Prospectus (short version) PDF

Prospecto de Información
al Público Inversionista
Sección Particular
PRINLS1
PRINLS2
PRINLS3
PROSPECTO DE INFORMACIÓN AL PÚBLICO INVERSIONISTA
SECCION PARTICULAR FONDOS “Principal LifeStyle”
MR

Principal SAM I, S.A. DE C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable (Sociedad de Inversión Filial) (la
“Sociedad” o el “Fondo”)

Principal SAM II, S.A. DE C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable (Sociedad de Inversión Filial) (la
“Sociedad” o el “Fondo”)

Principal SAM III, S.A. DE C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable (Sociedad de Inversión Filial)
(la “Sociedad” o el “Fondo”)
PRINLS1
PRINLS2
PRINLS3
MR
Este documento se refiere a los Fondos “Principal LifeStyle”
antes señalados, cuando se indique
particularmente, se señalarán las diferencias entre ellos en el apartado y/o tabla correspondiente, de otra manera, la
información aplica para todos indistintamente.
Clasificación de los Fondos: Discrecional
Series y subseries accionarias:
Posibles Adquirientes
Personas Físicas
Personas Morales
Personas No Sujetas a
Retención
Fondos de Fondos
Serie o Subserie
FA
FB
FC
MA
MB
MC
XA
XB
XC
FF
Fecha de autorización del prospecto: 07 de Diciembre de 2012, Oficios No. 153/9187/2012, 153/9266/2012 y
153/9267/2012.
Días y horarios para la recepción de órdenes:
El horario para solicitar órdenes de operación es de 8:30 que inicia el sistema de recepción de órdenes de la Operadora y
las Distribuidoras hasta las 13:30 horas, hora del centro de México.
Todas las órdenes de compra-venta podrán ser solicitadas todos los días hábiles.
Por el grado de especialización del Fondo se recomienda a inversionistas con amplios conocimientos financieros.
“Las inscripciones en el Registro Nacional de Valores tendrán efectos declarativos y no convalidan los actos jurídicos que
sean nulos de conformidad con las leyes aplicables, ni implican certificación sobre la bondad de los valores inscritos en el
1
mismo o sobre la solvencia, liquidez o calidad crediticia de la emisora”.
La información contenida en el prospecto es responsabilidad del Fondo.
La sociedad Operadora y, en su caso, las distribuidoras no tienen obligación de pago en relación con la Sociedad y la
inversión en la Sociedad se encuentra respaldada hasta por el monto de su patrimonio.
El fondo no se encuentra garantizado por el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario.
La versión actualizada del presente prospecto puede consultarse en la página electrónica en la red mundial (Internet):
http://www.principal.com.mx/principalmx/opencms/21_Recursos/HTML/Fondos/07_PRINLS1.html
http://www.principal.com.mx/principalmx/opencms/21_Recursos/HTML/Fondos/08_PRINLS2.html
http://www.principal.com.mx/principalmx/opencms/21_Recursos/HTML/Fondos/09_PRINLS3.html
así como en la página de las demás entidades que distribuyan de forma integral sus acciones.
Existe un nivel de riesgo alto de que la sociedad no cuente con los valores necesarios para recomprar las solicitudes de
venta de los inversionistas, ya que la inversión en valores de fácil realización y/o con vencimiento menor a 3 meses es de
1% y la recompra es de 15%.
“Ningún intermediario, apoderado para celebrar operaciones con el público o cualquier otra
persona, ha sido autorizada para proporcionar información o hacer cualquier declaración que
no esté contenida en este documento. Como consecuencia de lo anterior, cualquier
información o declaración que no esté contenida en el presente documento deberá entenderse
como no autorizada por la Sociedad.”
2
Introducción.
MR
Estos Fondos constituyen la gama “Principal LifeStyle” , la cual ofrece una serie de alternativas de inversión y la
posibilidad de seleccionar distintas estrategias de inversión a través del PRINLS1, PRINLS2 y el PRINLS3.
MR
Los Fondos “Principal LifeStyle”
ofrecen la oportunidad de invertir en una variedad de Sociedades de Inversión y/o
ETF’s o Track’s que tienen cierto grado de especialización y que usan estrategias de diversificación en distintas clases de
activos (valores de deuda, valores de renta variable y vehículos de inversión en bienes raíces, específicamente FIBRAS).
Lo anterior se complementa con la inversión en valores de deuda o de renta variable en directo.
MR
Los Fondos “Principal LifeStyle”
están diseñados para inversionistas que buscan un retorno sobre el capital invertido
en el largo plazo. Para fines prácticos cada vez que se mencione renta variable se considera dentro de esta categoría a los
vehículos de inversión en bienes raíces (específicamente FIBRAS).

Los Fondos “Principal LifeStyle”
MR
invierten mayoritariamente en:
La gama de Fondos Principal colocados en el mercado mexicano, mismos que incluyen instrumentos de deuda y renta
variable, los cuales son identificados con las claves, PRINFGU, PRINFMP, PRINMAS, PRINRVA, PEMERGE, PRGLOB, y
otros que pudieran ser lanzados al mercado.
La familia de fondos Principal LifeStyle invierten mayoritariamente en ETF’s o Track´s.
La gama de fondos de inversión que ofrece Principal Financial Group1 a través de su filial Principal Global Investors (PGI)
registrados en la plataforma de Dublín, Irlanda; mismos que cubren una serie de fondos con activo internacional (deuda o
renta fija, renta variable y los vehículos de inversión en bienes raíces incluyendo FIBRAS) todos estos denominados en
dólares americanos: PGI-Asian Equity, PGI-Emerging Markets, PGI-European Equity, PGI-Global Equity, PGI-Global
Property Securities, PGI-High Yield, PGI-Japanese Equity, PGI-Preferred Securities Fund, PGI-Strategic Fixed Income,
PGI-U.S. Equity, y otros que pudieran ser lanzados en México por Principal Financial Group en el futuro.
Principal Financial Group®, Inc. (The Principal®) es líder en ofrecer una gran variedad de productos y servicios financieros
a individuos, empresas y clientes institucionales que incluyen servicios de retiro e
inversión, seguros de vida y salud, y banca a través de una diversa familia de compañías de servicios financieros
CONTENIDO.
1.
OBJETIVOS Y HORIZONTE DE INVERSIÓN, ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN, RENDIMIENTOS Y RIESGOS
RELACIONADOS
a)
Objetivos y horizonte de inversión
El objetivo de la familia de fondos “Principal LifeStyle”
basada en determinado nivel de riesgo:
MR
consiste en ofrecer una alternativa de inversión de largo plazo
MR
Los fondos de la familia “Principal LifeStyle”
estarán mayoritariamente invertidos en acciones de otras sociedades de
inversión con activos en Deuda o Renta Variable (bajo la figura de Fondos de Fondos), pudiendo ser estas nacionales y/o
extranjeras, así como en ETF’s o Track’s.

3
Para alcanzar el objetivo de cada Fondo; se lleva a cabo una diversificación de la inversión general, a través de las
distintas clases de activos con diferentes bandas o rangos, considerando que la categoría “vehículos de inversión
en bienes raíces (específicamente FIBRAS)” se ubica dentro de la renta variable, como sigue:
Fondos
"Principal
LifeStyle"MR
Volatilidad
Asociada
Inversión General
en Instrumentos de
Deuda
Inversión General
en Instrumentos de
Renta Variable
PRINLS1
baja a moderada
65% - 95%
5%-35%
PRINLS2
Moderada
35% - 65%
35%- 65%
PRINLS3
moderada a alta
5% - 35%
65% - 95%

El potencial grado de riesgo-rendimiento corresponde a cada segmento de mercado y clase de activo. La selección
de la clase de activos (fondos, ETF’s o Track´s e inversiones en directo) de cada Fondo será de acuerdo a la
volatilidad o riesgo asociado de cada uno.

La Operadora (Principal Fondos de Inversión S.A. de CV. Operadora de Fondos de Inversión) lleva a cabo un
análisis riguroso acerca de las distintas variables económicas y financieras que inciden en la decisión y selección
de cada categoría de activos. El proceso es dinámico y continúo.
Los activos en Deuda y Renta Variable (incluye vehículos de inversión en bienes raíces específicamente FIBRAS) podrán
ser incorporados como:

Valores o acciones representativas del capital social de fondos en instrumentos de deuda y renta variable
nacionales o extranjeros. Así como los valores que pudieran adquirir los mismos

ETF’s en instrumentos de deuda y renta variable, también conocidos como Mecanismos de Inversión Colectiva o
Track´s, tanto en moneda nacional como extranjera. Los cuales pueden tener como subyacentes, tasas,
acciones e índices, entre otros.

Valores en instrumentos de deuda y renta variable nacionales o extranjeros en directo. La inversión en valores de
renta variable puede incluir: acciones, sociedades de inversión nacionales y extranjeras y ETF´s o Track´s.

De manera complementaria será necesario mantener una reserva variable en dólares para la compra de valores
internacionales.
Para operaciones en directo, el porcentaje máximo para los Fondos es:
Fondos
"Principal
LifeStyle"MR
Activos en
Rango Máximo
PRINLS1
Deuda
30%
Renta Variable
30%
PRINLS2
PRINLS3
Entendiéndose en su caso, Valores en Instrumentos de deuda gubernamental, corporativa, bancaria y de renta variable,
tanto en moneda nacional como extranjera.
En base a los rangos señalados, la estrategia de los Fondos buscará ubicarse en una inversión objetivo en instrumentos
de deuda y renta variable como se señala a continuación en la siguiente tabla:
4
Fondos
"Principal
LifeStyle"MR
Instrumentos de
Deuda
Renta Variable
Nivel de Riesgo que
busque el
Inversionista
PRINLS1
PRINLS2
PRINLS3
80%
50%
20%
20%
50%
80%
Bajo a Moderado
Moderado a Alto
Alto
Como se puede observar, los Fondos contarán con distintos niveles de riesgo, esto se debe a las distintas composiciones o
mezclas que tiene cada uno de ellos, donde la mayor exposición a los Fondos y activos de Renta variable, implican un
mayor riesgo.
MR
Los Fondos de la familia “Principal LifeStyle”
no tienen un índice o benchmark de referencia. El rendimiento esperado
estará asociado a la estrategia de diversificación por clase de activos.
Los principales riesgos relacionados a las inversiones que realiza esta familia de Fondos está asociado; para el caso de
valores de renta variable a una caída en el precio de las acciones y sociedades de inversión de renta variable en las que
invierten así como en ETF´s y Track´s, derivado de bajas en los precios de los instrumentos que integran sus
respectivas carteras debido a movimientos adversos en los factores de riesgo relacionados con los mismos.
En el caso de valores de deuda a un incremento en las tasas de interés y a la volatilidad en el tipo de cambio, ya que al
tener la posibilidad de invertir en valores internacionales estos pueden estar denominados en otras divisas. Los
principales riesgos asociados a las sociedades de inversión de deuda en las que invierte y ETF´s o Track´s es la
caída en su precio derivada de un alza en las tasa de los instrumentos que integran su cartera.
Dada la estrategia y nivel de riesgo de cada Fondo se tiene que:

PRINLS1: Al estar orientado mayoritariamente a fondos, ETF´s o Track´s (subyacentes) en instrumentos de deuda,
su principal riesgo se encuentra asociado al incremento en las tasas de interés de los instrumentos de deuda que
integran la cartera directa o indirectamente; los cuales reflejaran a su vez una caída en su precio. Un
incremento en las tasas de interés provoca que disminuyan los precios de los instrumentos de deuda, lo cual
impacta en el mismo sentido al precio del fondo. Para los valores internacionales un alza en el tipo de cambio
provocara un incremento en el costo de las compras y una plusvalía para los valores internacionales en
posición y una baja en el tipo de cambio ocasionara menor costo en las compras y una minusvalía para las
valores internacionales en posición.

