Fiscalidad de los productos financieros.

CURSO: INTRODUCCIÓN AL
MERCADO
BURSÁTIL.
BENISSA, 5-9 JULIO 2010
INTRODUCCIÓN AL MERCADO
BURSÁTIL
FISCALIDAD DE LOS
PRODUCTOS FINANCIEROS
JUAN A. MARTÍNEZ AZUAR
Universidad de Alicante (UA)
TEMA I: PRESENTACIÓN
1
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº3
SUMARIO:
1. Introducción.
1.1. Cuestiones generales.
1.2. Decisiones de inversión.
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº4
SUMARIO:
2. Conceptos tributarios básicos.
2.1. Esquema de los impuestos en España.
2.2. El Impuesto sobre la renta de las
personas físicas (IRPF).
! Naturaleza
y objeto del Impuesto.
! El hecho imponible.
! Los contribuyentes del Impuesto.
! El régimen económico-matrimonial.
! Clases de renta: general y del ahorro.
TEMA I: PRESENTACIÓN
2
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº5
SUMARIO:
3. El IRPF y los productos
financieros y de ahorro.
3.1. Operaciones bancarias.
3.2. Fiscalidad de los bonos,
obligaciones y otros activos
financieros de renta fija.
3.3. Fiscalidad de las operaciones con
acciones.
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº 6
SUMARIO:
3. El IRPF y los productos
financieros y de ahorro.
3.4. Los fondos de inversión.
3.5. Los planes de pensiones.
3.6. El seguro.
TEMA I: PRESENTACIÓN
3
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº 7
1. Introducción.
1.1. Cuestiones generales.
Las decisiones de inversión obligan a
valorar, la rentabilidad, el riesgo y la
liquidez, y también el plazo de la
inversión y nuestras necesidades de
recursos financieros tanto a corto como
a largo plazo. En conclusión, llevamos a
cabo una planificación financiera de
nuestras inversiones evaluando sus
consecuencias.
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº 8
1. Introducción.
1.1. Cuestiones generales.
Las variables básicas a tener en cuenta
para valorar los distintos productos de
inversión son las siguientes:
! La
rentabilidad es el rendimiento o
beneficio obtenido de una inversión en
un plazo de tiempo determinado.
TEMA I: PRESENTACIÓN
4
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº 9
1. Introducción.
1.1. Cuestiones generales.
Las variables básicas a tener en cuenta
para valorar los distintos productos de
inversión son las siguientes:
El riesgo es la posibilidad de que la
rentabilidad finalmente obtenida sea
inferior a la esperada.
La finalidad fundamental de cualquier
inversión es minimizar el riesgo a la vez
que se maximiza la rentabilidad.
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº 10
1. Introducción.
1.1. Cuestiones generales.
Las variables básicas a tener en cuenta
para valorar los distintos productos de
inversión son las siguientes:
La liquidez es la facilidad para
convertir una inversión en dinero
líquido o efectivo disponible.
TEMA I: PRESENTACIÓN
5
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº11
1. Introducción.
1.1. Cuestiones generales.
Cada producto financiero, tiene unas
características de rentabilidad, riesgo y
liquidez, que, habitualmente se oponen . Así,
lo normal es que, un producto muy rentable
suele tener mayor riesgo asociado que otro
menos rentable.
De igual forma, una mayor liquidez , es decir,
una mayor capacidad de disponibilidad de la
inversión, se asocia a una menor rentabilidad
que una inversión a medio y largo plazo.
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº12
1. Introducción.
1.2. Decisiones de inversión.
La fiscalidad afecta de forma diversa,
pero intensa, a las rentas derivadas de
los diferentes productos financieros en
los que se materializan las inversiones,
de ahí que el conocimiento del
tratamiento fiscal de dichos productos
suponga un elemento destacable para
llevar a cabo con éxito una planificación
de las inversiones.
TEMA I: PRESENTACIÓN
6
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº13
1. Introducción.
1.2. Decisiones de inversión.
La carga fiscal dependerá del tipo de
producto financiero y de la naturaleza del
inversor. En función de éste: la renta
estará sometida al IRPF, cuando se trata
de persona física residente en España, al
IRNR, para persona física no residente
en España y al IS para sociedades y
demás personas jurídicas.
