The First Law of Mentat: A process cannot be understood by
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“The First Law of Mentat: A process cannot be understood by stopping it. Understanding must move with the flow of the process, must join it, and flow with it.” (Dune, Frank Herbert) “The saddest aspect of life right now is that science gathers knowledge faster than society gathers wisdom.” (Isaac Asimov) "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Índices ÍNDICE DE CONTENIDO CAPÍTULO 1: “INTRODUCCIÓN” .......................................................... 1 1.1 Motivación y objetivo general......................................................................1 1.2 Hipótesis de trabajo..................................................................................3 1.3 Alcances del trabajo .................................................................................4 1.4 Objetivos específicos ................................................................................5 1.5 Estructura del estudio ...............................................................................6 CAPÍTULO 2: “AVANCES TECNOLÓGICOS HACIA 3G”................................. 8 2.1 Reseña de la evolución de las redes móviles ...................................................8 2.2 Rutas de migración tecnológica.................................................................. 10 2.3 Arquitectura general de una red 3G............................................................ 14 2.3.1 Arquitectura UMTS ............................................................................ 15 2.3.2 Arquitectura CDMA2000 ...................................................................... 19 2.3.3 Arquitectura IP ................................................................................. 24 -i- "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" 2.4 Índices Tecnologías 3G del mundo UMTS ................................................................ 27 2.4.1 WCDMA (Wideband Code Division Multiple Access) ...................................... 27 2.4.2 TD-CDMA (Time Division - Code Division Multiple Access) .............................. 31 2.4.3 TD-SCDMA (Time Division-Synchronous Code Division Multiple Access)............... 33 2.4.4 HSDPA (High-Speed Downlink Packet Access).............................................. 36 2.4.5 HSUPA (High-Speed Uplink Packet Access) ................................................. 38 2.5 Tecnologías 3G del mundo CDMA2000 ......................................................... 40 2.5.1 CDMA2000 1xEVDO (Evolution Data Optimized) .......................................... 40 2.5.2 CDMA2000 1xEVDV (Evolution Data Voice)................................................. 43 2.6 Tecnologías 3G del mundo IP..................................................................... 45 2.6.1 FLASH-OFDM (Fast Low-latency Access with Seamless Handoff OFDM) ............... 45 2.6.2 IEEE 802.11 (WIFI).............................................................................. 49 2.6.3 IEEE 802.16e (WIMAX Mobile) ................................................................ 51 2.7 Bibliografía del capítulo ........................................................................... 54 CAPÍTULO 3: “3G EN EL MUNDO” .......................................................57 3.1 Escenario general tecnológico de 2G ........................................................... 57 3.2 Contexto inicial de 3G ............................................................................. 60 3.3 Consolidación de 3G................................................................................ 62 3.4 Primeros modelos comerciales .................................................................. 65 3.5 Estado y tendencias de 3G en la actualidad................................................... 69 3.6 Bibliografía del capítulo ........................................................................... 74 - ii - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Índices CAPÍTULO 4: “MERCADO MÓVIL EN CHILE” ...........................................76 4.1 Visión general de la industria .................................................................... 76 4.2 Antecedentes del mercado ....................................................................... 79 4.2.1 Modelo estructura-conducta-desempeño (ECD) ........................................... 79 4.2.2 Caso de estudio: Migración de AMPS a DAMPS ............................................ 83 4.2.3 Regulación chilena ............................................................................. 84 4.3 Organización Industrial Actual ................................................................... 87 4.3.1 Mercado Relevante ............................................................................ 87 4.3.2 Barreras a la entrada, TME y barreras a la salida ........................................ 91 4.3.3 Actores Relevantes ............................................................................ 97 4.3.4 MVNO (Mobile Virtual Network Operator) ................................................ 100 4.3.5 Análisis de la demanda....................................................................... 101 4.3.6 Análisis de los proveedores.................................................................. 106 4.3.7 Compromisos estratégicos y sus efectos .................................................. 111 4.3.8 Estrategia del first-mover y su relación con el compromiso estratégico ............ 116 4.4 Organización Industrial con 3G .................................................................117 4.4.1 Cambios en la organización industrial..................................................... 117 4.4.2 Evolución tecnológica, driver hacia 3G.................................................... 123 4.5 Bibliografía del capítulo ..........................................................................125 - iii - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Índices CAPÍTULO 5: “EVALUACIÓN ECONÓMICA” .......................................... 128 5.1 Naturaleza del proyecto .........................................................................128 5.2 Supuestos y metodología de la evaluación ...................................................130 5.2.1 Tasa de descuento ............................................................................ 130 5.2.2 Demanda........................................................................................ 131 5.2.3 Inversión y depreciación de activos ........................................................ 134 5.2.4 Costos fijos y variables ...................................................................... 135 5.2.5 Ingresos ......................................................................................... 137 5.3 Resultados obtenidos .............................................................................138 5.3.1 Análisis de sensibilidad sobre los Costos de Operación................................. 140 5.3.2 Análisis de sensibilidad sobre la composición del ARPU total ......................... 142 5.3.3 Análisis de sensibilidad sobre la proporción de clientes Contrato/Prepago ........ 144 5.3.4 Análisis de sensibilidad total ............................................................... 146 5.4 Bibliografía del capítulo ..........................................................................147 CAPÍTULO 6: “DISCUSIÓN Y CONCLUSIONES”....................................... 149 ANEXO I: “ACRÓNIMOS”................................................................. 159 ANEXO II: “FLUJO DE CAJA: CASO GSM PURO” .................................... 163 ANEXO III: “FLUJO DE CAJA: CASO CON 3G” ....................................... 168 ANEXO IV: “FLUJO DE CAJA: CASO GSM A 11 AÑOS” ............................. 177 ANEXO V: “FLUJO DE CAJA: CASO 3G A 11 AÑOS”................................ 182 ANEXO VI: “FLUJO DE CAJA: CASO 3G - INVERSIÓN AL 2008”.................. 191 ANEXO VII: “PROYECCIÓN DE LA PENETRACIÓN MÓVIL” ......................... 200 - iv - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Índices ÍNDICE DE FIGURAS Fig. 1 Rutas de migración tecnológica ...................................................................... 10 Fig. 2 Arquitectura general de una red de telefonía móvil ............................................. 14 Fig. 3 Cambios iniciales en la arquitectura de red para implementar UMTS......................... 15 Fig. 4 Arquitectura de una red UMTS ....................................................................... 16 Fig. 5 Cambios en la arquitectura de red para implementar HSDPA .................................. 18 Fig. 6 Cambios en la arquitectura de red para implementar EVDO.................................... 19 Fig. 7 Cambios en la arquitectura de red para implementar EVDV .................................... 20 Fig. 8 Arquitectura de una red CDMA2000 1xRTT......................................................... 20 Fig. 9 Arquitectura de una red CDMA2000 EVDO.......................................................... 22 Fig. 10 Arquitectura de una red CDMA2000 EVDV ........................................................ 22 Fig. 11 Cambios en la arquitectura de red para implementar una red full IP ....................... 24 Fig. 12 Arquitectura de red para una solución convergente Celular/IP............................... 25 Fig. 13 Detalle de la arquitectura convergente Celular/IP ............................................. 26 Fig. 14 Diagrama sobre el funcionamiento de CDMA ..................................................... 28 Fig. 15 Efecto spreading en CDMA ........................................................................... 29 Fig. 16 Modo FDD de WCDMA ................................................................................. 29 Fig. 17 Sectorización a través de diferentes tecnologías ................................................ 30 Fig. 18 Modo de operación en TDD .......................................................................... 31 Fig. 19 Riesgo v/s Beneficio de implementar TD-SCDMA en China..................................... 35 Fig. 20 Posibles rutas de migración hacia TD-SCDMA..................................................... 36 Fig. 21 Estimación de las diferentes etapas de maduración de HSUPA................................ 39 Fig. 22 Estándares incluídos en la recomendación IMT-2000............................................ 40 -v- "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Índices Fig. 23 Uso de espectro de CDMA2000 3xRTT.............................................................. 41 Fig. 24 Tonos OFDM ............................................................................................ 45 Fig. 25 Representación en 2D del canal OFDM............................................................. 46 Fig. 26 Arquitectura de una red FLASH-OFDM ............................................................. 47 Fig. 27 Número de usuarios GSM desde 1997 al 2006 en el mundo .................................... 58 Fig. 28 Número de usuarios CDMA desde el 2001 al 2006................................................ 59 Fig. 29 Porcentajes de la contribución de los diferentes servicios del año 2000, para el ingreso total de un operador móvil ................................................................................... 61 Fig. 30 Porcentaje del ingreso generado por concepto de datos/SVA para el año 2001 ........... 64 Fig. 31 Crecimiento de la penetración de redes CDMA2000 1x en Corea ............................. 66 Fig. 32 Cantidad de usuarios según tecnología a nivel mundial ........................................ 67 Fig. 33 Comparación de crecimiento entre GSM y W-CDMA ............................................. 68 Fig. 34 Costos de los terminales según tecnología........................................................ 70 Fig. 35 Perfil de uso de contenidos 2G y 3G ............................................................... 71 Fig. 36 Tendencias en el mercado de 3G ................................................................... 72 Fig. 37 Crecimiento de 3G según aportes de los mercados emergentes y maduros ................. 73 Fig. 38 Modelo de Porter modificado ....................................................................... 77 Fig. 39 Participación de Mercado ............................................................................ 80 Fig. 40 Penetración de telefonía fija, móvil e Internet en el mundo................................ 102 Fig. 41 Evolución de la demanda en Chile................................................................. 102 Fig. 42 Proporción de planes contrato y prepago ....................................................... 103 Fig. 43 Evolución del ARPU móvil en Europa Occidental................................................ 105 Fig. 44 Relación multiservicio de la cadena de valor de la telefonía móvil ........................ 107 Fig. 45 Vías para el incremento de las utilidades....................................................... 119 Fig. 46 Valor percibido del usuario......................................................................... 120 Fig. 47 Casos de estudio para la evaluación económica ................................................ 129 Fig. 48 Proyección de la demanda de telefonía móvil en Chile ....................................... 131 Fig. 49 Función hiperbólica .................................................................................. 132 Fig. 50 Función Logística Simple ............................................................................ 133 Fig. 51 Gráfico VPN v/s Costo de operación .............................................................. 141 Fig. 52 Gráfico VPN v/s Disminución del ARPU Total.................................................... 143 Fig. 53 Gráfico VPN v/s Proporción Contrato/Prepago.................................................. 145 Fig. 54 Resultado total del análisis de sensibilización .................................................. 146 - vi - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Índices ÍNDICE DE TABLAS Tabla 1 Primeros lanzamientos comerciales de 3G en el mundo ....................................... 69 Tabla 2: Tecnología 3G basada en FDD ..................................................................... 85 Tabla 3: Tecnología basada en TDD ......................................................................... 85 Tabla 4: Tráfico generado desde la red fija y móvil ..................................................... 88 Tabla 5: Distribución de tecnologías y espectro .......................................................... 98 Tabla 6: Casos de MVNO en Europa.......................................................................... 99 Tabla 7: Indicadores de resultado del Flujo de Caja .................................................... 138 Tabla 8: Indicadores de desempeño para análisis a 11 años ........................................... 139 Tabla 9: Indicadores de desempeño para la implementación de HSDPA al 2008.................... 139 Tabla 10: Resultados para el análisis de sensibilidad – Costos de operación........................ 141 Tabla 11: Resultados para el análisis de sensibilidad – Disminución del ARPU Total .............. 143 Tabla 12: Resultados para el análisis de sensibilidad – Proporción Contrato/Prepago ............ 144 - vii - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 1 - Introducción Capítulo 1: “Introducción” 1.1 Motivación y objetivo general La industria de las telecomunicaciones se ha caracterizado por un continuo cambio tecnológico que genera amenazas y oportunidades para las empresas operadoras. Cada vez con más fuerza irrumpen al mercado diversas innovaciones tanto a nivel de servicios como de redes que cambian la manera de hacer negocios y la composición del mercado. Los conceptos de monopolios y barreras naturales se encuentran cada vez más obsoletos, dado que las barreras a la entrada a este mercado han bajado de manera sustancial en las últimas décadas, producto de las constantes innovaciones tecnológicas que han aprovechado las economías de ámbito de las redes existentes y de los perfeccionamientos regulatorios que han fomentado la competencia en los mercados. La evolución comenzó con la digitalización de las redes, lo cual pavimentó el camino hacia las redes multiservicios. Posteriormente, la consolidación de Internet y de los sistemas IP generó esquemas de transporte y encapsulación de información que optimizaron el uso de las redes digitales. Paralelamente, el ámbito de las telecomunicaciones empezó a extenderse desde aplicaciones eminentemente fijas hacia servicios móviles que ofrecen una amplia variedad de opciones a los clientes que abarcan desde necesidades básicas de comunicación, pasando por servicios de entretención y de productividad. Las aplicaciones y servicios móviles hoy representan una parte muy relevante de los ingresos de las empresas de telecomunicaciones, por lo que su análisis es de suma importancia para la viabilidad del negocio en el largo plazo. -1- "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 1 - Introducción La experiencia en Chile se encuentra en línea con lo que ocurre con otros mercados mundiales, pero las especificidades propias de este mercado ameritan un análisis particular con el propósito de poder aislar condiciones especiales que pueden determinar decisiones técnicas y económicas diferentes a otros países. En la actualidad Chile posee el mercado de comunicaciones móviles más desarrollado de Latinoamérica, al menos en cuanto a penetración de servicio se refiere, alcanzando un 70% de usuarios respecto a la población total. Aunque esta cifra es importante, aún se encuentra en niveles menores a otros países europeos, donde la penetración incluso supera el 100%. Asimismo, el mercado chileno presenta un buen nivel de oferta de productos y servicios con la tecnología que se encuentra disponible hoy en el mercado. Esta condición de aparente madurez en cuanto a demanda y variedad de oferta puede inducir a pensar que el camino al siguiente paso de evolución tecnológica en el despliegue de redes móviles de tercera generación (3G) se encuentra pavimentado y seguro. Sin embargo, la experiencia internacional y un básico análisis de los mercados tecnológicos permiten inferir que no siempre el momento de inversión óptimo es adecuadamente elegido por las empresas. Sólo para reforzar esta idea vale la pena recordar los ingentes esfuerzos que hicieron las compañías móviles europeas a fines de la década de los noventa para poner en operación redes 3G. Este movimiento en falso generó tremendas pérdidas para estas compañías, que llevó a varias a la quiebra, y retrasó en varios años el advenimiento final de las redes móviles de alta velocidad. Considerando los antecedentes anteriores, es necesario analizar con detalle qué condiciones se requieren para que la evolución a las redes 3G sea beneficiosa tanto para los usuarios como para las empresas operadores. De esta manera, es perentorio entregarle un sentido claro a estas inversiones y determinar con precisión cuál es la ventaja económica y técnica que entregarán. La elección y posterior desarrollo de una red 3G representan un compromiso económico con un alto carácter de irreversibilidad que puede ser determinante en la configuración de la estrategia de la empresa y, en consecuencia, en su desempeño en el mercado. La operadoras del sector deben analizar con detalle qué ventajas competitivas pueden obtener a través del desarrollo de redes. En este sentido, surgen una serie de preguntas que deberán ser respondidas con antecedentes técnicos y de mercado a través de la memoria, como ¿Generan las redes 3G un nuevo negocio diferente al tradicional?, ¿Cuál es el costo y los requerimientos para transformar la actual red 2,5G?, ¿Son los servicios adicionales a la voz (video, fotos, archivos, browsing, etc.), la llave del éxito en las redes 3G?, ¿Cuál es la verdadera mejora de cara al cliente con las redes 3G?. -2- "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 1 - Introducción Son estas preguntas a las cuales este trabajo tiene como objetivo responder, tratar de entender cómo la implementación de las redes de tercera generación cambiará el panorama actual del sector, sobre las actuales redes de 2.5G y sobre la futura supervivencia de las operadoras. En resumen, como objetivo general se quiere: “Vislumbrar y contribuir con el entendimiento del impacto de la implantación de tecnología de tercera generación, sobre las actuales redes de 2.5G considerando aspectos técnicos y económicos. Estableciendo como base, la actual situación de la industria de telecomunicaciones móviles del país” 1.2 Hipótesis de trabajo Cuando se habla de 3G, generalmente se le asocia rápidamente la promesa de mayores velocidades de transmisión y con esto, la posibilidad de implementar nuevos y mejorados servicios adicionales a la voz. Esta visión, es bastante parcelada, porque sólo se enfoca en las promesas que puede ofrecer una tecnología en particular. Y no indaga en las particularidades de los mercados, ni en la demanda, ni en el juego de relaciones entre diferentes actores. Así, si bien en algunos países, la adopción de servicios enfocados a datos ha sido más rápida. En el mercado chileno, no sería creíble extrapolar este mismo éxito, sin considerar las particularidades del mercado nacional. Teniendo esto como advertencia, la hipótesis en la que se centrará este trabajo, es que para el mercado chileno, la irrupción de 3G no implica que la ventaja competitiva esté únicamente por ser un originador de ingresos por conceptos de nuevos servicios. La idea, es que 3G posibilitará establecer además, una ventaja competitiva enfocada en la reducción de costos operacionales y que esto, explica en gran parte el atractivo de 3G, para las operadoras del sector. -3- "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 1 - Introducción 1.3 Alcances del trabajo Al observar el título de este trabajo, es fácil preguntarse cuáles son los límites del estudio. Y es que, este estudio, puede enfrentarse de diferentes maneras (y esto tiene relación con los objetivos específicos y la metodología a usar). En este caso, los límites del estudio están enfocados hacia el estudio de cada tecnología de tercera generación, de manera de poder establecer ciertos aspectos de capacidad y eficiencia que permita compararlos y establecer sus reales ventajas y/o desventajas técnicas. El tema que surge de esto es, ¿hasta qué grado de especialización? Para el caso de las tecnologías, la idea es mostrar cada tecnología desde la perspectiva de arquitectura, eficiencias espectrales, requerimientos y algunas particularidades como: técnicas de modulación y transmisión, enfoques de la tecnología, etc. En ningún caso, el presente trabajo pretende abarcar explicar en completitud lo que pasa en los diferentes niveles de capas de transmisión, procesamiento o enrutamiento de datos, voz y/o señalización. Por otra parte, desde la perspectiva del mercado chileno, existen ciertos temas transversales que tienen que ver con la regulación del sector, métodos para incentivar la competencia y la entrada de nuevos participantes como los MVNO (Mobile Virtual Network Operator), los cambios en la organización de las cadenas de valor actuales, cambios de paradigma, convergencia de medios, etc. Cada una de estos temas de por sí, podría ser fuente de un trabajo de investigación completo. En este trabajo, la idea es mencionar estos aspectos, ya que son importantes para conocer mejor el mercado y las redes de los diferentes operadores, pero el foco está principalmente en establecer el impacto de implementar una red 3G sobre una red de 2,5G existente y dar nociones acerca de cómo podría cambiar el mercado actual a través de ciertas justificaciones cualitativas1 basados en las condiciones del mercado. Para esto, lo primero que se tiene que tener presente es que el enfoque del estudio, está elaborada desde la perspectiva de una operadora móvil que quisiese implementar una red 3G. Considerando esto, el análisis de los diversos factores involucrados en esta decisión, estarán influenciadas a través de esta perspectiva. 1 Es decir, se establecerán ciertas conclusiones y discusiones considerando ciertas nociones de compromiso estratégico y organización Industrial. En ningún caso la idea es establecer un modelo matemático que defina las diferentes relaciones entre los actores relevantes del mercado. -4- "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 1 - Introducción Adicionalmente, se considerará el estudio cuantitativo de implementar una red 3G, a través de un análisis de sensibilidad partiendo de un flujo de caja a 10 años. Con esto, lo que se busca, es tratar de contrastar la influencia de la actualización de una red GSM a 3G, sobre el caso de una operadora que decida seguir operando sólo con una red GSM/GPRS/EDGE hasta el año 2017. Todo esto bajo ciertos supuestos que simplificarán el estudio y que son explicados en detalle en el Capítulo 5. Finalmente, con el análisis cualitativo del mercado chileno y la influencia de 3G en él, más el análisis cuantitativo, reflejado en este estudio de sensibilidad económica, se establecerá la veracidad de la hipótesis del trabajo. 1.4 Objetivos específicos Los objetivos específicos, ayudarán a definir la metodología de cómo abarcar el problema ya caracterizado. La idea, es que cumpliendo con cada uno de los puntos, sea posible establecer ciertos outputs que permitan ir construyendo una respuesta justificada de si el impacto de la implementación de redes 3G en Chile, realmente está dada por la hipótesis del trabajo. Adicionalmente, deben estar en concordancia con lo que se busca, es decir, con el objetivo general y la hipótesis del trabajo, como también con los alcances del trabajo. Teniendo esto como guía, se definieron como objetivos específicos los siguientes puntos: Establecer las bases de operación y evolución de 3G. Lograr vislumbrar y entender las tendencias actuales sobre migraciones de redes de 2.5 a 3G. Comprender la situación actual del mercado nacional, para establecer una base de análisis. Proyectar la influencia y el impacto de implantar una red 3G sobre la situación base de análisis. Identificar los puntos claves que se originan del punto anterior, para obtener las verdaderas ventajas obtenidas que se obtienen de las redes 3G. -5- "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 1 - Introducción 1.5 Estructura del estudio La estructura macro del trabajo, se encuentra organizada de forma que se cumplan con los objetivos específicos antes mencionados. De partida, el Capítulo 2 trata de cumplir con los primeros dos objetivos específicos definidos anteriormente. Para aquello, el capítulo está enfocado en dar una revisión del estado del arte de las diversas opciones que existen actualmente para implementar una red 3G. En un comienzo se establece una breve reseña, para introducir al lector acerca de qué es 3G. Luego, se habla sobre las diferentes rutas de migración tecnológicas hacia 3G. De hecho, se comienza a describir las dos grandes rutas de migración tecnológica hacia 3G: la primera, proveniente del mundo celular “tradicional” (GSM y CDMA) y la segunda, del mundo IP. En seguida, se establecen algunas diferencias generales entre estas dos rutas de migración, basadas principalmente en las filosofías que cada una llevan como base. Para posteriormente, realizar un estudio más detallado de cada tecnología proveniente de estas rutas. Adicionalmente, el capítulo está concebido para ilustrar cómo la decisión de implementar una tecnología de otra, no sólo repercute en las eficiencias o potenciales mejoras de la red, también está la idea de que una tecnología define el modelo de negocio del operador. Lo que es claramente relevante si consideramos el caso base actual (2,5G) y su proyección en este trabajo (Capítulos 4 y 5). El Capítulo 3, por otra parte, desarrolla el tema de las tendencias actuales de 3G con otra perspectiva, más enfocada en una visión histórica de las distintas etapas de evolución de 3G. Desde las grandes expectativas originadas hacia el año 2000 hasta las recientes implementaciones comerciales en diferentes países de Europa, Asia y Norteamérica. Con esto, la idea es identificar cómo ciertos factores han influido en la aceleración o el atraso de las implementaciones de redes 3G. Destacando la importancia de: la maduración de la tecnología, el perfil del usuario y las decisiones del ente regulador. Y con esto, identificar ciertos hechos o lecciones aplicables al mercado nacional. -6- "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 1 - Introducción Ya en el Capítulo 4, el trabajo se enfoca en el mercado nacional y en el estudio de sus particularidades. Para esto, inicialmente se define un modelo modificado basado en el de las 5 Fuerzas de Porter. Para posteriormente, establecer un estudio más detallado que posibilite observar los diferentes conceptos que establecen las relaciones entre los diferentes agentes. Adicionalmente, se considera el desarrollo del concepto de compromiso estratégico y sus efectos directos e indirectos, como justificación de los movimientos en el mercado de telefonía móvil. Este tema, es el que ilustra el por qué de la dinámica del sector. Aprovechando el estudio de los diferentes aspectos del mercado nacional, se hace un estudio paralelo acerca de cómo podrían cambiar las condiciones actuales del mercado con la implementación de una red 3G, por cualquiera de las tres operadoras del sector. Con esto se cubre los siguientes dos objetivos específicos planteados. Con lo discutido en el Capítulo 4, se establecerán ciertos supuestos y nociones de cómo establecer la cuantificación de la influencia de 3G sobre las redes actuales de 2.5G para las operadoras móviles. Con esto, se espera ilustrar si la hipótesis inicial sobre los costos, es verdadera o falsa. Este trabajo, es el que se realizó en el Capítulo 5. Finalmente, el trabajo finaliza con las discusiones de los resultados más relevantes durante el trabajo y las conclusiones finales sobre el mismo. Con lo cual se cumpliría el último objetivo específico planteado y se debería llegar a una conclusión con respecto a la hipótesis inicial. -7- "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G Capítulo 2: “Avances tecnológicos hacia 3G” 2.1 Reseña de la evolución de las redes móviles Actualmente, el camino para las empresas del sector de las telecomunicaciones móviles, parece estar dirigido sin ninguna duda hacia 3G; pero surge la pregunta obvia de qué es exactamente este concepto. Lo primero que uno tiene que tener presente cuando se habla de 3G, es que se está refiriendo a la tercera generación tecnológica en el mundo de las comunicaciones móviles, y que ésta, como cualquier revolución tecnológica, presenta una gran variedad de tecnologías que compiten entre sí y tratan de calificar como estándares para la industria. Esta variedad de tecnologías, vienen a reemplazar las actuales redes de 2.5G en donde GSM ha sido el estándar dominante en mayor parte del mundo. Cifras actuales ratifican esta tendencia. Según Yankee Group [33], el 78.5%2 de la población que hace uso de telefonía móvil está bajo este estándar. Esto ha generado que el mercado haya llegado a un proceso de maduración (en mayor parte de los países) de los actuales servicios de voz y datos, principalmente por el lado de mensajería; y por otra parte, ha generado una necesidad creciente por parte de los operadores, por nuevos servicios que posibiliten aumentar el ARPU (Average Revenue Per User) generado. De hecho, hoy en día, aparecen en el horizonte temas como: e-commerce, televisión digital, juegos multiplayer, Internet móvil, etc., que demandan cada vez más, mayores recursos de la red para ser implementados. 2 Aproximadamente 1.958.738.0000 usuarios, a Junio del 2006 -8- "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G Para que esto sea posible, se hace necesaria una estructura que permita el envío de datos a mayor velocidad a través del aire, que soporte estos nuevos servicios emergentes y que además, permita la interoperabilidad y flexibilidad entre diversas redes. Esto no es posible completamente bajo 2.5G, ya que ésta fue pensada para soportar sólo tráfico limitado de datos, además, de que la filosofía detrás de ella, es principalmente la de ser una red orientada a conmutación de circuitos, es decir, enfocada a Voz [20]. Por otra parte, 3G intenta ser la transición de este mundo hacia las redes de paquetes, que de por sí posibilitan mayor velocidad y capacidad de red para voz y datos. Si a esto último, se considera el hecho de integrar las redes IP al Core de las redes móviles, se aumentaría las prestaciones del sistema al poder operar con una plataforma de servicios multimedia estandarizada (IP Multimedia Subsystem, IMS), que permitiría el soporte de estos tipos de servicio a una mayor velocidad de acceso y de transferencia de datos, logrando con esto, cubrir la demanda de nuevos y de los actuales servicios a los usuarios. Adicionalmente, IMS sirve como plataforma común, para todos los servicios que una operadora móvil deseara implementar en sus servicios de telefonía. Esta integración de las telecomunicaciones a las redes IP, supone un nuevo escenario, donde las redes IP podrían ser una amenaza (a través de VoIP) o un complemento al servicio actual de telefonía móvil. Es por esto que se hace necesario hacer un estudio de las ventajas y desventajas de cada tecnología, ya que cada una supone un punto de partida, más o menos favorable, para la implementación de una red 3G. Pero 3G no sólo es sinónimo de mayores velocidades de transmisión, también supone un paso evolutivo de las redes actuales hacia una convergencia con las redes de paquetes de datos. Esto genera un cambio en el modelo de negocio de cada operadora, no sólo porque cada vez se introduce más hacia el mundo de las redes de computadores, sino que también, porque los costos asociados a la operación deberían tender a disminuir. La transición de las redes actuales, supone una migración de los cores de las redes actuales, derivadas de las redes telefónicas tradicionales (ie. conmutación de circuitos), hacia una red puramente IP, donde la conmutación se hace vía routers. Con esto, los mundos de voz y datos, separados en los antiguos paradigmas de la industria, se encuentran fusionados en una sola plataforma. Reduciendo el equipamiento y la operación de estos dos tipos de servicios. -9- "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G 2.2 Rutas de migración tecnológica En la actualidad, existen varias vías y tecnologías por la que un operador podría desplegar una red 3G. La opción de elegir una u otra, dependerá de la estructura interna de cada operadora. Esto, porque 3G permite que operadoras de diversas naturalezas, como: fijo, móvil, proveedores de acceso a Internet, operadores virtuales, etc.; puedan desplegar una red 3G y ofrecer por tanto, servicio de telefonía móvil. Fig. 1 Rutas de migración tecnológica (Fuente: Maxima/Media) Existen dos corrientes por las que se puede implementar una red 3G, las que se derivan básicamente de dos filosofías: la primera, como evolución de los actuales sistemas celulares, y la segunda, proveniente del mundo de redes de datos. - 10 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G Cada una presenta ciertas distinciones, en el caso de la evolución por el mundo celular, la evolución se ha estado enfocando en potenciar el acceso y la velocidad de datos, buscando la convergencia hacia un core IP. Mientras que para el caso IP, el enfoque es poder converger hacia una solución más móvil, ya que desde un inicio, el acceso ha poseído características de estacionario-nómade más que móvil. Esto quiere decir, que el acceso sólo se produce en zonas “iluminadas”, pero no implementa mecanismos que permitan a un usuario mantener una comunicación fluida si se cambia de posición continuamente. Propiedades como handover y roaming, que poseen las tecnologías celulares, han permitido que esto sea posible. En la Fig. 1, se muestran gráficamente estas dos rutas principales de migración, ambas intentan ser solución a los siguientes problemas o necesidades de los usuarios: [9] Cobertura más amplia: permitiendo al usuario acceder a servicios en demanda dondequiera y cuándo quiera. Calidad de servicio (QoS): garantizando acceso a voz y datos, y estableciendo una experiencia consistente según las necesidades de comunicación del usuario. Velocidades de transmisión más altas: permitiendo ofrecer mejoras a los servicios actuales de datos y aumentando la capacidad de voz. Precios más bajos: en función del aumento de la capacidad de voz/datos, mejoras en el uso espectral, mejoras en la operación, etc. que permitan ofrecer altas velocidades a bajo costo, generando el interés del usuario. Estas necesidades, son los objetivos principales que las operadoras deberían velar por satisfacer, pero la elección de la tecnología que permita solucionar estos cuatro puntos, se hace bastante dificultoso con la variedad de tecnologías disponibles. En todo caso, hay ciertos puntos claves que las operadoras deben tener presente a la hora de evaluar cada tecnología o ruta de migración: Estabilidad de la tecnología (maduración y economías de escala) Interoperabilidad Costos (red y terminales) Variedad de terminales - 11 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G Estos cuatro puntos, ilustran las preocupaciones que tendría un operador en general, y le permiten elegir la mejor solución según las condiciones del mercado y de la tecnología en sí. Es así, como se puede ver diferencias en las economías de escala y redes implementadas según las familias de evolución descritas en la Fig. 1. Es por esto, que la elección dependerá de la estructura interna de cada operador, ya que cada familia tecnológica presenta alcances distintos en la arquitectura de red. Algunas detallan tanto el terminal del usuario, como la parte de acceso y el core de la red; otras, en cambio, sólo son soluciones de acceso, lo cual limita, según la naturaleza del operador, las economías de escala o la interoperabilidad con otras redes. Además, se debe considerar el aspecto de si una tecnología es propietaria, versus otra, que puede ser un estándar ofrecido por varios proveedores, lo cual determina en parte la disponibilidad, escalabilidad y interoperabilidad de la tecnología. Más adelante, en este mismo capítulo, se detallará el estado de cada tecnología, pero cabe mencionar que de la Fig. 1 se puede observar tres grandes familias tecnológicas: UMTS: es la línea tecnológica que es evolución de las redes GSM y engloba los estándares: WCDMA, TD-CDMA, TD-SCDMA, HSDPA y HSUPA. CDMA2000: es la evolución de las redes provenientes del mundo CDMA, lo componen: CDMA2000 1xRTT, CDMA2000 EVDO, CDMA2000 EVDV y CDMA2000 3xRTT. IP: son las tecnologías provenientes del mundo IP, los cuales han sido más orientados a ser una solución de última milla, más que solución móvil de comunicación. Sus principales referentes son: WIFI, WIMAX, WIMAX Mobile (que promete ser la solución del mundo IP que implemente movilidad) y FLASH-OFDM. De manera muy global, las líneas derivadas de las actuales redes GSM y CDMA, presentan ciertas características evolutivas, que lo hacen atractivo para las operadoras (aparte de los cuatro puntos mencionados anteriormente): Uso de espectro y compatibilidad: dependiendo de la tecnología, algunos hacen más uso de ancho de banda, con el trade off, de mayor capacidad o calidad de servicio. Adicionalmente, algunos ofrecen compatibilidad con redes de 2.5G, permitiendo una evolución incremental de la red, de los servicios y de los usuarios hacia 3G. - 12 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G Regulación: algunas tecnologías están siendo favorecidas y apoyadas para su desarrollo por el ente gubernamental como política de estado. Un caso ejemplar es el de TD-SCDMA en China. Estas dos familias tecnológicas han tenido un desarrollo mucho mayor que cualquier otra, de hecho, las primeras implementaciones de redes 3G que han tenido éxito, han sido por estas dos tecnologías. Con esto, pareciera que la supervivencia de tecnologías con menos desarrollo en términos de interés por parte de las operadoras y, de economías de escala de equipos y terminales, están condenadas a fracasar. Pero hay que tener presente que con el desarrollo de la industria, se han formado ciertos nichos donde estas tecnologías son soluciones mucho más viables que UMTS o CDMA2000. Ejemplos de estos nichos, son tecnologías de acceso a Internet para redes privadas corporativas, sistemas inalámbricos de transporte de datos, complemento a redes de datos ya existentes, utilización de bandas en desuso como la de 450Mhz, etc. Un ejemplo de solución para un nicho, es el que se verá más en detalle implementado por Digita con FLASH-OFDM en Finlandia. - 13 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G 2.3 Arquitectura general de una red 3G La arquitectura de red, como se mencionó anteriormente, es de suma importancia para una operadora, ya que de ésta depende el grado de esfuerzo requerido para hacer evolucionar la red actual (costos, migración de equipos, sistemas y terminales, operación, etc.). Lo cual, finalmente, repercute en el modelo de negocio del operador, ya que este debe hacer rentabilizar su red. Además, se mencionó que 3G es el paso evolutivo de las redes actuales de 2.5G, para converger hacia una plataforma estandarizada basada en redes de datos IP. Por esto mismo, la evolución de la red es gradual, es decir, aún persiste cierta conectividad con las redes PSTN (Public Switched Telephone Network) por un tema de evolución incremental. Es así que el esquema de una red 3G, de forma general, está constituida de la siguiente forma: PSTN RADIO Core IMS Fig. 2 Arquitectura general de una red de telefonía móvil En la figura anterior, se observa de forma macro las componentes de una red 3G. Por un lado se encuentra la parte de Radio, que es el que se encarga de establecer la conexión entre el usuario y la red, a través del aire. Además, se encarga de transportar la voz y los datos hacia el core de la red para que se enrutado. El core, es el corazón de la red y se encarga de enrutar la comunicación hacia otras redes de voz o datos. Estas redes, pueden ser de voz (PSTN) o conectado a una plataforma IP multimedia, llamada IMS. Dependiendo de la tecnología, una o más de estas partes se ven modificadas, lo que repercute finalmente en: inversión de hardware y software que cubrir, eficiencias de operación, ahorro de recursos, mejoras en los servicios actuales e implementación de nuevos servicios. - 14 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G A continuación se detallarán las arquitecturas por familia, detallando como se van modificando cada una de estas partes. 