Primera Revisión Setiembre 2016

 UNIVERSIDAD DE LA REPÚBLICA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y DE ADMINISTRACIÓN
UNIDAD CURRICULAR
MERCADOS FINANCIEROS
Primera Revisión Setiembre 2016
1) GESTIÓN DE RIESGOS
Seleccione una empresa (local o internacional) que cuente con información pública.
a) Describa brevemente sus principales características y actividades.
b) Identifique riesgos a los cuales la empresa se encuentra expuesta.
c) Para cada riesgo identificado, explicite:
c1) los factores de riesgo asociados.
c2) la posición abierta y el tipo de posición (larga o corta).
c3) el impacto que tendría una variación en los factores de riesgo determinados
sobre la empresa. Establezca los supuestos realizados.
c4) las herramientas de cobertura de riesgo que pueden utilizarse o diseñarse.
c5) el papel que juega la liquidez en la cobertura de los riesgos en la empresa
seleccionada.
c6) señale si hay factores de riesgo que puede identificar pero no puede cuantificar
sus efectos.
2) FINANZAS INTERNACIONALES – LEY DE UN SOLO PRECIO
Considere el indice Big Mac que elabora periódicamente la revista The Economist.
a) ¿Qué significa este indicador y para qué se utiliza?
b) Usted dispone de información actual sobre el precio de una Big Mac y el tipo de
cambio, en Estados Unidos y Uruguay, según muestra la siguiente tabla:
Estados
Unidos
Uruguay
Una Big Mac cuesta
USD 5
UYU 130
Tipo de Cambio actual
--------
USD/UYU 29
b1) Aplicando la ley de un solo precio, determine ¿cuál debería ser el tipo de
cambio en Uruguay para que se verifique esta ley?
b2) Compare el tipo de cambio calculado con el vigente (USD/UYU 29) y señale si la
moneda local está actualmente por debajo de su valor (undervalued) o por encima
de su valor (overvalued) con respecto al dólar y en qué porcentaje. Fundamente su
respuesta.
3) RENTA FIJA
a) Seleccione un activo de renta fija que cotice en la Bolsa de Valores de
Montevideo, y para dicho activo:
a1) Efectúe una descripción de las principales características del activo.
a2) Grafique la evolución de su precio en un período de 10 años o desde su
emisión, y analice su comportamiento.
a3) Analice comparativamente la evolución del precio de este instrumento con uno
de vencimiento similar en el mercado internacional. Exponga sus conclusiones al
respecto.
b) Seleccione otro activo de renta fija, con valor nominal USD 100, denominado
EuroBonos ROU, emitido en dólares, y que haya cotizado algún día del mes de
agosto 2016 en la Bolsa de Valores de Montevideo. Determine:
b1) Monto total emitido de la serie y el vencimiento.
b2) Precio del EuroBono en dicho día. (identifique la fecha)
b3) Rendimiento nominal, corriente y al vencimiento.
b4) Monto de intereses corridos si Usted invirtiera ese día en el EuroBono.
4) RENTA VARIABLE
Seleccione un activo de renta variable que cotice en la Bolsa de Nueva York y para
dicho activo efectúe lo siguiente:
a) Describa sus características principales.
b) De acuerdo a los sectores de mercado analizados en el curso, indique en qué
sector se negocia el activo seleccionado.
c) Grafique la evolución del precio del activo en un período de 5 años a la fecha y
analice su comportamiento. ¿Visualiza cambios de precios que llamen su atención?
¿Podría vincular alguno de ellos con alguna noticia relevante de ese momento?
Analice, en particular, la evolución del precio del activo en el último mes.
d) Compare la evolución del precio del activo seleccionado con un índice de
mercado y analice su evolución en forma comparada. Analice y exponga sus
conclusiones
e) Evalúe si a su juicio si el activo se encuentra con un precio razonable, alto o bajo.
5) MERCADOS FINANCIEROS
Seleccione una noticia (local o internacional) que a su juicio haya tenido un gran
impacto en los mercados financieros.
a) Describa brevemente cómo incidió esta noticia en el precio y el rendimiento de los
principales activos financieros.
b) ¿Cómo describiría en este contexto la función de redistribución de riesgos entre
unidades superavitarias y deficitarias?
PAUTAS PARA REALIZAR EL TRABAJO
Portada: se incluirá nombre, apellido, y número de documento de identidad.
Formato de entrega: el trabajo se entregará impreso, en hojas A4, con interlineado
1,5 y tipo de letra Arial, 12.
Extensión del trabajo: el número de hojas a entregar será como máximo de 12
hojas (incluyendo anexos).
Grupos: formados entre uno y tres personas máximo.
Bibliografía: en cada respuesta se incluirá referencias sobre el material utilizado:
libros, artículos, sitios web, entre otras.
Fecha de entrega: primer día de clase después del receso: 11 y 12 de octubre
20161
1
El
10 de octubre es feriado
Sitios web sugeridos (no exclusivos) para la realización del trabajo
•
Plataforma Bloomberg
•
www.bloomberg.com
•
www.bcu.gub.uy
•
www.economist.com
•
www. bvm.com.uy
•
www. finance.yahoo.com
•
www. googlefinance.com