Financiando Pymes - Colegio de Contadores Públicos de México

Financiando Pymes
Introducción
Antes se creía que si se quería tener un buen empleo se debía trabajar para una
gran empresa, o que solamente esas empresas eran para gente exitosa y con visión.
Ahora todos sabemos que esto no es más que una mentira, pues actualmente en
México las Pymes son muy importantes para la economía del país. El propósito de
este ensayo es explorar algunas de las alternativas de financiamiento a que pueden
acceder las Pymes, así como establecer la importancia de las mismas bajo una
adecuada conducción de la empresa. Asimismo, determinar la relevancia del
Contador Público en la asesoría al pequeño y mediano empresario sobre el manejo
de esas posibilidades para obtener recursos productivos con el propósito de generar
impulso y crecimiento para la actividad.
Las Pymes en México Resulta interesante darse cuenta que los términos “Pymes” y “emprendedores” de
un tiempo a la fecha han sido muy mencionados en todos los ámbitos y medios de
comunicación. Quién no ha visto o escuchado aquellos famosos spots que dicen
“Forma tu micro empresa”, o “quiero ser Pepe y Toño”, entre muchos otros.
En México las Pymes ofrecen el 72% del empleo en el país, conforman el 99% de
las empresas y además generan casi el 53% del Producto Interno Bruto (PIB),
según datos publicados por la Condusef. Considerando estas premisas las opciones
de inversión y fuentes de financiamiento para este tipo de empresas deben
considerarse como un área de oportunidad y gran relevancia.
Las Pymes son uno de los grandes motores de la economía nacional, por eso ser
emprendedor y hacer que estas empresas subsistan es de gran importancia. El
profesional de la Contaduría Pública encuentra en esto un gran abanico de
posibilidades de estudio y cursos de acción en el ámbito financiero, en busca del
impulso adecuado para la empresa.
No todas las grandes empresas fueron siempre monstruos corporativos, ¿cuál es su
secreto? En realidad los emprendedores han sabido impulsar sus empresas
mediante buenas decisiones y una importante e inteligente inversión. En mi opinión,
en la actualidad la mejor manera de favorecer el desarrollo de las Pymes es
mediante la correcta selección de las variadas fuentes de financiamiento que existen
desde la tarjeta bancaria hasta los múltiples programas de apoyo nacional o
internacionales.
Cabe mencionar que en México se estima que casi el 95% de los negocios que
abren cierran al año siguiente. Del universo de todas estas empresas que empiezan
siendo empresas familiares, el 60% no pasa la segunda generación y 85% de la
tercera, según lo dicho por el Subsecretario para la Pequeña y Mediana Empresa,
Marón Manzur Miguel, durante la presentación del Programa para Pymes de la BMV.
Para el profesional de la Contaduría esta es un área de oportunidad en la cual puede
enfocarse para hacer que la empresa donde trabaje y, por qué no, incluso la propia,
no se quede en “sobrevivir”, sino que crezca.
Cabe destacar que el motivo de esta elevada mortandad de Pymes no es
ocasionada únicamente por la ausencia de fuentes de financiamiento. de hecho, la
principal causa es la carencia por parte del emprendedor de una adecuada cultura
empresarial, un control y planeación de gastos, y la correcta administración y buen
aprovechamiento de sus recursos, así como el manejo de las finanzas del ente,
manejo separado de las del emprendedor, en fin, una mala visión empresarial. Esto
de acuerdo con un ensayo publicado por Nacional Financiera que habla de las
causas de los fracasos en las Pymes, en el cual se enlistan las cinco principales
causas de éste. Según esta publicación los empresarios asumen la falta de
financiamiento como una de las causas que va de la mano con alguna de las
situaciones anteriores.
Importancia del financiamiento en la empresa Para todas las empresas el financiamiento es una herramienta muy importante, pero
lo es más para la Pyme, pues en muchos de los casos este suele ser el motor de la
misma. Las formas de conseguir financiamientos son bastante variadas, pueden ir
desde actividades adicionales a la propia que realice la empresa como a créditos
bancarios, programas de entes públicos, emisión de acciones, inversiones, entre
otros.
