Alto Paraná III SA - Banco Central del Uruguay

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CD
I.A)
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-
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1-fl
Alto Paraná III S.A.
Estados con tables por ci ejerciciofinalizado ci
30 dejunio de 1.999 e informe de auditoria
independiente
Tea Deloitte & Touche
ALTO PARANA III S.A.
ESTADOS CONTABLES POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL
30 DE JUN10 DE 1999
E INFORME DE AUDITORIA INDEPENDIENTE
CONTENIDO
Informe de auditoria independiente
Estado de situación patrimonial
Estado de resultados
Estado de flujos de efectivo
Anexos:
0 Anexo No. 1:
Cuadro de bienes de uso, intangibles, amortizaciones
0 Ariexo No.2:
Estado de evolución at patrimonio
Notas a los estados contables
Deloifte &
Touche
Tea Deloitte & Touche
Cerrito 420 Piso 70.
11000 Montevideo
Uruguay
A
Tel.: (5982) 916 0756
Fax: (5982) 916 3317
INFORME DE AUDITORIA INDEPENDIENTE
Señores
Directores de
Alto Paraná III S.A.
Hemos auditado el estado de situación patrimonial de Alto Paraná III S.A. al 30 de junio
de 1999 en pesos uruguayos y los conespondientes estados de resultados y de flujos de
efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, que se adjuntan. La Dirección de Alto
Paraná III S.A. es responsable por las afinnaciones contenidas en los estados contables,
sus anexos y notas explicativas. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinion
sobre dichos estados contables basada en nuestra auditoria.
Nuestra auditoria fue realizada de acuerdo con Normas Intemacionales de Auditoria
emitidas por la Federación Intemacional de Contadores (IFAC). Estas normas requieren
que la planificación y la ejecución de nuestro trabajo de auditoria sean apropiadas para
obtener una razonable seguridad con respecto a la eventual existencia de errores
significativos en los estados contables. Una auditoria incluye además, la elaboración de
conciusiones con respecto a la adecuación de las normas contables utilizadas y de las
estimaciones importantes realizadas por la Dirección, asI como una evaluación de la forma
de presentación, en conjunto, de los estados contables y sus anexos y notas explicativas.
Entendemos que la auditoria realizada constituye un fundarnento razonable de nuestra
opinion.
En nuestra opinion, los estados contables referidos anteriormente presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación patrimonial de Alto Paraná Ill S.A.
al 30 dejunio de 1999 en pesos uruguayos y los resultados de sus operaciones y ci flujo de
efectivo correspondientes al ejercicio terminado en esa fecha de acuerdo con normas
contables adecuadas en Uruguay.
28 de octubre de 1999 TEA DELOITTE & TOUCHE
5
PROFESIONALES
UNIVERSITARI0j
CAJA DE
JUBJLACIC)NE S I PENSIONED DE
006348
Luis Bonino
Socio
Deloittelouche
Tohmatsu
ALTO PARANA III S.A.
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL 30 DE JUN10 DE 1999
(en pesos uruguayos)
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Disponibilidades
Caja
Bancos
20.705
983.540
1.004.245
Créditos por ventas
Deudores por ventas
Documentos a cobrar
10.595.220
1.923.733
12.5 18.953
Otros créditos
Subsidio a cobrar (Nota 4)
Directores
Créditos fiscales
Gastos pagados por adelantado (Nota 5)
Depósitos en garantla (Nota 15)
Seguros pagados por cuenta y orden
Seguros a vencer
Diversos
22.926.910
2.830.894
2.165.163
1.892.469
681.343
222.811
141.910
100.117
30.961.617
Bienes de cambio (Nota 6)
Campos forestados
Campos no forestados
Campos no forestables
Fertilizantes
62.599.937
35 .388.284
4.3 86.602
73 .8 73
102.448.696
Total del activo corriente
146.933.511
ACTIVO NO CORRIENTE
Créditos por ventas
Deudores por ventas
Documentos por cobrar
1.172.095
1.723.059
Otros créditos
Gastos pagados por adelantado largo plazo (Nota 5)
Benes de uso (Nota 7 y Anexo N°l)
Valores originates
Amortización acumulada
Montes propios
Intangibles (Nota 8 y Anexo N°l)
Valores originates
Amortización acumulada
Total del activo no corriente
Total del activo
CUENTAS DE ORDEN Y CONTINGENCIAS
2.895.154
2.733.442
9.105.764
(842.3 58)
29.072.138
37.335.544
2.622.871
(227.936)
2.394.935
45.359.075
192.292.586
17.048
ALTO PARANA Ill S.A.
