A C T I V O
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UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal), UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. (Sociedad Unipersonal) y UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. (Sociedad Unipersonal) CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS E INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 2007 CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS Balances de Situación Consolidados de UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal), UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. (Sociedad Unipersonal) y UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. (Sociedad Unipersonal) UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal), UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. (Sociedad Unipersonal) y UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. (Sociedad Unipersonal) Balances de Situación Consolidado al 31 de diciembre Nota ACTIVO Caja y depósitos en bancos centrales Cartera de negociación Depósitos en entidades de crédito Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida Crédito a la clientela Valores representativos de deuda Otros instrumentos de capital Derivados de negociación Pro-memoria: Prestados o en garantía Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias Depósitos en entidades de crédito Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida Crédito a la clientela Valores representativos de deuda Otros instrumentos de capital Pro-memoria: Prestados o en garantía Activos financieros disponibles para la venta Valores representativos de deuda Otros instrumentos de capital Pro-memoria: Prestados o en garantía Inversiones crediticias Depósitos en entidades de crédito Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida Crédito a la clientela Valores representativos de deuda Otros activos financieros Pro-memoria: Prestados o en garantía Cartera de inversión a vencimiento Pro-memoria: Prestados o en garantía Ajustes a activos financieros por macro-coberturas Derivados de cobertura Activos no corrientes en venta Depósitos en entidades de crédito Crédito a la clientela Valores representativos de deuda Instrumentos de capital Activo material Resto de activos Participaciones Entidades asociadas Entidades multigrupo Contratos de seguros vinculados a pensiones Activos por reaseguros Activo material De uso propio Inversiones inmobiliarias Otros activos cedidos en arrendamiento operativo Afecto a la Obra social Pro-memoria: Adquirido en arrendamiento financiero Activo intangible Fondo de comercio Otro activo intangible Activos fiscales Corrientes Diferidos Periodificaciones Otros activos Existencias Resto TOTAL ACTIVO -1- 5 6 7 8 9 10 16 11 Miles de euros 2007 2006 28.939 15.990 15.990 1 1 24.943 2.864 2.864 23.166 23.166 1.377.094 613.301 728.586 35.207 8.154 8.154 585 585 19.515 18.254 1.261 15.923 - 1.123.460 451.508 661.611 10.341 6.366 6.366 415 415 9.631 7.876 1.755 23.779 - 1.466.201 1.214.624 UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal), UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. (Sociedad Unipersonal) y UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. (Sociedad Unipersonal) Balances de Situación Consolidado al 31 de diciembre Nota PASIVO Cartera de negociación Depósitos de entidades de crédito Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida Depósitos de la clientela Débitos representados por valores negociables Derivados de negociación Posiciones cortas de valores Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias Depósitos de entidades de crédito Depósitos de la clientela Débitos representados por valores negociables Pasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto Depósitos de entidades de crédito Depósitos de la clientela Débitos representados por valores negociables Pasivos financieros a coste amortizado Depósitos de bancos centrales Depósitos de entidades de crédito Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida Depósitos de la clientela Débitos representados por valores negociables Pasivos subordinados Otros pasivos financieros Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas Derivados de cobertura Pasivos asociados con activos no corrientes en venta Depósitos de bancos centrales Depósitos de entidades de crédito Depósitos de la clientela Debitos representados por valores negociables Resto de pasivos Pasivos por contratos de seguros Provisiones Fondos para pensiones y obligaciones similares Provisiones para impuestos Provisiones para riesgos y compromisos contingentes Otras provisiones Pasivos fiscales Corrientes Diferidos Periodificaciones Otros pasivos Fondo Obra social Resto Capital con naturaleza de pasivo financiero TOTAL PASIVO -2- 6 12 13 16 11 Miles de euros 2007 2006 15.467 15.467 1.222.857 800.181 408.227 14.449 1.646 712 934 25.046 25.042 4 29.311 - 2.495 2.495 1.032.679 778.041 224.254 30.384 1.668 734 934 19.158 11.039 8.119 22.330 - 1.294.327 1.078.330 UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal), UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. (Sociedad Unipersonal) y UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. (Sociedad Unipersonal) Balances de Situación Consolidados al 31 de diciembre Miles de euros 2007 2006 Nota PATRIMONIO NETO Intereses minoritarios Ajustes por valoración Activos financieros disponibles para la venta Pasivos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto Coberturas de los flujos de efectivo Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero Diferencias de cambio Activos no corrientes en venta Fondos propios Capital o fondo de dotación Emitido Pendiente de desembolso no exigido (-) Prima de emisión Reservas Reservas (pérdidas) acumuladas Remanente Reservas (pérdidas) de entidades valoradas por el método de la participación Entidades asociadas Entidades multigrupo Otros instrumentos de capital De instrumentos financieros compuestos Resto Menos: Valores propios Cuotas participativas y fondos asociados (Cajas de Ahorro) Cuotas participativas Fondo de reservas de cuota partícipes Fondo de estabilización Resultado atribuido al grupo Menos: Dividendos y retribuciones 171.874 87.224 87.224 568 13.402 13.402 70.680 - 14.299 14.299 121.995 87.224 87.224 568 (2.877) (2.877) 37.080 - 171.874 136.294 1.466.201 1.214.624 15 117.764 117.764 - 124.112 124.112 - 15 69.992 69.992 - 150.463 150.463 - 187.756 274.575 7 14 TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO PRO-MEMORIA Riesgos contingentes Garantías financieras Activos afectos a obligaciones de terceros Otros riesgos contingentes Compromisos contingentes Disponibles por terceros Otros compromisos -3- Cuentas de Pérdidas y Ganancias Consolidadas de UBS BANK, S.A. (Sociedad Unipersonal), UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. (Sociedad Unipersonal) y UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. (Sociedad Unipersonal) UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal), UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. (Sociedad Unipersonal) y UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. (Sociedad Unipersonal) Cuentas de Pérdidas y Ganancias Consolidadas correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre Nota Intereses y rendimientos asimilados Intereses y cargas asimiladas Remuneración de capital con naturaleza de pasivo financiero Otros Rendimiento de instrumentos de capital MARGEN DE INTERMEDIACIÓN 18.a 18.a Miles de euros 2007 2006 62.746 (51.282) (51.282) 884 12.348 37.095 (30.058) (30.058) 1.479 8.516 141.232 (18.278) 41.399 13.567 168 27.664 5.887 182.588 113.183 (12.435) 7.522 5.285 60 2.177 5.581 122.367 3.726 (64.485) (21.879) (2.274) (1.936) (338) (285) 97.391 3.124 (55.412) (18.565) (2.318) (2.085) (233) (127) 49.069 (1.837) (1.837) 22 891 6 885 (643) (35) (608) 95.824 (468) (468) (468) 113 5 108 (369) (3) (366) 47.877 (25.144) 70.680 (10.797) 37.080 - - RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO Resultado atribuido a la minoría 70.680 - 37.080 - RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO 70.680 37.080 18.a Resultado de entidades valoradas por el método de la participación Entidades asociadas Entidades multigrupo Comisiones percibidas Comisiones pagadas Actividad de seguros Primas de seguros y reaseguros cobradas Primas de reaseguros pagadas Prestaciones pagadas y otros gastos relacionados con seguros Ingresos por reaseguros Dotaciones netas a pasivos por contratos de seguros Ingresos financieros Gastos financieros Resultados de operaciones financieras (neto) Cartera de negociación Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias Activos financieros disponibles para la venta Inversiones crediticias Otros Diferencias de cambio (neto) MARGEN ORDINARIO Ventas e ingresos por prestación de servicios no financieros Costes de ventas Otros productos de explotación Gastos de personal Otros gastos generales de administración Amortización Activo material Activo intangible Otras cargas de explotación MARGEN DE EXPLOTACIÓN 18.b 18.b 18.a 5.b 18.c 18.d 18.e 9 10 18.c Pérdidas por deterioro de activos (neto) Activos financieros disponibles para la venta Inversiones crediticias Cartera de inversión a vencimiento Activos no corrientes en venta Participaciones Activo material Fondo de comercio Otro activo intangible Resto de activos Dotaciones a provisiones (neto) Ingresos financieros de actividades no financieras Gastos financieros de actividades no financieras Otras ganancias Ganancias por venta de activo material Ganancias por venta de participaciones Otros conceptos Otras pérdidas Pérdidas por venta de activo material Pérdidas por venta de participaciones Otros conceptos RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 8 13 18.f 18.f Impuesto sobre beneficios Dotación obligatoria a obras y fondos sociales RESULTADO DE LA ACTIVIDAD ORDINARIA 16 Resultado de operaciones interrumpidas (neto) -4- Estados de cambios en el patrimonio neto consolidado UBS BANK, S.A. (Sociedad Unipersonal), UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. (Sociedad Unipersonal) y UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. (Sociedad Unipersonal) UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal), UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. (Sociedad Unipersonal) y UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. (Sociedad Unipersonal) Estados de cambios en el patrimonio neto consolidado al 31 de diciembre Nota INGRESOS NETOS RECONOCIDOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO Activos financieros disponibles para la venta Ganancias/Pérdidas por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Impuesto sobre beneficios Reclasificaciones Pasivos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto Ganancias/Pérdidas por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Impuesto sobre beneficios Reclasificaciones Coberturas de los flujos de efectivo Ganancias/Pérdidas por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Importes transferidos al valor contable inicial de las partidas cubiertas Impuesto sobre beneficios Reclasificaciones Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero Ganancias/Pérdidas por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Impuesto sobre beneficios Diferencias de cambio Ganancias/Pérdidas por conversión Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Impuesto sobre beneficios Activos no corrientes en venta Ganancias por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Impuesto sobre beneficios Reclasificaciones RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO Resultado consolidado publicado Ajustes por cambios de criterio contable Ajustes por errores INGRESOS Y GASTOS TOTALES DEL EJERCICIO Entidad dominante Intereses minoritarios PRO-MEMORIA: AJUSTES EN EL PATRIMONIO NETO IMPUTABLES A PERIODOS ANTERIORES Efecto de cambios en criterios contables Fondos propios Ajustes por valoración Intereses minoritarios Efectos de errores Fondos propios Ajustes por valoración Intereses minoritarios -5- 14 Miles de euros 2007 2006 (14.299) (14.299) 3.963 (17.524) (738) 70.680 70.680 - 8.789 8.789 13.522 (4.733) 37.080 37.080 - 56.381 56.381 - 45.869 45.869 - - - Estados de flujos de efectivo consolidados UBS BANK, S.A. (Sociedad Unipersonal), UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. (Sociedad Unipersonal) y UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. (Sociedad Unipersonal) UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal), UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. (Sociedad Unipersonal) y UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. (Sociedad Unipersonal) Estados de flujos de efectivo consolidados correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre Nota FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN Resultado consolidado del ejercicio Ajustes al resultado: Amortización de activos materiales (+) Amortización de activos intangibles (+) Pérdidas por deterioro de activos (neto) (+/-) Dotaciones netas a pasivos por contratos de seguros (+/-) Dotaciones a provisiones (neto) (+/-) Ganancias/Pérdidas por venta de activo material (+/-) Ganancias/Pérdidas por venta de participaciones (+/-) Resultado de entidades valoradas por el método de la participación (neto de dividendos (+/-) Impuestos (+/-) Otras partidas no monetarias (+/-) Resultado ajustado Disminución/(Aumento) neto en los activos de explotación Cartera de negociación Depósitos en entidades de crédito Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida Crédito a la clientela Valores representativos de deuda Otros instrumentos de capital Derivados de negociación Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias Depósitos en entidades de crédito Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida Crédito a la clientela Valores representativos de deuda Otros instrumentos de capital Activos financieros disponibles para la venta Valores representativos de deuda Otros instrumentos de capital Inversiones crediticias Depósitos en entidades de crédito Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida Crédito a la clientela Valores representativos de deuda Otros activos financieros Otros activos de explotación Subtotal Aumento/(Disminución) neta en los pasivos de explotación Cartera de negociación Depósitos de entidades de crédito Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida Depósitos de la clientela Débitos representados por valores negociables Derivados de negociación Posiciones cortas de valores Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias Depósitos de entidades de crédito Depósitos de la clientela Débitos representados por valores negociables Pasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto Depósitos de entidades de crédito Depósitos de la clientela Débitos representados por valores negociables Pasivos financieros a coste amortizado Depósitos de bancos centrales Depósitos de entidades de crédito Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida Depósitos de la clientela Débitos representados por valores negociables Otros pasivos financieros Otros pasivos de explotación Subtotal Total flujos de efectivo netos de las actividades de explotación (1) -6- 9 10 8 13 16 6 7 6 12 Miles de euros 2006 2007 70.680 29.070 1.936 338 1.837 (22) 29 25.144 (192) 99.750 37.080 13.947 2.085 233 468 468 (2) 10.797 (102) 51.027 (13.126) (13.126) 23.164 23.164 (51.599) 39.726 (66.460) (24.865) (2.025) 3.296 3.296 (13.404) (13.404) (247.115) (124.268) (134.005) 11.158 (9.680) (43.586) (266.903) 12.972 12.972 188.094 20.076 183.953 (15.935) (26.721) (3.294) (3.294) 366.241 248.651 91.745 25.845 9.118 174.345 372.065 230.509 156.189 UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal), UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. (Sociedad Unipersonal) y UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. (Sociedad Unipersonal) Estados de flujos de efectivo consolidados correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre Nota FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Inversiones (-) Entidades del grupo, multigrupo y asociadas Activos materiales Activos intangibles Cartera de inversión a vencimiento Otros activos financieros Otros activos 9 10 Subtotal Desinversiones (+) Entidades del grupo, multigrupo y asociadas Activos materiales Activos intangibles Cartera de inversión a vencimiento Otros activos financieros Otros activos 9 Subtotal Total flujos de efectivo netos de las actividades de inversión (2) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Emisión/Amortización de capital o fondo de dotación (+/-) Adquisición de instrumentos de capital propios (-) Enajenación de instrumentos de capital propios (+) Emisión/Amortización cuotas participativas (+/-) Emisión/Amortización otros instrumentos de capital (+/-) Emisión/Amortización capital con naturaleza de pasivo financiero (+/-) Emisión/Amortización pasivos subordinados (+/-) Emisión/Amortización otros pasivos a largo plazo (+/-) Dividendos/Intereses pagados (-) Otras partidas relacionadas con las actividades de financiación (+/-) 14 14 14 Total flujos de efectivo neto de las actividades de financiación (3) Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo o equivalentes (4) AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (1+2+3+4) Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 5 5 -7- Miles de euros 2007 2006 (3.781) (508) - (1.961) (231) - (4.289) (2.192) 29 - 6 116 - 29 122 (4.260) (2.070) (20.816) 10.000 (15.017) (100) (20.816) (5.117) - - 205.433 149.002 290.398 495.831 141.396 290.398 205.433 149.002 MEMORIA CONSOLIDADA MEMORIA UBS BANK, S.A. (Sociedad Unipersonal), UBS GESTIÓN, S.G.I.I.C., S.A. (Sociedad Unipersonal) y UBS SECURITIES ESPAÑA, Sociedad de Valores, S.A. (Sociedad Unipersonal) 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. INFORMACIÓN GENERAL BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PRINCIPIOS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALORACIÓN APLICADOS GESTIÓN DE LOS RIESGOS DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES CARTERA DE NEGOCIACIÓN ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA INVERSIONES CREDITICIAS ACTIVO MATERIAL ACTIVO INTANGIBLE PERIODIFICACIONES DE ACTIVO Y PASIVO PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO PROVISIONES FONDOS PROPIOS RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES SITUACIÓN FISCAL PARTES VINCULADAS INGRESOS Y GASTOS OTRA INFORMACIÓN HECHOS POSTERIORES A LA FECHA DEL BALANCE ANEXOS UBS BANK, S.A. (Sociedad Unipersonal), UBS GESTIÓN, S.G.I.I.C., S.A. (Sociedad Unipersonal) y UBS SECURITIES ESPAÑA, Sociedad de Valores, S.A. (Sociedad Unipersonal) MEMORIA Ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2007 1. INFORMACIÓN GENERAL Las Sociedades que integran el grupo consolidado son UBS Bank, S.A., UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. y UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. (en adelante el Grupo o las Sociedades). UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. es filial de UBS BANK, S.A. y ha sido consolidada por integración global. UBS Securities España, S.V., S.A. y UBS BANK, S.A. son filiales del grupo internacional UBS (Sociedad Matriz) con sede en Suiza, pero no existen participaciones cruzadas entre ellas, por lo que se trata de un grupo sin matriz consolidable en España (grupo de coordinación según Norma 3 apartado 5 de la circular 4/2004), en el que UBS BANK, S.A. actúa como “entidad obligada”. Las actividades de las sociedades que forman el grupo son las siguientes: A) UBS Bank, S.A. (en adelante, la Entidad Dominante) es una entidad de crédito constituida en España en el año 1999 al amparo del Real Decreto 1388/1978, de 23 de junio, por el que se regula la presencia de la banca extranjera en España. Con fecha 12 de Julio 2007 quedó inscrito en el Registro Mercantil de Madrid el cambio de denominación del Banco, quien a partir de dicha fecha pasó a denominarse UBS Bank, S.A., en lugar de la anterior denominación de UBS España, S.A. Comenzó su actividad el 20 de agosto de 1999, fecha en la cual se produjo la disolución sin liquidación de UBS A.G., Sucursal en España y la cesión a UBS Bank, S.A. de todos sus activos y pasivos a su valor neto contable. Su objeto social es la realización de toda