Colombia: Balance 2014 y perspectivas 2015

Colombia: Balance 2014 y perspectivas 2015
Resumen Ejecutivo
En 2014 la economía colombiana tuvo, en términos generales, un comportamiento favorable.
Teniendo en cuenta el comportamiento de los primeros tres trimestres del año, es de esperar que
el crecimiento al finalizar 2014 se ubique por encima del 4,5%. En estas condiciones, podemos decir
que, Colombia es de los países que más crece en la región, e incluso, a nivel internacional. Cabe
destacar que en este año se mantuvo el buen dinamismo de la inversión productiva; el entorno
macroeconómico favorable, con una tasa de cambio más competitiva; una tasa de desempleo de un
dígito, donde se resalta que el empleo formal creció más que el empleo informal, y, un nivel de
población en situación de pobreza inferior al 30%.
En lo internacional, los avances son igualmente ilustrativos: las principales calificadoras de riesgo
nos han otorgado grado de inversión, la inversión extranjera directa sigue entrando al país, hoy
Colombia tiene canales de acceso al mercado internacional más claros, la Alianza para el Pacífico
continúa su proceso de consolidación y el país está trabajando en la adopción de las mejoras
prácticas de políticas públicas en la búsqueda de su ingreso a la OECD.
Sin embargo, no podemos desconocer que también ha sido un año de grandes dificultades. El
escenario mundial es incierto. El reciente desplome en el precio internacional de productos básicos,
como el petróleo, la desaceleración de la economía china y la tímida recuperación en Estados Unidos
y Europa son factores que elevan alarmas. A su vez, en la región se hizo crítica la situación de países
como Venezuela, Argentina y Brasil; en otros países como Perú, Ecuador y Chile la coyuntura ha sido
menos boyante.
En el caso particular de Colombia, si bien se logrará una buena tasa de crecimiento, ésta no es la
generalidad de todos los sectores. En lo sectorial, la industria manufacturera continúa rezagada
frente a otras actividades y frente al PIB total. En efecto, mientras el crecimiento promedio del PIB
entre 2000 y 2014 fue 4,2% anual, el PIB industrial apenas creció 0,2%. En 2014 no se logra revertir
esta tendencia y la industria sigue creciendo 4,5 puntos por debajo del PIB. A este complejo entorno
se sumaron los problemas de contrabando e informalidad.
Por su parte, los niveles de producción del sector petrolero fueron inferiores a lo previsto y mientras
los costos de exploración y explotación se han incrementado, los precios del petróleo van en
dirección contraria. En 2014, indicadores que ayudan a predecir el comportamiento futuro del
sector, como lo son la inversión extranjera directa hacia el sector y las exportaciones tuvieron poco
dinamismo.
En 2014 el comercio exterior colombiano tampoco ha sido ajeno a estos problemas. La tímida
recuperación de la economía global, el descenso de los precios de las materias primas a nivel
mundial, sumado a los altos costos que asumen las empresas para producir en Colombia, han
propiciado el lento avance del comercio colombiano. En efecto, para los primeros diez meses de
2014 las exportaciones totales colombianas se redujeron 3%, de las cuales las industriales cayeron
10%.
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El próximo año será un año difícil. Los factores externos determinarán buena parte de las
dificultades. En el 2015 el crecimiento mundial será bajo, si bien, Estados Unidos se recupera y
Europa continuará saliendo de la crisis; China se desacelerará. A su vez, la situación en Rusia, que
depende fuertemente del petróleo y gas, es francamente preocupante: el crecimiento podría entrar
en terreno negativo, la inflación bordea el 30% anual y se ha registrado una fuerte depreciación del
rublo por la salida de divisas.
En América Latina sin duda la situación de Venezuela, en lugar de mejorar, ha empeorado y se
espera que siga en declive por la drástica caída del precio del petróleo y la caída de la producción.
El panorama es de inestabilidad macroeconómica en todos sus frentes: la inflación, se especula, es
superior al 60%; la producción es prácticamente inexistente y persisten los altos niveles de escasez.
Brasil, a su vez, registra dos trimestres consecutivos con tasas de crecimiento negativas y en
Argentina se prevé una situación recesiva, a lo que se suman los problemas que enfrenta en el
manejo de su deuda externa.
En este contexto, Colombia también se verá impactado por la caída en el precio del petróleo que
afectará el desempeño del sector de hidrocarburos. Además se traducirá en una fuerte caída en los
recaudos tributarios. En lo interno, las mayores dificultades están en el frente fiscal y en el impacto
de la, recientemente aprobada, reforma tributaria sobre la inversión y el crecimiento.
El panorama no es del todo gris, el país continúa sobre la senda de la estabilidad por la solidez de
los fundamentales de la economía; el posicionamiento de Colombia en la región se ha fortalecido;
los esfuerzos del país en la adopción de buenas prácticas son parte de la política pública; los flujos
de inversión extranjera directa continúan entrando al país, aunque a un menor ritmo; la buena
dinámica de la demanda doméstica posiblemente se mantendrá; las potencialidades de los TLC
constituyen una oportunidad, que ahora exige una serie de acciones que permitan que el
empresariado los aproveche plenamente, y, la recuperación de Estados Unidos, nuestro principal
socio comercial, podría traducirse en mayores exportaciones y un mayor ingreso de remesas.
A lo anterior se suma el buen desempeño esperado en obras civiles por la ejecución de proyectos
de PINES y otras obras de mantenimiento y construcción nacionales y territoriales. El inicio del
programa de infraestructura 4G se espera tenga un impacto positivo hacia finales de año. En el largo
plazo los réditos de estas obras se verán reflejados en avances significativos en competitividad.
Con todo lo anterior, el crecimiento de Colombia en el 2015 posiblemente se situará ligeramente
por encima del 4%.
En este panorama mixto, ¿qué oportunidades y retos enfrenta Colombia en el 2015? Sin duda, el
país tiene grandes oportunidades. Los acuerdos comerciales nos abren nuevos mercados. Ahora
tenemos que administrar estos acuerdos y aprovechar las ventajas que trae la internacionalización.
Y tenemos retos de corto y mediano plazo. En el corto plazo debemos buscar crecimientos más altos
y sostenidos. En particular, en la industria manufacturera jalonada por la ciencia, tecnología e
innovación. Ahora necesitamos acciones transversales, regionales y sectoriales que tengan efectos
inmediatos y le permitan a las empresas pasar del estancamiento actual a unas tasas altas y
sostenidas. Necesitamos la ejecución de una agenda de competitividad que cuente con estrategias
para las cadenas de valor industriales para que ocupen un papel protagónico en el desarrollo
económico de Colombia.
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Economía Mundial: incertidumbre en el entorno mundial
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El crecimiento de la economía mundial en el 2014 ha sido moderado y se ha caracterizado por
su divergencia entre países. Conocidos los datos del tercer trimestre del año, se observa la
reactivación de las economías de América del Norte (Estados Unidos, Canadá y México), de
Reino Unido y de India; China continúa en su proceso de desaceleración, pero mantiene niveles
de crecimiento superiores a los del resto del mundo; Alemania reduce su ritmo de crecimiento
e impacta al resto de la Zona Euro; Japón entra en terreno negativo a pesar de los esfuerzos
fiscales; y América Latina sufre una desaceleración generalizada.
El Fondo monetario Internacional estima un crecimiento económico para el mundo de 3.3% en
el 2014, nivel similar al del año 2013. Sin embargo, es importante señalar que en los últimos
meses se ha recrudecido el desplome en los precios del petróleo y la devaluación mundial de las
monedas frente al dólar. Este escenario no está incorporado en las proyecciones del FMI, por el
tiempo en el que se presentaron, lo que significa que podría existir un factor de riesgo a la baja.
Estados Unidos: El comienzo del año sorprendió a la economía de Estados Unidos con unos
resultados inferiores a los esperados, causados por la desaceleración en la acumulación de
inventarios y la reducción de las exportaciones, además del fuerte invierno que azotó al país. A
pesar de los resultados, la demanda interna y la buena respuesta del mercado laboral
impulsaron el crecimiento, y una vez superados los temas de inventarios e invierno, la economía
aceleró su ritmo en el segundo (2.6%) y tercer (2.4%) trimestre. Se espera así, que la economía
norteamericana crezca 2.2% en 2014 y que para el año 2015 consolide su recuperación y alcance
un nivel de 3.1%.
China: El gobierno chino ha incentivado el crédito y aumentado su deuda para intentar
conservar los altos niveles de crecimiento que venía experimentando. Sin embargo, la economía
se ha desacelerado en los últimos años y comienza a peligrar su estabilidad macroeconómica.
De esta forma, China pasaría de un nivel de crecimiento de 7.7% en 2013, a 7.4% en 2014 y 7.1%
en 2015.
Europa: En medio de la incertidumbre, países como España, Grecia y Portugal comienzan su
recuperación, lo que ha contribuido a la mejoría de la región. Sin embargo, el crecimiento es aún
incipiente, incluido el de Alemania que fue el país que jalonó la zona en su peor momento. En
este contexto, la Unión Europea alcanzaría un crecimiento de 1.4% en 2014 y 1.8% en 2015.
Japón: En Japón, las reformas que buscaban incrementar la actividad económica no resultan tan
efectivas como se esperaba, lo que se tradujo en un efecto positivo pero de corto plazo. El bajo
efecto de las reformas y el aumento de los impuestos al consumo generaron una caída en la
demanda interna que redujo la actividad productiva. De esta forma, Japón pasó de crecer 2.2%
en el primer trimestre, a -0.3% y -1.2% en el segundo y tercer trimestre, respectivamente. Para
el 2014 y el 2015 se espera que su economía no supere un crecimiento del 1% anual.
América Latina: Latinoamérica, por su parte, se ha visto afectada por el debilitamiento de la
demanda interna, la reducción del precio de las materias primas, los menores flujos financieros
y en algunos casos, restricciones de oferta. A lo anterior se suma un escaso margen de maniobra
de las políticas monetaria y fiscal. A continuación, algunas particularidades de los diferentes
países.
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Perú: En Perú, la actividad económica se moderó gradualmente a lo largo del año, pasando de
un crecimiento de 5.1% en el primer trimestre a niveles de 1.7% y 1.8%, para el segundo y tercer
trimestre respectivamente. El impulso generado por el mayor gasto del gobierno y en menor
medida por el consumo de los hogares, no pudo compensar la caída en la inversión y las
exportaciones. Estos resultados reflejan la caída de los precios internacionales de los minerales
y la caída de la producción minera e industrial. Al igual que en los demás países, la inflación ha
repuntado pero aún se encuentra en niveles cercanos al 3%.
Chile: En Chile, factores como el menor crecimiento de China y la reducción de precios de
materias primas como el cobre, han generado una fuerte contracción de la inversión, con la
consecuente desaceleración del PIB, que en el tercer trimestre creció 0.8%. De igual forma que
en otros lugares de la región, la inflación preocupa a las autoridades, alcanzando un nivel de
5.5% en noviembre, lo que es bastante inusual para este país.
México: En México, el bajo consumo de los hogares, una leve reducción de la inversión y la alta
dependencia de Estados Unidos, se reflejan en el crecimiento de 2.2% en el tercer trimestre del
año. Finalizadas las reformas estructurales en materia de competencia económica,
telecomunicaciones y radiodifusión y del sector energético, además de la ejecución de sus
proyectos de construcción, se esperan impactos positivos sobre el clima de inversión y el
crecimiento.
Ecuador: En Ecuador, la buena dinámica de las exportaciones, el gasto de consumo de los
hogares y la inversión en el sector de edificaciones e infraestructura -esta última representa
alrededor del 12% del PIB-, impulsaron el crecimiento de la economía hasta 3.5% en el segundo
trimestre del año. Por su parte, las bajas tasas de inflación y desempleo, reflejan la solidez de
los fundamentales macroeconómicos de Ecuador, hasta septiembre el desempleo se ubicó en
4.4% y la inflación en 3.76%. La desaceleración de la actividad manufacturera y las recientes
reducciones en los precios internacionales del petróleo, son las preocupaciones de la economía
ecuatoriana. Los factores que continuarán contribuyendo al crecimiento económico, de acuerdo
con la CEPAL, son el dinamismo de la demanda interna, la inversión y la recuperación de la
actividad de refinación de petróleo.
Brasil: En Brasil, la situación es cada vez más delicada. En el tercer trimestre del año su economía
se contrajo -0,2%, como consecuencia de la reducción en la inversión en obras civiles y por la
caída de la actividad manufacturera. Estos resultados hacen prever que la economía más grande
de América Latina podría estar registrando por cuarto año consecutivo un crecimiento inferior
al 3%. Los esfuerzos fiscales del gobierno para impulsar la economía, no han podido evitar el
desplome de la inversión y de la actividad industrial. A lo anterior se suma el estrecho margen
de maniobra del Banco Central, que preocupado por una inflación que a noviembre alcanza el
6.56%, mantiene altas las tasas de interés.
Argentina: En Argentina, la actividad económica registró un crecimiento nulo (0.0%), lo que se
explica por un menor nivel de exportaciones, de consumo de los hogares e inversión. Al
problema del pago de su deuda se le suman la contracción de su actividad industrial; la caída del
precio de la soja, que es su principal producto de exportación; la escasez de dólares en la
economía y la inflación ha llegado a niveles superiores al 20%, de acuerdo a cifras oficiales,
mientras que las fuentes no oficiales estiman que el año culminará con una inflación cercana al
40%.
4

