apoyo y por provisiones. A julio de 2012, su rentabilidad sobre activos promedio consolidados era 1,3%, levemente por debajo del valor de la industria (1,5%). En tanto, sus avances en créditos comerciales e hipotecarios han derivado en un importante incremento de su participación de mercado en colocaciones, que pasó desde un 7,3% a un 8,4% entre el cierre de 2009 y julio de 2012, al excluir a esta última fecha su operación en el exterior. La entidad proyecta crecer en Colombia aprovechando las oportunidades de una industria con altas tasas de expansión, potenciando los negocios tanto con empresas como con personas. Actualmente, Banco CorpBanca Colombia posee activos por alrededor de US$ 5.200 millones y un portafolio de créditos por cerca de US$ 3.410, que representa el 3% de las colocaciones del sistema bancario colombiano. Por su parte, Helm Bank tiene activos por el equivalente a US$ 6.643 millones y una cartera de préstamos de US$ 4.610 millones (en torno a 4% de cuota de mercado). De esta forma, con la fusión de ambas instituciones, CorpBanca mejorará sustancialmente su posición de mercado en Colombia transformándose en el quinto actor de mayor tamaño en la industria (7% de participación), lo que le otorgará un amplio potencial para continuar con su estrategia de crecimiento. La materialización del aumento de capital junto a una eventual emisión de bonos subordinados, deberían contribuir a que los ratios de capitalización de CorpBanca se presenten holgados con relación a los mínimos regulatorios y se mantengan acordes a su nivel de riesgo. La administración estima un indicador de Patrimonio efectivo sobre Activos ponderados por riesgo entre 12,5% y 13% para principios de 2013. La asignación de un “Creditwatch Negativo” a la clasificación de la solvencia de CorpBanca refleja el potencial incremento de la operación de la institución en Colombia. Una vez concretada la operación, en torno al 33% de los activos del banco consolidado (según cifras pro forma) estarán concentrados en Colombia, país de mayor riesgo soberano que el de Chile. Para definir la revisión especial en que se ha colocado CorpBanca, Feller Rate evaluará el perfil financiero del banco consolidado, teniendo en consideración las sinergias comerciales y de costos esperadas, y el desarrollo del proceso de integración de las dos entidades colombianas. Adicionalmente, observará los índices de capitalización post fusión. Un Creditwatch enfatiza la dirección potencial de una clasificación, centrándose en eventos y tendencias de corto plazo que motivan que ésta quede sujeta a una vigilancia especial por parte de Feller Rate. El que una clasificación se encuentre en Creditwatch no significa que su modificación sea inevitable. La designación “Negativo” significa que la calificación bajar o ser confirmada. CORPBANCA CLASIFICACIONES EN “CREDITWATCH NEGATIVO” Solvencia AA Depósitos a plazo hasta un año Nivel 1+ Depósitos a plazo a más de un año AA Letras de crédito AA Bonos AA Líneas de bonos AA Bonos subordinados AA- Línea de bonos subordinados AA- CLASIFICACIONES RATIFICADAS Acciones serie única 1ª Clase Nivel 1 www.feller-rate.com FELLER RATE Clasificadora de Riesgo es una empresa afiliada estratégica a STANDARD & POOR’S El significado detallado de todas las categorías de clasificación está disponible en www.feller-rate.cl en la sección Nomenclatura Para ser eliminado de nuestra lista de direcciones, por favor, envíe un e-mail a [email protected] y escriba en el Asunto: Remover Las clasificaciones de riesgo de Feller Rate no constituyen, en ningún caso, una recomendación para comprar, vender o mantener un determinado instrumento. El análisis no es el resultado de una auditoría practicada al emisor, sino que se basa en información que éste ha hecho pública o ha remitido a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y en aquella que ha sido aportada voluntariamente por el emisor, no siendo responsabilidad de la firma evaluadora la verificación de la autenticidad de la misma..