2.3.1 Arquitectura UMTS La primera diferencia notable entre GSM y UMTS, es que en UMTS, el tema de la tecnología de acceso se hace a través de CDMA (explicado más adelante en la parte de WCDMA). Esto repercute obviamente en los terminales y en el tema correspondiente al acceso de red. Es así como aparecen términos como: Nodo B, RNC y Usim. El core de la red sigue siendo la de una red de 2.5G GSM (esto se cumple en un comienzo, ya que el core puede ir migrando gradualmente hacia conmutación de paquetes), pero hay una presencia más notoria del tema del IMS, representado por el MPE. La siguiente figura ilustra de forma general los cambios que se deben hacer para implementar alguno de los estándares abarcados por UMTS: PSTN RADIO Core IMS Fig. 3 Cambios iniciales en la arquitectura de red para implementar UMTS La arquitectura de red, en detalle, propuesta para el estándar UMTS se compone de dos grandes bloques: UTRAN (Universal Terrestrial Radio Access Network) y el CN (Core Network). Además, se considera los terminales del usuario como UE (User Equipment). [5],[20] - 15 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G Fig. 4 Arquitectura de una red UMTS en la figura se exponen las partes del UTRAN y el CN, además de las interfaces entre ellas. (Fuente: [20]) Dentro del EU se considera dos aspectos fundamentales: USIM (User Identity Module): es una smartcard que es el símil, para UMTS, de las SIM cards actuales de GSM. Cumple la función de: identificación de usuario, autentificación, posee información de las llaves de encriptación y adicionalmente, información del suscriptor. ME (Mobile Equipment): es el terminal usado por el usuario, para conectarse a través del aire (por medio de la interfaz Uu) con la UTRAN. La UTRAN por su parte, constituye la parte de la red que establece el acceso entre el usuario y la red central (la que le dará acceso a otra red celular o a Internet). Ésta, se compone de una serie de subsistemas de radio llamados RNS (Radio Network Subsystem) los cuales son los encargados de establecer la comunicación con el EU y el CN; y en caso de asistencia con otros RNSs, éstos pueden interconectarse a través de la interfaz Iur. - 16 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G Como se ilustra en la Fig. 4, el RNS está compuesto por dos partes principales: Nodo B: es la parte de la red que establece la conexión entre el terminal y la red por medio del aire. Se encarga de controlar el flujo de información entre las interfaces Uu e Iub y la conexión con el RNC (ver Fig. 4) además, puede soportar diversos modos de operación: FDD, TDD o dual. también participa en el manejo de ciertos recursos de radio. RNC (Radio Network Controller): es la entidad que se encarga de controlar los diversos nodos B de un RNS. Éste está encargado de establecer y controlar los recursos de radio entre todos los nodos: asigna frecuencias, controla el spreading y los scrambling codes (generadores posteriores de los códigos PN) [20], los niveles de los diferentes canales, manejar el handover, etc. Por otro lado, establece la conexión entre el UTRAN y el CN a través de la interfaz Iu. Finalmente se llega al CN, o núcleo de red, donde ocurre toda la interconexión y control de transporte de la comunicación a otras redes. Al ver la Fig. 4, se observa que el CN se encuentra conectado a dos redes distintas: la telefónica y el de acceso a Internet. Los cuales, independiente de su naturaleza, terminan en un punto común que es el MSC. A continuación se detallará más específicamente cada componente: HLR (Home Location Register): es la base de datos que almacena el perfil del usuario en términos de: estado de la cuenta, servicios a los que puede acceder e información sobre servicios suplementarios (por ejemplo: roaming, desvío de llamadas, etc). El perfil del usuario es creado cuando el nuevo suscriptor accede a la red, permaneciendo almacenado mientras la cuenta permanezca activa. Adicionalmente, se registra la información de localización del EU a nivel de MSC/VLR o SGSN, esto se hace para el enrutamiento de llamadas entrantes al terminal, lo cual es bastante importante para el caso del control de llamadas y roaming. [20] VLR (Visitor Location Register): a diferencia del HLR, el VLR es una base de datos temporal, que registra el perfil de un usuario móvil que esté “visitando” la red. Almacena información más precisa sobre la localización e información del perfil de origen. Lo cual, hace posible que las transacciones al HLR, sean menores y se pueda diferenciar a los suscriptores que no son parte de la red original (parte importante para ofrecer el servicio de roaming). - 17 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G MSC (Mobile Switching Center): es el centro del CN ya que gran parte interactúa con él y le sirven de información (HLR/VLR), adicionalmente, es responsable del control y enrutamiento de llamadas con otras redes, además de encargarse del switching y control durante el proceso de handover. Un punto importante, es que el MSC puede comportarse como gateway al interactuar con otras redes distintas a UMTS, esto se logra con un conjunto de funciones (IWF, Internetworking Function) que le permiten realizar las adaptaciones necesarias entre la red UMTS y otras redes. SGSN (Serving GPRS Support Mode): es el equivalente al MSC pero para la conmutación de paquetes, ya que transfiere y enruta los paquetes de datos. También ejecuta AAA (Authentication, Authorization, and Accounting) y registra perfiles de usuarios. GGSN (Gateway GPRS Support Mode): compatibiliza la conexión de la red UMTS con otras redes de conmutación de paquetes. También ejecuta la funcionalidad de AAA. MPE (Multimedia Processing Equipment): se relaciona con las funciones de conversión de códigos multimedia: audio y video; además de la conversión de estándares de control y señalización, lo que provee a la red de interoperabilidad entre diferentes terminales multimedia usados en la red. Por otro lado, para las actualizaciones de la red UMTS, como son las tecnologías HSDPA y HSUPA, el cambio de red se hace en especial en el acceso de red y en los terminales. PSTN RADIO Core IMS Fig. 5 Cambios en la arquitectura de red para implementar HSDPA Para HSDPA se debe considerar lo siguiente: en primer lugar, se debe condicionar a los Nodos B para que puedan gestionar el incremento de la velocidad de descarga y procesamiento de señales. Esto se realiza por un cambio en el hardware del Nodo B. [17] - 18 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G El otro tema, es que se debe condicionar a las redes de transporte de datos (backhaul), para que soporten este incremento de tráfico de datos por actualizar la red a HSDPA, es decir, la interfaz entre los nodos B y el RNC. Y finalmente, a nivel de protocolos, HSDPA implementa algunas diferencias con respecto a la arquitectura para WCDMA. [21] Para el caso de HSUPA, es necesario modificar parte de la UTRAN de la red UMTS descrita anteriormente. En particular, se necesita implementar nuevas capas de Acceso a Control de Medios (MAC) que posibiliten la implementación del canal E-DCH. Éstas deben ser implementadas en el Nodo B y en el RNC de la red. Además, se necesita trabajar en los terminales, por el tema de la duración de la batería. Ya que con esta nueva tecnología, el procesamiento de señales por parte de la EU es mayor. 2.3.2 Arquitectura CDMA2000 Para CDMA2000, hay dos alternativas de cambios en la red, una dada por EVDO y la otra por EVDV. Y estas dos diferencias van por el lado de dar mayor prioridad a datos o a voz. Para el caso de EVDO, el enfoque está dirigido hacia datos, esto significa un cambio en el core de la red (los cambios mostrados son relativos a una red CDMA2000 1xRTT, que es el equivalente a una red 2.5G para la tecnología CDMA). PSTN Core RADIO IMS Fig. 6 Cambios en la arquitectura de red para implementar EVDO En cambio, para el caso de EVDV, el enfoque es establecer una relación más equitativa entre voz y datos, en este caso la modificación está dirigida al acceso de red, para mejorar la gestión entre la voz y los datos. - 19 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G PSTN RADIO Core IMS Fig. 7 Cambios en la arquitectura de red para implementar EVDV Para entender los cambios en la arquitectura de red que significa implementar EVDO (en detalle), se referirá brevemente a la arquitectura de red para CDMA2000 1xRTT. Esta última tiene una representación como se muestra en la siguiente figura: Fig. 8 Arquitectura de una red CDMA2000 1xRTT (Fuente: [5]) De la misma forma que en la arquitectura expuesta para UMTS, en el caso de la familia CDMA2000 se observan dos partes fundamentales en la red: RAN (Radio Access Network) y CN (Core Network). En la RAN, se identifican las siguientes partes: [5] AT (Access Terminal): son los dispositivos que el usuario usa para poder comunicarse a través de la red CDMA2000, pueden ser terminales móviles y tarjetas de datos. - 20 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G BTS (Base Station Transmission System): desarrolla la función de ser de conexión entre el AT y la red a través del aire. Internamente posee componentes de software y hardware necesarios para el procesamiento de las señales sobre el aire y, los componentes de radio necesarios para la comunicación con el AT. EL BTS se comunica con el RNC o el MSC a través de un backhaul (red de transporte, que es lo que aparece como “MUX Agg Router” en la Fig. 8) RNC (Radio Network Controller): provee señalización y procesamiento de tráfico para sesiones de datos. Actúa controlando directamente estos aspectos con los BTS, gestionando cómo se transfieren los datos a cada aplicación en los terminales móviles. MSC (Mobile Switch Center): provee la misma función que el RNC pero para las llamadas de voz. Se encarga de funciones como: configuración de llamadas, registro, control sobre los soft handoff, etc. Adicionalmente se encarga de la conversión de las llamadas, a través de un codec, definido en el estándar para CDMA2000. PCF (Packet Control Function): provee la funcionalidad de interoperabilidad entre el RNC y el PDSN (Packet Data Serving Node). Además sirve como punto de contacto entre la RAN y el backbone de redes de paquete. EMS (Network Element Management System): son los sistemas de facturación y gestión de las operaciones dentro de la red. Por otro lado, dentro del CN, se encuentran los siguientes componentes: PDSN (Packet Data Service Node): es la parte de la red que mantiene el enlace entre el PCF y la red de datos. Comportándose como un gateway entre la RAN y la red de datos, e implementando funcionalidades de ruteo para la comunicación entre estas dos redes. Servidor AAA (Authentication, Authorization, Accounting): es un servidor que provee funcionalidades de autorización, autenticación y acceso a cuentas. Posee la información de cada usuario registrado a la red. Toda esta información es retroalimentada al PDSN en cuanto el usuario se conecta a la red. - 21 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G En una red EVDO, la única diferencia con la red anterior como se mencionó anteriormente, reside en el hecho de que toda la parte de voz (MSC), no se encuentra y la conexión a las redes externas se hace sólo por vía IP como se muestra en la siguiente figura: Fig. 9 Arquitectura de una red CDMA2000 EVDO (Fuente: [5]) Como el backahul de transporte se basa en IP (a diferencia del primer caso que se basa en Frame Relay), se agregan servidores DNS/DHCP para facilitar la interconexión y el funcionamiento de la red. Por otro lado, para EVDV, ésta presenta compatibilidad hacia atrás con CDMA2000 1xRTT (no así EVDO). Esto en la arquitectura de red, se ve reflejado en que no hay un gran impacto sobre el core de la red, como se mencionó anteriormente. Fig. 10 Arquitectura de una red CDMA2000 EVDV (Fuente: [2]) - 22 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G No así para el caso de la RAN, aquí es necesario un cambio en especial en capas inferiores, permitiendo que tanto como voz y datos puedan ser transmitidos por un mismo canal. Para aquello se hacen las siguientes mejoras: Se implementa el canal PDCHCF (Packet Data Channel Control Function), el cual provee retransmisión automática entre la estación base y el terminal, para asegurarse de que la información haya sido recibida Mejoras en la codificación y modulación, se hace adaptativa según los parámetros del canal. (pudiendo ser: QPSK, 8-PSK, 16-QAM) No implementa soft handoff, en vez de aquello, las estaciones bases se comunican entre sí identificando aquella estación base que pueda darle mejor cobertura a un terminal dado. Se implementa Fast Scheduling, que permite gestionar los recursos de radio de forma dinámica según las condiciones del canal. - 23 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G 2.3.3 Arquitectura IP Para el mundo IP, la gran diferencia es que presenta características de ser nomádeestacionario, esto ha significado que las tecnologías provenientes de esta familia, han dado más enfoque hacia el acceso de red, más que en establecer un core estandarizado. Esto significa, que la migración a través de está solución, para algún operador con estos tipos de accesos van por cambios en el core3 y el acceso a la red telefónica, en el sentido de poder compatibilizar y generar la interoperabilidad necesaria para poder unir los mundos IP y de telefonía tradicional. PSTN RADIO Core IMS Fig. 11 Cambios en la arquitectura de red para implementar una red full IP En la Fig. 12 se puede observar dos aspectos importantes: la primera, tiene relación con el acceso sobre el aire a través de WLANs (Wireless Local Area Network), la segunda, con la conexión de la red IP con la red celular (GSM/CDMA como se muestra en la figura anterior). La parte de acceso hacia la red IP, está compuesto por APs (Access Point) de redes WI-FI, WIMAX o FLASH-OFDM; también se puede hacer a través de una PAN (Personal Area Network) con tecnologías como Bluetooth. En el otro lado, se encuentra el UNC (UMA Network Controller) que es el equipo que sirve de interface entre la red de datos IP y la red celular GSM. Es decir, la función primordial del UNC es de dar la interoperabilidad entre las dos redes mencionadas, haciendo parecer la red IP como una red convencional de GPRS (por ejemplo) al CN de la red celular. 3 Aquí no se habla de un core propiamente tal, como en el caso celular. En el mundo IP, se refiere al sistema de transporte y enrutamiento compuesto por redes de routers. - 24 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G Fig. 12 Arquitectura de red para una solución convergente Celular/IP (Fuente: [18]) Además, el UNC cumple con las siguientes funciones: Provee seguridad y privacidad entre las comunicaciones efectuadas por los terminales móviles de la red. (función como gateway de seguridad) Funcionalidades de descubrimiento, registro y redirección de servicios entre los diferentes terminales de la red. Provee señalización entre las dos redes Configura y cierra las conexiones entre las dos redes. Sirve de traductor entre las señales codificadas por el codec de VoIP y la codificación basada PCM de la red celular. Emula procedimientos similares a las de acceso de radio (por ejemplo handover) Provee de las interfaces necesarias para poder comunicarse en diferentes niveles (físico, señalización e interfaces de conexión) con el MSC o el SGSN. - 25 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G Fig. 13 Detalle de la arquitectura convergente Celular/IP En la figura se ilustra la importancia del UNC, al ser el responsable de la interconexión con otras redes. (Fuente: [18]) Cada UNC cubre una respectiva zona dado por diferentes APs, y ésta se encarga de descubrir en cada red si hay algún terminal que este registrado y que quiera establecer conexión con la red. Luego, el UNC lo provisiona con el servicio de DNS, una vez autentificado y autorizado para su operación (a través del servidor AAA mostrado en la figura anterior). Los terminales para este tipo de solución, deben ser del tipo dual para poder cambiar entre las dos redes (celular o IP), considerando la red con mejor acceso, en términos de potencia y capacidad. - 26 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G 2.4 Tecnologías 3G del mundo UMTS 2.4.1 WCDMA (Wideband Code Division Multiple Access) A. Descripción En 1998, representantes de organismos de estandarización en telecomunicaciones de Europa, Japón, Korea y Norte América4, decidieron tomar el estándar UMTS (Universal Mobile Telecommunications System) y preocuparse de su estandarización final. Para aquello formaron el 3GPP (3rd Generation Partnership Project) grupo que en 1999, detalló la arquitectura de la red, las técnicas de acceso a través del aire, los servicios y aspectos del sistema, y los terminales (funcionalidades y protocolos). Luego sería la ITU (International Telecommunication Union) quién incorporaría este estándar bajo su recomendación IMT-2000 para redes de tercera generación. Las técnicas de acceso especificadas en ese momento estaban basadas en el esquema de multiplexación CDMA (Code Division Multiple Access); en particular, se habían definido como técnicas de acceso sobre el aire a: WCDMA, basado en FDD (Frequency Division Duplex) y TDCDMA, basado en TDD (Time Division Duplex) Sobre CDMA, ésta se basa en la agrupación de varios usuarios en una misma frecuencia, esto se logra al multiplicar el mensaje original de cada usuario con códigos llamados PN (Pseudo Random Noise Code), los cuales poseen la propiedad de ortogonalidad entre ellos. Esto último, permite que luego, en una etapa de demodulación de la señal, sea posible determinar un mensaje de otro a través de la correlación entre los códigos PN y el código asignado a cada usuario. Además, los códigos PN, generalmente poseen una frecuencia mucho mayor que la de los datos, conocido como chip rate, esto hace que el mensaje se “desparrame” (spreading) en el dominio de la frecuencia. [22] 4 China se incorporó a mediados del año 1999 - 27 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G Fig. 14 Diagrama sobre el funcionamiento de CDMA En la figura se detalla el proceso en que dos usuarios transmiten información ocupando diferentes códigos PN. Esto hace que la información transmitida sea ortogonal una de otra. A la hora de recuperar la información, la correlación con el código PN de un usuario en particular, permitirá recuperar la información original. (Fuente: [31]) Este fenómeno, hace que este sistema de multiplexación requiera de mayor ancho de banda (ver Fig. 15) y sea más complejo de implementar que otras técnicas como TDMA (Time Division Multiple Access) o FDMA (Frequency Division Multiple Access) [20], pero tiene la ventaja de ser menos susceptible a distorsiones por ruido en el canal y poder transmitir mucha más información. Adicionalmente, el hecho de ocupar sólo una frecuencia para transmitir mitiga el problema del rehúso de frecuencias en cada celda celular, como el caso de GSM. WCDMA hace uso de este tipo de multiplexación, incorporando un ancho de banda de 5Mhz. En el caso de FDD se habla de bandas pareadas, ya que se requiere de 5Mhz para subida y otras 5Mhz de bajada, como se muestra en la Fig. 16 - 28 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G Fig. 15 Efecto spreading en CDMA En la figura 15.a, se presenta un pulso multiplicado por un PN de 8 chips. Lo que representaría un bit de información de un usuario. En la figura 15.b, está expuesto como es el efecto en el dominio de la frecuencia. La información del usuario ocupa un ancho de banda limitado; éste aumenta al aplicar el spreading a la información, como se ilustra en la figura. (Fuente: [28]) Fig. 16 Modo FDD de WCDMA En la figura se ilustra el concepto de bandas pareadas, donde se necesitan 5Mhz tanto para el enlace de bajada como el de subida. (Fuente: [20]) Esto permite que el usuario experimente velocidades promedio de 250-350 kbps, sin considerar mejoras como HSDPA/HSUPA. Por otro lado, hasta el momento WCDMA sólo esta operando en la banda de 2.1Ghz (usado principalmente en Europa), más en detalle: 1850—1910 MHz para subida y 2110—2170Mhz para bajada. Una gran ventaja de WCDMA, y UMTS en general, es que permite compatibilidad hacia atrás con las tecnologías anteriores. Es así como es posible implementar celdas WCDMA en áreas de importancia y complementar la cobertura con redes GPRS/EDGE que ya estén implementadas. Esto claramente facilita la migración ya que no es necesario apagar las celdas de tecnologías anteriores en toda la red. - 29 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G Fig. 17 Sectorización a través de diferentes tecnologías La compatibilidad hacia atrás, permite una evolución más gradual hacia UMTS. (Fuente: [9]) B. Estado de la tecnología WCDMA nació como una alternativa de evolución para GSM, y ha sido el más exitoso de los 3 estándares propuestos por el 3GPP para ser parte de UMTS. De hecho, desde que se implementó la primera red de WCDMA en el 2001, por parte de NTT DoComo, el interés por esta solución ha llegado al punto de que hoy en día, existan 112 redes implementadas comercialmente en 49 países del mundo. Lo que según Yankee Group, representa un total de 134 millones de suscriptores que tienen acceso a WCDMA (Junio 2006); con una proyección de crecimiento para el año 2007 del 186% en comparación al 2006. [33] Adicionalmente, la oferta por terminales va en crecimiento llegando actualmente a una disponibilidad de 407 modelos diferentes. [16] Y ventas cercanas a los 85 millones de dispositivos móviles para Junio del 2006. [33] La mayoría de las implementaciones de redes WCDMA, se encuentran en zonas como Europa, Estados Unidos y parte de Asia, básicamente por que el estándar UMTS, define como banda de uso a la de 2.1GHz. En otros casos particulares, donde no se tiene el espacio requerido en aquella banda, se ha tratado de implementar la tecnología en la banda de 850Mhz, pero las economías de escala para este caso no son tan grandes aún en comparación con WCDMA en 2.1Ghz. (sólo existen 18 modelos de terminales para esta banda) [15] - 30 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G La experiencia con redes WCDMA, ha sido en algunos casos decepcionante, ya que las velocidades de datos sólo promedian los 300kbps, lo que lo deja en una posición bastante precaria al enfrentar casos en que la competencia posee redes EVDO, que presentan mayor velocidad y disminución de tiempos de acceso que WCDMA. [27] Es por esto último, que se ha visto a HSDPA/HSUPA como solución para enfrentar las crecientes amenazas que vienen por parte de EVDO u otras soluciones como WIMAX. 2.4.2 TD-CDMA (Time Division - Code Division Multiple Access) A. Descripción Como se mencionó en la sección anterior sobre WCDMA, otro de los estándares que fue aceptado por el 3GPP para UMTS fue TD-CDMA. La gran diferencia con WCDMA, es que es posible tener una comunicación full-duplex a través de un solo canal. Fig. 18 Modo de operación en TDD En la misma banda de frecuencia, se asocian diferentes time slots, dependiendo de si los datos van en subida o bajada. (Fuente: [10]) Esto es realizable, gracias a que TD-CDMA basa su funcionamiento en TDD, con esto, sólo es necesaria una sola banda para transmitir comunicaciones de subida y bajada, lo que se hace a través de slots de tiempo en la misma frecuencia5. 5 15 slots por cada 10ms. - 31 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G Por esto, el uso del espectro se reduce a la mitad del caso de WCDMA, ya que sólo es necesario 5Mhz de ancho de banda. Lo cual es de gran importancia, para casos en que el espacio radioeléctrico sea crítico. Otra característica de esta tecnología, es que permite controlar las asimetrías entre comunicaciones de subida y bajada, solamente modificando los tiempos que se tienen asignado para cada slot de tiempo. Esto es bastante complejo, porque se necesita de gran sincronización en toda la red (en especial la parte de acceso de radio), ya que podría existir interferencias en las comunicaciones por traslapes de cada slot de tiempo (entre celdas adyacentes). Esto se soluciona implementando sistemas de GPS en cada estación base. Con esta tecnología es posible alcanzar velocidades promedio de 600-700 kbps operando en las bandas de: 1900, 2010, 2500, 3400MHz [7],[27] B. Estado de la tecnología Originalmente TD-CDMA estuvo dentro de los objetivos de las operadoras como una tecnología a ser implementada para el año 2007-2008, como solución complementaria a WCDMA cuando éste alcanzará su máxima capacidad. Aun así, ciertas empresas comenzaron a apostar por esta tecnología, uno en especial, llamado IP Wireless, fue pionera en desarrollar, implementar y comercializar esta tecnología. IP Wireless, apostó por esta solución, en especial por la capacidad de entregar mayores velocidades en datos que WCDMA. Es por esto, que las primeras implementaciones comerciales iban dirigidos a empresas que requirieran de acceso inalámbrico a Internet. Lo que se hacía a través de tarjetas de datos y módems para LAN corporativas. Para el año 2004, IP Wireless estuvo trabajando en un prototipo de terminal móvil condicionado con VoIP. El cual no era tan disímil en forma, duración de la batería y tamaño, que los terminales WCDMA de ese tiempo. [27] IP Wireless, el cual es conocido como UMTS TDD.,se ha desarrollado en varias partes del mundo, como solución para dar acceso a Internet a través de tarjetas de datos y módems. - 32 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G UMTS TDD ha sido una buena solución para estos tipos de casos, pero actualmente no existe apuro por las grandes operadoras móviles ni de los proveedores, en desarrollar ni adjuntar esta tecnología a sus rutas de trabajo. Básicamente porque existen otras soluciones que implementan TDD que podría ser consideradas a futuro, por ejemplo TD-SCDMA. Además, no muchas empresas proveedoras han ayudado ha desarrollar equipamiento basado en TD-CDMA. Actualmente existen implementaciones en varias partes del mundo: Australia, Estados Unidos, Sudáfrica, Japón, Alemania, República Checa, Reino Unido, entre otros [32]. Todos operando en las bandas no pareadas de UMTS (1900-1920 y 2020-2025 MHz) y en la banda de 3.5Ghz en algunos casos. [22] 2.4.3 TD-SCDMA (Time Division-Synchronous Code Division Multiple Access) A. Descripción Paralelamente a los esfuerzos del 3GPP para estandarizar tanto WCDMA como TD-CDMA, la CWTS (China Wireless Telecommunication Standard) estuvo trabajando en una nueva tecnología basada en TDD-CDMA. El resultado de este trabajo se conoce como TD-SCDMA, diseñado específicamente para la operación en modo TDD. Este estándar está bajo el alero del gobierno chino, que desea dar un impulso al desarrollo tecnológico del país y establecer con esto, un liderazgo mundial en términos tecnológicos y científicos. Si bien, TD-SCDMA ocupa la misma esencia de TD-CDMA, presenta ciertos cambios en la capa física: CDMA síncrono: la transmisión se hace sincronizadamente tanto en el enlace de subida como en el de bajada. Esto se hace por parte de la estación base al registrar la posición del móvil constantemente. Y con esto, permitiendo ajustar las diferencias en los tiempos. Antenas inteligentes: se hace uso de antenas adaptativas que vayan mejorando a cada instante la recepción y transmisión por el aire. Handover: posibilita establecer handover más rápidos y más precisos con la información de la posición de cada terminal. - 33 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G Otra característica, es que sólo es necesario 1.6Mhz de ancho de banda para transmitir y que la velocidad del chip rate es menor a los dos casos anteriores (1.28 Mcps de TD-SCDMA contra 3.84Mcps de WCDMA y TD-CDMA). En términos de velocidad, esta tecnología alcanza los 300500kbps en promedio, además debería estar operando en las bandas de 2.0; 1.9; 1.8 Ghz [1] B. Estado de la tecnología Como se mencionó anteriormente, el gobierno chino ha buscado la forma de promover TD-SCDMA como el estándar “nacional” y con ello, demostrar que puede ser partícipe activo en el mundo tecnológico a nivel mundial. Hasta ahora, el interés por implementar redes TD-SCDMA ha sido por decisiones gubernamentales más que por un interés propio de las operadoras. Es así como el gobierno chino, bajo el Ministerio de Información Industrial (MII), ha estado ayudando a las seis operadoras existentes, ha ejecutar trials de esta tecnología y por otra parte, a limitar los trials de los otros dos estándares más fuertes de 3G (WCDMA y CDMA2000). El mayor riesgo al que se enfrentan las operadoras al implementar redes basadas en esta tecnología, es el hecho de que aún no es una tecnología madura si se compara con WCDMA y CDMA2000, aun cuando el funcionamiento de TD-SCDMA sea comparable con estas dos últimas tecnologías. Es así, que ciertas operadoras han realizado pruebas paralelas a TD-SCDMA, considerando WCDMA y CDMA2000 como posibles soluciones para sus redes actuales. Lo que sucede en este caso, es que existen dos partes que están interesados en diferentes objetivos; por una parte, el gobierno chino quiere que todas las operadoras de telecomunicaciones (fijas y móviles) vayan a 3G pero por el camino de TD-SCDMA, mientras que las operadoras chinas desean satisfacer los siguientes puntos: Estabilidad de la tecnología (maduración y economías de escala) Interoperabilidad Costos (red y terminales) Variedad de terminales - 34 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G Es de esperar que el MII promueva, dentro de lo que queda del año 2006 y comienzos del 2007, la implementación de redes de tecnología TD-SCDMA al implementar asimetrías en la regulación que incentiven a las operadoras cambiarse a esta tecnología por sobre otra. Estas asimetrías irían por el lado de reducción de impuestos, tarifa preferencial y atrasos en las licencias por otras tecnologías 3G. Fig. 19 Riesgo v/s Beneficio de implementar TD-SCDMA en China (Fuente: [6]) El plazo para que TD-SCDMA pueda ser implementado comercialmente parece ser el año 2008, cuando los Juegos Olímpicos se efectúen en Beijing. Esto, sería una gran oportunidad para demostrar los atractivos y funcionalidades (roaming en particular) de esta tecnología. Al igual que los dos casos anteriores (WCDMA y TD-CDMA), TD-SCDMA permite una evolución incremental hacia 3G, cambiando sólo la RAN y dejando el core de GSM, junto con sus protocolos y señalización, iguales a una red 2G; posibilitando introducir servicios 3G sin grandes problemas de operación. Esta ruta es llamada TSM, y con esto se busca reducir el riesgo y la cantidad de inversión necesaria. - 35 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G Fig. 20 Posibles rutas de migración hacia TD-SCDMA (Fuente: [30]) Adicionalmente, se abrió la posibilidad de que esta tecnología sirviera de complemento para las operadoras con redes WCDMA (ruta llamada TDD-LCR). Incrementando la capacidad de la red donde la demanda por tráfico y servicio sea bastante alta, ya que la mayor ventaja de una tecnología TDD, es la de poder flexibilizar la localización de recursos de radio. 2.4.4 HSDPA (High-Speed Downlink Packet Access) A. Descripción HSDPA fue introducido en el Release 5 del 3GPP como evolución de WCDMA. Incrementando las capacidades de la red, mediante la reducción de los tiempos de round-trip e incrementando la tasa de transmisión hasta llegar a un peak teórico de 14Mbps. Para obtener estas mejoras, HSDPA introduce un nuevo canal para la transmisión de datos llamado HS-DSCH (High-Speed Downlink Shared Channel), el cual se basa en la gestión dinámica de los tiempos asociados a cada usuario, reduciendo con esto los tiempos muertos de desuso e incrementando el rendimiento del canal. Adicionalmente, se implementan 3 técnicas sobre este canal que permiten mayor control sobre parámetros del sistema, aumentando la capacidad de adaptación del canal. Estas técnicas son las siguientes: AMC (Adaptative Modulation and Coding): permite pasar de 16QAM, modulación que implementa un mejor rendimiento del uso espectral, a QPSK, que es más robusto a condiciones adversas del canal. - 36 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G HARQ (Hybrid Automatic Repeat Request): es un protocolo dinámico que está orientado a mejorar el control de errores, basado en dos métodos de corrección de errores: o FEC (Forward Error Correction) o ARQ (Automatic Repeat Request) [17] Fast Scheduling: gestiona recursos de radio entre diferentes usuarios que estén usando el HS-DSCH, para garantizar el máximo rendimiento del canal. Todo esto, permite que HSDPA alcance velocidades promedio de 900kbps, operando en la misma banda y con el mismo ancho de banda de WCDMA. B. Estado de la tecnología Actualmente HSDPA, ha sido visto como la evolución natural de WCDMA, ya que necesita de la misma estructura de red (en términos globales) y del mismo ancho de banda localizada para WCDMA. Esto ha generado cierta decepción en aquellas operadoras que fueron pioneras en la implementación de WCDMA, ya que ven su inversión sobreestimada ahora que HSDPA aparece como una tecnología más madura. Adicionalmente, las razones para implementar HSDPA, van por el hecho de que ciertas operadoras necesitan enfrentar la competencia que poseen con otras operadoras, las cuales poseen redes basadas en EVDO. Y por otro lado, algunas operadoras provenientes del mundo GSM, ven a HSDPA como la solución frente a la amenaza de tecnologías del mundo IP como WIMAX. [11] Independientemente de la razón por la que una operadora quisiese implementar una red HSDPA, el crecimiento y el interés por esta tecnología ha ido creciendo fuertemente hasta el punto de tener en 33 países, 48 redes con HSDPA comercialmente implementadas. Además, actualmente existen 51 modelos diferentes de terminales que soportan HSDPA. [16] - 37 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G 2.4.5 HSUPA (High-Speed Uplink Packet Access) A. Descripción [14] Al igual que HSDPA, HSUPA es una evolución de las redes UMTS hacia mayores prestaciones, acercando el mundo UMTS hacia las redes de próxima generación (NGN, Next Generation Networks). Esta tecnología, también es conocida como EUL (FDD Enhanced Uplink), tecnología que ha sido propuesta por el 3GPP en el Release 6. El objetivo, contrario a HSDPA, es que HSUPA implementa mejoras en el canal de subida, alcanzando un máximo teórico de 5.76Mbps, en la misma banda de frecuencia de WCDMA. Adicionalmente, permite una reducción en la latencia de la transmisión de datos, mejorando el acceso a servicios que requieran gran uso de datos en subida como: juegos multiplayer, video streaming, P2P (Peer-to-Peer), etc. Para obtener lo anterior, HSUPA implementa un canal llamado E-DCH (Enhanced Dedicated Channel), que es el símil al caso de HSDPA, pero para subida de datos con las siguientes técnicas: HARQ (Hybrid Automatic Repeat Request) Uplink Scheduling: el similar al Fast Sheduling de HSDPA pero adaptado al canal de subida. La gran diferencia con HSDPA, es que HSUPA no hace uso de modulación adaptativa, ya que en este caso, es en el EU donde la comunicación se genera. Esto es una gran restricción, porque aumentar la complejidad en el procesamiento de señales, repercute negativamente en la duración de las baterías de los equipos. Es por esto que se opta por técnicas de modulación más básicas como QPSK o BPSK. Además, HSUPA considera diversidad, es decir, permite que el EU pueda comunicarse con más nodos B, para la subida de datos a la red. - 38 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G B. Estado de la tecnología El foco en estos momentos está dirigido más a HSDPA que a HSUPA, básicamente porque los servicios actuales están más enfocados a descarga de datos que a subida. Es así que se espera que recién para el año 2008 se vean las primeras implementaciones de esta tecnología. [7] Actualmente sólo se han hecho presentaciones por parte de diversos proveedores demostrando las capacidades de esta tecnología; Alcatel, Nortel, Ericsson, Nokia y últimamente QUALCOMM han estado acercando esta nueva tecnología al mercado. Siendo esta última empresa, quien ha completado pruebas de interoperabilidad y ya ha firmado contratos con 10 proveedores para producir chipsets para soluciones de HSUPA. [19] Fig. 21 Estimación de las diferentes etapas de maduración de HSUPA (Fuente: [7]) Se espera que para mediados del año 2007 se comience con la disponibilidad y comercialización de equipos para implementar redes con HSUPA. - 39 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G 2.5 Tecnologías 3G del mundo CDMA2000 2.5.1 CDMA2000 1xEVDO (Evolution Data Optimized) A. Descripción Durante los años 90, la industria se encontraba entre dos frentes tecnológicos: por una parte estaba GSM y su promesa de roaming global, y por el otro lado, estaba CDMA6, el cual enfocaba sus esfuerzos a ser una plataforma con mayor capacidad y orientada a ser una plataforma hacia las redes de próxima generación, vale decir, transmisión de datos. Mientras la industria se encontraba en la dicotomía de elegir una u otra tecnología para su implementación, grupos de estandarización ya estaban trabajando en las próximas redes de tercera generación; por una parte se había constituido el 3GPP, el cual estaba enfocado en sacar como estándar para 3G a WCDMA y TD-CDMA (como se mencionó anteriormente en la sección sobre WCDMA), pero estos esfuerzos estaban orientados a continuar con la evolución de GSM/UMTS hacia 3G. CDMA por su parte, constituyó su propio grupo para trabajar en la estandarización de lo que sería la evolución de CDMA hacia las redes 3G, este grupo fue llamado 3GPP2 (3rd Generation Partnership Project 2) y lo conformaban: Estados Unidos, Japón, Corea, China y Europa. Fue así como la 3GGP2 detalló lo que sería el estándar CDMA2000, el cual posteriormente fue incluida en la recomendación IMT-2000 de la ITU, como uno de los cincos posibles estándares para redes de tercera generación. Fig. 22 Estándares incluídos en la recomendación IMT-2000 (Fuente: [5]) 6 Conocido bajo el estándar IS-95 definido por QUALCOMM; este se refiere a toda la implementación para ofrecer este tipo de tecnología. Por otra parte, cuando UMTS se refiere a CDMA, se esta hablando de la técnica de multiplexación para la interfaz de aire, no sobre el estándar de QUALCOMM. - 40 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G CDMA2000 ofrece mejoras en temas como: aumento en la capacidad de red, mayor control sobre errores en los datos, mayor velocidad en el tema de control de potencia y transmisión con diversidad. Esto gracias a los nuevos métodos de multiplexación, codificación y control de potencia. [23] En un comienzo CDMA2000 se comercializó bajo el nombre de CDMA2000 1XRTT, el 1x se refería al uso de una portadora de 1.25Mhz de ancho de banda, lo cual lo hace compatible con el viejo estándar IS-95. Con esto se logran velocidades promedios de 60-70 kbps con el orden de 34 canales disponibles por portadora. Además existe la posibilidad de ofrecer CDMA2000 3xRTT el cual ocupa 3 portadoras de 1.25Mhz, lo cual aumentaría la capacidad y las velocidades de transmisión de datos, pero en este caso es necesario 5Mhz de ancho de banda como se muestra en la figura: Fig. 23 Uso de espectro de CDMA2000 3xRTT (Fuente: [29]) Actualmente CDMA2000 3xRTT no ha sido implementado comercialmente, ya que se ha dado más énfasis a la actualización desde CDMA2000 1xRTT hacia CDMA2000 1xEVDO, este último esta enfocado a mejorar la conectividad hacia el mundo de datos al usar una sola portadora para datos y otra para voz, consiguiendo con esto un promedio en la velocidad de 500 kbps; además de que implementa QoS en la transmisión de datos. Hoy en día, hay implementaciones de redes EV-DO en gran parte de Asia y Estados Unidos en las bandas de frecuencia de 450MHz, 800MHz, 1.7GHz y 1.9GHz; también se está comenzando a hacer implementaciones en la banda de 2.1Ghz. - 41 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G B. Estado de la tecnología [3] Las primeras redes operativas con EVDO fueron implementadas en Corea del Sur, bajo las operadoras SK Telecom y KTF el año 2002. Si bien en un comienzo sólo se comercializó como solución empresarial a través de tarjetas de datos, con gran rapidez a finales del mismo año, se comenzó a lanzar terminales disponibles para EVDO. Hasta mediados del 2005, 15 operadores móviles en 13 diferentes países del mundo, tenían implementado una red comercial con EVDO, según Informa Telecoms [3]. Además, según Yankee Group [33] existen 42.100.000 de suscriptores bajo esta tecnología, lo que representa un 2% del total de usuarios en el mundo. Con un crecimiento proyectado para el 2007 de un 80% con respecto al año anterior. Las principales zonas del mundo donde se ha establecido esta tecnología son: en Asia, principalmente en Corea y Japón; en Estados Unidos, con Verizon y próximamente Sprint; y en Latinoamérica, con Brasil, Venezuela y Perú. China, es otra importante zona que aún no implementa redes comerciales con EVDO, pero hay al menos dos operadoras interesadas en implementar esta tecnología a pesar del deseo del gobierno por implantar TD-SCDMA como estándar nacional. Cabe destacar, que la implementación de EVDO no está restringida sólo a operadoras con redes CDMA. Ya que operadoras fijas y pequeñas empresas podrían tomar esta tecnología para ofrecer servicios de datos (como acceso a Internet) sobre EVDO. Eurotel, operadora Checa, es un ejemplo de lo anterior; posee una red GSM, pero en el año 2004 lanzó una red EVDO operativa y enfocada a dar acceso móvil a Internet. Donde los niveles de penetración de telefonía celular alcanzaron el 100% el año 2004, pero sólo el 25.5% en usuarios con acceso a Internet. Por otra parte, QUALCOMM controla el mercado de los chipsets necesarios para los terminales, lo cual genera cierta barrera en términos de no poseer otra alternativa que provea la competencia necesaria para abaratar costos por este concepto. Por el lado de los proveedores de equipamiento y terminales, se puede encontrar una gran variedad de empresas, entre las que destacan: Samsung, Hitachi y Kyocera. Si bien, hay una gran evidencia de que EVDO puede generar incrementos en el ARPU por concepto de tráfico de datos, el gran problema que tiene esta tecnología son los costos de los terminales, los cuales representan la mayor barrera para una operadora. - 42 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G EVDO, como se mencionó en la parte de arquitectura de red, es una mejora dirigida y enfocada a priorizar datos hacia el usuario. El único detalle, es que EVDO no es compatible con 1xRTT, y por tanto, con la tecnología CDMA (IS-95). A pesar de esta falta de compatibilidad, EVDO a demostrado que puede ofrecer bastante oportunidades para las operadoras móviles que vienen por está rama tecnológica. Muestra de esto, es la Revisión A de esta tecnología, que se acercaría mucho a las prestaciones dada por EVDV. (refiérase a EVDV en el siguiente punto) 2.5.2 CDMA2000 1xEVDV (Evolution Data Voice) A. Descripción 1xEVDV es el siguiente paso de la evolución de las redes basadas en el estándar CDMA2000 hacia las redes 3G, esfuerzo que comenzó a mediados del año 2000 por el 3GPP2 para estandarizarlo. Fue así que la propuesta más completa para dar esta tecnología fue respaldada por Nokia, Motorola y Texas Instruments, la que se nombró como 1XTREME. A diferencia de EVDO, esta propuesta detallaba el uso compartido de los canales para entregar tanto voz como datos, evitando el desperdicio de recursos atribuido al reservar un canal de datos en el caso de EVDO. Además, se introdujo compatibilidad con los antiguos canales de voz de CDMA2000 1xRTT, pero no así con EVDO. Además incluye mejoras en la localización de recursos ocupando dos enfoques: para los usuarios que prioricen voz o conmutación de circuito se le garantizarán los recursos necesarios para que estos puedan efectuar las llamadas (usuarios de mayor prioridad); por otro lado, para los usuarios que trafiquen datos, la estrategia es darles acceso a través de la optimización de los recursos disponibles, mediante mejores técnicas de modulación y mecanismos rápidos de ARQ (Automatic Repeat-reQuest)7 [22] EVDV necesita de la misma cantidad en ancho de banda que en el caso de EVDO y en teoría debería alcanzar peak de descarga de unos 3.1Mbps. 7 Protocolo utilizado para el control de errores en la transmisión de datos, a través de la retransmisión de frames que no hayan sido correctamente recibidos. - 43 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G B. Estado de la tecnología La implementación de EVDV ha quedado detenido desde el 2004, gran parte por el desinterés de las operadoras y la falta de equipos por parte de los proveedores, ya que la mayoría ha apostado por EVDO. Además, se debe considerar que la nueva revisión de EVDO (Rev. A) se acerca bastante al rendimiento de EVDV, además de incluir mejor soporte para redes de paquetes IP sobre la base de QoS. [3] El único interés por esta tecnología, fue un trial hecho por LG Telecom en Corea del Sur, el año 2005 con 200 terminales adaptados para EVDV. Después de que Sprint decidiera optar por EVDO, dejando a LG Telecom como la única operadora interesada en implementar EVDV. Además, el desarrollo por chipsets ha quedado suspendido por parte de QUALCOMM. [26] Se proyecta que para el año 2007 se comience con mayores pruebas e implementaciones comerciales, pero hasta ahora EVDO es quien ha dominado en el camino hacia 3G para las redes basadas en CDMA. - 44 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G 2.6 Tecnologías 3G del mundo IP 2.6.1 FLASH-OFDM (Fast Low-latency Access with Seamless Handoff OFDM) A. Descripción Flarion Technologies fue una empresa de tecnología que hace años atrás, comenzó a ser pionera en la comercialización de la tecnología FLASH-OFDM. Pero sólo en los últimos años ha cobrado fuerza por ser una solución bastante atractiva, en especial para la banda de 450Mhz, desplazando en algunos casos implementaciones alternativas como CDMA 450. Ejemplo de esto último, es la implementación de una red en Finlandia por la operadora Digita, después de que en Junio del 2005 obtuviesen las licencias necesarias en la banda de 450Mhz [25]. O pruebas precomerciales en el caso de Nextel en Estados Unidos. [34] A mediados del año 2005, QUALCOMM adquirió la totalidad de la empresa. Obteniendo una posición para influir a futuro en las licencias de las tecnologías basadas en OFDM, en particular WIMAX. La tecnología OFDM (Orthogonal Frequency-Division Multiplexing), se podría definir como una mezcla entre multiplexación y modulación. Multiplexación, porque divide el espectro en partes iguales llamándolos “tonos”, donde cada tono lleva una porción de la información del usuario. Además, éstos tienen la propiedad especial de que son ortogonales entre sí, lo que permite traslapar diferentes señales sin que éstos se vean afectados. Por otro lado, OFDM se puede definir como modulación, ya que la información dentro de cada tono puede ser ajustada al modificar la fase y/o amplitud de cada tono. Fig. 24 Tonos OFDM (Fuente: [12]) - 45 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G La información de cada usuario es dividida según la cantidad de tonos que ocupe el sistema, por ejemplo, si se ocupara un sistema de 100 tonos, con un streaming de 1Mbps, cada tono estaría transmitiendo en paralelo streaming de 10kbps, disminuyendo por tanto los símbolos enviados en comparación a si se enviara por un sólo canal la totalidad del streaming original. Adicionalmente, FLASH-OFDM introduce frequency hopping haciendo que la información de cada usuario vaya cambiando entre grupos de tonos. Esto produce mayor diversidad en la manera en que se envía la información e inmunidad al ruido. Fig. 25 Representación en 2D del canal OFDM En la figura se ilustra como esta tecnología distribuye los tonos a través del canal, generando mayor diversidad. (Fuente: [12]) Un atractivo de esta tecnología es que puede ser implementado desde los 400Mhz a los 3.5Ghz, ocupando un ancho de banda de 1.25Mhz y obteniéndose una velocidad promedio de descarga de 1Mbps. La arquitectura para esta tecnología, es completamente basada en conmutación de paquetes IP. El sistema consiste en una parte de acceso compuesto por radio-routers (que viene a cumplir la función de estación base y punto de acceso a la red de transporte de datos IP) y una red de paquete de datos IP, como se expone en la figura. - 46 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G Fig. 26 Arquitectura de una red FLASH-OFDM (Fuente: [17]) La parte de acceso de radio es un equipo propietario de QUALCOMM, que está basado en IP móvil y permite las funcionalidades de handover y roaming. Por otra parte, todos los demás equipos necesarios para la red, están ya estandarizados ya que son los equipos básicos para levantar una red de paquetes de datos IP. B. Estado de la tecnología La tecnología de Flarion fue en un principio pensada para dar acceso a Internet inalámbrico y móvil. La idea era ser una alternativa de acceso a Internet comparable a las soluciones fijas como ADSL. De hecho, en un comienzo la única manera de acceder a Internet por medio de esta tecnología era sólo con dispositivos como módems inalámbricos o tarjetas de datos PCMCIA para laptops. Para poder comenzar a comercializar su solución, Flarion se asoció con Siemens para proveer de terminales y equipos necesarios. Y para alcanzar el mercado móvil, Flarion comenzó a comercializar chipsets orientados a PDAs y a futuros proveedores de terminales. Además, a mediados del 2005, alcanzó a desarrollar un prototipo de terminal móvil con acceso a FLASHOFDM y basado en VoIP (Voice over IP). - 47 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G El interés por probar esta tecnología repercutió en la implementación de variados trials en diferentes operadoras del mundo, como por ejemplo: Nextel en Estado Unidos, Vodafone KK en Japón, Telstra en Australia y T-Mobile en Holanda. Pero hasta ese momento ninguna operadora apostaba por implementar una red operativa. Fue hasta que en Junio del 2005, cuando el gobierno de Finlandia cedió las licencias de la banda de 450Mhz a la empresa Digita. En noviembre del mismo año, Digita ya había implementado 5 estaciones bases en Helsinky obteniendo un promedio de velocidad entre los 530 kbps y 1Mbps. [8] En Febrero del 2006, Digita publicó en su sección de comunicados de prensa, que el proyecto @450 estaba en sus últimas etapas antes de su implementación comercial y, que a fines del año, se comenzaría a dar acceso móvil de banda ancha a Internet. La falta de terminales móviles, después de la adquisición por QUALCOMM, relegó esta tecnología a ser una solución de última milla para Internet. El proyecto @450 está enfocado para competir con ADSL y no para ser una alternativa competitiva con alguna operadora móvil por el momento. De hecho, QUALCOMM ha detenido un poco el progreso de FLASH-OFDM, ya que su portfolio de productos sólo se reduce a tarjetas de datos, puntos de acceso FLASH-OFDM/WI-FI y equipamiento de red. Por ahora, los esfuerzos de QUALCOMM están enfocados a estandarizar la tecnología de Flarion como estándar de Acceso Móvil de Banda Ancha Inalámbrico (MWBA), bajo el estándar IEEE 802.20 [36] Esto es mirado con gran recelo por parte de Motorola e Intel, ya que ambas empresas han estado invertido fuertemente en WIMAX Mobile (IEEE 802.16e), solución que es competencia con la solución de QUALCOMM. - 48 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G 2.6.2 IEEE 802.11 (WIFI) A. Descripción WIFI (Wireless Fidelity) es una solución de acceso para WLAN (Wireless LAN) que posibilita el acceso a una LAN a través de recursos de radio. Esta solución está especificada y detallada bajo la familia del estándar IEEE 802.11. Siendo la versión 802.11g la más desarrollada y masificada, ya que es la que actualmente viene integrada en laptops y dispositivos portátiles como PDAs en el mundo. [5] Este último estándar hace uso de la banda 2.4Ghz la cual no está licenciada, y alcanza velocidades entre 11 y 54Mbps dependiendo de la distancia y los obstáculos entre el dispositivo y la antena. Para lograr estas velocidades, WIFI implementa tecnología OFDM8 y modulación BPSK, QPSK, 16QAM y/o 64QAM. Actualmente es usada para crear pequeñas redes hogareñas y en ambientes corporativos, como solución a acceso a Internet, ya que además, posibilita cierta movilidad dentro del rango de cobertura. Adicionalmente, es utilizada para dar acceso público a Internet como una manera de fomentar el uso de Internet o como un servicio adicional, como por ejemplo en el caso de la cadena Starbucks. Para su implementación sólo es necesario poseer un AP (Acces Point) que sirve de medio entre la conexión de Internet y el acceso al aire, por el otro lado, el terminal debe tener un dispositivo de recepción/transmisión incluida (a través de un chipset y una antena, una tarjeta PCMCIA, un módem USB, etc.) WIFI, también implementa ciertos protocolos de seguridad, los cuales son: WEP, WPA y WPA2, siendo esta última la más segura de las tres [24]. Esto da la posibilidad de ofrecer cobertura en diferentes niveles de acceso, pública como a través de hotspots que iluminan cierto sector, o privada y segura, para una red coporativa. 