PRINLS2: Al estar orientado a un balance proporcional entre fondos, ETF´s o Track´s (subyacentes) de Deuda y
Renta Variable no se puede determinar un riesgo preponderante. Por el lado de los instrumentos de deuda, su
principal riesgo se encuentra asociado al incremento en las tasas de interés de los instrumentos de deuda que
integran la cartera directa o indirectamente; los cuales reflejaran a su vez una caída en su precio. Un
incremento en las tasas de interés provoca que disminuyan los precios de los instrumentos de deuda, lo cual
impacta en el mismo sentido al precio del fondo.
Por el lado de los instrumentos de renta variable para el caso de la inversión en Fondos y ETF´s o Track´s su
principal riesgo se encuentra asociado a una baja en los precios de las acciones que integran sus carteras.
Para los valores internacionales un alza en el tipo de cambio provocara un incremento en el costo de las compras
y una plusvalía para los valores internacionales en posición y una baja en el tipo de cambio ocasionara menor
costo en las compras y una minusvalía para las valores internacionales en posición. El riesgo final del fondo
depende del porcentaje de inversión en instrumentos de deuda o de renta variable, considerando que la inversión
en renta variable es más riesgosa aun teniendo un porcentaje menor de inversión que en instrumentos de deuda.

5
PRINLS3: Al estar orientado mayoritariamente a fondos, ETF´s o Track´s (subyacentes) en instrumentos de renta
variable, su principal riesgo se encuentra asociado a la caída en el precio de los valores de renta variable (acciones
u otros valores.) que integran la cartera de los subyacentes, reflejada a su vez en la caída del precio del fondo.
Para los valores internacionales un alza en el tipo de cambio provocara un incremento en el costo de las compras
y una plusvalía para los valores internacionales en posición y una baja en el tipo de cambio ocasionara menor
costo en las compras y una minusvalía para las valores internacionales en posición.
El plazo sugerido de permanencia en los Fondos, tomando en cuenta su objetivo de inversión, se estima o considera
adecuado en 2 años.
MR
Los Fondos de la familia “Principal LifeStyle”
están dirigidos al público inversionista en general, incluyendo
inversionistas pequeños, medianos o grandes, considerando que estas inversiones sean parte de una adecuada
diversificación y estrategia de largo plazo, así como el nivel de complejidad o sofisticación de los mismos.
Al considerar que estas inversiones sean parte de una adecuada diversificación y estrategia de largo plazo, al tiempo que
se busque un nivel asociado de riesgo en función a su objetivo;
Fondos
"Principal
LifeStyle"MR
VaR
Nivel de riesgo que
busca el
inversionista
Sugerido a
inversionistas
PRINLS1
PRINLS2
PRINLS3
1.13%
1.89%
3.02%
Bajo a Moderado
Moderado a Alto
Alto
Pequeños
Medianos y Grandes
Grandes
La estrategia de cada Fondo estará acotada en los límites señalados en el cuadro anterior de Valor en Riesgo Máximo
(consultar sección d), inciso i) Riesgos de Mercado).
b)
Políticas de inversión
MR
Los Fondos de la familia “Principal LifeStyle”
mantienen una gestión activa utilizando una combinación de modelos
técnicos y de análisis fundamental para identificar la selección de las distintas clases de activos asociados a un límite de
VaR máximo y un rendimiento asociado al grado de riesgo (es decir a mayor riesgo se busca obtener un mayor
rendimiento). Una estrategia de inversión activa significa que el Fondo toma riesgos buscando aprovechar oportunidades
de mercado para tratar de incrementar su rendimiento.
El desempeño de los Fondos dependerá de la habilidad para alcanzar este objetivo, fundamentada en que cada fondo
seleccionado cumpla a su vez con su propio objetivo de inversión.
6

Análisis Técnico: Análisis del comportamiento pasado de los precios de acciones, sociedades de inversión y
ETF’S (volatilidades, tendencias y retornos pasados entre otros) para tratar de determinar el comportamiento futuro
del precio de una acción. Este tipo de análisis se utiliza en el proceso de toma de decisiones para identificar
aquellos instrumentos, que de acuerdo con sus estadísticas pudieran presentar variaciones significativas en sus
valuaciones, tanto a la alza, como a la baja.

Análisis Fundamental: Análisis que se aplica principalmente a los valores de renta variable pudiéndose hacer
extensivo a los valores de deuda, este análisis se basa en obtener el valor intrínseco de los instrumentos
financieros, para lo cual se revisan diversas variables y se da prioridad a aquellas emisoras que se destaquen,
entre varios factores, por tener altos niveles estimados de ingresos, flujo de efectivo y/o márgenes de utilidad,
niveles de apalancamiento acordes con el sector de la industria al que pertenezcan y altos retornos sobre capital.
Adicionalmente se analizan las perspectivas a futuro del sector de la economía al que los emisores estén
expuestos, su participación de mercado en dicho sector cuando esto sea relevante y otros datos y razones
financieras relevantes para cada tipo de industria que den información del valor de una empresa y su crecimiento
en el futuro. A partir de estos análisis se dará prioridad a aquellas inversiones que se considere que tienen una
subvaluación con respecto al universo de acciones comparables, derivado principalmente de alzas estimadas de
utilidades por acción y mejoras consistentes en sus retornos sobre capital; así como en sus márgenes de utilidad
que no estén completamente descontados en el precio de mercado.

El análisis técnico servirá como un primer referencial para identificar aquellos instrumentos de inversión
susceptibles de ser considerados para su integración o remoción del portafolio de inversión de los Fondos (este
se aplicara principalmente a Fondos, ETF´s o Track´s tanto de deuda como de renta variable, así como para
acciones o índices accionarios.
Posteriormente, se realizará una verificación basada en análisis fundamental para poder validar desde esta
perspectiva un determinado instrumento de inversión. En cualquier caso el análisis fundamental será prioritario
para poder tomar decisiones de inversión, y los resultados de éste prevalecerán sobre aquellos obtenidos mediante
el análisis técnico cuando éstos arrojen conclusiones diferentes.
MR
Los Fondos “Principal LifeStyle”
incorporan una amplia diversificación y están diseñados para contrarrestar la caída o
pérdidas que pudiese registrar alguno de sus fondos subyacentes o activos, de forma que sean contrarrestadas a su vez
por otra clase de fondos o activos para que sus precios presenten una volatilidad de acorde a su perfil de riesgo:
Fondo
“Principal
LifeStyle” MR
Volatilidad Asociada
PRINLS1
PRINLS2
PRINLS3
Baja a Moderada
Moderada
Moderada a Alta
Es importante considerar que el precio de los Fondos, estará sujeto a la fluctuación en precios que tengan los fondos,
ETF´s o Track´s subyacentes y al incremento o caída en los distintos mercados donde estos participan.
De forma general los Fondos incorporarán a las decisiones de inversión, los siguientes factores considerados a nivel
nacional e internacional donde participen los distintos fondos, ETF´s o Track´s subyacentes y activos que conformen las
carteras:
ECONOMICOS
 Política Monetaria Doméstica e Internacional
 Indicadores y Tendencias de Consumo, Empleo, Flujos de Capital, Diferenciales de Tasas Doméstico e






Internacional
Ciclos Económicos
Tendencias Inflacionarias
Política Fiscal
Confianza del Consumidor
Cambios en Tasas de Interés
Riesgos Geopolíticos
Los factores anteriores, conforman una visión de la economía a nivel nacional e internacional, así como de los distintos
indicadores que influyen en los distintos sectores de actividad económica, de forma que dentro de lo posible, las decisiones
de inversión de los Fondos incorporen estos factores a su selección de fondos subyacentes y carteras, dependiendo del
tipo de implicación que pudieran tener los mismos, ya sean positivos o negativos. Estos Factores se encuentran asociados
principalmente al mercado y los fondos subyacentes de renta fija.
MERCADOS FINANCIEROS Y BURSÁTILES






7
Volumen en Mercados Accionarios
Rendimiento Histórico por Clase de Activo
Ciclos Económicos
Análisis de Volatilidad
Retornos Históricos por Mercados
Riesgo-Retorno