clase de operaciones bancarias en general, según lo establecido en sus estatutos sociales, y se encuentra sujeta a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España y de las entidades de crédito, en general. La Entidad Dominante tiene su domicilio social en Madrid, calle María de Molina, 4, desarrollando su actividad a través de 6 oficinas: Madrid, Barcelona, Marbella, Sevilla, Valencia y Zaragoza. Con fecha 2 de Enero 2008 se ha procedido a la apertura comercial de una nueva sucursal en Lisboa con objeto de desarrollar la actividad en Portugal. El total de personas empleadas es de 338. -8- UBS Bank, S.A. es “la entidad obligada” del Grupo y representa, aproximadamente, el 92 % del total de activos del Grupo al 31 de diciembre de 2007 (2006: 91%). El resultado aportado al beneficio neto del Grupo en el ejercicio 2007 ha sido de 18.438 miles de euros (en 2006 aportó unos beneficios de 15.372 miles de euros). En el Anexo II se incluyen, de forma resumida, los balances de situación, las cuentas de pérdidas y ganancias, los estados de cambios en el patrimonio neto y los estados de flujos de efectivo de UBS Bank, S.A. correspondientes a los ejercicios 2007 y 2006. Como entidad de crédito, UBS Bank, S.A., se halla sujeta a determinadas normas legales que regulan, entre otros, aspectos tales como: • Mantenimiento de un porcentaje mínimo de recursos depositados en un banco central nacional de un país participante en la moneda única (euro) para la cobertura del coeficiente de reservas mínimas, que se situaba, al 31 de diciembre de 2007 y 2006, en el 2% de los pasivos computables a tal efecto. • Mantenimiento de un nivel mínimo de recursos propios. • Contribución anual al Fondo de Garantía de Depósitos, como garantía adicional a la constituida por los recursos propios de la Entidad, cuya finalidad consiste en garantizar hasta 20.000 euros los depósitos y valores depositados por los clientes, de acuerdo con lo dispuesto en el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garantía de depósitos de entidades de crédito, según la redacción dada por el R.D. 948/2001, de 3 de agosto, y la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, del Banco de España. B) UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. (Sociedad Unipersonal) se constituyó el 4 de febrero de 1992, quedando inscrita el 26 de marzo de 1992 en el Registro de Agencias de Valores de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (en adelante C.N.M.V), con el número 140. Una vez obtenida la autorización de la CNMV para transformarse en Sociedad de Valores, a finales de mayo de 1995 se obtuvo la autorización para operar y ser miembro de la Sociedad Rectora de la Bolsa de Madrid, S.A. Con fecha 29 de abril de 2003, el único socio de la Sociedad acordó el cambio de denominación social de UBS Warburg Securities (España), Sociedad de Valores, S.A. a UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A., la modificación del artículo 4 de los Estatutos sociales relativo al objeto social, así como de la declaración de actividades ante la C.N.M.V., a fin de adaptar el objeto social a la nueva redacción del artículo 63 de la Ley 24/88, de 28 de julio, del Mercado de Valores. Con fecha 29 de abril de 2004, el único socio de la Sociedad acordó la modificación de la declaración de actividades ante la C.N.M.V., dentro del objeto social. Su domicilio social se encuentra en la calle María de Molina nº 4 de Madrid. -9- El objeto social de UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. es el siguiente: 1. 2. 3. Servicios de inversión: a) La recepción y transmisión de órdenes por cuenta de terceros. b) La ejecución de dichas órdenes por cuenta de terceros. c) La negociación por cuenta propia. d) La mediación, por cuenta directa o indirecta del emisor, en la colocación de las emisiones y ofertas públicas de ventas. e) El aseguramiento de la suscripción de emisiones y ofertas públicas de ventas. Actividades complementarias: a) La llevanza del Registro Contable de los valores representados mediante anotaciones en cuenta. b) La concesión de créditos o préstamos a inversores, para que puedan realizar una operación sobre uno o más de los instrumentos previstos en el número 4 del artículo 63 de la Ley 24/88, de 28 de julio, del Mercado de Valores y el Programa de Actividades, siempre que en dicha operación intervenga la empresa que concede el crédito o préstamo. c) El asesoramiento a empresas sobre estructura del capital, estrategia industrial y cuestiones afines, así como el asesoramiento y demás servicios en relación con fusiones y adquisiciones de empresas. d) Los servicios relacionados con las operaciones de aseguramiento. e) El asesoramiento sobre inversión en uno o varios instrumentos de los previstos en el citado número 4 del artículo 63 de la Ley 24/88, de 28 de julio, del Mercado de Valores. f) La actuación como entidades registradas para realizar transacciones en divisas vinculadas a los servicios de inversión. Los servicios de inversión y, en su caso, las actividades complementarias, se prestarán sobre los siguientes instrumentos: a) Los valores negociables, en sus diferentes modalidades, incluidas las participaciones en Fondos de Inversión. b) Los contratos de cualquier tipo que sean objeto de negociación en un mercado secundario, oficial o no. - 10 - c) Los contratos financieros a plazo, los contratos financieros de opción y los contratos de permuta financiera, siempre que sus subyacentes sean valores negociables, índices, divisas, tipos de interés o cualquier otro tipo de subyacente de naturaleza financiera, con independencia de la forma en que se liquiden y aunque no sean objeto de negociación en un mercado secundario, oficial o no. La Sociedad se rige por sus Estatutos, por la Ley 24/1988 (reformada por la Ley 37/1998, de 16 de noviembre), por el R.D. 867/2001, de 20 de julio, sobre Sociedades y Agencias de Valores, y por diversas disposiciones que, entre otros, regulan los siguientes aspectos: a) Deben contar con un capital social mínimo de 2 millones de euros. b) Deben cubrir un coeficiente de solvencia, por el cual los recursos propios, definidos de acuerdo con las normas descritas en la Circular 6/1992 de la C.N.M.V., no podrán ser inferiores al mayor de los siguientes importes: b.1) Dos terceras partes del capital social mínimo. b.2) El resultante de la aplicación de los coeficientes específicos de ponderación sobre las posiciones concretas de riesgos de la cartera de valores de negociación, de cambio y de crédito y contraparte. b.3) El resultante de aplicar el 25 por 100 a los gastos de estructura de la Sociedad. c) Deben cubrir un coeficiente de liquidez por el que se debe mantener un volumen de inversiones en determinados activos líquidos y de bajo riesgo que cubra un porcentaje a definir entre el 5 y el 10 por 100 por el Ministerio de Economía y Hacienda, sobre los pasivos exigibles con plazo residual inferior a un año, sin incluir las cuentas acreedoras de carácter instrumental y transitorio abiertas a los clientes. En la actualidad el citado porcentaje es del 10 por 100. d) Sólo podrán obtener financiación de entidades financieras inscritas en los registros al efecto mantenidos por la C.N.M.V., el Banco de España o la Dirección General de Seguros. No obstante, también podrán recibir fondos del público por concepto de: - Las cuentas de carácter instrumental o transitorio abiertas a clientes en relación con la ejecución de las operaciones desarrolladas por cuenta de ellos. - Emisión de acciones. - Financiaciones subordinadas. - Emisión de valores admitidos a negociación en algún mercado secundario oficial. - 11 - C) UBS Gestión, Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, S.A. (en adelante también “la Sociedad”) se constituyó el 21 de diciembre de 1998. Su régimen jurídico viene establecido por la Ley 35/2003, de 4 de noviembre (en vigor desde el 5 de febrero de 2004), de Instituciones de Inversión Colectiva (IIC), que ha derogado a la Ley 46/1984, de 26 de noviembre, y sus posteriores modificaciones, y por el Reglamento de desarrollo de dicha Ley y la adaptación al régimen tributario de las instituciones de inversión colectiva, aprobado por el Real Decreto 1309/2005, de 4 de noviembre. Según esta normativa, al 31 de diciembre de 2007, la Sociedad debe: • Mantener unos recursos propios mínimos de 300 miles de euros, que se aumentarán, según el valor efectivo del patrimonio administrado, en la suma del importe total obtenido de aplicar los coeficientes indicados a continuación para cada tramo: Patrimonio administrado Coeficiente Entre 0 y 60 millones de euros Entre 60 y 600 millones de euros Entre 600 y 3.000 millones de euros Entre 3.000 y 6.000 millones de euros Más de 6.000 millones de euros • 5 por 1.000 3 por 1.000 2 por 1.000 1 por 1.000 0,5 por 1.000 Destinar, al menos, el 60% de los recursos propios mínimos a inversiones en valores admitidos a negociación en alguno de los mercados señalados en el artículo 30.1.a de la Ley de Instituciones de Inversión Colectiva, en cuentas a la vista o en depósitos de entidades de crédito. El 40% restante podrá estar invertido en cualquier activo adecuado al cumplimiento del fin social. La Gestora tiene por objeto social exclusivo la administración y representación de instituciones de inversión colectiva. Al 31 de diciembre de 2007, la Gestora gestiona las siguientes instituciones de inversión colectiva: Miles de euros Patrimonio gestionado Sociedades de Inversión de Capital Variable (163) Fondos de Inversión (12) 1.393.794 2.689.109 4.082.903 El patrimonio gestionado se ha calculado de acuerdo con la norma 1ª de la Circular 8/1990, de 27 de diciembre, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Las comisiones de gestión cargadas a estas instituciones se encuentran dentro de los límites legalmente establecidos. - 12 - La sociedad se haya inscrita en el Registro Administrativo de Entidades Gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva de la C.N.M.V. con el número 185. En el Anexo I se proporciona información adicional sobre la Sociedad de Valores y la Gestora. 2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES a) Bases de presentación de las cuentas anuales Las cuentas anuales consolidadas se han preparado de acuerdo a los registros de contabilidad de la Entidad y se presentan siguiendo los modelos establecidos por la Circular 4/2004 de Banco de España, de 22 de diciembre, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de la Entidad al 31 de diciembre de 2007 y de los resultados de sus operaciones y de los cambios en el patrimonio neto y en los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha. En la elaboración de estas cuentas anuales se han seguido los principios contables y los criterios de valoración recogidos en la Circular 4/2004, que se resumen en la Nota 3. No existe ningún principio contable o criterio de valoración de carácter obligatorio que, teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar. Los Administradores de UBS Bank, S.A. presentan, a efectos comparativos, con cada una de las cifras que se desglosan en las presentes cuentas anuales, además de las cifras del ejercicio 2007, las correspondientes al ejercicio anterior. Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2007, que han sido formuladas por el Consejo de Administración en su reunión del 31 de Marzo de 2008, se encuentran pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas de la Entidad Dominante. No obstante, los Administradores estiman que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios significativos. Las cuentas anuales del ejercicio 2006 fueron aprobadas por la Asamblea General el 30 de Junio de 2007. - 13 - Las cifras de estas cuentas anuales se presentan en miles de euros, salvo que se indique otra cosa. b) Utilización de juicios y estimaciones en la elaboración de las cuentas anuales La información incluida en las cuentas anuales es responsabilidad de los Administradores de la UBS Bank, S.A. Para la preparación de determinadas informaciones incluidas en estas cuentas anuales los Administradores han utilizado juicios y estimaciones basadas en hipótesis que afectan a la aplicación de los criterios y principios contables y a los importes de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Las estimaciones más significativas utilizadas en la preparación de estas cuentas anuales se refieren a: • Las pérdidas por deterioro de activos financieros (Nota 3.h). • Las hipótesis empleadas en los cálculos actuariales realizadas para valorar los pasivos y compromisos por retribuciones post-empleo (Nota 3.k). • Las pérdidas por deterioro y la vida útil de los activos materiales e intangibles (Notas 3.i y 3.j). Las estimaciones e hipótesis utilizadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores que se han considerado los más razonables en el momento de su formulación y son revisadas de forma periódica. Si como consecuencia de estas revisiones o de hechos futuros se produjese un cambio en dichas estimaciones, su efecto se registraría en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de ese período y de periodos sucesivos. c) Recursos propios mínimos La Ley 13/1992, de 1 de junio, y la Circular 5/1993 del Banco de España y sus sucesivas modificaciones regulan los recursos propios mínimos que han de mantener las entidades de crédito españolas, tanto a nivel individual como de grupo consolidado, y la forma en la que han de determinarse tales recursos propios. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 los recursos propios computables del Grupo excedían de los mínimos requeridos por la citada normativa en 44.285 y 37.365 miles de euros, respectivamente (ver Nota 14). - 14 - 3. PRINCIPIOS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALORACIÓN APLICADOS Los principios contables y criterios de valoración más importantes que se han aplicado en la preparación de estas cuentas anuales son los que se resumen a continuación, que se ajustan a lo dispuesto por la normativa de Banco de España: a) Principio de empresa en funcionamiento La información contenida en estas cuentas anuales se ha elaborado considerando que la gestión de las Sociedades continuará en el futuro, por lo que las normas contables no se han aplicado con el objetivo de determinar el valor del patrimonio neto a efectos de su transmisión global o parcial, ni para una hipotética liquidación. b) Principio de devengo Estas cuentas anuales, salvo en lo relacionado con los estados de flujos de efectivo, se han elaborado en función de la corriente real de bienes y servicios, con independencia de la fecha de su pago o de su cobro. c) Compensación de saldos Solo se compensan entre sí y, consecuentemente, se presentan en el balance de situación por su importe neto, los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de su compensación y, además, se tiene la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea. d) Operaciones en moneda extranjera A los efectos de estas cuentas anuales se ha considerado como moneda funcional y de presentación el euro, entendiéndose por moneda extranjera cualquier moneda distinta. En el reconocimiento inicial, los saldos deudores y acreedores en moneda extranjera se han convertido a euros utilizando el tipo de cambio de contado. Con posterioridad a ese momento, se aplican las siguientes reglas para la conversión a euros de saldos denominados en moneda extranjera: • Los activos y pasivos de carácter monetario se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medio de contado oficiales publicados por el Banco Central Europeo a la fecha de cierre de cada ejercicio. • Los ingresos y gastos se han convertido aplicando el tipo de cambio de la fecha de la operación. Las diferencias de cambio surgidas por la conversión de saldos en moneda extranjera se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias. - 15 - Al cierre del ejercicio 2007 el importe global de los elementos de activo expresados en moneda extranjera asciende a 65.640 miles de euros (2006: 41.128 miles de euros) y el importe global de los elementos de pasivo expresados en moneda extranjera es de 63.707 miles de euros (2006: 41.863 miles de euros). e) Reconocimiento de ingresos y gastos Como criterio general, los ingresos se reconocen por el valor razonable de la contraprestación recibida o que se va a percibir, menos los descuentos, bonificaciones o rebajas comerciales. El reconocimiento de cualquier ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias o en el patrimonio neto se supeditará al cumplimiento de las siguientes premisas: • Su importe pueda estimarse de manera fiable. • Sea probable que la entidad reciba los beneficios económicos. • La información sea verificable. Cuando surgen dudas respecto al cobro de un importe previamente reconocido entre los ingresos, la cantidad cuya cobrabilidad ha dejado de ser probable, se registra como un gasto y no como un menor ingreso. Los intereses se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias según su devengo y los dividendos se reconocen cuando se declara el derecho del accionista a recibir el pago. f) Instrumentos financieros Los instrumentos financieros se reconocen en el balance, exclusivamente, cuando las Sociedades se convierten en una parte del contrato de acuerdo con las especificaciones de éste. Las Sociedades reconocen los instrumentos de deuda, tales como los créditos y depósitos de dinero, desde la fecha en la que surge el derecho legal a recibir, o la obligación legal de pagar, efectivo, y los derivados financieros desde la fecha de contratación. Adicionalmente, las operaciones realizadas en el mercado de divisas se registrarán en la fecha de liquidación, y los activos financieros negociados en los mercados secundarios de valores españoles, si son instrumentos de capital, se reconocerán en la fecha de contratación y, si se trata de valores representativos de deuda, en la fecha de liquidación. f.1) Activos financieros Los activos financieros corresponden al saldo en efectivo en caja, los depósitos en bancos centrales y en entidades de crédito, los créditos a la clientela, los instrumentos de capital adquiridos, excepto los correspondientes a empresas dependientes, multigrupo o asociadas, y los derivados de negociación. - 16 - La clasificación de sus activos financieros en las siguientes carteras a efectos de valoración: • “Cartera de negociación” o “ A valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias”: son activos financieros originados o adquiridos con el objetivo de realizarlos a corto plazo, o que forman parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que hay evidencia de actuaciones recientes para obtener ganancias a corto plazo. Asimismo, forman parte de esta cartera también los instrumentos derivados no designados como instrumentos de cobertura contable. • “Inversiones crediticias”: incluyen los activos financieros que, no negociándose en un mercado activo ni siendo obligatorio valorarlos por su valor razonable, sus flujos de efectivo son de importe determinado o determinable y en los que se estima recuperar todo el desembolso realizado por las Sociedades, excluidas las razones imputables a la solvencia del deudor. En esta categoría se recogen tanto la inversión procedente de la actividad típica de crédito, tal como los importes de efectivo dispuestos y pendientes de amortizar por los clientes en concepto de préstamo o los depósitos prestados a otras entidades, cualquiera que sea su instrumentación jurídica, y las deudas contraídas por los compradores de bienes, o usuarios de servicios, que constituya parte del negocio. • “Activos financieros disponibles para la venta”: esta cartera incluye los instrumentos financieros que no se hayan incluido en la categoría de “Cartera de negociación” ni como “Inversiones crediticias”. En su reconocimiento inicial en balance, los activos financieros se registran por su valor razonable. El valor razonable es la cantidad por la que un activo podría ser entregado, o un pasivo liquidado, entre partes interesadas debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua. El valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”). Cuando un determinado instrumento financiero carece de precio de mercado, se recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera internacional, teniéndose en consideración las