Emprendedores - Cátedra de Finanzas Internacionales

Instrumentos de apoyo financiero a las
Pymes y emprendedores
10 de diciembre de 2014
Conselleria de Economía, Industria, Turismo y Empleo
Consellería de Economía, Industria, Turismo y Empleo
1.Histórico
Financiación empresarial

Hasta 2013 desde el IVF, Organismo creado en 1993.

Actualmente, integrado en IVACE, dependiente de la Consellería
de Economía, Industria, Turismo y Empleo.

Dependiente de la Dirección General de Economía

Finalidad: incrementar la productividad y la competitividad de
las empresas, así como la creación de empleo y el
crecimiento económico y social de la Comunitat Valenciana.
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1.Histórico- Evolución
Desde 1993, con la creación del IVF, la GV ha ido poniendo en
marcha distintos instrumentos de financiación de cara a cubrir la
demanda no cubierta con la financiación tradicional.
SANTANGEL
FONDO I FCR
COMVAL
EMPRENDE FCR
Líneas de
Mediació
Mediación
Líneas de
Mediació
Mediación
2.006
2.008
2.010
2014
1.993
Inicio de las
operaciones
2.007
TIRANT
INVERSIONES
FCR
ANGELS
CAPITALS
FCR
2.009
Líneas de
Mediació
Mediación
2.011
Pré
Préstamos
participativos
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1.Histórico- Financiación

Más de 20 años apoyando a las empresas valencianas.

Más de 3.350 empresas beneficiarias.

Más de 5.700 millones de euros de inversión financiada.

Apoyo a:
 Inversión
 Innovación
 Internacionalización
 Crecimiento
 Generación de empleo
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1.Histórico- Ventajas Integración
•
•
•
Marca única. Comunicación corporativa
Agilidad. Facilidad tramitación. Aunar estrategias y unir
esfuerzos.
Opción Complementariedad con oferta ayudas IVACE :
internacionalización, energía, etc…
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1.Histórico- Características

Convocatoria abierta.

Cualquier sector, excepto inmobiliario y financiero.

Cualquier tamaño de empresa.

Acuerdos con organismos colaboradores.

Acuerdos de coinversión con fondos y sociedades de capital
riesgo.

Apoyo a proyectos a llevar a cabo por empresas de la
Comunidad Valenciana o proyectos relevantes que quieran
establecerse en la Comunidad Valenciana

Cofinanciación con inversores privados, otros organismos y
entidades bancarias.
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2.Objetivos 2014
Cubrir el gap de la financiación
bancaria:
“ningún proyecto viable sin
financiación”
En todas sus fases:
Emprendedores
Microempresas
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Pymes
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In our cross cutting strategy, boosting early stage
investment is essential. Good teams/projects have to
have the opportunity to overcome death valley
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2.Objetivos 2014

Apoyar el emprendimiento como fuente
de creación de empleo.

Apoyar la innovación y las nuevas
tecnologías por su gran potencialidad en
la generación de valor añadido y mejora
de la competitividad.

Apoyar la internacionalización para
facilitar crecimientos de la demanda
externa.