Venezuela: En Venezuela la información es cada vez más restringida y por eso aún no se cuenta
con datos recientes del PIB. Sin embargo, entidades como el Fondo Monetario Internacional y
la CEPAL, prevén una contracción alrededor del -3.0% en este año. El mayor gasto del gobierno
para evitar que el PIB se contraiga de forma más intensa, ha generado grandes presiones sobre
la inflación que a agosto ya superaba el 60%. Los dólares escasean y las empresas ven como
aumentan sus costos. Este desequilibrio macroeconómico se ha convertido en una bomba de
tiempo.
CRECIMIENTO ECONÓMICO
PAÍS
América del Norte
Estados Unidos
Canadá
Europa
Unión Europea (28 paises)
Alemania
Francia
España
Italia
Reino Unido
Portugal
Grecia
Turquía
Asia
China
Corea del Sur
Japón
América Latina
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
Ecuador
México
Perú
Venezuela
2013
2014
2014py
2014-I 2014-II 2014-III
2015py
2.2
1.9
1.9
2.1
2.6
2.5
2.4
2.6
2.2
2.3
3.1
2.4
0.1
0.4
0.2
-1.2
-1.9
1.7
-1.4
-3.9
4.1
1.5
2.3
0.8
0.6
-0.3
2.7
1.0
-0.3
4.8
1.3
1.4
0.0
1.2
0.4
3.0
0.9
0.4
2.2
1.3
1.2
0.4
1.6
-0.5
3.0
1.1
1.6
1.7
1.4
1.4
0.4
1.3
-0.2
3.2
1.0
0.6
3.0
1.8
1.5
1.0
1.7
0.9
2.7
1.5
2.9
3.0
7.7
3.0
1.5
7.4
4.0
2.2
7.5
3.5
-0.3
7.3
3.3
-1.2
7.4
3.7
0.9
7.1
4.0
0.8
2.9
2.3
4.2
4.7
4.5
1.1
5.8
1.3
-0.0
1.8
2.1
6.5
4.6
1.9
5.1
-0.1
-0.8
2.1
4.3
3.5
1.6
1.7
-1.7
0.3
2.0
4.8
4.0
2.4
3.6
-3.0
-1.5
1.4
3.3
4.5
4.0
3.5
5.1
-1.0
-0.2
0.8
4.2
2.2
1.8
Fuente: Eurostat, Bancos centrales de cada país, BEA, OECD
Colombia:
Solidez de la economía colombiana

El año que termina ha sido uno de bajo crecimiento mundial. De acuerdo con las proyecciones
del FMI llegará al 3.3%, en las economías desarrolladas estará alrededor del 1.8%, en América
Latina lo estiman en 1.3% e incluso en Asia 6.5%. En este contexto de desaceleración, las cifras
colombianas son exitosas. Posiblemente logremos un crecimiento levemente superior al del año
5
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



anterior, mejoramos nuestros indicadores laborales y somos una de las economías más
promisorias de la región. En el 2014 nuevamente se ha puesto a prueba la solidez de la
economía colombiana. Y logramos superarla.
La fortaleza de la economía colombiana se fundamenta en importantes transformaciones en lo
económico, político y social. Cambios que el país puede mostrar con cifras contundentes.
Estamos hablando de un país cuyo PIB aumentó de menos de US$100.000 millones en el 2000,
a un PIB cercano a US$390.000 millones en la actualidad y a un PIB per cápita superior a
US$8.000, cuando a principios de la década era de US$2.000.
Además, la creciente confianza en la economía colombiana atrae grandes montos de inversión.
En el año 2000 se recibieron por concepto de IED, inversiones por US$2.436 millones y se espera
que para el 2014 esté alrededor de US$15.000 millones. En inversión como porcentaje del PIB,
nos acercamos al 30%, nivel que hasta hace pocos años sólo asociábamos con los milagros
asiáticos.
Los esfuerzos del país en política económica son reconocidos internacionalmente. Las
calificadoras de riesgo así lo indican y por ello conservamos el grado de inversión.
Con este panorama, es evidente que Colombia está en un buen momento; estamos
consolidando una prestigiosa posición en el ámbito internacional; contamos con fundamentales
sólidos y hemos dado pasos importantes hacia un mayor desarrollo económico y social. Pero,
también es cierto que en el 2014, hay sectores como la industria que se han rezagado; hemos
crecido por debajo de nuestro potencial; el contrabando ha crecido y seguimos con altos índices
de informalidad.
Para el 2015 tenemos una gran oportunidad. Podemos y debemos convertirlo en un año de
transformación productiva que inicie una senda de crecimiento alto y sostenido. Para ello la
receta es bien conocida. Debemos partir de los avances en la agenda de competitividad y dar el
paso hacia una verdadera ejecución.
Competitividad




Desde la ANDI hemos insistido en la necesidad de una política de desarrollo productivo o agenda
de competitividad. Son muchos los retos que tenemos por delante tanto a nivel nacional como
regional, donde se debe contar con una estrategia integral de largo plazo, con compromisos
tanto del sector público como del sector privado, dentro de una concepción de cadena
productiva y donde sigamos trabajando por fortalecer la infraestructura, las instituciones, el
mercado de capitales, la educación, la internacionalización y la ciencia, tecnología e innovación.
El desempeño reciente nos indica que gran parte de la tarea en competitividad está por hacer.
Lo importante es que logremos tener un entorno amigable al crecimiento, a la inversión, a la
creación de empresas, a la innovación y a la generación de empleos productivos y de calidad.
Esta situación se evidencia en los indicadores de competitividad, que ubican a Colombia en una
posición intermedia en el mundo.
En el reporte de competitividad del Foro Económico Mundial del año 2014-2015, Suiza, Singapur
y Finlandia siguen liderando el Índice Global de Competitividad, ubicándose en los primeros
puestos. Colombia logró mejorar 3 posiciones con respecto al año pasado, ubicándose en el
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