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL 30 DE JUN10 DE 1999
(en pesos uruguayos)
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Deudas comerciales
Proveedores locales
Anticipo de clientes (Nota9)
2,973,824
11,065,906
14,039,730
Deudas financieras (Nota 10)
Préstamos bancarios
Obligaciones negociables
Partcs rclacionadas
Proveedores per bienes de uso en leasing
Intereses a pagar
Intereses a veneer
17,047,500
22,140,141
6,391,062
991,031
2,876,083
(1,307,797)
48,138,020
Deudas diversas
Remuneraciones a pagar
Acreedores per cargas sociales
Provisiones por remuneraciones
Diversos
297,212
248,984
248,890
275,889
Total del pasivo corriente
1,070,975
63,248,725
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas financieras (Nota 10)
Obligaciones negociables
Acreedores del exterior
Proveedores por bienes de uso en leasing Intereses a veneer
77,658,079
8,809,532
2,502,249
(283,700)
Total del pasivo no corriente
88,686,160
88,686,160
Total del pasivo
151,934,885
PATRIMONIO (Anexo No2)
Capital social
Acciones en circulación
7,939,900
Ajustes al patrimonio
(453,346)
Reserva legal
1,587,980
Resultados acumulados
Resultados acumulados
Resultado del ejercicio
Total del patrimonio
Total de pasivo y patrimonlo
25,980,994
5,302,173
31,283,167
40,357,701
192,292,586
CUENTAS DE ORDEN Y CONTINGENCIAS Los anexos y notas que acompañan estos estados contables forman parte integral dc los mismos
17,048
ALTO PARANA III S.A.
ESTADO DE RESULTADOS POR EL EJERCICIO
FINALIZADO EL 30 DE JUN10 DE 1999
(en pesos uruguayos)
[NGRESOS OPERATIVOS
Venta de campos forestados
Venta de campos no forestados
Crecimiento bosques propios (Nota 7)
COSTO DE VENTAS
Costo de ventas campos
Subsidio
COSTO DE MANTENIMIENTO (Nota 11)
RESULTADO BRUTO
63.966.781
2.303.238
3.395.266
69.665.285
(41.301.026)
12.724.711
(28.576.315)
(9.314.345)
3 1.774.625
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS
Remuneraciones personales
Honorarios
Publicidad
Diversos
RESULTADOS F1NANCIEROS
Intereses y comisiones perdidos
Intereses y comisiones ganados
Diferencia de cambio
Diversos
RESULTADOS DIVERSOS (Nota 12)
RESULTADO DEL EJERCICIO
(2.800.232)
(1.3 88.180)
(5.288.465)
(3.918.318)
( 5 .966.386)
177.146
(9.591.604)
(335.571)
(13.3 95. 195)
(15.716.415)
2.639.158
5.302.173
ALTO PARANA III S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 30 DE JUN 10 BE 1999
(en pesos uniguayos)
1. FLUJO DE FONDOS PROVENIENTE DE ACTIVIDADES OPERATIVAS
Resultado del ejerciclo
Ajustes
Intereses perdidos
Crecimiento de bosques propios
Gastos de emisión de obligaciones negociables
Utilidad por y enta de bienes de uso
Arnortizaciones
Diferencia de canibio de deudas financieras
Otros ajustes
5302.173
4.684.253
(3.395.266)
241.874
(1.872.453)
856.165
10.531.718
2.854
('ambios en activos y pasivos
Créditos por ventas
Otros créditos
Bienes de cambio
Deudas comerciales
Deudas diversas
(5.191.601)
(14.117.378)
9.692.750
(20.946.103)
(1.311.553)
Fondos aplicados a actividades operativas
(15.522.567)
2. FLUJO DE FONDOS PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE INVERSION
Compra de bienes de LISO
Ingreso por yenta de bienes de uso
Variación intangibles
Fondos provenientes de actividades de inversion
(336 .270)
2.303.238
(1.047.267)
919.701
3. FLUJO DE FONDOS PROVENIENTE DE ACTIVIDADES BE FINANCIAMIENTO
CancelaciOn prestamos bancarios
Emisión de obligaciones negociables
CancelaciOn de obligaciones negociables
Partes relacionadas
Proveedores por bienes de uso en leasing
Acreedores del exterior
Pago de intereses
Fondos provenientes de actividades de financiamiento
(17.162 022)
53.247.832
(12.799 303)
2,142.126
(1.061.504)
(1.922.055)
(7.662.509)
14.782.566
4. VARIACION EN EL FLUJO BE DISPONIBILIDADES
179.700
5. SALDO INICIAL DE DISPONIBJLIDADES
824.545
6. SALDO FINAL DE DISPONIBILIDADES
1.004.245
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AncxO No. 2
ALTO PARANA U! S.A.
