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Teoría de Juegos aplicada al Seguro Complementario de Trabajo de Riesgo.
Elsa Caycho Rodríguez
Las regulaciones sobre seguros obligatorios que protegen a los trabajadores existen desde
los años noventa, sin embargo estas eran ignoradas por la informalidad en micro, pequeña y
mediana empresa. La ley 26790, ley de la modernización de la seguridad social, incluye al SCTR
(seguro complementario trabajo de riesgo) con las coberturas de protección al trabajador en caso
de accidente de trabajo, atención en salud y subvención de pensiones cuando es invalidez y
fallecimiento.
En los tres últimos años, el mercado del SCTR cambió, debido fundamentalmente a la
intervención del Estado quien formalizó e intensificó las inspecciones laborales trayendo como
consecuencia que las empresas se alineen a las regulaciones vigentes y adquieran estos seguros
obligatorios de protección a los trabajadores. A esto se suma el hecho que los trabajadores están
mucho más informados de sus derechos y por ende los sindicatos, de alguna forma, presionan a
las organizaciones a estar en regla.
Analizando al producto, podemos señalar que el SCTR es un servicio de demanda
inelástica al precio. Como se mencionó, es un seguro obligatorio, pero la decisión de compra
depende de las tasas (precio) que ofrezcan las empresas aseguradoras, moviéndose de una a otra,
siempre y cuando resulte un ahorro para ellas. Esto conlleva a una guerra de precios entre las
aseguradoras, obligando a que las tasas que gravan el seguro bajen constantemente.
Parkin y Loría (2010) aseveraron que el oligopolio se encuentra entre la competencia
perfecta y el monopolio. Las barreras naturales o legales impiden la entrada de empresas nuevas
y el número de empresas que compiten es pequeño. Las compañías aseguradoras cumplen estas
características.
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El mercado del SCTR es oligopólico, es decir se encuentra entre un monopolio y
competencia perfecta. Dentro de esta última se analiza que cumple con las características que
aseveró Frank (1992) con la cual se describe más específicamente el comportamiento del seguro
y el servicio que ofrece. Siendo un producto obligado por ley, el producto es estandarizado con
pequeñas variaciones de servicio postventa, pero que hoy en día, son muy similares entre
aseguradoras. Los servicios relacionados y complementarios al SCTR que se ofertan no afectan
de manera sustancial al mercado. Los factores de producción de las aseguradoras son
perfectamente movibles, pues se emplea la misma fuerza de ventas, capaces de vender otros
productos. La operatividad utilizada es adaptable a otros seguros, si estos ofrecen en el tiempo
mayor rentabilidad, todos estos factores pueden moverse fácilmente. Por último, todos los
actores que intervienen en el mercado tienen la información del SCTR al detalle, sabiendo lo que
se espera de este producto. La diferencia percibida radica en que el ingreso de otras compañías
proveedoras no es fácilmente accesible, pues existen barreras legales y de inversión que respalda
la atención de los siniestros.
Definiendo el alcance, señalamos que el SCTR se encuentra en un mercado oligopólico,
los servicios están estandarizados entre las compañías aseguradoras privadas. Es necesario
señalar que para el presente análisis no se ha de considerar las entidades estatales relacionadas
que son el Organismo Nacional de Pensiones (ONP) y al Essalud. Los precios están definidos
por las tasas para cada actividad económica y a pesar que la siniestralidad ha ido
incrementándose, han ido disminuyendo. Según información estadística declaradas por el
Ministerio de Trabajo ha habido en el 2013 un incremento del 23% en siniestros con respecto al
año 2012, y la proyección para el 2014 señala un mayor incremento.
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En la coyuntura actual, con una siniestralidad creciente y con unas tasas decrecientes, las
primas que pagan las empresas clientes no son las suficientes para enfrentar los gastos que
ocasionan la atención médica o subvenciones, por lo cual la rentabilidad buscada se ha visto
mermada.
La estructura de costos de una compañía aseguradora se basa fundamentalmente en las
comisiones que se pagan a los agentes vendedores y corredores de seguros más los gastos
administrativos. En este último se incluye, según Benzaquen, De La Torre y Victoria (2011),
sueldos de personal administrativo, cargas diversas de gestión, provisiones, depreciación y
amortización, tributos y gastos de empresas afiliadas. Si bien la estructura indicada es general
para todas las compañías aseguradoras, estas difieren en los cálculos en las comisiones de
agentes, la siniestralidad de sus empresas clientes, cálculos actuariales de las provisiones, entre
otros, estableciéndose la diferencia para definir la utilidad, es así que los costos constituyen uno
de los pilares secretos para que la aseguradora sea competitiva en el mercado. Normalmente se
puede asumir la rentabilidad entre 20% a 30% teniendo una cartera de clientes con una
siniestralidad de 40 a 55%, es decir que los gastos administrativos y comisiones están entre 70 a
80%, pero si la siniestralidad incrementa esto afecta directamente a la rentabilidad bajándola
proporcionalmente.
Analizando el mercado del SCTR se visualiza que existen dos compañías líderes, según
la Superintendencia de Banca y Seguros (2014) Rímac tiene el 33% y Pacífico 26.5%,
disputándose ambos el liderazgo en el mercado corporativo. Es así que en el mercado se
establece un juego, en el cual Frank (1992) indicó que los elementos de éste son los jugadores, la
lista de posibles estrategias y los resultados que corresponden a cada una de las estrategias.
