EY Corporate Treasury - Integrated Services 2015 / 2016

EY Corporate
Treasury
Integrated Services
2015 / 2016
Corporate
Treasury
Introducción
• El equipo de Corporate Treasury, ubicado dentro del área de
FAAS (Financial Accounting Advisory Services) de EY España,
es un equipo multidisciplinar especializado en áreas tales como:
valoración de instrumentos financieros, gestión de riesgos
financieros, gestión de la liquidez y tesorería, contabilidad de
instrumentos financieros, o implementación de normativas y
nueva regulación en el área de tesorería.
• Corporate Treasury ofrece a sus clientes diversos tipos de
servicios relacionados con las áreas anteriores en función
de las necesidades concretas del cliente: servicios de
asesoramiento en operaciones / situaciones específicas,
servicios de formación, servicios de asesoramiento continuo y
servicios de cesión de personal (ver detalles en las siguientes
páginas).
• Corporate Treasury está relacionado con el resto de áreas
de EY España e EY internacional para poder ofrecer
un servicio integral al CFO, Jefe de Tesorería o Gestor
de Riesgos, pudiendo abarcar, en un mismo servicio de
asesoramiento, aspectos contables, financieros, de mercado
y macroeconómicos, legales, fiscales, sistemas, organización,
etc.
• Nuestra reputación en el mercado se basa en nuestra
dedicación a dar un servicio de calidad con una alta excelencia
técnica y una gran especialización. Hemos prestado servicios
a las empresas españolas e internacionales más importantes,
tanto del sector financiero como del sector no financiero.
• Actualmente Corporate Treasury cuenta con alrededor de 20
personas incluyendo economistas, matemáticos y físicos.
Integrated Services 2015 - 2016
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Corporate Treasury Advisory Integrated Services
EY SPAIN – Specialization areas
Contabilidad de
instrumentos financieros
Valoración de
instrumentos financieros
Gestión de riesgos
financieros
Tesorería, financiación y
otras áreas
• Derivados financieros
(Tipo de Cambio, Tipo de
Interés, Riesgo de Crédito,
Commodities, Renta Variable,
Inflación)
• Estructura Organizativa,
(NIC 21, NIC 39, NIC 32, NIIF
2, NIIF 7, NIIF 9, NIIF 13)
• Clasificación en
categorías.
• Aplicación práctica del
coste amortizado.
• Aplicación práctica del
valor razonable / deterioro
de valor.
• Operaciones de factoring /
titulizaciones.
• Reestructuración de
deudas.
• Planes de Stock Option.
• Contabilidad de
• Diagnóstico. Mapa de
Riesgos.
• Políticas de Gestión.
• Estrategias de gestión.
• Procedimientos.
• Seguimiento de Mercados.
• Análisis Macroeconómico.
• Reestructuraciones.
• Modelos Cuantitativos.
• Derivados sobre
commodities (Futuros /
Forwards, Opciones,
Swaps): productos
energéticos, metales,
productos blandos,
cereales, etc.
• Instrumentos de renta
coberturas
• Test efectividad.
• Aplicación de la excepción
de uso propio.
• Derivados Implícitos.
• Pasivo / Capital.
• Operaciones
(Futuros /Forwards,
Opciones, Swaps): tipo de
interés, tipo de cambio,
acciones, riesgo de
crédito, inflación.
fija (bonos, pagarés,
préstamos, etc.).
Asesoramiento
en operaciones
puntuales
2 | EY Corporate Treasury
• Estructura de financiación
• Implementación de nuevas
normativas / regulaciones
(EMIR, REMIT, etc.).
• Revisión manuales de
Política Financiera.
• Desglose información
en la memoria.
FVA.
Análisis de exposición –
Gestión – Contratación de
instrumentos de cobertura
Valoración de instrumentos
financieros complejos
Asesoramiento
continuo
situación financiera.
• Información a desglosar
• Ajustes por CVA / DVA /
2
• Revisión de ratios y
EPRA.
estructuradas / complejas.
1
Funcional y de Governance
del área de Tesorería de la
empresa.
3
Formación
4
Staff Loan
5
Web financiera
Integración de Corporate Treasury
en EY Global
El departamento de Corporte Treasury trabaja de forma conjunta con el resto de
áreas, especialidades y países de EY con el objetivo de prestar un servicio totalmente
integrado y multidisciplinar a sus clientes.
EY International
EY España
•
•
EY España (Assurance + Tax / Legal + Transacions
+ Advisory) cuenta con 14 oficinas y 2.500
profesionales. EY es líder en servicios de auditoría y
asesoramiento.
•
EY audita o asesora a las principales empresas
españolas. Ejemplos de empresas auditadas por EY
son: Telefónica, Iberdrola, Endesa, Sacyr, Gestamp,
Iberia, Bankia, etc.
•
En Corporate Treasury trabajamos en estrecha
colaboración con áreas como Transacciones, Tax ó
Auditoría con el objetivo de prestarnos apoyo
mutuo en beneficio de nuestros clientes.
•
EY Global tiene presencia en 145 países que
operan como una organización global para prestar
servicios multidisciplinares de la máxima calidad a
nuestros clientes en todo el mundo. Los países de
EY Global se organizan en Áreas cuya agrupación
se basa en los mercados, la cultura, la ubicación
geográfica y el idioma.
A través de las Áreas, EY es capaz de implantar
globalmente una infraestructura común, situar
recursos de manera estratégica, compartir
formación y conocimiento y garantizar la máxima
calidad en la ejecución de los trabajos.
