La utilidad neta al cierre de marzo 2011

1 BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS
REPORTE AL 31 DE MARZO DE 2011
INFORME DE GERENCIA
ENTORNO MACROECONÓMICO
Inflación
En el mes de marzo el Índice de Precios al Consumidor de Lima Metropolitana registró una tasa
de 0.70%. La inflación acumulada del año fue 1.48% y la inflación interanual llegó a 2.66%.
En el mes, cinco grandes grupos de consumo presentaron alzas de precios: Alimentos y
Bebidas 1.37%, Enseñanza y Cultura 1.25%, Vestido y Calzado 0.53%, Cuidados y
Conservación de Salud 0.33%, Otros Bienes y Servicios 0.27%. En tanto tres grupos de
consumo presentaron reducción de precios: Muebles y Enseres -0.07%, Alquiler de Vivienda
Combustibles y Electricidad -0.20% y Transportes y Comunicaciones -0.28%.
Tipo de Cambio
El primer trimestre cerró con un tipo de cambio de S/. 2.804 por dólar (tipo de cambio SBS). Al
final del año el nuevo sol se ha revaluado en 0.18%
Balanza Comercial
Al cierre de febrero de 2011 la balanza comercial alcanzó un superávit de US$ 981 millones,
menor en US$ 165 millones a la cifra registrada el mismo período del año anterior.
Las exportaciones totalizaron US$ 6,255 millones a febrero 2011 mostrando un crecimiento de
22.8% respecto al acumulado a febrero 2010. El crecimiento de las exportaciones de productos
tradicionales explica el incremento, principalmente por las mineras.
Las importaciones totales sumaron US$ 5,274 millones a febrero 2011, cifra mayor en US$
1,326 millones (33.6%) respecto al mismo periodo del ejercicio anterior. La variación se explica
principalmente por mayores compras de insumos seguido por bienes de capital.
Tasa Interbancaria y liquidez
Al cierre del primer trimestre del 2011 la tasa interbancaria promedio en moneda nacional se
ubicó en 3.65%, 67 puntos básicos por encima de lo registrado al cierre del 2010.
RIN
Al cierre del primer trimestre las RIN alcanzaron los US$ 46,244 millones, monto mayor en US$
2,326 millones con relación a lo registrado al cierre del 2010. Este resultado se debió
principalmente por las operaciones swap en dólares, por la mayor valuación de las inversiones y
por los mayores depósitos tanto del sector financiero como del sector público.
A marzo 2011, la posición de cambio del BCRP se ubicó en US$ 33,453 millones.
1
Información adicional
•
El spread promedio del EMBIG Perú se ubicó en 172 pbs al cierre de marzo.
•
En lo que va del año, el índice General y el Selectivo se redujeron en -6.0% y -6.3%,
respectivamente. Este comportamiento se explica por el desastre del terremoto en Japón y
la crisis en los países del norte de África así como por el descenso de la cotización
internacional del oro.
•
A fines de marzo la tasa Libor a 3 meses se situó en 0.31%. Asimismo, el rendimiento del
bono del Tesoro norteamericano a diez años se situó en 3.33%.
•
Al cierre de marzo el precio del petróleo WTI fue de USD 104.8 por barril aumentando
27.5% respecto al cierre del año anterior. Entre los motivos podemos mencionar la relativa
escasez debido a la creciente demanda de países emergentes y las restricciones de oferta
en las regiones (dura situación en la región Medio Oriente y Norte de África)
2
RESULTADOS DEL BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS
Durante el primer trimestre del 2011, el BIF viene manteniendo un crecimiento continuo y
sostenido en cartera de créditos y en recursos de clientes. Es importante resaltar nuestros bajos
niveles de morosidad que nos posicionan como uno de los bancos con mejores niveles de
cartera sana. También destacamos el buen desempeño del área de negocios en lo que
respecta a colocaciones directas e indirectas, el cual en ambos rubros nos encontramos por
encima del presupuesto. Por otro lado se capitalizaron las utilidades del ejercicio 2010 por USD
16.3 MM y se repartieron dividendos por USD 3 MM. Asimismo, se emitieron bonos de
arrendamiento financiero por USD 10 MM.