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 30 DE JUN10 DE 1999
(en pesos uruguayos)
Aportes y
cornpronhisos
a capil.alizar
Capital
SALDOS INICIALES
Acciones en circulación
Acciones suscriptas
Deudores por suscnpción
Aportes a capitalizar
Reser'a legal
kesultados acuntulados
Reexpresiones contables
Subtotal
AUMENTO DEL APORTE DO PROPIETARIOS
Acciones suscriplas
Compronsisos de suscripcion
Aportes
Capitalizaciones
Ajusles al
patrinlonjo
Reserva
legal
5.057.100
22.800
27.568.974
385.255
28.500
(28. 500)
28.500
2.170.000
5.741.400
5.057.100
385.255
22.800
(5.057.100)
(661.500)
(1.587.980)
(177. 101)
5.3 02.173
7.911.400
(5.057 100)
(838.601)
1.565.180
3.714 193
7.939.900
1.587.980
31.283.167
(453.346)
7.939.900
(453.346)
33.062.629
(22. 800)
1.587.980
(177.101)
28.500
28.500
(28.500)
5.057.100
22.800
27.568.974
385.255
(28. 500)
28.500
2,170.000
RESULTADO DEL EJERCICIO
Total
27.568.974
REEXPRESIONES CONTABLES
SALDOS FINALES
Acciones en circulación
Reserva legal
Resultados no asigisados
Reexpresiottes contables
Patrirnonlo
Total
28.500
28.500
(28.500)
DISTRIBUCION DE UTILIDADES
A reserva legal
SUB TOTAL
Resultados
Acuniulados
1.587.980
31.283.167
5.302.173
7 .295 .072
7.939.900
1.587.980
31.283.167
(453.346)
40.357.701
ALTO PARANA III S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES EN PESOS URUGUAYOS
AL 30 DE JUN10 DE 1999
NOTA 1
1.1
-
INFORMACION BASICA SOBRE LA EMPRESA
Naturaleza jurIdica
Alto Paraná III S.A. es una sociedad anónima uruguaya abierta de acuerdo con Ia
definición de la Ley N° 16.060 (sociedades comerciales) con acciones nominativas.
La actividad de Alto Paraná III S.A. está regulada por las leyes N° 15.939 del 28 de
diciembre de 1987 (ley forestal), N° 5.649 del 21 de marzo de 1918 (prenda rural) y los
decretos 451/88, 452/88, 849/88, 931/88, 111/89, 247/89, 457/89, 23/90, 333/90, 50/91,
22/93, 24/93, 26/93, 330/93 y 296/94. A su vez, la ley presupuestal N° 16.170 del 28 de
diciembre de 1990, en sus artIculos 267 al 273 modifica la icy forestal, y la ley
presupuestal N° 16.320, del 1 de noviembre de 1992, en su artIcuio 211, sustituye ci art.
273 de la ley presupuestal N° 16.170.
1.2
Actividad principal
Alto Paraná III S.A. (Paso Alto) adquiere tierras de aptitud forestal, las fracciona en
unidades más reducidas y ]as foresta con Eucalyptus. La mayor parte de estas fracciones
forestales reducidas se venden (tierra y bosques) a pequeños y mcdi anos inversores.
La comercialización de toda la madera que se produzca dentro de este proyecto se
reaiizará en forma conjunta con la orientación de la sociedad.
El mantenimiento de las fracciones forestadas es responsabilidad de la sociedad por un
periodo de diez años. No obstante la sociedad tiene ci derecho de delegar esa tarea a la
persona que la misma estime conveniente, hecho que se ha producido en cada uno de los
campos.