8 El término OFDM ocupado en esta sección, no es el mismo utilizado por Flash-OFDM. Técnicamente la solución de Flarion/QUALCOMM es una actualización de OFDMA (Orthogonal Frequency Division Multiple Access). Cuya particularidad es que posibilita al operador variar la cantidad de subcanales donde la información pueda fluir. (refiérase a la sección de Flash-OFDM) - 49 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G La próxima versión de este estándar (802.11n) desarrolla mayores velocidades al implementar tecnología MIMO (Multiple Input – Multiple Output) a través de un arreglo de múltiples antenas. Esto duplicaría la velocidad alcanzada por el estándar 802.11g, de 54Mbps a 108Mbps, operando en la misma banda de 2.4Ghz. Junto con Bluetooth, WIFI ha sido considerado como solución para UMA (Unlicensed Mobile Access), concepto que se relaciona con la posibilidad de extender el servicio telefónico a través de bandas no licenciadas. B. Estado de la tecnología En el año 2002-2003, WIFI presentó un crecimiento explosivo en el mercado global, ya que más de 40 operadores de diferentes naturalezas (móvil, fijo, hotspots, etc.) habían comenzado a ofrecer servicios de PWLAN (Public Wireless LAN) en 20 diferentes países. Esto, sumado con la cantidad de dispositivos habilitados con WIFI (cerca de 103 millones sólo en laptops para el año 2005) hace pensar en una gran oportunidad para implementar soluciones de convergencia fijo-móvil. [26] Entre los operadores que han mostrado interés por el tema de convergencia cabe mencionar a: T-Mobile, Orange, Verizon Wireless, NTT DoComo, BT, entre otros. Aun cuando exista el interés y el esfuerzo por desarrollar este tipo de solución, WIFI se enfrenta actualmente a ciertos problemas en la implementación: [4] Problemas de interferencia que son inherentes a la banda de 2.4Ghz que no es licenciada. La falta de movilidad, ya que WIFI nunca fue pensado para manejar handoff de por sí. La cobertura es bastante pequeña, en teoría sólo puede llegar a cubrir un área de 100 metros de radio. En la actualidad el tema de UMA ha sido aplazado al menos para ser retomado para la mitad del año 2007 por las operadoras, ya que existen factores como: el miedo a que esta solución repercuta negativamente en el actual modelo de negocios y, la falta de terminales duales; producen cierta reticencia en implementar efectivamente esta solución. - 50 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G Por otra parte, sólo existen 85 terminales con posibilidad a conexión a una red celular y WIFI en el mercado, cuyos precios son bastantes elevados en comparación a los terminales actuales de las soluciones tradicionales del mundo celular. [35] 2.6.3 IEEE 802.16e (WIMAX Mobile) A. Descripción El estándar IEEE 802.16, o más conocido como WIMAX, es un estándar para dar acceso inalámbrico de banda ancha. A diferencia de WIFI, WIMAX está pensado para dar acceso a áreas metropolitanas (MAN), lo cual significa mayor cobertura y capacidad9. En un comienzo, esta tecnología estaba enfocada a ser una solución inalámbrica para la última milla. De hecho, su última revisión IEEE 802.16d (o IEEE 802.16-2004) está enfocado a ser una optimización de la tecnología inicial, posibilitando comunicación NLOS (No Line Of Sight) y operando en la banda desde los 2 a 6Ghz. Además, implementa dos modos principales de configuración: punto a punto, pensado en servir de puente entre dos locaciones y punto a multipunto, para dar servicio de acceso a Internet, telefonía por VoIP, broadcast, etc. Otra diferencia con respecto a WIFI, aparte de la diferencia de distancias de cobertura, es que implementa QoS lo que garantiza una experiencia constante de servicio para el usuario. Actualmente se ha desarrollado una nueva revisión de esta tecnología, llamada IEEE 802.16e, el cual está enfocado a dar más movilidad al usuario que ser una solución de última milla para acceso a Internet. Esto ha hecho que WIMAX sea visto como una tecnología que puede amenazar o complementar el servicio que entregan las operadoras tradicionales que vienen del mundo celular. Esta nueva revisión implementa OFDMA10 (Orthogonal Frequency Division Multiple Access) además de tecnología MIMO, para mejorar el envío y recepción de datos. Además implementa técnicas de handoff entre celdas y mejoras en la gestión del consumo de la energía en los terminales; implementaciones que claramente se enfocan en los requerimientos necesarios para un sistema móvil, alcanzando velocidades promedios de 1 a 2Mbps. 9 En promedio se habla de celdas de unos 5km. de radio Técnica muy parecida al de la solución Flash-OFDM, es por eso el temor de que esta última tecnología sea reconocida como estándar. (refiérase a la sección de Flash-OFDM) 10 - 51 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G B. Estado de la tecnología [9] A mediados del año 2004, WIMAX fijo fue recién estandarizado, pero la etapa de certificación de los equipos se ejecutó recién para el año 2006. Este tiempo de silencio, originó que ciertas empresas apostaran por esta tecnología lanzando equipamiento PRE-WIMAX, los cuales no siendo certificados, posibilitan ofrecer servicio de acceso a Internet cercano a lo prometido por el estándar y con la posibilidad de actualizarse una vez que los equipamientos certificados aparecieran en el mercado. En el caso de WIMAX móvil, el estándar fue aprobado a comienzo del año 2006, pero la tecnología como tal aún no está disponible, de hecho, ciertas estimaciones indican que sólo a mediados del año 2008 se podrían ver los primeros intentos de implementación de esta tecnología. Este atraso, ha generado que los sistemas que se derivan del mundo celular, hayan tenido el tiempo suficiente para evolucionar a soluciones con velocidades bastantes cercanas a WIMAX móvil. Además, ya se han producido diversas inversiones en infraestructura de red en el mundo y se están alcanzando niveles de economías de escala, que dejan en una gran desventaja el aprovisionamiento de equipamiento para WIMAX móvil en el futuro. A pesar de este desventajoso escenario al cual se enfrenta WIMAX, Intel espera poder implementar sus chipsets de WIMAX en tarjetas de datos y laptops a mediados del 2007, tratando de emular el éxito que tuvieron al implementar WIFI en sus procesadores Centrino. La apuesta en este sentido, es poder masificar esta tecnología de manera de alcanzar las economías de escala necesarias para poder competir contra las soluciones 3G del mundo celular. El punto, es que implementar más tecnologías de comunicación inalámbricas en un laptop, (aparte de WIFI, Bluetooth e IrDA) implica una disminución en la duración de la batería y en el espacio físico requerido para implementar un nuevo sistema; parámetros que son críticos en el diseño de laptops y dispositivos portátiles. Además, se debe considerar que WIMAX puede ser implementado en un rango de banda de frecuencias bastante amplio, lo cual va cambiando de país en país. Otra amenaza a la cual se enfrenta WIMAX, es que QUALCOMM recientemente anunció la posesión de las licencias de OFDM/OFDMA, lo que implica pagos de royalties similares a los que QUALCOMM ha cobrado por la tecnología CDMA. - 52 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G A pesar de que WIMAX fue concebido como solución inalámbrica de última milla, esta tecnología ha probado ser una buena solución para la implementación de backhauls inalámbricos para la transmisión de datos, por su velocidad en la transferencia de datos y por no necesitar línea de vista para establecer el enlace entre antenas. Adicionalmente, WIMAX ha probado que su mayor fortaleza se encuentra en aquellas zonas en la que DSL no tiene dominio ni llegada efectiva a hogares y empresas. En este nicho es donde WIMAX posee mayores probabilidades de éxito. - 53 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G 2.7 Bibliografía del capítulo [1] ABN·AMRO. “TD-SCDMA – not black and white”, Telecommunication Services, Diciembre 2005, ABN·AMRO, 2005. [2] AGRAWAL, Sandeep; ACHARYA, Ira; GOEL, Suhel. “Inside 3G Wireless Systems: The 1xEVDV Technology”, Technologic Review, n°1, Marzo 2003, Tata Consultancy Services, 2003. [3] BROWNE, Abigail; MOORE, James. “EV-DO Status Report”, Insight Series, Marzo 2005, Informa Telcoms & Media, 2005. ISBN: 1-84311-452-6 [4] CAMPBELL, Glen; FENG, Jing; CHEN, Flora. “Telecommunications 2006 Global Phone Book: Convergence or Collision?”, MerrilLynch, 2006. [5] CHUAH, Mooi Choo; ZHANG, Qinqing. “Design and Performance of 3G Wireless Networks and Wireless LANS”. New York: Springer, 2006. 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Informa Telecoms & Media. 2006, Issue 427, UK: Informa Telecoms & Media. 2006. ISSN: 1751-4827 - 56 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 3 - 3G en el mundo Capítulo 3: “3G en el mundo” 3.1 Escenario general tecnológico de 2G Desde mediados de los años 90, GSM comenzó a destacarse y obtener éxito dentro de la industria de telefonía móvil. Tanto en Europa como en Estados Unidos, se reconoció las ventajas de esta tecnología por sobre el estándar analógico AMPS (Advance Mobile Phone System), que en ese entonces era la tecnología más predominante. [50] Ya en ese tiempo, GSM fue percibido como una solución que poseía economías de escala bastante atractivas para las operadoras. Básicamente por los terminales disponibles, los cuales, eran bastantes baratos al punto de ser competitivos contra las redes analógicas de ese entonces. [51] La mayor ventaja percibida por los diferentes operadores en todo el mundo, se enfocaba en el hecho de ser un estándar abierto, lo que posibilitó el desarrollo de múltiples proveedores de equipamiento y terminales. Esto, hizo que el mercado fuera competitivo, reduciendo los costos y aumentando la escalabilidad de las redes. Adicionalmente, GSM como tecnología, poseía la ventaja de aprovechar mejor el tema del uso del espectro, lo que permitió ofrecer mayor servicio a más usuarios; y el tema de roaming se hizo una realidad, ya que al ser un estándar abierto, hizo posible la homogeneización del equipamiento en todos los países donde hubiese una red GSM. - 57 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 3 - 3G en el mundo Todo esto, hizo que el número de suscriptores fuera creciendo año a año, llegando a cantidades cercanas a dos mil millones de suscriptores para el año 2006, como se ve a continuación en la figura. Millones de suscriptores Usuarios de GSM 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 1900 1684 1153 990 666 797 455 71 138 258 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Año Fig. 27 Número de usuarios GSM desde 1997 al 2006 en el mundo (Fuente: Yankee Group) Adicionalmente, en la industria de las telecomunicaciones, la irrupción de Internet posibilitó la apertura de nuevos negocios. Esta tendencia de redes de datos, fue considerada para GSM, al implementar actualizaciones de red, destinadas a compatibilizar la red de voz con redes de paquetes de datos. Las mejoras en este sentido fueron evoluciones de la red GSM tradicional, donde la primera lleva como nombre GPRS (General Packet Radio System), y posteriormente, apareció una segunda etapa de evolución llamada EDGE (Enhanced GPRS). En paralelo a GSM, en Estados Unidos, surgió otra tecnología capaz de ofrecer telefonía móvil de 2G. Fue estandarizada como IS-95, tecnología que es propietaria de QUALCOMM y la que se desarrolló fuertemente en Estados Unidos, como solución a la necesidad de mayor capacidad y robustez frente al medio que GSM. - 58 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 3 - 3G en el mundo Esta línea tecnológica convivió como línea alternativa a GSM, si bien los niveles de economías de escala no son comparables (ver Fig. 28), ha sido una solución bastante atractiva para aquellas operadoras enfocadas a dar prioridad a la transferencia de datos. Adicionalmente, cabe mencionar que a diferencia de GSM, se ha producido una baja de usuarios bajo esta tecnología, explicado por las actualizaciones de las redes hacia CDMA2000 1xEVDO. Usuarios de CDMA Miles de Suscriptores 120.000 108.185 107.717 107.546 96.844 100.000 80.000 67.554 60.000 43.378 40.000 20.000 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Año Fig. 28 Número de usuarios CDMA desde el 2001 al 2006 (Fuente: Yankee Group) Con el crecimiento de los suscriptores, a niveles de saturación y penetración de mercados altos, y la renovada confianza hacia negocios con relación al mundo de las redes de datos; 3G apareció como el próximo paso de las redes móviles. En ese momento se pensó que 3G tendría el mismo éxito que GSM, por las condiciones y el desarrollo del mercado. Para garantizar esto, la industria consideró seguir las mismas estrategias usadas anteriormente en el desarrollo de 2G, para garantizar el éxito a futuro. - 59 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 3 - 3G en el mundo 3.2 Contexto inicial de 3G El éxito de GSM, provocó toda una gran expectativa hacia 3G y el comienzo de una carrera por ser el first-mover en implementar comercialmente esta nueva generación tecnológica. En especial, en los países de la comunidad europea, los cuales consideraron replicar las mismas condiciones que hicieron posible el desarrollo y éxito de GSM. En términos generales, se trata de los siguientes puntos:[50] Uso de un estándar único, el cual fue conocido como UMTS. Éste fue considerado bajo la ITU, como estándar válido en la recomendación IMT-2000. Localización en la banda de frecuencia común para todo el continente. Fuerte participación de las autoridades políticas en la difusión y desarrollo de 3G, teniendo como foco el establecimiento de las condiciones para fomentar la competitividad en el mercado. Sobre esto último, la mayoría de los países de la comunidad europea, consideraron como método de concesión de licencias, el basado en subastas frente al de licitación (conocido como “beauty-contest”). Este último, se basa en que el regulador impone ciertas restricciones técnicas, sociales y económicas de antemano, generalmente en términos de cobertura, tiempo de implementación y penetración del servicio. Con lo que según las propuestas de los interesados, se van sumando puntos que a la larga, permiten decidir quién se quedará con la concesión. Por otro lado, el método basado en subastas, supone que el operador que está dispuesto a implementar una red 3G, intentará obtener la licencia a cualquier costo, porque de antemano sabe, que está en condiciones de enfrentar todas las inversiones requeridas para la implementación y la operación de la red. Esto generó que se llegasen a niveles de recaudación exorbitantes por licencias para 3G. Los casos del Reino Unido y Alemania, son los más representativos, ya que se llegaron a cifras cercanas de los 35.000 millones y 50.000 millones de euros respectivamente. [51] - 60 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 3 - 3G en el mundo Producto de la mezcla entre las expectativas generadas por 3G, los métodos propuestos por los entes reguladores de lo países europeos y la posibilidad de entregar licencias a nuevos entrantes, se creó una distorsión en el mercado que provocó una sensación de “ahora o nunca”. Sensación, que finalmente generó la carrera por obtener un espacio en el espectro independiente del costo. Esto provocó la desestabilización de la industria móvil, generada por los grandes montos incurridos por licencias, lo que provocó grandes retrasos de implementación y desarrollo de las redes 3G. Las operadoras que habían adquirido las concesiones de las licencias, no estaban en posición de enfrentar nuevas inversiones y costos, lo que produjo problemas con los tiempos delimitados por los reguladores. La incertidumbre por las primeras implementaciones de redes 3G, desencantaron a varias operadoras y a los proveedores, que no apostaron por incorporar en sus roadmaps los terminales y el equipamiento necesario para 3G. Por otra parte, los escasos terminales lanzados, no eran comparables con los terminales existentes, ya que éstos no agregaban valor adicional al usuario frente a un terminal de segunda generación (el diseño era más grande, existían problemas en la duración de las baterías, problemas de QoS y eran más costosos). [44] Categorías de ingresos del año 2000 8% 3% 2% 87% Tráfico de voz SMS Internet Móvil Tráfico de datos Fig. 29 Porcentajes de la contribución de los diferentes servicios del año 2000, para el ingreso total de un operador móvil (Fuente: ITU) - 61 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 3 - 3G en el mundo Además, cabe destacar que la utilización de servicios de datos, para esa época, no justificaba el uso de mayores velocidades de datos. Como se puede ver de la Fig. 29, sólo el 5% de los ingresos son por concepto de datos (sin considerar SMS), lo que para un operador, no es su mayor foco en el negocio. SMS, por otra parte, si bien entra en la clasificación de datos, y representa el 8% de los ingresos, la necesidad por mayores velocidades no es necesaria para este tipo de servicio. Al otro lado del Atlántico, las cosas tampoco iban bien para 3G. En Estados Unidos, las estrategias usadas diferían completamente a las implementadas por los países europeos, en este caso, el ente regulador no jugó un papel tan fundamental sobre la tecnología. Las políticas usadas en torno a la estandarización de una tecnología única, en Estados Unidos, no fueron aplicadas y se dejó como libre decisión para las operadoras. Estas condiciones, generaron un escenario donde se podía vislumbrar una multiplicidad de tecnologías conviviendo, sirviendo diferentes necesidades según la naturaleza de las operadoras de ese entonces. Necesidades, donde el tema del espacio en el espectro fue lo más crítico, ya que la FCC (Federal Communications Commission), estuvo mucho tiempo restringiendo los usos del espectro. Repercutiendo finalmente, en el establecimiento de un ambiente de despreocupación y somnolencia por una evolución tecnológica hacia 3G. 3.3 Consolidación de 3G Después de los claros signos de decepción y adormecimiento en los desarrollos de las redes 3G y del equipamiento necesario, muchas operadoras que ya habían adquirido su parte en el espectro, solicitaron a los entes reguladores por prórrogas en el plazo de implementación o ciertas flexibilidades como el poder traspasar el derecho del espectro a otras operadoras. Muchas de las iniciativas fueron congeladas, por no ver al corto plazo las economías de escala necesarias para la operación de una red 3G. Casos como: Vodafone, Telefonica, Orange y otros, dejaron congelados sus operaciones por considerar que no era el tiempo de implementar 3G, y se enfocaron en rentabilizar sus redes de 2.5G [54] - 62 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 3 - 3G en el mundo En vista de esto, la Comisión Europea decidió crear un nuevo marco regulatorio en el 2002, que permitiera incentivar el desarrollo de la industria móvil [40]. Este nuevo marco, introdujo la posibilidad de comercializar las licencias de los espectros obtenidos, pero solamente como una opción a considerar por cada país. Muchos países acogieron esta propuesta en vista de la lentitud de las implementaciones. En otros casos, la decisión de flexibilizar los plazos y términos fueron tomados sin el consenso de la comunidad europea; un ejemplo claro de esto último fue Francia, quien decidió reducir los costos de las licencias a un octavo del precio original. [50] Pero no sólo el tema regulatorio complicaba el inicio de 3G en Europa, también el tema de los altos costos, por falta de economías de escala, mitigaban el deseo de implementar las redes necesarias. Por esto mismo, surgieron muchas iniciativas de parte de las operadoras, para compartir las redes y de ese modo, reducir los costos por infraestructuras. En España, por ejemplo, Xfera y Airtel decidieron compartir sus redes de 2.5G y 3G, ya que Xfera no poseía una red GSM implementada. Con esto, Xfera solamente incurre en el pago por el uso de la red 2.5G, concentrando sus inversiones en la instalación de los componentes para necesarios para actualizar la red y dar servicio 3G, reduciendo los costos que hubiese incurrido de implementar una red desde cero. [49] En Estados Unidos, fue necesaria la petición por parte del presidente, para que la FCC comenzara a establecer un plan para localizar el espectro necesario hacia la implementación de redes 3G; ya que a diferencia de Europa, la incorporación de UMTS acarrea el traslape de la banda de 1.9Ghz, usada por las redes 2G. Fue así que se estudió cómo implementar y garantizar el espectro necesario para las redes de próxima generación. También se pidió ayuda a la industria móvil por comentarios, ideas o posiciones respecto a aquello. [42] Sólo para el año 2002, y después de lo aprendido en Europa, se iniciaron las primeras subastas por licencias para dar servicio 3G. En Octubre de ese mismo año, se inició la comercialización de servicios 3G, por Monet Mobile. Quien decidió entregar sólo servicio de datos a través de una red CDMA2000 EVDO. El desarrollo inicial no fue de lo mejor, sólo 3.000 suscriptores en 2 años con un plan de US$40 de tráfico ilimitado mensual. El mayor problema, fue el mercado objetivo escogido: una zona rural; donde es escaso la demanda con perfiles de “adaptadores tempranos” o “personas corporativas”, que podrían haber servido como trampolín para desarrollar un interés mayor por servicios de redes 3G. [37] - 63 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 3 - 3G en el mundo A pesar de los lentos desarrollos por temas de economía de escala y regulación, que se derivaron en atrasos y pocos porcentajes de penetración tanto en Europa como en Estados Unidos; en Asia, la historia es un poco más prometedora. En Japón, las condiciones del mercado son bastantes diferentes al caso europeo; basta comenzar por los niveles de ingresos promedio por usuario (ARPU), los cuales duplicaban el valor generado por los países europeos. Esto a simple vista, puede ser bastante engañoso, porque se puede refutar diciendo que hay ciertos factores socioeconómicos que pueden afectar este valor, como es el caso de la distribución de ingresos, niveles de éstos, etc. que son diferentes de un lugar a otro. Pero si se compara el porcentaje de los ingresos que corresponden a los generados por concepto de datos, éste es mucho más alto que el promedio. La siguiente figura expone esto gráficamente: Fig. 30 Porcentaje del ingreso generado por concepto de datos/SVA para el año 2001 (Fuente: [41]) Adicionalmente, el mercado está más dispuesto a utilizar el terminal celular como medio de acceso a Internet, alcanzando niveles de 30 millones de suscriptores que hacen uso de este servicio, para el año 2001. Correspondientes al 55% aproximadamente de la base de usuarios de telefonía móvil. - 64 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 3 - 3G en el mundo Se debe considerar que el porcentaje de penetración alcanzaba los 58% de la población para ese año, y que la mayor diferencia con Europa, es que el enfoque de venta no está dirigido a masificar los servicios en busca de economías de escala que puedan reducir los precios. En vez de aquello, el estilo japonés es el de un sistema cerrado, el cual considera la customización de los terminales para ofrecer cierto tipo de servicio. Es así como NTT DoCoMo por ejemplo, ha trabajado históricamente con Panasonic y NEC, donde estos proveedores establecen una relación más directa con el operador y lanzando terminales según los servicios que NTT DoCoMo considera lanzar al mercado (de hecho, el modelo N900iG manufacturado por NEC, fue el que posibilitó el impulso de WCDMA en Japón para el año 2004.) [38] Esto, hace que los precios por los terminales no sean atractivos en un comienzo (entre US$400 y US$500, en el caso de DoCoMo), pero el enfoque está en la percepción de la utilidad que le puede entregar el servicio. [46] Con todo este escenario, NTT DoCoMo se posicionó como la primera operadora en implementar una red WCDMA comercial el año 2001. Los interesados en el primer año fueron unos 27 mil suscriptores; sólo para mediados del año 2003 y comienzos del 2004 el total de suscriptores se disparó de forma exponencial. 3.4 Primeros modelos comerciales Después de la experiencia de NTT DoCoMo en el 2001, lentamente se fueron implementando nuevas redes de tercera generación en otros países. En especial en Asia, donde los entes regulatorios, si bien también habían dado plazos breves para la implementación de 3G, después del fracaso en Europa, comenzaron a flexibilizar algunas condiciones. Después de Japón, el siguiente país en implementar redes de tercera generación en Asia fue Corea. KTF, fue la primera operadora en lanzar una red EVDO en el mes de mayo del 2002; a finales de octubre, ya poseía una base de unos 40 mil suscriptores. SKT, la siguió en Septiembre del mismo año, también con una red EVDO, y finales de Octubre ya tenía 10 mil suscriptores haciendo uso de este servicio. [46] - 65 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 3 - 3G en el mundo La razón de implementar EVDO por sobre WCDMA, se debió a diversas consideraciones dadas por las condiciones del mercado y de la madurez de la tecnología. Pero cabe destacar que esto no hubiera sido posible sin el apoyo del regulador. Ya que en un comienzo, se había licenciado el espectro exclusivamente para implementaciones sobre WCDMA. Posteriormente, se flexibilizó esta restricción y además se trasladó el plazo de cobertura al año 2006 y sólo considerando las ciudades de mayor tamaño. Las condiciones que originaron la necesidad de evolucionar hacia una nueva generación, partieron por el gran crecimiento que originó la implementación de CDMA2000 1x (ver Fig. 31). Tráfico, que originó un mayor uso de la red y por consiguiente, una mayor saturación del servicio. En vista de esto, las dos soluciones de migración que se veían en el horizonte eran WCDMA y CDMA2000. Fig. 31 Crecimiento de la penetración de redes CDMA2000 1x en Corea (Fuente: [46]) Los problemas y las reticencias por implementar WCDMA se originaron por las siguientes razones: [52] Deficiencias en las definiciones de los roadmaps de los proveedores La variedad de realeses de UMTS (Realease 99, 4, 5 y 6) Falta de compatibilidad hacia atrás con las redes 2G, en especial con el tema de roaming Mayor uso espectral que EVDO - 66 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 3 - 3G en el mundo Si bien, EVDO necesita del cambio total de la parte correspondiente al acceso de red y de los terminales, para ese tiempo la solución más factible (en vista de los problemas antes mencionados) era CDMA2000 EVDO. Por el ancho de banda necesario y porque los precios de los terminales en un principio eran US$100 más baratos que WCDMA. Fue necesario un par de años, para que las economías de escala de WCDMA alcanzaran niveles que fueran atractivos para las operadoras, en especial las europeas las cuales habían congelado sus operaciones después del derrumbe con el tema de las subastas. Miles de Usuarios Usuarios correspondientes a CDMA2000 y WCDMA 20.000 18.000 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 17.202 13.052 4.759 2.812 0 429 400 30 2001 2002 2003 2004 Año CDMA2000 1xEV-DO WCDMA Fig. 32 Cantidad de usuarios según tecnología a nivel mundial Se puede observar el punto de inflexión entre el crecimiento de CDMA2000 EVDO y WCDMA, que coincide justo con el aumento de las economías de escala en el equipamiento de UMTS. En Estados Unidos, se repitió la misma situación ocurrida en Corea, EVDO se había implementado mucho antes que WCDMA. El adicional, es que las consideraciones regulatorias hicieron casi imposible implementar UMTS. El mayor punto sobre esto, fue la política de la FCC de mantener lo más bajo posible el grado de concentración de la industria, para fomentar la competencia. Producto de esto, las licencias y el espacio en el espectro son mucho más limitados que el caso europeo o asiático. [43] - 67 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 3 - 3G en el mundo De hecho, las implementaciones de UMTS en Estados Unidos sufrieron un gran retraso por no saber en qué banda de frecuencia implementar esta evolución tecnológica. Se hablo de implementar en la banda de 1.7Ghz, cosa que muchos países latinoamericanos esperaron con ansias, ya que también poseían problemas con las bandas propuestas por el 3GPP en el estándar original para UMTS. Pero finalmente, se comenzó a ocupar las mismas bandas de 2G, ubicadas en la banda de 850Mhz y 1.9Ghz. [39] un ejemplo de esto último, fue AT&T Wireless, quien inició la implementación de sus redes en ciertas ciudades de Estados Unidos ocupando la banda de 1.9Ghz en un comienzo. Resuelto el tema de la localización de las bandas de frecuencias y las economías de escala necesarias en las mayorías de los mercados, 3G comenzó a desarrollarse a una velocidad bastante alta. Es cosa de comparar el tiempo que llevó GSM en desarrollarse versus el tiempo de WCDMA expuesto en la figura siguiente. Fig. 33 Comparación de crecimiento entre GSM y W-CDMA En el gráfico se compara el desarrollo de ambas tecnologías según sus primeros años de desarrollo. Es decir, para GSM Q1=1° Trimestre de 1992 y para WCDMA, Q1= 4° Trimestre de 2004 (Fuente: Siemens) - 68 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 3 - 3G en el mundo 3.5 Estado y tendencias de 3G en la actualidad Durante finales del año 2003 y comienzo del 2004 se comienza a visualizar el crecimiento de las redes 3G. La demanda y el portfolio de servicios dirigidos a diferentes segmentos del mercado comienzan a crecer en cantidad y diversidad. Las mayores novedades en este sentido son los servicios relacionados con Videoconferencia e Internet Móvil, prometiendo en este último servicio, velocidades cercanas a los 900 kbps. Tabla 1 Primeros lanzamientos comerciales de 3G en el mundo (Fuente: [53]) País Operadora Lanzamiento Japan Japan Italy UK Australia Sweden Austria Denmark Hong Kong NTT DoCoMo Vodafone KK 3 Italy 3 UK 3 Australia 3 Sweden 3 Austria H3G 3 Hong Kong T-Mobile Germany Telefonica Moviles Vodafone Spain Vodafone Italy TIM Vodafone Germany Vodafone UK SFR Orange France Partner/Orange 4Q 2001 4Q 2002 1Q 2003 2Q 2003 2Q 2003 2Q 2003 2Q 2003 4Q 2003 1Q 2004 Germany Spain Spain Italy Italy Germany UK France France Israel 1Q 2004 1Q 2004 1Q 2004 1Q 2004 2Q 2004 2Q 2004 2Q 2004 2Q 2004 4Q 2004 4Q 2004 El aumento de las implementaciones en las coberturas de las redes ya antes implementadas, la flexibilidad en las regulaciones (enfocadas a posibilitar un despliegue más expedito de las redes) y las economías de escala en terminales y equipamiento, hicieron posible que los costos se redujeran. De la tabla anterior se puede ver la diferencia de implementaciones comerciales referentes a 3G, según los años de implementación (para WCDMA). En ella, se observa la diferencia de implementaciones según el estado de la industria en los años 2000 y el período de expansión del 2003-2004. - 69 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 3 - 3G en el mundo Para el usuario, este ambiente de competitividad repercutió en menores costos de los terminales, los cuales pasaron de costar unos US$500 a valores comparables a los terminales actuales (ver Fig. 34). Adicionalmente, aumentó la percepción de los terminales como fuente de valor adicional, ya que el diseño, la duración de la batería y otros factores que habían frenado el desarrollo, fueron mejorados hasta dejarlos a niveles comparables a los terminales de media y alta gama de las actuales redes de 2.5G. Fig. 34 Costos de los terminales según tecnología (Fuente: [47]) Para todo producto o servicio, en el comienzo de su vida útil se puede identificar ciertos tipos de consumidores que están más dispuestos a pagar más y obtener antes el servicio. Los patrones de uso de estos usuarios, indican que el uso por servicios basados en datos aumentaron al doble y que a diferencia de lo que se pensaba, la descarga por video clips es uno de los servicios más usados (en especial en Italia, dada la estrategia de posicionamiento que usó 3 para posicionar este servicio como diferenciador), mientras que videoconferencia aún no toma fuerza. - 70 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 3 - 3G en el mundo Fig. 35 Perfil de uso de contenidos 2G y 3G (Fuente: [45]) Para que se llegara a este estado, muchas operadoras se enfrentaron a diversos problemas enfocados a aspectos técnicos. La falta de gente especializada en estas nuevas redes y la falta de cobertura en ciertas zonas, crearon ciertas barreras para poder implementar con una calidad comparable al servicio actual de 2.5G. Aún así, hubo muchas operadoras que ocuparon la capacidad ociosa de estas nuevas redes para crear nuevas percepciones en el usuario. Un ejemplo de esto último, fue el caso de la operadora japonés KDDI. Quien implementó EVDO el año 2003, obteniendo una base de 2.000.000 de usuarios después de un año. KDDI, al implementar EVDO disponía de una portadora libre en su red (refiérase al capítulo 2 sobre EVDO). Ocupando este recurso no usado, utilizó una estrategia de tarifa plana para transmisión de datos inalámbrico, rompiendo el mito establecido hasta ese entonces de que los planes inalámbricos eran costosos y que el pago era variable. [37] Esto fue respaldado, por la diversidad de modelos EVDO que salieron para esa época. Con esto la base de clientes comenzó a crecer y demandar más servicios de datos. Lo que provocó una baja en el ARPU (más usuarios y tarifas planas), pero posicionó la idea de servicios de datos en la experiencia del usuario. - 71 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 3 - 3G en el mundo Adicionalmente, se ha descrito en las secciones anteriores que las implementaciones de las redes 3G, surgieron en un comienzo como una mezcla de innovación o por la necesidad de crecimiento de las redes. Pero en este nuevo escenario, surge el tema de la necesidad por reducir las ventajas obtenidas por las primeras operadoras que se dirigieron a 3G. Esto se hace más claro en el caso estadounidense, donde la capacidad de dato de las operadoras basadas en EVDO, eran mucho más eficientes que los basados en WCDMA. Esto hizo que se comenzara a implementar nuevas tecnologías para frenar la brecha entre las diversas tecnologías; con HSDPA esto podría ser posible. Fig. 36 Tendencias en el mercado de 3G (Fuente: [48]) Muchas de las primeras operadoras en dar servicio 3G comenzaron a implementar soluciones para clientes de mayor nivel. Ya que estaban más dispuesto a pagar más y en las etapas iniciales de la tecnología los costos de los terminales aún permanecían altos. Pero a medida de que el mercado se fue masificando, aparecieron nuevos entrantes y se hizo más fácil para las operadoras ya establecidas atacar el mercado masivo. La Fig. 36 muestra esta tendencia de enfoque de mercado. - 72 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 3 - 3G en el mundo Actualmente el estado de 3G es bastante variado, en el caso de Europa occidental, el tema es reducir la competitividad de los primeros años de la incorporación de 3G y buscar el crecimiento vías que sigan con este mismo pensamiento, por ejemplo, vía adquisiciones. En el caso asiático, el escenario es bastante diferente, existe diferentes niveles de desarrollo, comenzando con los casos más maduras como Japón y Corea, terminando en los mercados más emergentes como China e India que recién están en las primeras fases de regulación e implementación. En Estados Unidos, por el contrario, la multiplicidad de tecnologías existentes, abren la puerta para nuevas innovaciones y diferentes tecnologías según las necesidades del mercado. Es así como tecnologías como: WIMAX, WIBRO, OFDM, TD-CDMA, EVDO Rev. B y otras, aparecen en el horizonte de los desarrollos a futuro. El crecimiento de las bases de las diferentes operadoras hacen necesaria esta visión a futuro. Pero el mayor desarrollo de 3G de esta fecha en adelante se encuentra en los mercados emergentes, que pueden aprovechar las economías de escala existentes y del expertise ya adquirido por las experiencias de países que ya han implementado. Es así como se proyecta que el mayor crecimiento por 3G vendrá de estas zonas. Fig. 37 Crecimiento de 3G según aportes de los mercados emergentes y maduros Se estima que el aporte de los mercados emergentes (por ej. China, India, África) serán los que más contribuyan con el crecimiento de 3G. (Fuente: Ericsson) - 73 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 3 - 3G en el mundo 3.6 Bibliografía del capítulo [37] BROWNE, Abigail; MOORE, James. “EV-DO Status Report”, Insight Series, Marzo 2005, Informa Telcoms & Media, 2005. ISBN: 1-84311-452-6 [38] BROWNE, Abigail; FINE, Yonu; MANN, Kester; PICKLES, Mike; TALMESIO, Dario; WEHMEIER; Thomas . “WCDMA: Examining Operator Strategies”, Insight Series, Diciembre 2005, Informa Telcoms & Media, 2005. [39] BUSTAMANTE, María José. “Evolución a tecnología de tercera generación en las redes móviles en Chile”, Universidad de Chile, Departamento de Ingeniería Eléctrica, 2006. [40] CREDIT SUISSE Equity Research. “Spectrum Wars”, Credit Suisse, 2004. [41] DEUTSCHE BANK Asia-Pacific Telecommunications Team. “Asia Pacific Telecom Review: An outsider’s view of Japan”, Deutsche Bank, 2002 [42] FCC. “Plan To Select Spectrum For Third Generation (3g) Wireless Systems In The United States”, FINAL REPORT: Spectrum Study of the 2500-2690 Mhz Band, The Potencial for accommodating Third Generation Mobile Systems, FCC, 2002. Apéndice 1.1. [43] GOLDMAN SACHS Equity Research. “Wireless United States”, Goldman Sachs, 2003. [44] HEUVELDOP, Niklas. “The Mobile Broadband Business”, Mobile Broadband Workshop Ericsson, Ericsson, Agosto 2006 [45] HUSSON, Thomas; FOGG, Ian; MULLIGAN, Mark. ”The 3G Market in Europe: HSDPA Still not Mobile Broadband”, Jupiterresearch, 2006. [46] JPMORGAN Asia-Pacific Telecommunications Team. “Asia-Pacific Wireless Services: 3G- Are we any closer?”, JPMorgan, 2003. [47] LONERGAN, Declan. “Europe 3G Market gains momentum”, Wireless/Mobile Europe Yankee Group, Noviembre 2005. - 74 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 3 - 3G en el mundo [48] LONERGAN, Declan. “VODAFONE: A strategic assessment of its European Market Strategy and Future Prospects”, Wireless/Mobile Europe Yankee Group, Enero 2006. [49] MODOFF, Brian T.; THELANDER, Michael W. “The Rise of the 3G Empire: Even Rome wasn’t built in a day”, Deustsche Banc Alex. Brown, 2001 [50] MAÍCAS, Juan Pablo. “La evolución de la telefonía móvil en Europa: La transición de la segunda a la tercera generación”, Análisis Estratégico Del Impacto De Los Costes De Cambio Y Los Efectos De Red En El Sector De La Telefonía Móvil En Europa, Universidad de Zaragoza, Departamento de Economía y Dirección de Empresas, 2005, Cap. 2 [51] SELIAN, Audrey. “3G Mobile Licensing Policy: From GSM to IMT-2000 – a comparative analysis”, ITU, 2002. [52] SOHN, Bill; MIN, Jeenah. “UBS Investment Research: Korean Telecom Sector”, UBS Global Research, 2003. [53] WNS STRATEGIC ADVISORY SERVICE. “3G Subscribers by operator 1Q05”, Strategy Analytics, 2005. [54] “3GB Third Generation Bulletin”, VisionGain. 2002, vol.4, issue 8, UK: VisionGain 2002. ISSN: 1475-5084 - 75 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Capítulo 4: “Mercado móvil en Chile” 4.1 Visión general de la industria En los capítulos anteriores, se describieron las diferentes vías tecnológicas por la que una operadora podría implementar tercera generación en sus redes y, cómo dependiendo de la elección de ésta, podría definir el grado de inversión (según el cambio en la red actual) además de definir el rumbo del negocio (IP o del mundo celular tradicional). Por otro lado, se identificó ciertos aspectos que de manifiesto, actuaron en pos o en contra del mayor desarrollo o lentitud de la implementación de 3G, considerando los casos internacionales como el de Europa, Estados Unidos y ciertos países de Asia. Todo esto se hizo, enfocado en la construcción de una visión general sobre cómo han evolucionado las redes 3G desde la perspectiva tecnológica; pero el siguiente paso en el presente estudio, es poder aterrizar toda esta información al mercado local. Es por esto que desde este capítulo en adelante, la línea en el desarrollo del estudio, estará enfocada en dar una visión sobre la evolución del mercado con la implementación de una red 3G. Y para lograr una conclusión sobre qué significa esto, es necesario partir de la base de cómo está constituido la industria actual en Chile. - 76 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Actualmente un modelo bastante conocido y difundido para el análisis de diferentes Industrias, es el establecido por Michael Porter [75] y conocido como las “cinco fuerzas de Porter”. Éste, establece cinco agentes que son los que determinan en gran medida la configuración de una industria. Y son identificados como: la actual competencia (mercado actual), nuevos entrantes, sustitutos, proveedores y clientes. De lo visto en particular del capítulo 3, se observa que el ente regulador también es una gran fuerza que puede facilitar o retrasar la implementación de 3G (basta observar el caso europeo descrito en el capítulo 3). Por esto, se incluirá al regulador como otra fuerza a este modelo de Porter. Quedando el modelo a emplear descrito gráficamente en la siguiente figura: Fig. 38 Modelo de Porter modificado Algo que no considera este modelo, o que no queda muy explícito es la dinámica entre estos agentes. Ni tampoco indaga mucho en detalle sobre ciertos aspectos relevantes que podrían caracterizar de mejor manera el mercado nacional. Si bien, hay conceptos que se relacionan con alguna de las fuerzas del modelo, no queda muy explícito su importancia y su influencia dentro de las decisiones estratégicas o tácticas dentro del sector. - 77 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Considerando esta limitación del modelo, se establecerá una mejor comprensión del mercado desarrollando ciertos conceptos, que si bien están íntimamente relacionados con este primer modelo, permiten presentar de una manera mucho más expuesta, los conceptos que permiten inferir ciertas tendencias e influencias que se presentan en el actual mercado por esta idea latente de la renovación tecnológica hacia una nueva generación tecnológica. Además, durante el transcurso de las discusiones de los diferentes temas se desarrollará en paralelo, cuál podría ser el efecto de 3G sobre cada tema desarrollado. Con esto, la idea es presentar al lector, aquellos puntos importantes del sector que permitirán establecer la verdadera importancia de 3G desde una perspectiva estratégica. - 78 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile 4.2 Antecedentes del mercado 4.2.1 Modelo estructura-conducta-desempeño (ECD) Hace un par de décadas atrás, el sector de las telecomunicaciones en Chile, se caracterizó por una organización industrial marcadamente monopólica. Éste, se dividía en tres grandes empresas: CTC (Compañía de Teléfonos de Chile) encargado del servicio de telefonía local; ENTEL, quien controlaba todo el sector de telefonía de larga distancia y, Correos y telégrafos, quien se encargaba del télex y los telegramas. [70] Bajo este escenario, era claro que la estructura de la industria era el factor determinante que permitía caracterizar tanto la conducta como el desempeño de las empresas. Las economías de escala alcanzadas por estas empresas y el control estatal del sector, posibilitaron que la idea de causalidad de estructura-conducta-desempeño fuera el paradigma del sector. Este modelo, argumenta que el desempeño y la conducta del sector, dependen directamente de la estructura industrial. Es así, como industrias más concentradas (estructura), repercutirán en mayores utilidades (desempeño), debido a mayores posibilidades de colusión o menor competencia (conducta). [78] Esta creencia de causalidad, es la que predominó durante la década de los 30 a los 70. Y fue la base por la que los entes reguladores, establecían el proceso de fijación tarifaría. Después del comienzo de la privatización de las empresas del sector (1982), la organización industrial comenzó a variar, movido por la innovación tecnológica y ciertas políticas regulatorias (por ej.: regulación asimétrica a CTC), las que posibilitaron la entrada de nuevos competidores y, el incremento de la productividad y la eficiencia por medio de economías de ámbito a las redes ya existentes. El desarrollo de nuevos productos, innovación, capacidad, publicidad y diferenciación; incentivaron el desarrollo del sector hacia mejores niveles de eficiencia y aumentaron la competitividad del sector. En particular la de telefonía móvil, la cual hoy, se encuentra en un período de fuerte competencia; multiplicidad de ofertas de servicio tanto en voz como en datos; diferenciación de servicios tanto en entretención, como en productividad; ofertas en planes convenientes a cada usuario; bajos precios, etc. - 79 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Este dinamismo del sector de la telefonía móvil, reflejado en lo anterior, presupone que la organización industrial es la de un mercado menos concentrado, según se desprende de la visión del modelo ECD tradicional. Pero si se mide el nivel de concentración de la industria actual, se llegará a que es justamente todo lo contrario. Para ilustrar esto, se utilizará el índice de Herfindahl, el cual consiste en la medición de la concentración de la industria, a través de los aportes de las participaciones de mercado de cada empresa; esto formalmente se traduce en lo siguiente: N H = ∑ S i2 (1) i =1 Si: indica la participación de mercado de la empresa i Donde se requiere la información de participación de mercado de cada empresa. En el caso de la telefonía móvil en Chile, esto está estructurado de la siguiente manera: Participación de Mercado 17% 46% 37% Movistar Entel Claro Fig. 39 Participación de Mercado (Fuente: Movistar) - 80 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Calculando según lo expresado en Cap. 4 – Mercado móvil en Chile (1), se obtiene que el índice de Herfindahl para la industria de telefonía móvil es de: H = 45 .4 2 + 37 .32 + 17.32 = 3751.74 (2) Como referencia en Estados Unidos se ocupa el siguiente criterio: [79] 0 < H < 1000 1000 < H < 1800 Industria poco concentrada. Moderadamente concentrada. 