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº14
1. Introducción.
1.2. Decisiones de inversión.
En cada uno de los citados impuestos
es distinta la forma de integrarse en la
base imponible, el tipo de gravamen, el
importe de la retención o ingreso a
cuenta del impuesto.
Por su importancia cualitativa y
cuantitativa nos centraremos en analizar
la tributación de los productos
financieros en relación al IRPF.
TEMA I: PRESENTACIÓN
7
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº15
1. Introducción.
1.2. Decisiones de inversión.
En función del producto, y en particular
del IRPF, la calificación tributaria puede
variar. Las rentas del ahorro financiero se
califican como rendimientos del capital
mobiliario o como ganancias
patrimoniales y las rentas del ahorroprevisión como rendimientos del trabajo
con un incentivo en la entrada que
conlleva un diferimiento de la imposición,
actuando como salario diferido.
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº16
2. Conceptos tributarios
básicos.
2.1. Esquema de los
impuestos en España.
Es importante que, aunque sea
muy brevemente, veamos el
esquema de los principales
impuestos en España.
TEMA I: PRESENTACIÓN
8
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº17
Sistema impositivo español.
! IRPF
Imposición
1. Impuestos
directa
estatales y
autonómicos
! IRNR
! IS
! IP
! CCSS
! ISD
Imposición
indirecta
2. Impuestos
locales
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº18
Sistema impositivo español.
! Impuesto sobre la renta de
las personas físicas (IRPF)
! Impuesto sobre la renta de
no residentes (IRNR)
! Impuesto sobre Sociedades
(IS)
! Impuesto sobre el
Patrimonio (IP)
Grava la renta de
personas físicas no
residentes en España
Grava la renta de las
sociedades
Grava el patrimonio de
las personas físicas
! Cotizaciones Sociales
Gravan la prestación de
trabajo
! Impuesto sobre Sucesiones
Grava la adquisición de
bienes y derechos a
título lucrativo.
y Donaciones (ISD)
TEMA I: PRESENTACIÓN
Grava la renta de las
personas físicas
9
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº19
Sistema impositivo español.
! IRPF
1. Impuestos
estatales y
autonómicos
! IRNR
Imposición
directa
! IS
! IP
! CCSS
! ISD
Imposición
indirecta
2. Impuestos
locales
Fiscalidad de los productos financieros …
! IVA
! ITPAJD
! IIEE
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº20
Sistema impositivo español.
! Impuesto
sobre el Valor
Añadido (IVA)
Grava las entregas de bienes,
prestaciones de servicios, las
adquisiciones intracomunitarias de
bienes y las importaciones.
! Impuesto de
Transmisiones
Patrimoniales y
Actos Jurídicos
Documentados
(ITPAJD)
ITP: grava las transmisiones onerosas
intervivos de bienes
Operaciones societarias: Grava la
constitución, aumento y disminución de
capital, fusión, escisión, disolución, etc
de sociedades
AJD: Grava la formalización de ciertos
actos (doc. notariales, etc.)
! Impuestos
Especiales
TEMA I: PRESENTACIÓN
Gravan la matriculación, alcohol y
bebidas derivadas, hidrocarburos,
Labores del Tabaco, etc.
10
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº21
Sistema impositivo español.
1. Impuestos
estatales y
autonómicos
2. Impuestos
locales
Imposición directa
Imposición indirecta
Obligatorios
! IBI
! IAE
! IVTM
Voluntarios
Fiscalidad de los productos financieros …
! ICIO
! IIVTNU
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº22
Sistema impositivo español.
Impuestos municipales obligatorios
Imp. sobre Bienes
Inmuebles (IBI)
Grava la propiedad o el derecho real
sobre bienes inmuebles
Imp. sobre Actividades
Económicas (IAE)
Grava el ejercicio de actividades
económicas
Imp. sobre Vehículos
de Tracción Mecánica
(IVTM)
Grava la titularidad de vehículos de
tracción mecánica
Impuestos municipales voluntarios
TEMA I: PRESENTACIÓN
Imp. sobre Construcciones,
Instalaciones y Obras (ICIO)
Grava la realización de éstas
dentro del término municipal
Imp. sobre el ! de valor de los
terrenos de naturaleza urbana
(IIVTNU)
Grava la transmisión de
suelo urbano.
11
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº23
2. Conceptos tributarios básicos.
2.2. El Impuesto sobre la renta
de las personas físicas
(IRPF).