peculiaridades específicas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el instrumento lleva asociados. - 17 - Tras su reconocimiento inicial, la valoración de sus activos financieros se realiza como se indica a continuación: • • Los activos financieros incluidos en las categorías de “Cartera de negociación” y de “Activos financieros disponibles para la venta” se valoran al valor razonable, sin deducir ningún coste de transacción que pudiera incurrirse por su venta o cualquier otra forma de disposición. Los activos financieros incluidos en la categoría de “Inversiones crediticias” se valoran por su coste amortizado. Los activos financieros se dan de baja del balance cuando han expirado los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo o cuando se transfieren, siempre que en dicha transferencia se transmitan sustancialmente sus riesgos y beneficios o, aún no existiendo transmisión ni retención sustancial de éstos, se transmita el control del activo financiero. En este último caso, cuando no se transmita el control del activo estos seguirán reconociéndose por su compromiso continuo, es decir, por un importe igual a la exposición a los cambios de valor del activo financiero transferido. El valor en libros de los activos financieros es corregido con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro (ver nota 3.h). f.2) Pasivos financieros Los pasivos financieros corresponden a los depósitos de entidades de crédito, los depósitos de la clientela y los derivados de negociación. Los pasivos financieros se clasifican a efectos de su valoración en una de las siguientes categorías: • “Cartera de negociación”: son pasivos financieros emitidos con la intención de readquirirlos en un futuro próximo. Forman parte de esta cartera los instrumentos derivados siempre que no sean instrumentos de cobertura. • “Pasivos financieros al coste amortizado”: en esta categoría se incluyen los pasivos financieros no incluidos en la categoría anterior. En su reconocimiento inicial en balance los pasivos financieros se registran por su valor razonable. Tras su reconocimiento inicial, todos los pasivos financieros se valoran por su coste amortizado, excepto los incluidos en la categoría de “Cartera de negociación”, que se valoran por su valor razonable. - 18 - Los pasivos financieros se dan de baja del balance cuando se hayan extinguido o se adquieran. f.3) Ganancias y pérdidas de los instrumentos financieros Las ganancias y pérdidas de los instrumentos financieros se registran dependiendo de la cartera en la que se encuentren clasificados siguiendo los siguientes criterios: • Para los instrumentos financieros incluidos en la categoría de “Cartera de negociación”, los cambios de valor razonable se registran directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. • Para los instrumentos financieros valorados al coste amortizado, los cambios de su valor razonable se reconocen cuando el instrumento financiero causa baja del balance y, para el caso de los activos financieros, cuando se produzca su deterioro. • Para los instrumentos financieros incluidos en la categoría de “Activos financieros disponibles para la venta”, los cambios en el valor razonable se registran directamente en el patrimonio neto, como “Ajustes por valoración”, hasta el momento en que se produce su baja del balance, en el que se traspasa el importe existente a la cuenta de pérdidas y ganancias. Las pérdidas por deterioro, en caso de existir, se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias. g) Garantías financieras Se consideran garantías financieras los contratos por los que se obliga a pagar unas cantidades específicas por un tercero en el supuesto de no hacerlo éste. Los principales contratos recogidos en este epígrafe, que se incluyen en la información “Pro memoria” al final del balance, son avales (tanto financieros como técnicos). Cuando las Sociedades emiten este tipo de contratos, éstos se reconocen en el epígrafe de “Periodificaciones” del pasivo del balance de situación y, simultáneamente, en la partida de “Otros activos financieros”, por el valor actual de los flujos de efectivo futuros pendientes de recibir utilizando, para ambas partidas, un tipo de descuento similar al de activos financieros concedidos por la Entidad a la contraparte con plazo y riesgo equivalente. Mensualmente las partidas de " Otros activos financieros" se valoran de acuerdo con el plazo remanente y tipo de interés aplicable, registrando las diferencias en la cuenta de pérdidas y ganancias como un ingreso financiero. Las cuentas de "Periodificaciones" del pasivo se devengan a ingresos como comisiones percibidas en función del periodo de vida estimado para la operación. - 19 - Las garantías financieras se cubrirán tal y como establece en la nota 3.h) en relación con la cobertura del riesgo de crédito. h) Deterioro del valor de los activos financieros El valor en libros de los activos financieros es corregido con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro. h.1) Instrumentos de deuda Existe una evidencia objetiva de deterioro en los instrumentos de deuda, entendidos como los créditos y valores representativos de deuda, cuando después de su reconocimiento inicial ocurre un evento que supone un impacto negativo en sus flujos de efectivo futuros. Se considera como activos deteriorados (riesgos dudosos) aquellos instrumentos de deuda, así como los riesgos y compromisos contingentes, para los que existen evidencias objetivas de deterioro, que hacen referencia fundamentalmente a la existencia de impagados, incumplimientos, refinanciaciones y a la existencia de datos que evidencien la posibilidad de no recuperar la totalidad de los flujos futuros pactados. Para determinar las pérdidas por deterioro de este tipo de activos las Sociedades evalúan las posibles pérdidas de manera individual. En el caso de instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado, el importe de las pérdidas por deterioro será igual a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados, teniendo en cuenta las garantías, tipos de riesgo y circunstancias en las que se prevé se van a producir los cobros. Las Sociedades consideran el valor de mercado de los instrumentos cotizados como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo siempre que éste sea suficientemente fiable. El importe de las pérdidas estimadas por deterioro se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias utilizando como contrapartida una partida compensadora para corregir el valor de los activos. Adicionalmente a las pérdidas identificadas de forma específica, la Entidad cubre las pérdidas inherentes incurridas de los riesgos no identificados como deteriorados (riesgo normal) mediante una cobertura global, que se corresponde con la pérdida estadística pendiente de asignar a operaciones concretas. Dado que no se cuenta con la suficiente información estadística sobre su experiencia histórica de pérdidas por deterioro, ha utilizado los parámetros establecidos por el Banco de España sobre la base de su experiencia y de la información histórica que tiene del sector financiero español, que son modificados periódicamente de acuerdo con la evolución de las condiciones del sector y del entorno. - 20 - De este modo, estas pérdidas por deterioro inherentes incurridas se determinan mediante la aplicación de unos porcentajes a los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias y a los riesgos contingentes clasificados como riesgo normal, variando dichos porcentajes en función de la clasificación de los instrumentos entre las distintas categorías de riesgo (sin riesgo, bajo, medio-bajo, medio-alto y alto). Las recuperaciones de las pérdidas por deterioro de instrumentos de deuda se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se produce la recuperación. Cuando se considera remota la recuperación de cualquier importe registrado, éste se da de baja del balance de situación, sin perjuicio de las actuaciones que se puedan llevar a cabo para intentar conseguir su cobro. Todos aquellos instrumentos de deuda que se encuentran clasificados como deteriorados por la Entidad tienen su devengo de intereses interrumpido. h.2) Instrumentos de capital Para los instrumentos de capital valorados al valor razonable e incluido en la categoría de “Activos financieros disponibles para la venta”, la pérdida por deterioro se calcula como la diferencia entre su coste de adquisición y su valor razonable menos las pérdidas por deterioro previamente reconocidas. Las minusvalías latentes reconocidas directamente como “Ajustes por valoración” en el “Patrimonio neto” se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando se determina que el descenso del valor razonable se debe a su deterioro. i) Activos materiales Los activos materiales se clasifican en función de su destino en: activos materiales de uso propio, inversiones inmobiliarias y otros activos cedidos en arrendamiento operativo. Los activos materiales de uso propio se valoran por su coste menos su amortización acumulada y, si hubiere, menos cualquier pérdida por deterioro. El coste de los activos materiales incluye los desembolsos realizados, tanto inicialmente en su adquisición y producción, como posteriormente si tiene lugar una ampliación, sustitución o mejora, cuando de su uso se considere probable obtener beneficios económicos futuros. Los gastos de conservación y mantenimiento, que no incrementan la vida útil del activo, se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. - 21 - El coste de adquisición o producción de los activos materiales, neto de su valor residual, se amortiza linealmente, en función de los años de vida útil estimada de los diferentes elementos, según el siguiente detalle: Años de Vida Útil Mobiliario Instalaciones Vehículos Equipos de automación 5-10 5-12 6 4-8 No obstante lo anterior, la amortización del coste de las obras y reformas en las oficinas alquiladas se realizará atendiendo al periodo de vigencia del contrato de arrendamiento, cuando dicho periodo sea inferior al que correspondería según las tablas anteriores. Los activos materiales se dan de baja del balance cuando se dispone de ellos o cuando quedan permanentemente retirados de uso y no se espera obtener beneficios económicos futuros por su enajenación, cesión o abandono. La diferencia entre el importe de la venta y su valor en libros se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se produzca la baja del activo. Las Sociedades valoran periódicamente si existen indicios, tanto internos como externos, de que algún activo material pueda estar deteriorado a la fecha de cierre del ejercicio. Para aquellos activos identificados, estima el importe recuperable del activo material, entendido como el mayor entre su valor razonable menos los costes de venta necesarios y su valor de uso. Si el valor recuperable, así determinado, fuese inferior al valor en libros, la diferencia entre ambos se reconoce en al cuenta de pérdidas y ganancias, reduciendo el valor en libros del activo hasta su importe recuperable. j) Activos intangibles Las Sociedades clasifican como otros activos intangibles aquellos activos no monetarios de los cuales se estima probable la percepción de beneficios económicos y cuyo coste puede estimarse de manera fiable. Todos los activos intangibles son clasificados como de vida útil definida y se amortizan a lo largo de la vida útil del activo. Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste y posteriormente se valoran por su coste menos la amortización acumulada y, si hubiere, las pérdidas por deterioro. Los años de vida útil, y los porcentajes de amortización utilizados en los activos intangibles de vida útil definida son los siguientes: Años de Vida Útil Aplicaciones informáticas 1-3 - 22 - Las Sociedades reconocen contablemente cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor registrado de estos activos con origen en su deterioro, utilizándose como contrapartida el epígrafe “Pérdidas por deterioro de activos – Otro activo intangible” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los aplicados para los activos materiales (ver Nota 3.i). k) Gastos de personal k.1) Retribuciones a corto plazo Este tipo de remuneraciones se valoran, sin actualizar, por el importe que se ha de pagar por los servicios recibidos, registrándose con carácter general como gastos de personal del ejercicio y como una cuenta de periodificación de pasivo, por la diferencia entre el gasto total y el importe ya satisfecho. k.2) Compromisos por pensiones Las Sociedades clasifican sus compromisos como aportación definida, para los que sólo están obligadas a realizar contribuciones fijas a una entidad separada, o prestación definida, para los que se comprometen en el momento que es exigible la contingencia, a pagar al beneficiario la cantidad acordada en función de variables tales como la edad, años de servicio y salario. Conforme a lo establecido en sus Convenios Colectivos, las Sociedades tienen asumido el compromiso de complementar a sus empleados las prestaciones que satisface la Seguridad Social en concepto de jubilación, incapacidad permanente, viudedad y orfandad. La primera de las obligaciones citadas no es aplicable para aquellos empleados contratados a partir de la publicación del XIV Convenio Colectivo (mayo de 1986). Por dicho motivo, UBS Bank, S.A., promovió una Póliza Colectiva de Seguro de Vida y Pensiones integrada en Bankinter Seguros de Vida, S.A. Según las especificaciones de la Póliza y teniendo en cuenta los estudios actuariales realizados por expertos independientes, los derechos a consolidar por los servicios pasados, correspondientes a las contingencias que cubre, fueron traspasados en su totalidad el 12 de noviembre de 2002, por un total de 101 miles de euros. Por otra parte, las Sociedades son promotoras de un plan de pensiones de aportación definida que cubre las contingencias descritas anteriormente mediante el siguiente régimen de aportaciones: • Aportación básica total anual calculada de la siguiente forma: - Empleados ingresados en la Entidad a partir de 1 de enero de 2003: 4,4% del salario pensionable. - Empleados ingresados en la Entidad antes de 1 de enero de 2003: 4,4% del salario pensionable más el 40% de la cantidad definida en las especificaciones del plan si excede del 11% del salario pensionable. - 23 - Estas aportaciones básicas se desembolsan trimestralmente y se prorratean por los días efectivos que el partícipe haya estado en activo en cada ejercicio. • Aportación suplementaria que depende de la aportación de los empleados y se calcula como sigue: - Empleados ingresados a partir de 1 de enero de 2003: sesenta y seis veces la aportación suplementaria que realice cada participe. - Empleados ingresados antes de 1 de enero de 2003: • Sesenta y seis veces la aportación suplementaria que realice cada partícipe, cuando la cantidad asignada al partícipe sea inferior al 11% del salario pensionable. • Si dicha cantidad asignada es superior al 11% del salario pensionable la aportación suplementaria será el producto de multiplicar sesenta veces la aportación suplementaria que realice cada partícipe por el cociente que se obtiene de dividir la cantidad fija definida en las especificaciones del plan entre el salario pensionable, todo ello multiplicado por 10. Estas aportaciones suplementarias se realizan en la misma fecha en la que el empleado realiza su aportación suplementaria. La aportación máxima que podrá realizar el partícipe es del 0,1% sobre el salario pensionable. Los cálculos del estudio actuarial que verifica la corrección de la valoración de los compromisos por pensiones se han efectuado según las siguientes hipótesis actuariales: Tipo de interés: - - Rendimiento de los activos del plan, en función de duración según curva EuroSwap a 28.12.2007. Importes correspondientes a provisión matemática, en función del tipo de interés garantizado en póliza de seguros: 4,57% durante 30 años, resto 2,25%. Tablas de supervivencia PERM/F 2000P Tablas de mortalidad PERM/F 2000P Índice general de precios al consumo 2% Tasa de crecimiento salarial anual 3% Evolución de la cotización a la Seguridad Social 2% - 24 - l.3) Indemnizaciones por cese Las indemnizaciones por cese se reconocen como una provisión y como un gasto de personal únicamente cuando las Sociedades están comprometidas de forma demostrable a rescindir el vínculo que le une con un empleado o grupo de empleados antes de la fecha normal de jubilación, o bien a pagar retribuciones por cese como resultado de una oferta realizada para incentivar la rescisión voluntaria por parte de los empleados. l) Remuneraciones al personal basadas en instrumentos de capital Las Sociedades mantienen con sus empleados varios sistemas de remuneración a través de instrumentos de capital de su Sociedad Matriz que se liquidan mediante su entrega una vez termina el período específico determinado en el plan de remuneración. La Sociedad Matriz reconoce, en función de la mejor estimación disponible el número de instrumentos de capital que se espera integrar, revisando dicho cálculo siempre que informaciones posteriores indiquen que el número de instrumentos de capital que se espere consolidar difiera de las estimaciones previstas. Se realizan los pagos mensuales solicitados por la Sociedad Matriz por el importe devengado por este concepto, registrándolo en sus libros como un gasto de personal. m) Otras provisiones y contingencias Las Sociedades diferencian entre provisiones y pasivos contingentes. Las primeras son saldos acreedores que cubren obligaciones presentes a la fecha del balance surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para las Sociedades, que se consideran probables en cuanto a su ocurrencia, concretos en cuanto a su naturaleza, pero indeterminados en cuanto a su importe y/o momento de cancelación. Los segundos son obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de las Sociedades. Las cuentas anuales consolidadas recogen todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en el balance y la cuenta de pérdidas y ganancias, sino que se informa sobre los mismos en la memoria. Las provisiones que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso que las originan y que son revisadas con ocasión de cada cierre contable, se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron reconocidas, procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen. - 25 - n) Comisiones Las Sociedades clasifican las comisiones que cobra o paga en las siguientes categorías: Comisiones financieras, que forman parte integral del rendimiento o coste efectivo de una operación financiera y que se cobran o pagan por adelantado, son reconocidas en la cuenta de pérdidas y ganancias con carácter general a lo largo de la vida esperada de la financiación, netas de los costes directos relacionados, como un ajuste al coste o rendimiento efectivo de la operación. Comisiones no financieras, que surgen por la prestación de servicios por parte de las Sociedades y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo del periodo que dure la ejecución del servicio, o bien, si se tratase de un servicio que se ejecuta en un acto singular, en el momento de la realización del acto singular. o) Impuesto sobre beneficios El gasto por impuesto sobre los beneficios se calcula como el impuesto a pagar respecto al resultado fiscal del ejercicio, ajustado por el importe de las variaciones producidas durante dicho ejercicio en los activos y pasivos por impuestos diferidos registrados. El gasto por impuesto sobre los beneficios se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias excepto cuando la transacción se registra directamente en el patrimonio neto, en cuyo caso el impuesto diferido también se registra con contrapartida en patrimonio. Para que las deducciones, bonificaciones y créditos por bases imponibles negativas sean efectivas deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa vigente y siempre que sea probable su recuperación, bien porque existan impuestos diferidos suficientes o por haberse producido por situaciones especificas que se estima improbable su ocurrencia en el futuro. Al menos, en cada cierre contable, las Sociedades revisan los activos por los impuestos diferidos registrados, realizando las correcciones valorativas oportunas en caso de que dichos impuestos diferidos no estuvieran vigentes o resulten irrecuperables. En noviembre de 2006 fue aprobada la Ley 35/2006 que modifica parcialmente la Ley del Impuesto sobre Sociedades estableciendo entre otras medidas la reducción del tipo de gravamen al 32,5% para los periodos que se iniciaron a partir del 1 de enero de 2007, y al 30% para los iniciados a partir del 1 de enero de 2008. - 26 - p) Estado de flujos de efectivo En el estado de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos: • Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. • Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación. • Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. • Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos, que no forman parte de las actividades de explotación. Para la confección del Estado de Flujos de Efectivo Consolidado se ha utilizado el método indirecto para elaborar el estado de flujos de efectivo. Para ello, se comienza por el resultado del ejercicio, corrigiendo su importe por los efectos de las transacciones no monetarias y de todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que son la causa de cobros y pagos de explotación en el pasado o en el futuro, así como de los ingresos y gastos asociados con flujo de efectivo de actividades clasificadas como de inversión o financiación. 