Valuación de Emisoras
Flujos de Inversión
Valor de Capitalización de los Mercados
Correlaciones entre Clases de Activo
Estos factores por su parte, conforman una visión del mercado financiero a nivel nacional e internacional con la intención
de identificar mercados o sectores por tipo de activo o emisoras que pudieran tener una perspectiva positiva e identificar
situaciones adversas que pudieran afectar el desempeño de los Fondos; de acuerdo a los fondos, ETF´s o Track´s y
activos subyacentes en que se encuentren invertidos y los riesgos asociados a estos.
Todos los factores mencionados y de forma conjunta, son asociados a la estrategia de inversión de los Fondos. La
combinación de distintos fondos, ETF´s o Track´s y el complemento de estos a través valores de deuda o renta variable en
directo, permiten a los Fondos tener un proceso dinámico.
Los porcentajes de inversión en cada Fondo son una extensión del fondo, ETF o Track subyacente, y reflejan el mercado o
la clase de activos que representa dicho fondo, ETF o Track (subyacente) una vez que han sido considerados los factores
anteriores, incluyendo en cada activo, fondos, ETF´s o Track´s el potencial grado de riesgo-rendimiento correspondiente a
su segmento de mercado.
1
Es importante señalar que los Fondos de la familia Principal en México y Principal Financial Group en su Plataforma de
Dublín, mantienen su composición en activos de deuda y renta variable señalados en sus respectivos prospectos, de forma
que la estrategia y estructura de los Fondos de la familia será congruente con la política de inversión descrita en este
apartado, en el caso extremo de que algún subyacente cambiara de régimen, calificación, volatilidad o algún otro
parámetro, se reasignaría la composición de subyacentes de forma que el portafolio se acople dentro de los parámetros de
inversión (señalados más adelante en el régimen de inversión).
Principal Financial Group®, Inc. (The Principal®) es líder en ofrecer una gran variedad de productos y servicios financieros
a individuos, empresas y clientes institucionales que incluyen servicios de retiro e inversión, seguros de vida y salud, y
banca a través de una diversa familia de compañías de servicios financieros.
La inversión máxima por fondo en activos de deuda y calificación crediticia (en fondos, ETF´s o Track´s subyacentes o
activos en directo) será:
Inversión principal por
calificación crediticia (en
fondos, ETF´s o Track´s
subyacentes y/o en Directo)
PRINLS1
95%
AA y A
PRINLS2
65%
AA y A
PRINLS3
35%
AA y A
Nota: las anteriores calificaciones corresponden a la escala local
Fondos
“Principal
LifeStyle” MR
Límite Máximo
Deuda
En resumen, la Operadora lleva a cabo un análisis riguroso de las distintas variables económicas y financieras que inciden
en la decisión y selección de cada categoría de activos, el proceso es dinámico y continuo.
De forma descriptiva, se explica a continuación el Proceso de Inversión para llevar a cabo la estrategia de especialización
de la familia de fondos “Principal LifeStyle” de los que radica en los siguientes factores dentro del modelo de decisión para
construir la cartera:
 Creación de portafolios modelo utilizando estimaciones de retorno y riesgo de largo plazo. Dichas estimaciones se
harán específicamente sobre los diferentes tipos de fondos y activos que el portafolio podrá adquirir, entre ellos renta
fija nacional e internacional así como renta variable nacional e internacional, y el cálculo de dichas estimaciones se
sustentará en información adecuada, relevante y confiable proveniente de diversas fuentes tanto internas como
externas.
 Los portafolios modelo serán el resultado de correr procesos de optimización dadas las estimaciones de retorno y
8
riesgo calculadas para los activos objeto de inversión, y estos portafolios servirán para definir la asignación estratégica
de los activos en directo, así como de fondos, ETF´s o Track´s subyacentes de los Fondos de la familia “Principal
MR
LifeStyle” , así como las características del riesgo-rendimiento de cada portafolio.
 Las estimaciones de retorno y riesgo de largo plazo, serán revisadas cada año para asegurar su validez de acuerdo con
las perspectivas económicas vigentes y de acuerdo al horizonte de inversión.
 De acuerdo con el análisis en materia de perspectivas económicas tanto nacionales como internacionales y de su
impacto en los mercados financieros, podrán instruir que se realizarse reasignaciones tácticas de activos en los
Fondos a realizarse. Con la finalidad de aprovechar situaciones coyunturales tanto de corto como de mediano plazo
que permitan maximizar los rendimientos de los Fondos bajo un ambiente de control de riesgos.
 Las reasignaciones tácticas de los Fondos las realizará el Portfolio Manager (administrador del Portafolio), y estarán
limitadas conforme a porcentajes máximos y mínimos establecidos sobre la asignación estratégica de activos de los
Fondos; así como, por políticas de administración de riesgos que asegurarán que los Fondos permanezcan en un rango
acotado sobre el riesgo objetivo inicialmente definido.
 En resumen, estos puntos describen el Proceso de Inversión o Asset Management de los Fondos de la familia
MR
Principal LifeStyle”
Los valores en instrumentos de deuda que seleccionen los Fondos como complemento o inversión temporal dado lo
descrito en el inciso a) Objetivo y Horizonte de Inversión serán valores gubernamentales, bancarios o corporativos de alta
calidad crediticia considerando los tres primeros niveles que otorgue una agencia calificadora (AAA, AA o A en escala
local). El criterio de inversión estará basado en la selección de aquellos activos nacionales o extranjeros, ya sea en pesos
mexicanos o en moneda extranjera que tengan el potencial de generar mayores rendimientos, dado el nivel de riesgo
relativo inherente a ellos, principalmente se invertirá en valores AA y A.
Dentro de la inversión complementaria estará también la que se haga en chequeras en dólares.
La inversión en acciones que seleccionen los fondos podrá ser sobre cualquier acción que se cotice en la Bolsa Mexicana
de Valores o en cualquier otra institución que a nivel mundial sea reconocida como un mercado formal de compra-venta de
acciones, lo anterior, sin atender específicamente a algún criterio de las emisoras (bursatilidad, sector industrial, política de
dividendos, nacionalidad y/o cualquier otro), y siempre atendiendo al objetivo de riesgo del portafolio, los Fondos buscan
siempre una amplia diversificación y están diseñados para contrarrestar la caída o pérdidas que pudiese registrar alguno
de sus fondos, ETF´s o Track´s, subyacentes o activos, de forma que sean contrarrestadas a su vez por otra clase de
fondos o activos para que sus precios presenten una volatilidad de acorde a su perfil de riesgo, por lo que los portafolios no
pretenden concentrar sus inversiones en un solo activo o fondo subyacente.
Los fondos invertirán hasta el 100% en activos emitidos por sociedades del mismo consorcio empresarial al que, pertenece
su Operadora, siempre y cuando se trate de sociedades de inversión administradas por la misma Operadora y sociedades
de inversión y/o unidades colectivas de inversión extranjeras.
Los fondos mantendrán una política de liquidez que estará basada en al menos 1% de la inversión en Valores de fácil
realización y/o con plazo de vencimiento menor a tres meses. Lo anterior incluye a la inversión en chequera en dólares.
Dependiendo del análisis y perspectivas que se tengan para los mercados locales e internacionales, la decisión de
inversión en los fondos, ETF´s o Track´s subyacentes podrá variar siempre y cuando se esté en cumplimiento con el nivel
máximo de riesgo agregado. Por lo anterior no se establece ningún límite a la exposición de cualquiera de los fondos
subyacentes, ya sea de la gama de Fondos Principal colocados en el mercado mexicano o de los fondos de Principal
Financial Group a través de su filial Principal Global Investors, así como cualquier otro fondo que sea lanzado en el futuro
en cualquiera de las dos plataformas.
9
El criterio de selección de los activos subyacentes estará basado en los niveles de riesgo establecidos para cada fondo, de
forma que esta selección permita mantenerse al fondo en los niveles de riesgo acordes al perfil del portafolio.
Los fondos sólo podrán invertir en sociedades de inversión de deuda y renta variable que se ajusten al régimen de
inversión de cada uno de los fondos.
Los fondos sólo podrán invertir en ETF´s no apalancados, que no realizan réplicas sintéticas, además que los activos
subyacentes sean acordes al régimen de inversión y que se encuentren inscritos en el RNV y/o listados en el SIC.
Ubicación de la Estrategia y la relación Riesgo Rendimiento de cada Fondo
20%
Rendimiento Potencial
80%
50%
50%
PRINLS3
PRINLS2
Estrategia /
Composición
20%
80%
Renta Fija
PRINLS1
Renta Variable*
PRINLS1
95%
85%
80%
75%
65%
55%
50%
45%
35%
25%
Máximo
20%
ACTIVOS
5%
FONDO
Riesgo
Potencial
15%
Mínimo
Deuda
Renta Variable *
PRINLS2
Deuda
Renta Variable *
PRINLS3
Deuda
Renta Variable *
* Incluye vehículos de inversión en bienes raíces (específicamente FIBRAS).
c) Régimen de inversión
Los Fondos operarán con activos objeto de inversión en los términos establecidos por los Artículos 20 y 23 de la Ley de
Sociedades de Inversión y las normas de carácter general expedidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
(CNBV), así como por el presente Prospecto, sujetándose a lo siguiente:
10
PRINLS2
PRINLS3
PRINLS1
PRINLS2
PRINLS3
% MÍNIMO
% MÁXIMO
DEL ACTIVO TOTAL
PRINLS1
ACTIVOS OBJETO DE INVERSIÓN
Porcentajes de inversión
1.
Acciones representativas del capital social de
sociedades de inversión de instrumentos de deuda
o de renta variable indicados en el Objetivo del
presente prospecto y/o mecanismos de inversión
colectiva como ETF´s o Track´s.
70%
70%
70%
100%
100%
100%
2.
Inversiones en ETF´s o Track´s.
0%
0%
0%
100%
100%
100%
3.
Instrumentos de deuda adquiridos directamente o a
través de sociedades de inversión y/o ETF´s o
Track´s tanto en moneda nacional como extranjera.
65%
35%
5%
95%
65%
35%
5%
35%
65%
35%
65%
95%
N.A.
N.A.
N.A.
30%
30%
30%
4.
5.
Valores de renta variable adquiridos directamente o
a través de sociedades de inversión y/o ETF´s o
Track´s, tanto en moneda nacional como
extranjera.
Valores en Instrumentos de Deuda en directo; ya
sea gubernamentales, corporativos o bancarios,
tanto en moneda nacional como extranjera de