puesto 66. Vale la pena aclarar que la cantidad de países incluidos en la medición, cambió de
148 a 144 países, lo que nos permite interpretar, que este año, un 45% de los países están en
mejor posición que Colombia, comparándolo con un 46% el año pasado.
El mayor avance en este indicador, se obtuvo en la preparación tecnológica, que pasó del puesto
87 al 68. El entorno macroeconómico también presenta un mejor desempeño este año,
ubicándose 4 puestos por encima del año pasado, en la posición 29. Dentro de este pilar, la
inflación ocupa el primer puesto entre 144 países.
En infraestructura, si bien hubo un avance de 8 posiciones, todavía tenemos grandes retos,
teniendo en cuenta que la posición que ocupamos sigue estando muy rezagada. Preocupa
además el descenso de los pilares de salud y educación primaria que cae 7 posiciones,
ubicándose en la 105, y, de la educación superior y capacitación, que se ubica en la posición 69,
perdiendo 9 posiciones.
La eficiencia del mercado de bienes, presenta igualmente una desmejora (puesto 109), donde
se resalta el deterioro en el número de días para empezar un negocio y el alcance y efecto de la
tributación. Finalmente en materia de Innovación (puesto 77) y sofisticación de los negocios
(puesto 62), tenemos grandes retos. Dentro de innovación se resalta la mejora en la calidad de
las instituciones de investigación científica y en la disponibilidad de científicos e ingenieros, y
preocupa el deterioro del gasto de las compañías en I+D.
COLOMBIA: INDICADORES DE COMPETITIVIDAD FEM
Reporte Global de Competitividad
INDICADOR
Número de Países
Cambio
2013Reporte
Reporte
2013-2014 2014-2015 2014/20122013
148 países 144 países
4
Indicador General
69
66
3
Requisitos Básicos
Instituciones
Infraestructura
Entorno macroeconómico
Salud y Educación primaria
Potenciadores de Eficiencia
Educación superior y Capacitación
Eficiencia del mercado de bienes
Eficiencia del mercado laboral
Desarrollo del mercado financiero
Preparación tecnológica
Tamaño del mercado
Factores de innovación y sofisticación
Sofisticación de los negocios
Innovación
80
110
92
33
98
64
60
102
87
63
87
31
69
63
74
78
111
84
29
105
63
69
109
84
70
68
32
64
62
77
2
-1
8
4
-7
1
-9
-7
3
-7
19
-1
5
1
-3
Fuente: Foro Económico Mundial

Por su parte, en el indicador Doing Business del Banco Mundial, Colombia mejoró 19
posiciones en el ranking general. Pasamos de ocupar el lugar 53 en el reporte pasado, al 34
en el presente año, situándonos por encima de los países de América Latina.
7
AMÉRICA LATINA: CLASIFICACIÓN DOING BUSINESS
PAÍS
2014
2015
Variación
Singapur
Nueva Zelandia
Hong Kong RAE, China
Dinamarca
Corea, República de
Noruega
Estados Unidos
1
2
3
4
5
6
7
1
2
3
4
5
6
7
0
0
0
0
0
0
0
53
34
43
39
55
78
115
123
124
183
34
35
39
41
52
83
115
120
124
182
19
-1
4
-2
3
-5
0
3
0
1
Colombia
Perú
México
Chile
Panamá
Costa Rica
Ecuador
Brasil
Argentina
Venezuela, RB
Fuente: Doing Business - Banco Mundial


La mayor fortaleza en esta medición, radica en el indicador de obtención de crédito, que ocupa
el puesto número 2, avanzando 53 posiciones en el último año. El registro de propiedades
también tuvo una mejora significativa de 12 posiciones, ubicándose en la 42.
Preocupa significativamente el rubro del pago de impuestos, que fue el que más posiciones
perdió, ubicándose en la 146 de un total de 189 países.
COLOMBIA: INDICADORES DE COMPETITIVIDAD DOING BUSINESS 2015
CLASIFICACIÓN
INDICADOR
2014
2015
Número de países
189
Ranking General
53
% de países en mejor posición que Colombia 27,5%
189
34
17,5%
Apertura de un negocio
Manejo de permisos de construcción
Obtención de electricidad
Registro de propiedades
Obtención de crédito
Protección de los inversores
Pago de impuestos
Comercio transfronterizo
Cumplimiento de contratos
Resolución de la insolvencia
79
62
88
54
55
9
139
95
167
29
84
61
92
42
2
10
146
93
168
30
Cambio
2014/2015
0
19
10,1%
-5
1
-4
12
53
-1
-7
2
-1
-1
Fuente: Doing Business. Banco mundial
8
Plan Nacional de Desarrollo: Paz, equidad y educación principios rectores del
PND





El Plan Nacional de Desarrollo (PND) es la hoja de ruta de las políticas sociales y económicas que
sigue cada gobierno en el transcurso de su administración. Las bases del plan, diseñadas y
escritas en los meses posteriores a la posesión presidencial, fueron presentadas al país, para
evaluación del Consejo Nacional de Planeación, el pasado 15 de noviembre.
Los principios rectores del PND de la segunda administración del Presidente Juan Manuel Santos
son: Paz, Equidad y Educación, es decir, las estrategias que ahí se planteen, todas tendrán un
efecto positivo, en el mediano y largo plazo, en al menos uno de los tres principios. Para ello se
trazan cinco estrategias transversales:
1. Competitividad estratégica e infraestructura
2. Movilidad social
3. Transformación del campo y crecimiento verde
4. Consolidación del Estado Social de Derecho
5. Buen Gobierno
Cada una de las cinco estrategias transversales está compuesta por su propio subconjunto de
estrategias con metas y acciones específicas. Ahora, las principales cinco estrategias, así como
los sub conjuntos de estrategias, no son ajenas entre sí. Este PND se esfuerza por articular
estrategias y metas y se entiende mejor como un tejido de objetivos mancomunados.
El objetivo de la primera estrategia transversal, competitividad estratégica e infraestructura, es
disminuir el costo país e incidir sobre los factores respectivos a las empresas que definen su
desempeño y productividad para que Colombia se convierta en una de las economías más
productivas de la región. La estrategia reúne elementos de competitividad empresarial; política
de ciencia tecnología e innovación (CT+I); tecnologías de la información y las comunicaciones
(TIC), para hacer que el Estado sea más eficiente y accesible; infraestructura de transporte para
superar berreras de conectividad física; y desarrollo del sector minero energético para asegurar
que la economía tenga fuentes de energía competitiva y dar acceso a energía y combustibles a
la población.
En este aparte se reseñará el contenido relativo a la competitividad empresarial y la CT+I para
lo que se establecen seis principios que deben cumplirse para la su consolidación. Estos son:
1. Las necesidades empresariales serán el centro de gravedad del desarrollo productivo
2. Identificación de dinámicas empresariales promisorias en las regiones, para el
aprovechamiento de ventajas comparativas sin perder coherencia con las especializaciones
de otras regiones
3. Las estrategias regionales deben responder tanto al fortalecimiento de del mercado interno
como al ambiente de competencia global
4. Entendimiento de que el consumidor, nacional o extranjero, está cada vez más informado
lo que lo lleva a ser más sofisticado y a demandar bienes y servicios de mejor calidad
5. El talento humano debe responder a las necesidades actuales y futuras del aparato
productivo y el gobierno debe vigilar para que esto se cumpla
6. Las acciones que se adelanten se deben poder seguir y medir en aras de garantizar el uso
eficiente de los recursos invertidos por el Gobierno Nacional
9


Las metas intermedias que orientarán la estructura al cumplimiento del objetivo general, de
desarrollo empresarial e internacionalización contemplan el aumento de bienes no minero
energéticos y servicios, más empresas innovadoras, simplificación de trámites para el desarrollo
empresarial.
En fortalecimiento de CT+I las metas son aumentar: la inversión en actividades de CT+I como
porcentaje del PIB, el número de artículos científicos en de las instituciones colombianas,
solicitudes de patentes y la participación porcentual de estudiantes de educación terciaria
matriculados en programas de Ciencia, Tecnología, Ingeniería y Matemáticas.
Meta intermedia
Incrementar las exportaciones de bienes no minero
energéticos y de servicios. (millones de USD, promedio
anual cuatrienio)
Empresas innovadoras (% sobre total de empresas)
Empresas que crecen por encima de la rentabilidad de su
sector
Trámites simplificados para el desarrollo empresarial
Inversión en actividades de ciencia, tecnología e
innovación (ACTI) como % del PIB
Artículos científicos y técnicos en SCI y SSCI por
instituciones colombianas por cada cien mil habitantes
Solicitudes de patentes por residentes colombianos
Porcentaje de matriculados en Ciencia, Tecnología,
Ingeniería y Matemáticas. STEM en educación terciaria.
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


Línea base (2013)
Meta a 2018
$21.59
$27.67
21,7%
30%
2,50%
4,00%
3
12
0,5%
0,9%
7,2
14,3
213
416
27%
30%
De manera específica, algunas de las acciones que se tomarán para el cumplimiento de las metas
en desarrollo empresarial e internacionalización son identificar y resolver, con apoyo del sector
privado, las limitaciones no arancelarias a la exportación. Entre los que pueden estar trámites
relacionados a requisitos aduaneros.
Para lo cual se fortalecerán de las capacidades técnicas y de infraestructura de medición del
país, a través del Instituto Nacional de Metrología, y así, poder garantizar la idoneidad
internacional de sus mediciones.
También se expedirá un documento Conpes que defina la Política Nacional de Laboratorios para
avanzar en la capacidad técnica y de trazabilidad metrológica de los laboratorios de calibración
y ensayo.
Otras medidas para el desarrollo empresarial incluyen: la implementación de un programa
enfocado en la adopción de tecnologías de gestión para el mejoramiento de la productividad, la
promoción del emprendimiento corporativo, fortalecimiento de redes de apoyo financiero y no
financiero para la innovación. También se quiere ampliar los encadenamientos verticales y
horizontales con apoyo a proveedores de medianas y grandes empresas con recursos del Fondo
de Modernización e Innovación para la Mipymes.
10