1800 < H < 10.000 Altamente concentrada. Con esta referencia se deduce que la industria de telefonía móvil es altamente concentrada. Esta aparente contradicción entre el modelo ECD tradicional y los resultados anteriores, ilustran las dudas que surgieron en la década de los 70 sobre este modelo como explicación de la influencia de la variable estructura, como motor de la organización de la industria. Con esto, se observó que las relaciones entre las variables ECD, no eran tan unidireccionales y mecánicas como se pensaba. Una nueva teoría para modelar estas conductas, surgió del enfoque del modelo ECD hacia la eficiencia. Esto, en particular, considera que el desempeño puede afectar la estructura de la industria; ya que una firma que es más eficiente que sus competidores, puede ganar más utilidades y capturar más participación de mercado. Originando, una alta concentración en unas pocas empresas. En el mercado de telefonía móvil, la consecuencia de alcanzar estos niveles de eficiencia, mostradas por las empresas del sector, han generado las condiciones para que éstas puedan establecer barreras estratégicas capaces de frenar la entrada a nuevos competidores. Esto último, porque se ha alcanzado niveles de economías de escala tanto en capacidad, como localización, proliferación de nuevos servicios de valor agregado y altas inversiones destinadas a fidelizar al cliente. - 81 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Este control sobre las barreras estratégicas y el alto grado de concentración, podría considerarse como motivos suficientes para que el ente regulador implemente medidas en pos de la aumentar la competencia. En este sentido, se debe argumentar que esta dificultad a la entrada, podría ser efectiva para una operadora con dimensiones parecida a Movistar, Entel o Claro. Pero, para el caso de una empresa que se enfoque en un nicho en particular (por ej.: Nextel11 en el mercado corporativo) o para operadoras con ciertas facilidades a la entrada como los MVNOs; las barreras a la entrada no son tan grandes como se podría considerar. Como la estrategia de estos potenciales entrantes, se enfocan en ciertos nichos específicos, es costoso para la empresa establecida, el enfocar una estrategia para el nicho atacado sin descuidar la base total de clientes. Con esto, la posibilidad de erosión de la base de una operadora establecida es bastante grande. Existe otra consideración aparte del enfoque de nichos, y tiene que ver con la siempre y constante irrupción de nuevas tecnologías (que constituyen alternativas menos costosas para un potencial entrante). La mayor amenaza son las tecnologías provenientes del mundo IP que, aunque aún no se ve una amenaza real para el negocio actual, ésta sí ocurrirá en un futuro cercano. Pero, más importante aún, esto repercutirá en una reestructuración de la definición de mercado relevante, aumentando los posibles sustitutos de la telefonía móvil. Estas amenazas para la operadora móvil, motivan que entre ellas exista un escenario de alta competitividad, tratando de no reflejar utilidades sobrenormales. Ya que de lo contrario, la existencia de éstas serían un claro incentivo para aumentar el número de potenciales entrantes. Las consideraciones sobre la disminución de las barreras a la entrada para ciertos potenciales entrantes y la posible ampliación del mercado relevante, son los factores que explican por qué el ente regulador no ha establecido condiciones sobre este mercado altamente concentrado. Ya que sabe de antemano, que existen las condiciones para que el mercado se autoregule. 11 Para mayor información ingresar a: http://www.nextel.cl - 82 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile 4.2.2 Caso de estudio: Migración de AMPS a DAMPS Para la década de los 80, la tecnología celular predominante era AMPS (Advanced Mobile Phone System), desarrollado por los Laboratorios Bell. Esta tecnología, era puramente análoga y requería de 30Khz para proveer un sólo canal de voz. Para comienzos de la década de los 90, AMPS ya poseía unos 75 millones de suscriptores y el crecimiento seguía en curso. Esto claramente complicaba el soporte a la creciente demanda, ya que era necesario establecer celdas más reducidas para zonas más densamente pobladas. Fue por eso que apareció DAMPS (Digital AMPS), una versión digitalizada de AMPS que permitía soportar, en una portadora de 30Khz, 3 time slots para voz y datos. Es decir, la capacidad de la celda se triplicaba. [81] La transición de AMPS a DAMPS, se enfrentaba a desafíos similares a los que se deben enfrentar para el paso de 2G a 3G. Ya que, para ese tiempo, el mayor problema era el cambio de los terminales de los usuarios a terminales duales, los cuales, por su propia naturaleza, eran más caros que los analógicos. Además de esto, se encontraba el problema del aprovisionamiento de más usuarios, sobre las mismas bandas de frecuencias en una red híbrida análoga/digital. Otra consideración adicional, es sobre la percepción del usuario de la calidad de la voz; lo cual, es más sensible para el caso de la tecnología digital. En el caso analógico, la degradación de la calidad de la voz es gradual, pero la conversación es continua. En cambio, en el caso digital, la degradación de la voz se presenta con cortes en la conversación. Adicionalmente, AMPS, ya había demostrado ser una tecnología madura y probada, con economías de escala bastantes altos. La pregunta en ese tiempo era clara: ¿por qué hacer la transición hacia una nueva tecnología, que implicaba una sensibilización del usuario sobre el tema de la calidad de voz y grandes costos iniciales para la operadora?. Y fue el mismo mercado quien respondió esta pregunta, ya que el crecimiento de la demanda, implicaba más inversión por parte del operador móvil para poder suplir el servicio. Esto condicionó la búsqueda de eficiencias operacionales. Y DAMPS, proveía esta eficiencia ya que permitía un mejor uso del espectro en comparación al caso analógico. - 83 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Para el usuario, el costo de cambio de pasar de un terminal análogo a uno dual, partía por el hecho del costo asociado, la incertidumbre de la calidad del servicio, la cobertura del nuevo servicio, etc. Y la única manera de suplir este costo de cambio, es aumentando el valor percibido del usuario sobre el servicio tradicional de voz de ese entonces, a través de servicios adicionales como el Call ID, SMS, Roaming y el Buzón de Voz. [71] El compromiso estratégico tomada por las operadoras estadounidenses, permitieron que toda la industria comenzará a enfocar sus esfuerzos en incorporar en los roadmaps equipamiento para el aprovisionamiento de DAMPS. Esto generó las economías de escala suficientes, para que aquellas otras operaciones en el mundo, también se decidieran por dar el paso hacia la migración tecnológica del mundo digital. 4.2.3 Regulación chilena Un tema importante, y que quedó constatado en el Capítulo 3, es el tema del poder del ente regulador como acelerador o freno a la implementación de redes 3G. Para el caso chileno esto no es una excepción, ya que durante el transcurso del capítulo se ha mencionado cómo éste, podría afectar en la competitividad del sector al facilitar la entrada a los MVNOs. En este sentido, la Subtel siempre ha dicho que esta a favor de incentivar la competencia y de velar por los derechos de los consumidores. Para esto, el tema de la concesión por el espectro (una de las mayores barreras a la entrada, como se ilustró anteriormente), se concede vía licitaciones, lo cual establece cierta regulación ex-ante sobre cómo debería dar servicio una operadora móvil. Siendo más específico, la Subtel establece como requisitos básicos: [58] Política de neutralidad tecnológica. Cobertura geográfica por medio de 4 concesionarios (en principio) en una misma área. El primer requisito, permite que la operadora escoja la mejor tecnología que ésta considere, bajo sus propios parámetros (estrategia, modelo de negocio, estructura de costos, etc.), como la indicada de implementar. Lo cual incentiva la innovación en el sector, ya que no se establece restricciones al respecto. - 84 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile La segunda, abre la puerta a que haya un nivel de competencia aceptable, además de garantizar cierta calidad de servicio. Esto se ve reflejado en el artículo 5 de la norma técnica, que establece ciertos niveles de calidad de servicio: “...se debe extender teniendo en cuenta que en su interior la intensidad de campo debe permitir como mínimo comunicaciones durante el 90% del tiempo, en el 90% de los emplazamientos.” [58] Con esto la Subtel ha podido establecer las condiciones necesarias para garantizar un nivel de servicio a los usuarios y además de incentivar la búsqueda de nuevas tecnologías que aumenten las eficiencias de las empresas de la industria, originando una mayor competitividad en el sector. Para el caso de 3G, los requisitos básicos son los mismos, el tema está en la definición de las bandas de frecuencias posibles para la implementación de 3G. Dependiendo de la tecnología a usar, se definieron los siguientes bloques de frecuencias posibles: Tabla 2: Tecnología 3G basada en FDD (Fuente: [58]) Bloque Banda de frecuencia Uplink [Mhz] Banda de frecuencia Downlink [Mhz] A B C 1785 - 1800 1800 - 1815 1815 - 1830 2110 – 2125 2125 - 2140 2140 - 2155 D 1830 - 1845 2155 - 2170 Tabla 3: Tecnología basada en TDD (Fuente: [58]) Bloque Banda de frecuencia [Mhz] A B C 1765 - 1770 1770 - 1775 1775 - 1780 D 1780 - 1785 - 85 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile La banda de 1.7 Ghz, fue planeada en vista de que Estados Unidos pensaba implementar 3G en esa parte del espectro (ver Capítulo 3 punto 3.4). Como no ocurrió así, se desaceleró el impulso por implementar 3G en Latinoamérica, ya que no se tenían las economías de escala suficientes en terminales y equipamientos para esa posible banda. Recientemente, la implementación de UMTS se ha extendido a otras bandas por los problemas de implementación fuera de los mercados de Europa, que ocupan la banda de 2.1 Ghz, como fue definido el estándar en un comienzo. Cingular, operadora móvil estadounidense, ya había implementado algunas redes HSDPA en la banda de 1.9 Ghz, debido a la competencia de otras operadoras que ofrecían mayores velocidades a través de EVDO. Adicionalmente, está desarrollando implementaciones en algunos estados con la banda de 850 Mhz. Si a esto último, se le agrega el hecho de poseer una base de 50 millones de clientes, podría ser el impulso que se requiere para alcanzar economías de escala atractivos para las operadoras de la región. [84] En este sentido, la Subtel no agrega ninguna restricción sobre el uso de las bandas actuales de telefonía móvil o alguna combinación de éstas. Con esto, se podría hacer migrar los usuarios de GSM que están en la banda de 850Mhz (o limpiar la banda de usuarios con TDMA), a la banda de 1.9 Ghz y hacer uso de esta banda para la implementación de UMTS/HSDPA. - 86 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile 4.3 Organización Industrial Actual 4.3.1 Mercado Relevante Desde el punto de vista estratégico y del análisis industrial, el concepto de definición del mercado relevante, es de suma importancia, ya que de éste depende el alcance y el ámbito del negocio, la identificación de los competidores involucrados y aspectos como la región geográfica a la cual se delimita. En el caso del mercado de las telecomunicaciones, este proceso de definición se hace cada vez más difícil por la velocidad y el dinamismo de los cambios tecnológicos, además se debe considerar, que actualmente hay una clara tendencia hacia la convergencia de las diferentes redes de telecomunicaciones, que van difuminando cada vez más los límites entre los diferentes mercados. (Por ejemplo: convergencia fijo-móvil) Adicionalmente cabe destacar, que el uso de la telefonía celular no está circunscrito exclusivamente al uso de voz; también existen soluciones de correo, mensajería instantánea, descarga de contenido, etc., que definen un mercado de referencia completamente diferente al del mercado tradicional de voz. A pesar del potencial de estos servicios, aún no se está en una etapa en que sean considerados como productos pertenecientes a un mercado relevante como tal. Más bien, están enfocados a ser servicios de fidelización y de rentabilización (Servicios de Valor Agregado). Esto no cierra, que a futuro sean fuentes de economías de ámbito. En el caso de la voz, siempre se ha discutido si la telefonía móvil es sustituta de la telefonía fija. Ya que en caso de que esta afirmación fuese verdadera, se estaría concluyendo que ambos tipos de telefonía pertenecen al mismo mercado. Formalmente el procedimiento para establecer si un producto es sustituto de otra, se realiza a través de un análisis de su elasticidad cruzada, es decir, dependiendo de cómo se comporta la demanda frente a la variación de un bien o servicio, se puede definir si un bien o servicio define el mercado completamente o si posee cierto grado de sustitución con algún otro bien. Matemáticamente, entre un bien “a” y “b”, se define como: [78] - 87 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile ⎛ ∂Qa ⎞ ⎛ pb ⎞ ⎟⎟ * ⎜⎜ ⎟⎟ elasticidad _ cruzada = ⎜⎜ ⎝ ∂pb ⎠ ⎝ Qa ⎠ (3) Donde Qa es la cantidad del bien “a” y pb es el precio del bien “b”. El problema de emplear esta metodología es la necesidad de información y el trabajo posterior que se requiere para analizar los datos. Alternativamente, se ocupan medios indirectos que permiten dar una noción sobre la sustitución entre dos bienes, métodos enfocados en el uso final del bien, precio, patrones de uso, etc. Para la determinación del grado de sustitución en este trabajo, se examinarán dos variables: uso de minutos por usuario y precio. El uso por minutos determina cómo y cuánto el usuario le destina a satisfacer su necesidad de comunicación por voz. Así mismo, el precio influye en el costo de cambio percibido por el usuario y por tanto, en el nivel de sustitución. La idea, es poder ilustrar que a pesar de el alto grado de penetración de la telefonía móvil (cercana al 70%) y de la cantidad de usuarios, el tráfico generado por usuario no es comparable al tráfico que se genera desde las redes fijas, es decir, que todavía el mayor uso por voz se hace a través de las redes fijas. Según la Subtel [76], el tráfico originado desde la red fija y móvil alcanzan los 15.578 millones y 6.583 millones de minutos respectivamente. En la tabla siguiente se muestra el detalle de la caracterización del tráfico generado desde las redes. Tabla 4: Tráfico generado desde la red fija y móvil LDN: Larga Distancia Nacional; LDI: Larga Distancia Internacional; SSCC: Servicios Complementarios (Fuente: [76]) Minutos generados desde la red Fija Minutos generados desde la red Móvil Local-Local Fijo-Móvil Fijo (LDN) Fijo (LDI) SSCC 11.409 1.642 1.818 235 474 MM de Minutos MM de Minutos MM de Minutos MM de Minutos MM de Minutos Móvil-Móvil Móvil-fijo Móvil (LDI) SSCC 4.822 1.653 24 84 MM de Minutos MM de Minutos MM de Minutos MM de Minutos TOTAL usuarios 15.578 3 MM de Minutos MM TOTAL usuarios 6.583 11 MM de Minutos MM TOTAL/usuarios 4.591 Minutos por Usuario promedio TOTAL/usuarios 598 Minutos por Usuario promedio - 88 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Lo que interesa saber, es el consumo medio de cada usuario en cada tipo de telefonía. Es por esto, que al final de cada total se dividió por el número de suscriptores de cada red. En el caso de telefonía fija alcanzan los 3.3 millones de líneas, mientras que para la móvil, bordean los 11 millones de usuarios. Con estos datos, es fácil ver que el uso de voz es mucho más alto en el caso de la telefonía fija, superando en casi 8 veces al tráfico originado por las redes móviles. (ver Tabla 4) Por otro lado, los precios entre las diferentes telefonías no hace suponer tampoco, un gran grado de sustitución. En el caso de la telefonía fija, se debe tener presente que las tarifas se encuentran reguladas para el caso del operador dominante (Telefónica CTC Chile) y tampoco le es permitido la discriminación entre usuarios (sólo llega a nivel de zonas). Esto significa, que se salvaguardan los intereses de los clientes y se reducen las barreras a la entrada, para potenciales entrantes al negocio de la telefonía fija. [59] Según las tarifas presentadas por Telefónica CTC Chile, éstos valores alcanzan promedios de $10.000 de costo fijo más un costo variable, que dependiendo del horario, varían entre unos $0,4 el segundo en horario normal, $0,12 en horario reducido y $0,07 en horario noche12. En el caso de la telefonía móvil, el panorama del mercado es completamente diferente, ya que para este caso, los precios no se encuentran regulados y las operadoras existentes son de similar tamaño. Adicionalmente, se debe considerar que para este caso existen dos grandes tipos de tarifas: prepago y contrato. Siendo el de prepago el de mayor uso, según la Subtel, el 82% de todos los usuarios ocupan dicha tarifa. Adicionalmente, se debe constatar que hay un costo adicional cuando el usuario desea comunicarse a móviles de otras compañías, este costo es un cobro por el ingreso a una red distinta del cual se origina la llamada y es conocido como “costo de acceso”. Esto se ilustra en las tarifas promedio de prepago, el cual considera $1,5 el segundo entre móviles de la misma compañía o fijos; y $5 el segundo para llamadas a móviles de otras compañías. 12 Tramos Horarios: Normal: Desde las 08:00:00 hasta las 19:59:59 hrs. En días hábiles; y desde las 08:00:00 hasta las 13:59:59 hrs. En días Sábado. Reducido: Desde las 20:00:00 hasta las 23:59:59 hrs. En días hábiles; desde las 14:00:00 hasta las 23:59:59 hrs. En días Sábado; y desde las 08:00:00 hasta las 23:59:59 hrs. En días Domingos y Festivos. Nocturno: Desde las 00:00:00 hasta las 07:59:59 hrs. En días hábiles, Sábado, Domingo y festivos. - 89 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile En el caso de los contratos, esta diferenciación de si el destino pertenece o no a cierta operadora se hace también evidente. De lo visto en los planes de las diferentes operadoras, la diferencia puede alcanzar entre 2 ó 3 veces más que la llamada entre móviles de la misma compañía o fijos (en promedio los valores de las llamadas entre móviles de la misma compañía oscilan entre los $60 y $150 el minuto dependiendo del plan). Si bien los planes de contrato son más económicos que los de prepago (en los casos que el usuario consume muchos minutos por el celular), el punto es que los valores varían entre los $10.000 y $20.000 mensuales sin considerar los minutos que el usuario pueda pasarse o no consumir todos los minutos de su plan. En este caso, el costo efectivo para el usuario es mucho más de lo indicado. Con esto queda claro que las tarifas entre la telefonía fija y móvil aún no son comparables como para que el costo de cambio que percibe el usuario sea reducido. La VoIP es otro sustituto que se ve en el horizonte y proveniente de un mundo diferente al de la telefonía tradicional. El caso de VoIP es relevante como potencial economía de ámbito para las ISPs (aunque también es fuente de amenazas, ya que ocurre algo similar al tema de los MVNO en telefonía celular). La mayor traba para su adopción masiva es la falta de infraestructura para poder implementar una solución de telefonía móvil sobre VoIP. Primeramente, la única tecnología inalámbrica proveniente del mundo IP que se encuentra ya masivamente implementada es WIFI (WIMAX aparece como la tecnología “promesa” para ofrecer acceso móvil a Internet). Además, se debe considerar que el desarrollo de hotspots en Chile no ha crecido a niveles de coberturas comparables a las de la telefonía celular, ni tampoco se ha publicitado demasiado [61]. Y otra gran limitante, es la falta de terminales que posibiliten obtener una experiencia comparable a la de la telefonía celular. Lo que podría originar la implementación de 3G en el mercado móvil, es que servicios adicionales a la voz en 2G, y que estaban más enfocados a fidelizar y generar un incremento del valor percibido del servicio celular, podrían pasar a constituir negocios paralelos aprovechando economías de ámbito con la misma red celular. Más concretamente, el incremento de la velocidad en datos y las mejoras en QoS, podrían permitir a una operadora ofrecer Internet inalámbrico a algún segmento en particular (por ejemplo en pymes). Atacando directamente el negocio de provisión de Internet y cambiando el alcance del mercado relativo. - 90 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Otros servicios, que ya existen en 2G, se podrían ver beneficiados por la mayor capacidad de datos. En particular está el caso de PTT (Push-to-Talk), ya que si las mejoras alcanzadas en 3G permitieran garantizar cierto nivel de QoS comparable a los servicios de trunking digital, el alcance de mercado también podría crecer, convirtiéndose en claros sustitutos. 4.3.2 Barreras a la entrada, TME y barreras a la salida Las barreras a la entrada son un tema transversal a cualquier tipo de industria, y son definidoras en la organización industrial en cada caso. Éstas se define como: “Aquellas condiciones que impiden o desalientan la entrada a un mercado, a pesar de que las empresas participantes en él obtengan beneficios económicos positivos.” [78] Considerando esto como definición, se pueden identificar tres tipos de barrera a la entrada: [78] Barrera a la entrada natural: este tipo de barrera, se origina principalmente por las condiciones de mercado y la tecnología presente; sin que haya de por medio una norma legal. En este sentido, las barreras naturales se traducen en ventajas obtenidas por sinergias operacionales como: economías de escala, ámbito, de densidad, etc. Barrera a la entrada legal: son aquellas barreras que tienen su origen en normativas o disposiciones legales. Generalmente se traducen en permisos, pagos de aranceles, patentes, etc. Barrera a la entrada estratégica: estas se originan por las empresas establecidas en el mercado. Y son consecuencias de las estrategias que ellas tomen según la dinámica del sector, tratando de cuidar su posicionamiento en la industria. Algunos ejemplos son: precios como barrera, aumento de capacidad, proliferación de marcas, etc. Este concepto, intuitivo quizás, es de suma importancia para todo lo referente a las estrategias que se originen en un mercado. El tema de la existencia de una barrera a la entrada, determina los compromisos estratégicos que se pueden originar de un potencial entrante como de una empresa ya establecida. - 91 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Las barreras a la entrada de la industria móvil, en este momento, no son tan altas para un potencial entrante, como se mencionó al comienzo de este capítulo. Se podría considerar que en realidad es todo lo contrario, porque actualmente no existe el espacio radioeléctrico necesario para la entrada de algún otro competidor. Esto, porque lo más importante es que el espacio radioeléctrico es un insumo limitado y que la proporción de las bandas adjudicadas a cada operadora, es determinante en los niveles de costos y de la calidad de servicio. Es claro, que una mayor proporción de ancho de banda repercute en la menor necesidad de antenas y estaciones bases, además, el uso de bandas a menores frecuencias involucran una mayor calidad de servicio. Esto genera que dependiendo de las bandas en donde una operadora de servicio, adquirirá cierta ventaja en costos sobre la competencia. [80] A pesar de que la banda de 800Mhz signifique dar un mejor servicio y que esto significa, para una operadora, una relación de ventaja sobre la competencia; el usuario no se percata de esta distinción. Para él, el recurso de espacio radioeléctrico es transparente, mientras que para el operador es un insumo tecnológico que podría crear cierta ventaja respecto a los costos. Esto a su vez constituye una barrera estratégica para las empresas que quisiesen entrar al mercado nacional. Primero, por un tema de capacidad del espectro, aunque puede ser relativo, ya que la SUBTEL podría abrir otra banda para comunicaciones futuras como 3G. Pero el hecho de que las tres operadoras actuales tengan bandas en 850Mhz y 1900Mhz, implica que podría hacer uso de alguna de aquellas bandas para proporcionar 3G. Sin la necesidad de recurrir a una licitación por más espacio en espectro.13 A pesar de esta clara limitación, los potenciales entrantes tienen diferentes vías para acceder al mercado de telefonía móvil. Una alternativa, es en la forma de MVNO, en este caso la necesidad de espacio radioeléctrico no es crítica, ya que estarían arrendando minutos directamente a alguna operadora móvil, descartando la inversión en infraestructura. Por otra parte, existen otras tecnologías alternativas que pueden dar soluciones similares. Un ejemplo claro es Nextel Chile, que está enfocado a dar soluciones de trunking digital a través de la tecnología iDEN [56]. Esta tecnología está enfocada a ser una solución de radio, como el walkie-talkie, pero con la incorporación de servicios digitales como SMS o Caller ID. 13 Un ejemplo de esto, es la red recientemente lanzada por ENTEL PCS (diciembre 2006), enfocada a dar conexión inalámbrica de datos con HSDPA. Más detalles en http://www.entelpcs.cl/3g - 92 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Si se piensa más a mediano plazo, también está la irrupción de nuevas tecnologías del mundo IP (por ejemplo: WIMAX Mobile), con claras características que lo van acercando cada vez más a dar mayor movilidad, que es su mayor carencia actualmente. (ver Fig. 1) La elección de una u otra tecnología, dependerá de cómo ésta puede complementarse al modelo de negocio de la empresa. Esto, obviamente repercute en los costos iniciales que significa levantar una nueva red, pero si la elección de la tecnología se sale del modelo de negocio del nuevo entrante, este, no podrá aprovechar la reducción de costos de operación. Esto porque se estaría operando dos tecnologías diferentes, sumando los costos involucrados de cada uno. Por otra parte, el costo de la infraestructura necesaria y de la publicidad invertida, determinarían en sí otra forma de barrera a la entrada, ya que el mercado presenta altas economías de escala. Se habla de valores cercanos a los US$250 millones para implementar una red GSM y gastos en publicidad en promedio, del orden de los US$15 millones14, que van aumentando a medida que la base de clientes vaya creciendo (como dato ilustrativo, Claro desembolsó del orden de los US$6 millones en Agosto del presente año, sólo para lanzar su marca) Es este último aspecto, el del esfuerzo requerido para posicionar y construir una marca, es la mayor barrera a la entrada de este sector. El compromiso estratégico requerido es bastante alto, ya que los niveles a los que incurren las operadoras ya establecidas, determinan que la decisión de decidir una imagen en particular es altamente irreversible. Con todo lo dicho hasta ahora, se observa que las barreras naturales (definidas por las características de la tecnología) y las legales (definidas por la Subtel), son barreras que de algún modo pueden ser mitigadas en pos de alcanzar mayores niveles de competitividad. Considerando esto, queda en claro que la acción de las barreras estratégicas cobra mucha mayor importancia en el mercado. Básicamente, porque le control de éstos está en las manos de los operadores móviles establecidos. Así, se puede entender porque la construcción y posicionamiento de marca, el aumento de la capacidad y otras acciones irreversibles tomadas por las operadoras, constituyen las grandes barreras a la entrada en este sector. 14 Valor promedio acumulado entre las tres operadoras para el primer semestre del 2006, Fuente: Benchmark Movistar - 93 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Otra consideración estratégica, que podría permitir discernir si entrar o no a una industria, es el tema del TME (Tamaño Mínimo Eficiente), que está muy vinculado con el tema de las economías de escala y la eficiencia. Formalmente se define como “el tamaño crítico bajo el cual la entrada o supervivencia en la industria es imposible”, aunque generalmente se le asocia al nivel de producción en el cual una empresa opera al mínimo costo unitario. [78] El concepto anterior, fue la base del proceso de fijación de tarifas hecho por la Subtel, el que considera que para una empresa que pudiera alcanzar niveles de eficiencia máximos en su operación, la cantidad de abonados (proyectado al 2006) serían del orden de 1.5 millones de abonados. [77] Este valor, fue calculado dentro del proceso de fijación del cargo de acceso a otras redes. La cual se basó en el principio fundamental de que la determinación de éste, fuese elaborado considerando sólo aquellos costos indispensables para la prestación de los servicios que fuesen afectos a este cargo. Justificando su intervención para la fijación de este cargo, en lo siguiente: “En el caso particular de los cargos de acceso, el sentido de su regulación administrativa radica en que la naturaleza de la relación entre empresas para negociar respecto a valor de uso de la red de la otra es asimétrica, monopólica y obligatoria.” [77] Adicionalmente, el ejercicio elaborado por la Subtel para la determinación de la tarifa de los cargos de acceso tiene una proyección de 5 años. El proceso de estimación de la demanda, se basó en los precios de equilibrios, ya que cualquier precio fuera de este equilibrio, repercutiría negativamente en asegurar el financiamiento del costo total de largo plazo de la empresa eficiente. Con esto, se consideraron dos etapas, la primera suponiendo que los precios al público se mantienen inalterados (con esto se calcula los costos incrementales de desarrollo, costo total base y tarifas base) y la segunda, evaluando la incidencia en las tarifas de la empresa en la ecuación de ingresos. Con este proceso iterativo, se generan los niveles de inversión y gasto; lo que determinara finalmente el nivel del costo de acceso. - 94 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile El considerar el valor de abonados para determinar el orden de magnitud del TME de la industria, no parece muy convincente. Básicamente, porque una industria basada altamente en la tecnología y con niveles de constate crecimiento, no puede ser caracterizada bajo un escenario estático, como fue en el caso del ejercicio de la Subtel. Alcanzado ciertos niveles de saturación (por términos de capacidad tecnológica) no es convincente pensar que una operadora no incrementará su capacidad, para alcanzar mayores economías de escala. Más, si la competencia interna provoca que las operadoras vayan aumentando su capacidad constantemente. En resumen, el foco de este estudio no está en elaborar algún modelo matemático que permita determinar un valor para encontrar el orden de magnitud de la empresa eficiente. Más bien, dejar en claro que las condiciones del mercado y el desarrollo de esta misma hacen que esta variable vaya cambiando dinámicamente. Además, cada operadora posee un TME óptimo para ella, ya que el tamaño dependerá y tiene una directa relación, con la estructura de costos de cada empresa. Esto significa, que si un entrante decide armar su empresa con un TME de una empresa “A”, la garantía que esto se traduzca en una ventaja competitiva en el mercado, no es directa. Lo que sí garantizaría, es que se está optando por el punto óptimo de operación según la estructura de costo de la empresa “A”. Por otro lado, otra consideración que determina la alta competencia en el mercado, corresponde a las altas barreras a la salida del sector. Generados esencialmente por: los grandes costos hundidos15, las licencias del espacio radioeléctrico, existencias de activos específicos, restricciones sociales y gubernamentales, interrelaciones con otras operaciones (de la misma categoría u otras unidades de negocio), etc. Esto origina, que la competencia sea alta dentro del mercado, ya que cada parte debe velar por cuidar e incrementar la participación de mercado adquirida. Además, mientras más evoluciona el mercado a una etapa de maduración, estas barreras tienden a incrementarse por los mayores costos incurridos enfocados a cuidar el cliente (fidelización) y adquirir un cliente nuevo de la competencia (mucho más caro). 15 Cuando se habla de grandes costos hundidos, se está refiriendo al “esfuerzo” de la inversión. Ya que si se es más específico, el costo hundido ya está realizado por lo que, bajo esta perspectiva, no se entendería muy bien porque podría considerarse como una barrera a la salida. La idea que se quiere transmitir acá, es que el “esfuerzo” hecho para incurrir en el costo hundido, nació por un compromiso estratégico anteriormente definida; y es esto último, la real barrera a la salida para la empresa. - 95 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Cuando 3G irrumpa en el mercado, las barreras podrían bajar gracias a la posibilidad de que el ente regulador permita la desagregación de red sobre estas nuevas tecnologías. En todo caso, resulta poco lógico el pensar que no se deje tiempo para que las operadoras que consideren moverse primero en ofrecer servicio 3G (considerando todos los costos hundidos a los que deben incurrir), no puedan rentabilizar sus redes cosa de recuperar la inversión. Una política como esta, desincentivaría la implementación de 3G, ya que nadie estaría dispuesto a correr con los costos si se sabe de antemano que cualquier potencial entrante, podría ofrecer el mismo servicio sólo arrendando minutos del ya establecido. Por otra parte, el tema del espectro sigue siendo una barrera a la entrada, ya que para el caso de 3G es necesario mayor ancho de banda y actualmente el equipamiento UMTS presenta economías de escala sólo en 2.1Ghz. Implementaciones en otras bandas de frecuencia, como por ejemplo en 850Mhz, recién se están comenzando a masificar por los problemas encontrados en otros mercados diferentes al europeo Aunque existen otras tecnologías que presentan más facilidades de implementación en frecuencia, como CDMA2000, parece poco consistente cambiar toda una red GSM/GPRS a un modelo CDMA2000, siendo que todo el mercado es GSM. Una solución alternativa sería implementar WIMAX Mobile, el problema de considerar esta tecnología, es que recién la certificación de esta norma salió este año (2006), y las primeras implementaciones y equipos saldrían en dos años más. - 96 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile 4.3.3 Actores Relevantes La alta concentración de mercado y una delimitación del mercado relevante basado en el servicio de voz móvil, permiten que se pueda identificar con facilidad cuáles son los actores involucrados en el mercado. Tomando esto último, como marco de caracterización, se pueden identificar tres empresas que actualmente componen el sector de telefonía móvil: Movistar, Entel y Claro. Por otro lado, como se estableció en el comienzo de este capítulo, la explicación para que el mercado pueda concentrarse en unas pocas empresas parte por el enfoque de eficiencia. Pero, se debe tener en mente que existen ciertos aspectos dentro del mercado, que restringen en un alto grado la entrada a nuevos competidores (barreras a la entrada y regulación). Una consideración importante, tiene relación con el momento en el cual está el mercado. Ya que dependiendo del momento, existirán ciertas influencias que podrán mover el foco de las firmas de la industria hacia un camino en particular. Estas influencias, pueden derivarse de varios aspectos: como expectativas de tecnologías futuras, niveles de competencia, reducción de las barreras a la entrada por parte del regulador, etc. En este sentido, puede apreciarse un claro aumento por mayores servicios de valor agregado [76], lo que abre la puerta a la pregunta de si 3G potenciará el crecimiento de estos servicios y el aumento de tráfico por datos en la red. Por otro lado, está latente en el mercado, la irrupción de los operadores virtuales y el tema de que los proveedores comiencen a vender sus productos por canales de ventas propios. Además, en los últimos años, el sector se ha caracterizado por una serie de fusiones y adquisiciones, que han impactado en la organización industrial. En el año 2004, se concretó la fusión entre Bellsouth y Telefónica Móviles, bajo la restricción de liberar 25Mhz en la banda de 850Mhz; luego, en el año 2005, Entel fue vendida por Telecom Italia al grupo Almendral, mismo año, en que América Móvil adquirió la posesión de Smartcom. Todo lo anterior, ha originado que en el mercado se posicionen dos empresas con tamaños comparables, como lo son Movistar y Entel; y la irrupción de una nueva marca, bajo el alero de América Móvil, quien desea alcanzar una participación de mercado cercana al 33% [66] (Ver Fig. 39 en la pág. 80) - 97 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile La ventaja que tiene Claro para considerar este objetivo, tiene que ver con que tanto América Móvil, como Movistar, poseen operaciones en diversos países de Latinoamérica, lo que los deja en una posición ideal para explotar economías de escala. No así en el caso de Entel, aunque posee una fuerte posición dentro del mercado nacional. Desde el punto de vista tecnológico, las redes de las operadoras son principalmente GSM, aunque en el caso de Movistar y Claro, poseen aún redes de tecnologías anteriores en operación. Lo cual genera costos adicionales, por el hecho de tener que mantener y operar otras redes, e integrar los sistemas informáticos para manejar distinta información. Esto origina que las potenciales ventajas originadas por las economías de escala, se diluyan por los costos de mantención y de operación de las distintas redes. Tabla 5: Distribución de tecnologías y espectro (Fuente: Subtel) GSM TDMA CDMA 850 Mhz 1,9 Ghz 850 Mhz 1,9 Ghz 850 Mhz 1,9 Ghz Movistar Entel Claro X X X X X X X Las posiciones que cada operadora posee, tanto en el ámbito tecnológico como económico, generan distintas estrategias según sus fortalezas o debilidades. Por una parte, Movistar y Entel, están en una campaña para fidelizar su base de clientes reflejado claramente en sus campañas publicitarias, dirigidas a una mejor cercanía con su clientela. Mientras que Claro está enfocado en la captura de clientes de alto valor de las otras dos empresas, ya que sabe que éstos serán los clientes que podrán rentabilizar con mayor velocidad su negocio. Por otra parte, las campañas comunicacionales, las promociones y ofertas, los esfuerzos por captar nuevos clientes (por parte de Claro) y los esfuerzos por retener a los actuales (por parte de Movistar y Entel), han entregado mayor información a los consumidores sobre los servicios y los precios de éstos; generando una mayor sensibilidad al precio entre las ofertas de las tres operadoras. - 98 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile En números, todo lo anterior se ve reflejado en ventas cercanas a los US$ 2.152 millones [83]. En resumen, el estado del mercado (madurez), las estrategias de las operadoras enfocados a los clientes, la mayor sensibilidad al precio, el alto nivel de penetración y los niveles de rentabilidad del sector; reflejan el alto nivel de competencia en el sector. Lo que motiva aún más, la búsqueda de vías para aumentar las utilidades de la operadora móvil, buscando la manera de aumentar el ingreso y/o reducir los costos de los diferentes procesos que tiene éste. Con la aparición de 3G, la posibilidad de que aparezcan más actores es mucho más alta. Y se refleja en la posibilidad de nuevos entrantes en forma de MVNO (Mobile Virtual Network Operator). Si bien, para el momento en que esto ocurra, la penetración del mercado va ser considerablemente alta (cercana a los 80~90%), la tendencia es que la aparición de estos operadores se hagan en condiciones de mercado con estos niveles de penetración. (ver Tabla 6) Tabla 6: Casos de MVNO en Europa (Fuente: [62]) Las estrategias usadas por las MVNO, bajo estas condiciones, se dirigen hacia una clara estrategia de diferenciación, y en muchos de los casos en ofrecer el servicio de telefonía móvil como parte de un aprovechamiento de economías de ámbito. - 99 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Adicionalmente, las concesiones por el espectro se hacen a través de licitaciones, con lo cual, no se da preferencia a las operadoras ya establecidas. Lo que abre la puerta para nuevos entrantes, aunque, se debe considerar que este nuevo entrante tendría que comenzar con una red desde cero. Ahora bien, esto no quita el hecho de que las actuales operadoras puedan ocupar parte del espectro que tienen asignado para implementar 3G. Actualmente, las tres poseen espacio tanto en 1900 como en 850Mhz, aunque el tema de cuán flexible puede ser la liberación de uno u otra banda del espectro, dependerá de la naturaleza de cada operadora. Así, se observa que Entel está en mejor posición ya que toda su red es completamente GSM, por el extremo, está Movistar, con redes de distintas tecnologías en la misma banda. Esto significa, que para migrar a 3G, necesitará de un esfuerzo extra de migración de clientes para liberar espectro. 