ACTIVO
El activo total al cierre del periodo analizado ascendió a S/. 4,689.6 millones, monto superior en
S/. 38.7 millones con relación a lo registrado al cierre del ejercicio 2010.
Fondos Disponibles
Al 31 de marzo de 2011 los fondos disponibles (disponibilidades y fondos interbancarios)
ascendieron a S/. 1,116.6 millones, monto menor en S/.185.2 millones respecto a diciembre del
2010.
El ratio de liquidez promedio se encuentra muy por encima de los límites exigidos por la SBS de
8% y 20% para moneda nacional y para moneda extranjera respectivamente. Al cierre del
primer trimestre fue de 25.38% para MN y 37.53% para ME.
Evolución Liquidez ME - I TRIMESTRE- 2011
Evolución Liquidez MN - I TRIMESTRE- 2011
40%
55%
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
Promedio (aprox)
Límite Legal
Ratio M.E - en el día
Promedio
Límite Legal
Ratio MN - en el día
Inversiones
Finalizando el primer trimestre la cartera de inversiones fue S/. 273 millones, monto mayor en
S/. 55.2 millones respecto al cierre del 2010 (25.4%). Este aumento se debe a la mayor
inversión en bonos soberanos efectuadas por la Tesorería a fin de rentabilizar nuestros activos
líquidos.
3
Colocaciones
Durante el primer trimestre la cartera vigente fue de S/. 3,021.4 millones, monto mayor en S/.
178.5 millones con respecto al registrado en diciembre de 2010 (6.3%). Cabe resaltar que
durante este periodo este rubro obtuvo uno de los mayores crecimientos históricos del banco.
A continuación, se detalla los productos de la cartera de créditos que mostraron las mayores
variaciones con respecto al nivel alcanzado al cierre del año pasado:
1. PRESTAMOS: Durante el periodo se incrementó las colocaciones en S/. 83.1 millones,
el saldo final fue de S/. 898.2 millones.
Este producto ha venido mostrando resultados anuales e interanuales muy por encima
del mercado.
PRÉSTAMOS
(En miles de soles)
BANCOS
Dic-10
Feb-11
11,472,200
11,915,097
12,005,583
27.3%
Continental
9,191,902
11,447,310
11,263,911
25.6%
-1.6%
22.5%
Scotiabank
5,845,475
6,617,365
6,843,477
15.6%
3.4%
17.1%
Interbank
4,220,391
5,037,200
5,251,972
11.9%
4.3%
24.4%
Mibanco
2,802,733
3,259,461
3,261,537
7.4%
0.1%
16.4%
Financiero
987,184
1,209,385
1,257,023
2.9%
3.9%
27.3%
HSBC
783,986
1,005,399
1,017,313
2.3%
1.2%
29.8%
Comercio
749,417
888,824
910,225
2.1%
2.4%
21.5%
Citibank
897,417
886,379
894,476
2.0%
0.9%
-0.3%
BIF
667,707
796,871
843,899
1.9%
5.9%
26.4%
Azteca
179,344
200,385
219,497
0.5%
9.5%
22.4%
Ripley
69,275
108,646
125,868
0.3%
15.9%
81.7%
Santander
47,374
32,090
56,112
0.1%
74.9%
18.4%
Falabella
32,445
38,134
38,793
0.1%
1.7%
19.6%
0
0.0%
0.0%
0.0%
43,989,685 100.0%
1.3%
15.9%
Crédito
Deutsche Bank
Total
Fuente: SAIF
0
0
37,946,850
43,442,546
Cuota
Var
Var. Inter.
Anual
0.8%
4.6%
Feb-10
2. DESCUENTO DE LETRAS: Al cierre del primer trimestre se obtuvo un saldo de S/.
285.7 millones lo cual representó un crecimiento en S/. 55.3 millones con respecto al
cierre del ejercicio 2010.