Se creará, desde el Ministerio de Comercio Industria y Turismo, un programa para reducir la
huella de carbono para empresas de cuatro cadenas productivas.
Para la reducción de trámites el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo, avanzará en la
creación de una ventanilla única para la creación de empresas y una Central de Información
Empresarial que recopilará la información económica y financiera de empresas y grupos
empresariales que remiten información a las nueve Superintendencias o que están registradas
en las Cámaras de Comercio.
También se ampliará el acceso al crédito formal para Mipymes dando una nueva definición a los
tipos de garantías admisibles y estableciendo un nuevo mecanismo de valoración para activos
muebles como los bienes intangibles y los de propiedad intelectual.
Lo bueno


Es de muy buen recibo que el gobierno plantee la articulación con los actores relevantes del
sector productivo para entender y establecer las prioridades en materia de restricciones no
arancelarias al comercio que serán, sin duda, un apoyo importante para el aprovechamiento
comercial. No obstante, no quedan claros cuáles serán los arreglos institucionales que
soportarán las capacidades técnicas y de funcionamiento del Ministerio de Comercio, Industria
y Turismo para el cumplimiento de este objetivo.
El sector productivo está ansioso de poder participar en el estudio de las medidas que se tomen
para el fortalecimiento de las capacidades metrológicas del Instituto Nacional de Metrología y
la elaboración del Conpes para el diseño de la Política Nacional de Laboratorios, pues son los
productores de bienes quienes mejor conocen las limitaciones que hoy enfrenta el país en
pruebas de calibración y ensayos.
Lo que falta fortalecer
 Si bien las bases del PND dan mucha importancia a la producción y exportación de bienes no
minero energético y de servicios, el tratamiento -desde lo productivo- que se da al sector
servicios desconoce que el desarrollo empresarial en este sector no es igual al industrial.
 En lo relacionado con el fortalecimiento y apoyo a los encadenamientos productivos verticales,
vemos que existe la oportunidad para que, quienes diseñan la política tengan un entendimiento
más integral de las cadenas de valor y los programas para su apoyo. En este sentido, la política
pública deber dar alcance a los diferentes eslabones de las cadenas productivas sin limitar los
apoyos a las mipymes que son proveedores de empresas anclas y enfoque sus esfuerzos y
recursos en sectores con fuertes encadenamientos hacia atrás y hacia adelante.
¿Qué sigue?
 Según lo establecido por la ley, el Consejo Nacional de Planeación debe entregar a Planeación
Nacional sus aportes al PND antes del 10 de enero. El Gobierno Nacional tendrá hasta el 7 de
febrero para hacer los cambios y presentar el plan plurianual de inversiones del PND al Congreso
de la República.
 Planeación Nacional abrió un espacio de diálogo para que la ANDI haga las recomendaciones
necesarias para robustecer la hoja de ruta que seguirá el gobierno en materia de política de
desarrollo. Desde hoy, hasta la fecha en que el Congreso apruebe el Plan, la ANDI seguirá
11
velando para que las estrategias, programas, inversiones y actividades planteadas estén
articuladas con las necesidades productivas del país, y así, lograr las metas y objetivos
propuestos en competitividad.
Crecimiento Económico: Buen crecimiento pero persisten problemas
sectoriales. 2015 una oportunidad para no depender de un único sector





La economía colombiana posiblemente cerrará el año 2014 con un crecimiento del orden del
4.7%, nivel ligeramente superior al del año anterior (4.2%) y al promedio de los últimos 15 años
(4.3%).
En el 2014 algunos aspectos que impactaron favorablemente el crecimiento son los siguientes:
la buena posición que ha venido adquiriendo el país en la región e internacionalmente, la solidez
de la economía colombiana, el mayor avance en las obras civiles, el entorno macroeconómico,
la buena dinámica de la demanda doméstica, y, la recuperación de la tasa de cambio, entre
otros.
De otro lado, pesaron desfavorablemente la desaceleración mundial que se reflejó en mercados
internacionales deprimidos y por consiguiente en una reducción en las exportaciones; la
disminución en los precios de los commodities, en particular el desplome del precio del petróleo
que no solo incide sobre la balanza externa, sino que además impacta las finanzas públicas; la
competencia de productos importados, en algunos casos en situaciones de competencia desleal;
los limitantes en competitividad, y, los problemas de informalidad y contrabando.
Durante el 2014, el país registró una fuerte dinámica en el primer trimestre del año cuando el
PIB creció 6.4%. En los trimestres siguientes las tasas fueron del orden del 4.2%
El crecimiento de la economía colombiana estuvo liderado por construcción, el sector cafetero,
el financiero y el gasto del gobierno. Por el contrario, el sector petrolero registró una caída
cercana al 2%, lo que contrasta con lo observado en los últimos seis años cuando esta actividad
crecía en promedio a tasas de 12.9%.
12

En el caso del PIB industrial, el año termina con un crecimiento muy pobre el cual no llega al 1%.
En estas circunstancias nuevamente se replica lo observado en los últimos años cuando la
industria se rezaga frente al resto de la economía. En los últimos 6 años el crecimiento promedio
de la economía fue de 4.2% en tanto que para la manufactura es de sólo 0.2%.
COLOMBIA: CRECIMIENTO ECONOMICO
2013
2014
Trim I
Trim II
Trim III Ene-Sept
Minería
5.5
26.9
5.5
2.5
-4.9
4.9
6.1
18.9
5.1
4.7
-2.3
5.7
1.5
-1.9
3.8
1.5
-11.5
-2.2
3.4
16.3
2.0
3.6
-6.2
-1.0
3.6
10.5
3.6
3.3
-6.8
0.8
Carbón
Petróleo
-4.0
7.8
33.3
0.4
2.2
-2.7
2.3
-2.8
11.6
-1.7
Industria Manufacturera
Electricidad, gas y agua
Construcción
-1.0
4.9
12.0
3.2
4.7
18.2
-1.4
3.7
10.2
-0.3
3.9
12.7
0.5
4.1
13.7
11.4
12.7
7.7
26.0
1.6
17.6
14.1
11.1
7.7
18.4
4.3
3.1
5.0
5.3
5.5
4.6
6.1
6.8
4.9
4.4
6.1
5.8
4.8
4.3
4.4
4.7
5.1
4.4
5.5
5.7
Agropecuario
Café
Otros agrícolas
Pecuario
Madera, pesca
Edificaciones
Obras Civiles
Comercio, restaurantes y hoteles
Transporte, comunicaciones
Finanzas, servicios a las empresas
Servicios sociales, comunales, personales
Gobierno
PIB Total
5.9
8.3
6.8
5.4
6.9
4.7
6.5
4.3
4.2
5.0
FUENTE: DANE, Cuentas Nacionales

Desde la perspectiva del gasto, solamente se cuenta con información oficial para los dos
primeros trimestres del 2014. En el 2014 la inversión ha sido un importante motor del
crecimiento al aumentar 13.2% en el semestre. Este buen desempeño se explica en buena parte
por la reactivación de las obras civiles que crecieron 18.4% y explican el 50% del crecimiento de
la inversión.
CRECIMIENTO ECONOMICO POR COMPONENTES DEL GASTO
2013
PIB Total
Importaciones
Consumo
Hogares
Consumo interno
No durables
Semi-durables
Servicios
Durables
Gobierno
Formación bruta de capital
Formación bruta de capital fijo
Demanda doméstica
Exportaciones
4.7
4.5
4.4
4.2
4.3
4.1
5.9
4.2
3.8
5.8
5.1
6.1
4.7
5.4
2014
Trim I
Trim II
Sem I
6.5
14.2
5.8
5.4
5.3
5.5
5.9
4.6
8.3
8.1
18.5
15.2
9.0
2.4
4.3
9.6
5.5
5.2
5.2
4.7
4.8
5.0
10.0
6.5
14.3
11.1
7.7
-8.6
5.4
11.9
5.6
5.3
5.3
5.1
5.3
4.8
9.1
7.3
16.4
13.2
8.4
-3.5
FUENTE: DANE, Cuentas Nacionales
13

En este punto vale la pena recordar que desde el 2000 la inversión, ha mantenido una
trayectoria muy positiva con tasas de crecimiento de dos dígitos. Es por ello que hoy podemos
hablar de una inversión que representa cerca del 30% del PIB, indicador que en América Latina
sólo es superado por Perú. Este buen desempeño constituye un claro indicio de las
potencialidades que tiene la economía colombiana y de sus perspectivas en materia de
crecimiento futuro.

Lo importante ahora es lograr que estas potencialidades se materialicen en proyectos concretos
y en crecimientos altos y sostenidos. Por ello resulta fundamental que el país mantenga un clima
amigable a la inversión.
En este punto encontramos tanto factores favorables como signos de alerta. Entre los aspectos
favorables están: la conservación del grado de inversión de acuerdo con la calificación que las 3
principales calificadoras de riesgo; la posición favorable que ocupa Colombia en la región, y, la
perspectiva positiva relacionada con la ejecución de obras civiles.
Sin embargo, también hay indicadores cuya tendencia favorable comienza a revertirse. Si bien
los industriales mantienen sus proyectos de inversión y, así lo reflejan los resultados de la EOIC
de septiembre de 2014, donde cerca de la mitad de los empresarios están desarrollando o tienen
previsto ejecutar proyectos de inversión productiva, este porcentaje es bastante menor al
observado en 2010 y 2011 cuando estaba alrededor del 60%.