4.3.4 MVNO (Mobile Virtual Network Operator) Una manera de disminuir la concentración de la industria y reducir las barreras de entrada a nuevos actores, consiste en permitir la formación de MVNOs ( Mobile Virtual Network Operator). Éstos podrían ofrecer telefonía móvil, a través de la compra de minutos a las operadoras y establecer su propia marca. Actualmente, hay muchos interesados en convertirse en MVNO, entre éstos destacan: GTD, Chile.com, VTR, y los retails. Con esto, las inversiones estarían dirigidas a mercadeo, facturación y registro de clientes, [80] reduciendo de partida la barrera a la entrada que significan las inversiones por infraestructura y del espacio radioeléctrico. En este aspecto, los retails poseen una posición bastante interesante, ya que disponen de canales de distribución masivas, sistemas financieros integrados y el poder de sus marcas blancas como respaldo a su negocio. Esta reducción de las barreras a la entrada, significa que los costos fundamentales para las MVNO, serán de carácter variable. Por tanto, la búsqueda de eficiencias para poder competir en este mercado, tendrá que ver con la búsqueda de reducción de costos en sus procesos operativos como: logística, canal, procurement, atención, etc. - 100 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Para que los MVNO aparezcan en el mercado chileno, es necesario según la normativa chilena, que los interesados y las operadoras alcancen acuerdos comerciales, pero la Subtel sospecha que hay otros intereses adicionales que han frenado el desarrollo de está solución y han enviado por tanto, los antecedentes a la FNE (Fiscalía Nacional de Economía) para estudiar si hay temas de anticompetencia detrás de todo esto [60]. En caso de que en un mediano plazo estos nuevos agentes aparezcan, será de gran importancia el cómo poder enfrentar esta nueva competencia. Ya que la mayor ventaja que poseen los futuros MVNOs, es la posibilidad de adaptar economías de ámbitos con servicios distintos al de voz y en el caso del retail, el tema de la infraestructura informática para transacciones financieras. Además, los MVNO, se encuentran con un escenario complejo a la entrada. La mayor traba que tienen que enfrentar, son las barreras estratégicas que las empresas ya posicionadas pueden efectuar para desincentivar el ingreso. En este aspecto, las actuales empresas pueden hacer uso de las sinergias adquiridas para evitar la entrada a través del precio. Lo cual sería una de las estrategias más directas, pero también existen grandes incentivos para que las operadoras móviles existentes formen alianzas o incluso, que hayan movimientos en términos de nuevas adquisiciones y fusiones. Esto se justifica, por un lado, por las tendencias actuales del sector de las telecomunicaciones hacia la convergencia de servicios. Pero también, tiene su justificación estratégica, en el sentido de: aumentar el tamaño de cada empresa dentro del sector, aumento de base de clientes en diferentes mercados, hacer uso de las economías de ámbito, etc. Claramente esto sería, un movimiento no sólo dirigido a las potenciales entrantes. También repercutiría en la organización del mismo mercado, ya que de por sí, el tema de las adquisiciones, fusiones y alianzas implican un compromiso estratégico (ver 4.3.7) 4.3.5 Análisis de la demanda La demanda nacional, se ha caracterizado por un vertiginoso desarrollo en los últimos años, alcanzando niveles de penetración cercanos al 70%. Con esto, Chile ha sido el país más desarrollado de la región. De hecho, según la Subtel, se ha llegado a niveles comparables (en telefonía móvil) a países como Estados Unidos y Japón. (ver Fig. 40) - 101 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Fig. 40 Penetración de telefonía fija, móvil e Internet en el mundo (Fuente: [76]) Abonados móviles Penetración 14000000 90 N° de abonados móviles 70 10000000 60 8000000 50 6000000 40 30 4000000 20 2000000 10 0 Porcentaje de Penetración 80 12000000 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Año Fig. 41 Evolución de la demanda en Chile En la Fig. se detallan: el número de abonados y la penetración del mercado. (Fuente: Subtel) - 102 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile La Fig. 41 ilustra la evolución que ha tenido la demanda en los últimos años, de ésta se desprende que el mercado ha comenzado a llegar a niveles claros de maduración, con una base de 11 millones de abonados y con un crecimiento de un 19,9% entre el 2004-2005. [76] Esto ha generado, la aparición de una gama de servicios adicionales o derivados de la voz, orientados claramente a la fidelización del usuario. Estos servicios están orientados tanto al mercado masivo como el corporativo, encontrándose soluciones como: mensajería instantánea, correo móvil, PTT, localización, descarga de contenido, WAP, etc. De hecho, sólo en SVA datos, se ha experimentado un crecimiento de un 26% con respecto al 2005; generando, del orden de 5% del ingreso total de una operadora. Por otra parte, el perfil de los abonados móviles se pueden caracterizar en dos grandes grupos: prepago y contrato. Siendo el grupo de prepago el de mayor volumen, un 80% de la base total de abonados móviles, como se ilustra en la siguiente figura: Fig. 42 Proporción de planes contrato y prepago (Fuente: [76]) Pero el ARPU generado entre prepago y contrato es inversamente proporcional a la cantidad de abonados en cada plan comercial; en el caso de prepago es del orden de los $3.000, mientras que en contrato, es de $25.000 [83]. - 103 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Adicionalmente, el Churn mensual del mercado está cerca del 2,2% [83], lo que implica que anualmente se van cerca de 20~30 personas de cada 100. Lo cual es de suma importancia, considerando que los operadores deben subvencionar el terminal, además de recuperar la inversión en promociones como los de los kits de prepago. Esto último, se hace aún más relevante, si se considera que se está alcanzando la etapa de madurez del mercado y que el nivel de penetración es bastante elevado. Esto constituye un importante incentivo por aumentar los esfuerzos de fidelización, ya que el costo de absorber un nuevo usuario en este escenario es mucho más difícil. Lo que se busca con los esfuerzos de fidelización, es aumentar el costo de cambio percibido por el usuario. Ya que al momento de elegir si cambiarse de operadora, no sólo tendrá que examinar las tarifas del servicio de voz (que es el negocio principal), también deberá hacer la comparación entre el acostumbramiento del uso del servicio: formas de pago, percepción de la atención, portabilidad numérica, relación con la ejecutiva de cuenta, servicios adicionales, etc., y enfrentarse ante la incertidumbre de cómo será el servicio en la nueva operadora. Este tema, explica las estrategias que se están usando en el mercado: las guerras de precio y las campañas comunicacionales dirigidas al cliente. Todo esto es parte del juego de cómo reducir o aumentar los costos de cambio, para captar o retener a los clientes. Además con esto, se abre la puerta a un incremento de la utilización de economías de ámbito, reflejados en promociones que agrupan servicios adicionales a la voz, como SVA o Bundling entre servicios distintos. Esto último, se conoce más, en el sector de telecomunicaciones, con el nombre de Triple Pack. Pero, puede verse ampliado a un Quad Pack con la implementación de la telefonía móvil. (si por ejemplo VTR y Telefónica, establecen alianzas estratégicas con alguna operadora móvil del sector) Algo importante sobre esto último, es que las mejoras en las velocidades y en la operación de la red, permitirán en un futuro con 3G, potenciar los servicios que actualmente existen a un menor costo por recurso de red. Ya que, de la experiencia internacional, 3G no ha repercutido en entregar un killer application como lo fue SMS en 2G [57],[64]. Más bien, la implementación de 3G, ha servido para ofrecer los mismos servicios de 2.5G a un precio menor, incentivando el uso de mayores servicios de datos. - 104 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Esto abre la puerta, a una mejora de las ofertas de los servicios de datos y a potenciar el crecimiento de éstos. Abriendo, quizás con 3.5G o 4G, poder ampliar la definición de mercado relevante hacia otros productos. Aumentando las oportunidades y amenazas para las operadoras móviles, al poder hacer uso de mayores economías de ámbito. Esto es de gran importancia, ya que la tendencia es que a futuro el ARPU por voz vaya disminuyendo, por un tema de alcanzar una etapa de saturación del servicio de voz, mientras que el ARPU de datos crecerá. Pero no al punto de sostener los niveles actuales de ARPU total. Mobile ARPU (W. Europe, in Euro per year) Voice 35 30 25 20 15 10 5 0 2002 2004 Data* 2006 Total 2008 2010 Fig. 43 Evolución del ARPU móvil en Europa Occidental (Fuente: [68]) El tema de que el ARPU de datos sea cada vez más relevante en la composición del ARPU total, abre nuevas posibilidades de modelos de negocios enfocados a dos claros segmentos: el corporativo y el masivo. En el corporativo, la necesidad que se debe cubrir es la productividad, cosa que con el aumento de la velocidad de datos en 3G, permitirá cada día más establecer una complementación más directa entre el terminal móvil y la oficina. Aplicaciones de mensajería, correo y trabajo distribuido, son los focos que deberían tener los operadores móviles para este segmento. - 105 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Por otro lado, está el segmento masivo, cuya mayor necesidad es la de entretención. Esto se refleja en los múltiples servicios existentes actualmente referentes a descargas multimedia como imágenes, videos, música, etc. El mejoramiento de estos tipos de servicios a través de 3G, podrían no representar un valor agregado para el usuario en comparación con 2G. En este caso, el tema es cómo incluir mayor valor a este segmento de forma de aumentar el consumo por este concepto. 4.3.6 Análisis de los proveedores Las innovaciones tecnológicas en la industria de telefonía móvil, han permitido el aumento de la capacidad y la cobertura de servicio a más usuarios. Pero también, conlleva nuevas formas y relaciones entre diferentes agentes de la cadena de valor. Así, en un principio, la cadena de valor se basaba en una integración vertical compuesta por operadores móviles y proveedores de equipos, quienes, tenían el control total de ésta. Básicamente porque sólo había un servicio en el modelo de negocio, el cual era la voz. Con el advenimiento de mejoras a las redes móviles, se pudieron implementar cada vez más, mayores servicios y prestaciones para el usuario. Esto ha generado que nuevos servicios se hayan posicionado en el mercado, como adicionales necesarios a la hora de la compra de planes por el servicio móvil. Así, es impensable por ejemplo, que un terminal hoy en día no venga con SMS/MMS, acceso a WAP y reproducción de ciertos contenidos multimedias. La especialización que ha originado las innovaciones tecnológicas, han hecho que sobre la misma plataforma móvil, sea posible implementar servicios adicionales en búsqueda de generar mayores ingresos por conceptos de SVA. Por esto mismo, actualmente las relaciones entre los proveedores y las operadoras móviles ya no son tan simples y claras. La Fig. 44 ilustra lo complejo que puede llegar ser las relaciones entre las diferentes partes de una operadora móvil (core, radio de acceso, gestión de red y operación del servicio) y los proveedores de contenido, distribución, equipamiento, transporte y cobranza. - 106 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Fig. 44 Relación multiservicio de la cadena de valor de la telefonía móvil (Fuente: [72]) El incremento de la complejidad entre las relaciones, ha sido la fuente de origen de distintos modelos de negocios de provisión de servicios adicionales a la voz. Es así, como actualmente, las operadoras se enfrentan a la disyuntiva de proveer servicios de contenidos bajo una marca blanca o lograr asociaciones estratégicas con algún proveedor en particular, que desea mantener a toda costa su nombre. Las razones de la aparición de esta desintegración de la cadena de valor, desde el paradigma inicial de provisión de un sólo servicio a esta multiplicidad; parte por el hecho de que el control del canal no es gratis. Dos aspectos fundamentales son los que condicionan que una empresa no pueda integrarse verticalmente tan fácilmente: por un lado está el riesgo financiero que significa gestionar un canal y, el desconocimiento sobre mercados locales. - 107 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Desde una perspectiva egoísta, los agentes de la cadena de valor querrán maximizar sus utilidades. Esto se expresa con el deseo del control de la mayor parte del canal hacia el usuario final. Así, se pueden ver dos extremos: [62] Walled Garden: en este caso, el operador móvil posee control completo sobre los contenidos ofrecidos. Limitando la experiencia del usuario a los contenidos que él estime conveniente. Generalmente bajo una marca blanca. Proveedor de conectividad: aquí el operador móvil no dispone de control sobre los contenidos, convirtiéndose en un mero proveedor de acceso a servicios de datos de alta velocidad. En la actualidad, el mercado móvil chileno se encuentra en un punto medio entre estos dos extremos. Dependiendo de las negociaciones y del valor estratégico para una empresa, cada operadora integrará estos servicios como marca blanca en su portal WAP/WEB o establecerá alianzas con otros proveedores. Con la implementación de 3G, la tendencia será que cada vez más, el operador móvil perderá control sobre los contenidos que el disponga. Esto porque con la mejora de QoS y la reducción de los precios hacia modalidades como la tarifa plana, el usuario percibirá con más fuerza, el servicio como “acceso a conectividad”. La decisión de qué y dónde consumir ciertos contenidos, dependerá exclusivamente de las decisiones del consumidor, tal como sucede con Internet. El gran freno para que esto suceda en la actualidad, es la interfaz que el terminal provee al usuario: pantalla reducida, contenido no compatible con las especificaciones del terminal, teclado pequeño, etc. Aun así, se deberá mirar con especial cuidado este mercado, ya que el usuario que consume estos tipos de servicios está “acostumbrado” a que se le cobre por los servicios ofrecidos por la empresa. Esta afirmación, se sustenta porque el modelo de negocio de acceso a datos nació con otro enfoque al de Internet. Desde el punto de vista de provisión de equipos, en particular de terminales móviles, el cambio que se está produciendo, es que la relación en la cadena de valor también se ha diversificado. Caso de esto es lo que Nokia está haciendo al dirigir sus ventas tanto a las operadoras móviles como al usuario final. [73] - 108 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile El desarrollo tecnológico hacia circuitos integrados de menores dimensiones y de menor consumo de potencia, han producido que los terminales de hoy, no sólo suplan la necesidad por voz. También pueden servir de radio, reproductores de audio y video, cámaras fotográficas, etc. La diferenciación de los terminales basados en las prestaciones, diseño y capacidades de cada terminal, más el posicionamiento de la marca, han permitido a Nokia poder ofrecer bajo la perspectiva de venta directa. Esto origina, cambios en la organización industrial conocida, porque el proveedor de terminales podría ofrecer cualquier modelo dentro de su portfolio a los usuarios finales, independientemente del origen de la prestación del servicio de voz. Con esto, Nokia lentamente se desliga de la imagen de la operadora móvil. Si otros proveedores siguen el ejemplo de Nokia, los operadores móviles cada vez perderán más el control del canal. El tema de la exclusividad vía venta de ciertos modelos de terminales son posibilitadores de diferenciación entre la competencia. Esta pérdida del control del canal, también se refleja en una pérdida del poder de negociación entre el operador móvil y el proveedor de terminales. El poder de negociación no sólo parte por el hecho de tener alternativas a los canales existentes. Otro aspecto importante, son los niveles de economía de escala que se pueden alcanzar. En Chile, Movistar y Claro están en una mejor posición frente a los proveedores de terminales. El hecho de que sean empresas con operaciones en diferentes países de Latinoamérica, introduce niveles de economía de escala suficientes para abaratar los costos de los equipos. Entel, por el otro lado, no tiene el volumen necesario para alcanzar niveles comparables a los de Movistar y Claro. A la hora de la implementación de redes 3G, los proveedores serán de gran importancia para el impulso de uso de esta nueva tecnología. La disponibilidad y diversidad de terminales, son componentes esenciales que impulsarían la adopción de 3G. Ya que se debe pensar, que el cliente no “ve” la tecnología ni la red; lo más palpable para él es el terminal móvil. - 109 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile En resumen, la gran idea que se debe desprender de este punto, es que se debe plantear la existencia de los proveedores de terminales y contenidos como grandes impulsores del mercado. Si se piensa objetivamente, el negocio de los proveedores de terminales, termina con la compra del equipo por parte de la operadora móvil o del usuario en el caso de venta directa. Para una operadora, la compra de terminales repercute en un costo adicional en la operación, ya que muchas veces debe subsidiarlo. Como este costo de subsidio, no impacta directamente al proveedor de terminales, éste tendrá siempre el incentivo de sacar nuevos modelos a intervalos de tiempo cada vez menores. Aparte, que son éstos los impulsores de nuevos features en los terminales, como: cámara fotográfica, reproductor de MP3, conexión con Bluetooth e infrarrojo, etc. Esta dinámica de mercado, obliga a las operadoras a estar siempre en busca de mayores eficiencias para abaratar costos. Ya que de lo contrario, el costo por renovar la oferta de terminales hacia el usuario sería cada vez más costoso, relegando más poder sobre el canal de ventas de equipos a los proveedores de terminales. Por otro lado, los proveedores de contenidos, obtendrán cada vez más poder sobre el canal con el advenimiento de 3G. Ya que, las velocidades de transmisión proveerán una experiencia similar al acceso Web en el terminal móvil. Con esto, cada más será posible ofrecer servicios embebidos en la Web, como: acceso a correo electrónico, planillas electrónicas, procesadores de texto, mensajería instantánea, consulta y búsqueda de contenido, etc. Los cuales podrían ser sustitutos a los SVA que ofrece la operadora móvil, disminuyendo la participación del ARPU en datos que podría haber alcanzado en caso de controlar todo el contenido que accede el usuario. Si bien, no es parte de este estudio analizar cómo la operadora podría capturar el mayor valor en datos frente a este escenario, sí se debe dejar en claro que ante un escenario en donde quizás el valor capturado sea menor, el tema de la reducción de costos operacionales cobra mayor importancia aún. - 110 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" 4.3.7 Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Compromisos estratégicos y sus efectos En un mercado altamente competitivo, como el de la telefonía móvil, las decisiones estratégicas que tome una compañía, repercutirán en cómo las demás empresas reaccionen a tal hecho. Así, ante una guerra de precios, los competidores comenzarán a definir sus focos en pos de poder competir en el mercado: algunos entrarán en el juego de bajar los precios, otros, buscarán formas alternativas que les permitan sobrevivir en el mercado; por ejemplo: enfocando sus estrategias para aumentar el valor agregado percibido por el cliente o por diferenciación con la competencia. El tema esencial, que motiva que una empresa siga un camino estratégico en particular, subyace en la idea de credibilidad. Si un movimiento dado por una empresa A, no es creíble por B y C, el efecto buscado no será tomado en cuenta por éstos. En cambio, si la decisión implica una irreversibilidad, la decisión tomada por la empresa A será mucho más creíble para B y C, ya que hay grandes costos incurridos por la empresa A, que sustentan su deseo y determinación de seguir una línea estratégica en particular. La irreversibilidad por tanto, repercute en el mercado porque son movimientos con un gran impacto en el mediano y largo plazo para el sector. En cambio, si estos movimientos fuesen reversibles, la influencia del efecto sólo repercutiría a corto plazo ya que, los competidores tendrían información de que no representa un compromiso como tal. A esto último, se le conoce como decisiones tácticas. No sólo basta con que el movimiento sea irreversible para la empresa que lo efectúa, ya que si no se puede señalizar este movimiento adecuadamente a la competencia, el tema puede pasar desapercibido o incluso podría parecer una decisión táctica. Contribuyendo negativamente a quien ejecutó el compromiso. Para ilustrar cómo son estos compromisos estratégicos, se listan los siguientes ejemplos:[78] Decisiones relacionadas con la capacidad: aumento de locales de un distribuidor, compra de aviones, etc. Creación de activos específicos: activos que no pueden destinarse a otros usos, sin sacrificar la productividad. - 111 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Tecnología y estructura de costos fijos y variables: dependiendo de la implementación de una innovación tecnológica, la estructura de costos de una empresa se ve modificado. Fusiones y adquisiciones de empresas: claramente este ejemplo es irreversible, ya que significa modificar temas como cultura organizacional, alcance del negocio, políticas comerciales, financieras y estratégicas, etc. Diferenciación de productos: se enfoca a destacar los atributos más destacados por los consumidores de modo tal que la empresa obtiene mayor poder sobre éstos. Inversión en publicidad: puede presentar un grado de irreversibilidad cuando se está enfocado en algún servicio o producto en específico. Estas inversiones, suponen un alto costo para las empresas, ya que se requiere de una gran inversión para su puesta en marcha y de la operación de ésta. Por lo mismo, surge la pregunta de por qué una empresa haría semejante inversión, si va en contra del crecimiento de sus utilidades y, por tanto, en decremento de su rentabilidad. Sólo para tener una idea del orden de magnitud que podría representar un compromiso de este estilo, Claro, incurrió en un gasto de US$250 millones por implementar una red y cerca de US$6 sólo para publicitar su nueva marca en el mercado para el mes de Agosto. Estos gastos representan un compromiso estratégico por parte de Claro, porque la naturaleza de las inversiones son claramente irreversibles: cambio de tecnología de CDMA a GSM, cambio de marca e imagen, reestructuración de la organización de la empresa, etc.; lo cual induce movimientos por parte de la competencia, para hacer frente a este compromiso. El resultado de estos tipos de movimientos dentro del mercado, son pocos cuantificables a futuro, se puede hablar de escenarios potenciales, pero no cuantificar en “valor” lo que significará para Claro, en el mediano o largo plazo, el comprometerse con una nueva tecnología e imagen de marca, para su posicionamiento como empresa. Esta dificultad de estimar cuál será finalmente la ganancia obtenida, es básicamente porque el compromiso estratégico, no sólo involucra la propia empresa (efecto directo), también se debe considerar que existen otras dos operadoras móviles que están atentos a los movimientos que se produzcan en el sector (efecto indirecto o estratégico), y que éstos, al igual que Claro, tomarán según su posición en el mercado, nuevos compromisos para hacer frente la competencia. - 112 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile En otras palabras: la evaluación de proyecto que considerará Claro, no debe verse como la determinante para la aceptación o rechazo del proyecto; se debe considerar por otra parte, que los competidores directos, efectuarán movimientos destinados a frenar o enfrentar la estrategia del desafiante. Y que esto, trae consecuencias tanto positivas como negativas que deben ser evaluadas en conjunto para establecer el beneficio total (Efecto estratégico total). Así, cualquier compromiso estratégico puede ser analizado separando el efecto total en dos: Efecto directo: corresponde al efecto para la empresa que está ejecutando el compromiso estratégico, considerando que la competencia no efectúa ningún movimiento para enfrentársele. Este es fácil de calcular y valorizar, ya que corresponde al costo de invertir financiamiento y recursos para tal acción. Efecto indirecto o estratégico: corresponde al efecto que considera las reacciones de los competidores frente al compromiso estratégico. Lo cual es difícil de cuantificar, porque generalmente aparte de verse reflejado en un posible aumento de la rentabilidad, también hay temas como posicionamiento, imagen de marca, diferenciación, etc. que son intangibles de por sí. La suma de estos dos efectos, es lo que finalmente determinará el efecto estratégico total del compromiso. Esto, permite inferir que aun cuando el efecto directo puede ser negativo para una empresa, el efecto estratégico puede ser positivo y tal, que mitigue el efecto directo; dando como resultado un efecto global positivo, lo que justificaría el costo de haber tomado el riesgo ex-ante de las inversiones. Matemáticamente esto se ilustra de la siguiente manera: [78] Se considerará un escenario donde coexisten dos empresas, además, se considerará que la empresa 1 es capaz de elegir el nivel de inversión de alguna variable estratégica para ella; por ejemplo: nivel de publicidad, investigación, desarrollo, capacidad de producción, etc. la que se llamará h1. - 113 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Por otro lado, s1 y s2 serán los valores de equilibrio de Nash (referencia organizacion industrial) asociados a las variables de decisión de las empresas; por ejemplo: precio a cobrar por producto. Con esto, las utilidades de cada empresa están dadas por las siguientes expresiones: π 1 (h1 , s1 (h1 ), s 2 (h1 )) π 2 (h1 , s1 (h1 ), s 2 (h1 )) (4) (5) Como la empresa 1 es la que toma la primera decisión, la variación de h1 sobre la expresión (4) debería mostrar el efecto total para esta empresa. Luego, diferenciando se obtiene: dπ 1 ∂π 1 ∂π 1 ∂s1 ∂π 1 ∂s 2 + + = dh1 ∂h1 ∂s1 ∂h1 ∂s 2 ∂h1 (6) De la ecuación (6), se puede observar tres términos que componen el efecto total de un compromiso estratégico (el compromiso viene tomada a la hora de elegir h1). El primer término, lleva relación con el efecto directo del cambio del nivel de inversión para la empresa 1, ya que muestra la variación sobre las utilidades de la empresa 1 sin considerar el efecto de la empresa 2. El segundo término es igual a cero, ya que ∂π 1 ∂s1 = 0 , esto porque se supone que la variable de decisión fue tomada en un punto igual o cercano al óptimo (Equilibrio de Nash). El tercer término de la ecuación anterior, muestra el efecto cruzado de la utilidad para la empresa 1 considerando la influencia de la empresa 2, esto se refleja en la influencia de s2, sobre este término. Esto refleja el efecto estratégico o directo del compromiso estratégico. Si se hace el mismo procedimiento para la expresión (5), se llega a una expresión muy similar para el caso de la primera empresa: dπ 2 ∂π 2 ∂π 2 ∂s1 ∂π 2 ∂s 2 = + + dh1 ∂h1 ∂s1 ∂h1 ∂s 2 ∂h1 - 114 - (7) "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Si se observa la expresión (7), se puede observar los mismos términos identificados para el caso de la empresa 1. El primer término lleva relación con el efecto directo; el tercero es igual a cero porque se supone que la variable de decisión es óptima (según el equilibrio de Nash); y el segundo término, donde aparece la variación cruzada de s1, es el reflejo del efecto indirecto o estratégico del compromiso efectuado en el mercado. Así queda reflejado como el compromiso estratégico establece dos tipos de efectos y que es un error sólo considerar el efecto inmediato como toma de decisión. Además de (6) y (7), se verifica la causa del porqué es tan difícil de identificar el efecto estratégico. El término de la derivada cruzada introduce mayor complejidad al análisis del efecto total. Ahora bien, el efecto global de un compromiso estratégico, establece un efecto importante en el mercado, ya que éste queda presente como una barrera a la entrada, tanto para potenciales entrantes, como para los actores establecidos. Esta barrera a la entrada es claramente estratégica, ya que depende de la decisión tomada por la operadora. El hecho de incurrir en inversiones tales que sean verosímiles para los demás participantes, implica una señalización al mercado de la irreversibilidad de tal inversión, produciendo el encarecimiento de la entrada a los competidores. Esto obviamente influirá en las decisiones que tomen los competidores frente a este movimiento (efecto indirecto), ya que la barrera establecida, dificulta el crecimiento de los competidores (por ejemplo: la búsqueda de tecnologías alternativas para reducir los costos, de manera de competir a la par). Así, si una operadora decide aumentar su capacidad mediante una mejora tecnológica, por ejemplo con 3G, la inversión en actualizar es tal, que volver a operar la red con la tecnología anterior y desmontar la nueva red saldría muy costoso16. Para un potencial entrante, el aumento de la capacidad de la red y la reducción de costos por la innovación tecnológica; establecen claras barreras a la entrada ya que promueven la imagen de que la competencia interna está bastante comprometida (con altas barreras a la salida). 16 Esto por el esfuerzo de haber incurrido en la inversión, es decir, el compromiso efectuado genera una barrera a la salida. - 115 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile 4.3.8 Estrategia del first-mover y su relación con el compromiso estratégico El ejemplo anterior, sobre la entrada de Claro al mercado, ilustra ciertos aspectos sobre la estrategia que podría considerar un potencial entrante. Pero también sirve, para el caso en que una de las operadoras móviles actuales, quisiese implementar una innovación tecnológica como 3G. En este caso, el tema de la credibilidad es fundamental para sustentar el compromiso, en especial para el caso de la primera operadora que implemente alguna red 3G operativa. Esta idea se conoce como first-mover, y se basa en que el primero en entrar, tendrá la ventaja por sobre sus seguidores, ya que la decisión de producción dependerá de lo que él haga. Así, el first-mover, tendrá la decisión sobre qué rumbo seguir y cómo hará aquello. Para que este movimiento sea creíble por la competencia, debe existir una irreversibilidad en la inversión tal, que el first-mover se encuentre “amarrado” a los costos incurridos. Esto último, da las luces para afirmar que la estrategia de first-mover, no garantiza el éxito a priori para la empresa. Es decir, el first-mover debe enfrentarse a la existencia de un trade-off entre riesgo y retorno que, ex-ante no se puede estimar los resultados con claridad.[78] Un factor que aumenta el riesgo al dar este movimiento, tiene relación con el momento óptimo de inversión. En otras palabras, tratar de responder la pregunta de cuándo conviene invertir en una innovación. Para el caso de 3G, esto es crítico porque debe considerarse el alto nivel de competencia existente. Cualquier error en las decisiones estratégicas, repercutirán en el posicionamiento y funcionamiento de la empresa. Por tanto, se deben considerar aspectos de mercado como: la etapa de madurez, las barreras a la entrada existentes, la competencia, la madurez de la tecnología, etc. También, se debe considerar el nivel de credibilidad que tengan los proveedores y otros agentes dentro de la cadena de valor, frente al compromiso efectuado por el first-mover, ya que dependiendo de esto, los proveedores estarán más o menos reticentes a decidir incorporar en sus roadmaps, los nuevos productos originados de alguna innovación tecnológica. Este hecho, es de gran relevancia para alcanzar niveles de economías de escala suficientes, que permitan reducir los costos y hacer atractiva la oferta a los usuarios. - 116 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile En el caso chileno, la ruta de migración hacia 3G que parece claro a implementar, es HSDPA sobre las redes GPRS/EDGE. Esto es posible porque la arquitectura definida en HSDPA es una evolución gradual sobre la arquitectura GSM. Las economías de escalas actuales de esta tecnología son bastante atractivas para el caso de 2,1Ghz, pero la gran limitante en este sentido, es la implementación en la banda de 850Mhz de esta tecnología. Inicialmente, el estándar UMTS fue definido sólo para la banda de 2.1Ghz; pero el desarrollo para la banda de 850Mhz, ha sido recientemente considerado por los problemas de implementación en algunos países fuera de la Comunidad Europea. Según la GSA, los modelos existentes para la banda de 850Mhz sólo se reducen a 20 modelos disponibles. Esto claramente no es un incentivo para las operadoras, pero sí puede ser una clara señalización del first-mover al resto de los competidores, ya que claramente la falta de diversidad de modelos es en sí, una clara irreversibilidad. El enfrentamiento de un escenario caracterizado por los altos costos iniciales o faltas de economías de escala, no son acontecimientos nuevos en la industria de telefonía móvil. Basta con mencionar el caso de la transición de telefonía móvil análogo a digital, visto al inicio de este capítulo. 4.4 Organización Industrial con 3G 4.4.1 Cambios en la organización industrial En el punto anterior, se discutieron ciertos puntos asociados al compromiso estratégico y qué implicancias conlleva esto para una empresa y su competencia. En particular, se destacó la estrategia del first-mover, la cual proveía de ciertas ventajas y desventajas para aquel que lo ejecutara. Se destacó este tema, porque en el mercado chileno, el primero que decida dar el siguiente paso tecnológico, tendrá por cierto tiempo, la ventaja de haber entrado al mercado con una red 3G. Tiempo, que quizás no sea suficiente para establecer una clara ventaja competitiva, ya que el nivel de competencia es tal, que los movimientos de las operadoras móviles, podrían ser casi simultáneas. - 117 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Por otra parte, las orientaciones de las operadoras se están enfocando en dar un mejor servicio al cliente (por el estado del mercado), y esto se traduce tanto en el mejoramiento de la cobertura como de la capacidad. Lo cual implica mayores gastos operacionales tanto en red como en esfuerzos comerciales y de ventas. Los costos de cambios por parte de los usuarios, van cada día siendo un tema de importancia para las operadoras móviles, por la alta concentración de mercado y la necesidad de crecimiento de un nuevo competidor como Claro. Se debe tener en mente, que el “efecto de red” producido por las altas concentraciones en el mercado, hacen que el tema del costo de cambio posea mucha más relevancia de lo que a simple vista se puede ver. Este se relaciona con el concepto de que la utilidad de un producto se deriva del aumento del número de usuarios que consuman el mismo bien [69]. En el caso de la telefonía móvil, este tema se relaciona con las economías de escala alcanzadas por cada empresa y las “redes sociales” que se generan por pertenecer a una misma “comunidad”, impulsado por las reducciones de tarifas on-net. El efecto de red y el estado de saturación del mercado, hacen que sea relevante el tema de la retención de los clientes de la base actual y la búsqueda por rentabilizarlos, ya que no existe mucho más espacio para el crecimiento. La búsqueda por aumentar la capacidad y la cobertura de red, en pos de aumentar las eficiencias operacionales se hace entonces una prioridad, ya que permitiría ofrecer un mejor servicio a una base de clientes que cada vez se hace más sensible a la calidad y al precio de los servicios por el nivel de competencia del mercado. Además, el mercado debe enfrentarse a la inminente entrada de nuevos competidores en la forma de MVNO. Y al comienzo de iniciativas regulatorias, en pos de incentivar y mantener niveles de competencias que permitan a estos nuevos entrantes mantenerse en el mercado. La suma de los puntos anteriores, genera un escenario más restrictivo para el crecimiento y aumentan los costos que representan las bases de clientes actuales y futuros. La única manera de permanecer en el mercado con un cierto nivel de rentabilidad parten de dos vías de acciones diferentes: reducción de costos y aumento de ingresos. [82] - 118 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Fig. 45 Vías para el incremento de las utilidades (Fuente: [82]) La reducción de costos, es la forma tradicional para el incremento de la rentabilidad en una empresa. Esta conlleva la búsqueda de eficiencias operacionales de producción y es justamente lo que proveería una red 3G a una operadora móvil. De lo expuesto en el Capítulo 2, se puede apreciar que la capacidad se ve incrementada en cada una de las tecnologías mencionadas que caen bajo la categoría de 3G, haciendo que los recursos actuales puedan ser ocupados por más usuarios. Con esto, el costo por ocupar los recursos de aire y red, se ven reducidos. El incremento en las ventas, es el camino más difícil, ya que conlleva reestructurar el servicio o producto que se está ofreciendo. Generalmente, son acciones que llevan cambios o innovación en temas referidos a “cómo se hacen las cosas”. Esta reestructuración vendría por la oportunidad que ofrece 3G de implementar mejores servicios para el cliente. Los cuales, serían en su mayoría, los mismos servicios existentes en 2.5G pero potenciados por el aumento de la capacidad de red (música, correo, mensajería, descargas, video, localización y web browsing). Hay que tener presente, que 3G no es un killer application de por sí, sino que sólo es una plataforma habilitadora de mayores servicios. De hecho, el servicio nuevo que ofrece 3G es solamente la videoconferencia. Todo lo demás se deriva de los servicios actuales en 2.5G. - 119 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Además, está la reticencia de los usuarios en ocupar estos nuevos servicios. Básicamente, por la percepción de que estos servicios son caros y que no les agregan valor comparados a soluciones existentes en otras plataformas. Por ejemplo: para un usuario le agrega más valor ver un video por un laptop que por un celular con una pantalla reducida; o le es más conveniente recibir información de noticias en SMS que en MMS, porque la imagen adjunta no le agrega valor a la información de la noticia (cuando la resolución es baja por limitantes de la red); etc. [55] La facilidad de uso es otro factor importante para el impulso de servicios de valor agregado. Educar al cliente sobre las diferencias y ventajas de un producto, es la manera en que recién éste puede percibir el valor que le ofrece su uso en el día a día. Lo cual, es posible comunicar, a través de acciones promocionales que incentiven el uso y el acostumbramiento. Otra barrera en el uso de nuevos servicios, en especial para el caso de 3G, es la “percepción” de precio que tenga el usuario del servicio y el costo de los terminales. Todo esto configura un escenario bastante complejo para que 3G de por sí, sea un generador de ingresos por medios de servicios de valor agregado. Hay barreras o prejuicios por parte del usuario, acerca de algunos servicios y el valor que puedan entregarle, además de la pregunta de ¿por qué cambiarse a 3G si los servicios ofrecidos son los mismos? Fig. 46 Valor percibido del usuario Esto, también dependerá del valor que le pueda agregar el terminal. Actualmente las prestaciones entre terminales de gama alta de 2.5G y las de 3G son similares. Lo cual, no es atractivo para el usuario masivo promedio, que sólo está interesado en uso de voz y mensajería de texto. Sí, en cambio, para un usuario con consumo alto de datos. (Fuente: [63]) La única vía de generar el gap suficiente que incentive el cambio, es generando un enfoque diferenciador tal, que los usuarios estén dispuestos a usar aquellos servicios. En particular, a aquellos usuarios de alto valor en datos, ya que éstos, son el potencial segmento para enfocar estos nuevos servicios de 3G. - 120 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Una manera de crear esta diferencia, es enfocarse en la tendencia actual de explotar las “redes sociales”. Internet, es el generador de cambio hacia esta nueva tendencia con todo lo referente a WEB 2.0. Esto es, que la Web es vista como una plataforma donde el usuario es parte del proceso de crear, modificar, editar y comentar sus propios contenidos y de otros usuarios.[74] Otra perspectiva, es la de atacar a clientes corporativos o pymes, ofreciéndoles economías de ámbito en el consumo, al poder usar el servicio de telefonía móvil como acceso a Internet a velocidades suficientes para las necesidades de las mayorías de las aplicaciones. Ya que tanto con EVDO como con HSDPA, se alcanzan en promedio 600 y 900 kbps respectivamente. Un tema importante sobre el ingreso por conceptos de datos, y que se mencionó en la parte del análisis de los proveedores, tiene que ver con el hecho de cómo poder capturar la mayor parte del valor por concepto de datos. Con la convergencia hacia el mundo IP, donde ésta será la plataforma universal de servicios en un futuro, el cambio del modelo de negocio de la operadora móvil se ve bastante modificado al actual. Básicamente, porque podría convertirse en un proveedor de conexión, donde la decisión de usar ciertos servicios estará por parte del usuario. Así, si el usuario posee el poder de discernir qué aplicación o contenido descargar, el aporte al ARPU de datos para una operadora será meramente por tráfico de Internet y no por los SVA propio de la operadora. Como se mencionó anteriormente, 3G debe ser entendido como plataforma habilitadora de servicios. Este hecho se ve potenciado con la implementación de una plataforma IMS (refiérase al Capítulo 2). Con esto, 3G podría generar las economías de ámbito que permite una plataforma IP. Ofreciendo, potencialmente, los mismos servicios de Internet en el terminal, en especial, todo lo referente a servicios P2P (peer to peer) - 121 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Obviamente, la implementación de esta tecnología dependerá no sólo de la demanda futura. Hay otros aspectos que justifican ir a 3G, incluso si aún no existe una gran necesidad por parte de los usuarios. Y es el tema del compromiso estratégico que podría tomar una operadora móvil, buscando las ventajas por economías de escala y capacidad de la red antes que las otras. Esto está condicionado, como se mencionó anteriormente, por el estado del mercado y de la tecnología, resumidos en los siguientes puntos: (refiérase al Capítulo 2) Estabilidad de la tecnología (maduración y economías de escala) Interoperabilidad Costos (red y terminales) Variedad de terminales Estos factores, condicionarán el tiempo óptimo de inversión para una operadora, desde la perspectiva de efecto directo estratégico. Pero la existencia del efecto indirecto, generado principalmente por los movimientos de la competencia, podría ser un impulsor para la implementación de 3G en Chile, aun cuando no sea el momento óptimo desde la perspectiva de los puntos listados anteriormente. La disponibilidad de equipos para el caso chileno, como se desarrolló en el punto anterior, están sujetos a lo que Cingular haga para la banda de 1.9Ghz y 850Mhz, en especial esta última. Los esfuerzos y el enfoque de cada una de las operadoras móviles del sector, serán determinantes para disponer de ancho de banda suficiente para dar servicio 3G. Sólo en el mediano a largo plazo, los efectos de 3G podrán verse reflejados en los ingresos de un operador móvil. La tendencia es que el mercado llegué a niveles de penetración tales, que los minutos cursados de voz se estabilicen, disminuyendo el ARPU generado por este concepto. Es ahí cuando los servicios orientados a datos serán de importancia, ya que éstos crecerán, intentando suplir la disminución del ARPU de voz. Generalmente, según lo visto en el mundo, el ARPU de datos va creciendo, porque es un mercado que no ha sido muy explotado por las operadoras móviles, pero aun así el ARPU total generado, va disminuyendo lentamente (principalmente por ofertas de tarifa plana y disminución de precios de los servicios) [68] - 122 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile 4.4.2 Evolución tecnológica, driver hacia 3G Hasta ahora, se ha destacado que el estado del mercado (alta penetración) y la necesidad de reducir los costos (eficiencia) son motores para que una operadora móvil migre hacia 3G17. Pero al igual que en el caso ilustrado anteriormente sobre AMPS/DAMPS, 3G es un cambio drástico en el paradigma tecnológico del sector. El paso de 1G a 2G, marcó un precedente porque tecnológicamente se pasó de una tecnología analógica a digital. Claramente esto fue un cambio en el paradigma para el sector de las telecomunicaciones, porque permitió ofrecer mejoras al servicio de voz y mayores servicios sobre la misma plataforma (lo que es datos hoy en día). En el caso de 3G, a veces se atribuye el cambio tecnológico sólo al aumento de la velocidad de transferencia de datos y a la posibilidad de mayores servicios. Pero lo que hay que comprender, es que detrás de este paso de generación, y más que las promesas técnicas sobre velocidad en datos, la tendencia del sector de las telecomunicaciones es cada día más hacia la convergencia de servicios que anteriormente permanecían separados. [68] Esta convergencia, no se traduce en la universalización de una plataforma de acceso común. Se traduce más bien, en que un usuario pueda a través de un dispositivo acceder y experimentar diferentes servicios de comunicación, sin distinción ni del dispositivo ni del medio de acceso. Así, lo que se universaliza, es la plataforma de servicios. Para las operadoras móviles, 3G es el paso hacia esta convergencia, ya que está enfocado más en los datos y la posibilidad de ser una plataforma habilitadora de tales servicios. En el caso de 2G, particularmente, de GSM, el enfoque inicial de la tecnología fue siempre la voz. Y si bien, las actualizaciones posteriores como GPRS y EDGE han acercado cada vez más las redes de datos a está tecnología, el enfoque sigue siendo la priorización de la voz como servicio central. [67] Es decir, más que los ingresos por servicios que se podrían generar a través de 3G, es la tendencia de las telecomunicaciones hacia una real convergencia para el usuario lo que impulsaría a una operadora móvil migrarse hacia 3G. 17 Alternativamente, esto significa que se busca un aumento en los ingresos y la disminución de los costos para las operadoras. Pero más importante que esto, está el tema de la protección de los ingresos actuales. Esto quiere decir, cómo seguir potenciando el negocio actual de 2.5G, ya que la idea es no reducir el nivel de ingresos originados por esta fuente. Ya que 3G es un proyecto incremental a la operación actual de 2.5G. - 123 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile Con todo lo anterior, se hace claro que el hecho de que una operadora móvil decida irse hacia 3G, marca un real compromiso estratégico. La irreversibilidad está caracterizada por tres aspectos desarrollados durante este tema: alta penetración de mercado, búsquedas por eficiencias y cambio de paradigma en las telecomunicaciones. Cada uno de estos tres aspectos son irreversibles de por sí, ya que una empresa no tiene control sobre el mercado y la búsqueda de eficiencias significa un “amarre” hacia una nueva tecnología para su proceso productivo. Esto hace claro, y justifica porque una empresa móvil invertiría en un cambio tan costoso. Y es que el efecto indirecto de tal acción, aparte de la búsqueda de alguna ventaja competitiva futura, repercute en la sobrevivencia del negocio en un escenario futuro muy distinto al actual. - 124 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile 4.5 Bibliografía del capítulo [55] ASK, Julie; MATIESANU, Corina; GARTENBERG, Michael. “Wireless Data Services: Driving Consumer Adoption of 3G“, Wireless Jupiter Research, 2006, vol. 2. [56] BATH, Blake, “NII Holdings Inc. Research”, Lehman Brothers, 2006. [57] BROWNE, Abigail; FINE, Yonu; MANN, Kester; PICKLES, Mike; TALMESIO, Dario; WEHMEIER; Thomas . “WCDMA: Examining Operator Strategies”, Insight Series, Diciembre 2005, Informa Telcoms & Media, 2005. 