NOTA 2
-
ESTADOS CONTABLES
Estos estados contables serán sometidos a aprobación por los órganos volitivos de la
Sociedad.
NOTA 3
3.1
-
PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES
Bases de presentación
Los estados contables son presentados de acuerdo con normas contables adecuadas
definidas en los decretos 103/991, 105/991 y 200/993.
3.2
Criterios generates de valuación
Activos, pasivos, ingresos y gastos se muestran sobre la base de costos históricos, salvo
en lo que se refiere a los bienes de uso y su amortización y las cuentas en moneda
extranjera, a los que se han aplicado métodos de ajuste explicado en los numerates
siguientes.
3.3
RevaluaciOn de bienes de uso
Los bienes de uso y sus amortizaciones acumuladas se muestran a sus valores históricos
revaluados en base a la variación del Indice de precios al por mayor preparado por el
Banco Central del Uruguay.
El resultado de la revaluación efectuada se volcó Integramente a la cuenta Ajustes al
patrinionio. La revaluación no ha tenido, por tanto efecto sobre los resultados del
ejercicio.
3.4
Moneda extranjera
Los saldos de las cuentas en moneda extranjera se muestran traducidos al tipo de cambio
interbancario comprador del 30 dejunio de 1999 (U$S 1 $ 11.365). Las contrapartidas
en resultados, cuando corresponde, de variaciones en activos y pasivos en moneda
extranjera, se muestran al tipo de cambio de la fecha de transacción que las originó.
Todos los resultados provenientes del uso de tipos de cambio diferentes a los que los
pasivos se contrajeron o los activos se incorporaron han sido volcados a resultados del
ejercicio dentro de los resultados financieros.
3.5
Tratamiento de los efectos de la inflación
Fuera de los explicados en los dos numerales anteriores no se han hecho otros ajustes
para reflejar los efectos de la inflación. Las cuentas de resultados se acumulan a sus
valores históricos y no se ha determinado el efecto que sobre los resultados produce la
tenencia de activos y pasivos monetarios en épocas de inflación.
3.6
Definición de capital a mantener
El resultado se ha determinado sobre la base de la variación que ha tenido durante el
ejercicio el capital considerado exciusivamente como inversion en dinero. No se ha
hecho ninguna provision especial para considerar la probable cobertura que podrIa haber
merecido ci mantenimiento de la capacidad operativa de los activos.
3.7
Permanencia de criterios contables
Los criterios aplicados en la valuación de activos y pasivos y en la deterrninación de los
resultados son coincidentes con los aplicados en el ejercicio anterior.
3.8
Estado de flujos de efectivo
El criterio utilizado es fondos igual a disponibilidades.
NOTA 4
-
SUBSIDJO A COBRAR
En este concepto se incluye ci subsidio reglamentado por ci decreto 931/988 por ci cual
se recibirá ci 50% del costo ficto de forestación por hectárea plantada. Dicho subsidio se
actualiza por ci Indice de Precios al Consumo.
El saldo al 30 dejunio de 1999 se compone de:
Subsidio generado en ci ejercicio 97-98
Subsidio generado en ci ejercicio 98-99 Total
NOTA 5 -
9.439.348
13.487.562
22.926.910
GASTOS PAGADOS POR ADELANTADO
Sc activaron dentro de este rubro costos relacionados a la emisión de obligaciones
negociables, los cuales se devengan en ci perIodo de la emisión; asI como gastos
correspondientes a publicidad pagada por adelantado, segñn ci siguiente detalle:
Gastos de cmisión de obligaciones
negociables
Publicidad pagada por adelantado Total
3
3.2 13.126
1.4 12.783
4.625.909
NOTA 6
-
BIENES DE CAMBIO
Los bienes de cambio son valuados sobre las siguientes bases:
• Campos forestados: Costo de compra del campo más los gastos incurridos en el
proceso de forestación: hasta diciembre, en las hectáreas plantadas en prirnavera y
hasta junio, en las hectáreas plantadas en otoño. Transcunido dicho periodo se
estima que los gastos en que se incurre en la fracción corresponden a tareas de
mantenimiento, los cuales corren por cuenta de la empresa que realiza dichas tareas.
Los gastos incurridos en el proceso de forestación se asignan en función de las
hectáreas efectivamente forestadas.