14




Para el 2015 se espera un año difícil donde los factores externos resumen buena parte de las
dificultades. Para el próximo año se espera un bajo crecimiento mundial, donde Estados Unidos
se recupera, Europa continúa saliendo de la crisis, pero China se desacelera, Rusia comienza a
registrar datos negativos y en América Latina países como Venezuela, Brasil y Argentina
enfrentan serios desequilibrios. También impactará negativamente el desplome en los precios
del petróleo que, en Colombia afectará el desempeño del sector de hidrocarburos y además se
traducirá en una fuerte caída en los recaudos tributarios. En lo interno, las mayores dificultades
están en el frente fiscal y en el impacto de la reforma tributaria sobre la inversión y el
crecimiento.
Sin embargo, para el 2015 también tenemos factores positivos que no podemos desconocer. Es
el caso de la solidez de los fundamentales de la economía colombiana; el posicionamiento de
Colombia en la región; los esfuerzos del país en la adopción de buenas prácticas; los flujos de
inversión extranjera directa que continúan entrando al país, aunque a un menor ritmo; la buena
dinámica de la demanda doméstica; las potencialidades de los TLC, que ahora exigen una serie
de acciones que permitan que el empresariado los aproveche plenamente, y, la recuperación de
Estados Unidos, nuestro principal socio comercial, que podría traducirse en mayores
exportaciones y un mayor ingreso de remesas.
A lo anterior se suman el buen desempeño esperado en obras civiles donde están los PINES; los
proyectos asociados a los recursos de regalías; las obras de mantenimiento y construcción
nacionales y regionales, y, el inicio de la ejecución del ambicioso programa de infraestructura
de las obras de cuarta generación (4G).
El crecimiento de Colombia en el 2015 posiblemente se situará ligeramente por encima del 4%.
Industria: No se lograron cumplir las metas


En un 2014 en el que la economía colombiana se destaca a nivel internacional por su buen
desempeño, la industria manufacturera no responde a las expectativas y termina el año con
bajos crecimientos en producción y ventas, un cumplimiento del presupuesto del orden del 96%,
inventarios estables y un clima favorable a los negocios, pero en el que las expectativas sobre el
futuro inmediato muestran un leve retroceso.
De acuerdo con los resultados de la Encuesta de Opinión Industrial Conjunta (EOIC), en el
período enero-octubre de 2014, comparado con igual lapso en 2013, la producción industrial
aumentó 2.4%, las ventas totales 2.6% y, dentro de éstas, las ventas hacia el mercado interno
3.9%.
15




Con respecto a otros indicadores industriales a lo largo del 2014, se mantuvo una percepción
relativamente favorable del empresariado sobre la situación de sus empresas, teniendo en
cuenta que durante este año se logró una tasa positiva en producción y ventas, cuando en los
dos años anteriores la producción manufacturera se había contraído.
Los pedidos también reaccionaron particularmente en los dos primeros trimestres del año. Sin
embargo, en el segundo semestre esta tendencia favorable en el porcentaje de empresas que
califica sus pedidos como altos o normales comienza a retroceder y termina el año en niveles
similares a los del 2013.
En la misma dirección, la percepción sobre el inmediato futuro registró una mejoría con respecto
a lo observado en el 2013 (cuando el indicador promedio fue de 40%), en los trimestres
siguientes este indicador se reduce y retorna al promedio de 2013.
Las dificultades en el sector manufacturero no se limitan a Colombia y buena parte de los países
reportaron caídas en la producción en 2013 y en el 2014 la manufactura apenas empieza a
repuntar. Incluso en la región, el dato de Colombia podría considerarse positivo frente a la
situación recesiva que atraviesa la industria en países como Chile, Argentina, Brasil o Venezuela.
16
CRECIMIENTO INDUSTRIAL
Año 2013
Enero-Junio 2014
Enero-Octubre 2014
CHINA
9.7
8.8
8.4
TURQUÍA
ESTADOS UNIDOS
4.4
2.6
3.8
2.9
3.4
3.4
JAPÓN
REINO UNIDO
-0.6
-0.7
5.5
2.7
3.3
2.6
ALEMANIA
UNIÓN EUROPEA
ESPAÑA
0.2
-0.4
-1.3
3.0
2.8
2.6
2.2
2.2
2.1
PORTUGAL
COLOMBIA (DANE)
0.8
-1.8
2.3
1.9
1.8
1.5
ECUADOR
GRECIA
4.4
-1.1
-0.1
-0.5
0.7
0.1
FRANCIA
ITALIA
-1.1
-2.8
0.3
0.7
0.1
-0.2
CHILE
ARGENTINA
BRASIL
-0.3
-0.2
2.8
-1.2
-3.2
-3.2
-1.1
-2.6
-4.0
Fuente: Departamentos de Estadística de los diferentes países




Para el 2015, el panorama industrial es complejo. De un lado, se tienen aspectos positivos como
la posición favorable de Colombia en el contexto mundial, particularmente en la región; el
dinamismo previsto en los proyectos de infraestructura y en el sector de la construcción; el
mayor ritmo de devaluación que favorecerá las exportaciones y a los sectores que compiten con
importaciones; el mejor desempeño previsto en las exportaciones industriales; el entorno
macroeconómico, y, los esfuerzos del empresariado en continuar con sus proyectos de
modernización e innovación, en busca de una mayor productividad de las empresas. En los
resultados de la industria en el 2015 también incidirá positivamente la entrada en
funcionamiento de la refinería de Cartagena.
Sin embargo, el 2015 también será un año con serios factores desfavorables. Es el caso del
desplome de los precios del petróleo y su impacto sobre la economía mundial. A lo anterior se
suma el impacto de la reforma tributaria, que elevará la tasa efectiva de tributación del sector
industrial a niveles superiores al 75%. En lo externo, además del bajo dinamismo del comercio
mundial, están las dificultades en los mercados venezolano y ecuatoriano. Y no menos
importante es el gran camino que el país tiene que recorrer en materia de competitividad.
En la EOIC también le hemos preguntado a los empresarios sobre los obstáculos que enfrentarán
en el 2015. Además de las dificultades generales a toda la economía señalan algunas que afectan
más directamente la manufactura como son la alta competencia y los bajos precios del mercado,
el impacto del mayor ritmo de devaluación sobre los precios de los insumos y de los bienes de
capital, el contrabando y la corrupción, la informalidad, los problemas regulatorios en algunos
sectores, la competencia de importaciones y los altos costos logísticos y de transporte, entre
otros.
En este entorno caracterizado por una alta incertidumbre y donde coexisten signos encontrados,
los empresarios mantienen unas expectativas relativamente favorables. Por ello, en promedio
presupuestan para el 2015 un crecimiento nominal de 7.6%, lo que implicaría un crecimiento
real del orden de 4.5%. Estos niveles superan ligeramente lo que proyectaron para 2014 cuando
estimaban tasas de 7.1% y 4.0%, respectivamente.
17

Lo importante ahora es que en el país se generen las condiciones para que estos pronósticos se
cumplan. Cabe recordar que la meta de crecimiento que tenían los industriales para el 2014 no
logró cumplirse. En este contexto nuevamente ponemos de presente la necesidad de una
verdadera ejecución de la agenda de competitividad. Y también, es importante que las cadenas
de valor de la industrial vuelvan a ocupar un papel protagónico en la agenda pública
Construcción

La construcción, ha sido una de las actividades productivas más dinámicas al registrar un
crecimiento promedio entre el 2000-2012 de 7.5% frente a 4.3% del PIB total, lo que se ha
traducido en un aumento de su participación en la economía pasando de representar 4.4% en
el año 2000 a 6.8% en el 2014. Para los primeros nueve meses del 2014, el sector de la
construcción mantiene un excelente desempeño al crecer 13.7%. Dentro de este sector,
edificaciones y obras civiles crecen 7.7% y 18.4%, respectivamente.
18



El balance de la segunda fase del programa de las 100 mil viviendas gratis para el año 2014 fue
satisfactorio. Se terminaron 76.224 soluciones, asignadas 62.569 y 16.862 en plena ejecución.
En esta segunda fase, además de continuar con el programa de vivienda gratis también se
realizarán obras de optimización de planta de agua potable
Las obras civiles, presentan buen dinamismo, ya que crecieron 18.4% en los primeros nueve
meses del 2014. Por grupos de construcción, se destaca el aumento del 45,2% en vías de agua,
puertos, represas y acueductos, explicado básicamente por los pagos efectuados en
mantenimiento, reparación y construcción de acueductos y alcantarillados. También se destaca
el aumento de 18,6% de la inversión pública en infraestructura vial.
Para el 2015, se espera que el sector de la construcción mantenga este excelente
comportamiento. El gobierno colombiano está impulsando los Proyectos Estratégicos de Interés
Nacional (PINEs) y la cuarta generación (4G) de concesiones viales, en donde, la infraestructura
y la vivienda, impulsan el desarrollo económico, dinamizando también otros sectores
económicos.
Comercio Exterior: Por segundo año consecutivo disminuyen las
exportaciones. En el 2015, la oportunidad está en aprovechar los acuerdos
comerciales


Por segundo año consecutivo, la baja dinámica de la economía global impactó negativamente el
desempeño del comercio exterior colombiano, particularmente las exportaciones. Hasta
octubre de 2014, las ventas al exterior cayeron -3,0%, debido en gran parte a la disminución en
las ventas externas de combustibles y productos de las industrias extractivas.
Según actividad económica, entre enero-octubre 2014, las exportaciones del sector minero
presentan un leve aumento (1,1%), mientras que el sector agropecuario y el industrial
registraron caídas del -2% y el -10%, respectivamente.
19
COLOMBIA: EXPORTACIONES SEGÚN ACTIVIDAD ECONÓMICA
(MILLONES DE USD)
Exportaciones totales
Sector Agropecuario
Café
Sector Minero
Petróleo
Carbón
Sector Industrial
Resto
Enero-Octubre
2013
2014
48.606
47.158
2.242
1.529
28.145
26.799
5.343
18.102
117
2.197
1.973
28.461
25.479
5.833
16.295
204
Var %
-3,0
Part %
100
-2,0
29,0
1,1
-4,9
9,2
-10,0
75,4
4,7
60,4
34,6
0,4
FUENTE: DANE-DIAN