Dentro de la planeación financiera de las Pymes, el acceso a una adecuada fuente
de financiamiento adquiere gran trascendencia, pues según datos del Banco
Internacional de Desarrollo (BID) los microempresarios en las zonas de Asia y
América latina señalan a “los ahorros personales como las fuentes de financiamiento
más utilizadas; los préstamos de parientes y amigos, y otros como los proveedores y
los clientes; se alude a los préstamos bancarios en poco más de 25 y 20 por ciento
de los casos, mientras que las instituciones públicas aparecen en 12 y en poco más
de 2 por ciento, respectivamente”. Considerar estos datos es muy importante para el
emprendedor, pues puede conocer la amplia gama de opciones que existen para
financiar su Pyme en los variados programas respaldados por la Secretaria de
Economía, como el Programa de Financiamiento a Emprendedores, los programas
de la banca Nacional de Desarrollo, el Programa para emisión de acciones en la
BMV, etc. A continuación mencionare a grandes rasgos algunas de estas opciones
que deberían considerar los emprendedores.
Banca Nacional de Desarrollo
La Banca Nacional de Desarrollo incluye varias instituciones: Nafinsa, Bancomext,
FIRA, entre otras. Ofrecen una gran variedad de programas y apoyos a las PYMES
con grandes cantidades de préstamo para financiarse, así como bajas tasas de
interés
que
deberán
ser
bastante
atractivas
para
los
emprendedores
y
microempresarios.
En Nafinsa por ejemplo, se cuenta con la existencia de programas como las cadenas
productivas, compras del gobierno federal, financiamiento de contratos y créditos
Pymes. En general, Nacional Financiera otorga préstamos de dinero a los pequeños
empresarios para poder llevar a cabo contratos y ser proveedores de Pemex, por
ejemplo, o de algún otro ente gubernamental, lo cual sería una excelente opción
para el impulso de la empresa pues con clientes de estas dimensiones, este tipo de
financiamientos suele ser muy viable.
Bancomext ofrece créditos para las Pymes exportadoras, aunque posiblemente al
leer este término pensaremos ya en otro nivel de mercado y de comercialización, no
necesariamente es así, pues conforme a datos publicados por el INEGI el 68% de
las empresas con transacciones internacionales son pequeñas y medianas
empresas. Si bien el producto principal de la pequeña o mediana empresa no
pudiera ser de fácil exportación, este financiamiento también se puede otorgar a los
proveedores de aquellas empresas que ya manejen este mercado internacional.
Así como estos hay varios programas pertenecientes a la Banca Nacional de
Desarrollo, la cual cuenta con todo el respaldo de la Secretaria de Hacienda. De
estos programas puede ser partícipes la empresa en que se desempeñe el
profesional de la Contaduría, cabe mencionar que todos estos programas de
financiamiento son realizados a través de los intermediarios bancarios, es decir, a
través de las instituciones a las que se acercan las PYMES para poder contar con
este tipo de apoyo financiero.
Banca comercial
Por otro lado, la banca comercial se refiere a todos los bancos que conoce cualquier
persona, los cuales ofrecen decenas de programas de financiamiento y productos
que podrían ser bastante atractivos para el pequeño y mediano empresario. Es
importante decir de entre todos los programas al que más se recurre es a las tarjetas
de crédito, aunque no por esto son las mejores opciones.
Existen programas específicos para financiar Pymes, con muy atractivas tasas fijas
de interés y con grandes montos de capital, que permiten a las empresas recurrir a
ellos para cambiar desde la maquinaria o los activos fijos obsoletos de la empresa,
hasta la posibilidad de generar nuevas líneas de producto. Se pueden solicitar estos
programas para atender las necesidades de la empresa y dar prioridad a aquellos
rubros primordiales, por supuesto, sin desviar el objetivo original por el cual se
recurrió al fondo.
Las Pymes no suelen acercase a estos programas por desconocimiento o porque las
personas suelen ver sus requisitos como grandes impedimentos para recurrir a ellos.
Por lo que sería cuestión de realizar un análisis para observar que en realidad no lo
son tanto, pues no son más que las necesidades básicas con las que debería contar
una empresa formalmente constituida desde su registro en el RFC, como llevar una
contabilidad hasta realizar los estados financieros de ejercicios anteriores.
Otro producto ofrecido por la banca comercial que se debe tomar en consideración,
más allá de los programas específicos para financiamientos de Pymes, son las
tarjetas de crédito. Éstas, en mi opinión, no brindan las condiciones más adecuadas
para el financiamiento de estas empresas, las cuales podrían correr más riesgos por
las elevadas cifras de las tasas de interés, en contraposición de los no tan atractivos
montos de efectivo que se ponen a disposición. Es por eso que esta herramienta es
un instrumento que requiere de más cuidado, por lo que es fundamental llevar un
buen manejo y tener un adecuado control de las transacciones realizadas. Sin
embargo, siempre que se lleve a cabo de la mano de una correcta asesoría por
parte de un Contador Público, no es una forma de financiamiento tan desdeñable e
incluso podría ser de gran utilidad para la Pyme.
