9_1_2_Modelo2 Procedimiento Inversiones

NOMBRE DE LA ENTIDAD
PROCESO PARA EL MANEJO Y CONTROL DE INVERSIONES
OBJETO
Establecer los parámetros bajo los cuales se controla y se administran los valores de Nombre de
la entidad, según el perfil de riesgo, el tipo de inversión, considerando porcentajes de inversión,
emisores, horizonte de tiempo y tipo de valores; ajustándose en todo momento a los límites y
márgenes según la disponibilidad de fondos que se dispongan.
DEFINICIONES
Para entender estos procedimientos se realiza la definición de diferentes conceptos claves:
Inversión: Es la porción de recursos dedicado a la adquisición de bienes de capital;
representados en títulos valores y demás documentos financieros a cargo de otros entes
legalmente constituidos y vigilados por la Superintendencia Financiera, por la Superintendencia de
Economía Solidaria o quien haga sus veces; con el objeto de aumentar los excedentes
disponibles por medio de la percepción de rendimientos, intereses, dividendos, variaciones de
mercado, u otros conceptos. Es decir que la Nombre de la entidad, no consume esos recursos a
cambio de obtener unos beneficios futuros distribuidos en el tiempo.
Riesgo: Es una situación potencial, que en caso de producirse puede genera un daño o pérdida.
El riesgo depende del tipo de la actividad que se realiza. Las inversiones se desarrollan en un
entorno de incertidumbre y pueden generar resultados desfavorables o favorables para la entidad.
Los riesgos se pueden clasificar así:
a) Riesgos Cuantificables: Son riesgos en donde se cuenta con suficiente información
estadística para calcular la probabilidad de su ocurrencia y la magnitud de su impacto.
Estos riesgos son fáciles de medir por lo que cuando se materializan se conoce cuál fue
la pérdida económica sufrida. Entre los riesgos cuantificables se encuentran: el riesgo de
mercado, el riesgo de contraparte, el riesgo de emisor y el riesgo de liquidez.
b) Riesgos No Cuantificables: Son aquellos riesgos que suelen contener una mayor
complejidad en su cuantificación pues están atados a la materialización de eventos que
no se pueden medir de forma precisa. Entre los riesgos no cuantificables se pueden
encontrar: el riesgo operacional, el riesgo legal, el riesgo reputacional y el riesgo
estratégico.
c) Riesgo de Mercado: Implica una pérdida por cuenta de las variaciones en los precios de
los activos en los que hemos invertido. Estas pérdidas son generadas principalmente por
variaciones en las condiciones de la economía o variaciones generadas por hechos que
afectan negativamente al emisor. Entre los factores de riesgo se encuentran variaciones
en: las tasas de interés, las tasas de cambio, el precio de las acciones y el índice de
precios al consumidor, entre otros.
d) Riesgo de Crédito: Es la posibilidad de pérdida derivada del incumplimiento de pago por
parte de una persona que debe un dinero. Existen dos clases de riesgo de crédito: riesgo
de crédito de contraparte y riesgo de crédito de emisor.
e) Riesgo de Liquidez: Son las posibles pérdidas que pueden originarse por la imposibilidad
de realizar una operación a precios de mercado debido a la baja frecuencia de
negociación que presente cierto título valor en el mercado. Este riesgo se traduce en la
imposibilidad de vender o liquidar una inversión.
f) Riesgo Legal: Problemas o dificultades de tipo legal que pueden afectar el cumplimiento
de las condiciones iniciales en las que hemos pactado nuestra inversión. Este riesgo
incluye dificultad para ejercer nuestros derechos, no tener mecanismos jurídicos para
exigir el cumplimiento de obligaciones, errores en la interpretación jurídica, omisión en la
documentación diligenciada, entre otros.
g) Riesgo operativo: Este riesgo se da como consecuencia de fallas en los procesos, en los
sistemas, errores humanos, fallas en los modelos, etc. que pueden generar pérdidas en el
valor de una inversión.
Rentabilidad: Es el beneficio económico que puede recibir un inversionista por haber invertido su
dinero durante un tiempo. Usualmente se mide como un porcentaje sobre el capital producido y se
calcula de la siguiente forma:
Rendimiento = (Valor Final – Valor Inicial) / Valor Inicial
Perfil de Riesgo: Es el conjunto de aspectos que determinan el grado de riesgo que la entidad
está dispuesta a asumir con su dinero o inversiones. El perfil de riesgo define la tolerancia frente
al riesgo que implican las decisiones de inversión. Al conocer el perfil de riesgo, la entidad
establece cuál es su capacidad de soportar pérdidas. Igualmente, el perfil de riesgo permite a
éste y al intermediario conocer la inversión que mejor se ajusta a su situación particular y a sus
necesidades. Algunos aspectos a tener en cuenta para determinar el perfil de riesgo de un
inversionista son los siguientes:
 Inversiones previas del inversionista.
 Ingresos y gastos del inversionista.
 Obligaciones de largo y corto plazo del inversionista,
 Conocimientos sobre las inversiones que se desean realizar.
 Tipo de rentabilidad esperada (fija o variables).
 Filosofía de inversión.
 Edad del inversionista.
 Patrimonio del inversionista.
Los perfíles de Riesgo se pueden clasificar básicamente en tres así:
1) Perfil Conservador: Se caracteriza por ser poco tolerante al riesgo y valorar la seguridad.
Por lo tanto, escoge instrumentos de inversión que le den certeza de que no perderá parte
o todo el dinero que invertirá, sin que importe el hecho de que las ganancias (rendimiento)
obtenidas sean bajas.
2) Perfil Moderado: Se caracteriza por ser cauteloso con sus decisiones, pero está dispuesto
a tolerar un riesgo moderado para aumentar sus ganancias. Procura mantener un balance
entre rentabilidad y seguridad. Suele buscar la creación de un portafolio o cartera de
inversión que combine inversiones en instrumentos de deuda y capitalización.
3) Perfil Agresivo: Este perfil busca los mayores rendimientos posibles, por lo que está
dispuesto a asumir el riesgo que sea necesario.
Excedentes de Liquidez: Son todos aquellos recursos que de manera inmediata no se destinen
al desarrollo de las actividades que constituyen el objeto de la entidad.
DESTINATARIOS
Serán destinatarios de los presentes procedimientos el Obispo, el Consejo de Asuntos
Económicos de la Nombre de la entidad y todas aquellas personas que controlen, administren y
hagan uso de los recursos de inversión de la entidad.
RESPONSABLES
El responsable del análisis y aprobación de las inversiones que se constituyan a favor de la
Nombre de la entidad; será el Vicario de Economía y Finanzas; quien realizará para tal fin un
estudio detallado de riesgo y utilidad.
El responsable por el control y custodia de los títulos valores a favor de la entidad será quien
ejerza las funciones de Tesorero.
El responsable por el adecuado reconocimiento, medición y revelación de las inversiones
constituidas por la Nombre de la entidad será quien ejerza las funciones de Contador.
CRITERIOS PARA LA CONSTITUCIÓN DE INVERSIONES
Para determinar los valores a invertir se tendrán en cuenta los siguientes criterios:

EXCEDENTES DE LIQUIDEZ: Su cuantía se considerarán al momento de realizar las
inversiones, y corresponden al valor que determinen el Vicario de Economía y Finanzas y el
Sr. Obispo de de la Nombre de la entidad; una vez analizado el flujo de caja proyectado o
cualquier otra herramienta financiera que les permita establecer las cantidades de recursos
que puedan ser invertidos, así como los plazos prudentes en que dichas inversiones pueden
ser realizadas, sin que esto afecte la liquidez de la Nombre de la entidad ni su capacidad
para cumplir con sus diferentes obligaciones en forma oportuna.

INVERSIONES CON RECURSOS DE DESTINACION ESPECÍFICA: Con los recursos
recibidos con destinación específica que no requieran ser utilizados en el corto plazo;
siempre y cuando no haya clausulas contractuales o normatividad en contrario; se realizarán
inversiones de perfil conservador, que generen utilidad, la cual se reinvertirá en el mismo
proyecto o en otras actividades necesarias de Nombre de la entidad, previa autorización, si
es requerida, del aportante.

TIPO DE INVERSIÓN: Todas las inversiones se realizaran en entidades financieras vigiladas
por la superintendencia financiera de Colombia y solamente se constituirán títulos con
calificación AAA, AA o AA+

INVERSIONES EN EL EXTRANJERO: Se realizaran a través del Departamento de
Contabilidad con el visto bueno del Vicario de Economía y Finanzas y este del Obispo de la
Nombre de la entidad.

PERFIL CONSERVADOR: Todas las inversiones constituidas por la Nombre de la entidad
deberán tener un perfil conservador, es decir que la inversión puede tener una rentabilidad
menor, siempre y cuando garantice ingresos periódicos, sin poner en riesgo la seguridad del
capital.
MANEJO Y CONTROL
Con el ánimo de garantizar el correcto manejo de los recursos invertidos por la Nombre de la
entidad se establecen los siguientes parámetros.
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
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Las inversiones deben estar soportadas por la documentación legal a que haya lugar, de
acuerdo a la obligatoriedad de la misma.
Se podrá invertir únicamente en aquellas entidades y títulos cuya calificación de riesgo sea
AA, AAA y AA+, y estén debidamente registradas en la Superintendencia Financiera así
mismo, que presenten un alto estado de liquidez.
Se deben establecer canales de comunicación con la entidad en que se invierta, para
garantizar el apropiado proceso de autorización de las transacciones a que haya lugar.
Las autorizaciones para realizar transacciones en inversiones deben quedar por escrito y
archivadas.
Registrar contablemente la inversión bajo los centros de costos que correspondan a las
entidades a la que pertenecen los recursos invertidos.
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Tener los reportes mensuales de los rendimientos para contabilizar y evaluar la rentabilidad
de la inversión confrontando que esté generando un margen óptimo de ganancia.
Realizar revisión constante de las fechas de vencimiento de las inversiones, con el fin de
realizar la renovación o cancelación de las mismas en el tiempo pactado al momento de
realizar la inversión.
El registro contable de las inversiones en proyectos se realizará previa presentación de la
documentación legal que dé cuenta de la inversión realizada.
Las inversiones que puedan ser embargables por terceros acreedores de la entidad se debe
constituir por valores nominales que no supere el monto de cuatrocientos millones pesos
($400.000.000) igualmente y hasta donde sea posible serán constituidas en varios títulos que
sumen el total del monto.
El Vicario de Economía y Finanzas solicitara periódicamente los vencimientos de las
inversiones para tomar decisiones y comunicarlas al Consejo Económico de la Nombre de la
entidad, con ello se busca que las inversiones no se reinvierta automáticamente logrando así
un control para evitar que sean reinvertida a tasas no favorables.
Se limitara el efectivo en las cuentas bancarias a ciento cincuenta millones de pesos
($150.000.000), en el momento en que se supere este monto se tomarán decisiones de
inversión con el excedente. Dichas decisiones las tomará el Consejo Económico.
VIGENCIA Y DEROGATORIA:
Estos procedimientos rigen a partir de la fecha de su publicación y deroga todas disposiciones
que le sean contrarias.
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Pbro. Eloy Mora Peñaranda
Vicario De Economía y Finanzas
Nombre de la entidad