Por destino de exportaciones, encontramos un aumento significativo en las ventas hacia países
como China (US$ 5.406), Panamá (US$ 3.049) y España (US$ 2.915), entre otros. Por otro lado,
la demanda por parte de países como Estados Unidos (US$11.994), Chile (US$ 868), Venezuela
(US$1.668) ha disminuido de manera importante.
20
COLOMBIA: DESTINOS DE LAS EXPORTACIONES
(MILLONES DE USD)
Enero-Octubre
2013
2014
Var
%
Participación
%
47,158
-3.0
100.0
Destinos con aumento de exportaciones
Subtotal
17,780
23,028
China
3,709
5,406
Panamá
2,457
3,049
España
2,362
2,915
Italia
413
830
Corea
153
430
Canadá
296
566
México
688
796
Países Bajos
1,812
1,919
Brasil
1,326
1,383
29.5
45.8
24.1
23.4
101.0
181.4
91.2
15.7
5.9
4.3
48.8
11.5
6.5
6.2
1.8
0.9
1.2
1.7
4.1
2.9
Destinos con reducción de exportaciones
Subtotal
30,826
Estados Unidos
16,305
Chile
1,393
Venezuela
1,895
Argentina
385
Alemania
707
Aruba
1,105
Francia
270
Ecuador
1,645
Perú
1,091
-21.7
-26.4
-37.7
-12.0
-57.9
-25.1
-15.2
-61.9
-6.2
-6.6
51.2
25.4
1.8
3.5
0.3
1.1
2.0
0.2
3.3
2.2
Total
48,606
24,130
11,994
868
1,668
162
529
938
103
1,542
1,018
Fuente: DANE - DIAN
 El principal socio comercial de Colombia en exportaciones continúa siendo Estados Unidos con
una participación de 25,4% del mercado. En su orden le siguen China con el 11,5% y Panamá con
6,5%. India y Venezuela también se destacan dentro del grupo de los cinco principales socios. El
combustible ha sido el producto más vendido durante el presente año por parte de Colombia a
dichos países.
21
5 PRINCIPALES SOCIOS COMERCIALES
EXPORTACIONES MILLONES USD FOB
PAIS
Estados Unidos
Enero-Octubre
2013
2014
Var
%
Combustibles
Vegetales
Perlas y piedras preciosas
Café, té y especias
Alimentos, bebidas y tabaco
11.765
1.071
1.617
679
233
16.305
7.708
1.129
997
833
253
11.994
-34,5
5,4
-38,3
22,8
8,8
-26,4
Combustibles
Fundición, hierro y acero
Metales y sus manufacturas
Cueros y productos
Productos químicos
3.112
268
242
45
10
3.709
5.023
163
142
31
10
5.406
61,4
-39,4
-41,2
-32,3
-6,2
45,8
Combustibles
Productos químicos
Alimentos, bebidas y tabaco
Metales y sus manufacturas
Materias plásticas
2.123
87
23
22
20
2.457
2.769
75
27
26
25
3.049
30,4
-14,6
16,0
18,7
22,7
24,1
Combustibles
Perlas y piedras preciosas
Fundición, hierro y acero
Materias plásticas
Metales y sus manufacturas
2.263
78
25
0
5
2.387
2.288
34
19
13
2
2.374
1,1
-56,7
-23,5
*
-56,0
-0,5
Combustibles
Productos químicos
Alimentos, bebidas y tabaco
Azúcares y confites
Materias plásticas
392
271
166
101
97
1.895
371
359
308
179
132
1.668
-5,4
32,9
86,0
78,1
35,5
-12,0
Productos
Total
China
Total
Panamá
Total
India
Total
Venezuela
Total
Fuente: DANE



A pesar de que la devaluación del peso se tradujo en mayor competitividad cambiaria para los
exportadores, hay una gran incertidumbre sobre el desempeño futuro de nuestras ventas
externas por el desplome del precio del petróleo que se ha dado durante la segunda mitad del
año.
El reto está en diversificar nuestras exportaciones industriales, agroindustriales y agropecuarias.
En este punto se necesita trabajar en una política de competitividad orientada hacia el desarrollo
de las cadenas productivas También se necesita generar las condiciones para que el país
aproveche las oportunidades de los TLC.
En cuanto a las importaciones, entre enero y septiembre aumentaron 7,4%, donde la mayoría
de los rubros muestran una buena dinámica. Se observan, sin embargo, caídas en las compras
de bienes de capital para la construcción, para la agricultura y en la maquinaria industrial. El
comportamiento de los bienes de capital constituye un indicador que es necesario monitorear
para detectar qué está ocurriendo con la inversión en el aparato productivo.
22
IMPORTACIONES SEGÚN USO O DESTINO ECONÓMICO (CUODE)
MILLONES USD CIF
ENERO - SEPTIEMBRE
2014
2013
VARIACIÓN PARTICIP.
%
%
Total importaciones
47,339
44,065
7.4
100.0
Bienes de consumo
Bienes de consumo no duradero
Bienes de consumo duradero
10,371
4,925
5,447
9,513
4,667
4,846
9.0
5.5
12.4
21.9
10.4
11.5
Materias primas y productos intermedios
Combustibles, lubricantes y conexos
Para la agricultura
Para la industria (excepto construcción)
21,369
5,855
1,587
13,927
19,457
4,830
1,564
13,062
9.8
21.2
1.5
6.6
45.1
12.4
3.4
29.4
Bienes de capital y material de construcción
Materiales de construcción
Bienes de capital para la agricultura
Bienes de capital para la industria
15,582
1,461
134
9,367
15,080
1,467
139
8,787
3.3
-0.4
-3.6
6.6
32.9
3.1
0.3
19.8
0
0
Maquinaria industrial
3,240
3,421
-5.3
6.8
Equipo de transporte
4,621
4,687
-1.4
9.8
16
15
8.3
0.0
Bienes no clasificados
Fuente: DANE

La balanza comercial en el periodo enero-septiembre 2014 registra un déficit de US$2.220
millones FOB, explicado principalmente por los déficits con China (US$3.197), México
(US$2.942) y Estados Unidos (US$2.279).
BALANZA COMERCIAL POR PAÍSES
MILLONES USD FOB
ENERO - SEPTIEMBRE
Exportaciones Importaciones
2014
2014
Total
Balanza Comercial
2014
2013
42.950
45.170
-2.220
1.768
1.370
920
148
1.288
779
712
2.847
1.516
654
808
749
1.806
658
3.654
40
335
716
112
-601
-518
121
-2.942
2.807
1.181
750
388
-938
-691
453
-2.892
-2.891
1.203
Estados Unidos
10.895
13.174
-2.279
2.850
Unión Europea
7.428
6.140
1.287
1.109
Alemania
España
Francia
Países Bajos
Reino Unido
481
2.592
95
1.783
811
1.812
661
1.247
214
425
-1.331
1.931
-1.152
1.569
386
-760
1.084
-598
1.299
440
309
4.887
87
2.410
1.059
8.085
967
980
-750
-3.197
-880
1.430
-655
-3.079
-3.078
-3.077
5.531
3.356
2.175
1.601
América Latina
Ecuador
Perú
Argentina
Brasil
Chile
México
Panamá
Venezuela
Asia
Japón
China
Corea
India
Resto de países
Fuente: DANE
23
Mercado Laboral: El momento de mantener y profundizar avances.





En materia laboral, Colombia ha presentado un avance importante durante la última década, tal
como lo reflejan sus indicadores. Sin embargo, tenemos un largo camino por recorrer, ya que
persisten dificultades e indicadores por mejorar. Si bien la tasa de desempleo ha logrado una
reducción significativa en los últimos años, situándose en niveles inferiores al 10%, Colombia
sigue siendo uno de los países con mayor desempleo de la región. Otro aspecto que requiere
especial atención es el alto nivel de informalidad que persiste en el país. Estos se constituyen
entonces, como algunos de los principales retos en los próximos años.
En octubre 2014, por segundo año consecutivo, la tasa de desempleo logró un nivel inferior al
8%, mientras que 10 años atrás estaba alrededor del 13%. En las últimas cifras reportadas por
la Gran Encuesta Integrada de Hogares del DANE, la tendencia favorable de los últimos meses
se mantiene, logrando en Octubre una tasa de desempleo de 7.9%, 0.1 puntos porcentuales por
encima a la observada un año atrás. En las 13 ciudades se mantuvo constante en un nivel de
8,7%.
En términos absolutos, entre octubre de 2013 e igual mes de 2014, la Encuesta de Hogares
reporta un aumento en la población económicamente activa de 502,000 personas y un
crecimiento de 447,000 en los ocupados, lo que se traduce en un aumento de 56,000 en los
desocupados.
Por ciudades, Quibdó (13,8%), Cúcuta (13,4%) y Armenia (13,1%) registran los mayores niveles
de desempleo en el trimestre agosto – octubre, con tasas superiores al 13%. Mientras que los
niveles más bajos de desempleo se observan en Cartagena (7,3%), Montería (7,4%), y
Bucaramanga (7,4%).
Por actividad económica encontramos que en promedio en el período enero-septiembre, se
generaron 435,000 nuevos puestos de trabajo, comparándolo con el mismo período del año
anterior. La actividad que más contribuyó fueron servicios comunales, sociales y personales con
216,000 nuevos puestos. Le siguen en su orden construcción (90,000), comercio, hoteles y
restaurantes (86,000) y las actividades inmobiliarias (45,000). De otro lado, preocupa la pérdida
de empleo en el sector minero (-20,000) y agropecuario (-55,000).
24

Para el mismo período, por posición ocupacional, hubo en promedio un aumento significativo
en el número de empleados particulares (433,000), lo que podría interpretarse como una mayor
generación de puestos de trabajo de mayor calidad. De otro lado, los trabajadores por cuenta
propia aumentaron a un menor ritmo (155,000). De todas formas esta categoría sigue siendo la
de mayor participación en el total de los ocupados (42,6%), seguidos por los empleados
particulares (37,7%).

En informalidad, de acuerdo con la última medición del DANE que tiene en cuenta el tamaño de
los establecimientos (se define como informal el ocupado en una empresa con menos de 5
25
trabajadores, excluyendo las oficinas de consultoría especializada), en las 13 principales
ciudades se observa una leve mejoría en los últimos dos años. Sin embargo, estos niveles siguen
siendo muy altos para el país, ubicando este fenómeno como uno de los más críticos y al que
debemos poner especial atención.