Es importante que, aunque sea
muy brevemente, veamos los
aspectos del IRPF que afectan de
forma más intensa a los productos
financieros y de ahorro.
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº24
2. Conceptos tributarios básicos.
2.2. El Impuesto sobre la renta de las
personas físicas (IRPF).
! Naturaleza del IRPF.
TEMA I: PRESENTACIÓN
12
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº25
2. Conceptos tributarios básicos.
2.2. El (IRPF).
! Objeto del Impuesto.
La renta del contribuyente, entendida
como la totalidad de sus rendimientos,
ganancias y pérdidas patrimoniales y las
imputaciones de renta que se establezcan
por la ley, con independencia del lugar
donde se hubiesen producido y
cualquiera que sea la residencia del
pagador.
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº26
2. Conceptos tributarios básicos.
2.2. El (IRPF).
! El hecho imponible.
Constituye el hecho imponible la
obtención de renta por el
contribuyente.
TEMA I: PRESENTACIÓN
13
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº27
2. Conceptos tributarios básicos.
2.2. El (IRPF).
IRPF
Grava
Renta
Se entiende por renta
! Rendimientos.
! Ganancias y pérdidas
patrimoniales.
! Imputaciones de renta.
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº28
2. Conceptos tributarios básicos.
2.2. El (IRPF).
! El hecho imponible.
Componen la renta del contribuyente:
a) Los rendimientos del trabajo.
b) Los rendimientos del capital.
c) Los rendimientos de las actividades
económicas.
d) Las ganancias y pérdidas patrimoniales
e) Las imputaciones de renta.
TEMA I: PRESENTACIÓN
14
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº29
2. Conceptos tributarios básicos.
2.2. El (IRPF).
! Son contribuyentes del Impuesto:
a) Las personas físicas que tengan su
residencia habitual en territorio
español.
b) Las personas físicas que tuviesen su
residencia habitual en el extranjero
cuando se den ciertas circunstancias
(miembros de misiones diplomáticas
españolas, miembros de las oficinas
consulares españolas, etc.)
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº30
2. Conceptos tributarios básicos.
2.2. El (IRPF).
! El régimen económico-matrimonial.
A efectos fiscales, el perceptor de una
renta es el que figura normalmente
como titular de los activos o elementos
patrimoniales que originan esa renta.
El IRPF contempla la posibilidad de
que los cónyuges declaren sus rentas
de forma individual o de forma
conjunta.
TEMA I: PRESENTACIÓN
15
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº31
2. Conceptos tributarios básicos.
2.2. El (IRPF).
! El régimen económico-matrimonial.:
En el caso de un matrimonio en régimen
de gananciales, en relación a los bienes
adquiridos o inversiones realizadas con
posterioridad a la fecha de matrimonio,
se imputa los rendimientos de los
mismos a cada cónyuge, al 50%, aunque
alguno de ambos no figure como titular
de tales bienes, por tratarse de un bien
ganancial.
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº32
2. Conceptos tributarios básicos.
2.2. El (IRPF).
! El régimen económico-matrimonial:
Sin embargo, un matrimonio,
independientemente de su
régimen matrimonial, puede
efectuar declaración individual o
conjunta del IRPF.
TEMA I: PRESENTACIÓN
16
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº33
2. Conceptos tributarios básicos.
2.2. El (IRPF).
! Clases de renta.
A efectos de la determinación de la
base imponible y del cálculo del
Impuesto, la renta se clasificará en:
a) General.
b) Del ahorro.
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº34
2.2. El (IRPF).
PARTE GENERAL DE LA RENTA
± Rends. Trabajo
± Rends. K
inmobiliario
± Rends. Actividades
Económicas
+ Imputaciones renta
G1
TEMA I: PRESENTACIÓN
" Ganancias y
pérdidas
patrimoniales no
generadas por
transmisión de
elementos
patrimoniales
G2
17
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº35
PARTE DE RENTA DEL AHORRO
! Rendimientos del capital mobiliario
" Por participación en fondos propios
" Cesión a 3º capitales propios
" Contratos de seguro de vida e
A1
invalidez
! Ganancias y pérdidas
patrimoniales generadas por
transmisión de bienes
patrimoniales
Fiscalidad de los productos financieros …
A2
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº36
3. El IRPF y los productos
financieros y de ahorro.