4. GESTIÓN DE LOS RIESGOS DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS a) Riesgo de crédito El riesgo de crédito nace de la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de las contrapartes de las Sociedades. En el caso de las financiaciones reembolsables otorgadas a terceros, en forma de créditos, préstamos, depósitos, títulos y otras, se produce como consecuencia de la no recuperación de los principales, intereses y restantes conceptos en los términos de importe, plazo y demás condiciones establecidos en los contratos. En los riesgos fuera de balance, se deriva del incumplimiento por la contraparte de sus obligaciones frente a terceros, lo que exige a las Sociedades a asumirlos como propios en virtud del compromiso contraído. - 27 - a.1) Gestión y medición del riesgo de crédito La autoridad crediticia se delega exclusivamente “ad person”, se expresa en valor nominal y depende del tipo de contrapartida y del tipo de riesgo crediticio. En UBS Bank, S.A. hay varios niveles de autoridad crediticia: Autoridad Crediticia para asesores comerciales: • Operaciones estándar hasta 2 millones de francos suizos para contrapartidas que sean personas físicas y con un año de vencimiento, renovables anualmente. Autoridad Crediticia de nivel V para responsables de crédito que pueden aprobar: • Operaciones estándar hasta 20 millones de francos suizos para contrapartidas que sean personas físicas o compañías patrimoniales. • Operaciones con colateral no estándar hasta 10 millones de francos suizos para contrapartidas que sean personas físicas o compañías patrimoniales. • El responsable de Créditos tiene autoridad para aprobar operaciones con compañías operativas hasta 25 millones de francos suizos dependiendo del rating interno asignado a la compañía. Todas las operaciones con un nivel de riesgo de crédito superior deben ser aprobadas por una persona del Grupo con autoridad crediticia suficiente y por un miembro del comité ejecutivo o por el consejero delegado de UBS Bank, S.A. Todas las propuestas de crédito se canalizan a través de una aplicación de Scoring llamada i_LOAD. Existe otro procedimiento manual paralelo para aquellas transacciones que no puedan procesarse por el sistema. • Si la propuesta es estándar, el asesor comercial podrá aprobarla si tiene autoridad delegada para ello. • Si la propuesta no es estándar o el asesor comercial no tiene autoridad crediticia delegada, el departamento de riesgos analizará la propuesta, autorizará si procede y establecerá el riesgo a conceder y las garantías a pignorar, recabando, si procede, las autorizaciones correspondientes. • Para las propuestas que no sean estándar el responsable de riesgos informará al asesor comercial de la fecha de firma del contrato para que a su vez lo comunique al cliente, contactando también con el notario que intervendrá la operación. • Una vez aprobada la operación de crédito se informará a través de i_LOAD que la operación ha sido aprobada a los departamentos de Operaciones y de Legal. • En caso de avales el departamento de Créditos revisará el texto del aval y lo enviará, si lo considera necesario al departamento de Legal para su aprobación. - 28 - Si la contrapartida es una parte vinculada, la operación deberá ser aprobada por el departamento de Legal, el de Recursos Humanos y por un miembro del comité ejecutivo o por el consejero delegado de UBS Bank, S.A. El departamento de Legal es responsable de informar a las autoridades en caso de que fuese necesario según la regulación vigente. a.2) Seguimiento Todas las posiciones de crédito están aseguradas con garantías reales o garantías financieras aportadas por los clientes y se hace un seguimiento diario para comprobar que las garantías son suficientes en todo momento. Este seguimiento se realiza a través del sistema REM y existe un departamento de seguimiento centralizado en Suiza que comprueba que todas las alarmas se resuelven según los procedimientos establecidos. REM genera alarmas cada vez que se detecta una posición de riesgo no autorizada (por ejemplo un descubierto), un exceso sobre una posición de riesgo aprobada o un deterioro del valor de mercado de las garantías. El departamento de riesgos tiene acceso a este sistema para poder hacer un seguimiento de todas las alarmas generadas y poder dejar constancia de las acciones tomadas y plazos establecidos para la resolución. Los asesores comerciales reciben una comunicación especificando el tipo de alarma y los plazos establecidos para su resolución. a.3) Recuperación Una vez se detecta una alarma en el sistema REM, ésta se comunica al asesor comercial que debe contestar, dependiendo del tipo de alarma, con una solución dentro de los plazos establecidos. El riesgo de morosidad es el derivado de los riesgos no autorizados como los descubiertos en cuenta corriente. El departamento de riesgos de crédito envía un informe mensualmente a las áreas de negocio y contabilidad con todos los descubiertos en cuenta corriente para que se proceda a su resolución y se doten las correspondientes provisiones de acuerdo a la normativa vigente. - 29 - a.4) Exposición total al riesgo de crédito El siguiente cuadro muestra la exposición total al riesgo de crédito al cierre de los ejercicios 2007 y 2006: Miles de euros 2007 2006 Crédito a la clientela Entidades de crédito Otros activos financieros Derivados Pasivos contingentes Total Riesgo Líneas disponibles por terceros Exposición máxima 728.586 613.301 35.207 15.990 117.764 661.611 451.508 10.341 2.864 124.112 1.510.848 1.250.436 69.992 150.463 1.580.840 1.400.899 La distribución del riesgo por área geográfica según la localización de los clientes es la siguiente: Miles de euros Compromisos y riesgos contingentes Total 1.393.084 187.756 1.580.840 1.393.084 187.756 1.580.840 Miles de euros Compromisos y riesgos contingentes Total 1.126.324 274.575 1.400.899 1.126.324 274.575 1.400.899 Total activo Ejercicio 2007 Negocios en España Total activo Ejercicio 2006 Negocios en España - 30 - La distribución del “Crédito a la clientela” (sin considerar los ajustes por valoración detallados en la Nota 8.b) según el sector de actividad al 31 de diciembre de 2007 y 2006 al que pertenecen los clientes se muestra en el siguiente cuadro: Miles de euros 2006 2007 Riesgo Agricultura, ganadería caza y selvicultura y pesca Industrias Construcción Servicios: Comercio y hostelería Transporte y comunicaciones Otros servicios Crédito a particulares: Consumo y otros Sin clasificar Crédito a la clientela Distribución (%) De los que: Activos dudosos Riesgo Distribución (%) De los que: Activos dudosos 600 3.066 19.810 0.08 0.42 2.72 - 2.929 1.336 18.001 0,44 0,20 2,72 1 62.693 2.386 364.089 8.62 0.33 50.06 27.748 4.335 349.792 4,20 0,66 52,93 3 274.640 - 37.77 - 3 29 - 256.684 - 38,84 - 14 - 727.284 100 32 660.825 100 18 La composición del “Crédito de la clientela” sin considerar los ajustes por valoración detallados en la Nota 8.b) según el importe total por cliente en los ejercicios 2007 y 2006 es el siguiente: Miles de euros 2006 2007 Riesgo Distribución (%) De los que: Activos dudosos Riesgo Distribución (%) De los que: Activos dudosos Superior a 6.000 Entre 3.000 y 6.000 Entre 1.000 y 3.000 Entre 500 y 1.000 Entre 250 y 500 Entre 125 y 250 Entre 50 y 125 Entre 25 y 50 Inferior a 25 727.107 68 63 19 11 10 4 1 1 99,98 0,01 0,01 - 32 437.122 77.249 81.286 28.105 19.807 11.206 4.708 913 429 66,15 11,69 12,30 4,25 3,00 1,70 0,71 0,14 0,06 18 Crédito a la clientela 727.284 100 32 660.825 100 18 En cuanto al grado de concentración del riesgo crediticio, la normativa del Banco de España establece que ningún cliente, o conjunto de ellos que constituya un grupo económico, puede alcanzar un riesgo del 25% de los recursos propios del Grupo. Además, la suma de todos los grandes riesgos (definidos como los superiores al 10% de los recursos propios del Grupo) debe ser inferior a 8 veces la cifra de sus recursos propios. Para estos cálculos, se consideran los recursos propios consolidados del Grupo computables para el coeficiente de solvencia del Banco de España. A 31 de diciembre de 2007 y 2006 no existe ninguna exposición al riesgo individual que supere el 10% de los recursos propios del Grupo. Todas las posiciones están aseguradas con garantía real o garantías financieras y en función del tipo de garantía, la Entidad Dominante establece un valor crediticio, el cual se monitoriza diariamente. - 31 - b) Riesgo de mercado Este riesgo comprende los riesgos resultantes de posibles variaciones adversas de los tipos de interés de los activos y pasivos, de los precios de mercado de los instrumentos financieros y de los tipos de cambio en los que están denominadas las masas patrimoniales o fuera de balance. b.1) Riesgo de tipo de interés Se define como la posibilidad de que variaciones en los tipos de interés puedan afectar, de forma adversa, al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad. Estas variaciones pueden darse como consecuencia de movimientos en las curvas de tipos o en los márgenes crediticios aplicados a las contrapartidas. La siguiente tabla resume la exposición al riesgo de tipo de interés, en la que se agrupa el valor en libros de las inversiones crediticias y pasivos financieros valorados a coste amortizado, en función de la fecha de revisión del tipo de interés o de la fecha de vencimiento para operaciones a tipo fijo. Para construir el cuadro adjunto se han utilizado las fechas contractuales de revisión de los tipos de interés que no difieren de las fechas esperadas en el caso de operaciones a tipo variable. Para las operaciones a tipo fijo se ha utilizado la fecha de vencimiento contractual. Asimismo, el cuadro adjunto muestra el tipo de interés medio para las inversiones crediticias y los pasivos financieros a coste amortizado para aquellas monedas más relevantes (importes en miles de euros): - 32 - Hasta 1 mes % Miles de medio euros Ejercicio 2007 Entre 1 y 3 meses Miles de % euros medio Entre 3 meses y 1 año Miles de % euros medio Entre 1 y 2 años Miles % de euros medio Entre 2 y 3 años Miles de % euros medio Más de 3 años Miles de % euros medio No sensibles Miles de euros Miles de euros Total Activo Inversiones crediticias Inversiones crediticias Inversiones crediticias Inversiones crediticias Inversiones crediticias Inversiones crediticias Inversiones crediticias CAD CHF GBP HUF USD resto divisas EUR 621 1.137 6.610 2 44.616 6.989 799.613 2,33 2,99 4,30 7,20 4,54 7,48 4,33 1.027 543 458 6 352.276 3,31 6,30 4,85 4,32 5,03 2.560 907 79 133.325 3,37 4,90 8,24 4,79 1.848 3,67 1.848 3,93 - - 6 11 54 22.558 621 4.730 7.164 2 46.035 7.074 1.311.468 859.588 4,27 354.310 5,03 136.871 4,77 1.848 3,67 1.848 3,93 - - 22.629 1.377.094 518 1.043 6.531 42.787 6.472 628.472 2,63 1,77 4,26 3,93 6,97 4,16 1.026 544 458 6 352.084 2,65 6,30 4,71 13,95 4,58 2.559 907 79 142.064 2,77 4,74 8,70 4,51 1.667 3,67 12.685 - - 2 23 8 703 22.219 520 4.651 7.083 44.855 6.557 1.159.191 685.823 4,15 354.118 4,58 145.609 4,48 1.667 3,67 12.685 - - 22.955 1.222.857 Pasivo Pasivos financieros a coste amortizado CAD Pasivos financieros a coste amortizado CHF Pasivos financieros a coste amortizado GBP Pasivos financieros a coste amortizado HUF Pasivos financieros a coste amortizado USD Pasivos financieros a coste amortizado resto divisas Pasivos financieros a coste amortizado EUR - 33 - 4,68 4,68 Hasta 1 mes % Miles de medio euros Ejercicio 2006 Entre 1 y 3 meses Miles de % euros medio Entre 3 meses y 1 año Miles de % euros medio Entre 1 y 2 años Miles de % euros medio Entre 2 y 3 años Miles de % euros medio Más de 3 años Miles de % euros medio No sensibles Miles de euros Total Miles de euros Activo Inversiones crediticias Inversiones crediticias Inversiones crediticias Inversiones crediticias Inversiones crediticias Inversiones crediticias Inversiones crediticias CAD CHF GBP HUF USD resto divisas EUR 802 2.706 5.187 1 23.392 5.347 516.868 4,11 2,02 5,19 7,71 5,30 0,58 3,63 252 351.359 5,28 4,05 2.645 645 184.141 1,92 5,52 3,83 3.733 3,52 3.701 554.303 3,68 351.611 4,05 187.431 3,81 3.733 3,52 3.701 791 2.376 5.147 24.114 5.368 440.973 3,39 1,89 5,00 5,28 0,62 3,52 252 322.556 5,00 3,62 2.645 645 183.026 2,02 5,38 3,56 4.875 3,01 2.890 478.769 3,58 322.808 3,62 186.316 3,54 4.875 3,01 2.890 3,70 1.848 3,93 13 3 2 27 20.788 802 5.364 5.190 3 24.316 5.347 1.082.438 3,70 1.848 3,93 20.833 1.123.460 1.585 3,98 349 3 148 34.936 791 5.370 5.150 25.159 5.368 990.841 3,98 35.436 1.032.679 Pasivo Pasivos financieros a coste amortizado CAD Pasivos financieros a coste amortizado CHF Pasivos financieros a coste amortizado GBP Pasivos financieros a coste amortizado HUF Pasivos financieros a coste amortizado USD Pasivos financieros a coste amortizado resto divisas Pasivos financieros a coste amortizado EUR - 34 - 3,77 3,77 1.585 Como consecuencia de la política de gestión del riesgo de tipo de interés del grupo UBS a nivel internacional, todos los activos y pasivos han sido financiados o prestados a UBS AG a idénticos plazos a un tipo de interés de mercado, minimizando cualquier efecto adverso en la evolución de los tipos. b.2) Riesgo de precio Este riesgo se define como aquel que surge como consecuencia de cambios en los precios de mercado, provocados bien por factores específicos del propio instrumento o bien por factores que afecten a todos los instrumentos negociados en el mercado. Las Sociedades no mantienen posiciones en valores representativos de deuda, instrumentos de capital u otros instrumentos financieros que les expongan de forma significativa a este riesgo. b.3) Riesgo de tipo de cambio Se define como la sensibilidad del valor de la posición en moneda a un movimiento potencial de los tipos de cambio. El riesgo de cambio es función de la posición neta y de la volatilidad de los tipos de cambio, es decir, cuanto mayor sea la posición o cuanto mayor sea la volatilidad, mayor es el riesgo. - 35 - La siguiente tabla resume la exposición al riesgo de cambio: Miles de euros Otras USD divisas Ejercicio 2007 EUR Total Activo Caja y depósitos en bancos centrales Depósitos en entidades de crédito Crédito a la clientela Otros instrumentos de capital Derivados de negociación Activo material Activo intangible Otros activos y periodificaciones 28.939 551.860 724.414 1 15.990 8.154 585 70.618 46.024 2 13 15.417 4.170 14 28.939 613.301 728.586 1 15.990 8.154 585 70.645 1.400.561 46.039 19.601 1.466.201 794.125 351.200 15.467 1.623 68.205 1.761 42.513 23 589 4.295 14.514 12 800.181 408.227 15.467 1.646 68.806 1.230.620 44.886 18.821 1.294.327 169.941 1.153 780 171.874 - 20.673 359 21.032 Pasivo Depósitos de entidades de crédito Depósitos a la clientela Derivados de negociación Provisiones Otros pasivos y periodificaciones Posición neta por divisa del balance Compra venta de divisa Ejercicio 2006 EUR Miles de euros Otras divisas USD Total Activo Caja y depósitos en bancos centrales Depósitos en entidades de crédito Crédito a la clientela Otros instrumentos de capital Derivados de negociación Activo material Activo intangible Otros activos y periodificaciones 24.943 413.698 658.366 23.165 2.864 6.366 415 43.679 24.319 2 2 13.491 3.243 71 24.943 451.508 661.611 23.165 2.864 6.366 415 43.752 1.173.496 24.323 16.805 1.214.624 774.694 186.219 2.495 1.645 71.414 107 24.932 119 3.240 13.103 23 339 778.041 224.254 2.495 1.668 71.872 1.036.467 25.158 16.705 1.078.330 (835) 100 136.294 519 278 797 Pasivo Depósitos de entidades de crédito Depósitos a la clientela Derivados de negociación Provisiones Otros pasivos y periodificaciones 137.029 Posición neta por divisa del balance - Compra venta de divisa El importe de las diferencias de cambio reconocidas en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, asciende en el ejercicio 2007 a 5.887 miles de euros (2006: 5.581 miles de euros). - 36 - c) Riesgo de liquidez Este riesgo refleja la posible dificultad de una entidad de crédito para disponer a tiempo de fondos líquidos, o para poder acceder a ellos, en cuantía suficiente y al coste adecuado, para hacer frente a sus obligaciones de pago sin impactar en el precio de mercado o en el coste de la transacción. El riesgo de liquidez de mercado puede ser causado por la reducción del número de creadores de mercado o de inversores institucionales, la ejecución de grandes volúmenes de operaciones o la inestabilidad de los mercados y aumenta con la concentración existente en ciertos productos y monedas. La Entidad Dominante dispone de una línea de crédito en francos suizos con UBS AG con un límite de 1.600 millones de francos suizos a 31 de diciembre de 2007 (964 millones de euros). El disponible de la línea a cierre del ejercicio es de 304 millones de francos suizos (183 millones de euros). A continuación se indica el desglose de los instrumentos financieros por plazos residuales de vencimiento al 31 de diciembre de 2007 y 2006. Las fechas de vencimiento que se han considerado para la construcción de la tabla adjunta son las fechas de vencimiento de acuerdo con las condiciones contractuales de los instrumentos: Miles de euros Ejercicio 2007 A la vista Hasta 1 mes Entre 1 mes y 3 meses Entre 3 meses y 6 meses Caja y depósitos en bancos centrales Depósitos en entidades de crédito Crédito a la clientela Otros activos financieros Derivados de negociación Activos disponibles para la venta 28.939 466.892 7.567 35.207 - 97.330 207.576 - 28.954 345.914 - 12.598 136.284 - Total 538.605 304.906 12.531 323.331 6.613 - 287.006 62.399 - 342.475 349.405 196.130 196.130 (44.499) 151.631 Entre 6 mes y 1 año Entre 1 año y 5 años Más de 5 años 1.222 23.268 - - Ajustes por valoración y vencimiento no determinado y sin clasificar Total Activo 374.868 148.882 5.667 6.675 12.342 24.490 638 1.302 15.990 1 - 17.931 28.939 613.301 728.586 35.207 15.990 1 1.422.024 Pasivo Depósitos de entidades de crédito Depósitos de la clientela Otros pasivos financieros Derivados de negociación Total Gap Gap acumulado 325.693 12.658 - 137.030 4.157 - 338.351 36.517 188.157 141.187 7.695 195.852 - 37 - 6.307 5.347 11.654 688 196.540 24.575 24.575 (85) 196.455 - 7.039 335 7.836 15.467 - 30.677 196.455 (12.746) 183.700 800.181 408.227 14.449 15.467 1.238.324 183.700 183.700 Miles de euros Ejercicio 2006 A la vista Hasta 1 mes Entre 1 mes y 3 meses Entre 3 meses y 6 meses Entre 6 mes y 1 año Entre 1 año y 5 años Caja y depósitos en bancos centrales Depósitos en entidades de crédito Crédito a la clientela Otros activos financieros Derivados de negociación Activos disponibles para la venta 24.943 265.463 13.348 10.341 - 89.382 157.264 - 70.888 317.864 - 8.632 162.326 - Total 314.095 246.646 1.716 188.647 3.543 - 199.707 22.569 - 193.906 222.276 388.715 171.157 15.301 9.351 120.189 120.189 24.370 144.559 37 144.596 (199) 144.397 12 144.409 710 145.119 Más de 5 años Ajustes por valoración y vencimiento no determinado y sin clasificar Total Activo 388.752 170.958 13.489 1.824 - 3.108 6.953 - 15.313 10.061 5.591 9.710 - 8.716 635 - 1.245 - 546 787 2.864 23.166 24.943 451.508 661.611 10.341 2.864 23.166 27.363 