La mejora en el nivel de formalidad de la economía colombiana también se percibe en los
indicadores de seguridad social. En efecto, durante los últimos años se presentó un crecimiento
significativo en los afiliados a salud, logrando en el trimestre agosto-octubre de 2014 una
cobertura superior al 91%, mientras que en el 2007 este porcentaje era de 86%. Por su parte,
en pensiones se presentó igualmente un avance, pasando de 43% en 2007 a 46% en 2013
Reforma Laboral: Un paso hacia atrás en formalización

Actualmente vemos con preocupación las múltiples iniciativas, que buscan cambiar la regulación
actual de la jornada ordinaria de trabajo. Con éstos, se pretende reversar algunos cambios
realizados en el mercado laboral con la Ley 789 de 2002. Lo que se busca principalmente es que
la jornada de trabajo que está prevista hoy de 6am a 10pm, se disminuya de 6am a 6pm; y el
26






trabajo dominical y festivo, que actualmente tiene un recargo del 75%, aumentarlo a un recargo
del 100%.
Con el fin de evaluar los efectos que estos proyectos podrían generar en las empresas, en el mes
de septiembre hicimos una encuesta, que nos permitió ver cómo afectarían estas medidas la
situación laboral de nuestro país.
La encuesta fue enviada a las empresas afiliadas a la ANDI y algunas no afiliadas. Se recogieron
130 encuestas, lo que equivale a una muestra representativa en la medida que agrupa empresas
que generan más de 182 mil empleos y que pagan alrededor de $7,2 billones por concepto de
nómina. A nivel industrial se recogieron 78 encuestas, de empresas que generan más de 70 mil
empleos y con nóminas de $2,8 billones.
En los resultados, encontramos que en promedio el 38,8% de los empleados tienen trabajo
dominical y festivo, el 33,8% de los empleados trabajaron entre las 6pm y las 10pm y el 19,5%
entre las 10pm y las 6am. En el caso de la industria, estos porcentajes ascienden a 34,3%, 34,9%
y 32,9%, respectivamente.
De igual forma, se preguntó a los empresarios cuál sería el incremento anual de los costos de
nómina, si el recargo nocturno se causara a partir de las 6pm y no a partir de las 10pm como se
encuentra actualmente. En promedio, el incremento de los costos de nómina alcanzaría el 1,6%
anual. En el caso de la industria el impacto sería superior, alcanzando un 1,7% del valor de la
nómina.
Otro resultado relevante, se encuentra en que para las empresas, el costo adicional que se
generó en 2013 por concepto del pago de los recargos nocturnos, fue de 1,1% como porcentaje
de la nómina, mientras que para la industria la cifra asciende a 1,8%.
Se cuestionó además, cuál sería el incremento anual de los costos de nómina de la empresa si
el recargo para dominicales y festivos fuera del 100% y no del 75% como se encuentra
actualmente. En promedio, el incremento de los costos de nómina alcanzaría el 1,2% anual, lo
que se sumaría al 2,0% que representa en estos momentos el recargo del 75%. Para la industria,
estos porcentajes ascienden a 1.4% y 2.2% respectivamente.
27

En este contexto, realizamos en el módulo especial de la Encuesta de opinión industrial conjunta
– EOIC, una pregunta sobre qué decisión tomarían en caso de que el recargo nocturno
comenzara a regir desde las 8:00 pm y no desde las 10:00 pm como actualmente está estipulado.
El 23.7% ajustaría los turnos laborales, mientras que el 20.1% de los encuestados no tomaría
alguna medida al respecto. Reducir el personal y asumir mayores costos y/o menores márgenes
de ganancia ocupan el tercer y el cuarto lugar, respectivamente.
28

En cuanto al recargo de la jornada de domingos y festivos, el 25.4% de los empresarios optarían,
en primera instancia, por disminuir los horarios de trabajo en estos días y el 21.0% tomarían la
decisión de dejar de trabajar en esos días.
Desempleo en el mundo

Si bien se han presentado logros en la reducción de la tasa de desempleo, aún tenemos grandes
retos por delante: seguimos con la tasa promedio de desempleo más alta de la región. Por su
parte, Ecuador y México fueron los países que obtuvieron las tasas más bajas en 2013 y 2014,
con tasas inferiores al 5%.
29

Vale la pena anotar que nuestra situación es muy diferente a la de países como España o Grecia
que en la última década aumentaron su tasa de desempleo en más de 10 puntos situándose hoy
en tasas que superan el 25%.
Región
América
Asia
Europa
TASA DE DESEMPLEO (porcentaje)
País
2000
2005
Colombia
13.3
11.8
Argentina
17.1
11.6
Venezuela
14.0
12.2
Canadá
6.8
6.8
Chile
9.7
9.3
Perú
7.8
9.6
Estados Unidos
4.0
5.1
Ecuador
14.1
10.7
México
2.2
3.6
Brasil
7.1
9.9
China
3.0
4.1
Japón
4.7
4.4
Corea
4.4
3.7
Singapur
2.7
3.1
Grecia
11.4
9.9
España
13.9
9.2
Italia
10.1
7.7
Francia
9.1
8.9
Alemania
8.0
11.2
Suiza
1.8
3.8
2013
9.6
7.1
7.5
7.1
5.9
7.5
7.4
4.7
4.9
5.4
4.2
4.0
3.1
1.9
27.3
26.1
12.2
10.3
5.3
3.2
2014*
7.9
7.5
7.0
6.6
6.4
6.0
5.8
5.0
4.8
4.7
4.0
3.5
3.1
2.0
25.8
24.6
12.6
10.0
5.3
3.4
Fuente: FMI, Estadísticas de cada país
*Úl timo da to di s poni bl e
Indicadores Sociales


Los indicadores sociales, han tenido un avance importante en los últimos años. La tasa de
pobreza ha logrado disminuir casi 20 puntos en la última década, alcanzando valores inferiores
al 30%, cuando en 2002, esta cifra ascendía a casi un 50% de la población. En la última medición
del DANE, la cifra de pobreza se ubicó en 29,3% para el período julio 2013-junio 2014.
La población por debajo de la línea de pobreza extrema, logró en 2013 un nivel inferior al 10%,
ubicándose en 9,1%, y, para la medición de mitad de año, este valor fue de 8,4% el período julio
2013 - junio 2014.
30

Si bien la desigualdad ha mejorado en los últimos años, aún permanecemos en niveles altos. El
Coeficiente de Gini, se mantuvo estable en el último año, en 0,539.
Entorno Macroeconómico: Ambiente favorable
Inflación


A noviembre de 2014, la inflación anual al consumidor se situó en 3,65%, manteniéndose en el
rango meta de inflación fijado por el Banco de la República entre 2% y 4%. Si excluimos los
alimentos, la inflación al consumidor sería 3,2%.
Es importante anotar que el promedio de inflación anual en Colombia desde el año 2009 se ha
situado alrededor del 3% y que desde el año 2010 que el Banco de la República estableció como
meta central el 3%, con rangos entre +/- 1 un punto porcentual, la inflación observada se ha
situado en este rango, cumpliendo así la meta fijada por las autoridades monetarias.
31
INFLACIÓN AL CONSUMIDOR
METAS Y RESULTADOS
30
Fuente: DANE, Banco de la República
VARIACION ANUAL (%)
25
20
15
10
5
Rango medio meta inflación Banco República

2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
0
IPC Observado
En el contexto mundial, la inflación de Colombia está muy por debajo del promedio de América
Latina e inferior, entre otros, a las registradas en Brasil, Chile, México y Ecuador. Caso aparte es
la inflación de Venezuela (63,4%) y de Argentina (24,5%).
INFLACION AL CONSUMIDOR
Anualizado a Noviembre 2014
VENEZUELA *
ARGENTINA
NICARAGUA
BRASIL
HONDURAS
COSTA RICA
CHILE
MEXICO
ECUADOR
COLOMBIA
GUATEMALA
PERU
JAPÓN **
REP. DOMINICANA
CANADA **
CHINA
EEUU
ZONA EURO
63,4
24,5
7,6
6,6
6,4
5,9
5,7
4,2
3,8
3,7
3,4
3,3
2,9
2,7
2,4
1,4
1,3
0,3
Fuente: Departamentos de Estadística y Bancos
Centrales de cada país
* Anualizado a Agosto
** Anualizado a Octubre

En Colombia, por origen de los bienes, la inflación anual al mes de noviembre, estuvo jalonada
por los precios de los bienes agropecuarios (12,9%) el cual se espera sea transitorio; y en menor
medida por los precios de los bienes públicos (4,8%) y los precios de los servicios privados (3,2%).
Por su parte, favoreció la buena evolución de la inflación en el 2014 los precios de los bienes
industriales (1,4%). Este último punto pone de presente los problemas de rentabilidad que ha
venido enfrentando el sector manufacturero.
32
INFLACION AL CONSUMIDOR POR ORIGEN DE LOS BIENES Y SERVICIOS
ANUALIZADO A NOVIEMBRE DE 2014
12,9
AGROPECUARIO
-0,2
4,8
BIENES PUBLICOS
1,9
3,2
SERVICIOS PRIVADOS
3,6
1,4
INDUSTRIA
0,1
FUENTE: DANE. Cálculos ANDI
2014
2013
Tasa de interés

A partir del mes de abril el Banco de la República modificó su política monetaria hacia una
política menos expansiva aumentando la tasa de referencia de 3,25% a 4,5% en septiembre, y
dejándola en los meses posteriores en este nivel.
DTF Y TASA DE INTERVENCION
DEL BANCO DE LA REPUBLICA
12
Fuente: BANCO DE LA REPÚBLICA
PORCENTAJE
10
8
6
4
2
ene.-02
jul.-02
ene.-03
jul.-03
ene.-04
jul.-04
ene.-05
jul.-05
ene.-06
jul.-06
ene.-07
jul.-07
ene.-08
jul.-08
ene.-09
jul.-09
ene.-10
jul.-10
ene.-11
jul.-11
ene.-12
jul.-12
ene.-13
jul.-13
ene.-14
jul.-14
0
DTF

TASA DE EXPANSION
La tasa de interés de colocación también registró una tendencia similar, aumentando de 9,96%
en diciembre de 2013 a 10,97% en noviembre de 2014. Por líneas de crédito, en general, salvo
el crédito de consumo, todas las tasas presentan una ligera tendencia al alza.
33

Con respecto al crédito del sistema financiero se presentan menores tasas de crecimiento. No
obstante el crédito conserva una dinámica muy positiva con tasas del orden del 13% y el
porcentaje de cartera vencida sobre cartera bruta se ha mantenido estable alrededor del 3%
durante todo el año.
Mercado Cambiario

En el 2014, la tasa de tasa de cambio presentó dos fases bien pronunciadas. Un primer semestre
con revaluación, en la cual la TRM pasó de $1.920 a comienzos del año a $1.850 en julio; luego
se revierte la tendencia y actualmente se cotiza alrededor de $2,300, terminando el año
completo con una devaluación del peso alrededor del 21%.