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Además, señaló que un acuerdo colusorio es la única forma de maximizar beneficios, pero que es
difícil de mantenerlo.
Avinash y Nalebuff (2008) indicaron que el equilibrio de Nash (Figura 1) viene a ser
una solución de un juego en la que cada jugador tiene libertad de elección, una configuración de
estrategias en la que la elección de cada jugador es su mejor respuesta a la elección del otro.
Afirmaron además que si algún resultado no está en equilibrio de Nash, al menos uno de los
jugadores tiene que estar eligiendo una opción que no es su mejor respuesta, este jugador tiene
un claro incentivo para no elegirla, lo cual destruiría la solución propuesta.
Rímac
Incrementa Tasa
Disminuye Tasa
Pacífico
Incrementa Tasa
Disminuye Tasa
Pm: 20%
R: 33%
Pm: 50%
R: 13%
Pm: 15%
R: 44%
Pm: 20%
R: 33%
Pm: 15%
R:44%
Pm: 50%
R: 13%
Pm: 40%
R: 17%
Pm: 40%
R: 17%
Figura 1. Equilibrio de Nash del SCTR en el Perú
La Figura 1 indica cómo se moverían las dos empresas principales con respecto a la
participación de mercado (Pm). Se ha considerado el efecto en la rentabilidad (R), considerando
que la siniestralidad tendrá un promedio de 40%, y las variaciones en función a las
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participaciones actuales en el mercado. Ambas ofrecen servicios complementarios adicionales a
las empresas por la compra del seguro, ambas tienen un sistema de operaciones similar en
función de los tiempos de respuesta al cliente, entonces ¿cuál sería la mejor opción? Subir las
tasas hará que reduzca la participación, como se muestra en el primer cuadrante ambas empresas
tendrían una participación de 20%, y otras compañías aseguradoras irían tomando posesión de
las empresas que ya no son atendidas por las líderes, principalmente pequeñas y medianas
empresas.
En este negocio, reducir tasas significa ganar participación pero perder rentabilidad.
Como se señaló anteriormente, la siniestralidad se está incrementando y si se bajan las tasas, los
costos y gastos de servicios para atender los siniestros se comerán la rentabilidad.
Es posible que cada aseguradora maneje un cálculo de costeo totalmente diferente en la
estimación de reservas para enfrentar los siniestros. En una puede estar concentrada toda la
cartera y en otra, se diferencia cada actividad. Los métodos varían y por ende los cálculos e
importancia de la rentabilidad difieren. El cuadro es una aproximación general de intuir la
decisión de los líderes. Por otro lado, es relevante cuestionar que es lo que valoran actualmente
las compañías, participación con tasas bajas o precios más altos y mejor rentabilidad. Es posible
tomar en cuenta también la segmentación del mercado corporativo, en función del tamaño de las
organizaciones relacionadas a sus actividades económicas respectivas. Es así que realizando una
evaluación más fina, se define en que segmento se incrementó la tasa y en cuál no, tomando en
cuenta la siniestralidad del sector.
En conclusión se confirma que el mercado del SCTR es un oligopolio y que existe una
guerra de precios que está afectando aparentemente la rentabilidad del producto. Es
recomendable que las aseguradoras diseñen otras estrategias en servicio postventa, para fidelizar
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al cliente, concientizarlo de que la tendencia hacia arriba de la siniestralidad no le conviene a
nadie en el mercado, dado que en el mediano plazo el incremento de tasas es eminente, pues
siendo un producto obligatorio por ley, el mercado tendrá que aceptarlo. Por otro lado un
acuerdo colusorio entre aseguradoras sería un mecanismo útil para este mercado pero lo
complicado está en la definición de sus costos reales, cuánto le favorece a uno u otro ejecutar el
acuerdo. Dado que no es legal, es posible que ciertas compañías no lo acepten y por las
referencias citadas no sería permanente. Cabe mencionar que los resultados de la matriz variarán
en función de la experiencia e información que se tenga del negocio y de la elaboración de la
misma.
Lo único constante es el cambio y la estrategia de desarrollo mutuo en mejora de la
siniestralidad en conjunto con los clientes puede ser un camino positivo hacia un
posicionamiento sobresaliente de las aseguradoras.
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Referencias
Avinash , D. y Barry, N. (2010). El arte de la Estrategia. España. Antoni Bosch, editor. S.A.
S.A.
Benzaquen, J., De La Torre, M. y Victoria, M. (2011). Plan estratégico para los seguros
generales en el Perú. Perú. CENTRUM Católica.
Frank, R. (1992). Microeconomía y conducta. España. McGraw-Hill/Interamericana de
España,S.A.U.
Parkin, M. y Loría E. (2010). Microeconomía. Versión para Latinoamérica. México. Pearson
Educación de México S.A.
Ministerio de Trabajo y Promoción del Empleo. (2014). Análisis estadísticos 2013.
Recuperado de http://www.mintra.gob.pe
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. (2014) Evolución del Sistema Asegurador.
Recuperado de http://www.sbs.gob.pe/app/stats/EstadisticaBoletinEstadistico.asp?p=27#