Las colocaciones de descuento de letras tuvieron, al cierre de febrero, una tasa de
crecimiento anual muy por encima del crecimiento del mercado.
4
DESCUENTOS
(En miles de soles)
BANCOS
Feb-10
Dic-10
Feb-11
Cuota
Var
Var. Inter.
Anual
-4.3%
34.8%
Crédito
953,117
1,341,885
1,284,536
37.3%
Continental
687,857
791,281
805,960
23.4%
1.9%
17.2%
Scotiabank
325,810
375,853
380,318
11.1%
1.2%
16.7%
Interbank
198,950
283,502
248,035
7.2%
-12.5%
24.7%
Santander
134,976
268,163
265,188
7.7%
-1.1%
96.5%
BIF
173,177
181,590
234,755
6.8%
29.3%
35.6%
HSBC
59,398
96,830
92,043
2.7%
-4.9%
55.0%
Financiero
74,205
98,953
74,708
2.2%
-24.5%
0.7%
Comercio
47,286
58,082
49,772
1.4%
-14.3%
5.3%
4,336
0.1%
-11.9%
-14.0%
3,439,652 100.0%
-1.8%
29.3%
Citibank
Total
Fuente: SAIF
5,040
4,922
2,659,816
3,501,061
3. HIPOTECARIOS Y MIVIVIENDA: Durante el periodo en análisis se incrementó las
colocaciones en S/. 24.1 millones, el saldo final fue de S/. 622.3 millones.
4. LEASING: Durante el periodo se incrementó las colocaciones en S/. 21.8 millones, el
saldo final fue de S/. 797.3 millones.
Al cierre de febrero el BIF alcanzó una participación del 2.9% en el ranking de
colocaciones del Sistema Financiero y una variación anual mayor que el sistema
financiero:
CARTERA BRUTA
(En miles de soles)
BANCOS
Feb-10
Dic-10
Feb-11
Cuota
Var
Var. Inter.
Anual
1.3%
15.2%
Crédito
30,490,205
34,678,301
35,116,211
33.1%
Continental
21,122,619
25,364,606
25,573,140
24.1%
0.8%
21.1%
Scotiabank
13,682,885
14,603,451
15,631,725
14.7%
7.0%
14.2%
Interbank
10,145,463
11,633,201
12,196,354
11.5%
4.8%
20.2%
Mibanco
3,081,247
3,656,366
3,674,237
3.5%
0.5%
19.2%
BIF
2,704,447
3,021,567
3,121,621
2.9%
3.3%
15.4%
Financiero
2,180,256
2,520,898
2,577,895
2.4%
2.3%
18.2%
Citibank
1,923,234
1,750,074
1,853,343
1.7%
5.9%
-3.6%
HSBC
1,570,470
1,802,425
1,851,655
1.7%
2.7%
17.9%
Falabella
1,065,870
1,344,884
1,382,335
1.3%
2.8%
29.7%
Comercio
942,385
1,075,387
1,097,930
1.0%
2.1%
16.5%
Ripley
720,441
891,937
906,817
0.9%
1.7%
25.9%
Santander
543,804
724,040
745,256
0.7%
2.9%
37.0%
Azteca
213,765
235,960
254,039
0.2%
7.7%
18.8%
90,387,091 103,303,096 105,982,557 100.0%
2.6%
17.3%
Total
5
Cartera atrasada
Al cierre del primer trimestre del 2011 la cartera atrasada del BIF cerró en S/. 26 millones y el
ratio de morosidad se ubicó en 0.81%, nivel superior en 5 puntos básicos a lo registrado al
cierre de diciembre 2010. Asimismo, el BIF registró niveles de morosidad muy por debajo del
Sistema Financiero en 72 puntos básicos.
El BIF se encuentra entre los bancos con menores ratios de morosidad.