1.174.433 - 4.975 157 26.841 2.495 778.041 224.254 30.384 2.495 - 34.468 1.035.174 (7.105) 139.259 139.259 139.259 1.245 Pasivo Depósitos de entidades de crédito Depósitos de la clientela Otros pasivos financieros Derivados de negociación Total Gap Gap acumulado d) 388.355 360 - 168.981 2.176 - 1.245 146.364 Valor razonable de los instrumentos financieros Como se describe en la Nota 3.f), excepto por los instrumentos financieros clasificados en los epígrafes de inversiones crediticias y por aquellos instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda estimarse de forma fiable o instrumentos derivados que tengan como activo subyacente dichos instrumentos de capital, los activos financieros aparecen registrados en el balance de situación consolidado por su valor razonable. De la misma forma, excepto los pasivos financieros registrados en el epígrafe de “Pasivos financieros a coste amortizado”, el resto de pasivos financieros aparecen registrados por su valor razonable en el balance de situación consolidado. No obstante, la mayor parte de los activos y pasivos financieros registrados en los epígrafes de “Inversiones crediticias” y “Pasivos financieros” a coste amortizado son a tipo variable, revisable al menos con carácter anual, por lo que los Administradores estiman que su valor razonable no difiere de los valores por los que aparecen contabilizados en el balance de situación consolidado, considerando en este únicamente los efectos de los cambios en los tipos de interés. - 38 - El detalle de los instrumentos financieros registrados en el balance de situación consolidado a su valor razonable dependiendo del método de determinación del mismo es el siguiente al 31 de diciembre de 2007 y 2006: Miles de euros Valor razonable 2007 2006 ACTIVOS: Instrumentos financieros a valor razonable según cotizaciones publicadas en mercados activos Derivados de negociación Activos financieros disponibles para la venta 5.507 1 655 23.165 5.508 23.820 10.482 2.209 15.990 26.029 5.417 628 10.050 1.867 15.467 2.495 Instrumentos financieros a valor razonable según técnica de valoración respaldada con datos observables de mercado Derivados de negociación PASIVOS: Instrumentos financieros a valor razonable según cotizaciones publicadas en mercados activos Derivados de negociación Instrumentos financieros a valor razonable según técnica de valoración respaldada con datos observables de mercado Derivados de negociación Siempre que sea posible, el valor razonable de los activos y pasivos financieros se determina tomando como referencia las cotizaciones publicadas en mercados activos. A continuación se muestra el efecto que han tenido en la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 18.a), en el epígrafe de “Resultados por operaciones financieras” los cambios en los instrumentos financieros a valor razonable dependiendo de la técnica utilizada para determinar su valor razonable. Miles de euros 2007 2006 Instrumentos financieros a valor razonable según cotizaciones publicadas en mercados activos Cartera de negociación Activos financieros disponibles para la venta 13.658 27.664 5.307 2.177 77 38 41.399 7.522 Instrumentos financieros a valor razonable según técnica de valoración respaldada con datos observables de mercado Otros - 39 - 5. CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES La composición del capítulo “Caja y depósitos en bancos centrales” de los balances de situación consolidados adjuntos al 31 de diciembre de 2007 y 2006 es la siguiente: Miles de euros 2007 2006 Caja Banco de España: Resto de depósitos 22 23 28.917 24.920 28.939 24.943 El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la nota 4.c) sobre Riesgo de liquidez y los tipos de interés medios se encuentran detallados en la nota 4.b.1) sobre Riesgo de mercado-Riesgo de tipo de interés. El saldo mantenido en el Banco de España está afecto al cumplimiento del coeficiente de reservas mínimas, según lo estipulado en la normativa vigente. El detalle de lo que se ha considerado como efectivo o equivalente de efectivo para los ejercicios 2007 y 2006 es el siguiente: Miles de euros 2007 2006 Efectivo en caja Saldos con el Banco de España Saldos a la vista con otras entidades de crédito (Nota 8.a) 22 28.917 466.892 23 24.920 265.455 Efectivo y equivalentes de efectivo 495.831 290.398 6. CARTERA DE NEGOCIACIÓN El detalle de estos capítulos del activo y del pasivo de los balances de situación consolidados es el siguiente: Miles de euros Activo Pasivo 2007 2006 2007 2006 Derivados de negociación 15.990 2.864 15.467 2.495 Total 15.990 2.864 15.467 2.495 - 40 - Los derivados de negociación, conforme a lo indicado en la nota 3.f), están clasificados en la cartera de negociación y, como tal, se valoran por su valor razonable, registrando las variaciones que pudiesen producirse en su valor razonable directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. A continuación se detallan para los ejercicios anuales terminados al 31 de diciembre de 2007 y 2006 los valores nocionales y los valores razonables de los derivados financieros registrados como “Derivados de negociación” clasificados por tipo de mercado, tipo de producto, contraparte, plazo remanente y tipo de riesgo: Miles de euros Valor razonable Nocionales Cuentas de orden 2006 2007 Activo Pasivo 2007 2006 2007 2006 Por tipos de mercado Mercados no organizados 1.226.806 768.236 15.990 2.864 15.467 2.495 1.226.806 768.236 15.990 2.864 15.467 2.495 555.935 574.518 - 357.450 357.204 740 1 10.483 - 1.663 541 5 10.049 1 - 483 1.366 18 48.203 48.152 26.421 26.421 3.625 1.881 655 - 1.831 3.586 628 1.226.806 768.236 15.990 2.864 15.467 2.495 604.525 384.006 12.382 1.210 3.534 1.383 563.555 58.724 345.084 39.146 - 1.302 2.306 - 1.620 34 - 7.698 4.234 - 457 655 - 1.226.806 768.236 15.990 2.864 15.466 2.495 1.226.806 768.236 15.990 2.864 15.466 2.495 1.226.806 768.236 15.990 2.864 15.466 2.495 1.130.452 96.354 715.394 52.842 10.483 5.507 2.209 655 10.049 5.417 1.867 628 1.226.806 768.236 15.990 2.864 15.466 2.495 Por tipo de producto Operaciones a plazo con divisas Compra Ventas Compras divisas contra divisas Opciones Compradas Vendidas Por contraparte Entidades de crédito. No residentes Otras entidades financieras. Residentes Resto de sectores. Residentes Resto de sectores. No Residentes Por plazo remanente Hasta 1 año Por tipos de riesgos cubiertos Riesgo de cambio Riesgo de precio de las acciones El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la nota 4.c) sobre Riesgo de liquidez. Las opciones corresponden a instrumentos derivados contratados para clientes. Al mismo tiempo se realiza con el Grupo UBS la operación contraria cubriendo los mismos importes y riesgos asumidos con el cliente. - 41 - 7. ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA El detalle de este capítulo del activo de los balances de situación consolidados es el siguiente: Miles de euros Activo 2007 2006 Otros instrumentos de capital Acciones de Bolsas y Mercados Españoles, Sociedad Holding de Mercados y Sistemas Financieros, S.A. Participaciones en fondos de inversión Otras 1 23.165 1 Total 1 23.166 Al cierre de los ejercicios 2007 y 2006 el epígrafe “Otros instrumentos de capital” presenta la siguiente composición en función de la admisión a cotización, así como el porcentaje que representan sobre el total: 2007 2006 Miles de euros % sobre el total Miles de euros % sobre el total 1 100 23.165 1 100 - 1 100 23.166 100 Con cotización Sin cotización Las acciones de Bolsas y Mercados Españoles, Sociedad Holding y Mercados y Sistemas Financieros, S.A. cotizan en la Bolsa de Madrid desde julio 2006. Su venta se produjo a finales de mayo de 2007, con un beneficio de Euros 27.664 miles, registrado en el epígrafe "Resultados de operaciones financieras" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas. - 42 - 8. INVERSIONES CREDITICIAS El detalle de este capítulo del activo de los balances de situación consolidados es el siguiente: Miles de euros Activo 2007 2006 Depósitos en entidades de crédito Crédito a la clientela Otros activos financieros Total 613.301 728.586 35.207 451.508 661.611 10.341 1.377.094 1.123.460 El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la nota 4.c) sobre Riesgo de liquidez y los tipos del interés se encuentran detallados en la nota 4.b.1) sobre Riesgo de mercado-Riesgo de tipo de interés. a) Depósitos en entidades de crédito El detalle de este epígrafe es el siguiente: Miles de euros 2007 2006 Cuentas a plazo Adquisición temporal de activos Otras cuentas Ajustes por valoración – Intereses devengados de entidades no residentes - 43 - 145.772 466.892 637 185.498 265.455 555 613.301 451.508 b) Crédito a la clientela A continuación se indica el desglose de este epígrafe de los balances de situación consolidados, atendiendo a la modalidad y situación del crédito, al sector de la contraparte y a la modalidad del tipo de interés: Miles de euros 2007 2006 Por modalidad y situación del crédito: Deudores con garantía real Otros deudores a plazo Deudores a la vista y varios Activos dudosos Ajustes por valoración Por sectores: Administración Públicas españolas Otros sectores residentes Otros sectores no residentes Por modalidad del tipo de interés: Variable Fijo 710.041 11.720 5.491 32 1.302 632.691 14.785 13.331 18 786 728.586 661.611 725.306 3.280 658.711 2.900 728.586 661.611 717.157 11.429 645.503 16.108 728.586 661.611 Detalle por tipo de garantía de las operaciones clasificadas como garantía real: Miles de euros Deuda Hipotecaria sobre viviendas y otras garantías hipotecarias Pignoraticia sobre valores Resto 2007 2006 710.041 710.041 632.691 632.691 Valor Garantías 2007 2006 1.172.239 1.172.239 1.236.742 1.236.742 El detalle de los ajustes por valoración efectuados sobre las operaciones clasificadas como “Crédito a la clientela” es el siguiente: Miles de euros 2007 2006 Ajustes por valoración: Correcciones de valor por deterioro de activos Intereses devengados - 44 - (5.800) 7.102 (3.963) 4.749 1.302 786 c) Pérdidas por deterioro El detalle de las pérdidas por deterioro contabilizadas al cierre de los ejercicios 2006 y 2007 para los activos de la cartera de Inversiones Crediticias es el siguiente: Específica Saldo al 31 de diciembre de 2005 Dotaciones con cargo a resultados Determinadas individualmente Determinadas colectivamente Recuperación de dotaciones con abono a resultados Saldo al 31 de diciembre de 2006 Dotaciones con cargo a resultados Determinadas individualmente Determinadas colectivamente Recuperación de dotaciones con abono a resultados Miles de euros Genérica 32 3.463 3.495 18 (32) 3.378 (2.896) 18 3.378 (2.928) 18 3.945 3.963 (18) 3.153 (1.330) 32 3.153 (1.348) 32 5.768 5.800 32 - 5.768 32 5.768 32 - 5.754 14 5.786 14 32 5.768 5.800 18 - 3.945 18 3.945 18 - 3.940 1 4 3.958 1 4 18 3.945 3.963 32 Saldo al 31 de diciembre de 2007 De los que: Ejercicio 2007 En función de la forma de su determinación: Determinado individualmente Determinado colectivamente En función del área geográfica de localización del riesgo: España Resto de Europa Resto del mundo En función de la naturaleza del activo cubierto: Crédito a la clientela De los que: Ejercicio 2006 En función de la forma de su determinación: Determinado individualmente Determinado colectivamente En función del área geográfica de localización del riesgo: España Resto de Europa Resto del mundo En función de la naturaleza del activo cubierto: Crédito a la clientela - 45 - Total d) Otros activos financieros Todos los activos financieros incluidos en este epígrafe de los balances de situación consolidados se encuentran clasificados en la cartera de inversiones crediticias, por lo que se registran y valoran por su coste amortizado. En este epígrafe se incluyen otros saldos deudores a favor de las Sociedades por operaciones que no tienen la naturaleza de créditos. El detalle de “Otros activos financieros” agrupados por tipo de instrumento financiero es el siguiente: Miles de euros 2007 2006 Cheques a cargo de entidades de crédito Operaciones financieras pendientes de liquidar Fianzas dadas en efectivo Otros conceptos - 46 - 210 22.736 12.261 314 4.755 5.272 35.207 10.341 9. ACTIVO MATERIAL El detalle de los activos materiales de uso propio y los movimientos habidos durante los ejercicios de 2007 y 2006, en este epígrafe, son los siguientes: Miles de euros Mobiliario, instalaciones Equipos y otros informáticos Total Valor de coste Saldo al 31 de diciembre de 2005 3.383 9.725 13.108 409 (27) 1.552 (185) 1.961 (212) 3.765 11.092 14.857 900 (257) 2.882 (219) 3.782 (476) 4.408 13.755 18.163 2.269 4.347 6.616 562 (27) 1.523 (183) 2.085 (210) 2.804 5.687 8.491 454 (226) 1.482 (192) 1.936 (418) Saldo al 31 de diciembre de 2007 3.302 6.977 10.009 Valor neto al 31 de diciembre de 2007 1.376 6.778 8.154 Valor neto al 31 de diciembre de 2006 961 5.405 6.366 Altas Bajas Saldo al 31 de diciembre de 2006 Altas Bajas Saldo al 31 de diciembre de 2007 Amortización acumulada Saldo al 31 de diciembre de 2005 Altas Bajas Saldo al 31 de diciembre de 2006 Altas Bajas Al 31 de diciembre de 2007, las Sociedades no tenían ningún compromiso firme de compra o venta de inmovilizado por importe significativo. - 47 - 10. ACTIVO INTANGIBLE En este capítulo de los balances de situación consolidados se incluyen las aplicaciones informáticas adquiridas a terceros, que han tenido los siguientes movimientos en los ejercicios 2007 y 2006: Coste Saldo al 31 de diciembre de 2005 Altas (neto) o dotaciones Otros Saldo al 31 de diciembre de 2006 Altas (neto) y dotaciones Saldo al 31 de diciembre de 2007 11. Miles de euros Amortización acumulada Valor neto 1.762 (1.345) 417 231 - (233) - (2) - 1.993 (1.578) 415 508 (338) 170 2.501 (1.916) 585 PERIODIFICACIONES DE ACTIVO Y PASIVO La composición del saldo de estos capítulos del activo y del pasivo de los balances de situación consolidados para los ejercicios 2007 y 2006 es la siguiente: Miles de euros 2007 2006 Activo: Pagos a UBS, A.G., por instrumentos de capital Comisiones a cobrar Gastos pagados no devengados 12 15.618 293 650 22.780 350 15.923 23.780 20.384 797 8.130 20.375 926 1.029 29.311 22.330 Pasivo: Retribuciones extraordinarias Comisiones a pagar Otros gastos devengados no pagados y garantías financieras - 48 - 12. PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO El detalle de este capítulo del pasivo de los balances de situación consolidados es el siguiente: Miles de euros 2007 2006 Depósitos de entidades de crédito Depósitos de la clientela Otros pasivos financieros 800.181 408.227 14.449 778.041 224.254 30.384 1.222.857 1.032.679 El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la nota 4.c) sobre Riesgo de liquidez y los tipos de interés medios se encuentran detallados en la nota 4.b.1) sobre Riesgo de mercado-Riesgo de tipo de interés. a) Depósitos de entidades de crédito El detalle de este epígrafe del pasivo de los balances de situación consolidados en función de la naturaleza del instrumento es el siguiente: Miles de euros 2007 2006 Cuentas a plazo Otras cuentas Ajustes por valoración-Intereses devengados de entidades no residentes 780.611 12.531 7.039 771.351 1.715 4.975 Total 800.181 778.041 b) Depósitos de la clientela La composición de este epígrafe de los balances de situación consolidados, atendiendo a la contraparte y tipo de instrumento financiero, se indica a continuación: Miles de euros 2007 2006 Otros sectores residentes Depósitos a la vista Cuentas corrientes Depósitos a plazo Imposiciones a plazo Ajustes por valoración-Intereses devengados Otros sectores no residentes - 49 - 317.784 183.848 71.564 303 24.305 132 18.576 15.969 408.227 224.254 c) Otros pasivos financieros Todos los pasivos financieros registrados en este epígrafe de los balances de situación consolidados se encuentran clasificados en la cartera de “Pasivos financieros a coste amortizado” por lo que se valoran por su coste amortizado. En este epígrafe se incluyen de las obligaciones a pagar con naturaleza de pasivos financieros no incluidas en otras partidas. El detalle de otros pasivos financieros agrupados por tipo de instrumento financiero es el siguiente: Miles de euros 2007 2006 Obligaciones a pagar Cuentas de recaudación Administración Central Administración de la Seguridad Social Cuentas especiales Operaciones pendientes de liquidar Otros conceptos 13. 320 561 8.254 445 3.079 374 3.061 2.369 23.904 2.466 14.449 30.384 PROVISIONES El detalle de este capítulo de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2007 y 2006 es el siguiente: Miles de euros 2007 2006 Provisiones para riesgos y compromisos contingentes Otras provisiones - 50 - 712 934 734 934 1.646 1.668 a) Provisiones para riesgos y compromisos contingentes El movimiento experimentado por estos epígrafes en el ejercicio 2007 es el siguiente: Provisiones para riesgos y compromisos contingentes Individual Saldo al 31 de diciembre de 2005 Dotaciones con reflejo en resultados Determinadas individualmente Determinadas colectivamente Recuperación de dotaciones con abono a resultados Saldo al 31 de diciembre de 2006 Dotaciones con cargo a resultados Determinadas individualmente Determinadas colectivamente Recuperación de dotaciones con abono a resultados Saldo al 31 de diciembre de 2007 De los que: Ejercicio 2007 En función de la forma de su determinación: Determinado individualmente Determinado colectivamente En función del área geográfica de localización del riesgo: España Resto de Europa Resto del mundo En función de la naturaleza del pasivo cubierto: Compromisos con la clientela De los que: Ejercicio 2006 En función de la forma de su determinación: Determinado individualmente Determinado colectivamente En función del área geográfica de localización del riesgo: España Resto de Europa Resto del mundo En función de la naturaleza del pasivo cubierto: Compromisos con la clientela Miles de euros Genérica Total - 313 313 277 - 317 (173) 277 317 (173) 277 457 734 100 - 143 (265) 100 143 (265) 377 335 712 377 - 335 377 335 377 - 335 - 712 - 377 335 712 277 - 457 277 457 277 - 457 - 734 - 277 457 734 La existencia de un aval técnico por importe de 565 miles euros, clasificado como dudoso, da origen a la provisión específica constituida por 377 miles euros. - 51 - b) Otras provisiones El movimiento experimentado por estos epígrafes en los ejercicios 2007 y 2006 es el siguiente: Otras provisiones Miles de Euros Saldo al 31 de diciembre de 2005 736 Dotaciones con reflejo en resultados Dotaciones registradas contra activo material por provisiones por desmantelamiento Recuperaciones con reflejo en resultados Provisiones aplicadas a su finalidad Saldo al 31 de diciembre de 2006 46 200 (48) 934 Dotaciones con reflejo en resultados Dotaciones registradas contra activo material por provisiones por Desmantelamiento Recuperaciones con reflejo en resultados Provisiones aplicadas a su finalidad 934 Saldo al 31 de diciembre de 2007 Este epígrafe incluye: b.1) Un importe de 460 miles de euros al 31 de diciembre de 2007 (2006: 460 miles de euros) que corresponden a las provisiones constituidas para la cobertura de los gastos en los que hay que incurrir en los edificios alquilados al objeto de dejar los mismos en la situación en la que se recibieron. De acuerdo con los contratos de alquiler existentes los calendarios de salida de la provisión son 388 miles de euros en diciembre de 2008, 54 miles de euros en septiembre de 2008 y 18 miles de euros en mayo de 2011. b.2) Un importe de 474 miles de euros al 31 de diciembre de 2007 (2006: 474 miles de euros) para cubrir un posible quebranto derivado de una reclamación judicial realizada por un tercero. Dicha reclamación procede del cierre de una operación de asesoramiento en la adquisición de un inmueble en el ejercicio 2004. Dicha reclamación se encuentra en la actualidad recurrida por la parte contraria y a la espera de resolución judicial final, cuya conclusión se estima en junio de 2008. - 52 - 14. FONDOS PROPIOS El movimiento de este capítulo en los ejercicios 2007 y 2006 ha sido el siguiente: Miles de euros Capital suscrito Prima de emisión Reserva legal Otras reservas Resultado atribuido al grupo Total Saldo al 31 de diciembre de 2005 77.224 568 3.000 (6.092) 15.341 90.041 Distribución del resultado del ejercicio 2005 Aumento de capital Gastos ampliación capital Otros ajustes en reservas de consolidación Dividendos pagados por UBS Securities Resultado del ejercicio 2006 10.000 - - 239 - (15.341) - - - - 15.102 (100) (9) (15.017) - 37.080 10.000 (100) ( 9) (15.017) 37.080 Saldo al 31 de diciembre de 2006 87.224 568 3.239 (6.116) 37.080 121.995 - - 141 - 36.939 15 (20.816) - (37.080) 70.680 15 (20.816) 70.680 87.224 568 3.380 10.022 70.680 171.874 Distribución del resultado del ejercicio 2006 Aumento de capital Gastos ampliación capital Otros ajustes en reservas de consolidación Dividendos pagados por UBS Securities Resultado del ejercicio 2007 Saldo al 31 de diciembre de 2007 Reservas y resultados atribuidos a las entidades consolidadas. El desglose por entidades de los saldos de esta partida de los balances de situación consolidados una vez considerado el efecto de los ajustes de consolidación y los importes registrados como ajustes por valoración al patrimonio neto como resultado del proceso de consolidación, se indican seguidamente: 2007 Miles de euros Sociedades Reservas Resultados Ajustes al patrimonio por valoración Grupo de Coordinación UBS Bank, S.A. (Sociedad Obligada) (489) 946 - UBS Gestión, S.G.I.I.C. , S.A. 2.139 17.934 - Subtotal 1.650 18.880 - UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. 