En este apartado se recoge la
tributación de los productos
financieros en relación al IRPF. Para
cada tipo de producto financiero se
verá: el tipo de renta que genera, la
forma de integrarse en la base
imponible, el tipo de gravamen y el
importe de la retención o ingreso a
cuenta del impuesto.
TEMA I: PRESENTACIÓN
18
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº37
3.1. El IRPF y las operaciones bancarias.
CLASIFICACIÓN DE LAS OPERACIONES BANCARIAS
CRÉDITO
1. OPERACIONES
DE ACTIVO.
Se dan cuando la entidad
financiera, invierte
comprando activos (con
el fin) de obtener
ganancias o bien
cuando prestan
recursos a sus clientes
a cambio de una
retribución
en forma de tipo de interés
PRÉSTAMO
DESCUEN ! Comercial
TO DE
! Financiero
EFECTOS
DESCUBIERTO EN
CUENTAS
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº38
3.1. El IRPF y las operaciones bancarias..
CLASIFICACIÓN DE LAS OPERACIONES BANCARIAS
2.
OPERACIONES
DE PASIVO.
Su fin es la captación
de recursos financieros
por parte de la entidad.
Ésta satisface una
rentabilidad
(habitualmente en
forma de interés) a los
clientes o depositantes.
TEMA I: PRESENTACIÓN
! Corrientes
CUENTA ! Ahorro
S
! Financieras
! Vivienda
IMPOSICIONES A PLAZO
FIJO (IPF)
EMISIÓN ! Bonos
DE
! Obligaciones
VALORE ! Pagarés
S
CESIONES DE CRÉDITO.
19
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº39
3.1. El IRPF y las operaciones
bancarias.
Nosotros vamos ocuparnos
del análisis en IRPF de las
operaciones bancarias de
pasivo.
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº40
3.1. El IRPF y las operaciones bancarias.
! Cuentas bancarias, cuentas corrientes
y de ahorro.
" Concepto: El cliente efectúa un depósito
entregando dinero a la entidad para que ésta lo
custodie. Dicha entidad paga unos intereses
en unos plazos, fijados en el contrato.
" Tratamiento en IRPF de las retribuciones:
son rendimientos del capital mobiliario, al
tratarse de una cesión a terceros de capitales
propios y forman parte de la renta del ahorro.
Tributando al 19% los primeros 6.000 " y el
exceso al 21%.
TEMA I: PRESENTACIÓN
20
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº41
3.1. El IRPF y las operaciones bancarias.
! Cuentas bancarias, cuentas corrientes
y de ahorro.
" Retribuciones dinerarias y retención. Los
intereses soportan una retención a
cuenta del IRPF del 19%.
Retención = 19% x rendimiento íntegro
Rendimiento líquido =
= Rendimiento íntegro (RI) –
Retención = RI – 19% x RI
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº42
3.1. El IRPF y las operaciones bancarias.
! Cuentas bancarias, cuentas corrientes
y de ahorro.
" Retribuciones en especie e ingreso a cta.
RI del k mobiliario en especie =
= Valoración + Ingreso a cuenta;
Valoración = valor de mercado
Ingreso a cuenta = 19% x 1,2 x
x coste para la entidad
TEMA I: PRESENTACIÓN
21
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº43
3.1. El IRPF y las operaciones bancarias.
! Cuentas bancarias, cuentas corrientes
y de ahorro.
" Regalos.
Los regalos que entregan las
entidades financieras a sus clientes
por cumplir cierto requisito (apertura
de cuenta, domiciliación de nómina,
etc. Se consideran como rendimientos
es especie del capital mobiliario.
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº44
3.1. El IRPF y las operaciones bancarias.
! Cuentas bancarias, cuentas corrientes
y de ahorro.
" Premios.
Los premios que entregan las
entidades financieras a sus clientes
derivados de un sorteo.
Se consideran como ganancia
patrimonial. Soportando retención o
ingreso a cuenta.
TEMA I: PRESENTACIÓN
22
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº45
3.1. El IRPF y las operaciones bancarias.
! Imposiciones a plazo fijo (IPF).
Tratamiento en IRPF de las
retribuciones: son rendimientos del
capital mobiliario, al tratarse de una
cesión a terceros de capitales propios
forman parte de la renta del ahorro.
Tributando al 19% los primeros 6.000 "
y el exceso al 21%.