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Octubre 2006, n°10, Buenos Aires: Convergencia Latina S.A., 2006. - 127 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 5 – Evaluación económica Capítulo 5: “Evaluación económica” 5.1 Naturaleza del proyecto El enfoque de la implementación de una red 3G en el mercado chileno, difiere completamente si se está hablando de una operadora móvil ya establecida, contra el caso de una operadora que requiere implementar una red desde cero. Para el primer caso, esto se traduce en ventajas como: un parque de clientes ya establecido, infraestructura ya hundida, experiencia en el mercado, etc. Por lo mismo, la elección de uno u otro enfoque originará diferentes casos de estudio. Y para el análisis que sigue, se supondrá que la implementación de 3G, se hará sobre una operadora ya establecida con una red GSM. Esto añade un detalle al típico análisis económico basado en la evaluación de proyectos, ya que por la naturaleza de la tecnología y el modelo de negocio, el proyecto de implementar 3G es “incremental” para la operadora. [93] Esto quiere decir, que el nuevo proyecto (3G) se basa en un proyecto que se está ejecutando en la actualidad (2,5G) y el análisis por tanto, deberá hacerse considerando todas las sinergias que se puedan originar del funcionamiento de ambas redes en paralelo. Esto quiere decir, que el análisis económico del caso de implementar una red 3G, no se considerará como un proyecto nuevo. De hecho, se consideró en esta situación, la incorporación de un efecto de migración entre la base de GSM y la de la nueva red 3G. - 128 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 5 – Evaluación económica La opción de la operadora móvil, no sólo se remite a la actualización de su red a 3G, también podría considerarse el caso en que el operador considere seguir operando la red GSM, sin optar por una actualización tecnológica. Básicamente, porque puede considerar que es costoso para el negocio y que con la red que posee actualmente, es capaz de satisfacer las necesidades de sus clientes. Adicionalmente, hay una tercera situación, la cual considera que el inversionista opta por no invertir el dinero en el funcionamiento de la red celular y decide, invertir todo el dinero en la mejor alternativa de inversión. Esta situación, es en la vida real, bastante improbable, ya que se debe considerar que existen, para el operador móvil, diversas barreras a la salida que no le permiten irse del mercado tan fácilmente. Independiente de esto, se considerará dentro del estudio académico esta situación, ya que es un escenario posible. En este caso, el inversionista deberá exigirle al proyecto al menos, una rentabilidad igual a la tasa de descuento del mercado, en cuyo caso, el VPN del proyecto es igual a 0. Exigir una rentabilidad menor a la tasa de descuento del mercado significaría, recibir una rentabilidad mucho menor al percibido por otros proyectos del mismo sector. Fig. 47 Casos de estudio para la evaluación económica Por otra parte, se considerará el caso de proyecto puro, es decir, el caso en que no hay financiamiento y que todo el dinero requerido inicialmente, es puesto por el inversionista de su patrimonio. Con esto, se simplifican los cálculos, y además, se estaría evaluando un caso pesimista, ya que con endeudamiento la empresa podría obtener una ventaja tributaria, al reducir los impuestos a pagar. La elección por tanto, de qué proyecto elegir, dependerá de los VPN que genere cada uno de los proyectos antes identificados. - 129 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 5 – Evaluación económica 5.2 Supuestos y metodología de la evaluación 5.2.1 Tasa de descuento El cálculo de la tasa de descuento para el proyecto, se desarrolló mediante el modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) [87]. El modelo se basa en la determinación de la tasa, mediante los conceptos de riesgo diversificable y no diversificable. E (ri ) = R f + β ⋅ ( E ( Rm ) − R f ) (8) Donde: E(ri): Tasa de rendimiento esperado del activo i rf: Tasa libre de riesgo β: Coeficiente que mide el riesgo no diversificable del activo i E(rm): Rentabilidad esperada de un portfolio de mercado (por ej.: IPSA o IGPA) De esta manera ri, representará la tasa de descuento sobre los flujos de caja de ambos escenarios. Y para la estimación de éste, se necesitará la información respecto a los componentes de la expresión (8). Para la estimación de rf, se recurrió a la información del Banco Central sobre el nivel de la tasa interbancaria [85]. Por otro lado, para la estimación del β y el premio por el riesgo, representado por: E(rm) - rf , se recurrió a un estudio realizado por Merryl Lynch [89]. Los resultados se resumen a continuación: rf: E(rm) - rf: β: 5,25% 5,7% 1,1 Al evaluar estos valores en la expresión (8), el valor para ri es de: 11,52% - 130 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 5 – Evaluación económica 5.2.2 Demanda Para la modelación de la demanda se consideraron dos aspectos: el estado de maduración del actual mercado y el crecimiento de la población. Teniendo en mente esto, se hizo un modelo ocupando la información histórica sobre la telefonía móvil en Chile, basado en las series estadísticas de la Subtel desde el año 2000 al presente año. [76] El modelo que se usó para ajustar los datos estadísticos de la Subtel fue el ARIMA [86]. Donde el trabajo de modelación fue hecho internamente en Movistar. El problema de crear un modelo proyectado a 10 años, es que la información histórica no es la suficiente como para construir un modelo certero a futuro. De hecho, en la siguiente figura se muestra el rango de error (en línea punteada) de la proyección. Fig. 48 Proyección de la demanda de telefonía móvil en Chile La información histórica no es la suficiente para establecer una proyección certera a futuro, además, la evidencia de la saturación del mercado es tan pequeña en relación con la información histórica, que la proyección es marcadamente lineal. (Fuente: Movistar) - 131 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 5 – Evaluación económica En todo caso, el error en la proyección no es tan grande en aquellos años más cercanos al 2006. Por lo que se consideraron como punto de inicio para un nuevo modelo. Además, el modelo no pudo integrar la información del crecimiento de la población, por disponer de muy poco detalle en las proyecciones del INE. [90] Por tanto, se necesitaba de un nuevo modelo, que pudiera de alguna manera incluir la información del crecimiento de la población. Con esto, y teniendo en mente el actual estado del mercado, se optó por modelar la demanda con una función hiperbólica. Ya que con ésta, se pude claramente establecer un “castigo” al crecimiento de la demanda al acercarse a la población proyectada para el año 2017. Fig. 49 Función hiperbólica La asíntota queda delimitada por 1/β y= x α + xβ (9) De la ecuación (9) se ve que el modelo depende de 2 parámetros: alfa, que es un factor de crecimiento y 1/beta, que es el valor de la asíntota. Además, se introdujo otro parámetro al modelo, que es la penetración esperada para el año 2017. Con esto, se puede ajustar la asíntota al valor de la penetración esperada, de modo que se “castigue” la proyección a medida que se acerca al límite, lo que se ilustra en la Fig. 49. - 132 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 5 – Evaluación económica En la modelación de los diferentes escenarios se optó por dejar la penetración al año 2017 en un 115%18. El cálculo de este número se hizo tomando la evolución promedio de países con penetración cercanas al 100% [76] y proyectando el crecimiento en la penetración móvil (ver Anexos). Con esto, se ajustó la información a una regresión que ajustara estos datos, obteniéndose el valor de 115% al término de 10 años19. Con estos datos, se calculó la demanda futura la cual se detalla en la parte de anexos para los dos escenarios que se analizarán. Además, se consideró que el mercado real para la empresa será inicialmente, del 43% de participación de mercado. Durante el transcurso de la evaluación, ésta irá disminuyendo hasta llegar un valor de 35%; con esto, se busca representar la entrada de nuevos competidores al mercado, con la consecuente pérdida de porcentaje en la participación de la operadora móvil. Por otra parte, como se mencionó en el inicio de este capítulo, en el escenario donde se decide por implementar una red 3G sobre la actual red GSM, se consideró que el efecto migración comenzaría en el año 2010. (Ver anexos para más detalles) Adicionalmente, el crecimiento de la demanda para 3G, se debe considerar como la demanda por un producto nuevo. En este sentido, la modelación de la demanda se hizo a través de una función logística simple (“Curva S”). Fig. 50 Función Logística Simple Y* representa la demanda máxima que se alcanzaría y= 18 19 y* 1 + e −α (t −β ) (10) Sobre el número proyectado por el INE para la población de ese año. Considerando que para el 2006 la penetración es del orden de los 65 a 70% - 133 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 5 – Evaluación económica En la expresión (10) se tienen 3 parámetros que definir, primeramente y* que representa la demanda potencial máxima que se puede alcanzar; donde se dejó como el 115% de penetración. Luego están α y β, que representan la tasa de crecimiento y la velocidad con que se llega al máximo respectivamente. En el caso de la modelación se escogieron los valores: 0,7 y 6,5. Con esto, se calcularon la demanda potencial para una red 3G y según el descenso en la participación de mercado y la migración de clientes del parque de GSM, se obtuvo la demanda final para el operador móvil, como se detalla en Anexos. 5.2.3 Inversión y depreciación de activos Para el cálculo de la inversión de la red en el escenario con 3G, se consideró una inversión tal, que se pudiera tener una cobertura nacional con la red. Además, para efectos de ahorrar costos en la implementación de la red, se supondrá que el operador móvil establecerá una estrategia de co-siting [21]. Es decir, se instalarán las antenas y los Nodos B en los mismos espacios ocupados por las estaciones bases de la red GSM. Por lo mismo, para evitar interferencias en las señales de las dos redes, se hace necesario que ambas funciones en bandas de diferentes frecuencias, es decir, GSM en 1900Mhz y HSDPA20 en 850Mhz. Con esto se estimó a grandes rasgos los valores necesarios para tener una red de tales características. Por un asunto de confidencialidad con Movistar, los detalles de la red (es decir, cantidad de equipamiento) y valores de los equipos, fueron alterados con un factor. Tampoco se detalla la cantidad de equipos necesarios. En Anexos, se muestra el valor final para la red. Para el caso de la red, en el escenario 2 (para el cálculo de la depreciación de la red GSM), se estimó el valor según valores generales de cuánto podría costar una red GSM con las mismas características de la red anterior. El valor se detalla en Anexos, en la parte correspondiente a la depreciación para el escenario 2. 20 Se supondrá la implementación de HSDPA, porque una actualización hacia WCDMA no se justifica. Las velocidades alcanzadas por esta última no son atractivos para cambiar toda una red GSM GPRS/EDGE. Sí lo es, en el caso de HSDPA, que aumenta en dos órdenes de magnitud la tasa de transmisión. - 134 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 5 – Evaluación económica Además, en el momento en que la red GSM estuviese desocupada completamente, se incorporó el valor residual de los activos en la evaluación económica. Este valor residual fue estimado según las depreciaciones de la red GSM, que se encuentran detalladas en la parte de Anexos. Finalmente, en ambos escenarios descritos, se consideraron adicionalmente, una inversión fija durante el transcurso del proyecto como inversión en términos de capacitación de personal y posibles actualizaciones de la red. 5.2.4 Costos fijos y variables Para la estimación de los costos fijos, se consideraron los siguientes puntos: Mantención: se consideró como mantención, un porcentaje de la inversión inicial de cada componente de la red. En el caso de GSM fue de un 20% y creciente linealmente hasta el 2011, donde la mantención crece exponencialmente (efecto obsolescencia). Mientras que para el caso de 3G, el costo de mantención inicial es bastante alto (ya que se considera la operación paralela de dos redes), esto va disminuyendo a medida que el período de evaluación crece. Remuneraciones y mano de obra: fue estimado según los gastos de Movistar, por un factor de corrección dada la confidencialidad de los datos. En el caso de 3G, los valores son más altos ya que se necesita de mayor personal calificado. Terrenos: se consideró como costos en arriendo e infraestructura, el valor es un valor estimativo según lo reportado por Entel en su memoria anual [88]. Marketing: este valor se estimó según los costos promedios en toda la industria de telefonía móvil. Y se incluyó un incremental de un 20% como crecimiento año a año. Además, para el caso de 3G, se consideró un gasto similar al caso de Claro, con su lanzamiento de marca y valores para los años siguientes más altos que para la operación del caso de GSM puro, ya que se debe considerar gastos adicionales para dar a conocer los nuevos servicios que ofrece 3G y educar a la gente respecto de ellos. - 135 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 5 – Evaluación económica Para el caso de los costos variables, estos fueron estimados según los datos de Entel y Movistar. En el caso de Entel, los datos fueron obtenidos de la memoria anual [88], mientras que para el caso de Movistar, estos datos fueron modificados. Los resultados para ambos escenarios, están expuestos en la sección de Anexos. Los siguientes puntos son los costos que se consideraron como relevantes: Equipos: son los costos de los terminales para los nuevos clientes. También, se hizo la diferenciación entre terminales dirigidos al segmento de prepago y al de contrato, porque en promedio, los valores para el segmento masivo son más bajo que en el caso corporativo. Interconexiones: son los costos originados por los costos de acceso. Estos se originan cuando una llamada originada por una red, hace uso o tiene como destino un usuario de otra empresa. Operación de red: son los costos asociados por la operación de red, estos costos fueron estimados a grandes rasgos por la combinación de la información de Movistar y Entel. Costos de venta: son los costos asociados a la venta de los terminales y planes. Son básicamente los costos incurridos por comisiones en las ventas. Para el caso del escenario 2, es decir, el caso en que la operadora sigue con 2,5G hasta el 2017, se consideró que los costos de los terminales y venta disminuyen linealmente hasta el 2011, por un tema de economías de escala que tiene la tecnología actual. Pero después de ese año, se consideró un incremento exponencial de los costos, suponiendo que después de 10 años de la incorporación de esta tecnología en Chile, la tecnología GSM comience a declinar. Esto se hace, con el fin de ilustrar el incremento de los costos asociados a la declinación de proveedores de terminales, equipos y servicios para 2,5G y además, de la aparición de nuevas tecnologías más baratas. - 136 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 5 – Evaluación económica Para el caso del escenario 1, donde se implementa 3G, los costos iniciales (tanto fijos como variables) fueron elevados, para ilustrar los costos iniciales por falta de economías de escala y experiencia. Luego, en cada período se fue reduciendo los costos por un factor en cada caso. Además, se incorporó un factor de eficiencia, para el cálculo de la operación de red. En otras palabras, se consideró como base el costo de operación de red por usuario para una red GSM y a esto, se le aplicó un factor de eficiencia para estimar los costos por usuario para una red 3G. Para ambos casos, dirigirse a Anexos, para los detalles de los costos en cada período. 5.2.5 Ingresos Para la estimación de los ingresos, se consideró como fuente generadora de ingresos: la voz, los datos y los ingresos por cargos de acceso entrantes de otras redes. Para la estimación de la voz y los datos, se consideró el ARPU actual para el segmento prepago y postpago [96] diferenciando entre voz y datos. Luego, se proyectó según la tendencia de que el ARPU total disminuirá, con un incremento en el aporte del ARPU de datos y disminución del ARPU de voz (ver Capítulo 4, Análisis de la demanda). Esto se modeló linealmente para el escenario 1, o caso con 3G, comenzando con un valor para el ARPU de datos de un 10% mayor al caso de 2.5G. Esto, se explica comercialmente, al considerar que los primeros usuarios en migrar hacia 3G, serán los de alto valor e innovadores. Luego, se consideró una disminución del 40% del valor del ARPU de voz del 2007, para el 2017. Y un crecimiento de un 30% para el ARPU de datos, para la misma fecha. Los valores de estos porcentajes se obtuvieron después de estudiar las tendencias de evolución del ARPU en Portugal. Generalmente, se usa a este país como referente para hacer proyecciones del mercado móvil chileno, ya que posee características similares de tamaño y competencia. [92] Para el caso de seguir sólo con 2.5G, el incremento en datos no se hizo muy elevado (un 5%), esto porque la capacidad de red, para el incremento de datos, se va haciendo más costosa y limitada a medida que pasa el tiempo (más si se llega al período de declinación de la tecnología). Además, se disminuyó en gran medida el ingreso por voz (-60%), suponiendo que se incrementará los niveles de competencia y que el mercado entrará a una franca etapa de saturación. Los ingresos de ambos escenarios, se encuentran detallados en Anexos con todos los supuestos anteriores. - 137 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 5 – Evaluación económica 5.3 Resultados obtenidos Con todos los supuestos anteriores, se elaboraron los dos escenarios requeridos para estructurar lo que será el aporte incremental de 3G, para una operadora actual con tecnología de 2.5G. El resultado de este ejercicio, se ilustra a continuación con los indicadores de VPN y la TIR de cada escenario. Tabla 7: Indicadores de resultado del Flujo de Caja La primera tabla muestra los resultados para el caso de proyecto con 3G, El segundo, en cambio, ilustra la situación de seguir con 2.5G hacia el año 2017 11,52% Tasa de Descuento VPN $ 172.146.495.060 40,49% TIR Tasa de Descuento VPN TIR 11,52% $ 145.857.028.604 - Los resultados de la Tabla 7 muestran los indicadores de desempeño de cada proyecto por separado. En ese sentido, se observa que a la larga, la opción de sólo seguir con GSM es menos rentable que la opción de seguir por 3G. En este último caso, los resultados arrojan un VPN igual a MM $172.146 y una TIR mucho mayor a la tasa de descuento usada. A pesar de las dificultades de operación a futuro de la red GSM, el VPN entre los dos proyectos es relativamente similar (del mismo orden). Si se observa con más detalle el flujo de caja para el caso de 3G, se puede observar que la mayor causa de este resultado, son los primeros flujos que se obtienen del proyecto, ya que estos son negativos y bastante altos. Estos resultados son producto de los mayores costos de operación, marketing, procurement de terminales y logística. En este escenario, se tienen dos redes operando simultáneamente y esto, significa mayor complejidad en la operación. Otra consideración adicional, es el costo por la migración de los clientes de la base antigua a la nueva red. En el año en que comienza la migración, los costos operacionales se incrementan. - 138 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 5 – Evaluación económica Por otro lado, la recuperación de la inversión para 3G, según la modelación, arrojó un período de 6 años. Que es más de la mitad del período de la evaluación y lo que arroja ciertas luces del porqué de la cercanía en los valores de los proyectos. Tabla 8: Indicadores de desempeño para análisis a 11 años En Anexos se detallan los flujos incrementales de cada período. Tasa de Descuento VPN TIR 11,52% $ 200.589.742.740 37,22% Tasa de Descuento VPN TIR 11,52% $ 13.345.992.606 - Si el horizonte de evaluación de ambos proyecto se amplía a un año, los resultados de ambos proyectos muestran una diferencia mucho más marcada. En la Tabla 8, están expuestos los resultados de la evaluación con esta nueva modificación y, en ella, queda claramente expuesta la diferencia entre el proyecto de implementar 3G y no. En este nuevo caso, la diferencia es de un orden de magnitud, ya que en el caso de 3G, el VPN alcanzado es cercano a los MM$200.000, mientras que para el caso de seguir operando la red GSM pura, el valor es cercano a los MM$13.000. Resultado que se puede entender al ver los aportes de los últimos flujos. Por una parte, el proyecto de la actualización hacia 3G muestra en sus últimos períodos una estabilización de los ingresos y costos; en cambio, en el caso de GSM puro, los costos de operación crecen marcadamente, mientras los sosteniblemente. Tabla 9: Indicadores de desempeño para la implementación de HSDPA al 2008 En Anexos se detallan los flujos incrementales de cada período. Tasa de Descuento VPN TIR - 139 - 11,52% $ 133.298.129.376 - ingresos bajan "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 5 – Evaluación económica Además de ampliar el horizonte de evaluación, se consideró atrasar la incorporación de 3G en un año. Es decir, hacer la inversión y comenzar la operación durante el año 2008 y observar la evolución durante 10 años. Los resultados de este nuevo escenario, se encuentran resumidos en la Tabla 9. Lo primero que se observa de este resultado, es que el VPN del proyecto es menor a los MM$172.000 de la evaluación inicial. Obteniéndose una diferencia de unos MM$40.000 entre ambos proyectos. Además, el tiempo de recuperación de la inversión se elevó de 6 años, en el caso anterior, a 8 años en este último caso. Con estos resultados se ha llegado a la conclusión de que el proyecto de implementar 3G es lo más rentable para un inversionista a largo plazo y, que el atraso de implementar la red en los próximos años repercutirá en un menor valor del proyecto y un aumento del período de la recuperación de la inversión. De hecho, los resultados del proyecto serán más presentes en los años posteriores, ya que inicialmente, se hace más costoso por la alta inversión requerida y la operación en paralelo dos redes distintas. Para establecer un análisis más fino sobre el proyecto de 3G, se requerirá el estudio de sensibilidad de ciertas variables que permitan establecer ciertas conclusiones sobre la sensibilidad de algunas variables. En este sentido, y recordando lo expuesto en el capítulo anterior, se discutió el tema de que la operadora móvil posee dos fuentes para aumentar su valor como empresa: disminución de costos o aumento de ventas. Por esto mismo, el análisis de sensibilidad se hará modificando las variables de: costos de operación, contribución de la voz y los datos al ARPU total y, proporción entre clientes Contrato y Prepago. 5.3.1 Análisis de sensibilidad sobre los Costos de Operación Para la situación económica inicial, los costos de operación fueron estimados a grandes rasgos por la información correspondiente entre Movistar y Entel. Con esto, se hizo un estimativo de lo que costaría operar una red actual de 2.5G. Para estimar el ahorro de operación con 3G, más específicamente con HSDPA, se compararon la velocidad promedio que se experimenta con EDGE y HSDPA: 70kbps y 800 kbps respectivamente. - 140 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 5 – Evaluación económica Para encontrar un modo de medir el rendimiento entre estas dos tecnologías, se calculó el tiempo de descarga de un MP3 de 3MB. Esto arrojó los tiempos de: 6 minutos y 35 segundos entre EDGE y HSDPA. Si bien este es un indicador de la eficiencia en la capacidad de descarga, también permite ilustrar que estos resultados implican: menos tiempo de uso de red y recursos de aire. Luego, al calcular la eficiencia, se obtuvo un 80%, pero para tomar un caso pesimista, se optó por considerar un 65% de rendimiento en la operación de red. Ahora, la idea es variar este factor de eficiencia entre un ±20%, para ver como los factores de desempeño del proyecto se ven influenciados. Es decir, se considerará la influencia en los flujos de caja incrementales, al considerar un factor de eficiencia del 52% al 78%. Tabla 10: Resultados para el análisis de sensibilidad – Costos de operación Variación -20% -10% 0% 10% 20% Costos de Operación de Red VPN TIR (Miles de Pesos) 131.859.926 26% 168.868.289 32% 200.589.743 37% 237.598.105 42% 269.155.375 46% Payback 8 7 6 6 5 VPN [M$] Análisis de Sensibilidad - Operación de red 280.000.000 260.000.000 240.000.000 220.000.000 200.000.000 180.000.000 160.000.000 140.000.000 120.000.000 100.000.000 -20% -10% 0% 10% 20% Variación Fig. 51 Gráfico VPN v/s Costo de operación Resultado gráfico del análisis - 141 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 5 – Evaluación económica Los resultados resumidos en la Tabla 10, exponen cómo a través del aumento de la eficiencia de la tecnología, el VPN del proyecto comienza a crecer. Esto es de gran importancia, ya que muestra el impacto de obtener menores costos operacionales. Lo que repercute finalmente, en mayores utilidades para la operadora. Este efecto, se ve reflejado en los flujos de caja de cada escenario. Así se observa que al incrementar los períodos del estudio, los costos variables para el caso de GSM puro, se van haciendo más críticos, al grado, de arrojar valores negativos al final del horizonte de evaluación. En el caso del escenario con 3G, los bajos niveles de costos variables, repercuten en un crecimiento de las utilidades a medida que se acerca al año 2017. El resultado general obtenido, conlleva una importante afirmación, y es que el valor para la empresa a futuro con 3G, aparte de ser una fuente de reducción de costos (que es lo más directo de concluir a través de los flujos de caja), generará una clase de vía para la evolución del negocio futuro. Ya que de continuar con 2.5G, se llegará a un punto en que la obsolescencia de la tecnología, repercutirá negativamente en las utilidades futuras. 5.3.2 Análisis de sensibilidad sobre la composición del ARPU total De la misma manera que en el caso de los ‘costos de operación’, en el análisis de la sensibilidad de la composición del ARPU total, se consideró una variación del ±20% sobre el escenario inicial. Aquí, la variación se hizo sobre la componente del ARPU de datos considerando como parámetro el ARPU de voz (que va disminuyendo mientras transcurren los años de evaluación). Con esto, se busca observar cuál va ser la importancia de la componente de datos, ya que ésta es la que va a crecer en los próximos años con 3G. La idea es observar la influencia sobre los ingresos que pueda percibir la operadora móvil. La variación, se hizo tanto en la red GSM como en la de 3G, ya que los primeros años la operación de la red es en paralelo y para el usuario, la elección de conectarse a una u otra red es transparente para él. - 142 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 5 – Evaluación económica Tabla 11: Resultados para el análisis de sensibilidad – Disminución del ARPU Total Variación -20% -10% 0% 10% 20% Variación razón VOZ/DATOS en el ARPU VPN (Miles de Pesos) TIR 134.326.962 22% 167.458.352 29% 200.589.743 37% 233.392.143 47% 265.828.556 60% Payback 8 7 6 5 5 VPN [M$] Análisis de Sensibilidad - Razón Voz/Datos 280.000.000 260.000.000 240.000.000 220.000.000 200.000.000 180.000.000 160.000.000 140.000.000 120.000.000 100.000.000 -20% -10% 0% 10% 20% Variación Fig. 52 Gráfico VPN v/s Disminución del ARPU Total Resultado gráfico del análisis Los resultados anteriores, resumidos en la Tabla 11, muestran que a medida que la componente de datos se hace más presente en la composición del ARPU total, el valor del proyecto va creciendo. Lo cual es lógico, ya que tiene repercusiones directas sobre el ingreso de la operadora móvil. La importancia de este resultado, subyace en que el ARPU de voz va decayendo a medida que el proyecto va madurando. Que la variación entre cada intervalo de 10% sea de MM$30.000 aproximadamente, resulta importante para la subsistencia del negocio, cuya tendencia es la de ir convergiendo hacia una plataforma de datos (full IP). - 143 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 5 – Evaluación económica Adicionalmente, el impacto de esta variable se ve reflejado en el tiempo requerido para la recuperación de la inversión. Si se compara los resultados obtenidos, con las demás variables sensibilizadas, se encuentra que la mayor diferencia, considerando la menor variación porcentual de la variable, se obtiene en este caso. Con un 10% de variación sobre al situación actual, el payback se reduce en un año. Mientras que en los otros casos se requiere de un 20% (para el caso de los costos de operación) y en el caso de la proporción de contrato/prepago la reducción no se efectúa (ver Tabla 10-11-12). 5.3.3 Análisis de sensibilidad sobre la proporción de clientes Contrato/Prepago Finalmente, se establecerá la importancia en la proporción de clientes de prepago y contrato. Comercialmente, a la operadora le conviene incrementar su proporción de clientes contrato, ya que éstos son los que aportan un mayor ARPU. Lo que se hizo en este caso, fue también variar un ±20% de la situación inicial. Con esto, una variación negativa implicará un aumento del parque de clientes de prepago, la situación contraria, implicará un crecimiento del parque de clientes con contrato. Tabla 12: Resultados para el análisis de sensibilidad – Proporción Contrato/Prepago Variación -20% -10% 0% 10% 20% Proporcion Contrato/prepago VPN (Miles de Pesos) TIR 151.532.469 30% 176.061.581 34% 200.589.743 37% 225.117.126 40% 249.643.859 42% - 144 - Payback 7 6 6 6 6 "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 5 – Evaluación económica VPN [MM$] Análisis de Sensibilidad - Proporción Contrato/Prepago 260.000.000 240.000.000 220.000.000 200.000.000 180.000.000 160.000.000 140.000.000 120.000.000 100.000.000 -20% -10% 0% 10% 20% Variación Fig. 53 Gráfico VPN v/s Proporción Contrato/Prepago Resultado gráfico del análisis La Tabla 12 muestra los resultados del análisis de sensibilidad y a diferencia de los dos análisis anteriores, se puede observar que el crecimiento es menor. Si bien, se comprueba la afirmación de que a la operadora le conviene tener una mayor proporción de su base como clientes de contrato (porque generan un mayor ARPU), parece claro que el impacto para el proyecto, es mucho más notorio sobre las variables de operación y composición del ARPU. A pesar de que los clientes contratados sean los que generan el mayor ARPU, se debe observar que la mayor contribución corresponde por concepto de voz. Por lo mismo, aunque sean los que más aportan, si la voz va disminuyendo en el aporte del ARPU total, esto no garantiza que una mayor proporción permita compensar la caída de esta componente. Entendiendo esto último, se puede ver que la importancia de implementar una mejor tecnología se hace más relevante. La manera de compensar la caída de ingresos de estos usuarios de alto valor a futuro, cae en la importancia de las eficiencias operacionales que se puedan alcanzar con 3G. Es decir, menores costos de operación y potencial para mayor capacidad de datos, lo que aumentaría la utilidad percibida. - 145 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 5 – Evaluación económica 5.3.4 Análisis de sensibilidad total Efectuado los análisis de sensibilidad para las tres variables antes definidas, se puede ver claramente como son los aportes y los impactos de cada una en comparación al resto. Así, en la Fig. 54, se puede observar gráficamente como la variación de cada variable influye en el valor final del proyecto. De aquí, se ve que el tema de la reducción de los costos operacionales es el que posee mayor pendiente de las tres rectas graficadas. Esto significa que la eficiencia de la tecnología es mucho más influyente para el proyecto. Lo cual se nota más a medida que el proyecto va madurando y el valor del ARPU total de los clientes se va reduciendo (por consiguiente el ingreso percibido) VPN [M$] Análisis de Sensibilidad 270.000.000 250.000.000 230.000.000 210.000.000 190.000.000 170.000.000 150.000.000 130.000.000 -20% -10% 0% 10% 20% Variación Var. Costos de Operación Var. VOZ/DATOS Var. Contratos/Prepago Fig. 54 Resultado total del análisis de sensibilización Se graficaron las tres variables de sensibilización: costos operacionales, composición del ARPU y proporción de clientes contrato/prepago Este impacto, se hace mucho más notorio (sobre la composición del ARPU total, que está bastante cercana) a medida que la eficiencia de operación va creciendo. Lo que nos da luces sobre la importancia de largo plazo de la reducción de los costos, como decisión de migrar hacia una tecnología nueva. - 146 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 5 – Evaluación económica 5.4 Bibliografía del capítulo [85] BANCO CENTRAL. “Información Referencial [en línea]” Banco Central (Chile), 2006. Disponible en Internet en: <http://www.bcentral.cl/esp/infoeconomica/referencial/index.htm> [86] DE ARCE, Rafael; MAHÍA, Ramón. “Modelos ARIMA” Programa CITUS: Técnicas de Variables Financieras [Documento electrónico], U.D.I. Econometría e Informática, Departamento Economía Aplicada, 2006. Disponible en Internet en: <www.uam.es/personal_pdi/economicas/rarce/pdf/Box-Jenkins.PDF> [87] DIEZ, Christian; “Consideración del riesgo en la evaluación de proyectos de inversión” Apuntes de Evaluación de Proyectos IN42a [Documento electrónico], Santiago: Universidad de Chile, Facultad de Ciencias Físicas y Matemáticas, Departamento de Ingeniería Industrial. 2004 [88] ENTEL. “Memoria Anual Entel 2005 [Documento electrónico]” Santiago: ENTEL S.A., 2005. Disponible en Internet en: <http://www.123.cl/adm_cont/entel/inversionistas/articulo_476_a.html> [89] GROEBERG, Jonathan; FERNANDES, Mauricio; CHASE, Brian. “ENTEL Chile: Longer-term risks weigh on near-term opportunities” Merrill Lynch, 2006. [90] INE. “Estadísticas demográficas” Compendio estadístico año 2005 [Documento electrónico], Instituto Nacional de Estadísticas (Chile), 2005. 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Series estadísticas [95] WALPOLE, Ronald; MYERS, Raymond; MYERS, Sharon. “Probabilidad y Estadística para Ingenieros” Sexta Edición, Prentice Hall, 1999. ISBN: 0-13-840208-6 [96] YANKEE GROUP. “Latin America Mobile Premium Forecast”, Yankee Group, 2006. - 148 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 6 – Discusión y conclusiones Capítulo 6: “Discusión y conclusiones” La alta competencia siempre ha sido sinónimo de búsqueda de eficiencias y optimización en una gran gama de dimensiones para una industria. Y en el caso del sector de la telefonía móvil, este es un hecho del día a día. Los paradigmas que en un tiempo caracterizaron este sector se encuentran ya obsoletos, y si bien, uno podría argumentar que existe una alta concentración de mercado en unas pocas empresas como lo fue hace 20 años atrás, hay que considerar el hecho de que la diferencia radical a ese entonces es el tema de la búsqueda de eficiencias. Esto ha generado una transformación de la cadena de valor a un esquema mucho más complejo, donde todo se traduce en múltiples interrelaciones con diferentes agentes; cada uno buscando la optimización de ciertas actividades claves. Esta búsqueda de eficiencias se traduce, en especial para este sector, en el entendimiento de las nuevas tecnologías que puedan reemplazar a las actuales. En ese sentido, y ante el frenesí del dinamismo del mercado, la elección de una u otra tecnología no es tan directa. Como se expuso en el Capítulo 2, la multiplicidad de soluciones tecnológicas existentes es bastante abrumadora. Cada solución, posee cierta particularidad, ventaja y desventaja técnica, que lo hacen más conveniente según el caso a implementar. Pero también, se debe considerar factores como: la maduración y el estado actual de cada tecnología. - 149 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 6 – Discusión y conclusiones Todo este escenario, genera cierta confusión en la industria, en el sentido de preguntarse: ¿de qué manera esto puede afectar el actual modelo de negocio de las operadoras móviles y de la organización de la industria? Y es que, el modelo de negocio de la operadora móvil, está altamente condicionada según la tecnología que ésta elija finalmente. Básicamente por dos consideraciones: Lo primero que debe entenderse, es que cada tecnología que emerge como solución a la problemática de evolución de una operadora móvil, no nace aislada. Debe considerarse, que cada una pertenece a una familia tecnológica y que ésta, es parte de una línea de migración. Y segundo, la elección de una tecnología en particular, debe entenderse también como un compromiso estratégico frente a la competencia. La irreversibilidad de la decisión es tan grande, que no se debe mirar solamente como un efecto directo, es decir, cuánto me costará implementar una red, por ejemplo. Se debe, vislumbrar los efectos indirectos de tal decisión, para comprender de mejor manera la posición de mercado que dará una tecnología en particular. Sumado a esto, las nuevas tecnologías abren las puertas a nuevas oportunidades y amenazas para las operadoras móviles; la definición de mercado relevante se comienza a ampliar y es así, como en el horizonte, se puede observar las amenazas de las tecnologías nacidas del mundo IP. Volviendo al tema de la multiplicidad de tecnologías, éstas deben ser entendidas, como se dijo anteriormente, como partes de ciertas vías de migración. Considerando esto último, lo que define las diferencias de cada ruta, subyace en su concepción. Así, algunas de estas soluciones, están más enfocadas a cubrir ciertas necesidades de nicho, como lo es FLASH-OFDM o CDMA en 450Mhz. Pero las que se posicionan con más fuerza actualmente, difieren en su concepción, aun cuando se pueda argumentar que en un futuro convergerán. Estas líneas están representadas por las tecnologías del mundo celular y del mundo IP. La primera, nace con la concepción de ofrecer movilidad y cobertura; mientras que en el mundo IP, lo que se prioriza es la alta velocidad de transmisión de datos y los bajos costos. - 150 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 6 – Discusión y conclusiones Otros aspectos que se deberían considerar, aparte de las ventajas y desventajas intrínsecas de cada tecnología, tiene que ver con el tema de la estandarización y la compatibilidad hacia atrás. Estos dos temas, proveen de la credibilidad necesaria para aparecer como una decisión atractiva. Si se recuerda el tema de la irreversibilidad en inversiones de este tipo, se tendrá a cuenta de que la credibilidad frente a una solución tecnológica es vital. Entonces, ¿cómo es posible que la compatibilidad y la estandarización sean importantes para construir esta percepción? Lo que se debe considerar, es que al momento de la decisión de evolución tecnológica, la operadora móvil se encuentra en funcionamiento con una red ya implementada y con un parque de clientes creciente y con mayores necesidades que cubrir. Por tanto, la decisión de cambiar toda una red e implementar una desde cero es el último escenario en la que pensaría una operadora móvil a la hora de actualizar su red. Por lo mismo, se valorizará más una vía de migración gradual (ya que sale menos costoso que implementar una red desde cero), que permita una compatibilidad hacia atrás con el parque de clientes que aún estén en la red anterior. Cosa de poder elaborar una migración de los clientes de una tecnología a otra, lo más transparente posible. Ya que, en un mercado en vías de la saturación, la obtención de nuevos clientes se hace mucho más difícil. Por la parte de la estandarización, ésta provee la certeza de que los componentes, equipos, arquitectura, terminales, protocolos, métodos de acceso, etc., cumplen con cierta especificación. Por lo mismo, cuando una operadora toma la decisión de comprar, por ejemplo, la parte de acceso de aire con un proveedor X y el core, con un proveedor Y, la operadora tendrá la certeza de que independiente del origen del equipo, éste cumplirá con las funciones para lo cual fue diseñado y cumplirá con el rol dentro de la red que fue detallada en la especificación correspondiente. Esto es de suma importancia, para la interoperabilidad con otras redes, ya que al estar estandarizada toda la red, de antemano se sabe que redes con la misma tecnología serán compatibles entre ellas, posibilitando el roaming entre distintas redes de otras operadoras. - 151 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 6 – Discusión y conclusiones Estas consideraciones, son bastante generales, ya que podría aplicarse a cualquier país que quisiese implementar una red 3G. El punto, es que si bien, en Chile se debe tener presente estos aspectos, existen ciertas particularidades dentro del mercado chileno, que hacen que la decisión deba considerar otros factores. (alta penetración cercana al 80%, enfoque a retenión de clientes, alta competencia, libertad de hacer uso del espectro para dar tecnologías nuevas y alto uso de las redes actuales) Dentro de estas particularidades, se encuentra el tema de las barreras a la entrada. Por lo general se estima como barreras a la entrada en este sector: a la inversión por infraestructura, promoción y el espacio por el espectro radioeléctrico. Si bien estos son aspectos importantes a considerar, las barreras estratégicas son las de mayor importancia. Esto porque éstas definen el actual nivel de competencia que hay en el sector. Las barreras a la entrada, legales y naturales, se encuentran de cierta manera controlada a lo que el regulador pueda permitir: aumento del espacio radioeléctrico, posibilidad de la entrada de operadores virtuales, incentivo a adoptar una nueva tecnología, etc.; pero las barreras estratégicas, dependerán de lo que hagan las operadoras móviles que están en el mercado. Así, un aumento de la capacidad o estrategias agresivas de promoción, serán un reflejo tanto para la competencia interna, como un aviso para los potenciales entrantes. Esto explica los altos niveles de competencia y debe entenderse como un aviso del sector, como un mensaje de que el compromiso por permanecer en el mercado será bastante fuerte, al punto de incurrir en gastos enormes y decisiones francamente irreversibles. Y es, por otra parte, la razón de por qué aun cuando exista una alta concentración, los niveles de competencia son bastante elevadas. Es en esto, donde radica la relación entre los compromisos estratégicos y las barreras a la entrada que pueda construir las compañías ya establecidas. Porque el efecto de tomar un cierto compromiso estratégico, define una traba a los demás actores que están o quieran involucrarse en el mercado. Por lo que a mayores compromisos efectuados por las operadoras, mayores serán la cantidad de barreras estratégicas a la entrada. Y es justamente este juego al cual las operadoras están enfocadas en realizar, ya que de lo contrario, la imagen transmitida a un potencial entrante es que no hay ningún compromiso por ser competitivo y con esto, se reflejarán niveles de utilidades sobrenormales, lo cual constituye un atractivo a la entrada. - 152 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 6 – Discusión y conclusiones A pesar de este complicado escenario para un potencial entrante, no se considera que éstas sean tan altas, ya que existen otras alternativas de ingreso como lo son los MVNO y la irrupción de tecnologías alternativas, que de alguna manera reducen las barreras y posibilitan el surgimiento de nuevos competidores enfocados en estrategias diferentes como nicho, segmentación y/o diferenciación. Adicionalmente a las barreras a la entrada, se debe poner vital importancia en el consumidor. La penetración actual está del orden del 80%, esto, para cualquier producto en su ciclo de vida, determina que se está llegando a un nivel de saturación de mercado. Lo que significa que las orientaciones comerciales y técnicas se van enfocando hacia el cliente. Los esfuerzos de fidelización aparecen cada vez con más fuerza. El costo de este esfuerzo se compensa con el alto costo que significa el obtener un nuevo cliente en un escenario donde no queda mucho por donde crecer. Así, los ingresos que se percibirán por cada usuario irán disminuyendo cada vez más. Por un tema de dinámica del mercado y la migración de la voz tradicional hacia alternativas más baratas como VoIP. Ante este escenario de disminución de ingresos, la operadora móvil está obligada a buscar alguna otra fuente para aumentar su rentabilidad. Y ésta va por la búsqueda de tecnologías, que posibiliten un menor costo productivo. En ese sentido UMTS, reduciría en un 50% los gastos operacionales. Y si se considera soluciones más evolucionadas como HSDPA, HSUPA o HSPA, los gastos operacionales decaen mucho más, la eficiencia espectral aumenta al menos en un factor de 2 y la capacidad de red aumenta. Lo que implicaría una ventaja competitiva respecto a las actuales redes de telecomunicaciones móviles. Volviendo al tema del usuario, la migración a 3G no debe verse traducida en un aumento del valor percibido a través de la tecnología que se ocupe (ya que no es tangible para el cliente), lo que debe buscarse, es que mediante la experiencia de uso, el usuario pueda asignarle mayor valor a los terminales 3G y a los servicios ofrecidos. Y esta experiencia se traduce en mayor QoS, tarifas cada vez más flexibles, atención y servicio al cliente más personalizado y transparencia en el uso. En el tema de los datos, la tendencia es replicar la experiencia que el usuario pueda obtener de Internet. Así, los mayores cambios sobre los servicios que pueden implementarse en 3G, no son cambios radicales de los servicios actuales. De hecho, 3G no implica el advenimiento de un nuevo killer application como lo es SMS en 2G. - 153 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 6 – Discusión y conclusiones Lo que sí posibilitaría 3G, es replicar de alguna manera el tema de las comunidades o Web 2.0, que están enfocados a la incorporación a redes sociales de diferentes temáticas, como por ejemplo: noticias, juegos multiplayer, comercio, música, podcast, blogs, etc. Ahora bien, la adopción de 3G se ve actualmente frenada por las economías de escala de los terminales. HSDPA, que viene siendo la opción más probable de actualización de las redes actuales, ya que UMTS no presenta mejoras en la velocidad de datos justificables21, nació como estándar para ser implementado en la banda de 2,1Ghz. Como se mencionó en el Capítulo 2, esto significa traslape con las actuales bandas definidas por la Subtel. Y la opción que parece más factible, es implementar 3G sobre la banda de 850Mhz (o 1900Mhz para el caso de Entel). En este sentido, la producción de terminales para esta banda, dependerá de lo que Cingular hará en Estados Unidos. Mientras esta falta de terminales retrasa la incorporación de 3G en Chile, la vía que parece más posible, es que 3G sea enfocado en un comienzo como solución de Internet Móvil (a través de tarjeta de datos), tratando de competir con el ADSL. La opción de ir hacia 3G, parece no ser discutida en el sector de las telecomunicaciones móviles, pero sí el cuándo (de los resultados de la evaluación, mientras antes mejor, es decir, para mediados del 2007). Independiente de esto último, el efecto estratégico de ir a 3G es bastante alto para las operadoras del sector. Con las evaluaciones económicas hechas en el capítulo anterior, se pudo comprobar la importancia de 3G sobre la base del negocio actual. En todo caso, esto debe ser entendido como un efecto a largo plazo, ya que de los resultados obtenidos en las evaluaciones económicas, se encontró que en los primeros períodos el resultado obtenido no era del todo alentador. El resultado de operar dos redes en paralelo resulta bastante costosa para un operador móvil, en especial en los primeros períodos de implementado la nueva red. De los flujos de caja en los escenarios de la operación conjunta de GSM y HSDPA, se obtienen que las mayores fuentes de estos valores negativos tienen relación con los mayores costos por conceptos de gastos incurridos en crear una promoción efectiva de los servicios y fomentar un mayor awareness de éstos. Además, en un comienzo el procurement, en especial de los terminales, es bastante complejo por las restricciones de espacio radioeléctrico. 