Banca Internacional de Desarrollo
El aspecto internacional puede presentar un reto para las Pymes, pero si se conocen
los convenios que México tiene con las variadas instituciones a este nivel, este rubro
representa una gran área de oportunidad para los Contadores de estas empresas
con el propósito de generar un impulso a gran escala aprovechando estos
programas.
El Instituto Pyme, perteneciente al Banco Mundial, podría ser una de las
instituciones de las cuales se podrían valer las Pymes mexicanas para obtener
buenos financiamientos y generar el crecimiento de la empresa. Éste, en general, se
encarga de dar servicios sobre la correcta asesoría o sobre los financiamientos
adecuados a las pequeñas empresas que se encuentran en los países en desarrollo,
como México. La institución también apoya la formación de capacidades en las
naciones a las que presta servicios y, además, patrocina, ofrece o participa en
diversas conferencias y foros sobre cuestiones de desarrollo.
También en México se encuentran varios acuerdos, además del establecido con el
Banco Mundial, para facilitar apoyos y grandes planes de financiamiento a las
pequeñas y medianas empresas del país, como son: el Banco Europeo de
Reconstrucción y Desarrollo; el Banco de Desarrollo del Caribe, o el Banco
Internacional de Integración. En total, el país es miembro de 8 organismos
internacionales de apoyo a Pymes, los cuales, así como Banca Nacional de
Desarrollo, son una excelente opción para generar impulso y crecimiento en las
Pymes nacionales.
Bolsa Mexicana de Valores
Si hablo de la Bolsa Mexicana de Valores como fuente de financiamiento para las
Pymes, quizá alguien piense que me salgo completamente de contexto, pues al
referirme a inversiones en valores se suele pensar en grandes y poderosas
empresas, o en magnates y expertos en el manejo de las finanzas bursátiles, pero
aunque suelen ser ellos los mayores participes en el movimiento de la Bolsa
Mexicana de Valores, no son los únicos. Hoy en día, pese al asombro de varios
existen algunas maneras por las cuales las Pymes pueden ser partícipes de la Bolsa
Mexicana de Valores, mencionare al menos dos de ellas.
Una de las primeras maneras para cotizar o invertir en la Bolsa es el nuevo
programa que está implementando la Secretaria de Economía y la Bolsa Mexicana
de Valores, por medio del cual “por primera vez, las pequeñas y medianas empresas
del país podrán emitir deuda en el mercado de valores.” Esto le da a los
emprendedores un nuevo panorama y más opciones de recurrir a los
financiamientos, pues el programa ajusta las características de estas emisiones y los
vencimientos de los plazos más específicos a las necesidades de las empresas que
fuesen emisoras, a diferencia de las demás entidades que se puedan encontrar
cotizando en la bolsa.
Si bien este programa abre una gran puerta para que las pequeñas y medianas
empresas logren permanencia, continuidad y formen parte de un proceso de
institucionalización, también es cierto que este proceso implica muchos cambios en
las Pymes y los emprendedores desde un nivel cultural, sobre procesos y
procedimientos para documentarse, los cuales suelen ser complicados visualizarlos
para el dueño de la empresa. He ahí una más de las labores en las que el Contador
Público debe verse inmiscuido para que la empresa pueda acceder adecuadamente
a estos financiamientos.
Otra herramienta financiera relacionada con la Bolsa y las inversiones en valores
para este tipo de entidades son los “fondos de inversión”. Esta herramienta es
relativamente simple y útil para quienes les resulta complicado invertir de manera
directa en acciones de otras empresas que coticen en la bolsa, o para quienes
deseen diversificar inversiones de deudas y monedas extranjeras, pues “es un
instrumento a través del cual muchas personas agrupan sus recursos para realizar
inversiones.” Sin duda es recomendable que las Pymes empiecen con estos fondos
ya que es lo más básico y realizar inversiones conforme a especulación podría
resultar una alternativa mucho más riesgosa.