Corporate Treasury
Interdisciplinar
Corporate
Treasury
integrated
services
•
EY España, al igual que la mayoría
de países, posee un equipo interdisciplinar
especializado en tesorería corporativa.
•
Este equipo, incluye profesionales de varas áreas
de EY España y cuenta con el know-how y con
la experiencia necesaria con relación a todos los
aspectos importantes relacionados con el área de
Tesorería (gestión de liquidez, gestión de riesgos
financieros, contabilidad, valoración, sistemas
de información, procesos de centralización /
descentralización, aspectos legales y fiscales, etc.)
Financial Accounting
Advisory Services
•
En EY España, Corporate Treasury está integrado
en un área de EY denominada FAAS.
•
Desde EY FAAS apoyamos al director financiero
(CFO) a la hora de enfrentarse a las mejoras en la
eficiencia de su organización y a las incertidumbres
regulatorias, financieras y normativas que
continuamente se ponen de manifiesto.
•
En FAAS España contamos con alrededor de 100
personas englobadas en áreas como CFO Services,
Corporate Treasury, General Accounting Advisory,
Government, Capital Markets, etc.
Integrated Services 2015 - 2016
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Corporate Treasury Advisory
Integrated Services
Gestión de riesgos financieros
• Diagnóstico: entendimiento de la situación de la empresa (análisis
de la exposición a los riesgos y su sensibilidad). Posible impacto
económico, financiero y contable de movimientos en las variables de
mercado.
• Estrategias / alternativas de gestión de la exposición actual y futura y
tratamiento contable de cada una.
• Seguimiento Mercados / Análisis Macroeconómico.
• Soporte en la Contratación de derivados.
• Seguimiento continuo de la posición.
• Asistencia en la implementación de políticas internas de gestión
Gesión
de riesgos
financieros
(cambios funcionales, procedimientos, sistemas, etc.)
Valoración de Instrumentos Financieros
• Contamos con un equipo de cuantitativos que puede valorar
la práctica totalidad de los instrumentos financieros sobre
prácticamente cualquier subyacente.
• Dicho equipo crea sus propias herramientas de valoración utilizando
inputs de distintos proveedores como Reuters, Bloomberg o
Superderivatives.
• Podemos prestar el servicio de valoración puntual o valoración
recurrente de una posición.
• También podemos implementar herramientas de valoración en la
propia empresa.
• Reestructuraciones de posiciones.
• Simulaciones, test y sensibilidades.
4 | EY Corporate Treasury
Valoración de
instrumentos
financieros
Contabilidad de Instrumentos Financieros
• Normativa: NIIF, PGC, Circular 4/2004 del BdE, Circulares CNMV.
• Asesoramiento en la contabilidad de cualquier instrumento financiero
u operación financiera compleja.
• Algunos ejemplos: derivados y coberturas (documentación y test
Contabilidad
de instrumentos
y operaciones
financieras
de efectividad), uso propio (own use), reestructuración de deudas,
factoring, planes de stock option, pasivo / capital, derivados
implícitos, desgloses, valor razonable (NIIF 13), etc.
• Implementación de nuevas normativas (por ejemplo, NIIF 9).
• Líneas de asesoramiento continuo
Tesorería y financiación
• Estructura Organizativa, Funcional y de Governance del área de
Tesorería de la empresa
Tesorería y
financiación
• Gestión integral de la tesorería (Cash and Liquidity Management)
• Gestión del Capital Circulante (Working Capital)
• Análisis de la posibles fuentes de financiación y optimización del mix
de financiación / priorización para minimizar los costes financieros.
• Establecimiento o mejora de un procedimiento para el cálculo y
seguimiento de ratios (liquidez, fondo de maniobra, solvencia, etc.) o
covenants.
Integrated Services 2015 - 2016
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EY | Assurance | Tax | Transactions | Advisory
Acerca de EY
EY es líder mundial en servicios de auditoría, fiscalidad,
asesoramiento en transacciones y consultoría. Los análisis
y los servicios de calidad que ofrecemos ayudan a crear
confianza en los mercados de capitales y las economías
de todo el mundo. Desarrollamos líderes destacados
que trabajan en equipo para cumplir los compromisos
adquiridos con nuestros grupos de interés. Con ello,
desempeñamos un papel esencial en la creación de un
mundo laboral mejor para nuestros empleados, nuestros
clientes y la sociedad.
EY hace referencia a la organización internacional y
podría referirse a una o varias de las empresas de Ernst &
Young Global Limited y cada una de ellas es una persona
jurídica independiente. Ernst & Young Global Limited es
una sociedad británica de responsabilidad limitada por
garantía (company limited by guarantee) y no presta
servicios a clientes. Para ampliar la información sobre
nuestra organización, entre en ey.com.
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ED None
La información recogida en esta publicación es de carácter
resumido y solo debe utilizarse a modo orientativo. En
ningún caso sustituye a un análisis en detalle ni puede
utilizarse como juicio profesional. Para cualquier asunto
específico, se debe contactar con el asesor responsable
Contactos
Asís Velilla
Socio
[email protected]
José Morales Díaz, PhD
Socio
[email protected]
Juan Manuel Martínez
Socio
[email protected]
Juan Martí Alfonso, FRM
Senior Manager
[email protected]
Jorge Hinojosa Pérez
Senior Manager
[email protected]
Alberto Berbel Sánchez
Senior Manager
[email protected]
ey.com/corporatetreasury