Apoyar a las pymes con una trayectoria
de éxito por su papel tractor de
crecimientos sectoriales.
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2.Objetivos 2014
Financiación dirigida a:
 Emprendedores
 Microempresas
 Pymes ya consolidadas
A través de:
 Préstamos participativos
 Préstamos ordinarios
 Capital riesgo
 Microcréditos
Promoviendo la colaboración público-privada
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3.Líneas 2014- Esquema general
•
3.1 Microcréditos
Microcréditos: SGR
•
3.2 Línea Emprendedores:
• Emprendedores
• Business Angels
• Venture Capital
• Fondos de Inversión
•
3.3 Pymes:
• Apoyo Empresarial
• Aceleración Empresarial
• Salida al MAB/MARF
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3.1 Líneas 2014- Microempresas
Línea de préstamos dotada en 1,5 M€ para financiar microempresas
con dificultad de acceso al crédito.
Línea Microcréditos Financieros
 Dotación: 1,5M€
 Destinatarios: Empresas y autónomos, con menos de 10
trabajadores
 Préstamo ordinario.
 Importes: hasta 25.000 €
 Hasta 5 años.
 Coinversión de la empresa en un % aprox. del 20%.
 Se requerirá aval
 No necesaria innovación
 Tramitación: organismos colaboradores
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3.2 Líneas 2014- Estrategia Emprendedores
La Consellería de Economía busca apoyar la consolidación de la financiación
entorno al emprendimiento. Sin financiación no habrá ecosistema emprendedor.
Línea
Emprendedores
13
Línea
Business
Angels
Línea Venture
Capital y
participaciones
en fondos de VC
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3.2 Líneas 2014- Emprendedores
Características de un préstamo participativo
 Interés variable, que se determina en función de la evolución de
la actividad de la empresa prestataria.
 Es deuda subordinada, es decir, se sitúa después de los
acreedores comunes en orden a la prelación de los créditos.
Rango de exigibilidad subordinada a cualquier otro crédito.
 Se considera patrimonio contable a los efectos de reducción de
capital y liquidación de sociedades.
 La amortización anticipada del préstamo sólo es posible si se
compensa con una ampliación de igual cuantía de sus fondos
propios (evitando descapitalización o perjuicio a otros
acreedores).
 No se requieren más garantías que las del propio
proyecto empresarial.
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3.2 Líneas 2014- Emprendedores
Préstamos participativos
Línea Emprendedores y Aceleradoras
Línea Business Angels
7 M€
9 M€
Línea Venture Capital
Capital Riesgo (previsión)
Participación en FCR/SCR
2 M€
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3.2 Líneas 2014- Emprendedores
Préstamos participativos
<Ronda 0>
<Ronda 1>
Línea Emprendedores
Desde noviembre de 2011
 Dotación: 3,5M €
 Empresas innovadoras con menos de 3
años.
 Importes: 25.000€ - 100.000 €.
 Hasta 7 años / hasta 3 carencia.
 Aportación recursos propios del 25% del
préstamo.
 Acuerdos con organismos colaboradores:
CEEIs
Parques Científicos.
Fundación UE
Instituto IDEA
PLug and Play
Wayra
Línea Business Angels
Desde febrero de 2011
 Dotación: 2M €
 Empresas innovadoras con menos de 5
años.
 Importes: 25.000 € - 200.000 €
 Hasta 7 años / hasta 3 carencia
 Coinversión con business angels
 Acuerdos con organismos
colaboradores:, CvBAN + BA Certificados
 Posibilidad de estudiar directamente las
operaciones en caso de acreditación de
los inversores.
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3.2 Líneas 2014- Emprendedores
Préstamos participativos