11.752 51.800 - TOTAL 13.402 70.680 - Sociedades Dependientes Sociedades Consolidadas por Coordinación. - 53 - 2006 Resultados Ajustes al patrimonio por valoración (5.082) - 727 21.711 - (15.166) 16.629 - UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. 12.289 20.451 14.299 TOTAL (2.877) 37.080 14.299 Sociedades Reservas Grupo de Coordinación UBS Bank, S.A. (Sociedad Obligada) (15.893) Sociedades Dependientes UBS Gestión, S.G.I.I.C. , S.A. Subtotal Sociedades Consolidadas por Coordinación. Capital suscrito El capital está formado por la suma de los capitales de UBS Bank, S.A. y UBS Securities España, S.V., S.A. A) UBS Bank, S.A. Con fecha 1 de diciembre de 2005, la Junta General Ordinaria de Accionistas aprobó una ampliación de capital por importe de 8.000 miles de euros, mediante la emisión de 1.995.012 acciones nominativas de 4,01 euros de valor nominal cada una, suscrita y desembolsada en su totalidad por UBS, A.G. El 23 de agosto de 2006, la Junta General Ordinaria de Accionistas aprobó una ampliación de capital por importe de 10.000 miles de euros, mediante la emisión de 2.493.765 acciones nominativas de 4,01 euros de valor nominal cada una, suscrita y desembolsada en su totalidad por UBS, A.G Al 31 de diciembre de 2007 el capital social es de 72.224 miles de euros, completamente suscrito y desembolsado, y está representado por 18.010.918acciones nominativas de 4,01 euros de valor nominal cada una (2006: 18.010.918 acciones de 4,01 euros de valor nominal cada una). Las acciones de la Entidad Dominante no cotizan en Bolsa y tienen las mismas características. La composición del accionariado de la Entidad Dominante y su porcentaje de participación al 31 de diciembre de 2007 y 2006 es la siguiente: % UBS, A.G. 100% - 54 - B) UBS Securities España, S.V., S.A. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el capital social está compuesto por 75.000 acciones nominativas, sin serie, de 60,101 euros de valor nominal cada una, numeradas correlativamente del 1 al 75.000, inclusive, totalmente suscritas y desembolsadas; y por 349.747 acciones nominativas, de la serie B, de 30 euros de valor nominal cada una, numeradas correlativamente del 1 al 349.747, inclusive, también totalmente suscritas y desembolsadas. La composición del accionariado de UBS Securities España, S.V., S.A. y su porcentaje de participación al 31 de diciembre de 2007 y 2006 es la siguiente: % UBS International Holdings BV (Holanda) 100% Señalar que la prima de emisión es de libre disposición. Respecto de la reserva legal, de acuerdo con el texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, las sociedades del Grupo deben destinar como mínimo una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance al menos el 20% del capital social. Esta reserva sólo puede utilizarse para compensar pérdidas, en caso de que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin, y para aumentar el capital en la parte que exceda del 10% del capital ya aumentado y sólo será distribuible en caso de liquidación de la Sociedad. a) Recursos propios mínimos La Ley 13/1992, de 1 de junio, y la Circular 5/1993 del Banco de España y sus sucesivas modificaciones regulan los recursos propios mínimos que han de mantener las entidades de crédito españolas, tanto a nivel individual como de grupo consolidado, y la forma en la que han de determinarse tales recursos propios. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, los recursos propios computables del Grupo excedían de los requeridos por la citada normativa en 44.285 y 37.365 miles de euros, respectivamente. - 55 - Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 los recursos propios computables del Grupo son los siguientes: Miles de euros 2007 2006 Capital Reservas y resultados del ejercicio Deducciones Recursos de segunda categoria: cobertura genérica Recursos propios computables Recursos propios mínimos requeridos b) 87.224 13.931 (584) 5.220 87.224 (2.309) (415) 4.079 105.791 88.579 61.506 51.214 Contratos con empresas del Grupo UBS Al 31 de diciembre de 2007, UBS Bank, S.A. tiene firmados los siguientes contratos con su accionista único y con otras Sociedades del Grupo UBS: - Compensación de gastos con UBS Gestión, S.G.I.I.C, S.A. - Comercialización de Fondos de Inversión con UBS Gestión, S.G.I.I.C, S.A. - "Distribution agreement" con UBS, A.G. (Suiza) para Fondos de Inversión. - "Service Level Contract" con UBS A.G. (Suiza). - Facturación de servicios prestados con UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. - Contrato de subarriendo a UBS RE Kapitalanlagegesellschaft mbH. Asimismo, al 31 de diciembre de 2007, UBS Securities España, S.V., S.A. no mantiene ningún contrato firmado con su accionista único, si bien, mantiene los siguientes contratos firmados con otras Sociedades del Grupo UBS: - Contrato de intermediación de renta variable suscrito con UBS AG, London Branch. - Contrato de intermediación de renta fija suscrito con UBS AG, London Branch. - Contrato en relación a transacciones de Corporate Finance suscrito con UBS AG, London Branch. - Contrato de servicios generales prestados suscrito con UBS, A.G. - Contrato de servicios tecnológicos suscrito con UBS AG. - Contrato de servicios administrativos suscrito con UBS Bank, S.A. - 56 - 15. RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES a) Riesgos contingentes El detalle de los riesgos contingentes, entendidos como aquellas operaciones en las que las Sociedades garantizan obligaciones de un tercero, surgidas como consecuencia de garantías financieras concedidas u otro tipo de contratos, a cierre de los ejercicios 2007 y 2006 se muestra en el siguiente cuadro: Miles de euros 2007 2006 Garantías financieras Avales 117.764 124.112 117.764 124.112 Una parte significativa de estos importes llegará a su vencimiento sin que se materialice ninguna obligación de pago para las Sociedades, por lo que el saldo conjunto de estos compromisos no puede ser considerado como una necesidad futura real de financiación o liquidez a conceder a terceros por las Sociedades. El registro de los ingresos obtenidos de los instrumentos de garantía así como la valoración de los flujos esperados futuros se realiza según se describe en la nota 3.g) para garantías financieras registrando en las cuentas de pérdidas y ganancias la periodificación de las comisiones y la variación de su valoración actualizada. A 31 de diciembre de 2007 y 2006, las Sociedades no poseían activos que garantizaran operaciones realizadas por las mismas o por terceros. b) Compromisos contingentes El detalle de los compromisos contingentes, entendidos como compromisos irrevocables que pueden dar lugar al reconocimiento de activos financieros, al 31 de diciembre de 2007 y 2006 es el siguiente: Miles de euros 2007 2006 Compromisos de crédito 69.992 150.463 69.992 150.463 Esta partida recoge los compromisos irrevocables de facilitar financiación conforme a unas determinadas condiciones y plazos previamente estipulados. Todos los compromisos de crédito con los que cuentan las Sociedades son de disponibilidad inmediata. - 57 - El detalle de los compromisos de crédito en los ejercicios 2007 y 2006 agrupados por contrapartida e indicando el límite y el importe pendiente de disponer es el siguiente: Miles de euros 2007 Limite 2006 Disponible Límite Disponible Disponibles por terceros Por otros sectores residentes 363.182 69.992 451.299 150.463 Total 363.182 69.992 451.299 150.463 El tipo de interés medio ofrecido para estos compromisos es euribor más 0,31% con una comisión de disponibilidad de 0,01% en el 2007 (2006 euribor más 0,31% con una comisión de disponibilidad de 0,02%). 16. SITUACIÓN FISCAL De acuerdo con la legislación vigente, las declaraciones de impuestos no pueden considerarse definitivas hasta haber sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haber transcurrido el plazo de prescripción correspondiente. Todas las Sociedades tienen abiertos a inspección fiscal los cuatro últimos ejercicios para todos los impuestos a que están sujetas sus actividades. Desde el ejercicio 2001 UBS Bank, S.A. y UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. tributan en régimen de declaración consolidada a efectos del Impuesto sobre Sociedades. - 58 - La conciliación entre el resultado del ejercicio y las bases imponibles correspondientes a los ejercicios 2007 y 2006, sin tener en cuenta los gastos por impuesto sobre sociedades surgidos por transacciones registradas directamente contra el patrimonio neto, es como sigue: Miles de euros 2007 2006 (*) Resultado del ejercicio, antes de la provisión para el Impuesto sobre Sociedades UBS Bank, S.A. UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. UBS Securities España, S.V., S.A. 18.083 982 77.136 14.593 2.190 31.613 96.201 48.396 158 3.377 (22.226) 178 1.593 (17.873) Base imponible 77.510 32.294 Cuota al 32,5% / 35% 25.191 11.303 (5) (144) (264) 25.042 11.039 (262) 536 (1) (376) 205 (547) 346 (4) (37) - 25.144 10.797 Aumentos (disminuciones) por diferencias permanentes Aumentos (disminuciones) por diferencias temporarias Bases imponibles negativas no compensadas en el ejercicio Bases imponibles negativas compensadas en el ejercicio Deducciones Plan de pensiones de empleo Por doble imposición Cuota a pagar Impuesto anticipado del ejercicio Ajuste impuesto sociedades ejercicios anteriores Defecto / (Exceso) provisión ejercicio anterior Ajuste impuesto diferido ejercicios anteriores Ajuste por actualización de tipo Gasto por IS (*) Cifras modificadas en función de la liquidación definitiva del Impuesto de Sociedades 2006 presentado en Julio 2007. UBS Bank, S.A. no tiene registrados los activos por impuestos diferidos debidos a las bases imponibles negativas pendientes de compensar, a las deducciones pendientes de aplicación y a las diferencias temporarias pendientes de revertir. - 59 - El importe y plazo de las bases imponibles negativas pendientes de compensar y de los créditos por deducciones de la cuota no registrados al 31 de diciembre de 2007 y 2006 de UBS Bank, S.A. y UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. son los siguientes: Año de generación Miles de euros 2007 2006 Plazo para su aplicación Bases imponibles negativas 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 6.567 18.408 13.304 1.143 8.983 18.668 18.408 13.304 38.279 60.506 2 1 3 11 14 10 71 34 96 90 110 2 1 3 11 14 10 71 34 96 90 - 442 332 (*) (*) (*) (*) (*) (*) (*) Créditos por deducciones en la cuota no registrados 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 2015/2016 2016/2017 2017/2018 (*) Las bases imponibles negativas se pueden compensar con las bases imponibles positivas del primer ejercicio en el que la Entidad Dominante obtenga una base imponible positiva y con los de los 14 ejercicios siguientes. Las bases imponibles negativas pendientes de compensación han sido reducidas en 9.780 miles de euros, presentándose las correspondientes declaraciones complementarias. Esta modificación se debe a la decisión de no consignación de las bases imponibles negativas procedentes de la disolución sin liquidación de la antigua UBS AG, Sucursal en España, que aportó la totalidad de sus activos y pasivos a UBS Bank S.A., con fecha 19 de agosto de 1999. A 31 de diciembre de 2007 las diferencias temporarias pendientes de revertir de UBS Bank, S.A. y UBS Gestión S.G.I.I.C., S.A., para los que no se han registrado los activos por impuestos diferidos, ascienden a 7.374 miles de euros (2006: 4.798 miles de euros) El saldo del epígrafe de “Activos fiscales” recoge los importes a recuperar por impuestos en los próximos doce meses (“Activos fiscales-Corrientes”) y los importes de los impuestos a recuperar en ejercicios futuros (“Activos fiscales-Diferidos”). El saldo del epígrafe de “Pasivos fiscales” incluye el importe de todos los pasivos de naturaleza fiscal, distinguiendo entre los corrientes y los diferidos. - 60 - El detalle de los epígrafes de Activos y Pasivos fiscales al 31 de diciembre de 2007 y 2006 respectivamente es el siguiente: Miles de euros 2007 Activo Corrientes Hacienda pública deudora por IVA Hacienda pública deudora/acreedora (retenciones/IS) Hacienda pública deudora otros Diferidos 2006 Pasivo Activo Pasivo 676 17.578 - 25.042 - 650 7.225 1 11.039 - 18.254 25.042 7.876 11.039 1.261 4 1.755 8.119 19.515 25.046 9.631 19.158 El movimiento experimentado por los epígrafes de activos y pasivos fiscales corrientes y diferidos durante los ejercicios 2007 y 2006 es el siguiente: 2007 Activos Fiscales Corrientes Diferidos 2006 Pasivos Fiscales Corrientes Diferidos Activos Fiscales Corrientes Diferidos Pasivos Fiscales Corrientes Diferidos 7.876 1.755 (11.039) (8.119) 6.903 1.579 (7.872) (3.538) Altas Bajas 18.254 (7.876) (494) (25.042) 11.039 8.115 7.876 (6.903) 290 (114) (11.039) 7.872 (4.732) 151 Saldo final 18.254 1.261 (25.042) (4) 7.876 1.755 (11.039) (8.119) Saldo inicial - 61 - 17 PARTES VINCULADAS a) Saldos y transacciones con entidades del Grupo UBS Los saldos al 31 de diciembre de 2007 y 2006 y las transacciones realizadas en los ejercicios 2007 y 2006 por las Sociedades consolidadas con entidades del Grupo UBS son los siguientes: Miles de euros 2007 2006 ACTIVO Créditos / Depósitos Instrumentos derivados Otros activos 609.538 12.383 13.879 447.394 1.210 7.158 PASIVO Depósitos Instrumentos derivados Otros pasivos 783.006 3.534 10.915 772.141 1.383 7.384 CUENTAS DE ORDEN Garantías financieras recibidas Riesgo acciones Riesgo de cambio Disponibles a favor entidad 518.174 48.094 565.226 183.012 INGRESOS Intereses y rendimientos asimilados Comisiones percibidas Otros productos 27.721 86.035 3.216 13.115 62.958 2.839 GASTOS Intereses y cargas asimiladas Otros gastos 31.918 2.560 20.975 1.984 650.149 26.421 357.696 162.132 Las condiciones de todas las transacciones con empresas del grupo se han realizado en condiciones de mercado. b) Remuneraciones de Administradores y de la Alta Dirección Los miembros del Consejo de Administración de UBS Bank, S.A. no perciben remuneración alguna por su asistencia al Consejo. - 62 - Las remuneraciones devengadas por los miembros del Consejo de Administración de UBS Bank, S.A., en su condición de empleados, correspondientes a los ejercicios 2007 y 2006 han sido las siguientes: Miles de euros 2007 2006 Sueldos y salarios De los que remuneraciones en instrumentos de capital Remuneraciones en especie 1.823 116 37 1.773 137 36 De acuerdo con lo establecido en el artículo 127 ter de la Ley de Sociedades Anónimas, introducido por la Ley 26/2003, de 17 de julio, se hace constar que los miembros del Consejo de Administración no tienen participaciones en el capital de otras entidades, cuyo género de actividad sea el mismo, análogo o complementario al que constituye el objeto social del Grupo. Asimismo, los miembros del Consejo de Administración no realizan, por cuenta propia o ajena, actividades idénticas, análogas o complementarias al género de actividad que constituye el objeto social del Grupo, con las siguientes excepciones: Miembro del Consejo de Administración D. Dieter Kiefer D. Pablo Díaz Megías D. Juan Martínez García D. Fernando Fernández Ortiz D. Albert Burkhardt Barandun D. Bruno Leu Sociedad UBS AG UBS AG UBS AG UBS AG UBS AG UBS AG Cargo/Función Presidente Consejero Delegado Consejero Consejero Consejero Consejero Número de acciones 35.006 6.643 10.178 4.063 1.542 1.401 Al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, hay créditos concedidos a los miembros del Consejo de Administración por importe de 833 y 78 miles de euros respectivamente. La Entidad Dominante mantiene con los miembros anteriores y actuales del Consejo de Administración, que a su vez son empleados, obligaciones en materia de pensiones y de seguros de vida, las cuales se encuentran incluidas en la política general que la Entidad Dominante mantiene con sus empleados. El importe correspondiente a las primas pagadas por seguros de vida respecto a los Consejeros asciende a 10 miles de euros (2006: 10 miles de euros). El importe de las aportaciones al plan de pensiones de aportación definida respecto a los Consejeros asciende a39 miles de euros (2006: 38 miles de euros). Retribuciones a la Alta Dirección La remuneración de los miembros de la Alta Dirección de UBS Bank, S.A. ascendió a 3.563 y 3.710 miles de euros en 2007 y 2006, respectivamente y corresponde a 10 personas en 2007 y 11 en 2006 que incluyen al Consejero Delegado y al resto de miembros del Comité de Dirección. De la remuneración a los miembros de la Alta Dirección corresponden a remuneraciones en instrumentos de capital de UBS, A.G. 188 miles de euros en 2007 y 206 miles de euros en 2006. - 63 - UBS Bank, S.A. mantiene con sus miembros de la Alta Dirección obligaciones en materia de pensiones y de seguros de vida, las cuales se encuentran incluidas en la política general que la Entidad Dominante mantiene con sus empleados. El importe correspondiente a las primas pagadas por seguros de vida respecto a sus miembros de Alta Dirección asciende a 16 miles de euros (2006: 17 miles de euros). El importe de las aportaciones al plan de pensiones de aportación definida respecto a sus miembros de Alta Dirección asciende a 82 miles de euros (2006: 82 miles de euros). Adicionalmente, los saldos al 31 de diciembre de 2007 y 2006 y otras transacciones realizadas en los ejercicios 2007 y 2006 por UBS Bank, S.A. con la Alta Dirección son los siguientes: Miles de euros 2007 2006 ACTIVO Créditos Otros activos PASIVO Depósitos INGRESOS Intereses y rendimientos asimilados Comisiones percibidas GASTOS Intereses y cargas asimiladas - 64 - 1.088 2 635 1 256 51 13 1 15 1 2 4 18. INGRESOS Y GASTOS a) Intereses y rendimientos asimilados, intereses y cargas asimiladas, rendimiento de instrumentos de capital, resultados netos de operaciones financieras La composición del saldo de estos epígrafes de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas es la siguiente: Miles de euros 2007 2006 Intereses y rendimientos asimilados Depósitos en bancos centrales Depósitos en entidades de crédito Crédito a la clientela Otros intereses 20.832 9.542 30.956 1.416 9.892 4.040 21.805 1.358 62.746 37.095 31.848 18.198 1.236 21.285 7.602 1.171 51.282 30.058 884 1.479 13.567 168 27.664 5.285 60 2.177 41.399 7.522 Intereses y cargas asimiladas Depósitos en entidades de crédito Depósitos de la clientela Depósitos de la clientela Rendimiento de instrumentos de capital Dividendos Resultados de operaciones financieras (neto) Cartera de negociación Otros instrumentos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias Activos financieros disponibles para la venta b) Comisiones Los epígrafes de “Comisiones percibidas” y “Comisiones pagadas” de las cuentas de pérdidas y ganancias, recogen el importe de todas las comisiones a favor, pagadas o a pagar de la Entidad devengadas en el ejercicio. Los criterios seguidos para su registro en resultados se encuentran detallados en la nota 3.n). - 65 - El detalle de los ingresos y gastos por comisiones durante los ejercicios 2007 y 2006 es el siguiente: Miles de euros 2007 2006 Comisiones percibidas Por riesgos contingentes Por compromisos contingentes