La tasa de cambio real presenta un desempeño similar, un primer semestre de revaluación y una
recuperación a partir del mes de agosto. En total para todo el año, al mes de noviembre la
devaluación de la tasa de cambio real es del 2,9% cuando en julio disminuía -5,7%
34





Este comportamiento de la tasa de cambio se explica por la confluencia de varios factores
externos e internos: en lo externo, las expectativas de un cambio en la política económica
norteamericana hacia una política menos expansiva, un mejor desempeño de la economía de
Estados Unidos, y, en lo interno, están un menor ingreso de recursos por endeudamiento del
sector público en dólares, y, una importante intervención del Banco de la República en el
mercado cambiario.
Las cifras de la balanza cambiaria muestran que durante 2014, continuaron los reintegros netos
por operaciones de la cuenta de capital tanto del sector privado como del sector público. Con
cifras preliminares a noviembre 29, en las cifras del sector privado se destacan los flujos
provenientes de inversión extranjera directa, IED, (US$14,037 millones), y por inversión
extranjera de portafolio (US$11,340 millones). Vale la pena recordar que hace un año la
inversión de portafolio era inferior a US$4,500 millones.
De otro lado, se dio una salida de divisas que compensaron parcialmente estos ingresos, la
inversión de colombianos en el exterior tanto directa como de portafolio (US$1,090 millones), y
las operaciones netas hacia cuentas en el exterior (US$28,893 millones).
En el caso del sector oficial, los reintegros netos de la balanza cambiaria a noviembre 29
ascendieron a US$13,923 millones, especialmente por operaciones especiales (US$11.299
millones) relacionadas con movimientos de las entidades públicas entre sus cuentas de
compensación y sus cuentas en moneda extranjera en el Banco de la República. En el caso del
endeudamiento público se produjo un reintegro neto de US$2,123 millones.
Por su parte, las reservas internacionales netas del país registraron un importante crecimiento,
llegando a US$47.400 millones en noviembre de 2014, un 8,6% por encima del nivel que se tenía
en noviembre del 2013.
Finanzas Públicas: El estatuto tributario también tiene que ser competitivo

De acuerdo con estadísticas de la DIAN, los recaudos brutos en los primeros diez meses del año
aumentaron 7,7% con respecto a igual periodo de 2013. La estructura tributaria del país recae
principalmente sobre los impuesto de renta y CREE (47,4%), IVA interno (24,2%) e IVA externo
(11,1%).
35
RECAUDO BRUTO POR TIPO DE IMPUESTO
Millones de pesos
2013
A. Internos
1. Renta + CREE
1.1. Impuesto de Renta
1.2. CREE
2. IVA interno
3. G.M.F.
4. Timbre
5. Patrimonio
6. Impuesto al Consumo
7. Impuesto Gasolina y ACPM
B. Externos
8. IVA Externo
9. Arancel
Total
88.860.872
49.233.056
46.273.229
2.959.827
25.223.980
5.897.755
59.696
4.452.601
1.257.209
2.736.574
16.305.905
12.069.505
4.236.400
105.309.455
ENERO-OCTUBRE
2013
2014
77.443.508 83.500.374
43.962.525 46.392.772
41.865.953 34.625.057
2.096.572 11.767.715
20.925.192 23.632.757
4.856.865
5.198.602
49.091
60.086
4.429.836
4.333.001
990.223
1.425.847
2.229.777
2.457.310
13.251.692 14.311.887
9.817.767 10.849.429
3.433.925
3.462.458
90.834.736 97.844.616
PARTICIPACIÓN
2013
2014
84,4%
85,3%
46,8%
47,4%
43,9%
35,4%
2,8%
12,0%
24,0%
24,2%
5,6%
5,3%
0,1%
0,1%
4,2%
4,4%
1,2%
1,5%
2,6%
2,5%
15,5%
14,6%
11,5%
11,1%
4,0%
3,5%
100,0%
100,0%
Var %
7,8
5,5
-17,3
12,9
7,0
22,4
-2,2
44,0
10,2
8,0
10,5
0,8
7,7
Fuente: DIAN. Subdirección de Gestión de Análisis Operacional

Para el año completo 2014, el valor total del recaudo estará sobre los $113 billones
estableciendo un nuevo record de ingresos tributarios por parte de la DIAN. Frente al 2010
representa un aumento del 61,3% lo que se explica en parte por la mayor actividad económica
del país1 y sin duda también por las reformas tributarias del 2010 y del 2012.
TOTAL RECAUDO BRUTO DE IMPUESTOS
ADMINISTRADOS POR LA DIAN
120
113
Fuente: DIAN
BILLONES DE PESOS
100
80
70
60
40
20
19
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
py
* py: proyectado

1
Entre el 2010 y el 2014, el Presupuesto General de la Nación (PGN) aumentó un 36,5% explicado
por los significativos crecimientos en los rubros de inversión pública (82,3%) y en gastos de
funcionamiento (35,2%). Para el 2015 se aprobó un PGN por valor de $216,2 billones, creciendo
En promedio el PIB creció 4,8% entre 2010-2014.
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un 45,2% frente al 2010 y desfinanciado en $12,5 billones lo que obligó nuevamente a otra
reforma tributaria.
PRESUPUESTO GENERAL DE LA NACIÓN
BILLONES DE PESOS
250
203,1
Fuente: Ministerio de Hacienda
42
148,8
47
49
114
119
2015
150
40
100
47
2014
BILLONES DE PESOS
200
216,2
26
50
84
GASTOS DE FUNCIONAMIENTO



INVERSIÓN
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
0
PAGO DE DEUDA
Pese a la insistencia del sector empresarial, el Congreso aprobó una reforma tributaria por
cuatro años, la cual estableció un impuesto a la riqueza para los años 2015-2017 y un aumento
de la tarifa del CREE para empresas con utilidades superiores a $800 millones entre el 20152018, además del aplazamiento hasta el 2018 del desmonte del 4 por mil. Sin contar los mayores
ingresos por mejoras en la fiscalización, el gobierno espera por los cuatro años recursos
adicionales por $52,4 billones para ayudar a financiar los programas del gobierno.
Colombia tiene una de las tasas de tributación efectivas más altas de América Latina (según el
Banco Mundial, la tercera después de Argentina y Bolivia) y la reforma tributaria recién
aprobada la hace aún más gravosa. Según una encuesta de la ANDI a partir de información
directa de 253 empresas la tarifa efectiva de tributación en el 2013 asciende 68.1% (64.9% al
excluir parafiscales). Con la reforma tributaria del 2014 la tarifa efectiva de tributación subiría
en promedio para las empresas de la muestra al 72,3%
De acuerdo con una muestra representativa de empresas de la ANDI, de aprobarse el proyecto
de reforma tributaria el 24,7% de las empresas descartarían inversiones que tenían previstas,
un 15,7% relocalizarían algunos procesos productivos en otros países, un 10% reduciría la
producción y un 16.1% sustituiría parte de la actividad de producción por importación del bien
final y comercialización de estos bienes.
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Pese a la aprobación de la reforma tributaria, el panorama fiscal para el 2015 no está
plenamente despejado. La drástica reducción en el precio del petróleo indudablemente afectará
la renta petrolera. En el PGN del 2015 se previó un precio promedio del petróleo WTI de US$98
el barril y actualmente es inferior a los US$60. En su reporte de diciembre, la Agencia
Internacional de Energía2 proyecta para el 2015 un precio promedio del petróleo WTI de
US$62,8 el barril.
PRECIO PETRÓLEO WTI NYMEX
(US$/BARRIL)
140
130
(US$/BARRIL)
Promedio 2011
95,0 US$
120
Promedio 2012
94,5 US$
Promedio 2013
98,1 US$
Promedio 2014
95,3 US$
110
100
90
80
70
60
2
enero-15
julio-14
julio-13
enero-13
julio-12
enero-14
56,5 US$
Fuente: ECOPETROL
enero-12
40
17 Diciembre 2014
julio-11
50
enero-11

EIA. Short-Term Energy Outlook. Diciembre 2014. http://www.eia.gov/forecasts/steo/
38


Adicionalmente, se esperan para los próximos años mayores presiones fiscales por las
necesidades de gasto en salud, pensiones e infraestructura y eso sin contar con los cargas que
podrían acarrear una situación de posconflicto.
En tal sentido, es de la mayor importancia para el sector empresarial la creación de una
Comisión de Estudio del Sistema Tributario Colombiano, que revise no solamente el actual
esquema tributario, sino también se dé una discusión amplia del gasto público. Existe un
consenso nacional en que el esquema fiscal en Colombia es inequitativo, complejo, incentiva la
informalidad y que el esfuerzo en corregir sus distorsiones, no da espera.
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