Soportan retención del 19%.
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº46
3.2. Fiscalidad de los bonos,
obligaciones y otros activos
financieros de renta fija.
! Introducción.
Un tipo de inversión muy frecuente es la
adquisición de activos, valores o títulos
de deuda emitidos por el Estado, entes y
empresas públicas (deuda pública) o
emitidos por empresas privadas (deuda
privada). La mayoría de los activos
financieros de deuda entregan una renta
fija o predeterminada: intereses, primas,
valor de reembolso, etc. (o todas a la vez).
TEMA I: PRESENTACIÓN
23
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº47
3.2. Fiscalidad de los bonos, obligaciones y
otros activos financieros de renta fija.
! Introducción.
Dicha retribución se conoce
previamente. Ahora bien, lo único
fijo en los activos de renta fija, son
sus pagos periódicos, pues su
precio de venta varía si se realiza
antes del vencimiento.
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº48
3.2. Fiscalidad de los bonos, obligaciones y
otros activos financieros de renta fija.
Tratamiento en IRPF de las
retribuciones: En el caso de
transmisión, reembolso, amortización,
canje o conversión de valores, se
computará como rendimiento del
capital mobiliario (como renta del
ahorro) la diferencia entre el valor de
transmisión, reembolso, amortización,
canje o conversión de los mismos y
su valor de adquisición o suscripción.
TEMA I: PRESENTACIÓN
24
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº 49
3.2. Fiscalidad de los bonos, obligaciones y otros activos
financieros de renta fija.
Rendimiento del Capital Mobiliario
=
( Valor de transmisión, reembolso o
amortización –
– gastos justificados de la transmisión )
-
( Valor de adquisición +
+ gastos justificados de la adquisición)
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº50
3.2. Fiscalidad de los bonos, obligaciones y
otros activos financieros de renta fija.
Tratamiento en IRPF de las
retribuciones: son rendimientos del
capital mobiliario, al tratarse de una
cesión a terceros de capitales propios
forman parte de la renta del ahorro.
Tributando al 19% los primeros 6.000 "
y el exceso al 21%.
Soportan retención del 19%.
TEMA I: PRESENTACIÓN
25
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº51
3.2. Fiscalidad de los bonos, obligaciones y
otros activos financieros de renta fija.
Los rendimientos negativos derivados
de transmisiones de activos
financieros, cuando el contribuyente
hubiera adquirido activos financieros
homogéneos dentro de los dos meses
anteriores o posteriores a dichas
transmisiones, se integrarán (dichos
rendimientos negativos) a medida que
se transmitan los activos financieros
que permanezcan en el patrimonio del
contribuyente.
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº52
3.3. Fiscalidad de las operaciones
con acciones.
! Tratamiento de los dividendos en IRPF.
Los primeros 1.500 " de dividendos
totales están exentos.
Los no exentos son rendimientos del
capital mobiliario que forman parte de
la renta del ahorro. Tributando al 19%
los primeros 6.000 " y el exceso al 21%.
Soportan retención del 19%.
TEMA I: PRESENTACIÓN
26
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº53
3.3. Fiscalidad de las operaciones con acciones.
! Transmisión de acciones.
La transmisión de acciones, tanto si se
realiza de forma onerosa (venta) como
lucrativa (donación o sucesión), tiene la
calificación en el IRPF de ganancia o
pérdida patrimonial y forma parte de la
renta del ahorro. El importe de dicha
variación se calcula mediante la
diferencia entre el valor de transmisión
y el de adquisición. No soporta
retención.
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº54
3.4. El IRPF y los fondos de inversión.
! Transmisión (reembolso) de participaciones
La transmisión de participaciones en
Fondos de Inversión recibe el
tratamiento fiscal de ganancia o pérdida
patrimonial, por importe de la diferencia
entre el valor de venta o transmisión y el
valor de adquisición o compra:
Variación Patrimonial = Valor de
transmisión - Valor de adquisición
TEMA I: PRESENTACIÓN
27
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº55
3.4. El IRPF y los fondos de inversión.
! Transmisión (reembolso) de participaciones
Variación Patrimonial = Valor de
transmisión - Valor de adquisición =
= ( Importe satisfecho o valor de
mercado - Gastos y tributos satisfechos )
–
( Importe real de adquisición +
+ Tributos y gastos, salvo intereses )
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº56
3.4. El IRPF y los fondos de inversión.
! Transmisión (reembolso) de participaciones
La tributación de la variación de
patrimonio se produce en el momento
de la transmisión o venta de la
participación en fondos de inversión.