forma directa.
6.
Valores de Renta Variable tanto en moneda
nacional como extranjera de forma directa.
N.A.
N.A.
N.A.
30%
30%
30%
7.
Valores de fácil realización y/o con plazo de
vencimiento menor a tres meses acorde a las
disposiciones aplicables.
1%
1%
1%
N.A.
N.A.
N.A.
8.
Valor en riesgo de la cartera del Fondo respecto de
sus activos netos.
N.A.
N.A.
N.A.
1.13%
1.89%
3.02%
9.
Inversión en Vehículos de inversión en Bienes
Raíces (específicamente FIBRAS).
0%
0%
0%
10%
10%
10%
10.
Valores en reporto.
0%
0%
0%
30%
30%
30%
11.
Inversión complementaria en chequera en dólares.
0%
0%
0%
15%
15%
15%
Los porcentajes de inversión señalados en los parámetros, se computaran diariamente con relación al activo total de cada
uno de los Fondos, correspondiente al día de la valuación.
Nota: Todos los parámetros anteriores se ajustarán a los límites establecidos en las disposiciones vigentes aplicables.
Acorde con las disposiciones aplicables, tendrá el carácter de valores de fácil realización la inversión en acciones de otras
sociedades de inversión cuyo plazo de recompra sea cuando menos semanal, o siendo mayor, reste máximo una semana
para el cumplimiento de dicho plazo.
La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.
11
i)
Participación en instrumentos financieros derivados, valores estructurados, títulos fiduciarios de capital
o valores respaldados por activos.
El fondo podrá invertir exclusivamente en títulos fiduciarios de capital que se encuentren listados en la Bolsa Mexicana de
Valores, específicamente FIBRAS.
MR
Los Fondos de la familia “Principal LifeStyle” , no podrán realizar operaciones con instrumentos financieros Derivados de
manera directa ni indirecta; ni tampoco invertirán en valores estructurados y valores respaldados por activos
ii)
Estrategias temporales de inversión
Los Fondos prevén realizar estrategias de inversión temporales distintas a las señaladas en su régimen de inversión
ante condiciones de alta volatilidad en los mercados, financieros, o bien de incertidumbre económica o política.
Circunstancias, bajo las que se buscará la menor afectación posible en cada fondo, entre las cuales se pueden llegar
a realizar las siguientes: tales como el que pudieran llegar a tener inversiones en instrumentos de renta variable menores a
los previstos en la sección del Régimen De Inversión, invertir mayoritariamente en valores de deuda gubernamental,
disminuir o eliminar la inversión en activos más volátiles, entre otras.
En caso de llegar a adoptar las estrategias temporales de inversión señaladas en el párrafo anterior, la Sociedad las
hará del conocimiento de sus accionistas, a través del estado de cuenta y en su página electrónica en Internet.
d) Riesgos asociados a la inversión
MR
Los riesgos a que estarán expuestos los Fondos de la familia “Principal LifeStyle”
son los relativos a la caída o baja en
el precio de los distintos fondos, ETF´s o Track´s en que inviertan, obedeciendo a la composición de la cartera de cada uno
de los fondos subyacentes (Deuda o Renta variable, del mercado doméstico e internacional).
De igual forma, los Fondos estarán expuestos a los riesgos asociados a los instrumentos de deuda, provocado por un alza
en las tasas de interés y a la caída o baja en el precio de activos en renta variable, estos dos últimos casos, por
operaciones en directo de activos que tuviera cada Fondo.
Riesgos ocasionados por invertir en “vehículos de inversión en bienes raíces” (específicamente fibras) cuyo aumento o
disminución de su valor, derivado de su buen desempeño u otros factores resulta en una plusvalía o minusvalía en los
fondos.
El riesgo cambiario ocasionado por la variación que pudiera tener el valor del peso mexicano respecto a otras monedas en
el tiempo.
Lo anterior no descarta eventos o sucesos fuera de toda explicación lógica como actos o movimientos terroristas de orden
internacional que impacten de manera negativa las expectativas y confianza de los inversionistas, estos pueden
ocasionarse por diversos factores de orden económico, político, social (asociados a los factores mencionados en la Política
de Inversión), y no sólo a nivel doméstico, sino incluso llevados a escala global.
Factores económicos como desaceleración en la actividad económica llegando al extremo de una recesión genera que los
precios de las acciones disminuyan; eventos sociales y políticos que ocasionen cambios en el orden de certeza legal e
incertidumbre económica; cambios de ideología o partidos políticos que modifiquen la estructura bajo la cual se rige un país
podrían ocasionar baja en estos precios.
Es importante mencionar que siempre existe la posibilidad de perder los recursos invertidos en la sociedad por
movimientos desfavorables o determinados eventos independientemente de que se trate de sociedades de inversión; de
renta variable o de deuda, de su objetivo, clasificación o calificación.
Los riesgos en que pueden incurrir las sociedades de inversión, se señalan en los incisos siguientes.
La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.
12
i)
Riesgo de mercado
MR
El riesgo de mercado de los Fondos de la familia “Principal LifeStyle”
se encuentra asociado a los niveles máximos y
mínimos de inversión en Deuda y Renta Variable (a través de fondos, ETF´s o Track´s en directo) considerado para cada
uno de ellos:
Fondos
“Principal
MR
LifeStyle”
Riesgo de
Mercado
% Máximo en
Deuda
% Máximo en Renta
Variable
PRINLS1
PRINLS2
PRINLS3
bajo a moderado
Moderado
moderado a alto
95%
65%
35%
35%
65%
95%
Debido a lo anterior, una caída o baja en el precio de los fondos, ETF´s o Track´s subyacentes generarían una disminución
en el precio de los Fondos de la familia “Principal LifeStyle” MR y por lo tanto una pérdida en la inversión realizada.
La inversión en fondos, ETF´s o Track´s subyacentes de deuda, así como en instrumentos de deuda en directo; tiene un
riesgo asociado al alza en las tasas de interés, el cual es de mayor impacto mientras sea de mayor plazo, y a que cuando
las tasas de interés se incrementan el precio de los valores de deuda disminuyen provocando una minusvalía en el
fondo.
La inversión en fondos, ETF´s o Track´s subyacentes o en instrumentos de renta variable tiene un riesgo asociado a la baja
en el precio de las acciones que los componen, así como a la inversión en directo que se realiza en ellas, y es en estos
activos donde se registra una mayor volatilidad y riesgo.
Dado lo anterior, una mayor ponderación en activos de renta variable implica un mayor riesgo de mercado.
Los fondos, ETF´s o Track´s subyacentes en instrumentos de deuda y de renta variable con activos internacionales o
denominados en otras monedas presentan un riesgo adicional el cual se encuentra asociado a las fluctuaciones en el tipo
de cambio. Para la inversión en fondos o valores denominados en otras monedas, si el peso mexicano se aprecia respecto
a estas monedas el precio del Fondo baja y si el precio del peso mexicano se deprecia, el precio del Fondo aumenta.
El riesgo asociado a los fondos subyacentes conocidos como “vehículos de inversión en bienes raíces” (específicamente
FIBRAS) se explica por la baja de los valores inmobiliarios, por condiciones económicas locales y globales, factores
fiscales o impositivos, encarecimiento de costos operativos para la industria inmobiliaria y variaciones en los precios de
lotes entre otros. Adicionalmente, la variación en el precio de la acción de una empresa inmobiliaria se encuentra
directamente relacionado a factores como desempeño de la estrategia y administración de la misma, demanda por los
productos y servicios que ofrezca, factores externos a la empresa relacionados al sector o industria al que pertenezca,
empresas competidoras, ciclos económicos como pueden ser períodos de alto crecimiento, recesión, y menor crecimiento
El riesgo de invertir en ETF´s o Track´s en instrumentos de deuda y/o renta variable depende de los activos
subyacentes en que se encuentre invertido; así p.e. un ETF de deuda estadounidense está expuesto mayormente al
alza en las tasas de interés y al riesgo cambiario y para el caso de ETF´S de renta variable están expuestos a una baja
en el precio de los activos subyacentes de los mismos. Una afectación en los precios de los subyacentes genera una
caída en el precio de los ETF´s al igual que en el precio de los fondos de la familia.
El límite máximo de VaR (Value at Risk por sus siglas en inglés) para cada uno de los Fondos de la familia “Principal
LifeStyle” MR se establecen en:
13
Fondos
“Principal
MR
LifeStyle”
Estrategia %
Activos Deuda
Estrategia %
Activos Renta
Variable
Límite Máximo de
VaR
PRINLS1
PRINLS2
PRINLS3
80%
50%
20%
20%
50%
80%
1.13%
1.89%
3.02%
La información relativa al VaR promedio y máximo de los fondos, corresponde al período del 30-06-2014 al 30-06-2015.
Fondos
“Principal
MR
LifeStyle”
VaR Promedio
VaR Máximo
PRINLS1
PRINLS2
PRINLS3
0.413%
0.636%
0.855%
0.798%
1.189%
1.648%
El VaR estimado significa el valor máximo de pérdida potencial del valor del precio del Fondo lo anterior, bajo la
metodología de simulación Monte Carlo calculando un VaR o Valor en Riesgo en un horizonte de 1 día con 95% de
confianza; el número de simulaciones a utilizar serán 1,000 y los factores de riesgo utilizados corresponden a 250 datos.
A efecto de ejemplo, si se tuvieran invertidos $1000 pesos, la pérdida máxima estimada en 1 día por fondo sería de $11.3
pesos en PRINLS1, $18.9 en PRINLS2 y de $30.2 en PRINLS3; en base a la metodología señalada en el párrafo anterior.
La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.
ii) Riesgo de crédito
MR
El riesgo de crédito para cada Fondo de la familia “Principal LifeStyle”
irá en función de su estrategia, los Fondos
invertirán diversificadamente en fondos cuyo subyacentes sean Instrumentos de Deuda, por lo que los recursos se
encontrarán diluidos en los distintos portafolios, estos podrán ubicarse desde los rangos de calificación en escala global
AAA hasta BB y principalmente se encontrarán invertidos en calificaciones AA y A.
Adicionalmente y como se describe en el apartado “1. b) Políticas de Inversión” (y se resume brevemente en un gráfico), la
estrategia de cada Fondo, estará sujeta al monitoreo constante de la relación riesgo rendimiento, y en función de esto, las
composiciones de fondos, ETF´s o Track´s subyacentes en cuanto a calificaciones serán dinámicas.
Dada la estrategia y nivel de riesgo de cada Fondo se tiene que:

PRINLS1: Al estar orientado mayoritariamente a fondos, ETF´s o Track´s en instrumentos de deuda, el riesgo de
crédito podrá ser medio-alto.

PRINLS2: Al estar orientado de forma proporcional entre Fondos, ETF´s o Track´s de Deuda y Renta Variable
tendrá un riesgo de crédito medio.

PRINLS3: Al estar orientado mayoritariamente a fondos, ETF´s o Track´s subyacentes en instrumentos de renta
variable, el riesgo de crédito será bajo.
Los Fondos dirigirán los recursos en directo a inversiones de alta calidad crediticia a través de valores gubernamentales,
bancarios o corporativos, en los primeros tres niveles que las calificadoras asignen, AAA, AA o A en escala local,
principalmente en AA y A.
La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.
iii) Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez estará administrado a través de mantener posiciones en valores de deuda con alta bursatilidad o bien
de fácil realización, además de buscar realizar las compras y ventas con una programación de los flujos entrantes y
salientes.
El riesgo de liquidez del fondo es alto, considerando que invertirá 1% en valores de fácil realización y/o valores con
vencimiento menor a tres meses, mientras que el límite de recompra es de 15%.
14
Sin embargo, se debe considerar que la venta anticipada o forzosa de los valores o acciones de los fondos que integran la
cartera de los Fondos pueden ocasionar bajas en el precio del mismo y la pérdida potencial que pudiese provocarse por
liquidar dichos valores a descuentos inusuales para hacer frente a las obligaciones de adquisición de acciones del Fondo
(venta de títulos del Fondo por parte de los tenedores del mismo).
La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.
iv) Riesgo operativo
La información de este punto se incluye en la “Sección General”.
v) Riesgo contraparte
Este tipo de riesgo es bajo en los Fondos de la familia “Principal LifeStyle” MR y se puede explicar en dos partes:
a) Los fondos invertirán principalmente en fondos de la gama Principal colocados en el Mercado Mexicano, así como los
fondos de inversión de Principal Financial mediante su filial Principal Global Investors; de esta manera al invertirse en
fondos del mismo grupo su riesgo contraparte disminuye, al tratarse de un grupo acreditado y solvente a nivel internacional,
por lo que la probabilidad de incumplimiento a alguna de sus filiales es muy baja considerando que los fondos de Principal
Global Investors son fondos con alta liquidez.
Así mismo considerando la diversificación de la cartera objetivo de cada Fondo, los recursos se encontrarán diluidos en las
distintas carteras de los fondos, ETF´s o Track´s subyacentes y en consecuencia, se tendrá un riesgo de contraparte bajo.
b) En las inversiones en directo tanto en deuda como en valores de renta variable el riesgo es bajo debido a que utilizamos
como contraparte intermediarios financieros que cuenten con una calificación que las agencias calificadoras asignen en los
tres primeros niveles (AAA, AA y A en escala local).
La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.
vi) Pérdida en condiciones desordenadas de mercado
El diferencial de precios desde la existencia de los Fondos no se ha aplicado.
La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.
vii) Riesgo legal
La información de este punto se incluye en la “Sección General”.
e) Rendimientos
i)
Gráficas de Rendimientos
2.50%
18.00
2.50%
2.00%
16.00
2.00%
1.50%
14.00
1.00%
12.00
0.50%
15.50
15.00
1.50%
14.50
0.50%
14.00
0.00%
10.00
0.00%
8.00
-0.50%
15.00
2.00%
14.50
1.50%
1.00%
-0.50%
2.50%
1.00%
14.00
0.50%
13.50
0.00%
13.50
6.00
-1.50%
4.00
-2.00%
-2.50%
0.00
-3.00%
jul-12
ago-12
sep-12
oct-12
nov-12
dic-12
ene-13
feb-13
mar-13
abr-13
may-13
jun-13
jul-13
ago-13
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
2.00
-3.00%
Precio
13.00
-1.00%
12.50
-1.50%
-2.00%
-2.50%
PRINLS1 FA
15
-1.00%
13.00
12.50
-2.00%
12.00
11.50
jul-12
ago-12
sep-12
oct-12
nov-12
dic-12
ene-13
feb-13
mar-13
abr-13
may-13
jun-13
jul-13
ago-13
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
-1.50%
PRINLS1 FB
Precio
12.00
-2.50%
-3.00%
11.50
jul-12
ago-12
sep-12
oct-12
nov-12
dic-12
ene-13
feb-13
mar-13
abr-13
may-13
jun-13
jul-13
ago-13
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
-1.00%
-0.50%
PRINLS1 FC
Precio
16
-0.20%
-0.20%
15.54
-0.25%
PRINLS1 XA
PRINLS2 FA
PRINLS2 MA
PRINLS2 XA
Precio
1.50%
15.00
1.00%
0.50%
0.00%
13.00
Precio
3.00%
2.00%
20.00
1.00%
14.00
0.00%
12.00
-1.00%
8.00
-2.00%
6.00
-3.00%
-4.00%
0.00
-4.00%
0.00%
17.32
0.00%
-0.05%
17.32
-0.10%
17.31
Precio
-0.15%
17.31
-0.25%
-0.35%
17.29
-0.40%
17.29
-0.45%
17.28
-0.50%
17.28
Precio
1.50%
14.00
1.00%
0.50%
0.00%
6.00
Precio
PRINLS1 MB
14.50
1.50%
14.00
13.50
0.00%
PRINLS1 XB
18.00
3.00%
2.00%
16.00
4.00
2.00
-3.00%
PRINLS2 FB
-0.10%
-0.20%
17.30
17.30
-0.30%
-0.50%
-0.60%
PRINLS2 MB
1.50%
12.00
10.00
8.00
0.00%
PRINLS2 XB
Precio
15.51
2.50%
16.00
2.50%
16.00
2.00%
15.50
2.00%
15.50
1.00%
0.50%
-0.50%
12.50
-0.50%
12.50
-1.00%
12.00
-1.00%
12.00
18.00
16.00
1.00%
-2.00%
2.00
0.00
3.00%
20.00
3.00%
17.50
2.50%
18.00
2.50%
17.00
2.00%
16.00
2.00%
16.50
16.00
1.00%
15.50
0.50%
14.50
-0.50%
4.00
-0.50%
14.00
13.50
-1.00%
2.00
-1.00%
13.00
-1.50%
0.00
-1.50%
12.50
-1.00%
Precio
PRINLS1 MC
13.50
-1.00%
13.00
-1.50%
Precio
PRINLS1 XC
Precio
PRINLS2 FC
Precio
PRINLS2 MC
PRINLS2 XC
dic-14
Precio
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
-0.15%
oct-14
15.52
nov-14
15.56
sep-14
15.52
jul-14
15.57
ago-14
15.55
0.05%
jun-14
15.56
jul-12
ago-12
sep-12
oct-12
nov-12
dic-12
ene-13
feb-13
mar-13
abr-13
may-13
jun-13
jul-13
ago-13
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
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ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
-0.10%
-0.10%
jul-12
ago-12
sep-12
oct-12
nov-12
dic-12
ene-13
feb-13
mar-13
abr-13
may-13
jun-13
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sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
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mar-14
abr-14
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sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
0.00%
0.00%
jul-12
ago-12
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oct-12
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dic-12
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mar-15
abr-15
may-15
jun-15
15.57
15.53
jul-12
ago-12
sep-12
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dic-12
ene-13
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abr-13
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ene-15
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mar-15
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may-15
jun-15
15.58
jun-15
0.10%
jun-15
0.15%
15.58
may-15
-0.05%
may-15
15.55
jun-15
0.05%
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
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jun-14
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nov-14
dic-14
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feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
-0.15%
may-15
0.10%
jul-12
ago-12
sep-12
oct-12
nov-12
dic-12
ene-13
feb-13
mar-13
abr-13
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jun-13
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ago-13
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
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oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
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mar-15
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may-15
jun-15
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
PRINLS1 MA
jun-15
may-15
jul-12
ago-12
sep-12
oct-12
nov-12
dic-12
ene-13
feb-13
mar-13
abr-13
may-13
jun-13
jul-13
ago-13
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
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mar-14
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ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
15.59
0.15%
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
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nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
0.20%
2.50%
2.00%
15.40
15.53
15.20
1.50%
15.00
1.00%
14.80
-0.05%
14.60
0.50%
14.40
0.00%
14.20
15.51
-0.50%
14.00
13.80
13.60
-0.20%
-0.40%
3.00%
2.00%
-3.00%
-4.00%
13.40
Precio
2.50%
2.00%
15.50
15.00
1.50%
15.00
1.00%
14.50
14.50
0.50%
14.00
0.00%
14.00
-0.50%
13.50
13.00
-2.00%
12.50
-2.50%
-3.00%
12.00
11.50
Precio
3.00%
2.00%
18.00
14.00
1.00%
16.00
12.00
14.00
10.00
0.00%
10.00
0.00%
12.00
10.00
-1.00%
8.00
-1.00%
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-2.00%
8.00
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6.00
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4.00
-4.00%
2.00
0.00
14.00
12.00
-0.30%
6.00
4.00
17.27
3.00%
Precio
17.26
2.00%
17.25
1.00%
17.24
0.00%
10.00
17.23
-1.00%
8.00
17.22
-2.00%
17.21
-3.00%
17.20
-4.00%
18.00
16.00
2.00
0.00
Precio
18.00
16.00
1.00%
14.00
15.00
0.00%
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10.00
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-2.00%
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2.00
0.00
5.00%
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3.00%
2.00%
5.00%
20.00
4.00%
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3.00%
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18.00
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16.00
2.00%
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2.00%
15.00
1.00%
4.00%
12.00
14.00
1.00%
12.00
1.00%
10.00
0.00%
0.00%
10.00
0.00%
10.00
-1.00%
8.00
-1.00%
4.00
-3.00%
2.00
0.00
-4.00%
0.00
-4.00%
18.82
0.00%
18.78
4.00%
-0.10%
18.76
-0.20%
18.74
jul-12
ago-12
sep-12
oct-12
nov-12
dic-12
ene-13
feb-13
mar-13
abr-13
may-13
jun-13
jul-13
ago-13
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
PRINLS3 FA
4.00
-3.00%
jul-12
ago-12
sep-12
oct-12
nov-12
dic-12
ene-13
feb-13
mar-13
abr-13
may-13
jun-13
jul-13
ago-13
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
-3.00%
Precio
PRINLS3 FB
0.00%
6.00
-2.00%
-2.00%
5.00
-4.00%
6.00
2.00
0.00
jul-12
ago-12
sep-12
oct-12
nov-12
dic-12
ene-13
feb-13
mar-13
abr-13
may-13
jun-13
jul-13
ago-13
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
-2.00%
8.00
-1.00%
Precio
PRINLS3 FC
Precio
19.00
18.81
-0.10%
18.80
18.79
-0.20%
18.78
-0.30%
-0.40%
18.75
-0.30%
17.50
18.72
1.00%
-0.40%
18.70
-0.50%
18.68
-0.60%
18.66
-0.70%
18.64
17.00
16.50
0.00%
18.74
-0.50%
18.00
2.00%
18.77
18.76
18.50
3.00%
16.00
-1.00%
15.50
18.73
Precio
PRINLS3 MB
20.00
4.00%
18.00
4.00%
14.00
2.00%
12.00
1.00%
2.00%
8.00
6.00
-1.00%
jun-15
abr-15
may-15
feb-15
mar-15
dic-14
ene-15
16.00
14.00
2.00%
12.00
10.00
10.00
0.00%
0.00%
8.00
8.00
6.00
-1.00%
-1.00%
Precio
PRINLS3 XB
6.00
4.00
-2.00%
4.00
2.00
-3.00%
2.00
0.00
-4.00%
0.00
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
-3.00%
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
PRINLS3 XA
oct-14
3.00%
-2.00%
0.00
nov-14
18.00
16.00
1.00%
2.00
-3.00%
sep-14
20.00
4.00%
12.00
1.00%
4.00
-2.00%
ago-14
5.00%
18.00
14.00
10.00
0.00%
Precio
20.00
3.00%
16.00
3.00%
jul-14
PRINLS3 MC
Precio
jul-12
ago-12
sep-12
oct-12
nov-12
dic-12
ene-13
feb-13
mar-13
abr-13
may-13
jun-13
jul-13
ago-13
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
5.00%
15.00
jun-14
may-15
may-15
PRINLS3 MA
-2.00%
jun-15
18.72
jun-15
-0.60%
Precio
PRINLS3 XC
Precio
Nota: Sólo se muestran las gráficas de las series que cuentan con la suficiente información históricas para generarlas, de las
series faltantes en cuanto se tenga la información suficiente se generarán e incluirán las gráficas en el presente prospecto.
Rendimiento de Inversión de $10,000 al 30/06/2015
Del
FONDO
Al 31/12/2012
Al 28/06/2013