21 Entiéndase por UMTS a WCDMA, TD-CDMA y TD-SCDMA. - 154 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 6 – Discusión y conclusiones También tiene relación, en estos mayores costos, el tema de la inversión incurrida en actualizar la red hacia HSDPA. Junto con el personal calificado y las adecuadas capacitaciones para la operación de esta nueva red. Todos estos gastos, juegan en contra de la rentabilidad del negocio a mediano plazo, ya que los márgenes se reducen y sólo después de 6 años se obtienen resultados positivos y más sostenibles. Esto tiene que ver también, con el efecto de migración entre los parques de la red GSM a la de HSDPA, ya que se acelera el efecto del desuso de la red GSM, la cual se vuelve más costosa de operar a medida que los períodos de evaluación van aumentando. Así, tratar de reducir los costos operacionales cobra bastante importancia, primeramente para poder amortiguar los gastos necesarios para la puesta en marcha de la red 3G, y posteriormente, para la rentabilización del negocio a medida que los ingresos percibidos van disminuyendo. Esto último implica, que si bien la disminución de los costos operacionales es un factor y un driver para la adopción de 3G, a futuro también existirá una ganancia por un tema de protección del negocio actual. Esto se verá reflejado en la protección de los ingresos futuros de la base actual de 2G, al poder migrar la misma base a una tecnología mucho más eficiente. Si bien, el ARPU disminuirá independiente de si se escoge o no migrar a 3G, la mejor opción para la sobrevivencia del negocio estará en la evolución. Lo cual podría verse como el efecto indirecto para la empresa móvil, ya que, lo que se hizo en la evaluación económica, fue estimar el “costo a futuro” de no adaptarse a la nueva dinámica del mercado en los próximos 10 años. Esto obviamente, no debe confundirse como una evidencia de que 3G de por sí es un generador de mayores ingresos. La protección del negocio, aparece porque la reducción de los costos operacionales es tal, que a pesar de la disminución de ingresos a futuros, se obtienen una utilidad sostenible. Es por esto que en el análisis de sensibilidad se encontró que la mayor influencia en el valor del proyecto provenía de esta variable, con una variación cercana a los MM$37.000, por cada variación del 10%. - 155 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 6 – Discusión y conclusiones Por otra parte, el hecho de haber tenido que aumentar el período de evaluación, demuestra que los resultados de la migración tecnológica hacia 3G, son claramente efectos a largo plazo. Sólo al haber expandido el período a 11 años, se pudo observar claramente la diferencia del VPN entre el proyecto con 3G y sin él (MM$200.000 y MM$13.000 respectivamente). En resumen, lo que se concluye de esta discusión, son los siguientes puntos: El tema de la migración tecnológica, debe ser entendida como una solución perteneciente a una concepción, a una definición de satisfacción de ciertos atributos o necesidades. Es decir, ninguna tecnología debe verse aisladamente fuera de su contexto en el mundo (maduración, implementaciones, desarrollo, etc.) Adicionalmente, y en particular para el sector de las telecomunicaciones, la adopción de una tecnología también conlleva un compromiso estratégico frente al mercado y en el modelo de negocio de la propia empresa. Las conclusiones obtenidas no son sólo pertenecientes al caso de la evolución de 2G a 3G. Si se observa bien lo discutido, todo lo que se ha hablado a partido del escenario donde florecen nuevas tecnologías más eficientes y menos costosas, y que prometen hacer lo mismo que la tecnología actual. Esta misma discusión se vio replicada en el caso de 1G a 2G y se verá replicada a futuro. En la adopción de una tecnología no basta las promesas técnicas, también debe haber un respaldo, una percepción de credibilidad. La cual puede estar construida por la estandarización de la tecnología y su interoperabilidad con otras redes. Pero también, puede existir el caso en donde estos aspectos no se encuentren, pero sí exista el apoyo del gobierno o el regulador. (a través de regulaciones asimétricas, por ejemplo: TD-CDMA en China y WiBro en Corea) La adopción de una nueva tecnología será mucho más atractiva a medida que la evolución se pueda hacer de forma gradual (por la reducción de los costos en infraestrucutura). La importancia de cuidar la base de clientes actuales, en las condiciones de mercado del sector chileno, hacen que esto cobre más importancia. Esto se ve reflejado con las barreras a la entrada estratégicas del sector. - 156 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 6 – Discusión y conclusiones Los compromisos estratégicos tomados por las operadoras, poseen consecuencias a futuro, ya que éstas constituyen las barreras estratégicas que aparecen en el mercado. A pesar de este control que poseen las operadoras ya establecidas, se observa que las barreras a la entrada no son tan altas como parecen. Ya que hay diferentes vías por las que un potencial entrante podría incorporarse al mercado (factor tecnológico y nuevos modelos de negocio) La disminución de los costos, recursos de red y el aumento de la eficiencia, junto con la capacidad; explican en mayor grado la adopción hacia 3G. Además, de considerar el valor estratégico a futuro de la protección del negocio actual. La ventaja competitiva por tanto, para una operadora, recaerá (en mayor parte) en la disminución de sus costos operacionales. Posibilitando enfrentar un escenario donde la competencia se hace cada vez más fuerte a futuro y donde la tendencia, es que los ingresos por voz vayan disminuyendo, aunque la posibilidad de mayor cantidad y calidad de servicios aumenta. Estas dos últimas afirmaciones, se vieron reflejados en los resultados obtenidos por la evaluación económica. Donde se estableció la diferencia del valor del proyecto a futuro de seguir con GSM o implementar HSDPA. Además, de que se demostró que los resultados deben verse con una visión de largo plazo, donde recién se puede observar la diferencia entre los dos proyectos (MM$200.000 para el caso de HSDPA y MM$13.000, en el caso de GSM, para 11 años de evaluación). Los costos iniciales, correspondientes a marketing, procurement, capacitación y logística son los determinantes del porqué es tan costoso iniciar el proyecto (aparte de la inversión en infraestructura y mantención). Y se explica, porque es necesario comunicar, enseñar y crear el hábito de las nuevas prestaciones que representa los servicios potenciados en 3G, a los usuarios. Comercialmente, la operadora móvil en Chile, deberá destinar sus esfuerzos a los usuarios de alto valor, con alto consumo en datos. Ya que por la falta de terminales, la primera oferta se hará en forma de tarjetas de datos. En una segunda oleada, cuando ya exista la oferta de terminales necesarios, el enfoque seguirá siendo estos usuarios (en un comienzo), ya que los nuevos servicios son los existentes servicios de datos, pero mejorados. - 157 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 6 – Discusión y conclusiones Además, mientras más pronto una operadora se dirija a adoptar 3G, mayores serán las posibilidades de obtener un valor mayor por el proyecto. Esto es, porque básicamente en el modelo se estimó que un atraso en la incorporación de 3G, representa un costo en la oportunidad de captar mayores clientes lo más tempranamente posible. Es decir, la ventaja del first-mover, aunque el riesgo está en la verdadera adopción del servicio. Lo cual, dependerá de cómo sea comunicado. Finalmente, por la experiencia internacional, la adopción de 3G vendrá por “cómo se transmitirá el valor agregado de esta nueva tecnología”. Como se dijo anteriormente, el mensaje debe estar enfocado en los servicios y prestaciones, más que por la tecnología en sí. El valor percibido será fundamental para romper con los costos de cambios de los clientes actuales. Sobre los servicios, en 3G no se vislumbra la aparición de nuevos servicios. Más bien son los mismos que se conocen actualmente, pero potenciados por una mayor capacidad y tiempo de respuesta, lo que mejorará la experiencia de uso. Finalmente, durante el transcurso del estudio se presentaron ciertos temas que por el alcance del trabajo no fueron desarrollados en profundidad. Por lo mismo, de este trabajo queda como sugerencia desarrollar a futuro temas correspondientes a: Operadores Móviles Virtuales (MVNO) y Análisis en la organización industrial por futuros cambios en los modelos de negocios de los diferentes actores de la cadena de valor. Sobre esto último en particular, lo discutido sobre los proveedores, ya que éstos podrían generar cambios a futuros en el modelo de negocio, el control de contenidos y ventas por parte de la operadora móvil. - 158 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" ANEXO I: “Acrónimos” - 159 - Anexo I – Acrónimos "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo I – Acrónimos 2G Segunda Generación 2.5G Actualización de la Segunda generación 3G Tercera Generación 3GGP 3rd Generation Partnership Project 3GGP2 3rd Generation Partnership Project 2 AAA Authentication, Authorization, Accounting ADSL Asymmetric Digital Subscriber Line AMPS Advance Mobile Phone System AP Access Point ARIMA AutoRegressive Integrated Moving Average ARPU Average Revenue Per User BPSK BiPhase Shift Keying BTS Base Station Transmission System CAPM Capital Asset Pricing Model CDMA Code Division Multiple Access CDMA2000 Code Division Multiple Access 2000 (3G) CHURN Tasa de clientes que terminan su relación con la compañía CN Core Network DAMPS Digital AMPS DHCP Dynamic Host Configuration Protocol DNS Domain Name System ECD Modelo Estructura-Conducta-Desempeño EDGE Enhanced GPRS EMS Network Element Management System EVDO Evolution Data Optimized EVDV EVolution for Data and Voice FCC Federal Communications Commission FDD Frequency Division Duplex FLASH OFDM Fast Low-latency Access with Seamless Handoff OFDM FNE Fiscalía Nacional de Economía GGSN Gateway GPRS Support Mode GPRS General Packet Radio System GSM Global System for Mobile communications HLR Home Location Register HSDPA High Speed Downlink Packet Access HSUPA High-Speed Uplink Packet Access - 160 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo I – Acrónimos iDEN Integrated Digital Enhanced Network IEEE Institute of Electrical and Electronics Engineers IMS IP Multimedia Subsystem IMT 2000 International Mobile Telecommunications-2000 INE Instituto Nacional de Estadísticas IP Internet Protocol IrDA Infrared Data Association ME Mobile Equipment MIMO Multiple Input - Multiple Output MMS Multimedia Messaging Service MPE Multimedia Processing Equipment MSC Mobile Switching Center MVNO Mobile Virtual Network Operator MWBA Mobile Wireless Broadband Access NGN Next Generation Networks NLOS No Line Of Sight OFDM Orthogonal Frequency-Division Multiplexing P2P Peer to Peer PAN Personal Area Network PCF Packet Control Function PCMCIA Personal Computer Memory Card International Association PDA Personal Digital Assistant PDSN Packet Data Service Node PSTN Public switched telephone network PTT Push-to-Talk PWLAN Public Wireless LAN QAM Quadrature amplitude modulation QoS Quality of Service QPSK Quadrature Phase-shift Keying RAN Radio Access Network RNC Radio Network Controller RNS Radio Network Subsystem SGSN Serving GPRS Support Mode SMS Short Message Service SUBTEL Subsecretaría de Telecomunicaciones SVA Servicios de Valor Agregado - 161 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo I – Acrónimos TD-CDMA Time Division Code Division Multiple Access TD-SCDMA Time Division-Synchronous Code Division Multiple Access TDD Time Division Duplex TDMA Time division multiple access TIR Tasa interna de Retorno TME Tamaño Mínimo Eficiente UE User Equipment UMA Unlicensed Mobile Access UMTS Universal Mobile Telecommunications System UNC UMA Network Controller USB Universal Serial Bus USIM User Identity Module UTRAN Universal Terrestrial Radio Access Network VLR Visitor Location Register VoIP Voice over IP VPN Valor Presente Neto WAP Wireless Application Protocol WCDMA Wideband-Code Division Multiple Access WEB World Wide Web WEP Wired Equivalent Privacy WIBRO Wireless Broadband WIFI Wireless Fidelity WIMAX Worldwide Interoperability for Microwave Access WLAN Wireless Local Area Network WPA Wi-Fi Protected Access - 162 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo II – Flujo de Caja: Caso GSM Puro ANEXO II: “Flujo de Caja: Caso GSM Puro” - 163 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo II – Flujo de Caja: Caso GSM Puro FLUJO DE CAJA ESCENARIO 2 2007 476.184.798.096 78.676.121.664 2008 511.710.154.220 90.329.139.469 2009 530.275.103.858 99.439.159.843 2010 524.896.596.639 105.357.500.727 2011 492.951.825.511 106.293.554.613 AÑO 2012 456.122.445.777 106.088.857.134 2013 419.232.684.423 105.668.592.060 2014 380.822.564.214 104.575.031.300 2015 342.005.968.277 102.951.498.749 2016 303.338.163.331 100.823.690.235 2017 266.318.248.468 98.585.675.525 -102.716.555.000 -340.324.617.616 -105.194.210.375 -345.255.258.759 -109.349.535.750 -344.520.968.415 -112.796.226.125 -336.988.512.119 -121.940.999.500 -324.592.573.875 -132.070.374.876 -333.738.970.871 -143.296.106.356 -345.903.859.034 -155.742.805.529 -357.522.483.884 -169.549.429.703 -369.630.290.071 -184.870.943.146 -382.055.207.399 -201.880.171.515 -395.919.810.775 -13.964.168.750 0 -18.961.871.250 0 -23.959.573.750 0 -28.957.276.250 0 -33.954.978.750 0 -38.952.681.250 0 -43.950.383.750 0 -48.948.086.250 0 -53.945.788.750 -27.867.693.898 -58.943.491.250 -94.222.252.748 -63.941.193.750 -162.764.296.980 Utilidad antes de Impuesto Impuestos Utilidad después de Impuesto 97.855.578.394 16.635.448.327 81.220.130.067 132.627.953.305 22.546.752.062 110.081.201.243 151.884.185.786 25.820.311.584 126.063.874.203 151.512.082.873 25.757.054.088 125.755.028.784 118.756.827.999 20.188.660.760 98.568.167.239 57.449.275.914 9.766.376.905 47.682.899.008 -8.249.072.657 0 -8.249.072.657 -76.815.780.148 0 -76.815.780.148 -176.035.735.396 0 -176.035.735.396 -315.930.040.978 0 -315.930.040.978 -459.601.549.027 0 -459.601.549.027 Depreciaciones Legales Péridas de ejercicios anteriores Ganancias/Pérdidas de capital 13.964.168.750 0 0 18.961.871.250 0 0 23.959.573.750 0 0 28.957.276.250 0 0 33.954.978.750 0 0 38.952.681.250 0 0 43.950.383.750 0 0 48.948.086.250 0 0 53.945.788.750 27.867.693.898 0 58.943.491.250 94.222.252.748 0 63.941.193.750 162.764.296.980 0 Flujo de Caja Operacional 95.184.298.817 129.043.072.493 150.023.447.953 154.712.305.034 132.523.145.989 86.635.580.258 35.701.311.093 -27.867.693.898 -94.222.252.748 -162.764.296.980 -232.896.058.297 Inversión Fija IVA de la Inversión Recuperación IVA de la Inversión Valor Residual de los activos Capital de trabajo Recuperación del capital de trabajo Préstamos Amortizaciones -50.405.399.500 -9.577.025.905 9.577.025.905 -50.405.399.500 -9.577.025.905 9.577.025.905 -50.405.399.500 -9.577.025.905 9.577.025.905 -50.405.399.500 -9.577.025.905 9.577.025.905 -50.405.399.500 -9.577.025.905 9.577.025.905 -50.405.399.500 -9.577.025.905 9.577.025.905 -50.405.399.500 -9.577.025.905 9.577.025.905 -50.405.399.500 -9.577.025.905 9.577.025.905 -50.405.399.500 -9.577.025.905 9.577.025.905 -50.405.399.500 -9.577.025.905 9.577.025.905 -50.405.399.500 -9.577.025.905 9.577.025.905 237.390.868.750 Flujo de Capitales Flujo de Caja Privado -50.405.399.500 44.778.899.317 Ingresos Interconexiones Otros Ingresos Ganancias/Pérdidas de capital Costos Fijos Costos Variables Costos Financieros Depreciaciones Legales Pérdidas de ejercicios anteriores Tasa de Descuento VPN TIR 3.210.000.000 -50.405.399.500 78.637.672.993 -50.405.399.500 99.618.048.453 -50.405.399.500 104.306.905.534 -50.405.399.500 82.117.746.489 11,52% $ 145.857.028.604 #¡NUM! - 164 - -50.405.399.500 36.230.180.758 -50.405.399.500 -14.704.088.407 -50.405.399.500 -78.273.093.398 -50.405.399.500 -144.627.652.248 -50.405.399.500 -213.169.696.480 190.195.469.250 -42.700.589.047 "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo II – Flujo de Caja: Caso GSM Puro INGRESOS 2007 2008 2009 2010 2011 Clientes ARPU de Voz Ingreso por Voz ARPU de Datos Ingreso por Datos ARPU Total 4.451.838 2.500 133.555.144.800 350 18.697.720.272 2.850 5.137.769 2.355 145.193.338.227 352 21.686.520.901 2.707 5.685.161 2.210 150.770.460.892 354 24.116.451.550 2.564 6.054.495 2.065 150.030.381.745 355 25.810.311.436 2.420 6.139.531 1.920 141.454.787.599 357 26.301.749.569 2.277 TOTAL DE INGRESOS PREPAGO 152.252.865.072 166.879.859.128 174.886.912.442 175.840.693.181 Clientes ARPU de Voz Ingreso por Voz ARPU de Datos Ingreso por Datos ARPU Total 1.329.770 19.000 303.187.523.520 1.300 20.744.409.504 20.300 1.500.175 17.955 323.227.770.732 1.200 21.602.524.360 19.155 1.622.244 16.910 329.185.709.731 1.346 26.202.481.685 18.256 TOTAL DE INGRESOS POSTPAGO 323.931.933.024 344.830.295.092 Interconexiones 78.676.121.664 INGRESOS TOTALES 476.184.798.096 AÑO 2012 2013 2014 2015 2016 2017 6.158.892 1.775 131.184.391.461 359 26.514.028.415 2.134 6.165.554 1.630 120.598.240.931 361 26.672.187.641 1.991 6.132.486 1.485 109.280.907.709 362 26.657.918.396 1.847 6.067.541 1.340 97.566.064.087 364 26.503.020.394 1.704 5.971.774 1.195 85.635.232.560 366 26.210.114.066 1.561 5.868.195 1.050 73.939.256.644 368 25.878.739.825 1.418 167.756.537.168 157.698.419.875 147.270.428.572 135.938.826.104 124.069.084.481 111.845.346.626 99.817.996.469 1.687.826 15.865 321.328.299.197 1.369 27.727.604.261 17.234 1.671.577 14.820 297.273.265.065 1.392 27.922.023.277 16.212 1.637.174 13.775 270.624.816.115 1.415 27.799.209.786 15.190 1.599.627 12.730 244.359.085.049 1.438 27.603.170.801 14.168 1.552.334 11.685 217.668.224.541 1.461 27.215.513.569 13.146 1.497.972 10.640 191.261.006.564 1.484 26.675.877.231 12.124 1.437.375 9.595 165.499.331.317 1.507 25.993.485.388 11.102 1.376.490 8.550 141.227.892.320 1.530 25.272.359.678 10.080 355.388.191.417 349.055.903.458 325.195.288.342 298.424.025.901 271.962.255.851 244.883.738.110 217.936.883.795 191.492.816.705 166.500.251.998 90.329.139.469 99.439.159.843 105.357.500.727 106.293.554.613 106.088.857.134 105.668.592.060 104.575.031.300 102.951.498.749 100.823.690.235 98.585.675.525 511.710.154.220 530.275.103.858 524.896.596.639 492.951.825.511 456.122.445.777 419.232.684.423 380.822.564.214 342.005.968.277 303.338.163.331 266.318.248.468 PREPAGO POSTPAGO COSTOS FIJOS 2007 2008 2009 2010 2011 AÑO 2012 2013 2014 2015 2016 2017 49.977.025.000 50.726.680.375 51.476.335.750 52.225.991.125 58.452.651.533 65.421.687.509 73.221.609.016 81.951.478.647 91.722.169.762 102.657.774.633 114.897.180.475 Remuneraciones y mano de obra Terrenos Marketing 28.459.530.000 7.000.000.000 17.280.000.000 28.459.530.000 7.000.000.000 19.008.000.000 29.957.400.000 7.007.000.000 20.908.800.000 30.556.548.000 7.014.007.000 22.999.680.000 31.167.678.960 7.021.021.007 25.299.648.000 31.791.032.539 7.028.042.028 27.829.612.800 32.426.853.190 7.035.070.070 30.612.574.080 33.075.390.254 7.042.105.140 33.673.831.488 33.736.898.059 7.049.147.245 37.041.214.637 34.411.636.020 7.056.196.392 40.745.336.100 35.099.868.740 7.063.252.589 44.819.869.711 COSTOS FIJOS TOTALES 102.716.555.000 105.194.210.375 109.349.535.750 112.796.226.125 121.940.999.500 132.070.374.876 143.296.106.356 155.742.805.529 169.549.429.703 184.870.943.146 201.880.171.515 Mantención Red GSM - 165 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo II – Flujo de Caja: Caso GSM Puro COSTOS VARIABLES 2007 1.000.711 770.548 230.164 2008 856.336 662.804 193.532 2009 669.461 520.840 148.620 2010 434.916 340.105 94.812 2011 68.787 54.067 14.720 AÑO 2012 -15.042 -11.884 -3.159 2013 -30.884 -24.522 -6.362 2014 -80.362 -64.129 -16.233 2015 -119.307 -95.684 -23.623 2016 -156.365 -126.030 -30.335 2017 -164.463 -133.215 -31.248 Costos de Terminales 45.582.848.327 38.973.285.251 30.450.270.670 19.797.095.740 3.177.455.982 2.584.294.811 2.114.901.860 1.436.634.351 967.651.178 601.973.903 476.815.365 Costos de Terminales Clientes Nuevos Prepago Postpago PREPAGO POSTPAGO 24.112.233.188 20.158.210.485 15.427.747.109 9.687.943.153 1.426.897.087 1.717.795.219 1.911.952.912 1.646.757.413 1.383.259.164 995.148.102 1.098.472.173 Interconexión 65.563.434.720 75.274.282.891 82.865.966.536 87.797.917.273 88.577.962.177 88.407.380.945 88.057.160.050 87.145.859.417 85.792.915.624 84.019.741.862 82.154.729.604 Operación de Red 182.890.393.626 192.034.913.307 201.179.432.988 210.323.952.670 221.318.432.890 232.887.638.879 245.061.613.868 257.871.971.568 271.351.978.266 285.536.639.214 300.462.789.528 Costos de Venta 22.175.707.755 18.814.566.825 14.597.551.112 9.381.603.284 10.091.825.738 8.141.861.016 8.758.230.345 9.421.261.136 10.134.485.838 10.901.704.318 11.727.004.105 COSTOS VARIABLES TOTALES 340.324.617.616 345.255.258.759 344.520.968.415 336.988.512.119 324.592.573.875 333.738.970.871 345.903.859.034 357.522.483.884 369.630.290.071 382.055.207.399 395.919.810.775 DEMANDA Clientes Nuevos Demanda Prepago Demanda Postpago Proporción Contrato/Prepago Clientes Totales Prepago Postpago 2007 1.000.711 2008 856.336 2009 669.461 2010 434.916 2011 68.787 AÑO 2012 -15.042 2013 -30.884 2014 -80.362 2015 -119.307 2016 -156.365 2017 -164.463 770.548 230.164 0,23 662.804 193.532 0,226 520.840 148.620 0,222 340.105 94.812 0,218 54.067 14.720 0,214 -11.884 -3.159 0,21 -24.522 -6.362 0,206 -64.129 -16.233 0,202 -95.684 -23.623 0,198 -126.030 -30.335 0,194 -133.215 -31.248 0,19 5.781.608 6.637.944 7.307.404 7.742.321 7.811.108 7.796.065 7.765.182 7.684.820 7.565.513 7.409.148 7.244.685 4.451.838 1.329.770 5.137.769 1.500.175 5.685.161 1.622.244 6.054.495 1.687.826 6.139.531 1.671.577 6.158.892 1.637.174 6.165.554 1.599.627 6.132.486 1.552.334 6.067.541 1.497.972 5.971.774 1.437.375 5.868.195 1.376.490 - 166 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo II – Flujo de Caja: Caso GSM Puro DEPRECIACIÓN Inversión en red Red GSM SUBTOTAL Actualizaciones de red 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Valor de la Inversión Valor Residual deseado [%] Valor residual [$] Años a depreciar 249.885.125.000 0,05 12.494.256.250 17,9 13.964.168.750 13.964.168.750 4.997.702.500 9.995.405.000 14.993.107.500 19.990.810.000 24.988.512.500 29.986.215.000 34.983.917.500 39.981.620.000 44.979.322.500 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 4.997.702.500 4.997.702.500 4.997.702.500 4.997.702.500 4.997.702.500 4.997.702.500 4.997.702.500 4.997.702.500 4.997.702.500 49.977.025.000 49.977.025.000 49.977.025.000 49.977.025.000 49.977.025.000 49.977.025.000 49.977.025.000 49.977.025.000 49.977.025.000 TOTAL 224.896.612.500 INVERSIÓN FIJA Capacitación y Especialización 428.374.500 Actualizaciones futuras de red 49.977.025.000 INVERSIÓN FIJA $ 50.405.399.500 - 167 - Cuota "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo III – Flujo de Caja: Caso con 3G ANEXO III: “Flujo de Caja: Caso con 3G” - 168 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo III – Flujo de Caja: Caso con 3G FLUJO DE CAJA ESCENARIO 1 2007 490.352.475.330 68.682.556.176 2008 533.310.708.806 78.785.722.085 2010 570.723.708.003 95.903.541.920 2011 536.626.556.063 92.506.984.041 AÑO 2012 518.045.992.769 92.068.889.304 2013 498.189.341.542 91.424.248.703 2014 475.041.270.111 90.184.059.355 2015 445.668.570.074 88.539.274.040 2016 410.046.645.821 86.540.334.118 2017 365.425.106.643 84.619.371.493 -152.960.531.306 -346.595.958.206 -157.618.010.257 -163.197.071.406 -169.156.208.227 -366.956.778.189 -387.639.622.054 -465.757.792.412 -152.202.236.680 -493.693.414.562 -153.429.121.765 -378.098.787.278 -158.160.424.985 -365.813.720.922 -163.537.749.503 -337.384.391.156 -169.633.024.737 -275.050.507.221 -109.799.235.507 -218.513.690.051 -109.626.046.645 -162.364.968.969 -18.930.760.465 0 -24.186.891.039 0 -29.443.021.612 0 -34.699.152.186 0 -21.612.240.151 0 -24.293.719.837 -16.762.111.138 -26.975.199.523 0 -29.656.679.209 0 -32.338.158.895 0 -19.557.996.471 0 -22.239.476.157 0 Utilidad antes de Impuesto Impuestos Utilidad después de Impuesto 40.547.781.529 6.893.122.860 33.654.658.669 63.334.751.406 10.766.907.739 52.567.843.667 66.554.930.135 11.314.338.123 55.240.592.012 -2.985.902.902 0 -2.985.902.902 -38.374.351.289 0 -38.374.351.289 37.531.142.056 6.380.294.149 31.150.847.906 38.664.244.815 6.572.921.619 32.091.323.196 34.646.509.599 5.889.906.632 28.756.602.967 57.186.153.262 9.721.646.055 47.464.507.207 148.716.057.909 25.281.729.845 123.434.328.065 155.813.986.364 26.488.377.682 129.325.608.682 Depreciaciones Legales Péridas de ejercicios anteriores Ganancias/Pérdidas de capital 18.930.760.465 0 0 24.186.891.039 0 0 29.443.021.612 0 0 34.699.152.186 0 0 21.612.240.151 0 0 24.293.719.837 16.762.111.138 0 26.975.199.523 0 0 29.656.679.209 0 0 32.338.158.895 0 0 19.557.996.471 0 0 22.239.476.157 0 0 Flujo de Caja Operacional 52.585.419.134 76.754.734.706 84.683.613.624 31.713.249.284 -16.762.111.138 72.206.678.881 59.066.522.719 58.413.282.176 79.802.666.102 142.992.324.536 151.565.084.839 Inversión Fija IVA de la Inversión Recuperación IVA de la Inversión Valor Residual de los activos Capital de trabajo Recuperación del capital de trabajo Préstamos Amortizaciones -83.580.110.844 -15.880.221.060 -53.798.237.104 -10.221.665.050 15.880.221.060 0 -53.798.237.104 -10.221.665.050 10.221.665.050 0 -53.798.237.104 -10.221.665.050 10.221.665.050 0 -27.564.452.234 -5.237.245.925 10.221.665.050 0 -27.564.452.234 -5.237.245.925 5.237.245.925 0 -27.564.452.234 -5.237.245.925 5.237.245.925 0 -27.564.452.234 -5.237.245.925 5.237.245.925 0 -27.564.452.234 -5.237.245.925 5.237.245.925 2.498.851.250 -27.564.452.234 -5.237.245.925 5.237.245.925 0 -27.564.452.234 -5.237.245.925 5.237.245.925 143.613.982.762 Flujo de Capitales Flujo de Caja Privado -103.740.331.904 -51.154.912.770 Tasa de Descuento VPN TIR 11,52% $ 172.146.495.060 40,49% Ingresos Interconexiones Otros Ingresos Ganancias/Pérdidas de capital Costos Fijos Costos Variables Costos Financieros Depreciaciones Legales Pérdidas de ejercicios anteriores 0 -4.280.000.000 2009 560.237.889.050 86.596.756.157 4.280.000.000 -48.139.681.094 28.615.053.612 -53.798.237.104 30.885.376.520 -53.798.237.104 -22.084.987.820 -22.580.033.109 -39.342.144.248 - 169 - -27.564.452.234 44.642.226.647 -27.564.452.234 31.502.070.485 -27.564.452.234 30.848.829.942 -25.065.600.984 54.737.065.118 -27.564.452.234 115.427.872.302 120.329.530.527 271.894.615.366 "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo III – Flujo de Caja: Caso con 3G INGRESOS 2007 2008 2009 2010 2011 Clientes ARPU de Voz Ingreso por Voz ARPU de Datos Ingreso por Datos ARPU Total 4.675 2.500 140.255.979 368 20.617.629 2.868 46.347 2.400 1.334.788.098 374,85 208.477.216 2.775 127.318 2.300 3.513.963.049 382,2 583.928.990 2.682 715.236 2.200 18.882.220.170 389,55 3.343.440.394 2.590 1.530.233 2.100 38.561.881.810 396,9 7.288.195.662 2.497 TOTAL DE INGRESOS PREPAGO 160.873.608 1.543.265.314 4.097.892.039 22.225.660.564 Clientes ARPU de Voz Ingreso por Voz ARPU de Datos Ingreso por Datos ARPU Total 88.829 19.000 20.252.963.407 1.365 1.455.015.529 20.365 139.040 18.145 30.274.662.537 1.406 2.345.806.657 19.551 236.447 17.290 49.057.979.778 1.447 4.105.378.308 18.737 TOTAL DE INGRESOS POSTPAGO 21.707.978.936 32.620.469.194 954.301.683 1.955.130.866 21.868.852.544 Clientes ARPU de Voz Ingreso por Voz ARPU de Datos Ingreso por Datos ARPU Total TOTAL DE INGRESOS PREPAGO AÑO 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2.370.842 2.000 56.900.211.824 404,25 11.500.955.315 2.404 3.301.205 1.900 75.267.471.806 411,6 16.305.311.261 2.312 4.287.302 1.800 92.605.714.934 418,95 21.553.980.151 2.219 5.113.184 1.700 104.308.961.572 426,3 26.157.006.070 2.126 5.673.291 1.600 108.927.181.589 433,65 29.522.670.185 2.034 5.650.854 1.500 101.715.379.510 441 29.904.321.576 1.941 45.850.077.473 68.401.167.139 91.572.783.066 114.159.695.085 130.465.967.642 138.449.851.774 131.619.701.086 336.581 16.435 66.380.596.468 1.488 6.009.392.787 17.923 673.806 15.580 125.974.859.281 1.529 12.361.384.138 17.109 975.104 14.725 172.300.953.930 1.570 18.368.042.270 16.295 1.265.679 13.870 210.659.671.089 1.611 24.463.556.757 15.481 1.528.805 13.015 238.768.800.490 1.652 30.300.613.855 14.667 1.691.434 12.160 246.813.993.796 1.693 34.355.046.538 13.853 1.735.858 11.305 235.486.442.641 1.734 36.110.351.406 13.039 1.593.831 10.450 199.866.373.926 1.775 33.939.031.630 12.225 53.163.358.085 72.389.989.255 138.336.243.418 190.668.996.200 235.123.227.847 269.069.414.345 281.169.040.334 271.596.794.047 233.805.405.556 3.918.832.704 12.046.881.712 25.743.626.653 39.081.325.429 53.342.121.466 67.933.291.173 79.479.299.287 86.540.334.118 84.619.371.493 34.163.734.508 57.261.250.124 94.615.649.819 184.186.320.891 259.070.163.339 326.696.010.913 383.229.109.430 411.635.007.976 410.046.645.821 365.425.106.643 4.379.840 2.500 131.395.202.719 350 18.395.328.381 2.850 4.994.279 2.355 141.138.318.726 350 20.996.946.907 2.705 5.402.152 2.210 143.265.072.337 351 22.734.416.683 2.561 5.507.341 2.065 136.471.907.891 351 23.200.224.341 2.416 4.407.155 1.920 101.540.859.562 351 18.584.092.734 2.271 3.515.594 1.775 74.882.148.092 352 14.839.321.460 2.127 2.539.448 1.630 49.671.605.657 352 10.729.676.289 1.982 1.491.233 1.485 26.573.774.572 352 6.307.021.446 1.837 610.238 1.340 9.812.621.484 353 2.583.502.134 1.693 0 1.195 0 353 0 1.548 0 1.050 0 354 0 1.404 149.790.531.100 162.135.265.633 165.999.489.020 159.672.132.232 120.124.952.297 89.721.469.552 60.401.281.947 32.880.796.018 12.396.123.619 0 0 Clientes ARPU de Voz Ingreso por Voz ARPU de Datos Ingreso por Datos ARPU Total 1.308.264 19.000 298.284.174.485 1.300 20.408.917.202 20.300 1.458.278 17.955 314.200.532.089 1.304 22.811.176.576 19.259 1.541.488 16.910 312.798.768.659 1.307 24.178.381.247 18.217 1.535.295 15.865 292.289.371.930 1.311 24.146.554.022 17.176 1.199.913 14.820 213.392.444.129 1.314 18.922.838.746 16.134 934.525 13.775 154.476.971.934 1.318 14.777.387.944 15.093 658.849 12.730 100.645.813.882 1.321 10.446.234.799 14.051 377.480 11.685 52.930.255.171 1.325 6.001.109.492 13.010 150.657 10.640 19.235.908.302 1.328 2.401.530.179 11.968 0 9.595 0 1.332 0 10.927 0 8.550 0 1.335 0 9.885 TOTAL DE INGRESOS POSTPAGO 318.693.091.686 337.011.708.665 336.977.149.906 316.435.925.952 232.315.282.875 169.254.359.877 111.092.048.682 58.931.364.664 21.637.438.480 0 0 67.728.254.493 76.830.591.219 82.677.923.453 83.856.660.209 66.763.357.388 52.987.563.876 38.082.127.237 22.250.768.182 9.059.974.753 0 0 468.483.622.786 499.146.974.298 502.976.638.926 476.108.058.184 352.440.235.172 258.975.829.430 171.493.330.628 91.812.160.682 34.033.562.099 0 0 490.352.475.330 533.310.708.806 560.237.889.050 570.723.708.003 536.626.556.063 518.045.992.769 498.189.341.542 475.041.270.111 445.668.570.074 410.046.645.821 365.425.106.643 3G PREPAGO POSTPAGO Interconexiones SUBTOTAL 2.5G PREPAGO POSTPAGO Interconexiones SUBTOTAL TOTAL - 170 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo III – Flujo de Caja: Caso con 3G COSTOS FIJOS 2007 2008 2009 2010 2011 AÑO 2012 2013 2014 2015 2016 2017 7.951.701.656 2.166.750.000 5.654.543.400 3.212.808.750 8.031.218.673 2.188.417.500 5.711.088.834 3.244.936.838 8.191.843.046 2.232.185.850 5.825.310.611 3.309.835.574 8.355.679.907 2.276.829.567 5.941.816.823 3.376.032.286 8.188.566.309 2.231.292.976 5.822.980.486 3.308.511.640 8.024.794.983 2.186.667.116 5.706.520.877 3.242.341.407 7.864.299.083 2.142.933.774 5.592.390.459 3.177.494.579 7.707.013.102 2.100.075.098 5.480.542.650 3.113.944.687 7.552.872.840 2.058.073.596 5.370.931.797 3.051.665.794 7.401.815.383 2.016.912.124 5.263.513.161 2.990.632.478 7.253.779.075 1.976.573.882 5.158.242.898 2.930.819.828 39.600.000.000 7.000.000.000 32.400.000.000 39.996.000.000 7.007.000.000 35.640.000.000 40.795.920.000 7.014.007.000 39.204.000.000 41.611.838.400 7.021.021.007 43.124.400.000 42.444.075.168 7.028.042.028 42.261.912.000 43.292.956.671 7.035.070.070 41.416.673.760 44.158.815.805 7.042.105.140 40.588.340.285 45.041.992.121 7.049.147.245 39.776.573.479 45.942.831.963 7.056.196.392 38.981.042.010 46.861.688.603 7.063.252.589 38.201.421.169 47.798.922.375 7.070.315.841 37.437.392.746 54.974.727.500 55.799.348.413 56.623.969.325 57.448.590.238 40.916.856.073 42.524.096.881 47.594.045.860 53.268.461.120 59.619.410.345 0 0 152.960.531.306 157.618.010.257 163.197.071.406 169.156.208.227 152.202.236.680 153.429.121.765 158.160.424.985 163.537.749.503 169.633.024.737 3G Mantención RAN Red de Transporte Core Software Remuneraciones y mano de obra Terrenos Marketing 2.5G Mantención Red GSM COSTOS FIJOS TOTALES - 171 - 109.799.235.507 109.626.046.645 "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo III – Flujo de Caja: Caso con 3G COSTOS VARIABLES AÑO 2012 2007 2008 2009 2010 2011 2013 2014 2015 2016 2017 93.504 4.675 88.829 91.883 22.971 68.912 178.377 62.432 115.945 688.053 467.876 220.177 1.152.223 799.972 352.251 1.141.907 809.122 332.784 1.220.938 882.564 338.374 1.249.223 920.856 328.367 988.511 742.796 245.716 604.530 462.897 141.633 0 0 0 Costo de terminal 619.555.591 2.968.712.312 7.794.459.105 57.118.429.475 71.921.692.192 67.547.928.136 71.408.825.267 68.592.508.606 47.703.030.652 26.768.684.912 0 Costo de terminal 18.078.152.371 14.029.158.481 23.057.842.523 42.623.585.608 50.174.764.495 44.020.916.387 43.381.653.837 38.759.899.089 25.024.024.022 13.030.710.085 0 Interconexión 1.060.335.203 2.102.291.254 4.125.087.057 11.927.605.655 24.993.812.285 37.943.034.397 51.788.467.443 65.954.651.624 77.164.368.240 84.019.741.862 82.154.729.604 Operación de Red 1.035.238.517 2.052.532.891 4.027.451.881 11.645.295.521 24.402.242.885 37.044.974.597 50.562.705.153 64.393.595.104 75.337.993.037 82.031.109.329 80.210.239.364 Costos de Venta 5.949.270.715 5.408.413.434 9.816.641.427 31.736.095.708 38.848.872.582 35.499.177.803 36.524.243.351 34.157.584.267 23.140.426.487 12.663.443.863 0 SUBTOTAL 26.742.552.398 26.561.108.371 48.821.481.993 155.051.011.967 210.341.384.438 222.056.031.319 253.665.895.050 271.858.238.690 248.369.842.438 218.513.690.051 162.364.968.969 907.207 698.550 208.658 764.453 591.686 172.766 491.084 382.063 109.021 98.995 77.414 21.581 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Costos de Terminales 40.357.911.361 33.981.564.854 21.839.964.524 4.404.325.873 0 0 0 0 0 0 0 Costos de Terminales 16.855.544.294 13.894.286.398 8.829.662.814 1.712.165.723 0 0 0 0 0 0 0 Interconexión 64.503.099.517 73.171.991.637 78.740.879.479 79.863.485.913 63.584.149.893 50.464.346.548 36.268.692.607 21.191.207.792 8.628.547.384 0 0 Operación de Red 179.932.569.291 204.114.601.531 219.649.115.454 222.780.646.519 219.767.880.231 105.578.409.410 75.879.133.264 44.334.944.673 18.052.117.399 0 0 Costos de Venta 18.204.281.345 15.233.225.398 9.758.517.789 1.946.156.417 0 0 0 0 0 0 0 SUBTOTAL 319.853.405.807 340.395.669.818 338.818.140.061 310.706.780.445 283.352.030.123 156.042.755.958 112.147.825.872 65.526.152.466 26.680.664.783 0 0 346.595.958.206 366.956.778.189 387.639.622.054 465.757.792.412 493.693.414.562 378.098.787.278 365.813.720.922 337.384.391.156 275.050.507.221 218.513.690.051 162.364.968.969 3G Clientes Nuevos Prepago Postpago PREPAGO POSTPAGO 2.5G Clientes Nuevos Prepago Postpago PREPAGO POSTPAGO TOTAL - 172 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Censo 16.432.674 Anexo III – Flujo de Caja: Caso con 3G 16.598.074 16.763.470 16.928.873 17.094.270 17.248.450 Demanda Crecimiento Crecimiento NETO Operadora Participación 2007 0 1.939.363 1.000.711 0,43 2008 2.284.125 2.284.125 856.336 0,42 2009 4.205.135 1.921.011 669.461 0,41 2010 5.624.156 1.419.020 434.916 0,41 2011 6.180.299 556.143 68.787 0,40 Penetración Parque total 82% 13.445.600 95% 15.729.725 105% 17.650.735 113% 19.069.756 Clientes Totales 5.781.608 6.637.944 7.307.404 233.760 0,40 465.797 0,40 Clientes HSDPA según mercado Clientes GSM Puro Factor de migración Efecto Migración 93.504 5.688.104 Clientes GSM finales Clientes HSDPA TOTAL Participación Crecimiento Clientes HSDPA totales (mercado+migración) Crecimiento 17.402.630 17.556.815 17.711.004 17.865.185 18.001.964 AÑO 2012 2013 6.544.311 6.882.101 364.012 337.790 -15.042 -30.884 0,39 0,38 2014 7.102.047 219.947 -80.362 0,37 2015 7.225.200 123.153 -119.307 0,37 2016 7.250.345 25.145 -156.365 0,36 2017 7.253.500 3.155 -164.463 0,35 115% 19.625.899 116% 19.989.911 117% 20.327.701 117% 20.547.647 117% 20.670.800 116% 20.695.945 115% 20.699.100 7.742.321 7.811.108 7.796.065 7.765.182 7.684.820 7.565.513 7.409.148 7.244.685 918.597 0,40 1.775.851 0,39 3.309.599 0,39 5.794.985 0,39 9.241.176 0,39 13.113.853 0,39 16.560.044 0,38 19.045.429 0,38 20.579.177 0,38 185.387 6.452.557 363.764 6.943.640 699.685 7.042.635 0,05 352.132 1.649.495 6.161.613 0,09 554.545 2.814.589 4.981.476 0,11 531.357 4.116.934 3.648.248 0,12 449.951 5.511.898 2.172.922 0,14 304.209 6.663.266 902.247 0,16 141.352 7.409.148 0 0,17 0 7.244.685 0 0,19 0 5.688.104 907.207 6.452.557 764.453 6.943.640 491.084 7.042.635 98.995 5.607.068 -1.435.568 4.450.119 -1.156.949 3.198.297 -1.251.821 1.868.713 -1.329.584 760.895 -1.107.818 0 -760.895 0 0 93.504 185.387 363.764 1.051.817 2.204.040 3.345.947 4.566.884 5.816.107 6.804.618 7.409.148 7.244.685 93.504 91.883 178.377 688.053 1.152.223 1.141.907 1.220.938 1.249.223 988.511 604.530 -164.463 9.000.000 8.000.000 7.000.000 6.000.000 5.000.000 4.000.