Por servicio de cobros y pagos Por servicio de valores Por comercialización de productos financieros no bancarios (Nota 19.a) Otras comisiones 150 5 27 67.601 23.046 50.403 159 14 17 55.639 16.448 40.906 141.232 113.183 426 4.344 13.508 955 3.907 7.573 18.278 12.435 Comisiones pagadas Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales Comisiones pagadas por operaciones con valores Otras comisiones c) Otros productos y cargas de explotación El detalle del epígrafe de “Otros productos de explotación” de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas de los ejercicios 2007 y 2006 es el siguiente: Miles de euros 2007 2006 Otros productos (*) 3.726 3.124 3.726 3.124 (*) Dentro de este epígrafe se incluyen ingresos por servicios prestados a diversas compañías del grupo UBS. El detalle del epígrafe de “Otras cargas de explotación” de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas de los ejercicios 2007 y 2006 es el siguiente: Miles de euros 2007 2006 Contribución al Fondo de Garantía de Depósitos - 66 - 285 127 285 127 d) Gastos de personal La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas es la siguiente: Miles de euros 2007 2006 Sueldos y gratificaciones al personal activo Cuotas de la Seguridad Social Dotaciones a planes de aportación definida Indemnizaciones por despidos Gastos de formación Remuneraciones basadas en instrumentos de capital de UBS, A.G. Otros gastos de personal 54.160 4.185 1.247 931 472 1.840 1.648 46.292 3.473 1.145 522 444 1.895 1.641 64.484 55.412 El número de empleados de las Sociedades a 31 de diciembre, distribuidos por sexo y categoría profesional, es el siguiente: Número empleados Media Hombres Mujeres Alta Dirección Técnicos Administrativos Al cierre del ejercicio Hombres Mujeres 20 186 41 2 83 82 22 194 43 1 86 93 247 167 259 180 El Consejo de Administración de UBS Bank, S.A., responsable de la formulación de estas cuentas consolidadas, está compuesto por 7 hombres. Además de las retribuciones pactadas en convenio, las Sociedades cuentan con un plan flexible de beneficios al cual tienen derecho aquellos empleados que tengan contrato indefinido y hayan completado con satisfacción el período de prueba. Los empleados con contrato temporal tendrán derecho al seguro de vida y seguro médico privado. Los empleados bajo régimen de expatriación, mantendrán las condiciones de su país de origen. El importe que se destina al Plan asciende al 11% del salario anual bruto del empleado (para empleados que no estuvieran en UBS el 1 de enero les corresponderá la parte proporcional). Una vez hallado el importe base para el año en curso, una parte se destinará a una cobertura de carácter obligatorio y el resto será elegible. La cobertura mínima obligatoria es: - El 40% del importe se destina al Plan de Pensiones de Empleo del Grupo UBS en España. - Un seguro de vida que al menos cubra una anualidad bruta del salario. - Un seguro médico privado para el empleado. - 67 - El desglose por conceptos del plan flexible de beneficios para los ejercicios 2007 y 2006 es el siguiente: Miles de euros 2007 2006 Seguro de vida Seguro médico Plan de pensiones de empleo Resto 189 427 1.247 845 152 397 1.145 842 2.708 2.536 Remuneraciones al personal basadas en instrumentos de capital Las Sociedades cuentan con los siguientes planes de remuneración basados en instrumentos de capital: • Equity plus El objetivo de este plan es facilitar al empleado la inversión en su propia empresa. El empleado puede comprar acciones de UBS, AG a través de deducciones de su nómina y/o deducciones de su retribución variable. Por cada acción que compre a través de este programa, el empleado recibe gratis dos opciones de compra de acciones de UBS, AG. Estas opciones de compra de acciones le permiten adquirir acciones adicionales de UBS, AG en el futuro (2 años mínimo - 10 años máximo) a un precio que se fija en la fecha de otorgamiento de la opción. Si el precio de la acción aumenta tras el otorgamiento de la opción, podrá comprar una acción a ese precio de opción menor. Al adquirir acciones de UBS el empleado obtiene una participación en la empresa y tiene oportunidad de compartir el éxito financiero de la misma. Se pueden adquirir hasta 500 acciones al año a través de este programa. • KESOP - Plan de opciones de compra de acciones Programa mediante el cual la empresa facilita un número de opciones a los empleados considerados clave en la organización, con el fin de motivarlos y retenerlos. El precio de ejercicio de las opciones no será inferior al valor de mercado de una acción de UBS en la fecha de otorgamiento. Estas opciones podrán ejercitarse, con respecto a las acciones a las que están sujetas, por tercios, teniendo que transcurrir un año desde la concesión para poder ejercitar el primer tercio; dos años para poder ejercitar los dos tercios y tres años para poder ejercitarlo al completo. Las opciones vencerán en el décimo aniversario de la fecha de otorgamiento, a menos que prescriba antes de la finalización de la relación laboral. - 68 - • EOP - Plan de participación en el accionariado Programa de compensación diferida que representa un derecho a recibir un determinado número de acciones de UBS AG. El importe destinado a la compra de acciones se calcula del importe asignado como bonus para el año en curso, según el siguiente detalle: - Si el bonus está entre 0 y 550.000 francos suizos, habrá de destinarse un 10% del importe bruto del bonus a la adquisición de acciones de UBS AG. - Si el bonus está entre 550.001 y 750.000 francos suizos, habrá de destinarse un 25% del importe bruto del bonus a la adquisición de acciones de UBS AG. - Si el bonus está entre 750.001 y 1.500.000 francos suizos, habrá de destinarse un 35% del importe bruto del bonus a la adquisición de acciones de UBS AG. - Si el bonus está entre 1.500.001 y 3.000.000 de francos suizos, habrá de destinarse un 45% del importe bruto del bonus a la adquisición de acciones de UBS AG. - Si el bonus está entre 3.000.001 y 15.876.600 de francos suizos, habrá de destinarse un 50% del importe bruto del bonus a la adquisición de acciones de UBS AG. La liberación de las acciones que correspondan, una vez deducidos los impuestos, tendrá lugar el 1 de marzo del año siguiente a su concesión, por tercios hasta un máximo de 3 años para liberarlas desde su concesión. Teniendo en cuenta los tres planes, el impacto en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas ha sido de 2.715 miles de euros en 2007 y 3.432 miles de euros en 2006. - 69 - e) Otros gastos generales de administración La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas es la siguiente: Miles de euros 2007 2006 De inmuebles, instalaciones y material Informática Comunicaciones Publicidad y propaganda Informes técnicos Servicios de vigilancia y traslado de fondos Primas de seguros y autoseguro Gastos de representación y desplazamiento del personal Cuotas de asociaciones Servicios administrativos subcontratados Contribuciones e impuestos Sobre inmuebles Otros Otros gastos f) 6.892 4.329 1.734 970 1.884 17 3.965 142 96 6.292 2.449 1.700 620 2.354 1 20 3.174 75 70 110 520 1.220 77 413 1.320 21.879 18.565 Otras ganancias y otras pérdidas La composición del saldo de estos epígrafes de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas es la siguiente: Miles de euros 2007 2006 Otras ganancias Ganancias por venta de activo material Resto Otras pérdidas Pérdidas por venta de activo material Resto - 70 - 6 885 5 108 891 113 35 608 3 366 643 369 19. OTRA INFORMACIÓN a) Negocios fiduciarios y servicios de inversión El detalle de los Recursos de clientes fuera de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2007 y 2006 es el siguiente: Miles de euros 2007 2006 Fondos y Sociedades de Inversión Carteras de gestión discrecional 4.075.944 50.670 3.599.993 55.364 Recursos gestionados por el Grupo 4.126.614 3.655.357 Fondos y Sociedades de Inversión 8.306.636 3.723.187 Recursos comercializados pero no gestionados por el Grupo 8.306.636 3.723.187 12.433.250 7.378.544 Total Los ingresos netos por comisiones generados por las actividades anteriores durante los ejercicios 2007 y 2006 fueron los siguientes: Miles de euros 2007 2006 Comisiones de gestión de patrimonios Comisiones de comercialización de productos financieros no bancarios (Nota 18.b) 24.333 23.046 26.230 16.448 47.379 42.678 Adicionalmente, el Grupo presta servicios de administración y custodia de valores a sus clientes. Los compromisos asumidos por el Grupo al 31 de diciembre de 2007 y 2006 en relación con este servicio son los siguientes: Miles de euros 2007 2006 Valores propiedad de terceros Instrumentos de capital Instrumentos de deuda Otros - 71 - 9.142.930 495.677 1.044.430 6.314.547 271.064 817.934 10.683.037 7.403.545 b) Contratos de agencia Ni al cierre de los ejercicios 2007 y 2006 ni en ningún momento durante los mismos, las Sociedades han mantenido en vigor “contratos de agencia” en la forma en la que éstos se contemplan en el artículo 22 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio. c) Auditoría externa Los honorarios correspondientes a la auditoría de las cuentas anuales individuales y consolidadas de UBS Bank, S.A., de las cuentas individuales de UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. y de las cuentas individuales y consolidadas de UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. en el ejercicio 2007 han ascendido a 38 miles de euros, 7 miles de euros y 23 miles de euros, respectivamente (2006: 36 miles de euros, 6 miles de euros y 22 miles de euros, respectivamente). Adicionalmente, los honorarios abonados en el ejercicio por otros servicios prestados por el auditor de cuentas u otras sociedades que forman parte de su misma red internacional a UBS Bank S.A. y UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. han ascendido a 13 miles de euros y 20 miles de euros, respectivamente (2006: 18 miles de euros y 19 miles de euros, respectivamente). d) Saldos y depósitos abandonados De conformidad con lo indicado en el artículo 18 de la Ley 33/2003, de 3 de noviembre, sobre el patrimonio de las administraciones públicas, no existen saldos y depósitos inmersos en abandono conforme a lo dispuesto en el citado artículo. e) Servicio de atención al cliente El artículo 17 de la Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, del Ministerio de Economía establece la obligación para los departamentos y servicios de atención al cliente y, en su caso, los defensores del cliente, de entidades financieras, de presentar anualmente al Consejo de Administración un informe explicativo del desarrollo de su función durante el ejercicio precedente. De acuerdo con la posibilidad establecida en el artículo 4.1 de la mencionada orden, que establece que las entidades que formen parte del mismo grupo económico podrán disponer de un departamento o servicio de atención al cliente único para todo el grupo, dicho servicio de atención al cliente está en UBS Bank, S.A. para esta sociedad y para UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. y existe, adicionalmente, otro servicio de atención al cliente en UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. - 72 - El resumen del informe de UBS Bank, S.A. es el siguiente: • Resumen estadístico de las quejas y reclamaciones atendidas Durante el ejercicio 2007 el Servicio de Atención al Cliente de UBS Bank, S.A. ha gestionado dos asuntos los cuales fueron admitidos a trámite como reclamaciones de clientes. Las dos reclamaciones fueron resueltas de modo favorable a UBS Bank, S.A. Al cierre del ejercicio 2007 no existían asuntos relacionados con quejas o reclamaciones pendientes de resolución. • Reclamaciones presentadas ante el Banco de España ó la Comisión Nacional del Mercado de Valores Durante el ejercicio 2007 no nos consta que se haya presentado ante el Servicio de Reclamaciones del Banco de España ni de la Comisión Nacional del Mercado de Valores ningún asunto correspondiente a reclamaciones atendidas con anterioridad por el Servicio de Atención al cliente de UBS Bank, S.A. • Recomendaciones o sugerencias El Servicio de Atención al Cliente destaca que existe una voluntad de permanente mejora en aquellos aspectos necesarios para facilitar a la clientela el ejercicio de sus derechos, si bien dado el escaso número de quejas o reclamaciones que se formulan, entendemos que la actividad y los servicios de la Entidad se desarrollan a satisfacción de sus clientes. El Servicios de Atención al cliente de UBS Securities España, S.V., S.A., no ha recibido ninguna reclamación en los ejercicios 2007 y 2006. f) Impacto medioambiental Dada la actividad a la que se dedican las Sociedades las mismas no tienen responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativas en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de las mismas. Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de las cuentas anuales consolidadas respecto a información de cuestiones medioambientales. - 73 - g) Otros compromisos A 31 de diciembre de 2007 y 2006 las Sociedades mantenían 105 y 96 contratos de arrendamiento operativo de vehículos respectivamente. El plazo original de dichos arrendamientos es de 4 años. Al 31 de diciembre de 2007 dichos contratos tenían una vida media residual de 2,31 años y el importe de los pagos a realizar es de 2.877 miles de euros (2006: 1,73 años y 1.925 miles de euros de pagos a realizar). Adicionalmente, las Sociedades mantenían a 31 de diciembre de 2007 y 2006, once y nueve contratos de alquiler de oficinas respectivamente. El importe estimado de los pagos a realizar es de 9.448 miles de euros (2006: 8.443 miles de euros). - 74 - 20. HECHOS POSTERIORES A LA FECHA DEL BALANCE Con fecha 15 de febrero de 2008 se ha emitido la siguiente normativa que entrará en vigor durante el ejercicio 2008: - El Real Decreto 216/2008 sobre recursos propios de las entidades financieras que desarrolla las Leyes 36/2007 y 47/2007 que incorporan al ordenamiento español el Acuerdo de Capitales de Basilea II de 2004 y avanza en el proceso de transposición de las directivas comunitarias sobre acceso a la actividad de crédito y sobre adecuación de capital de las empresas de servicios de inversión y de las entidades de crédito. - El Real Decreto 217/2008 sobre el régimen jurídico de las empresas de servicios de inversión y de las demás entidades que prestan servicios de inversión, que además modifica parcialmente el reglamento de las Ley 35/2003 de Instituciones de Inversión Colectiva y cuyo objetivo es finalizar la transposición de las directivas comunitarias relativas a los mercados de instrumentos financieros y completar el desarrollo reglamentario del régimen aplicable a las entidades que prestan servicios de inversión. Esta nueva normativa incorpora nuevas medidas dirigidas a modernizar los mercados financieros, incrementar los niveles de protección del inversor y por último adaptar los requisitos de organización exigibles a las entidades que prestan servicios de inversión para garantizar que en general se adecua a la complejidad de la gama de servicios que prestan. Aunque este conjunto normativo esta pendiente de los desarrollos adicionales de rango inferior (circulares) a realizar por parte del Banco de España y la Comisión Nacional del Mercado de Valores, la Entidad está evaluando el impacto que estos nuevos requisitos tendrán en la organización, en sus negocios y en sus relaciones con los clientes, así como sobre la medición de sus riesgos y los requerimientos mínimos de capital. No obstante, los Administradores de la Entidad consideran que el proceso de adaptación a esta nueva normativa no tendrá un impacto significativo sobre la situación financiera y patrimonial de la Entidad, aunque si se prevé modifique el nivel de capital exigido para adaptarlo más al perfil de riesgo de la Entidad y su Grupo, efecto que se pondrá de manifiesto en las declaraciones de recursos propios remitidas a los organismos supervisores a partir del ejercicio 2008. Con independencia de lo comentado en esta memoria, con posterioridad al 31 de diciembre de 2007 hasta el 31 de marzo de 2008, fecha de formulación por parte del Consejo de Administración de la Entidad de sus cuentas anuales, no ha ocurrido ningún otro acontecimiento significativo, que deba ser incluido en las cuentas anuales adjuntas para que éstas muestren adecuadamente la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Entidad. - 75 - Anexo I Información adicional sobre sociedades del Grupo consolidable UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal), UBS Gestión S.G.I.I.C., S.A. (Sociedad Unipersonal) y UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. (Sociedad Unipersonal), consolidables por integración global Sociedad Domicilio Actividad Valor neto en libros % de participación directo e indirecto Miles de euros Capital Reservas Resultado Beneficio (Pérdida) Fecha Ejercicio 2007 UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. Maria de Molina 4 (Madrid) Mª de Molina, 4 (Madrid) Sociedad de valores Gestora de I.I.C. 9.704 100% 15.000 8.333 9.746 3.510 52.017 627 31.12.07 31.12.07 Maria de Molina 4 (Madrid) Mª de Molina, 4 (Madrid) Sociedad de valores Gestora de I.I.C. 9.704 100% 15.000 8.333 9.746 2.097 20.816 1.413 31.12.06 31.12.06 Ejercicio 2006 UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. UBS Gestión, S.G.I.I.C., S.A. - 76 - Anexo II UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal) Balances de Situación al 31 de diciembre Miles de euros 2006 2007 ACTIVO Caja y depósitos en bancos centrales Cartera de negociación Depósitos en entidades de crédito Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida Crédito a la clientela Valores representativos de deuda Otros instrumentos de capital Derivados de negociación Pro-memoria: Prestados o en garantía Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias Depósitos en entidades de crédito Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida Crédito a la clientela Valores representativos de deuda Otros instrumentos de capital Pro-memoria: Prestados o en garantía Activos financieros disponibles para la venta Valores representativos de deuda Otros instrumentos de capital Pro-memoria: Prestados o en garantía Inversiones crediticias Depósitos en entidades de crédito Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida Crédito a la clientela Valores representativos de deuda Otros activos financieros Pro-memoria: Prestados o en garantía Cartera de inversión a vencimiento Pro-memoria: Prestados o en garantía Ajustes a activos financieros por macro-coberturas Derivados de cobertura Activos no corrientes en venta Depósitos en entidades de crédito Crédito a la clientela Valores representativos de deuda Instrumentos de capital Activo material Resto de activos Participaciones Entidades asociadas Entidades multigrupo Entidades del grupo Contratos de seguros vinculados a pensiones Activo material De uso propio Inversiones inmobiliarias Otros activos cedidos en arrendamiento operativo Afecto a la Obra social Pro-memoria: Adquirido en arrendamiento financiero Activo intangible Fondo de comercio Otro activo intangible Activos fiscales Corrientes Diferidos Periodificaciones Otros activos TOTAL ACTIVO - 77 - 28.937 15.990 15.990 1.273.554 542.422 728.576 2.556 9.704 9.704 4.989 4.989 553 553 224 220 4 13.925 - 24.941 2.864 2.864 1.068.642 402.067 661.608 4.967 9.704 9.704 4.203 4.203 352 352 302 258 44 19.689 - 1.347.876 1.130.697 UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal) Balances de Situación al 31 de diciembre Miles de euros 2007 2006 PASIVO Cartera de negociación Depósitos de entidades de crédito Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida Depósitos de la clientela Débitos representados por valores negociables Derivados de negociación Posiciones cortas de valores Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias Depósitos de entidades de crédito Depósitos de la clientela Débitos representados por valores negociables Pasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto Depósitos de entidades de crédito Depósitos de la clientela Débitos representados por valores negociables Pasivos financieros a coste amortizado Depósitos de bancos centrales Depósitos de entidades de crédito Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida Depósitos de la clientela Débitos representados