Al 31/12/2013
Al 30/06/2014
Al 31/12/2014
Al 30/06/2015
29/06/2012
PRINLS1 FA
$
10,000.00
$
10,368.67
$
10,314.12
$
10,822.23
$
11,206.09
$
11,758.35
$
12,119.37
PRINLS1 FB
$
10,000.00
$
10,319.35
$
10,217.50
$
10,669.30
$
10,995.82
$
11,482.41
$
11,778.95
PRINLS1 FC
$
10,000.00
$
10,276.62
$
10,134.19
$
10,537.99
$
10,816.08
$
11,247.59
$
11,490.54
PRINLS1 MA
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,204.59
PRINLS1 MB
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,165.76
PRINLS1 MC
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,215.97
$
10,642.43
$
10,891.65
PRINLS1 XA
$
10,000.00
$
10,000.00
$
9,759.30
$
10,259.28
$
10,644.23
$
11,193.14
$
11,562.63
PRINLS1 XB
$
10,000.00
$
10,000.00
$
9,752.55
$
10,204.28
$
10,538.52
$
11,030.35
$
11,342.11
PRINLS1 XC
$
10,000.00
$
10,330.11
$
10,240.68
$
10,703.74
$
11,043.56
$
11,547.37
$
11,862.17
Tasa Libre de Riesgo**
$
10,000.00
$
10,219.61
$
10,423.25
$
10,621.98
$
10,794.56
$
10,952.91
$
11,111.67
Índice de Referencia
$
10,000.00
$
10,485.58
$
10,496.84
$
11,066.13
$
11,530.75
$
12,041.11
$
12,492.08
PRINLS1 FF
17
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
Del
FONDO
Al 31/12/2012
Al 28/06/2013
Al 31/12/2013
Al 30/06/2014
Al 31/12/2014
Al 30/06/2015
29/06/2012
PRINLS2 FA
$
10,000.00
$
10,514.23
$
10,429.77
$
11,265.77
$
11,665.90
$
12,337.62
$
12,823.31
PRINLS2 FB
$
10,000.00
$
10,458.31
$
10,320.64
$
11,088.01
$
11,421.67
$
12,014.83
$
12,422.09
PRINLS2 FC
$
10,000.00
$
10,421.36
$
10,248.86
$
10,971.58
$
11,262.40
$
11,805.27
$
12,162.76
PRINLS2 MA
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,366.06
PRINLS2 MB
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,328.16
PRINLS2 MC
$
10,000.00
$
10,439.37
$
10,284.06
$
11,028.63
$
11,340.27
$
11,907.75
$
12,289.92
PRINLS2 XA
$
10,000.00
$
10,000.00
$
9,703.77
$
10,494.11
$
10,880.41
$
11,522.91
$
11,993.71
PRINLS2 XB
$
10,000.00
$
10,000.00
$
9,696.02
$
10,430.10
$
10,758.16
$
11,333.62
$
11,735.77
PRINLS2 XC
$
10,000.00
$
10,468.89
$
10,342.51
$
11,122.22
$
11,468.79
$
12,078.74
$
PRINLS2 FF
n/a
n/a
n/a
n/a
Tasa Libre de Riesgo**
$
10,000.00
$
10,219.61
$
10,423.25
Índice de Referencia
$
10,000.00
$
10,632.98
$
10,585.90
3.00%
20.00
18.00
2.00%
2.00%
14.00
1.00%
29/06/2012
12.00
0.00%
PRINLS3 FA
$
$
10,794.56
$
10,952.91
$
11,111.67
$
11,435.23
$
11,862.28
$
12,510.92
$
13,105.40
3.00%
16.00
2.00%
14.00
Al 31/12/2012
Al 28/06/2013
1.00%
18.00
16.00
14.00
Al 31/12/2013
Al 30/06/2014
12.00
12.00
0.00%
10.00
12,503.72
n/a
10,621.98
0.00%
10.00
10,000.00
-1.00%$
10,645.86
$
10,533.35
$
8.00
-1.00%
6.00
-2.00%$
10,000.00
10,583.38
$
10,411.83 -2.00%$
Al 31/12/2014
Al 30/06/2015
10.00
11,694.58
$
8.00
12,120.69
$
12,858.03
$
13,521.26
11,491.23
$
11,841.26
$
12,487.89
$
13,056.14
11,391.10
$
11,704.25
$
12,307.22
$
12,830.10
10,000.00
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,559.26
10,000.00
PRINLS2 FC
$ Precio
10,000.00
$
10,000.00
$
10,523.36
8.00
-2.00%
PRINLS3 FB
-3.00%
PRINLS3 FC
$
10,000.00
2.00
-4.00%
PRINLS3 MA
$
PRINLS3 MB
$
6.00
6.00
4.00
4.00
4.00
-3.00%
$
10,552.34
$
10,351.74
2.00
0.00
10,000.00
-4.00%
$
10,000.00
$
10,000.00
$
Precio
10,000.00
$
10,000.00
PRINLS2 FB
$Precio
10,000.00
$
PRINLS3 MC
$
10,000.00
$
10,570.99
$
10,000.00
$
10,000.00
$
10,467.83
$
11,027.97
$
11,517.65
PRINLS3 XA
$
10,000.00
$
10,000.00
$
9,654.28
$
10,723.09
$
11,118.82
$
11,801.39
$
12,417.65
PRINLS3 XB
$
10,000.00
$
10,000.00
$
9,645.71
$
10,650.18
$
10,979.72
$
11,586.00
$
12,121.17
PRINLS3 XC
$
10,000.00
$
10,592.77
$
10,430.60
$
11,521.86
$
11,883.33
$
12,544.42
$
jul-12
ago-12
sep-12
oct-12
nov-12
dic-12
ene-13
feb-13
mar-13
abr-13
may-13
jun-13
jul-13
ago-13
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
-3.00%
PRINLS2 FA
PRINLS3 FF
0.00
n/a
n/a
$
-4.00%
$
n/a
2.00
0.00
jul-12
ago-12
sep-12
oct-12
nov-12
dic-12
ene-13
feb-13
mar-13
abr-13
may-13
jun-13
jul-13
ago-13
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
-1.00%
Del
16.00
n/a
$
18.00
jul-12
ago-12
sep-12
oct-12
nov-12
dic-12
ene-13
feb-13
mar-13
abr-13
may-13
jun-13
jul-13
ago-13
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
1.00%
FONDO
3.00%
n/a
n/a
n/a
n/a
13,129.05
n/a
Tasa Libre de Riesgo**
$
10,000.00
$
10,219.61
$
10,423.25
$
10,621.98
$
10,794.56
$
10,952.91
$
11,111.67
Índice de Referencia
$
10,000.00
$
10,768.30
$
10,687.31
$
11,841.64
$
12,224.71
$
13,035.96
$
13,785.30
* PiPCetes-28d
** Los Fondos “Principal LifeStyle” no tienen un índice o benchmark de referencia. El rendimiento esperado estará asociado
a la estrategia de diversificación por clase de activos.
ii)
Tablas de Rendimientos
Tabla de Rendimientos Efectivos PRINLS1
18
SERIE
Último Mes
Últimos 3
meses
Últimos 12
meses
2014
2013
2012
Promedio
Últimos 3 años
Rendimiento Bruto
FA
FB
FC
FF
MA
MB
MC
XA
XB
XC
Tasa libre de Riesgo*
Indice de Referencia**
0.00%
-0.17%
-0.26%
-0.33%
n/a
-0.14%
-0.22%
-0.30%
-0.13%
-0.21%
-0.23%
0.27%
n/a
1.36%
0.88%
0.64%
0.44%
n/a
0.97%
0.74%
0.53%
1.00%
0.77%
0.72%
0.76%
n/a
10.18%
8.15%
7.12%
6.24%
n/a
n/a
n/a
6.61%
8.63%
7.63%
7.41%
2.94%
n/a
10.68%
8.65%
7.62%
6.73%
n/a
n/a
n/a
n/a
9.10%
8.10%
7.88%
3.12%
n/a
6.33%
4.37%
3.39%
2.54%
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
3.62%
3.94%
n/a
9.92%
7.92%
6.90%
6.03%
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
7.05%
4.43%
n/a
8.98%
6.98%
5.97%
5.10%
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
6.18%
3.83%
n/a
Tabla de Rendimientos Efectivos PRINLS2
SERIE
Último Mes
Últimos 3
meses
Rendimiento Bruto
FA
FB
FC
FF
MA
MB
MC
XA
XB
XC
Tasa libre de Riesgo*
Indice de Referencia**
-0.30%
-0.47%
-0.56%
-0.62%
n/a
-0.44%
-0.51%
-0.59%
-0.44%
-0.53%
-0.54%
0.27%
n/a
1.81%
1.34%
1.07%
0.89%
n/a
1.44%
1.22%
0.99%
1.42%
1.15%
1.14%
0.76%
n/a
Últimos 12
meses
2014
2013
2012
Promedio
Últimos 3 años
11.96%
9.92%
8.76%
7.99%
n/a
n/a
n/a
8.37%
10.23%
9.09%
9.02%
2.94%
n/a
11.54%
9.51%
8.36%
7.60%
n/a
n/a
n/a
7.97%
9.80%
8.66%
8.60%
3.12%
n/a
9.12%
7.15%
6.02%
5.28%
n/a
n/a
n/a
5.64%
n/a
n/a
6.24%
3.94%
n/a
11.36%
9.35%
8.20%
7.45%
n/a
n/a
n/a
7.82%
n/a
n/a
8.37%
4.43%
n/a
10.67%
8.67%
7.53%
6.78%
n/a
n/a
n/a
7.14%
n/a
n/a
7.74%
3.83%
n/a
Tabla de Rendimientos Efectivos PRINLS3
SERIE
Último Mes
Últimos 3
meses
Últimos 12
meses
2014
2013
2012
Promedio
Últimos 3 años
Rendimiento Bruto
FA
FB
FC
FF
MA
MB
MC
XA
XB
XC
Tasa libre de Riesgo*
Indice de Referencia**
-0.38%
-0.54%
-0.65%
-0.70%
n/a
-0.51%
-0.59%
-0.66%
-0.53%
-0.63%
-0.62%
0.27%
n/a
2.73%
2.26%
1.96%
1.81%
n/a
2.34%
2.13%
1.91%
2.29%
2.00%
2.02%
0.76%
n/a
13.61%
11.56%
10.26%
9.62%
n/a
n/a
n/a
10.03%
11.68%
10.40%
10.48%
2.94%
n/a
11.97%
9.95%
8.67%
8.04%
n/a
n/a
n/a
n/a
10.06%
8.79%
8.87%
3.12%
n/a
11.86%
9.85%
8.58%
7.95%
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
8.77%
3.94%
n/a
12.25%
10.23%
8.95%
8.32%
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
9.13%
4.43%
n/a
12.03%
10.01%
8.73%
8.10%
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
8.92%
3.83%
n/a
* PiPCetes-28d
** Los Fondos “Principal LifeStyle” no tienen un índice o benchmark de referencia. El rendimiento esperado estará asociado
a la estrategia de diversificación por clase de activos.
Los rendimientos brutos no consideran los costos de operación, por lo que los rendimientos brutos pueden ser menores o
mayores a los mostrados. Los rendimientos netos no reflejan las comisiones y/o costos de compra–venta de títulos, por lo
que los rendimientos pueden ser menores a los mostrados por tal circunstancia. Para mayor detalle de dichas comisiones
puede consultar la sección 2, inciso g) Costos, comisiones y remuneraciones.
El desempeño de los fondos de inversión en el pasado puede no ser indicativo del desempeño que tendrá en el futuro.
2.
OPERACIÓN DE LA SOCIEDAD
a) Posibles adquirentes
Posibles Adquirientes
Personas Físicas
Personas Morales
Personas No Sujetas a
Retención
Fondos de Fondos
19
Serie o Subserie
FA
FB
FC
MA
MB
MC
XA
XB
XC
FF
La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.
b) Políticas para la compraventa de acciones
Los Fondos de la familia “Principal LifeStyle” MR se comprometen a recomprar a cada inversionista hasta el 100% de su
tenencia individual, con la limitante de que el importe total diario no exceda del 15% de las acciones en circulación por
Fondo en que se encuentre invertido el cliente.
Sin embargo, si en algún momento por causas externas el Fondo se viera imposibilitado a recomprar acciones, le dará la
opción de obtener liquidez a cada inversionista en forma proporcional, según lo permitan las circunstancias o existirá la
opción de obtener la parte proporcional de los activos que integren la cartera o su equivalente en un sólo instrumento, lo
cual se determinará mediante Asamblea Extraordinaria.
Sujeto a lo indicado en los dos párrafos precedentes, en las fechas de liquidación establecidas en esta “Sección Particular”,
el inversionista podrá hacer líquida la totalidad de su participación.
La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.
i)
Día y hora para la recepción de órdenes
Todas las órdenes de Compra/Venta podrán ser solicitadas todos los días hábiles.
El horario para solicitar órdenes de operación es de las 8:30 que inicia el sistema de recepción de órdenes de la Operadora
y las Distribuidoras hasta las 13:30 horas, hora del centro de México.
Sólo las Distribuidoras podrán enviar las instrucciones que totalizan las órdenes de compra y venta de sus clientes,
(siempre y cuando las mismas se hayan recibido dentro del horario indicado en el párrafo precedente), con un margen de
tolerancia de 15 minutos después de las 13:30 horas.
ii) Ejecución de las operaciones
Todas las órdenes de compra y venta se ejecutarán el mismo día de la Solicitud.
El precio de liquidación es el que se determinó el día de la ejecución y cuyo registro aparecerá en la bolsa de valores el día
hábil siguiente de la operación, con el diferencial que en su caso se aplique.
Ante condiciones desordenadas de mercado que pudieran generar compras o ventas significativas e inusuales de sus
propias acciones, el Fondo podrá aplicar al precio de valuación de las acciones emitidas, según se trate, el diferencial
respectivo de acuerdo con lo establecido sobre el particular en la “Sección General” en la sección de “vi) Pérdida en
condiciones desordenadas de mercado”.
iii) Liquidación de las operaciones
Las órdenes de compra se liquidarán 72 Hrs (Tres días hábiles) posteriores a la ejecución.
Las órdenes de venta se liquidarán 5 días hábiles posteriores a la ejecución.
La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.
iv) Causas de la posible suspensión de operaciones
La información de este punto se incluye en la “Sección General”.
c) Montos mínimos
Los Fondos de la familia “Principal LifeStyle”
20
MR
no consideran montos mínimos de inversión. La diferencia entre las
distintas subseries radica en los posibles adquirentes (personas físicas, morales, personas no sujetas a retención, fondos
de inversión), la cuota de administración a que estarán sujetas, así como otra(s) comisión(es) que en su momento se
pueda(n) cobrar al inversionista de acuerdo a lo establecido en los contratos respectivos, para mayor referencia ver la
sección de “Costos, Comisiones y Remuneraciones” adelante señalada.
d) Plazo mínimo de permanencia
El plazo mínimo de permanencia depende de la fecha de recepción de la orden de compra y la posterior ejecución de la
orden de venta.
EL fondo no tiene un plazo mínimo de permanencia obligatorio, sin embargo el cliente deberá revisar la política de compra
y venta.
e) Límites y políticas de tenencia por Inversionista
La información de este punto se incluye en la “Sección General”.
f) Prestadores de servicios
La información de este punto se incluye en la “Sección General”.
i)