CARTERA ATRASADA / COLOCACIONES BRUTAS
2.5%
2.0%
1.5%
1.0%
0.5%
BIF
SISTEMA
Provisión para colocaciones dudosas
El saldo de provisión por insolvencias a marzo fue de S/. 73.5 millones, monto mayor en S/. 6
millones con respecto al cierre del ejercicio 2010.
En términos relativos el ratio de cobertura de cartera atrasada fue de 283%, mayor en 40
puntos porcentuales al ratio del sistema. Nos encontramos entre los bancos con los mejores
niveles de cobertura de deuda atrasada.
COBERTURA DE CARTERA ATRASADA
330%
280%
230%
180%
130%
BIF
SISTEMA
6
PASIVO
Al cierre del primer trimestre el total pasivo alcanzó los S/. 4,355.4 millones, monto mayor en S/.
35.4 millones respecto al cierre del año 2010.
Obligaciones con el Público y Depósitos de empresas del Sistema Financiero
El volumen de los recursos de clientes (obligaciones con el público y depósitos de empresas del
sistema financiero y organismos internacionales) aumentó en S/. 118.1 millones con un saldo
final de S/.3,625.1 millones al cierre de marzo 2011.
A nivel de productos las variaciones se presentaron en las obligaciones a la Vista que
aumentaron en S/. 31.6 millones, los depósitos de ahorro aumentaron en S/. 72 millones
mientras que los depósitos a plazo del público y de empresas del sistema financiero registraron
un crecimiento neto de S/. 10.1 millones con respecto a diciembre 2010.
Al cierre de febrero el BIF ocupó el 5to. lugar en el ranking de depósitos totales con un 3.1% de
participación de mercado. Cabe señalar que obtuvimos una tasa de crecimiento anual mayor a
la del sistema financiero.
TOTAL DEPÓSITOS
(En miles de soles)
BANCOS
Feb-10
Dic-10
Feb-11
Cuota
Var
Var. Inter.
Anual
0.8%
20.6%
Crédito
35,485,139
42,458,786
42,801,338
36.6%
Continental
23,426,258
25,857,414
27,002,640
23.1%
4.4%
15.3%
Scotiabank
15,085,264
17,666,719
16,270,743
13.9%
-7.9%
7.9%
Interbank
10,960,968
11,967,155
11,765,428
10.0%
-1.7%
7.3%
BIF
3,195,719
3,482,191
3,575,748
3.1%
2.7%
11.9%
Citibank
2,273,147
3,729,944
3,233,642
2.8%
-13.3%
42.3%
Mibanco
2,544,200
3,099,371
3,035,520
2.6%
-2.1%
19.3%
Financiero
1,950,854
2,483,055
2,570,268
2.2%
3.5%
31.8%
HSBC
1,202,971
2,560,072
2,419,648
2.1%
-5.5%
101.1%
Comercio
1,039,849
1,206,448
1,215,819
1.0%
0.8%
16.9%
Santander
859,100
1,303,826
1,015,215
0.9%
-22.1%
18.2%
Falabella
643,715
861,763
816,593
0.7%
-5.2%
26.9%
Ripley
364,134
581,240
613,330
0.5%
5.5%
68.4%
Deutsche Bank
222,904
476,282
487,726
0.4%
2.4%
118.8%
Azteca
248,938
252,912
252,275
0.2%
-0.3%
1.3%
99,503,160 117,987,178 117,075,935 100.0%
-0.8%
17.7%
Total
Fuente: SAIF
Adeudados a Corto y Largo Plazo
Los adeudos y obligaciones financieras a marzo 2011 registraron un saldo de S/. 331.5
millones, cifra menor en S/. 110.6 al registrado al cierre de 2010. Este comportamiento se
explica por el menor volumen de adeudados del exterior de corto plazo. Dada las actuales
condiciones de encaje para adeudados del exterior de corto plazo, la Tesorería viene aplicando
como política reducir la participación de este tipo de fondeo por su mayor costo.