Asimismo la empresa ha adoptado como polItica activar los intereses financieros de
sus pasivos a largo plazo. El momento de inicio de la capitalización es desde el
momento de compra del campo, y la misma finaliza cuando no se realizan rnás
desembolsos en el mismo que es at término del perlodo de la plantación. A los
efectos de determinar la tasa de capitalización utilizada, la empresa determina el
promedio ponderado de los intereses devengados en el perlodo aplicado a los
desembolsos realizados (siempre que los mismos no superen el monto solicitado de
financiamiento). En este ejercicio el monto de intereses activados asciende a
$ 4.089.115.
Campos no forestados: Costo de compra del campo
En todos los casos el valor de costo que se ha asignado a los artIculos es inferior at valor
de realización, entendiendo por tal el precio de yenta que se obtendrá menos los gastos
directos necesarios para realizar dicha yenta.
NOTA 7
-
BIENES DE USO
La amortización se calcula linealmente a partir del ejercicio siguiente at de su
incorporación, aplicando los siguientes porcentajes anuales determinados en base a la
vida ñtil estimada de los bienes y determinándose un valor residual para los mismos
(excepto sernovientes) del 20 % sobre el valor de adquisición:
Inmuebles - mejoras
Muebles y iitiles
Equipos de transporte
Maquinarias
Semovientes
Herramientas y equipos
2%
10%
10%
10%
20%
10%
4
Dentro de este capItulo se incluyen, adeniás, los montes propios. Los rnismos se valüan
de la siguiente manera:
• Terreno. Costo de compra
• Bosque. Se valüa teniendo en cuenta el crecimiento de los bosques. Para ello se
aplican los estándares utilizados en el pals por el Banco de Seguros del Estado a los
efectos de determinar el monto de la póliza. Dichos estándares se basan en estudios
técnicos realizados sobre el crecimiento real de las plantaciones. Dicho crecimiento
se imputa en cuentas de resultados.
Asimismo la empresa ha adoptado corno polItica activar los intereses financieros de
sus pasivos a largo plazo, tal como se describe en la Nota 6. En este ejercicio el
monto de intereses activados en montes propios asciende a $ 1.780.966.
NOTA 8
-
INTANGIBLES
El capItulo está integrado entre otros por los siguientes conceptos:
• Gastos de constitución. Se amortizan en forma lineal en un perlodo de cinco aflos.
• Gastos de investigación y desarrollo. Se activan, desde el momento en que se tiene
certeza que los mismos van a generar beneficios económicos futuros a la empresa, y
se amortizan en forma lineal en un perlodo de cinco aflos a partir del ejercicio
siguiente al de incorporación
• Estudio de prefactibilidad. En el presente ejercicio se realizó un estudio sobre la
viabilidad de la construcción en el pals de una planta procesadora de celulosa. Es
intención de la empresa participar en la concreción de ese proyecto. Por tal motivo
se activaron los gastos relacionados a la elaboración del proyecto, los cuales se
diferirán hasta el momento en que el mismo se concrete.
5
NOTA 9
-
ANTICIPO DE CLIENTES
A los efectos de computar una yenta la sociedad define corno momento de la transacción
ci de la firma del compromiso de compraventa respectivo.
En tal sentido en este rubro se incluyen los fondos recibidos de clientes por las
fracciones reservadas por las cuales aün no se ha firmado el compromiso de
compraventa correspondiente.
Al 30 de junio de 1999 de las hectáreas totales en existencia (aproximadamente
13.732 has.), se encontraban reservadas aproximadamente 1.356 has.