<Ronda 2>
Línea Venture Capital (Desde febrero de 2013)
Dotación: 1,5M €
Empresas innovadoras con menos de 5 años.
Importe: 120.000 € y 350.000 €
Coinversión con fondos y SCR inscritos en la CNMV, y que gestionen más
de 10 M€
Seed y venture capital.
Acuerdos de coinversión:
MITEF
Fondo
Importe op.
Perfil de
inversión
In
30M€
>50M€
>30M€
>50M€
Hasta 2M€
Hasta 3M€
> 4M€
Hasta 4M€
Cleantech
eco-energy
Software
Internet
Cleantech
Security
Tecnología
Biotech
Biotech
TIC
>30M€
>30M€
>0,5
Healthcare
Biotech
Tecnología
Teleco
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Biotech
Ciencias
de la vida
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3.2 Líneas 2014- Préstamos participativos
Desde finales de 2011 hasta la actualidad, se ha financiado un total de 159
proyectos presentados por empresas con menos de cinco años de antigüedad por
un importe total de 19,40 millones de euros.
Línea
Emprendedores
Línea Business
Angels
Nº de operaciones
86
Importe concedido
Línea CRE
Innovadoras
Línea
Crecimiento
Empresarial
Línea
Venture
Capital
Total
39
28
2
4
159
7,84
6,10
3,39
1,1
0,97
19.40
Préstamo medio
0,09
0,16
0,12
0,55
0,24
0,122
Inversión financiada
17,77
29,45
3,57
2,05
6,11
58,95
Empleo a crear
802
625
389
75
31
1.922
Empleo actual
164
112
357
198
123
954
Importes en millones de euros
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3.2 Líneas 2014- Emprendedores
Investigación
2%
Energias Renovables
2%
Agroalimentario
3%
Varios
11%
TIC
44%
Sanitario
4%
Químico
6%
Medio ambiente
8%
Biotecnología
9%
E-commerce
11%
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3.2 Líneas 2014- Emprendedores
Capital Riesgo
Adicionalmente a los préstamos participativos, se participará
en instrumentos de inversión privados orientados a apoyar el
emprendimiento innovador y los avances tecnológicos.
Principios que regulan la actuación:
 Gestión independiente.
 Participación minoritaria.
 Inversiones en la Comunidad Valenciana.
 Complementariedad con la iniciativa privada.
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3.2 Líneas 2014- Emprendedores
Nuevas posibles participaciones en Fondos de Inversión
Implantación en la
Comunidad Valenciana
MITEF
Fondo
Importe por
operación
Perfil de
inversión
Invierten 2x compromiso
GVA en la Comunitat
Inveready
5M€
10M€
10-15M€
0,2M€
0,1- 1M€
0,5 - 1,2M€
Tecnología
Innovacióngeneralista
Biotech
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3.3 Líneas 2014- Pymes
A través de más de 20 años de trayectoria, el IVF primero y ahora IVACE
Financiación, ha apoyado a empresas y proyectos valencianos: 942
operaciones, 1.419 M€ en préstamos concedidos.
Préstamos IVF
(1993 – julio 2014)
Nº de operaciones aprobadas
Importe concedido (Mill.€)
Préstamo medio (Mill.€)
942
1.419
1,5
Inversión financiada
5.752
Empleo creado
22.903
Empleo mantenido
184.325
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3.3 Líneas 2014- Pymes
Se destinarán 17 M€ a la financiación de Pymes.
Línea Apoyo Empresarial
Línea Aceleración Empresarial
Línea salida al MAB
12 M€
4 M€
17 M€
1,0 M€
Instrumentos:
 Préstamos senior
 Préstamos participativos
 Avales
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3.3 Líneas 2014- Pymes
Financiación tradicional a través de la Línea Apoyo Empresarial.
Línea Apoyo Empresarial
Dotación: 12 M€
Préstamos senior
Avales
Préstamos participativos
 Importes: entre 175.000 y
500.000€ (hasta 1M€ si
 Importes: Hasta 300.000€
 Plazo: Mín. 2 años, máx. 5
años
 Tramitación: Ivace
Financiación
 Máximo: 50% de la
operación garantizada.
 No sectores inmobiliarios y
financieros
 Importes: hasta 1.000.000
€ o 2.500.000€ con Enisa
 Empresas que cumplan:
 Facturación > 6M€
 EBITDA >0 en 3
últimos años
 Auditoría de las CCAA
 Ratio Deuda/EBITDA
<6
Vtas.>6 M€)
 Plazo: hasta 7 años /hasta
2 carencia
 Tramitación: Ivace
Financiación
 Máximo: 75% del P de I
 No sectores inmobiliarios y
financieros
Conceptos financiables:
Compra de activos
Internacionalización
Expansión / crecimiento
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3.3 Líneas 2014- Pymes
Financiación programas de aceleración a través de la Línea
Aceleración Empresarial
Línea Aceleración Empresarial
Dotación: 4 M€
Programa internacionalización
VGGP
Programa sectores tradicionales
RIS3
(en fase puesta en marcha)
 Importes: hasta 175.000 euros
 Plazo: hasta 10 años
 Finalidad de los programas: Crecimiento, expansión e
internacionalización de las empresas.
 Destino del préstamo: financiación costes del Programa.
 No sectores inmobiliarios y financieros
 Tramitación: Ivace Financiación
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3.3 Líneas 2014- Pymes
Se crea una línea para financiar la salida a mercados
bursátiles (nacionales e internacionales) de las empresas
valencianas.
Línea salida a Mercados Bursátiles
 Dotación: 1M€
 Financiación de los gastos de salida al MAB o otros mercados
internacionales para empresas valencianas
 Importes: hasta 250.000€
 Plazo: hasta 3 años.
 Tramitación: Ivace Financiación
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Plan de Negocio






Características
Es un “Plan de Empresa” que se realiza necesariamente cuando se tiene intención de iniciar un
negocio o una compañía.
Define la imagen general de la empresa y sus promotores ante terceros.
Es la “Carta de presentación” del emprendedor, el negocio y la empresa y es utilizado para
“convencer” a terceros (bancos/posibles inversores) a la hora de aportar financiación al negocio.
A través del estudio del “Plan de Negocio”, en los Departamentos de Riesgos, determinamos la
viabilidad económico- financiera del proyecto empresarial.
No existe un “Modelo Único” de Plan de Negocio.
Un Plan de Negocio bien definido debe incluir los siguientes aspectos:
 Datos básicos de la empresa.
 Memoria de la empresa
 Presentación de los emprendedores
 Mercado y entorno
 Proyecto de inversión objeto de financiación.
 Situación económico-financiera.
 El Plan Financiero.
 Previsiones económicas
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Mas información
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Hacia mejor ecosistema
financiero para
Emprendedores y Pymes
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