7
Otras Obligaciones
Al cierre de marzo los valores nominales de las obligaciones en circulación del BIF fueron:
 Bonos Arrendamiento Financiero ( BAF)
 Bonos Hipotecarios
 Bonos Subordinados
US$ 70.0 millones
US$ 15.5 millones
US$ 18.2 millones
En lo que va del año se dieron las condiciones necesarias para la emisión de los siguientes
bonos:
 Serie E bonos de arrendamiento financiero por US$ 5 millones, a 3 años a una tasa de
3.75%.
 Serie F bonos de arrendamiento financiero por US$ 5 millones, a 3 años a una tasa de
3.70%.
Asimismo a la fecha se redimieron USD 5 millones de bonos de Arrendamiento Financiero.
PATRIMONIO NETO
Al cierre de marzo el patrimonio neto del banco ascendió a S/. 334.2. millones, monto mayor en
S/ 3.3 millones respecto al cierre del 2010. El patrimonio neto del BIF representa el 7.1% del
total del pasivo y patrimonio. . Cabe precisar que en este trimestre se repartieron dividendos por
USD 3 millones y se capitalizó USD 16.3MM de la utilidad del ejercicio 2010
RESULTADOS
La utilidad neta al cierre de marzo 2011 ascendió a S/. 14.4 millones, resultado superior en S/.
1.7 millones comparado con los resultados del mismo periodo del 2010. Los principales
indicadores que acompañan el resultado al cierre de marzo fueron: ROE 17.24% y ROA
1.24%. 1
1
ROA: Utilidad anualizada / Activo Promedio del año y ROE: Utilidad anualizada/ Patrimonio Promedio
del año
8
CLASIFICACIÓN DE RIESGO
Las empresas calificadoras de riesgo Class & Asociados S.A. y Pacific Credit Rating S.A. han
otorgado las siguientes calificaciones a los valores en circulación:
Acciones Comunes
Depósitos a Corto Plazo
Certificados de Depósitos a Plazo Negociables
Bonos de Arrendamiento Financiero
9na., 10ma. Y 11va. Emisión
Bonos Hipotecarios
1ra., 2da. y 3ra. Emisión
Bonos Subordinados
4ta. , 5ta. y 6ta. Emisión
Fortaleza Financiera
CLASS & ASOCIADOS
31/12/2010
PCR
31/12/2010
1ra categoría
CLA-1
CLA-1
1ra.clase Nivel 3
Categoría I
p1
AA+
pAA+
AAA
pAAA
AA
A
pAA
A
DEFINICIÓN DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Primera Categoría (Primera Clase – Nivel 3): Las acciones clasificadas en esta categoría
presentan probablemente un nivel de riesgo similar al promedio del mercado. La combinación
entre la capacidad de generación de utilidades y la liquidez del instrumento en el mercado es
aceptable.
Categoría I y CLA-1: Grado más alto de calidad. Mínima probabilidad de incumplimiento en los
términos pactados. Excelente capacidad de pago aún en el más desfavorable escenario
económico predecible.
Categoría AAA y pAAA: Emisiones con la más alta calidad de crédito. Los factores de riesgo
son prácticamente inexistentes.
Categoría AA y pAA: Emisiones con alta capacidad crediticia. Los factores de protección son
fuertes. El riesgo es modesto, pudiendo variar en forma ocasional por causa de las condiciones
económicas.
Categoría A y pA: Emisiones con buena calidad crediticia. Los factores de protección son
adecuados. Sin embargo, los riesgos son mayores y más variables en periodos de baja en la
actividad económica.
DEFINICIÓN DE LA CLASIFICACIÓN DE FORTALEZA FINANCIERA
Categoría A: Corresponde a instituciones con una sólida fortaleza financiera. Esta categoría
agrupa a las principales instituciones del sistema financiero y del sistema de seguros, que
cuentan con un sólido reconocimiento en el mercado, solidez en sus principales indicadores
financieros y un entorno muy estable para el desarrollo de su negocio.
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