por valores negociables Pasivos subordinados Otros pasivos financieros Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas Derivados de cobertura Pasivos asociados con activos no corrientes en venta Depósitos de la clientela Resto de pasivos Provisiones Fondos para pensiones y obligaciones similares Provisiones para impuestos Provisiones para riesgos y compromisos contingentes Otras provisiones Pasivos fiscales Corrientes Diferidos Periodificaciones Otros pasivos Fondo Obra social Resto Capital con naturaleza de pasivo financiero TOTAL PASIVO - 78 - 15.467 15.467 1.223.106 790.464 420.480 12.162 1.425 712 713 4 4 17.755 - 2.495 2.495 1.042.018 778.040 235.283 28.695 1.447 734 713 44 44 13.013 - 1.257.757 1.059.017 UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal) Balances de Situación al 31 de diciembre Miles de euros 2007 2006 PATRIMONIO NETO Ajustes por valoración Activos financieros disponibles para la venta Pasivos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto Coberturas de los flujos de efectivo Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero Diferencias de cambio Activos no corrientes en venta Fondos propios Capital o fondo de dotación Emitido Pendiente de desembolso no exigido (-) Prima de emisión Reservas Reservas (pérdidas) acumuladas Remanente Otros instrumentos de capital De instrumentos financieros compuestos Resto Menos: Valores propios Cuotas participativas y fondos asociados (Cajas de Ahorro) Cuotas participativas Fondo de reservas de cuota partícipes Fondo de estabilización Resultado del ejercicio Menos: Dividendos y retribuciones TOTAL PATRIMONIO TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO PRO-MEMORIA Riesgos contingentes Garantías financieras Activos afectos a obligaciones de terceros Otros riesgos contingentes Compromisos contingentes Disponibles por terceros Otros compromisos - 79 - 90.119 72.224 72.224 (543) (543) 18.438 - 71.680 72.224 72.224 (15.916) (15.916) 15.372 - 90.119 71.680 1.347.876 1.130.697 117.764 117.764 - 124.112 124.112 - 69.992 69.992 - 150.463 150.463 - 187.756 274.575 UBS Bank, S. A. (Sociedad Unipersonal) Cuentas de Pérdidas y Ganancias correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre Miles de euros 2006 2007 Intereses y rendimientos asimilados Intereses y cargas asimiladas Remuneración de capital con naturaleza de pasivo financiero Otros Rendimiento de instrumentos de capital Participaciones en entidades asociadas Participaciones en entidades multigrupo Participaciones en entidades del grupo Otros instrumentos de capital MARGEN DE INTERMEDIACIÓN 59.209 (51.848) (51.848) 7.361 35.936 (30.287) (30.287) 5.649 Comisiones percibidas Comisiones pagadas Resultados de operaciones financieras (neto) Cartera de negociación Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias Activos financieros disponibles para la venta Inversiones crediticias Otros Diferencias de cambio (neto) MARGEN ORDINARIO 60.277 (11.387) 13.751 13.567 168 16 5.910 75.912 53.862 (8.640) 5.346 5.284 60 2 5.598 61.815 Otros productos de explotación Gastos de personal Otros gastos generales de administración Amortización Activo material Activo intangible Otras cargas de explotación MARGEN DE EXPLOTACIÓN 2.473 (41.528) (15.275) (1.880) (1.587) (293) (285) 19.417 1.969 (34.250) (11.914) (1.816) (1.625) (191) (127) 15.677 (1.837) (1.837) 22 886 6 880 (405) (35) (370) 18.083 (469) (469) (467) 114 5 109 (262) (2) (260) 14.593 355 779 18.438 15.372 Pérdidas por deterioro de activos (neto) Activos financieros disponibles para la venta Inversiones crediticias Cartera de inversión a vencimiento Activos no corrientes en venta Participaciones Activo material Fondo de comercio Otro activo intangible Resto de activos Dotaciones a provisiones (neto) Otras ganancias Ganancias por venta de activo material Ganancias por venta de participaciones Otros conceptos Otras pérdidas Pérdidas por venta de activo material Pérdidas por venta de participaciones Otros conceptos RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Impuesto sobre beneficios Dotación obligatoria a obras y fondos sociales RESULTADO DE LA ACTIVIDAD ORDINARIA - Resultado de operaciones interrumpidas (neto) 18.438 RESULTADO DEL EJERCICIO - 80 - 15.372 UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal) Estados de cambios en el patrimonio neto al 31 de diciembre Miles de euros 2007 2006 INGRESOS NETOS RECONOCIDOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO Activos financieros disponibles para la venta Ganancias/Pérdidas por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Impuesto sobre beneficios Reclasificaciones Pasivos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto Ganancias/Pérdidas por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Impuesto sobre beneficios Reclasificaciones Coberturas de los flujos de efectivo Ganancias/Pérdidas por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Importes transferidos al valor contable inicial de las partidas cubiertas Impuesto sobre beneficios Reclasificaciones Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero Ganancias/Pérdidas por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Impuesto sobre beneficios Diferencias de cambio Ganancias/Pérdidas por conversión Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Impuesto sobre beneficios Activos no corrientes en venta Ganancias por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Impuesto sobre beneficios Reclasificaciones RESULTADO DEL EJERCICIO Resultado publicado Ajustes por cambios de criterio contable Ajustes por errores 18.438 18.438 - 15.372 15.372 - INGRESOS Y GASTOS TOTALES DEL EJERCICIO 18.438 15.372 - - - - PRO-MEMORIA: AJUSTES EN EL PATRIMONIO NETO IMPUTABLES A PERIODOS ANTERIORES Efecto de cambios en criterios contables Fondos propios Ajustes por valoración Efectos de errores Fondos propios Ajustes por valoración - 81 - UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal) Estados de flujos de efectivo correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre Miles de euros 2006 2007 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN Resultado del ejercicio Ajustes al resultado: Amortización de activos materiales (+) Amortización de activos intangibles (+) Pérdidas por deterioro de activos (neto) (+/-) Dotaciones a provisiones (neto) (+/-) Ganancias/Pérdidas por venta de activo material (+/-) Ganancias/Pérdidas por venta de participaciones (+/-) Impuestos (+/-) Otras partidas no monetarias (+/-) Resultado ajustado Disminución/Aumento neto en los activos de explotación Cartera de negociación Depósitos en entidades de crédito Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida Crédito a la clientela Valores representativos de deuda Otros instrumentos de capital Derivados de negociación Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias Depósitos en entidades de crédito Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida Crédito a la clientela Valores representativos de deuda Otros instrumentos de capital Activos financieros disponibles para la venta Valores representativos de deuda Otros instrumentos de capital Inversiones crediticias Depósitos en entidades de crédito Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida Crédito a la clientela Valores representativos de deuda Otros activos financieros Otros activos de explotación Subtotal Aumento/(Disminución) neta en los pasivos de explotación Cartera de negociación Depósitos de entidades de crédito Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida Depósitos de la clientela Débitos representados por valores negociables Derivados de negociación Posiciones cortas de valores Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias Depósitos de entidades de crédito Depósitos de la clientela Débitos representados por valores negociables Pasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto Depósitos de entidades de crédito Depósitos de la clientela Débitos representados por valores negociables Pasivos financieros a coste amortizado Depósitos de bancos centrales Depósitos de entidades de crédito Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida Depósitos de la clientela Débitos representados por valores negociables Otros pasivos financieros Otros pasivos de explotación Subtotal Total flujos de efectivo netos de las actividades de explotación (1) - 82 - 18.438 3.162 1.587 293 1.837 (22) 29 _(355) (207) 21.600 15.372 1.873 1.625 192 468 467 (2) (779) (98) 17.245 (13.126) (13.126) (52.198) 11.489 (66.453) 2.766 5.843 3.296 3.296 (249.839) (127.443) (134.012) 11.616 (7.822) (59.481) (254.365) 12.972 12.972 178.846 10.359 185.026 (16.533) 4.702 (3.294) (3.294) 369.056 248.651 94.628 25.777 2.779 196.527 368.541 158.646 131.421 UBS Bank, S.A. (Sociedad Unipersonal) Estados de flujos de efectivo correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre Miles de euros 2007 2006 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Inversiones (-) Entidades del grupo, multigrupo y asociadas Activos materiales Activos intangibles Cartera de inversión a vencimiento Otros activos financieros Otros activos 2.432 493 - (1.000) (919) (218) - (2.926) (2.137) 30 - 6 - Subtotal 30 6 Total flujos de efectivo netos de las actividades de inversión (2) (2.896) (2.131) - 10.000 (100) Total flujos de efectivo neto de las actividades de financiación (3) - 9.900 Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo o equivalentes (4) - - AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (1+2+3+4) 155.750 139.190 Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 269.200 424.950 130.010 269.200 155.750 139.190 Subtotal Desinversiones (+) Entidades del grupo, multigrupo y asociadas Activos materiales Activos intangibles Cartera de inversión a vencimiento Otros activos financieros Otros activos FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Emisión/Amortización de capital o fondo de dotación (+/-) Adquisición de instrumentos de capital propios (-) Enajenación de instrumentos de capital propios (+) Emisión/Amortización cuotas participativas (+/-) Emisión/Amortización otros instrumentos de capital (+/-) Emisión/Amortización capital con naturaleza de pasivo financiero (+/-) Emisión/Amortización pasivos subordinados (+/-) Emisión/Amortización otros pasivos a largo plazo (+/-) Dividendos/Intereses pagados (-) Otras partidas relacionadas con las actividades de financiación (+/-) - 83 - UBS BANK, S.A. (Sociedad Unipersonal), UBS GESTIÓN, S.G.I.I.C., S.A. (Sociedad Unipersonal) y UBS SECURITIES ESPAÑA, SOCIEDAD DE VALORES, S.A. (Sociedad Unipersonal). Informe de Gestión Ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2007 INFORME DE GESTION CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2007 En el año 2007 la economía mundial ha registrado su quinto año consecutivo de expansión con un crecimiento que se cifra cercano al cinco por ciento y unos niveles de inflación moderados. Resistente dinamismo de Estados Unidos, recuperación de la Eurozona y notable aportación de las economías emergentes (su contribución cubre tres cuartas partes del crecimiento mundial) son factores generadores y a su vez el resultado de todo este proceso. En la zona euro, la fase de recuperación iniciada a mediados del 2005 se ha prolongado hasta el tercer trimestre del año 2007, con un crecimiento cercano a su potencial, el 2,6 por ciento, si bien por Estados miembros los contrastes siguen siendo significativos. La economía alemana con un 2,5 por ciento, consolida su crecimiento en tasas sostenidas, mientras la francesa y la italiana, muestran un menor dinamismo. Los efectos de la tensión de los mercados financieros desencadenada en agosto último, unido a los elevados niveles de volatilidad de la última parte del año, permanecen y el impacto parece más intenso y dilatado de lo inicialmente esperado. Los diferenciales de interés entre el coste de financiación en el mercado monetario y de emisión de deuda pública siguen siendo elevados. La reaparición del riesgo aunque partiendo de niveles muy bajos, ha experimentado un aumento significativo. El grado de incertidumbre continúa siendo elevado y los mercados monetarios no han recuperado la confianza. En estas circunstancias se ha contraído el volumen de operaciones entre entidades de crédito, requiriendo repetidas y voluminosas inyecciones de liquidez por las autoridades monetarias para satisfacer las necesidades de financiación y asegurar un adecuado funcionamiento del mercado monetario. Con cierta anticipación a la convulsión de los mercados financieros, las cotizaciones de las principales bolsas registraron un movimiento a la baja entre julio y agosto para reiniciar una recuperación durante el mes de septiembre, volver a descender en octubre y remontar posteriormente e los últimos meses del ejercicio. No obstante, es probable que los mercados hayan sobrereaccionado en los movimientos a la baja si se tiene en cuenta que los resultados han mantenido, salvo excepciones, una evolución estable. La rentabilidad acumulada a lo largo del ejercicio se cifra entorno al 7 por ciento en el caso de la bolsa de Nueva York y del Eurostoxx 50; en la de Londres se sitúa por debajo del 3 por ciento, y la de Tokio registra una caída próxima al 10 por ciento. Cabe destacar los buenos resultados de la bolsa de Francfort con una revalorización que supera el 20 por ciento. En el caso del IBEX 35, aunque dominado por determinados valores, el avance alcanzaba un 10 por ciento. - 84 - Para el grupo UBS el ejercicio 2007 ha sido un año especialmente difícil debido al negativo impacto que sobre el negocio de la banca de inversión ha tenido la crisis "sub-prime" en Estados Unidos, si bien es cierto que el resto de divisiones de la organización han presentado resultados históricamente altos y excelentes niveles de crecimiento. Para UBS en España, en lo relativo al negocio de banca privada y gestión de patrimonio, el ejercicio se cerraba con un crecimiento del 18 por ciento en el volumen de activos, crecimiento generado, en un 16 por ciento, por la captación de activos nuevos. Esta generación de activos fue especialmente significativa en el tercer trimestre del año con una segunda mitad del ejercicio en la que el impacto de la rentabilidad del mercado sobre el total de la cartera gestionada fue negativo, presentando al final del ejercicio una tasa media anual compuesta de crecimiento del 38% desde el cierre del ejercicio 2001. El volumen de activos nuevos netos generados en el ejercicio fue por tanto de 1.216 millones de € (un 4.8% menos que en el ejercicio 2006) y la cifra total de activos gestionados se situaba en 8.942 millones al final del ejercicio 2007. La contribución de UBS Gestión, SGIIC al conjunto de la actividad de UBS en España ha sido, un año más, significativo, un 13% hasta alcanzar los 4.082 millones de € de activos gestionados más en el entorno de los 100 millones de € en posiciones co-gestionadas con otras entidades, lo que nos posicionaría en el puesto número 14 de la industria en España (6º si sólo consideramos el volumen de activos gestionados en SICAV). El número de IIC gestionadas y/o administradas pasaba de las 166 del ejercicio 2006 a 175 en 2007. El volumen de activos nuevos generados por la sociedad ascendía a 523 millones de €, un 43% de los activos nuevos totales del ejercicio para el grupo en España. El balance consolidado del subgrupo presentaba un crecimiento del 19 por ciento. El volumen de créditos y préstamos a clientes crecía un 10 por ciento situándose en 729 m €, mientras que las posiciones a la vista y a plazo tomadas a clientes lo hacían un 82 por ciento en la comparativa interanual. El margen ordinario aumentaba un 17 por ciento (frente al aumento del 58% experimentado en 2006) habiendo aumentado las comisiones netas en un 7 por ciento durante el ejercicio (frente al 53% del año anterior). Durante el ejercicio 2007 las comisiones procedentes de la intermediación en la colocación de productos estructurados presentaban una contribución del 25 por ciento sobre los ingresos totales y en cuanto a las comisiones procedentes de la gestión de Instituciones de Inversión Colectiva, el ejercicio 2007 arrojaba un descenso como consecuencia de los menores ingresos generados vía comisiones de éxito basadas en la rentabilidad de las carteras gestionadas. El volumen de gastos de personal aumentó un 21 % debido al crecimiento de la plantilla durante el ejercicio. Los recursos en plantilla de UBS Bank, S.A. aumentaron en un 14% durante el año 2007 hasta alcanzar las 338 personas al final del ejercicio, de los cuales un 61% se concentraba en las áreas comerciales y de dirección. El resto de gastos de administración aumentaban un 10%, teniendo en cuenta que durante el ejercicio se han puesto en funcionamiento dos nuevas oficinas, en Coruña y Lisboa. - 85 - El comienzo del ejercicio 2008 se presenta amenazado por la persistencia de importantes desequilibrios globales (de manera especial por las turbulencias de los mercados financieros), la escalada del precio del crudo y la inestabilidad en el mercado de divisas. Las expectativas apuntan hacia una desaceleración del crecimiento económico mundial (más pronunciado en las economías avanzadas que en los países emergentes) y una mayor presión sobre los precios. En el caso de España, la economía se orienta hacia un proceso de ralentización y en el sector bancario en particular se enfrenta, no sólo a los altos niveles de volatilidad del mercado sino también a una clara desaceleración del volumen de negocio, con menores niveles de liquidez y condiciones de financiación con mayor presión sobre los márgenes. UBS en España se enfrenta a un escenario competitivo más agresivo tras las últimas operaciones corporativas del mercado (adquisiciones y por tanto concentración y generación de economías de escala), con altas volatilidades y con menor liquidez (en gran parte drenada por la actual situación del sector inmobiliario). El objetivo del grupo para España es continuar con su plan de expansión a medio y largo plazo, desarrollando la apertura de las nuevas oficinas en Portugal (Lisboa y Oporto) y complementando la oferta geográfica con la apertura de al menos una nueva oficina en España durante el año 2008. Mantener los niveles de rentabilidad y contribución al grupo de los últimos dos años y crecer en tasas, sino ya tan significativas como en el período 2001-2006, si en el entorno de los dos dígitos, siempre que las condiciones de mercado lo permitan. Respecto de UBS Securities España, Sociedad de Valores, S.A. los resultados del ejercicio que finalizó el 31 de diciembre de 2007 han arrojado un beneficio después de impuestos de 52.017 miles de euros que pueden considerarse muy positivos, teniendo en cuenta la constante presión sobre los márgenes operativos debidos a la fuerte competencia en el mercado. Cabe destacar el incremento en el volumen intermediado en valores por cuenta ajena en el mercado español durante este ejercicio, lo que ha permitido aumentar la cuota de mercado. Asimismo, se han obtenido resultados excepcionales en la actividad de asesoramiento corporativo y financiero con operaciones destacadas como Endesa y BBVA. Durante este ejercicio, la UBS Securities, S.A. ha incrementado la oferta de productos derivados y estructurados de renta fija a clientes españoles, de forma que dicha área se ha consolidado como una de las áreas de negocio de la Sociedad. Estos productos tienen márgenes más elevados y han permitido mejorar el resultado en relación con el ejercicio anterior. En este ejercicio, se ha procedido a la venta de la participación en Bolsas y Mercados Españoles, Sociedad Holding de Mercados y Sistemas Financieros, S.A., como consecuencia de la política del grupo UBS en relación a los mercados de valores, obteniendo resultados excepcionales. UBS Securities, S.A. ha continuado con un estricto control de costes en línea con el ejercicio anterior que ha redundado en los resultados de la Sociedad. - 86 - Durante el próximo ejercicio se espera obtener unos resultados similares, siempre y cuando se mantengan los volúmenes de intermediación que actualmente se están produciendo en el mercado. Por otro lado, UBS Securities, S.A. no ha realizado ninguna actividad de investigación y desarrollo, ni tiene acciones propias en su cartera, ni ha realizado transacciones durante el ejercicio con ellas. - 87 -