El importe de las ganancias o pérdidas
patrimoniales obtenidas por dicha
transmisión se integran en la parte de
renta del ahorro Tributando al 19% los
primeros 6.000 " y el exceso al 21%.
Soportan retención del 19%.
TEMA I: PRESENTACIÓN
28
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº57
3.4. El IRPF y los fondos de inversión.
! Régimen de diferimiento de la tributación
de la ganancia obtenida
Cuando el importe obtenido (positivo o
negativo, ganancia o pérdida) como
consecuencia de la transmisión de
participaciones en IIC, que tengan la
consideración de fondos de inversión, se
reinvierta en otros fondos o sociedades de
inversión, no se computará la ganancia o
pérdida patrimonial obtenida, y las nuevas
acciones o participaciones conservarán el valor
y la fecha de adquisición de las traspasadas.
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº58
3.5. El IRPF y los planes de pensiones.
! Tipos de planes en función de las relaciones
existentes entre el promotor del plan y sus
partícipes o contratantes:
• Plan sistema empleo cuando entre el partícipe
y el promotor existe una relación laboral.
• Plan sistema asociado cuando el promotor es
una asociación, sindicato, colegio profesional,
y los partícipes son los miembros de los
mencionados colectivos.
• Plan sistema asociado, cuando el promotor es
una asociación, sindicato, colegio profesional,
y los partícipes son los miembros de los
mencionados colectivos.
TEMA I: PRESENTACIÓN
29
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº59
3.5. El IRPF y los planes de pensiones.
" Aportaciones del empleador.
1. Son rendimientos del trabajo en
especie cuyo destino es la parte
general de la renta en el ejercicio.
2. Reducen la base imponible general,
con ciertos límites conjuntos para
todas las aportaciones tanto del
empresario como del trabajo y el
resto de aportaciones a sistemas de
previsión social.
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº60
3.5. El IRPF y los planes de pensiones.
" Aportaciones del trabajador.
Reducen la base imponible general,
con ciertos límites conjuntos para
todas las aportaciones tanto del
empresario como del trabajador y el
resto de aportaciones a sistemas de
previsión social.
TEMA I: PRESENTACIÓN
30
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº61
3.6. El IRPF y los seguros.
! Los elementos personales del
contrato de seguro son:
" Asegurador
" Tomador
" Asegurado
" Beneficiario
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº62
3.6. El IRPF y los seguros.
! Las percepciones derivadas del cobro
de los seguros pueden tributar en el:
" Impuesto de Sucesiones y
Donaciones (ISD) si el tomador es
distinto del beneficiario.
" IRPF como rendimientos del trabajo.
Si la empresa ha pagado primas de
seguro a favor del trabajador.
TEMA I: PRESENTACIÓN
31
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº63
3.6. El IRPF y los seguros.
! Las percepciones derivadas del cobro
de los seguros pueden tributar en el :
" IRPF como rendimientos del capital
mobiliario. Si el tomador es la misma
persona que el beneficiario.
" IRPF como ganancias y pérdidas
patrimoniales, cuando se trata de
seguros sobre bienes.
Fiscalidad de los productos financieros …
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº64
3.6. El IRPF y los seguros.
! Elementos cuantitativos de los seguros de
vida para caso de vida.
TEMA I: PRESENTACIÓN
PAGO DE LA PRIMA
COBRO DE LA
PRESTACIÓN
De una sóla vez y/o se
empieza a cobrar en un
plazo muy breve desde el
pago. INMEDIATO
De una sóla vez. En
forma de CAPITAL.
En varias veces y/o se
empieza a cobrar en un
plazo largo desde el pago.
DIFERIDO
En varias veces. En
forma de RENTA:
! Vitalicia.
! Temporal.
32
INTRODUCCIÓN AL MERCADO
BURSÁTIL
FISCALIDAD DE LOS
PRODUCTOS FINANCIEROS
JUAN A. MARTÍNEZ AZUAR
Universidad de Alicante (UA)
Fiscalidad de los productos financieros …
TEMA I: PRESENTACIÓN
J.A. Martínez Azuar. Pág. nº66
33