Algo bastante atractivo de estos fondos son las sociedades de inversión en las
cuales la empresa puede formar parte con un grupo de más personas, por lo cual
sus aportaciones, en conjunto, suman un capital mayor que, por lo tanto, es capaz
de generar mayores rendimientos y resulta una adecuada y segura alternativa de
continuar financiando sus actividades, cabe mencionar que en este tipo de
inversiones existe riesgo pero depende del rendimiento que se espere obtener con
los mismos.
Aunque los datos de estos fondos en los últimos años son bastante alentadores para
los inversionistas, las Pymes deben mantenerse siempre mesuradas para realizar su
plan de inversión y formar parte de alguno de los fondos que le permitan invertir en
la Bolsa; así como contemplar un adecuado portafolio de inversión que le brinde
varias opciones con distintos riesgos y rendimientos desde fondos de cobertura en
euros, Cetes, hasta acciones en el mercado bursátil.
Factoraje financiero y venta de cartera vencida
El factoraje financiero y la venta de la cartera vencida es una actividad de la cual
podrían valerse las Pymes para acceder a un financiamiento más práctico y
expedito, aunque con un cierto nivel de “pérdida”. La ventaja de estas actividades es
que al no ser un servicio de alguna entidad financiera, sino más bien una actividad
realizada por la misma empresa, les brinda liquidez para poder continuar con su
actividad y la falta de capital no sea un impedimento para seguir funcionando.
El factoraje financiero como herramienta de financiamiento consiste básicamente en
el endoso de las facturas de la entidad que deberán ser cobradas a los clientes en
un cierto plazo a un tercero. Las empresas dedicadas al factoraje financiero pagan el
monto de estas facturas, menos un porcentaje de comisión, por brindarle esa pronta
liquidez a la entidad. Financiar las propias facturas de la Pyme puede ser de gran
utilidad, si es una empresa que suele vender a las entidades públicas, o bien si
concede demasiados créditos a sus clientes. En el caso de las ventas al gobierno,
no es una condición adecuada para una empresa con escasa liquidez, pues estas
instituciones se manejan por partidas presupuestales específicas, las cuales
requieren de una cierta autorización, lo que lleva tiempo para poder pagar las
facturas de las Pymes; por lo tanto, recurrir al factoraje financiero es una buena
opción para continuar sus actividades con los recursos financieros necesarios.
La venta de cartera vencida también es una opción para que por medio del factoraje
financiero las Pymes se mantengan con suficientes recursos para el correcto operar
de la empresa. Esta actividad consiste en el endoso de los documentos por cobrar a
nombre de la entidad a un tercero, el cual paga el monto de dichos documentos al
ente menos la correspondiente comisión.
Conclusión
La actuación del Contador Público para los pequeños y medianos empresarios, al
ser el único profesionista con el que por ley se tiene algún acercamiento con el
emprendedor, deberá siempre buscar la fuente de financiamiento más adecuada
para las empresas, con el fin de que sea un impulso y no un castigo. Asimismo,
debe tener injerencia en el empresario para generar una adecuada cultura
empresarial.
Con el adecuado financiamiento y la correcta orientación, las Pymes en México se
convertirán cada vez en empresas más grandes, consolidadas y productivas. Eso
nos conviene a todos.
Fuentes de consulta
Bancomext, PyMEx: Pequeñas y Medianas Empresas exportadoras e importadora,
10 de septiembre de 2014: http://www.bancomext.com
Flores, Kelly Jorge, México Necesita menos Pymes, 15 de octubre de 2014:
http://www.forbes.com.mx
Informador. Mx Guadalajara/ 8 oct.
Instituto PYME, 25 de octubre de 2014: http://www.institutopyme.org
Nafinsa, Fundamentos de negocio, administración, filosofía empresarial. La Pyme y
los empresarios, 25 de septiembre de 2014: www.nafin.gob.mx
PROMÉXICO, Pymes:Eslabón Fundamental para el crecimiento en México, 3 de
noviembre de 2014: http://www.promexico.gob.mx
Santa, Rita Ilse, Guía sobre fondos de inversión para principiantes, 25 de octubre de
2014: http://eleconomista.com.mx
Secretaria de Economía, Presentan la secretaría de economía y la Bolsa Mexicana
de
Valores
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Pymes,
septiembre
de
2014:
http://www.economia.gom.mx/
Secretaria de Economía, Financiando a Emprendedores, 2 de octubre de 2014:
http://www.financiamientoemprendedores.economia.gob.mx
Urquidy, et al. Restricciones de liquidez en microempresas y la importancia del
financiamiento
informal
en
Baja
California,
6
de
octubre
de
2009:
http://www.scielo.org.mx