NOTA 10 -
DEUDAS FINANCIERAS
10.1 Préstamos bancarios
Banco
LNG Bank
Capital
U$S
Intereses Intereses Tasa
Tipo
a pagar a veneer
250.000
5.450
5.026 8.72% Plazo
fijo
ING Bank
250.000
5.313
708 8.50% Plazo
fijo
Republic National
200.000
10.171
9.848 9.69% Plazo
Bank of New York
fijo
Republic National
220.000
11.474
10.395
9.3% Plazo
Bank of New York
fijo
Republic National
80.000
4.127
3.739 9.19% Plazo
Bank of New York
fijo
Citibank
500.000
9.493
3.368 7.35% Plazo
fijo
Total
1.500.000
46.028
Fecha
vto
23/9/99
13/7/99
30/12/99
30/12/99
30/12/99
2/8/99
_______
33.084
10.2 Obligaciones negociables
Deuda
Deuda no Intereses Interes
corriente Corriente a pagar
es a
U$S
U$S
veneer
FOFIP
ING Bank
Citibank
548.099
1.633.091
400.000
1.200.000
1.000.000 4.000.000
-
-
207.039
-
-
60.623
Total
1.948.099 6.833.091
207.039
60.623
II
Tasa
Libor 180 dIas + 4%
Libor 180 dIas+3.5%
Libor 180 dIas + 3,25 % (por swap: libor = 5.1%)
(1)
(2)
(3)
(1)
Se constituyen bajo los términos de un programa de emisión cuyas condiciones
principales son las siguientes:
• El monto total a emitirse bajo el programa es ilirnitado, no obstante la
empresa no podrá mantener obligaciones por más de US$ 3.000.000 hasta el
31 de diciembre de 1998, US$ 2.400.000 hasta ci 31 de dicienibre de 1999,
US$ 1.800.000 hasta el 31 de cliciembre del 2000, US$ 1.200.000 hasta ci 31
de diciembre del 2001 y US$ 600.000 a partir del I de enero del 2002.
• Las amortizaciones se realizarán segün las necesidades de la empresa
teniendo en cuenta la posibilidad de efectuar ventas de campos hipotecados
en esta emisión, siendo el vencimiento final ci 31 de diciembre de 2002.
• Los intereses se pagarán el 31 de marzo, el 30 dejunio, el 31 de octubre y el
31 de diciembre de cada aflo.
• Garantlas. Ver nota 15.
(2)
Los términos de la emisión son los siguientes:
• El monto total original se amortizará en cinco cuotas anuales, iguales y
consecutivas habiendo vencido la primera el 22 de diciembre de 1998.
• Los intereses se pagarán semestralmente.
• Garantlas. Vernotal5.
(3)
Los términos de la emisión son los siguientes:
• Se amortizará en cinco cuotas anuales, iguales y consecutivas venciendo la
primera ci 21 de agosto de 1999.
• Los intereses se pagarán semestralmente, siendo el primer pago ci 22 de
febrcro de 1999.
• Garantias. Ver Nota 15.
10.3 Proveedores de bienes de uso en leasing
Se ha realizado un leasing financiero con Citibank por la compra de 18 tractorcs. La
operación se realizó en setiembre de 1997 por un capital de US$ 350.000 y cancelable
en 20 cuotas trimestrales a partir de marzo de 1998 con un interés equivalentc a la tasa
LIBOR + 4% que regirá para perIodos anuales.
NOTA 11 - COSTO DE MANTENIMIENTO
Durante ci ejercicio 98-99 el pals sufrió un perlodo dc Iluvias extraordinario, el cual
retrasó la plantación de los bosques de primavera, realizándose adeniás tareas de
acondicionamiento sobre los campos para mitigar los efectos climáticos en los niisrnos.
En este rubro se encuentran contabilizados los gastos de mantenimiento asociados a
estas actividades.
7
NOTA 12 -
RESULTADOS DIVERSOS
Este rubro se compone de los siguientes conceptos
$
1.408.635
1.114.111
116.412
2.639.158
Recupero de siniestro
Recupero de Iva
Otros
Total
(1)
(2)
(1) Durante ci ejercicio se produjo una granizada que provocó daflos en la piantación de
uno de los campos de la empresa. En este rubro se expone el recupero obtenido
luego de recurrir al seguro contratado con el Banco de Seguros del Estado.
(2) Corresponde al recupero de IVA asociado a gastos del ejercicio pasado que fue
reconocido como crédito fiscal en ci presente.
NOTA 13 -
POSICION EN MONEDA EXTRANJERA
US$
Activo
Disponibilidades
Créditos porventas
Otros créditos
Créditos por ventas a largo plazo
Pasivo
Deudas comerciales
Deudas financieras
Deudas financieras largo plazo
Posición neta pasiva
NOTA 14 -
93.535
1.101.535
341.342
254.743
1.222.923
4.235.638
7.803.445
11.470.851
PARTES RELACIONADAS
En este ejercicio comenzaron a funcionar dos sociedades anónimas abiertas: Kiapis S.A.
y Velda S.A. Las mismas fueron creadas para tener acceso a un mercado mayor de
pequeflos inversores, siendo su actividad la siguiente: cada una le compra un campo
forestado a Alto Paraná III S.A. y ofrecen sus acciones al pübiico a un precio
aproximado de US$ 2.000. Se pagarán dividendos cuando se talen los árboles en el año
2008 aproximadamente. Durante todo ese perIodo no tendrán otra actividad.