Sociedad operadora
La información de este punto se incluye en la “Sección General”.
ii) Sociedad distribuidora
La información de este punto se incluye en la “Sección General”.
iii) Sociedad valuadora
La información de este punto se incluye en la “Sección General”.
iv) Otros prestadores
La información de este punto se incluye en la “Sección General”.
g) Costos, comisiones y remuneraciones
La diferencia de costos de las comisiones pagadas directamente por el cliente tiene que ver con el esquema de cobro de
comisiones que se explica más adelante.
a) Comisiones pagadas directamente por el cliente.
PRINLS1
21
Serie FA
%
$
Serie FB
%
$
Serie FC
%
$
Serie FF
%
$
Serie MA
%
$
Serie MB
%
$
Serie MC
%
$
Serie XA
%
$
Serie XB
%
$
Serie XC
%
$
Incumplimiento plazo minimo de permanencia
Incumplimiento saldo minimo de inversion
Compra de Acciones
Venta de Acciones
Servicio por Asesoria
Servicio por custodia de acciones
Servicio de Administracion de acciones
Otras
N/A
N/A
1.8
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
18.0
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
2.00
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
20.00
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
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N/A
N/A
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N/A
N/A
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N/A
N/A
N/A
N/A
1.8
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
18
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
2.00
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
20.00
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
1.8
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
18
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
2.00
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
20.00
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
Total
1.8
18
2
20
0
0
0
0
1.8
18
2
20
0
0
1.8
18
2
20
0
0
PRINLS2
Serie FA
%
$
Serie FB
%
$
Serie FC
%
$
Serie FF
%
$
Serie MA
%
$
Serie MB
%
$
Serie MC
%
$
Serie XA
%
$
Serie XB
%
$
Serie XC
%
$
Incumplimiento plazo minimo de permanencia
Incumplimiento saldo minimo de inversion
Compra de Acciones
Venta de Acciones
Servicio por Asesoria
Servicio por custodia de acciones
Servicio de Administracion de acciones
Otras
N/A
N/A
1.8
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
18.0
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
2.00
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
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20.00
N/A
N/A
N/A
N/A
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N/A
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N/A
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1.8
N/A
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N/A
18
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N/A
2.00
N/A
N/A
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N/A
N/A
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20.00
N/A
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N/A
N/A
N/A
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N/A
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1.8
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18
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2.00
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20.00
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Total
1.8
18
2
20
0
0
0
0
1.8
18
2
20
0
0
1.8
18
2
20
0
0
PRINLS3
Serie FA
%
$
Serie FB
%
$
Serie FC
%
$
Serie FF
%
$
Serie MA
%
$
Serie MB
%
$
Serie MC
%
$
Serie XA
%
$
Serie XB
%
$
Serie XC
%
$
Incumplimiento plazo minimo de permanencia
Incumplimiento saldo minimo de inversion
Compra de Acciones
Venta de Acciones
Servicio por Asesoria
Servicio por custodia de acciones
Servicio de Administracion de acciones
Otras
N/A
N/A
1.8
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
18.0
N/A
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2.00
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20.00
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Total
1.8
18
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0
0
0
1.8
18
2
20
0
0
1.8
18
2
20
0
0
Las cifras presentadas son un promedio de las comisiones cobradas por todas las distribuidoras y se sugiere consultar con
su distribuidor.
b) Comisiones pagadas por la sociedad de inversión.
Serie FA
Serie FB
Serie FC
Serie FF
Serie MA
Serie MB
Serie MC
Serie XA
Serie XB
Serie XC
%
$
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1.30
12.70
2.10
20.60
2.80
27.50
0.00
0.00
1.00
10.00
1.80
18.00
2.52
25.20
1.30
13.00
2.10
21.00
2.27
23.00
Administración de activos / sobre desempeño
-
-
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-
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Distribución de acciones
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-
-
-
-
-
-
-
-
0.01
0.10
0.01
0.10
0.01
0.10
0.00
0.00
0.01
0.10
0.01
0.10
0.01
0.10
0.01
0.10
0.01
0.10
0.01
0.10
Depósito de acciones de la sociedad
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
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-
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-
-
Depósito de valores
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Contabilidad
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Otras
0.03
0.30
0.03
0.30
0.03
0.30
0.00
0.00
0.03
0.00
0.03
0.30
0.03
0.30
0.03
0.30
0.03
0.30
0.03
0.30
Total
1.34
13.10
2.14
21.00
2.84
27.90
0.00
0.00
1.04
10.10
1.84
18.40
2.56
25.60
1.34
13.40
2.14
21.40
2.31
23.40
PRINLS1
Administración de activos
Valuación de acciones
Serie FA
Serie FB
Serie FC
Serie FF
Serie MA
Serie MB
Serie MC
Serie XA
Serie XB
Serie XC
%
$
%
$
%
$
%
$
%
$
%
$
%
$
%
$
%
$
%
$
1.40
13.70
2.30
22.60
2.90
28.50
0.00
0.00
1.10
11.00
1.90
19.00
2.61
25.70
1.40
14.00
2.30
23.00
2.35
23.10
Administración de activos / sobre desempeño
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Distribución de acciones
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0.02
0.20
0.02
0.20
0.02
0.20
0.00
0.00
0.02
0.20
0.01
0.10
0.02
0.20
0.02
0.20
0.02
0.20
0.02
0.20
Depósito de acciones de la SI
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Depósito de valores
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Contabilidad
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Otras
0.05
0.50
0.05
0.50
0.05
0.50
0.00
0.00
0.05
0.50
0.01
0.10
0.05
0.50
0.05
0.50
0.05
0.50
0.05
0.50
Total
1.47
14.40
2.37
23.30
2.97
29.20
0.00
0.00
1.17
11.70
1.92
19.20
2.68
26.40
1.47
14.70
2.37
23.70
2.42
23.80
PRINLS2
Administración de activos
Valuación de acciones
Serie FA
Serie FB
Serie FC
Serie FF
Serie MA
Serie MB
Serie MC
Serie XA
Serie XB
Serie XC
%
$
%
$
%
$
%
$
%
$
%
$
%
$
%
$
%
$
%
$
1.50
14.70
2.50
24.60
3.00
29.50
0.00
0.00
1.30
13.00
2.00
20.00
2.70
26.60
1.50
15.00
2.50
25.00
2.43
24.80
Administración de activos / sobre desempeño
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Distribución de acciones
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0.02
0.20
0.02
0.20
0.02
0.20
0.00
0.00
0.01
0.10
0.01
0.10
0.02
0.20
0.02
0.20
0.03
0.30
0.02
0.20
Depósito de acciones de la SI
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Depósito de valores
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Contabilidad
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Otras
0.06
0.60
0.06
0.60
0.06
0.60
0.00
0.00
0.01
0.10
0.01
0.10
0.06
0.60
0.06
0.60
0.05
0.50
0.06
0.60
Total
1.58
15.50
2.58
25.40
3.08
30.30
0.00
0.00
1.32
13.20
2.02
20.20
2.78
27.40
1.58
15.80
2.58
25.80
2.51
25.60
PRINLS3
Administración de activos
Valuación de acciones
Monto por cada $1,000 pesos invertidos.
Las comisiones por concepto de los servicios de distribución de acciones pueden variar de distribuidor en distribuidor. Si se
quiere conocer la comisión específica se deberá consultar directamente al distribuidor.
22
En las comisiones de salida, se aplica un descuento de acuerdo a la permanencia en el fondo
* Comisiones de Salida
% Sobre monto en base a
meses de antigüedad de
las aportaciones
De 0 a 6
De 6 a 12
De 12 a 24
De 24 a 36
De 36 en adelante
PRINLS1
2.00%
1.75%
1.50%
1.00%
0.00%
PRINLS2
2.00%
1.75%
1.50%
1.00%
0.00%
PRINLS3
2.00%
1.75%
1.50%
1.00%
0.00%
Estructura de Comisiones de Salida
Las series dirigidas a personas físicas, morales y no sujetas a retención (F, M y X) tienen las mismas clases de series: con
terminación “A” cobrarán por comisión de entrada, las series con terminación “B” por comisión de salida y las series con
terminación “C” no se cobrará comisión de entrada ni de salida.
Las series no están sujetas a montos, rangos, perfil, etc. son de libre elección del inversionista.
No existen requisitos especiales para adquirir una serie u otra, el inversionista elige la serie dependiendo si quiere pagar a
la entrada (A), a la salida (B) o una mayor cuota de administración (C).
Adicionalmente, en las citadas subseries con terminación “A” y “B”, no se cobrará a los clientes (incluyendo las
Distribuidoras consideradas como clientes de la Operadora de manera global) la comisión de entrada y salida si el monto
de inversión global de su contrato (considerando de manera independiente cada contrato solo con la Operadora), en
fondos administrados por la Operadora, supera los $30´000,000.00 M.N. de inversión en activos totales al momento de
solicitar la operación.
A los Fondos de Pensiones, Jubilaciones y/o Primas de Antigüedad, (a los que se refiere el artículo 33 de la Ley del
Impuesto sobre la Renta) que inviertan en la subserie “XA” no se les cobrará la comisión de entrada.
En el rubro “Otras” de las tablas anteriores, se incluyen comisiones de los siguientes conceptos:
Proveedor de precios
Cuotas a la BMV
Cuotas de Inspección y vigilancia
Auditoría
Servicio de custodia
Servicios Notariales
Mantenimiento de sistema contable
La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.
3.
ADMINISTRACIÓN Y ESTRUCTURA DEL CAPITAL
a) Consejo de administración de la Sociedad
23
Número de miembros que lo integran: 5 propietarios y 5 suplentes, de los cuales 2 propietarios y 2 suplentes son consejeros independientes y
3 propietarios y 3 suplentes son consejeros relacionados con el grupo de empresas al que pertenece la Sociedad Operadora
Nombre
Alejandro Elizondo Rodríguez
Cargo
Presidente
Fecha de
Designación
27-Mar-2013
Consejero Suplente
Relacionado
Roberto Andrés Walker Hitschfeld
Consejero Propietario
Relacionado
Ramón Elías A. Pando Leyva
Consejero Suplente
Relacionado
Terrance Joseph Lillis
Consejero Propietario
Relacionado
27-Mar-2013
Humberto Ramón Romero Lois
Consejero Suplente
Relacionado
27-Mar-2013
Erick Salvador Pulliam Aburto
Consejero Propietario
Independiente
Consejero Suplente
Independiente
Laboral: 1997-Actualmente
Contador Público
Laboral: 1996 - Actualmente
27-Mar-2013 MBA, MSc, Finance and
Economics, Industrial Engineering
Laboral: 1998-Actualmente
27-Mar-2013
Maestría en Administración MBA
Laboral: 2005 - Actualmente
Fernando Torres K
Reynelle Cornish González
Sectores donde estén o hayan
colaborado como ejecutivos o
consejeros
Experiencia
Contabilidad y Finanzas
Servicios Financieros
Financiero-Asset ManagementFondos de Inversión
27-Mar-2013 Postgrado en actualización de
Sector Financiero
Admnistración de Empresas IPADE
Laboral: 1982 - Actualmente
Master of Science
Laboral: 1984-Actualmente
Ingeniero Civil, MBA
Laboral: 1995-Actualmente
27-Mar-2013
MBA 1983 The Wharton School
27-Mar-2013 Licenciado en Derecho
Sector Financiero
Sector Financiero
Legal
Legal-Seguros
Laboral: 1987-Actualmente
José Roble Flores Fernández
Consejero Propietario
Independiente
Luis Fernando Mesta Soulé
Consejero Suplente
Maestría en Derecho Mercantil en
27-Mar-2013 la Facultad Libre de Derecho de
Monterrey con especialidad en
Sociedades