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000 0 2007 2008 2009 2010 2011 GSM - 173 - 2012 HSDPA 2013 TOTAL 2014 2015 2016 2017 "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo III – Flujo de Caja: Caso con 3G DEMANDA 2007 2008 2009 2010 2011 AÑO 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1.051.817 715.236 336.581 0,32 2.204.040 1.530.233 673.806 0,31 3.345.947 2.370.842 975.104 0,29 4.566.884 3.301.205 1.265.679 0,28 5.816.107 4.287.302 1.528.805 0,26 6.804.618 5.113.184 1.691.434 0,25 7.409.148 5.673.291 1.735.858 0,23 7.244.685 5.650.854 1.593.831 0,22 3G Parque Total Demanda Prepago Demanda Postpago 93.504 4.675 88.829 0,95 185.387 363.764 46.347 127.318 139.040 236.447 0,75 0,65 Destinado a datos en un comienzo Clientes Nuevos Clientes de Prepago Clientes de Postpago 93.504 4.675 88.829 91.883 22.971 68.912 178.377 62.432 115.945 688.053 467.876 220.177 1.152.223 799.972 352.251 1.141.907 809.122 332.784 1.220.938 882.564 338.374 1.249.223 920.856 328.367 988.511 742.796 245.716 604.530 462.897 141.633 0 0 0 5.688.104 4.379.840 1.308.264 0,23 6.452.557 4.994.279 1.458.278 0,23 6.943.640 5.402.152 1.541.488 0,22 7.042.635 5.507.341 1.535.295 0,22 5.607.068 4.407.155 1.199.913 0,21 4.450.119 3.515.594 934.525 0,21 3.198.297 2.539.448 658.849 0,21 1.868.713 1.491.233 377.480 0,20 760.895 610.238 150.657 0,20 0 0 0 0,19 0 0 0 0,19 907.207 698.550 208.658 764.453 591.686 172.766 491.084 382.063 109.021 98.995 77.414 21.581 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.5G Parque Total Demanda Prepago Demanda Postpago Clientes Nuevos Clientes de Prepago Clientes de Postpago - 174 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo III – Flujo de Caja: Caso con 3G DEPRECIACIÓN Inversión en red 3G RAN Red de Transporte Core Software Valor de la Inversión Valor Residual deseado [%] Valor residual [$] Años a depreciar Cuota 17.670.448.125 4.815.000.000 12.565.652.000 7.139.575.000 0,15 0,15 0,3 0,05 2.650.567.219 722.250.000 3.769.695.600 356.978.750 11,8 11,8 14,3 10,5 1.501.988.091 409.275.000 879.595.640 678.259.625 Valor de la Inversión 249.885.125.000 Valor Residual deseado [%] 0,01 Valor residual [$] 2.498.851.250 Años a depreciar 16,2 15.461.642.109 2.5G Red GSM TOTAL (+GSM) TOTAL (-GSM) Actualizaciones de red Cuota 18.930.760.465 3.469.118.356 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 52.561.305.735 52.561.305.735 52.561.305.735 26.814.796.859 26.814.796.859 26.814.796.859 26.814.796.859 26.814.796.859 26.814.796.859 5.256.130.574 10.512.261.147 15.768.391.721 10.725.918.744 13.407.398.430 16.088.878.116 18.770.357.802 21.451.837.488 24.133.317.173 TOTAL 136.114.491.193 - 175 - 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 5.256.130.574 5.256.130.574 5.256.130.574 2.681.479.686 2.681.479.686 2.681.479.686 2.681.479.686 2.681.479.686 2.681.479.686 "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" INVERSIÓN INICIAL Inversión en red Equipos RAN Red de Transporte Core Software Sistemas de Poder Costo total 17.670.448.125 4.815.000.000 12.565.652.000 7.139.575.000 11.438.918.594 Implementación Implementación RAN Implementación Core Implementación Sist. Comercial 2.891.527.875 214.187.250 571.166.000 Capacitación 1.070.936.250 (+GSM) INVERSIÓN FIJA 25.202.699.750 83.580.110.844 156.224.506 INVERSIÓN FIJA Capacitación y Especialización Actualizaciones futuras de red GSM Actualizaciones futuras de red HSDPA INVERSIÓN 2011-2017 749.655.375 0 26.814.796.859 27.564.452.234 Capacitación y Especialización Actualizaciones futuras de red GSM Actualizaciones futuras de red HSDPA INVERSIÓN 2007-2010 1.236.931.369 8.316.890.918 44.244.414.818 53.798.237.104 - 176 - Anexo III – Flujo de Caja: Caso con 3G "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo IV – Flujo de Caja: Caso GSM a 11 años ANEXO IV: “Flujo de Caja: Caso GSM a 11 años” - 177 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo IV – Flujo de Caja: Caso GSM a 11 años FLUJO DE CAJA ESCENARIO 2 AÑO 2007 476.184.798.096 78.676.121.664 2008 511.710.154.220 90.329.139.469 2009 530.275.103.858 99.439.159.843 2010 524.896.596.639 105.357.500.727 2011 492.951.825.511 106.293.554.613 2012 456.122.445.777 106.088.857.134 2013 419.232.684.423 105.668.592.060 2014 380.822.564.214 104.575.031.300 2015 342.005.968.277 102.951.498.749 2016 303.338.163.331 100.823.690.235 2017 266.318.248.468 98.585.675.525 2018 231.262.030.507 96.344.045.971 -102.716.555.000 -340.324.617.616 -105.194.210.375 -345.255.258.759 -109.349.535.750 -344.520.968.415 -112.796.226.125 -336.988.512.119 -121.940.999.500 -324.592.573.875 -132.070.374.876 -333.738.970.871 -143.296.106.356 -345.903.859.034 -155.742.805.529 -357.522.483.884 -169.549.429.703 -369.630.290.071 -184.870.943.146 -382.055.207.399 -201.880.171.515 -395.919.810.775 -220.769.872.010 -410.915.659.563 -13.964.168.750 0 -18.961.871.250 0 -23.959.573.750 0 -28.957.276.250 0 -33.954.978.750 0 -38.952.681.250 0 -43.950.383.750 0 -48.948.086.250 0 -53.945.788.750 -27.867.693.898 -58.943.491.250 -94.222.252.748 -63.941.193.750 -162.764.296.980 -63.941.193.750 -232.896.058.297 Utilidad antes de Impuesto Impuestos Utilidad después de Impuesto 97.855.578.394 16.635.448.327 81.220.130.067 132.627.953.305 22.546.752.062 110.081.201.243 151.884.185.786 25.820.311.584 126.063.874.203 151.512.082.873 25.757.054.088 125.755.028.784 118.756.827.999 20.188.660.760 98.568.167.239 57.449.275.914 9.766.376.905 47.682.899.008 -8.249.072.657 0 -8.249.072.657 -76.815.780.148 0 -76.815.780.148 -176.035.735.396 0 -176.035.735.396 -315.930.040.978 0 -315.930.040.978 -459.601.549.027 0 -459.601.549.027 -600.916.707.142 0 -600.916.707.142 Depreciaciones Legales Péridas de ejercicios anteriores Ganancias/Pérdidas de capital 13.964.168.750 0 0 18.961.871.250 0 0 23.959.573.750 0 0 28.957.276.250 0 0 33.954.978.750 0 0 38.952.681.250 0 0 43.950.383.750 0 0 48.948.086.250 0 0 53.945.788.750 27.867.693.898 0 58.943.491.250 94.222.252.748 0 63.941.193.750 162.764.296.980 0 63.941.193.750 232.896.058.297 0 Flujo de Caja Operacional 95.184.298.817 129.043.072.493 150.023.447.953 154.712.305.034 132.523.145.989 86.635.580.258 35.701.311.093 -27.867.693.898 -94.222.252.748 -162.764.296.980 -232.896.058.297 -304.079.455.095 Inversión Fija IVA de la Inversión Recuperación IVA de la Inversión Valor Residual de los activos Capital de trabajo Recuperación del capital de trabajo Préstamos Amortizaciones -50.405.399.500 -9.577.025.905 9.577.025.905 -50.405.399.500 -9.577.025.905 9.577.025.905 -50.405.399.500 -9.577.025.905 9.577.025.905 -50.405.399.500 -9.577.025.905 9.577.025.905 -50.405.399.500 -9.577.025.905 9.577.025.905 -50.405.399.500 -9.577.025.905 9.577.025.905 -50.405.399.500 -9.577.025.905 9.577.025.905 -50.405.399.500 -9.577.025.905 9.577.025.905 -50.405.399.500 -9.577.025.905 9.577.025.905 -50.405.399.500 -9.577.025.905 9.577.025.905 -50.405.399.500 -9.577.025.905 9.577.025.905 -50.405.399.500 -9.577.025.905 9.577.025.905 179.917.290.000 Flujo de Capitales Flujo de Caja Privado -50.405.399.500 44.778.899.317 Tasa de Descuento VPN TIR 11,52% $ 13.345.992.606 #¡NUM! Ingresos Interconexiones Otros Ingresos Ganancias/Pérdidas de capital Costos Fijos Costos Variables Costos Financieros Depreciaciones Legales Pérdidas de ejercicios anteriores 3.210.000.000 -50.405.399.500 78.637.672.993 -50.405.399.500 99.618.048.453 -50.405.399.500 104.306.905.534 -50.405.399.500 82.117.746.489 -50.405.399.500 36.230.180.758 - 178 - -50.405.399.500 -14.704.088.407 -50.405.399.500 -78.273.093.398 -50.405.399.500 -144.627.652.248 -50.405.399.500 -213.169.696.480 -50.405.399.500 -283.301.457.797 132.721.890.500 -171.357.564.595 "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo IV – Flujo de Caja: Caso GSM a 11 años INGRESOS AÑO 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Clientes 4.451.838 ARPU de Voz 2.500 Ingreso por Voz 133.555.144.800 ARPU de Datos 350 Ingreso por Datos 18.697.720.272 ARPU Total 2.850 5.137.769 2.355 145.193.338.227 352 21.686.520.901 2.707 5.685.161 2.210 150.770.460.892 354 24.116.451.550 2.564 6.054.495 2.065 150.030.381.745 355 25.810.311.436 2.420 6.139.531 1.920 141.454.787.599 357 26.301.749.569 2.277 6.158.892 1.775 131.184.391.461 359 26.514.028.415 2.134 6.165.554 1.630 120.598.240.931 361 26.672.187.641 1.991 6.132.486 1.485 109.280.907.709 362 26.657.918.396 1.847 6.067.541 1.340 97.566.064.087 364 26.503.020.394 1.704 5.971.774 1.195 85.635.232.560 366 26.210.114.066 1.561 5.868.195 1.050 73.939.256.644 368 25.878.739.825 1.418 5.763.084 905 62.587.097.307 369 25.536.227.271 1.274 152.252.865.072 166.879.859.128 174.886.912.442 175.840.693.181 167.756.537.168 157.698.419.875 147.270.428.572 135.938.826.104 124.069.084.481 111.845.346.626 99.817.996.469 88.123.324.578 Clientes 1.329.770 ARPU de Voz 19.000 Ingreso por Voz 303.187.523.520 ARPU de Datos 1.300 Ingreso por Datos 20.744.409.504 ARPU Total 20.300 1.500.175 17.955 323.227.770.732 1.200 21.602.524.360 19.155 1.622.244 16.910 329.185.709.731 1.346 26.202.481.685 18.256 1.687.826 15.865 321.328.299.197 1.369 27.727.604.261 17.234 1.671.577 14.820 297.273.265.065 1.392 27.922.023.277 16.212 1.637.174 13.775 270.624.816.115 1.415 27.799.209.786 15.190 1.599.627 12.730 244.359.085.049 1.438 27.603.170.801 14.168 1.552.334 11.685 217.668.224.541 1.461 27.215.513.569 13.146 1.497.972 10.640 191.261.006.564 1.484 26.675.877.231 12.124 1.437.375 9.595 165.499.331.317 1.507 25.993.485.388 11.102 1.376.490 8.550 141.227.892.320 1.530 25.272.359.678 10.080 1.316.872 7.505 118.597.481.563 1.553 24.541.224.366 9.058 323.931.933.024 344.830.295.092 355.388.191.417 349.055.903.458 325.195.288.342 298.424.025.901 271.962.255.851 244.883.738.110 217.936.883.795 191.492.816.705 166.500.251.998 143.138.705.929 Interconexiones 78.676.121.664 90.329.139.469 99.439.159.843 105.357.500.727 106.293.554.613 106.088.857.134 105.668.592.060 104.575.031.300 102.951.498.749 100.823.690.235 98.585.675.525 96.344.045.971 INGRESOS TOTALES 476.184.798.096 511.710.154.220 530.275.103.858 524.896.596.639 492.951.825.511 456.122.445.777 419.232.684.423 380.822.564.214 342.005.968.277 303.338.163.331 266.318.248.468 231.262.030.507 PREPAGO TOTAL DE INGRESOS PREPAGO POSTPAGO TOTAL DE INGRESOS POSTPAGO COSTOS FIJOS AÑO 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 49.977.025.000 50.726.680.375 51.476.335.750 52.225.991.125 58.452.651.533 65.421.687.509 73.221.609.016 81.951.478.647 91.722.169.762 102.657.774.633 114.897.180.475 128.595.833.372 Remuneraciones y mano de obra Terrenos Marketing 28.459.530.000 7.000.000.000 17.280.000.000 28.459.530.000 7.000.000.000 19.008.000.000 29.957.400.000 7.007.000.000 20.908.800.000 30.556.548.000 7.014.007.000 22.999.680.000 31.167.678.960 7.021.021.007 25.299.648.000 31.791.032.539 7.028.042.028 27.829.612.800 32.426.853.190 7.035.070.070 30.612.574.080 33.075.390.254 7.042.105.140 33.673.831.488 33.736.898.059 7.049.147.245 37.041.214.637 34.411.636.020 7.056.196.392 40.745.336.100 35.099.868.740 7.063.252.589 44.819.869.711 35.801.866.115 7.070.315.841 49.301.856.682 COSTOS FIJOS TOTALES 102.716.555.000 105.194.210.375 109.349.535.750 112.796.226.125 121.940.999.500 132.070.374.876 143.296.106.356 155.742.805.529 169.549.429.703 184.870.943.146 201.880.171.515 220.769.872.010 Mantención Red GSM - 179 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo IV – Flujo de Caja: Caso GSM a 11 años COSTOS VARIABLES AÑO 2007 1.000.711 770.548 230.164 2008 856.336 662.804 193.532 2009 669.461 520.840 148.620 2010 434.916 340.105 94.812 2011 68.787 54.067 14.720 2012 -15.042 -11.884 -3.159 2013 -30.884 -24.522 -6.362 2014 -80.362 -64.129 -16.233 2015 -119.307 -95.684 -23.623 2016 -156.365 -126.030 -30.335 2017 -164.463 -133.215 -31.248 2018 -164.729 -134.089 -30.640 Costos de Terminales 45.582.848.327 38.973.285.251 30.450.270.670 19.797.095.740 3.177.455.982 2.584.294.811 2.114.901.860 1.436.634.351 967.651.178 601.973.903 476.815.365 412.838.383 Costos de Terminales 24.112.233.188 20.158.210.485 15.427.747.109 9.687.943.153 1.426.897.087 1.717.795.219 1.911.952.912 1.646.757.413 1.383.259.164 995.148.102 1.098.472.173 1.432.144.187 Interconexión 65.563.434.720 75.274.282.891 82.865.966.536 87.797.917.273 88.577.962.177 88.407.380.945 88.057.160.050 87.145.859.417 85.792.915.624 84.019.741.862 82.154.729.604 80.286.704.976 Operación de Red 182.890.393.626 192.034.913.307 201.179.432.988 210.323.952.670 221.318.432.890 232.887.638.879 245.061.613.868 257.871.971.568 271.351.978.266 285.536.639.214 300.462.789.528 316.169.189.843 Costos de Venta 22.175.707.755 18.814.566.825 14.597.551.112 9.381.603.284 10.091.825.738 8.141.861.016 8.758.230.345 9.421.261.136 10.134.485.838 10.901.704.318 11.727.004.105 12.614.782.173 COSTOS VARIABLES TOTALES 340.324.617.616 345.255.258.759 344.520.968.415 336.988.512.119 324.592.573.875 333.738.970.871 345.903.859.034 357.522.483.884 369.630.290.071 382.055.207.399 395.919.810.775 410.915.659.563 Clientes Nuevos Prepago Postpago PREPAGO POSTPAGO DEMANDA AÑO Clientes Nuevos Demanda Prepago Demanda Postpago Proporción Contrato/Prepago Clientes Totales Prepago Postpago 2007 1.000.711 2008 856.336 2009 669.461 2010 434.916 2011 68.787 2012 -15.042 2013 -30.884 2014 -80.362 2015 -119.307 2016 -156.365 2017 -164.463 2018 -164.729 770.548 230.164 0,23 662.804 193.532 0,226 520.840 148.620 0,222 340.105 94.812 0,218 54.067 14.720 0,214 -11.884 -3.159 0,21 -24.522 -6.362 0,206 -64.129 -16.233 0,202 -95.684 -23.623 0,198 -126.030 -30.335 0,194 -133.215 -31.248 0,19 -134.089 -30.640 0,186 5.781.608 6.637.944 7.307.404 7.742.321 7.811.108 7.796.065 7.765.182 7.684.820 7.565.513 7.409.148 7.244.685 7.079.956 4.451.838 1.329.770 5.137.769 1.500.175 5.685.161 1.622.244 6.054.495 1.687.826 6.139.531 1.671.577 6.158.892 1.637.174 6.165.554 1.599.627 6.132.486 1.552.334 6.067.541 1.497.972 5.971.774 1.437.375 5.868.195 1.376.490 5.763.084 1.316.872 - 180 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo IV – Flujo de Caja: Caso GSM a 11 años DEPRECIACIÓN Inversión en red Red GSM SUBTOTAL Actualizaciones de red 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Valor de la Inversión Valor Residual deseado [%] Valor residual [$] Años a depreciar 249.885.125.000 0,05 12.494.256.250 17,9 13.964.168.750 13.964.168.750 0 4.997.702.500 9.995.405.000 14.993.107.500 19.990.810.000 24.988.512.500 29.986.215.000 34.983.917.500 39.981.620.000 44.979.322.500 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 4.997.702.500 4.997.702.500 4.997.702.500 4.997.702.500 4.997.702.500 4.997.702.500 4.997.702.500 4.997.702.500 4.997.702.500 4.997.702.500 49.977.025.000 49.977.025.000 49.977.025.000 49.977.025.000 49.977.025.000 49.977.025.000 49.977.025.000 49.977.025.000 49.977.025.000 49.977.025.000 TOTAL 179.917.290.000 INVERSIÓN FIJA Capacitación y Especialización 428.374.500 Actualizaciones futuras de red 49.977.025.000 INVERSIÓN FIJA $ - 181 - 50.405.399.500 Cuota "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo V – Flujo de Caja: Caso 3G a 11 años ANEXO V: “Flujo de Caja: Caso 3G a 11 años” - 182 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo V – Flujo de Caja: Caso 3G a 11 años FLUJO DE CAJA ESCENARIO 1 AÑO 2007 490.352.475.330 68.682.556.176 2008 533.310.708.806 78.785.722.085 2010 570.723.708.003 95.903.541.920 2011 536.626.556.063 92.506.984.041 2012 518.045.992.769 92.068.889.304 2013 498.189.341.542 91.424.248.703 2014 475.041.270.111 90.184.059.355 2015 445.668.570.074 88.539.274.040 2016 410.046.645.821 86.540.334.118 2017 365.425.106.643 84.619.371.493 2018 357.116.113.328 82.695.306.125 -152.960.531.306 -346.595.958.206 -157.618.010.257 -163.197.071.406 -169.156.208.227 -366.956.778.189 -387.639.622.054 -465.757.792.412 -152.202.236.680 -493.693.414.562 -153.429.121.765 -378.098.787.278 -158.160.424.985 -365.813.720.922 -163.537.749.503 -337.384.391.156 -169.633.024.737 -275.050.507.221 -109.799.235.507 -218.513.690.051 -109.626.046.645 -162.364.968.969 -109.493.959.240 -158.673.133.304 -18.930.760.465 0 -24.186.891.039 0 -29.443.021.612 0 -34.699.152.186 0 -21.612.240.151 0 -24.293.719.837 -16.762.111.138 -26.975.199.523 0 -29.656.679.209 0 -32.338.158.895 0 -19.557.996.471 0 -22.239.476.157 0 -24.920.955.843 0 Utilidad antes de Impuesto Impuestos Utilidad después de Impuesto 40.547.781.529 6.893.122.860 33.654.658.669 63.334.751.406 10.766.907.739 52.567.843.667 66.554.930.135 11.314.338.123 55.240.592.012 -2.985.902.902 0 -2.985.902.902 -38.374.351.289 0 -38.374.351.289 37.531.142.056 6.380.294.149 31.150.847.906 38.664.244.815 6.572.921.619 32.091.323.196 34.646.509.599 5.889.906.632 28.756.602.967 57.186.153.262 9.721.646.055 47.464.507.207 148.716.057.909 25.281.729.845 123.434.328.065 155.813.986.364 26.488.377.682 129.325.608.682 146.723.371.067 24.942.973.081 121.780.397.985 Depreciaciones Legales Péridas de ejercicios anteriores Ganancias/Pérdidas de capital 18.930.760.465 0 0 24.186.891.039 0 0 29.443.021.612 0 0 34.699.152.186 0 0 21.612.240.151 0 0 24.293.719.837 16.762.111.138 0 26.975.199.523 0 0 29.656.679.209 0 0 32.338.158.895 0 0 19.557.996.471 0 0 22.239.476.157 0 0 24.920.955.843 0 0 Flujo de Caja Operacional 52.585.419.134 76.754.734.706 84.683.613.624 31.713.249.284 -16.762.111.138 72.206.678.881 59.066.522.719 58.413.282.176 79.802.666.102 142.992.324.536 151.565.084.839 146.701.353.829 Inversión Fija IVA de la Inversión Recuperación IVA de la Inversión Valor Residual de los activos Capital de trabajo Recuperación del capital de trabajo Préstamos Amortizaciones -83.580.110.844 -15.880.221.060 -53.798.237.104 -10.221.665.050 15.880.221.060 0 -53.798.237.104 -10.221.665.050 10.221.665.050 0 -53.798.237.104 -10.221.665.050 10.221.665.050 0 -27.564.452.234 -5.237.245.925 10.221.665.050 0 -27.564.452.234 -5.237.245.925 5.237.245.925 0 -27.564.452.234 -5.237.245.925 5.237.245.925 0 -27.564.452.234 -5.237.245.925 5.237.245.925 0 -27.564.452.234 -5.237.245.925 5.237.245.925 2.498.851.250 -27.564.452.234 -5.237.245.925 5.237.245.925 0 -27.564.452.234 -5.237.245.925 5.237.245.925 0 -27.564.452.234 -5.237.245.925 5.237.245.925 135.890.030.099 Flujo de Capitales Flujo de Caja Privado -103.740.331.904 -51.154.912.770 -51.154.912.770 Tasa de Descuento VPN TIR 11,52% $ 200.589.742.740 37,22% Ingresos Interconexiones Otros Ingresos Ganancias/Pérdidas de capital Costos Fijos Costos Variables Costos Financieros Depreciaciones Legales Pérdidas de ejercicios anteriores 0 -4.280.000.000 2009 560.237.889.050 86.596.756.157 4.280.000.000 -48.139.681.094 28.615.053.612 -28.146.373.782 -53.798.237.104 30.885.376.520 -3.312.333.649 -53.798.237.104 -22.084.987.820 -21.070.235.144 -22.580.033.109 -39.342.144.248 -52.704.118.206 -27.564.452.234 44.642.226.647 -16.808.591.808 - 183 - -27.564.452.234 31.502.070.485 8.521.314.149 -27.564.452.234 30.848.829.942 33.325.968.233 -25.065.600.984 54.737.065.118 77.338.462.982 -27.564.452.234 115.427.872.302 170.150.684.695 -27.564.452.234 124.000.632.605 269.856.015.620 112.605.577.864 259.306.931.693 478.357.237.689 "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo V – Flujo de Caja: Caso 3G a 11 años INGRESOS AÑO 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Clientes ARPU de Voz Ingreso por Voz ARPU de Datos Ingreso por Datos ARPU Total 4.675 2.500 140.255.979 368 20.617.629 2.868 46.347 2.400 1.334.788.098 374,85 208.477.216 2.775 127.318 2.300 3.513.963.049 382,2 583.928.990 2.682 715.236 2.200 18.882.220.170 389,55 3.343.440.394 2.590 1.530.233 2.100 38.561.881.810 396,9 7.288.195.662 2.497 2.370.842 2.000 56.900.211.824 404,25 11.500.955.315 2.404 3.301.205 1.900 75.267.471.806 411,6 16.305.311.261 2.312 4.287.302 1.800 92.605.714.934 418,95 21.553.980.151 2.219 5.113.184 1.700 104.308.961.572 426,3 26.157.006.070 2.126 5.673.291 1.600 108.927.181.589 433,65 29.522.670.185 2.034 5.650.854 1.500 101.715.379.510 441 29.904.321.576 1.941 5.522.366 1.500 99.402.587.113 441 29.224.360.611 1.941 TOTAL DE INGRESOS PREPAGO 160.873.608 1.543.265.314 4.097.892.039 22.225.660.564 45.850.077.473 68.401.167.139 91.572.783.066 114.159.695.085 130.465.967.642 138.449.851.774 131.619.701.086 128.626.947.725 Clientes ARPU de Voz Ingreso por Voz ARPU de Datos Ingreso por Datos ARPU Total 88.829 19.000 20.252.963.407 1.365 1.455.015.529 20.365 139.040 18.145 30.274.662.537 1.406 2.345.806.657 19.551 236.447 17.290 49.057.979.778 1.447 4.105.378.308 18.737 336.581 16.435 66.380.596.468 1.488 6.009.392.787 17.923 673.806 15.580 125.974.859.281 1.529 12.361.384.138 17.109 975.104 14.725 172.300.953.930 1.570 18.368.042.270 16.295 1.265.679 13.870 210.659.671.089 1.611 24.463.556.757 15.481 1.528.805 13.015 238.768.800.490 1.652 30.300.613.855 14.667 1.691.434 12.160 246.813.993.796 1.693 34.355.046.538 13.853 1.735.858 11.305 235.486.442.641 1.734 36.110.351.406 13.039 1.593.831 10.450 199.866.373.926 1.775 33.939.031.630 12.225 1.557.590 10.450 195.321.835.704 1.775 33.167.329.900 12.225 TOTAL DE INGRESOS POSTPAGO 21.707.978.936 32.620.469.194 53.163.358.085 72.389.989.255 138.336.243.418 190.668.996.200 235.123.227.847 269.069.414.345 281.169.040.334 271.596.794.047 233.805.405.556 228.489.165.604 954.301.683 1.955.130.866 3.918.832.704 12.046.881.712 25.743.626.653 39.081.325.429 53.342.121.466 67.933.291.173 79.479.299.287 86.540.334.118 84.619.371.493 82.695.306.125 21.868.852.544 34.163.734.508 57.261.250.124 94.615.649.819 184.186.320.891 259.070.163.339 326.696.010.913 383.229.109.430 411.635.007.976 410.046.645.821 365.425.106.643 357.116.113.328 Clientes ARPU de Voz Ingreso por Voz ARPU de Datos Ingreso por Datos ARPU Total 4.379.840 2.500 131.395.202.719 350 18.395.328.381 2.850 4.994.279 2.355 141.138.318.726 350 20.996.946.907 2.705 5.402.152 2.210 143.265.072.337 351 22.734.416.683 2.561 5.507.341 2.065 136.471.907.891 351 23.200.224.341 2.416 4.407.155 1.920 101.540.859.562 351 18.584.092.734 2.271 3.515.594 1.775 74.882.148.092 352 14.839.321.460 2.127 2.539.448 1.630 49.671.605.657 352 10.729.676.289 1.982 1.491.233 1.485 26.573.774.572 352 6.307.021.446 1.837 610.238 1.340 9.812.621.484 353 2.583.502.134 1.693 0 1.195 0 353 0 1.548 0 1.050 0 354 0 1.404 0 1.050 0 354 0 1.404 TOTAL DE INGRESOS PREPAGO 149.790.531.100 162.135.265.633 165.999.489.020 159.672.132.232 120.124.952.297 89.721.469.552 60.401.281.947 32.880.796.018 12.396.123.619 0 0 0 Clientes ARPU de Voz Ingreso por Voz ARPU de Datos Ingreso por Datos ARPU Total 1.308.264 19.000 298.284.174.485 1.300 20.408.917.202 20.300 1.458.278 17.955 314.200.532.089 1.304 22.811.176.576 19.259 1.541.488 16.910 312.798.768.659 1.307 24.178.381.247 18.217 1.535.295 15.865 292.289.371.930 1.311 24.146.554.022 17.176 1.199.913 14.820 213.392.444.129 1.314 18.922.838.746 16.134 934.525 13.775 154.476.971.934 1.318 14.777.387.944 15.093 658.849 12.730 100.645.813.882 1.321 10.446.234.799 14.051 377.480 11.685 52.930.255.171 1.325 6.001.109.492 13.010 150.657 10.640 19.235.908.302 1.328 2.401.530.179 11.968 0 9.595 0 1.332 0 10.927 0 8.550 0 1.335 0 9.885 0 8.550 0 1.335 0 9.885 TOTAL DE INGRESOS POSTPAGO 3G PREPAGO POSTPAGO Interconexiones SUBTOTAL 2.5G PREPAGO POSTPAGO 318.693.091.686 337.011.708.665 336.977.149.906 316.435.925.952 232.315.282.875 169.254.359.877 111.092.048.682 58.931.364.664 21.637.438.480 0 0 0 Interconexiones 67.728.254.493 76.830.591.219 82.677.923.453 83.856.660.209 66.763.357.388 52.987.563.876 38.082.127.237 22.250.768.182 9.059.974.753 0 0 0 SUBTOTAL 468.483.622.786 499.146.974.298 502.976.638.926 476.108.058.184 352.440.235.172 258.975.829.430 171.493.330.628 91.812.160.682 34.033.562.099 0 0 0 490.352.475.330 533.310.708.806 560.237.889.050 570.723.708.003 536.626.556.063 518.045.992.769 498.189.341.542 475.041.270.111 445.668.570.074 410.046.645.821 365.425.106.643 357.116.113.328 TOTAL - 184 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo V – Flujo de Caja: Caso 3G a 11 años COSTOS FIJOS AÑO 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 7.951.701.656 2.166.750.000 5.654.543.400 3.212.808.750 8.031.218.673 2.188.417.500 5.711.088.834 3.244.936.838 8.191.843.046 2.232.185.850 5.825.310.611 3.309.835.574 8.355.679.907 2.276.829.567 5.941.816.823 3.376.032.286 8.188.566.309 2.231.292.976 5.822.980.486 3.308.511.640 8.024.794.983 2.186.667.116 5.706.520.877 3.242.341.407 7.864.299.083 2.142.933.774 5.592.390.459 3.177.494.579 7.707.013.102 2.100.075.098 5.480.542.650 3.113.944.687 7.552.872.840 2.058.073.596 5.370.931.797 3.051.665.794 7.401.815.383 2.016.912.124 5.263.513.161 2.990.632.478 7.253.779.075 1.976.573.882 5.158.242.898 2.930.819.828 7.108.703.494 1.937.042.404 5.055.078.040 2.872.203.432 39.600.000.000 7.000.000.000 32.400.000.000 39.996.000.000 7.007.000.000 35.640.000.000 40.795.920.000 7.014.007.000 39.204.000.000 41.611.838.400 7.021.021.007 43.124.400.000 42.444.075.168 7.028.042.028 42.261.912.000 43.292.956.671 7.035.070.070 41.416.673.760 44.158.815.805 7.042.105.140 40.588.340.285 45.041.992.121 7.049.147.245 39.776.573.479 45.942.831.963 7.056.196.392 38.981.042.010 46.861.688.603 7.063.252.589 38.201.421.169 47.798.922.375 7.070.315.841 37.437.392.746 48.754.900.822 7.077.386.157 36.688.644.891 54.974.727.500 55.799.348.413 56.623.969.325 57.448.590.238 40.916.856.073 42.524.096.881 47.594.045.860 53.268.461.120 59.619.410.345 0 0 0 152.960.531.306 157.618.010.257 163.197.071.406 169.156.208.227 152.202.236.680 153.429.121.765 158.160.424.985 163.537.749.503 169.633.024.737 109.799.235.507 109.626.046.645 109.493.959.240 3G Mantención RAN Red de Transporte Core Software Remuneraciones y mano de obra Terrenos Marketing 2.5G Mantención Red GSM COSTOS FIJOS TOTALES - 185 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo V – Flujo de Caja: Caso 3G a 11 años COSTOS VARIABLES AÑO 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 93.504 4.675 88.829 91.883 22.971 68.912 178.377 62.432 115.945 688.053 467.876 220.177 1.152.223 799.972 352.251 1.141.907 809.122 332.784 1.220.938 882.564 338.374 1.249.223 920.856 328.367 988.511 742.796 245.716 604.530 462.897 141.633 0 0 0 0 0 0 Costo de terminal 619.555.591 2.968.712.312 7.794.459.105 57.118.429.475 71.921.692.192 67.547.928.136 71.408.825.267 68.592.508.606 47.703.030.652 26.768.684.912 0 0 Costo de terminal 3G Clientes Nuevos Prepago Postpago PREPAGO POSTPAGO 18.078.152.371 14.029.158.481 23.057.842.523 42.623.585.608 50.174.764.495 44.020.916.387 43.381.653.837 38.759.899.089 25.024.024.022 13.030.710.085 0 0 Interconexión 1.060.335.203 2.102.291.254 4.125.087.057 11.927.605.655 24.993.812.285 37.943.034.397 51.788.467.443 65.954.651.624 77.164.368.240 84.019.741.862 82.154.729.604 80.286.704.976 Operación de Red 1.035.238.517 2.052.532.891 4.027.451.881 11.645.295.521 24.402.242.885 37.044.974.597 50.562.705.153 64.393.595.104 75.337.993.037 82.031.109.329 80.210.239.364 78.386.428.328 Costos de Venta 5.949.270.715 5.408.413.434 9.816.641.427 31.736.095.708 38.848.872.582 35.499.177.803 36.524.243.351 34.157.584.267 23.140.426.487 12.663.443.863 0 0 SUBTOTAL 26.742.552.398 26.561.108.371 48.821.481.993 155.051.011.967 210.341.384.438 222.056.031.319 253.665.895.050 271.858.238.690 248.369.842.438 218.513.690.051 162.364.968.969 158.673.133.304 907.207 698.550 208.658 764.453 591.686 172.766 491.084 382.063 109.021 98.995 77.414 21.581 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Costos de Terminales 40.357.911.361 33.981.564.854 21.839.964.524 4.404.325.873 0 0 0 0 0 0 0 0 Costos de Terminales 16.855.544.294 13.894.286.398 8.829.662.814 1.712.165.723 0 0 0 0 0 0 0 0 Interconexión 64.503.099.517 73.171.991.637 78.740.879.479 79.863.485.913 63.584.149.893 50.464.346.548 36.268.692.607 21.191.207.792 8.628.547.384 0 0 0 Operación de Red 179.932.569.291 204.114.601.531 219.649.115.454 222.780.646.519 219.767.880.231 105.578.409.410 75.879.133.264 44.334.944.673 18.052.117.399 0 0 0 Costos de Venta 18.204.281.345 15.233.225.398 9.758.517.789 1.946.156.417 0 0 0 0 0 0 0 0 SUBTOTAL 319.853.405.807 340.395.669.818 338.818.140.061 310.706.780.445 283.352.030.123 156.042.755.958 112.147.825.872 65.526.152.466 26.680.664.783 0 0 0 346.595.958.206 366.956.778.189 387.639.622.054 465.757.792.412 493.693.414.562 378.098.787.278 365.813.720.922 337.384.391.156 275.050.507.221 218.513.690.051 162.364.968.969 158.673.133.304 2.5G Clientes Nuevos Prepago Postpago PREPAGO POSTPAGO TOTAL - 186 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Censo 16.432.674 Anexo V – Flujo de Caja: Caso 3G a 11 años 16.598.074 16.763.470 16.928.873 17.094.270 17.248.450 Demanda Crecimiento Crecimiento NETO Operadora Participación 2007 0 1.939.363 1.000.711 0,43 2008 2.284.125 2.284.125 856.336 0,42 2009 4.205.135 1.921.011 669.461 0,41 2010 5.624.156 1.419.020 434.916 0,41 2011 6.180.299 556.143 68.787 0,40 2012 6.544.311 364.012 -15.042 0,39 Penetración Parque total 82% 13.445.600 95% 15.729.725 105% 17.650.735 113% 19.069.756 115% 19.625.899 Clientes Totales 5.781.608 6.637.944 7.307.404 7.742.321 233.760 0,40 465.797 0,40 918.597 0,40 Clientes HSDPA según mercado Clientes GSM Puro Factor de migración Efecto Migración 93.504 5.688.104 185.387 6.452.557 Clientes GSM finales 5.688.104 907.207 Clientes HSDPA TOTAL Participación Crecimiento Clientes HSDPA totales (mercado+migración) Crecimiento 17.402.630 17.556.815 17.711.004 17.865.185 18.001.964 AÑO 2013 6.882.101 337.790 -30.884 0,38 2014 7.102.047 219.947 -80.362 0,37 2015 7.225.200 123.153 -119.307 0,37 2016 7.250.345 25.145 -156.365 0,36 2017 7.253.500 3.155 -164.463 0,35 2018 7.256.027 2.526 -164.729 0,34 116% 19.989.911 117% 20.327.701 117% 20.547.647 117% 20.670.800 116% 20.695.945 115% 20.699.100 112% 20.701.627 7.811.108 7.796.065 7.765.182 7.684.820 7.565.513 7.409.148 7.244.685 7.079.956 1.775.851 0,39 3.309.599 0,39 5.794.985 0,39 9.241.176 0,39 13.113.853 0,39 16.560.044 0,38 19.045.429 0,38 20.579.177 0,38 21.436.432 0,38 363.764 6.943.640 699.685 7.042.635 0,05 352.132 1.649.495 6.161.613 0,09 554.545 2.814.589 4.981.476 0,11 531.357 4.116.934 3.648.248 0,12 449.951 5.511.898 2.172.922 0,14 304.209 6.663.266 902.247 0,16 141.352 7.409.148 0 0,17 0 7.244.685 0 0,19 0 7.079.956 0 0,21 0 6.452.557 764.453 6.943.640 491.084 7.042.635 98.995 5.607.068 -1.435.568 4.450.119 -1.156.949 3.198.297 -1.251.821 1.868.713 -1.329.584 760.895 -1.107.818 0 -760.895 0 0 0 0 93.504 185.387 363.764 1.051.817 2.204.040 3.345.947 4.566.884 5.816.107 6.804.618 7.409.148 7.244.685 7.079.956 93.504 91.883 178.377 688.053 1.152.223 1.141.907 1.220.938 1.249.223 988.511 604.530 -164.463 -164.729 9.000.000 8.000.000 7.000.000 6.000.000 5.000.000 4.000.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000 0 2007 2008 2009 2010 2011 GSM - 187 - 2012 HSDPA 2013 TOTAL 2014 2015 2016 2017 18.542.023 "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo V – Flujo de Caja: Caso 3G a 11 años DEMANDA AÑO 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1.051.817 715.236 336.581 0,32 2.204.040 1.530.233 673.806 0,31 3.345.947 2.370.842 975.104 0,29 4.566.884 3.301.205 1.265.679 0,28 5.816.107 4.287.302 1.528.805 0,26 6.804.618 5.113.184 1.691.434 0,25 7.409.148 5.673.291 1.735.858 0,23 7.244.685 5.650.854 1.593.831 0,22 7.079.956 5.522.366 1.557.590 0,22 3G Parque Total Demanda Prepago Demanda Postpago 93.504 4.675 88.829 0,95 185.387 363.764 46.347 127.318 139.040 236.447 0,75 0,65 Destinado a datos en un comienzo Clientes Nuevos Clientes de Prepago Clientes de Postpago 93.504 4.675 88.829 91.883 22.971 68.912 178.377 62.432 115.945 688.053 467.876 220.177 1.152.223 799.972 352.251 1.141.907 809.122 332.784 1.220.938 882.564 338.374 1.249.223 920.856 328.367 988.511 742.796 245.716 604.530 462.897 141.633 0 0 0 0 0 0 5.688.104 4.379.840 1.308.264 0,23 6.452.557 4.994.279 1.458.278 0,23 6.943.640 5.402.152 1.541.488 0,22 7.042.635 5.507.341 1.535.295 0,22 5.607.068 4.407.155 1.199.913 0,21 4.450.119 3.515.594 934.525 0,21 3.198.297 2.539.448 658.849 0,21 1.868.713 1.491.233 377.480 0,20 760.895 610.238 150.657 0,20 0 0 0 0,19 0 0 0 0,19 0 0 0 0,19 907.207 698.550 208.658 764.453 591.686 172.766 491.084 382.063 109.021 98.995 77.414 21.581 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.5G Parque Total Demanda Prepago Demanda Postpago Clientes Nuevos Clientes de Prepago Clientes de Postpago - 188 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo V – Flujo de Caja: Caso 3G a 11 años DEPRECIACIÓN Inversión en red 3G RAN Red de Transporte Core Software Valor de la Inversión Valor Residual deseado [%] Valor residual [$] Años a depreciar Cuota 17.670.448.125 4.815.000.000 12.565.652.000 7.139.575.000 0,15 0,15 0,3 0,05 2.650.567.219 722.250.000 3.769.695.600 356.978.750 11,8 11,8 14,3 10,5 1.501.988.091 409.275.000 879.595.640 678.259.625 Valor de la Inversión 249.885.125.000 Valor Residual deseado [%] 0,01 Valor residual [$] 2.498.851.250 Años a depreciar 16,2 15.461.642.109 2.5G Red GSM TOTAL (+GSM) TOTAL (-GSM) Actualizaciones de red Cuota 18.930.760.465 3.469.118.356 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 52.561.305.735 52.561.305.735 52.561.305.735 26.814.796.859 26.814.796.859 26.814.796.859 26.814.796.859 26.814.796.859 26.814.796.859 26.814.796.859 0 5.256.130.574 10.512.261.147 8.044.439.058 10.725.918.744 13.407.398.430 16.088.878.116 18.770.357.802 21.451.837.488 24.133.317.173 TOTAL 128.390.538.530 - 189 - 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 5.256.130.574 5.256.130.574 5.256.130.574 2.681.479.686 2.681.479.686 2.681.479.686 2.681.479.686 2.681.479.686 2.681.479.686 2.681.479.686 "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo V – Flujo de Caja: Caso 3G a 11 años INVERSIÓN INICIAL Inversión en red Equipos RAN Red de Transporte Core Software Sistemas de Poder Costo total 17.670.448.125 4.815.000.000 12.565.652.000 7.139.575.000 11.438.918.594 Implementación Implementación RAN Implementación Core Implementación Sist. Comercial 2.891.527.875 214.187.250 571.166.000 Capacitación 1.070.936.250 (+GSM) INVERSIÓN FIJA 25.202.699.750 83.580.110.844 156.224.506 INVERSIÓN FIJA Capacitación y Especialización Actualizaciones futuras de red GSM Actualizaciones futuras de red HSDPA INVERSIÓN 2011-2017 749.655.375 0 26.814.796.859 27.564.452.234 Capacitación y Especialización Actualizaciones futuras de red GSM Actualizaciones futuras de red HSDPA INVERSIÓN 2007-2010 1.236.931.369 8.316.890.918 44.244.414.818 53.798.237.104 - 190 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo VI – Flujo de Caja: Caso 3G – Inversión al 2008 ANEXO VI: “Flujo de Caja: Caso 3G - Inversión al 2008” - 191 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo VI – Flujo de Caja: Caso 3G – Inversión al 2008 FLUJO DE CAJA ESCENARIO 1 2008 529.942.355.689 78.885.871.437 2009 549.778.022.653 86.736.342.436 2010 534.245.187.012 91.967.904.531 2011 523.253.198.366 92.653.430.464 2012 509.684.500.002 92.167.490.992 AÑO 2013 487.102.964.576 91.564.594.581 2014 463.253.995.074 90.343.569.426 2015 434.861.238.648 88.694.750.173 2016 401.603.074.162 86.668.584.554 2017 365.425.106.643 84.619.371.493 2018 357.116.113.328 82.695.306.125 -157.618.010.257 -374.151.194.921 -166.761.071.406 -173.076.608.227 -383.642.782.859 -386.179.113.715 -156.044.228.680 -503.692.991.206 -157.194.273.925 -410.740.519.134 -161.850.274.102 -350.858.618.486 -167.153.801.638 -336.721.924.831 -173.176.755.829 -285.446.582.063 -179.999.645.488 -236.040.430.478 -113.029.445.986 -193.037.548.431 -112.829.290.594 -158.673.133.304 -23.277.382.679 0 -28.533.513.253 0 -33.789.643.826 0 -20.702.731.792 0 -23.384.211.478 -43.830.591.055 -26.065.691.163 0 -28.747.170.849 0 -31.428.650.535 0 -34.110.130.221 0 -22.239.476.157 0 -24.920.955.843 0 Utilidad antes de Impuesto Impuestos Utilidad después de Impuesto 53.781.639.268 9.142.878.676 44.638.760.593 57.576.997.572 9.788.089.587 47.788.907.985 33.167.725.775 5.638.513.382 27.529.212.393 -64.533.322.847 0 -64.533.322.847 -33.297.604.598 0 -33.297.604.598 39.892.975.406 6.781.805.819 33.111.169.587 20.974.667.182 3.565.693.421 17.408.973.761 33.504.000.394 5.695.680.067 27.808.320.327 38.121.452.528 6.480.646.930 31.640.805.598 121.738.007.561 20.695.461.285 101.042.546.275 143.388.039.713 24.375.966.751 119.012.072.962 Depreciaciones Legales Péridas de ejercicios anteriores Ganancias/Pérdidas de capital 23.277.382.679 0 0 28.533.513.253 0 0 33.789.643.826 0 0 20.702.731.792 0 0 23.384.211.478 43.830.591.055 0 26.065.691.163 0 0 28.747.170.849 0 0 31.428.650.535 0 0 34.110.130.221 0 0 22.239.476.157 0 0 24.920.955.843 0 0 Flujo de Caja Operacional 67.916.143.272 76.322.421.238 61.318.856.219 -43.830.591.055 33.917.197.935 59.176.860.750 46.156.144.610 59.236.970.862 65.750.935.820 123.282.022.433 143.933.028.805 Inversión Fija IVA de la Inversión Recuperación IVA de la Inversión Valor Residual de los activos Capital de trabajo Recuperación del capital de trabajo Préstamos Amortizaciones -83.580.110.844 -15.880.221.060 -53.798.237.104 -10.221.665.050 15.880.221.060 0 -53.798.237.104 -10.221.665.050 10.221.665.050 0 -27.564.452.234 -5.237.245.925 10.221.665.050 0 -27.564.452.234 -5.237.245.925 5.237.245.925 0 -27.564.452.234 -5.237.245.925 5.237.245.925 0 -27.564.452.234 -5.237.245.925 5.237.245.925 0 -27.564.452.234 -5.237.245.925 5.237.245.925 0 -27.564.452.234 -5.237.245.925 5.237.245.925 2.498.851.250 -27.564.452.234 -5.237.245.925 5.237.245.925 0 -27.564.452.234 -5.237.245.925 5.237.245.925 135.890.030.099 Flujo de Capitales Flujo de Caja Privado -104.168.331.904 -36.252.188.632 -36.252.188.632 Ingresos Interconexiones Otros Ingresos Ganancias/Pérdidas de capital Costos Fijos Costos Variables Costos Financieros Depreciaciones Legales Pérdidas de ejercicios anteriores Tasa de Descuento VPN $ TIR 0 -4.708.000.000 4.708.000.000 -48.139.681.094 28.182.740.144 -10.980.721.502 -53.798.237.104 7.520.619.115 -4.933.608.661 -22.580.033.109 -66.410.624.164 -52.816.380.151 -27.564.452.234 6.352.745.701 -48.709.136.869 11,52% 133.298.129.376 #¡NUM! - 192 - -27.564.452.234 31.612.408.516 -30.382.035.509 -27.564.452.234 18.591.692.376 -20.717.024.339 -27.564.452.234 31.672.518.628 -5.952.710.272 -25.065.600.984 40.685.334.835 11.053.823.604 -27.564.452.234 95.717.570.198 46.930.881.272 113.033.577.864 256.966.606.669 133.298.129.376 "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo VI – Flujo de Caja: Caso 3G – Inversión al 2008 INGRESOS 2008 2009 2010 2011 2012 Clientes ARPU de Voz Ingreso por Voz ARPU de Datos Ingreso por Datos ARPU Total 5.590 2.400 160.979.469 374,85 25.142.981 2.775 84.235 2.300 2.324.894.744 382,2 386.336.857 2.682 329.669 2.200 8.703.261.200 389,55 1.541.070.637 2.590 1.081.928 2.100 27.264.586.288 396,9 5.153.006.808 2.497 2.062.790 2.000 49.506.948.439 404,25 10.006.591.953 2.404 TOTAL DE INGRESOS PREPAGO 186.122.450 2.711.231.601 10.244.331.837 32.417.593.097 Clientes ARPU de Voz Ingreso por Voz ARPU de Datos Ingreso por Datos ARPU Total 106.202 18.145 23.124.365.355 1.406 1.791.771.919 19.551 156.437 17.290 32.457.552.277 1.447 2.716.184.638 18.737 155.138 16.435 30.596.384.562 1.488 2.769.871.054 17.923 TOTAL DE INGRESOS POSTPAGO 24.916.137.274 35.173.736.915 1.178.973.386 AÑO 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2.853.894 1.900 65.068.792.518 411,6 14.095.955.263 2.312 3.768.864 1.800 81.407.456.924 418,95 18.947.585.599 2.219 4.598.064 1.700 93.800.514.267 426,3 23.521.858.372 2.126 5.240.296 1.600 100.613.683.940 433,65 27.269.452.525 2.034 5.650.854 1.500 101.715.379.510 441 29.904.321.576 1.941 5.522.366 1.500 99.402.587.113 441 29.224.360.611 1.941 59.513.540.392 79.164.747.781 100.355.042.523 117.322.372.638 127.883.136.466 131.619.701.086 128.626.947.725 476.405 15.580 89.068.589.492 1.529 8.739.926.805 17.109 848.405 14.725 149.913.228.241 1.570 15.981.411.887 16.295 1.094.181 13.870 182.115.462.380 1.611 21.148.765.339 15.481 1.343.936 13.015 209.895.910.360 1.652 26.636.540.941 14.667 1.521.033 12.160 221.949.094.281 1.693 30.893.999.752 13.853 1.603.374 11.305 217.513.738.688 1.734 33.354.351.323 13.039 1.593.831 10.450 199.866.373.926 1.775 33.939.031.630 12.225 1.557.590 10.450 195.321.835.704 1.775 33.167.329.900 12.225 33.366.255.616 97.808.516.297 165.894.640.127 203.264.227.719 236.532.451.301 252.843.094.032 250.868.090.011 233.805.405.556 228.489.165.604 2.592.763.052 5.552.692.281 18.201.635.846 34.003.338.492 46.114.308.756 59.718.522.543 71.472.278.453 79.935.436.665 84.619.371.493 82.695.306.125 25.102.259.724 37.884.968.516 43.610.587.453 130.226.109.393 225.408.180.519 282.428.975.500 336.887.493.824 370.165.466.670 378.751.226.477 365.425.106.643 357.116.113.328 Clientes ARPU de Voz Ingreso por Voz ARPU de Datos Ingreso por Datos ARPU Total 5.051.242 2.355 142.748.100.337 350 21.236.431.827 2.705 5.497.918 2.210 145.804.774.525 351 23.137.436.392 2.561 5.675.375 2.065 140.635.804.684 351 23.908.086.796 2.416 4.914.681 1.920 113.234.257.792 351 20.724.228.223 2.271 3.859.048 1.775 82.197.715.136 352 16.289.040.169 2.127 3.030.782 1.630 59.282.105.236 352 12.805.662.119 1.982 2.052.472 1.485 36.575.055.991 352 8.680.726.252 1.837 1.160.025 1.340 18.653.208.272 353 4.911.083.491 1.693 455.775 1.195 6.535.818.646 353 1.931.484.816 1.548 0 1.050 0 354 0 1.404 0 1.050 0 354 0 1.404 TOTAL DE INGRESOS PREPAGO 163.984.532.164 168.942.210.917 164.543.891.480 133.958.486.015 98.486.755.305 72.087.767.355 45.255.782.243 23.564.291.763 8.467.303.462 0 0 Clientes ARPU de Voz Ingreso por Voz ARPU de Datos Ingreso por Datos ARPU Total 1.474.910 17.955 317.784.209.741 1.304 23.071.354.059 19.259 1.568.815 16.910 318.343.844.678 1.307 24.606.998.542 18.217 1.582.138 15.865 301.207.418.121 1.311 24.883.289.958 17.176 1.338.094 14.820 237.966.618.891 1.314 21.101.984.068 16.134 1.025.823 13.775 169.568.508.084 1.318 16.221.056.094 15.093 786.324 12.730 120.118.841.564 1.321 12.467.380.156 14.051 519.548 11.685 72.851.037.451 1.325 8.259.681.556 13.010 286.390 10.640 36.566.314.559 1.328 4.565.165.656 11.968 109.703 9.595 12.631.175.081 1.332 1.753.369.142 10.927 0 8.550 0 1.335 0 9.885 0 8.550 0 1.335 0 9.885 TOTAL DE INGRESOS POSTPAGO 340.855.563.801 342.950.843.220 326.090.708.079 259.068.602.959 185.789.564.178 132.586.221.721 81.110.719.007 41.131.480.215 14.384.544.223 0 0 77.706.898.050 84.143.579.385 86.415.212.250 74.451.794.618 58.164.152.501 45.450.285.825 30.625.046.883 17.222.471.720 6.733.147.889 0 0 504.840.095.965 511.893.054.137 490.634.599.559 393.027.088.973 284.276.319.483 204.673.989.076 126.366.501.250 64.695.771.978 22.851.847.685 0 0 529.942.355.689 549.778.022.653 534.245.187.012 523.253.198.366 509.684.500.002 487.102.964.576 463.253.995.074 434.861.238.648 401.603.074.162 365.425.106.643 357.116.113.328 3G PREPAGO POSTPAGO Interconexiones SUBTOTAL 2.5G PREPAGO POSTPAGO Interconexiones SUBTOTAL TOTAL - 193 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo VI – Flujo de Caja: Caso 3G – Inversión al 2008 COSTOS VARIABLES 2008 2009 2010 2011 2012 AÑO 2013 2014 2015 2016 2017 2018 111.791 5.590 106.202 128.881 45.108 83.773 244.135 166.012 78.123 1.073.525 745.333 328.192 1.352.862 958.600 394.263 1.036.880 749.516 287.364 1.164.724 858.568 306.156 1.006.297 756.161 250.137 724.573 554.816 169.757 401.015 312.792 88.223 0 0 0 Costo de terminal 736.960.133 5.811.173.750 20.811.479.855 76.585.435.871 80.020.394.010 60.649.306.593 63.954.908.802 48.560.798.332 32.076.010.704 16.094.535.512 0 Costo de terminal 21.808.435.897 17.050.244.478 15.424.655.168 53.433.483.904 52.137.952.990 36.855.962.155 36.143.877.998 25.472.604.843 15.591.496.118 7.174.317.874 0 Interconexión 1.267.713.319 2.729.224.265 5.497.715.130 17.671.491.113 33.012.949.992 44.771.173.550 57.979.148.100 69.390.561.605 77.607.220.064 82.154.729.604 80.286.704.976 Operación de Red 1.237.708.276 2.664.627.254 5.367.591.722 17.253.231.054 32.231.578.556 43.711.501.022 56.606.860.854 67.748.181.788 75.770.363.163 80.210.239.364 78.386.428.328 Costos de Venta 7.173.535.100 7.274.087.618 11.529.679.326 41.369.656.292 42.050.383.136 31.024.403.692 31.849.613.982 23.556.082.828 15.166.933.989 7.403.726.077 0 SUBTOTAL 32.224.352.725 35.529.357.366 58.631.121.200 206.313.298.234 239.453.258.684 217.012.347.012 246.534.409.735 234.728.229.397 216.212.024.038 193.037.548.431 158.673.133.304 744.545 576.277 168.267 540.580 420.571 120.009 190.781 149.191 41.590 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Costos de Terminales 33.098.670.864 24.029.565.632 8.605.708.058 0 0 0 0 0 0 0 0 Costos de Terminales 13.539.509.027 9.678.821.563 3.281.786.819 0 0 0 0 0 0 0 0 Interconexión 74.006.569.572 80.136.742.271 82.300.202.143 70.906.471.065 55.394.430.953 43.285.986.500 29.166.711.317 16.402.354.019 6.412.521.799 0 0 Operación de Red 206.442.671.859 223.542.900.100 229.577.910.761 226.473.221.907 115.892.829.497 90.560.284.974 61.020.803.779 34.315.998.647 13.415.884.642 0 0 Costos de Venta 14.839.420.874 10.725.395.926 3.782.384.734 0 0 0 0 0 0 0 0 SUBTOTAL 341.926.842.196 348.113.425.493 327.547.992.515 297.379.692.972 171.287.260.450 133.846.271.474 90.187.515.096 50.718.352.666 19.828.406.440 0 0 374.151.194.921 383.642.782.859 386.179.113.715 503.692.991.206 410.740.519.134 350.858.618.486 336.721.924.831 285.446.582.063 236.040.430.478 193.037.548.431 158.673.133.304 3G Clientes Nuevos Prepago Postpago PREPAGO POSTPAGO 2.5G Clientes Nuevos Prepago Postpago PREPAGO POSTPAGO TOTAL - 194 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo VI – Flujo de Caja: Caso 3G – Inversión al 2008 COSTOS FIJOS 2008 2009 2010 2011 2012 AÑO 2013 2014 2015 2016 2017 2018 8.031.218.673 2.188.417.500 5.711.088.834 3.244.936.838 8.191.843.046 2.232.185.850 5.825.310.611 3.309.835.574 8.355.679.907 2.276.829.567 5.941.816.823 3.376.032.286 8.188.566.309 2.231.292.976 5.822.980.486 3.308.511.640 8.024.794.983 2.186.667.116 5.706.520.877 3.242.341.407 7.864.299.083 2.142.933.774 5.592.390.459 3.177.494.579 7.707.013.102 2.100.075.098 5.480.542.650 3.113.944.687 7.552.872.840 2.058.073.596 5.370.931.797 3.051.665.794 7.401.815.383 2.016.912.124 5.263.513.161 2.990.632.478 7.253.779.075 1.976.573.882 5.158.242.898 2.930.819.828 7.108.703.494 1.937.042.404 5.055.078.040 2.872.203.432 39.996.000.000 7.007.000.000 35.640.000.000 40.795.920.000 7.014.007.000 42.768.000.000 41.611.838.400 7.021.021.007 47.044.800.000 42.444.075.168 7.028.042.028 46.103.904.000 43.292.956.671 7.035.070.070 45.181.825.920 44.158.815.805 7.042.105.140 44.278.189.402 45.041.992.121 7.049.147.245 43.392.625.614 45.942.831.963 7.056.196.392 42.524.773.101 46.861.688.603 7.063.252.589 41.674.277.639 47.798.922.375 7.070.315.841 40.840.792.086 48.754.900.822 7.077.386.157 40.023.976.245 55.799.348.413 56.623.969.325 57.448.590.238 40.916.856.073 42.524.096.881 47.594.045.860 53.268.461.120 59.619.410.345 66.727.553.512 0 0 157.618.010.257 166.761.071.406 173.076.608.227 156.044.228.680 157.194.273.925 161.850.274.102 167.153.801.638 173.176.755.829 179.999.645.488 113.029.445.986 112.829.290.594 3G Mantención RAN Red de Transporte Core Software Remuneraciones y mano de obra Terrenos Marketing 2.5G Mantención Red GSM COSTOS FIJOS TOTALES - 195 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo VI – Flujo de Caja: Caso 3G – Inversión al 2008 Censo 16.598.074 16.763.470 16.928.873 17.094.270 17.248.450 17.402.630 17.556.815 17.711.004 17.865.185 Demanda Crecimiento Crecimiento NETO Operadora Participación 2008 2.284.125 2.284.125 856.336 0,42 2009 4.205.135 1.921.011 669.461 0,41 2010 5.624.156 1.419.020 434.916 0,41 2011 6.180.299 556.143 68.787 0,40 2012 6.544.311 364.012 -15.042 0,39 AÑO 2013 6.882.101 337.790 -30.884 0,38 2014 7.102.047 219.947 -80.362 0,37 2015 7.225.200 123.153 -119.307 0,37 2016 7.250.345 25.145 -156.365 0,36 2017 7.253.500 3.155 -164.463 0,35 2018 7.256.027 2.526 -164.729 0,34 95% 15.729.725 105% 17.650.735 113% 19.069.756 115% 19.625.899 116% 19.989.911 117% 20.327.701 117% 20.547.647 117% 20.670.800 116% 20.695.945 115% 20.699.100 112% 20.701.627 6.637.944 7.307.404 7.742.321 7.811.108 7.796.065 7.765.182 7.684.820 7.565.513 7.409.148 7.244.685 7.079.956 465.797 0,24 918.597 0,26 1.775.851 0,27 3.309.599 0,28 5.794.985 0,29 9.241.176 0,31 13.113.853 0,32 16.560.044 0,33 19.045.429 0,34 20.579.177 0,35 21.436.432 0,36 Clientes HSDPA según mercado Clientes GSM Puro Factor de migración Efecto Migración 111.791 6.526.153 240.672 7.066.732 484.807 7.257.513 939.926 6.871.182 0,09 618.406 2.327.927 5.468.139 0,11 583.268 3.411.068 4.354.114 0,12 537.007 4.694.099 2.990.721 0,14 418.701 5.850.395 1.715.117 0,16 268.702 6.725.102 684.046 0,17 118.568 7.244.685 0 0,19 0 7.079.956 0 0,21 0 Clientes GSM finales 6.526.153 744.545 7.066.732 540.580 7.257.513 190.781 6.252.775 -1.004.738 4.884.870 -1.367.905 3.817.106 -1.067.764 2.572.020 -1.245.086 1.446.416 -1.125.605 565.478 -880.938 0 -565.478 0 0 111.791 240.672 484.807 1.558.333 2.911.195 3.948.075 5.112.800 6.119.097 6.843.670 7.244.685 7.079.956 111.791 128.881 244.135 1.073.525 1.352.862 1.036.880 1.164.724 1.006.297 724.573 401.015 -164.729 Penetración Parque total Clientes Totales Clientes HSDPA TOTAL Participación Crecimiento Clientes HSDPA totales (mercado+migración) Crecimiento 18.001.964 9.000.000 8.000.000 7.000.000 6.000.000 5.000.000 4.000.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000 0 2008 2009 2010 2011 2012 GSM - 196 - 2013 HSDPA 2014 TOTAL 2015 2016 2017 18.542.023 "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo VI – Flujo de Caja: Caso 3G – Inversión al 2008 DEMANDA 2011 2012 AÑO 2013 2014 2015 2016 2017 2018 111.791 240.672 484.807 5.590 84.235 329.669 106.202 156.437 155.138 0,95 0,65 0,32 Destinado a datos en un comienzo 1.558.333 1.081.928 476.405 0,31 2.911.195 2.062.790 848.405 0,29 3.948.075 2.853.894 1.094.181 0,28 5.112.800 3.768.864 1.343.936 0,26 6.119.097 4.598.064 1.521.033 0,25 6.843.670 5.240.296 1.603.374 0,23 7.244.685 5.650.854 1.593.831 0,22 7.079.956 5.522.366 1.557.590 0,22 111.791 5.590 106.202 128.881 45.108 83.773 244.135 166.012 78.123 1.073.525 745.333 328.192 1.352.862 958.600 394.263 1.036.880 749.516 287.364 1.164.724 858.568 306.156 1.006.297 756.161 250.137 724.573 554.816 169.757 401.015 312.792 88.223 0 0 0 6.526.153 5.051.242 1.474.910 0,23 7.066.732 5.497.918 1.568.815 0,22 7.257.513 5.675.375 1.582.138 0,22 6.252.775 4.914.681 1.338.094 0,21 4.884.870 3.859.048 1.025.823 0,21 3.817.106 3.030.782 786.324 0,21 2.572.020 2.052.472 519.548 0,20 1.446.416 1.160.025 286.390 0,20 565.478 455.775 109.703 0,19 0 0 0 0,19 0 0 0 0,19 744.545 576.277 168.267 540.580 420.571 120.009 190.781 149.191 41.590 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2008 2009 2010 3G Parque Total Demanda Prepago Demanda Postpago Clientes Nuevos Clientes de Prepago Clientes de Postpago 2.5G Parque Total Demanda Prepago Demanda Postpago Clientes Nuevos Clientes de Prepago Clientes de Postpago - 197 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo VI – Flujo de Caja: Caso 3G – Inversión al 2008 DEPRECIACIÓN Inversión en red 3G RAN Red de Transporte Core Software Valor de la Inversión Valor Residual deseado [%] Valor residual [$] Años a depreciar Cuota 17.670.448.125 4.815.000.000 12.565.652.000 7.139.575.000 0,15 0,15 0,3 0,05 2.650.567.219 722.250.000 3.769.695.600 356.978.750 11,8 11,8 14,3 10,5 1.501.988.091 409.275.000 879.595.640 678.259.625 Valor de la Inversión 249.885.125.000 Valor Residual deseado [%] 0,01 Valor residual [$] 2.498.851.250 Años a depreciar 17,2 14.552.133.750 2.5G Red GSM TOTAL (+GSM) TOTAL (-GSM) Actualizaciones de red Cuota 18.021.252.106 3.469.118.356 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 52.561.305.735 52.561.305.735 52.561.305.735 26.814.796.859 26.814.796.859 26.814.796.859 26.814.796.859 26.814.796.859 26.814.796.859 26.814.796.859 0 5.256.130.574 10.512.261.147 8.044.439.058 10.725.918.744 13.407.398.430 16.088.878.116 18.770.357.802 21.451.837.488 24.133.317.173 TOTAL 128.390.538.530 - 198 - 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 5.256.130.574 5.256.130.574 5.256.130.574 2.681.479.686 2.681.479.686 2.681.479.686 2.681.479.686 2.681.479.686 2.681.479.686 2.681.479.686 "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo VI – Flujo de Caja: Caso 3G – Inversión al 2008 INVERSIÓN INICIAL Inversión en red Equipos RAN Red de Transporte Core Software Sistemas de Poder Costo total 17.670.448.125 4.815.000.000 12.565.652.000 7.139.575.000 11.438.918.594 Implementación Implementación RAN Implementación Core Implementación Sist. Comercial 2.891.527.875 214.187.250 571.166.000 Capacitación 1.070.936.250 (+GSM) INVERSIÓN FIJA 25.202.699.750 83.580.110.844 156.224.506 INVERSIÓN FIJA Capacitación y Especialización Actualizaciones futuras de red GSM Actualizaciones futuras de red HSDPA INVERSIÓN 2011-2017 749.655.375 0 26.814.796.859 27.564.452.234 Capacitación y Especialización Actualizaciones futuras de red GSM Actualizaciones futuras de red HSDPA INVERSIÓN 2007-2010 1.236.931.369 8.316.890.918 44.244.414.818 53.798.237.104 - 199 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo VII – Proyección de la Penetración Móvil ANEXO VII: “Proyección de la Penetración Móvil” - 200 - "Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo VII – Proyección de la Penetración Móvil 2000 2001 2002 2003 Italia Suecia Reino Finlandia España Alemania 60,5 58,6 73,7 71,8 72,7 72 73,4 68,1 88,3 80,5 77 80,4 81,6 71,6 96 88,9 84,1 86,7 87,2 78,5 2004 2005 Penetración móvil 98,1 108,2 98 103,2 91,2 102,8 91 95,6 93,9 86,4 Promedio 59,55 71,95 79,9 86,9 93,1 - 201 - 102,5 2006 103,8 2007 108,0 Proyección 2008 111,7 2009 115,2
