riesgos involucrados en la actividad de custodia y su gestión y

RIESGOS INVOLUCRADOS EN LA ACTIVIDAD DE CUSTODIA Y
SU GESTIÓN Y CONTROL PARA LAS ENTIDADES
Luis Alberto Hernando Arenas
Jefe del Grupo de Modelos de Gestión
de Riesgos de Mercado, Liquidez y Custodia
CURSO SOBRE LA DELIMITACIÓN, ALCANCE YRESPONSABILIDADES DE LA FUNCIÓN DE LOS
CUSTODIOS
Cartagena de Indias
Junio 2009
Dirección General de Supervisión
DESCRIPCIÓN ESQUEMÁTICA
SITUACIÓN ESPAÑOLA EN MATERIA DE VALORES
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ANOTACIONES EN CUENTA.
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LEGISLACIÓN:. MiFID ya traspuesta al Derecho interno.
• EFECTO SOBRE LOS MERCADOS.
• EFECTOS SOBRE LOS PROVEEDORES DE S.I.
• Requisitos organizativos.
• Normas de conducta.
• EFECTO SOBRE LA POSTNEGOCIACIÓN > ESTRUCTURA DE LA
CUSTODIA.
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REQUISITOS ORGANIZATIVOS
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Estructura organizativa adecuada.
Función de cumplimiento normativo y unidad que la vigile.
Sistemas de información que aseguren el conocimiento por el personal.
Medidas organizativas y de administración para evitar los conflictos de
interés.
Registros < Reglamento (CEE).
Protección de Instrumentos Financieros de terceros.
Funciones de control de riesgos y auditoría interna.
Continuidad de negocio.
Outsourcing.
Protección de fondos de clientes.
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LAS TRES FUNCIONES INDEPENDIENTES MIFID
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FUNCIÓN DE CUMPLIMIENTO NORMATIVO.
FUNCIÓN DE CONTROL DE RIESGOS.
FUNCIÓN DE AUDITORÍA INTERNA.
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RIESGOS DE LA ACTIVIDAD DE CUSTODIA
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Riesgo básico o fundamental.
Riesgo de posición.
Riesgo de liquidación.
Riesgo legal.
Riesgo de estructura.
Riesgo reputacional.
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RIESGO BÁSICO
Los valores confiados por el cliente existen y no han sido cedidos ni
gravados sin su consentimiento.
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RIESGO DE POSICIÓN
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Se detecta al enfrentar los inventarios, convenientemente verificados, de
valores confiados por los clientes con los reconocidos a la entidad por
los custodios formales.
Posiciones cortas: consecuencias para la entidad.
Posiciones largas: implicaciones.
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RIESGO DE LIQUIDACIÓN (I)
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Concepto.
El principio de entrega contra pago (DvP).
Diversidad de mercados y normativas.
El caso Europeo: los informes Giovanni, situación actual: Target 2
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RIESGO DE LIQUIDACIÓN (II)
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En las relaciones cliente/custodio.
Vinculación orden de compra efectivo.
Liquidación en fecha contractual vs fecha real: problemática de las
operaciones caídas.
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RIESGO LEGAL
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Operaciones novedosas de difícil encaje: derivados.
Distintas regulaciones.
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RIESGO OPERACIONAL
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Importante incidencia en el ámbito dela custodia y liquidación.
Retrasos en transferencias de valores y efectivo.
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RIESGOS DE ESTRUCTURA
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Insuficiencia de medios técnicos y humanos.
Aumentos súbitos de la actividad , desfases producidos.
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PRINCIPALES LÍMITES Y PROCEDIMIENTOS DE
MIGRACIÓN DE RIESGOS
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Límites de saldos pendientes de liquidar por mercados y/o custodios.
Reconciliaciones frecuentes con custodios.
Circularizaciones a la clientela.
Procedimientos de retrocesión para “operaciones caídas”
Clasificaciones crediticias de los clientes.
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Luis Alberto Hernando Arenas
GRACIAS POR SU ATENCIÓN
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