27-Mar-2013 Maestría en Derecho Comparado
Gisela Laura Loewe Krieger
Secretario
Tarcisio Guevara Paulín
Comisario Propietario
27-Mar-2013
Aldo Villarreal Robledo
Comisario Suplente
27-Mar-2013
Humberto Ramón Romero Lois
Director General
24-Ago-2011
Laboral: 1984-Actualmente
Ingeniero Civil, MBA
Legal
Legal
Sector Financiero
La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.
b) Estructura del capital y accionistas
MR
El capital social autorizado para cada Fondo de la familia “Principal LifeStyle”
es de $20,000’000,000.00 M.N., a
valor nominal, de los cuales $1’000,000.00 M.N., corresponden al capital mínimo fijo y está representado por 100,000
acciones de la Serie "A", con valor nominal de $10.00 M.N., cada una y los restantes $19,999’000,000.00 M.N.,
corresponden al capital variable representado por 1,999’900,000 acciones ordinarias con un valor nominal de $10.00
M.N., cada una.
Las acciones de la parte fija son de una sola clase, sin derecho a retiro y su transmisión requiere de la previa autorización
de la CNBV.
De acuerdo con los estatutos sociales de los Fondos, el capital variable podrá dividirse en distintas subseries que podrán
amparar cualquier número de acciones y representar cualquier porcentaje del capital social, por lo que el capital variable se
divide como a continuación se indica:
24
Series
“F”
“M”
“X”
“FF”
Posibles Adquirentes
Personas
Físicas
Personas
Morales
Personas No
Sujetas a
Retención
Fondos de
Inversión
El Consejo de Administración determinará las subseries adicionales en que podrá dividirse cada serie, así como las
características de cada una, las cuales se podrán diferenciar por las comisiones a que están sujetas y que se identificarán
con letras o números consecutivos, por ejemplo: subserie “FA”, “FB”, “FC”, “MA”, “MB”, “MC”, “XA”, “XB”, “XC”, “FF” y así
sucesivamente, inicialmente, se ofrecerán las siguientes series:
Posibles Adquirientes
Serie o Subserie
FA
FB
FC
MA
MB
MC
XA
XB
XC
Personas Físicas
Personas Morales
Personas No Sujetas a
Retención
Fondos de Fondos
FF
Las citadas subseries tienen los mismos derechos y obligaciones, y confieren derecho a un voto en las asambleas de
accionistas, así como iguales derechos y obligaciones a su tenedor
Ninguno de los Fondos de la familia “Principal LifeStyle” MR es controlado, directa o indirectamente por alguna persona o
grupo de personas físicas o morales.
PRINLS1
El número total de accionistas del Fondo al 30 de Junio del 2015 es de: 3,181 de los cuales dos de ellos poseen el 100%
de la Serie “A”, no hay inversionistas que posean más del 30% en otra serie, ni el 5% del capital social. La tenencia total de
los inversionistas es de 143, 672,805 títulos.
PRINLS2
El número total de accionistas del Fondo al 30 de Junio del 2015 es de: 2,673 de los cuales dos de ellos poseen el 100%
de la Serie “A”, no hay inversionistas que posean más del 30% en otra serie, ni el 5% del capital social. La tenencia total de
los inversionistas es de 62, 839,692 títulos.
PRINLS3
El número total de accionistas del Fondo al 30 de Junio del 2015 es de: 1,150 de los cuales dos de ellos poseen el 100%
de la Serie “A”, no hay inversionistas que posean más del 30% en otra serie, ni el 5% del capital social. La tenencia total de
los inversionistas es de 49, 763,119 títulos.
c) Ejercicio de derechos corporativos
La información de este punto se incluye en la “Sección General”.
4.
RÉGIMEN FISCAL
La información de este punto se incluye en la “Sección General”.
5.
FECHA DE
MODIFICACIONES
AUTORIZACIÓN
DEL
PROSPECTO
Y
PROCEDIMIENTO
PARA
DIVULGAR
SUS
Fecha y número del oficio de autorización del prospecto de información al público: 07 de Diciembre de 2012, Oficios No.
25
153/9187/2012, 153/9266/2012 y 153/9267/2012.
a)
Modificaciones para ajustarse a la CUSI.
b)
Actualización en General.
c)
Cambio en límite de tenencia accionaria.
d)
Cambio en la política de compraventa.
e)
Modificación del Régimen de Inversión (Valor en Riesgo de PRINLS1).
La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.
6.
DOCUMENTOS DE CARÁCTER PÚBLICO
La información de este punto se incluye en la “Sección General”.
7.
INFORMACIÓN FINANCIERA
La información de este punto se incluye en la “Sección General”.
8.
INFORMACIÓN ADICIONAL
La información de este punto se incluye en la “Sección General”.
9.
PERSONAS RESPONSABLES
“Los suscritos, como delegados especiales del consejo de administración y director general, manifestamos bajo protesta de
decir verdad, que en el ámbito de nuestras respectivas funciones hemos preparado y revisado el presente prospecto, el
cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente la situación de la Sociedad, estando de acuerdo con su
contenido. Asimismo, manifestamos que no tenemos conocimiento de información relevante que haya sido omitida o
falseada en este prospecto o que el mismo contenga información que pudiera inducir a error a los inversionistas.”
________________________________
Sr. Ramón Elías A. Pando Leyva
Delegado miembro del consejo
de administración
______________________________
Sr. Humberto Ramón Romero Lois
Delegado miembro del consejo
de administración
10.
______________________________
Sr. Humberto Ramón Romero Lois
Director General
ANEXO.- Cartera de Inversión.
La cartera de inversión de los Fondos de la familia “Principal LifeStyle” MR estará disponible en todo momento el público
inversionista en el prospecto y en la página electrónica en la red mundial (Internet):www.principal.com.mx
http://principal.com.mx/carteras/cartera.aspx?fondo=PRINLS1
http://principal.com.mx/carteras/cartera.aspx?fondo=PRINLS2
http://principal.com.mx/carteras/cartera.aspx?fondo=PRINLS3
Los Fondos no se encuentran en una estrategia temporal de inversión.
26
PRINLS1
SOCIEDAD DE INVERSION EN INSTRUMENTOS DE RENTA VARIABLE
DIS CRECIONAL
T.VALOR
EMISORA
SERIE
VALOR TOTAL
%
98,797,386
32,384,663
25,746,544
22,879,404
17,786,775
4.449%
1.458%
1.159%
1.030%
0.801%
9079993
15,697
15,697
0.001%
0.001%
52
52
52
Soc. de Inv. de Renta Variable
PRINRVA
FF
PEMERGE
FF
PRGLOB
FF
230,137,560
137,258,197
70,589,564
22,289,800
10.362%
6.180%
3.178%
1.004%
51
51
51
Sociedad de Inversion de Deuda
PRINMAS
FFX
PRINGLP
FFX
PRINFTR
FFX
988,066,115
685,317,167
164,816,807
137,932,140
44.489%
30.858%
7.421%
6.211%
M
M
M
M
CHD
Bonos Gob. Fed. Tasa fija
BONOS
231207
BONOS
241205
BONOS
220609
BONOS
210610
CALIF / BURS
Chequera dolares
40-002
AAA(mex)
AAA(mex)
AAA(mex)
AAA(mex)
AAA/4
AAA/6
AAA/5
56SP
56SP
56SP
56SP
Sociedades de Inversion Ext.
PIFHYAC
ID
PIFGEIA
ID
PIFGPSU
ID
PGICLAE
ID
701,827,772
396,188,731
151,423,710
140,490,501
13,724,830
31.601%
17.839%
6.818%
6.326%
0.618%
1ISP
1ISP
1ISP
1ISP
1ISP
1ISP
1ISP
TRAC Tit. ref. acciones extr.
IEV
*
VHT
*
QUAL
*
VGT
*
IVV
*
DFJ
*
EWJ
*
63,038,438
16,316,229
11,599,759
10,356,874
8,053,885
7,904,039
4,438,270
4,369,382
2.838%
0.735%
0.522%
0.466%
0.363%
0.356%
0.200%
0.197%
S
S
S
Udibonos
UDIBONO
UDIBONO
UDIBONO
LD
Reportos
BONDESD
UDIS
201210
220609
351122
AAA(mex)
AAA(mex)
AAA(mex)
135,331,324
62,420,484
43,082,070
29,828,771
6.094%
2.811%
1.940%
1.343%
180328
AAA(mex)
3,683,454
3,683,454
0.166%
0.166%
TOTAL CARTERA
ACTIVO NETO
VAR ESTABLECIDO $
Cartera al:
2,220,897,747
2,224,406,731
25,135,796
100.000%
1.130%
30-jun-15
Evolución histórica de activos de la cartera.
2008
2009
2010
2011
2012
2013
%
%
%
%
%
%
Sociedades de Inversión de Deuda
52.64%
27.35%
31.84%
29.47%
31.87%
43.71%
Sociedades de Inversión de Renta Variable
6.17%
8.84%
6.08%
3.62%
12.86%
9.89%
Sociedades de Inversión Internacionales
8.47%
27.99%
35.29%
36.32%
26.69%
35.08%
Bonos y/o Udibonos
0.00%
27.09%
20.85%
22.61%
23.29%
8.97%
Track´s
0.00%
0.00%
3.43%
5.37%
5.02%
1.24%
Reportos
32.50%
6.84%
1.43%
2.59%
0.27%
0.65%
Chequera dólares
0.22%
1.90%
1.08%
0.02%
0.00%
0.45%
PRINLS1
27
PRINLS2
SOCIEDAD DE INVERSION EN INSTRUMENTOS DE RENTA VARIABLE
DIS CRECIONAL
T.VALOR
EMISORA
SERIE
VALOR TOTAL
%
24,698,821
10,530,337
9,983,361
4,185,124
2.330%
0.993%
0.942%
0.395%
9079985
15,697
15,697
0.001%
0.001%
52
52
52
Soc. de Inv. de Renta Variable
PRINRVA
FF
PEMERGE
FF
PRGLOB
FF
251,073,234
162,300,221
87,163,879
1,609,133
23.685%
15.310%
8.222%
0.152%
51
51
51
Sociedad de Inversion de Deuda
PRINMAS
FFX
PRINGLP
FFX
PRINFTR
FFX
300,699,428
192,818,721
58,041,727
49,838,980
28.366%
18.189%
5.475%
4.701%
M
M
M
CHD
Bonos Gob. Fed. Tasa fija
BONOS
241205
BONOS
231207
BONOS
210610
CALIF / BURS
Chequera dolares
40-002
AAA(mex)
AAA(mex)
AAA(mex)
AAA/4
AAA/6
AAA/5
56SP
56SP
56SP
56SP
Sociedades de Inversion Ext.
PIFGEIA
ID
PIFHYAC
ID
PIFGPSU
ID
PGICLAE
ID
389,277,978
203,862,874
118,633,447
51,259,493
15,522,163
36.722%
19.231%
11.191%
4.835%
1.464%
1ISP
1ISP
1ISP
1ISP
1ISP
1ISP
1ISP
1ISP
TRAC Tit. ref. acciones extr.
QUAL
*
IEV
*
VHT
*
VGT
*
EWJ
*
IVV
*
VYM
*
DFJ
*
59,453,012
15,148,417
13,803,928
7,788,096
7,420,246
5,117,384
4,781,456
3,263,116
2,130,370
5.608%
1.429%
1.302%
0.735%
0.700%
0.483%
0.451%
0.308%
0.201%
S
S
S
Udibonos
UDIBONO
UDIBONO
UDIBONO
LD
Reportos
BONDESD
UDIS
201210
220609
351122
AAA(mex)
AAA(mex)
AAA(mex)
34,524,605
15,534,208
10,706,193
8,284,204
3.257%
1.465%
1.010%
0.781%
180328
AAA(mex)
325,450
325,450
0.031%
0.031%
TOTAL CARTERA
ACTIVO NETO
VAR ESTABLECIDO $
Cartera al:
1,060,068,224
1,075,764,146
20,331,942
100.000%
1.890%
30-jun-15
Evolución histórica de activos de la cartera.
2008
2009
2010
2011
2012
2013
%
%
%
%
%
%
Sociedades de Inversión de Deuda
27.86%
11.24%
19.70%
18.64%
17.59%
25.68%
Sociedades de Inversión de Renta Variable
14.39%
19.63%
14.66%
10.27%
22.84%
23.05%
Sociedades de Inversión Internacionales
17.57%
34.97%
43.18%
47.48%
35.11%
43.28%
Bonos y/o Udibonos
0.00%
22.56%
13.41%
13.86%
14.81%
6.49%
Track´s
0.00%
0.00%
7.25%
8.60%
7.75%
1.30%
Reportos
39.75%
9.54%
1.78%
1.15%
1.90%
0.21%
Chequera dólares
0.42%
2.05%
0.01%
0.01%
0.01%
0.00%
PRINLS2
28
PRINLS3
SOCIEDAD DE INVERSION EN INSTRUMENTOS DE RENTA VARIABLE
DIS CRECIONAL
T.VALOR
EMISORA
SERIE
VALOR TOTAL
%
3,590,856
2,342,936
1,247,920
0.393%
0.257%
0.137%
9079977
15,697
15,697
0.002%
0.002%
52
52
Soc. de Inv. de Renta Variable
PRINRVA
FF
PEMERGE
FF
334,341,587
215,763,999
118,577,588
36.628%
23.638%
12.991%
51
51
51
Sociedad de Inversion de Deuda
PRINMAS
FFX
PRINFTR
FFX
PRINGLP
FFX
103,432,319
58,707,023
23,586,170
21,139,127
11.331%
6.432%
2.584%
2.316%
M
M
CHD
Bonos Gob. Fed. Tasa fija
BONOS
241205
BONOS
231207
CALIF / BURS
Chequera dolares
40-002
AAA(mex)
AAA(mex)
AAA/4
AAA/5
AAA/6
56SP
56SP
56SP
56SP
Sociedades de Inversion Ext.
PIFGEIA
ID
PIFHYAC
ID
PGICLAE
ID
PIFGPSU
ID
372,745,996
291,318,517
42,233,389
26,193,404
13,000,686
40.835%
31.915%
4.627%
2.870%
1.424%
1ISP
1ISP
1ISP
1ISP
1ISP
1ISP
1ISP
1ISP
TRAC Tit. ref. acciones extr.
QUAL
*
IEV
*
IVV
*
VHT
*
VGT
*
EWJ
*
VYM
*
DFJ
*
84,644,726
19,533,223
16,206,401
15,482,809
12,687,237
11,538,900
4,085,864
2,802,391
2,307,901
9.273%
2.140%
1.775%
1.696%
1.390%
1.264%
0.448%
0.307%
0.253%
S
S
S
Udibonos
UDIBONO
UDIBONO
UDIBONO
LD
Reportos
BONDESD
UDIS
220609
351122
201210
AAA(mex)
AAA(mex)
AAA(mex)
13,047,103
7,708,275
3,230,245
2,108,582
1.429%
0.844%
0.354%
0.231%
180328
AAA(mex)
982,122
982,122
0.108%
0.108%
TOTAL CARTERA
ACTIVO NETO
VAR ESTABLECIDO $
Cartera al:
912,800,406
915,756,757
27,655,854
100.000%
3.020%
30-jun-15
Evolución histórica de activos de la cartera.
2008
2009
2010
2011
2012
2013
%
%
%
%
%
%
Sociedades de Inversión de Deuda
11.81%
0.00%
6.87%
6.30%
7.04%
9.60%
Sociedades de Inversión de Renta Variable
29.93%
48.11%
65.36%
63.35%
31.59%
37.51%
Sociedades de Inversión Internacionales
25.54%
32.17%
6.68%
9.90%
42.56%
49.95%
Bonos y/o Udibonos
0.00%
10.21%
4.87%
5.08%
3.78%
1.46%
Track´s
0.00%
0.00%
15.41%
15.37%
13.92%
1.47%
Reportos
32.36%
7.00%
0.80%
0.00%
1.11%
0.00%
Chequera dólares
0.35%
2.52%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
PRINLS3
29