8
Los saldos de los rubros relacionados con estas sociedades son los siguidntes:
$
Deudores porventas
Venta de campo forestados
2.185.455
2.164.783
Asirnismo la empresa ha recibido fondos en préstamo durante el ejercicio de partes
relacionadas, los cuales se exponen dentro de Deudas financieras.
NOTA 15 -
GRAVAMENES
Se encuentra hipotecado a favor del Republic Bank of New York el padrón 11902 por
US$ 200.000.
Se encuentran hipotecados a favor de Citibank en su carácter de agente fiduciario de los
obligacionistas, los padrones 13393, 13399, 13405, 13407, 13412, 13413, 13414,
13416, 13837, 13838, 13839, 13840, 13841, 13842, 13843, 13844, 13845, 13846,
13847, 13848, 13849, 13531, 13536, 13537, 13538, 13539, 13541, 13542, 13543,
13545, 13546, 13547, 13635, 13636, 13637, 13638, 13639, 13640, 13641, 13642,
13643, 13644, 13646, 13668, 13669, 13670, 13673, 13674, 13675, 13676, 13677,
13678, 13679, 13680, 13681, 13682, 13685, 13686, 13687, 13688, 13689, 13690,
13693, 13694, 13695, 13696, 13699, 13700, 13701, 13702, 13703, 13704, 13705,
13706, 13707, 13708, 13709, 13710, 13711, 13714, 13715, 13718, 13719, 13720,
13723, 13724, 13725, 10177, 13450, 2561,6554, 5823, 10013, 11617, 1604, 5945,
9686, 9687, 9688, 9682, 7298, 4792, 2918, 13191, 10814, 10815 y 14229. El monto de
la hipoteca asciende a US$ 4.940.049, que junto con un depósito afectado de
US$ 59.95 1 garantizan la totalidad de las obligaciones contraIdas con CITIBANK.
Se encuentran hipotecados a favor de FOFIP los padrones 13140, 13142, 13147, 13150,
13151, 13152, 13298, 13299, 13300, 13301, 13302, 13303, 13304, 13305, 13306,
13307, 13308, 13309, 13310, 13400, 13401, 13402, 13403, 13421, 13423, 13431,
13433, 13435, 13436, 13485, 13486, 13489, 13490, 13493, 13497, 13498, 13499,
13500, 13502, 13503, 13504, 13505, 13506, 13509, 13512, 13514, 13515, 13516,
13517, 13518, 13519, 13520, 13521, 13522, 13523, 13524, 13527, 13529, 13530,
13533, 13551, 13552, 13553, 13554, 13555, 13556, 13557, 13558, 13559, 13561,
13562, 13563, 13565, 13566, 13574, 13578, 13579, 13580, 13581, 13726, 13727,
13728, 13729, 13730, 13731, 13732, 13733, 13734, 13735, 13736, 13737, 13738,
13739, 13740, 13775, 13776, 13777, 13778, 13779, 13780, 13781, 13782, 13783,
13784, 13785, 13787, 13788, 13789, 13790, 13791, 13792, 13793, 13795, 13796,
13797, 13798, 13799, 13800, 13801, 13802, 13803, 13804, 13805, 13806, 13807,
13808, 13809, 13810 y 13812. El monto de la hipoteca asciende a USS 2.181.230 y
garantiza la totalidad de las obligaciones contraIdas con FOFIP.
Se encuentra hipotecado a favor del ING Bank ci padrón 13119 por US$ 2.000.000.
NOTA 16 - 16.1 -
HECHOS POSTERIORES
Cambio de denominación
Con fecha 13 de agosto de 1999 y por unanimidad del capital accionario se decidió
cambiar la denominación de la sociedad por" Paso Alto S.A.". Dicha modificación del
estatuto se encuentra pendiente de aprobación por la Auditoria Interna de la Nación.
16.2 -
Cancelación de obligaciones negociables
Con fecha 20 de agosto de 1999 se procedió a cancelar la primer cuota correspondiente
a la emisión de obiigaciones negociabies con ci Citibank. Sc amortizó por
US$ 1.000.000 más los intereses devengados hasta esa fecha.
10