1 a) b) c) 2 3 4 Las estimaciones y criterios usados son los mismos

CERVECERÍA SAN JUAN S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
31 DE MARZO DE 2013 Y 31 DICIEMBRE DE 2012
1
ANTECEDENTES Y ACTIVIDAD ECONÓMICA
a)
Antecedentes -
Cervecería San Juan S.A. (en adelante la Compañía) se constituyó el 2 de setiembre de 1971 en la Provincia de Coronel Portillo, Departamento de Ucayali. La Compañía
es una subsidiaria indirecta de SABMiller plc, empresa con domicilio legal en el Reino Unido, la que es propietaria de 96.35% del capital a través de Unión de Cervecerías
Peruanas Backus y Johnston S.A.A (en adelante Backus).
La Compañía es una sociedad anónima abierta que cotiza sus acciones en la Bolsa de Valores de Lima. La dirección de la Compañía es Carretera Federico Basadre Km13,
Pucallpa.
b)
Actividad económica -
La actividad económica principal de la Compañía es la elaboración, envasado, distribución y venta de cerveza. Asimismo, se dedica a la comercialización de cervezas y
bebidas gaseosas producidas por Backus. Para ello cuenta con una planta ubicada en Pucallpa.
c)
Aprobación de los Estados Financieros -
Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2012 fueron aprobados sin modificaciones por la Junta Obligatoria Anual de Accionistas que se realizó el
25 de febrero de 2013.
2
BASES DE PREPARACIÓN
Los estados financieros intermedios de la compañía finalizados el 31 de marzo de 2013, han sido preparados de acuerdo a lo dispuesto en la NIC 34 "Información
Financiera Intermedia". Los estados financieros intermedios deben leerse conjuntamente con el informe financiero auditado anual al 31 de diciembre de 2012, ambos
estados financieros han sido preparados en concordancia con las IFRSs.
3
POLÍTICAS CONTABLES
Los criterios y principios contables utilizados por la Compañía para la preparación de los estados financieros separados intermedios adjuntos, son los mismos que los
utilizados en la preparación del informe financiero auditado anual al 31 de diciembre de 2012 de la Compañía.
El gasto por impuesto a la renta para periodos intermedios es calculado utilizando la tasa impositiva que será aplicable para el periodo contable anual (Nota 10).
4
ESTIMACIONES Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS
Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos
futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias.
La Compañía efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes por definición muy pocas veces serán iguales a los resultados
reales. La Gerencia ha efectuado una evaluación de sus estimaciones y supuestos y en su opinión, considera que los mismos no tienen riesgo significativo de causar un
ajuste material a los saldos de los activos y pasivos el próximo año.
Las estimaciones y criterios usados son los mismos que los aplicados en los estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2012.
5
ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS
5.1
Factores de riesgo financiero -
Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado (incluyendo el riesgo de cambio, riesgo de tasa de interés sobre el
valor razonable y de los flujos de efectivo y riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. Los estados financieros intermedios no incluyen toda la información
requerida y revelaciones presentadas en el informe financiero anual auditado al 31 de diciembre de 2012 , ambos informes financieros deben leerse conjuntamente.
No ha habido cambios en las políticas y manejo del riesgo financiero por parte de la Dirección de Tesorería desde principios de este año hasta la fecha de presentación de
los estados financieros separados intermedios.
5.2
Riesgo de Liquidez -
Al 31 de marzo de 2013, no han habido cambios significativos en los flujos de caja descontando los pasivos financieros, la Compañía espera continuar con fondos positivos
en caja proveniente de sus actividades operativas corrientes.
5.3
Estimación de valor razonable -
El siguiente cuadro analiza los instrumentos financieros reconocidos a valor razonable, por método de valorización. Los diferentes niveles se han definido de la siguiente
manera:
• Precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos (nivel 1).
• Información distinta a precios de cotización incluidos en el nivel 1 que se pueda confirmar para el activo o pasivo, ya sea directamente (es decir, precios) o indirectamente
(es decir, que se deriven de precios) (nivel 2).
• Información sobre el activo o el pasivo que no se basa en data que se pueda confirmar en el mercado (es decir, información no observable) (nivel 3).
El siguiente cuadro presenta los activos y pasivos de la Compañía que se muestran a valor razonable en el estado de situación financiera al 31 de marzo de 2013 y al 31 de
diciembre de 2011:
Nivel 1
Al 31 de marzo de 2013
Activos
Activos financieros disponibles para la venta
Nivel 2
31
Total
0
Pasivos
Página 1 de 4
31
Derivados usados en coberturas
Al 31 de diciembre de 2012
Activos
Activos financieros disponibles para la venta
Pasivos
Derivados usados en coberturas
-
(130)
31
-
-
(16)
(130)
31
(16)
El valor razonable de los instrumentos financieros transados en mercados activos se basa en los precios de cotización a la fecha del estado de situación financiera. Un
mercado se entiende como activo si los precios de cotización están regularmente disponibles en bolsa, negociador, bróker, y representan transacciones reales y regulares
de mercado sobre la base de libre competencia. La cotización usada para activos financieros mantenidos por la Compañía es el precio vigente ofrecido. Estos instrumentos
se incluyen en el nivel 1.
Si una o más variables significativas no se basan en información observable de mercado, el instrumento se incluye en el nivel 3.
Técnicas de valuación específica de instrumentos financieros incluyen:
• Precios de cotización de mercado o cotización de negociadores de instrumentos similares.
• El valor razonable de contratos forward de moneda extranjera se determina usando tipos de cambio forward a la fecha del estado de situación financiera.
6
INFORMACIÓN POR SEGMENTOS
El Comité Ejecutivo es el encargado principal de la toma de decisiones en la Compañía. La Gerencia ha determinado un solo segmento operativo sobre la base de los
informes que revisa el Comité Ejecutivo.
El Comité Ejecutivo considera el negocio tanto de una perspectiva geográfica como por tipo de producto. Los ingresos por productos y zona geográfica se presentan a
continuación:
La Compañía opera en forma continua, sin presentar fluctuaciones importantes debidas a factores estacionales o de diversa índole.
Marzo
2013
S/.000
Venta de productos terminados y mercadería:
Cristal
Pilsen Callao
Cusqueña
San Juan
Pilsen Trujillo
Otros
Marzo
2012
S/.000
53,076
14,187
9,814
10,576
4,871
4,451
96,975
35,080
26,327
13,414
4,892
4,216
3,941
87,870
Información a nivel de toda la entidad La composición de los ingresos es la siguiente:
Marzo
2013
S/.000
Venta de productos terminados y mercadería
Ingreso por regalias
Ingreso por alquileres y otros servicios
Venta de maiz y materiales
7
Marzo
2012
S/.000
96,975
16
70
229
97,290
87,870
71
297
88,238
PARTES RELACIONADAS
a) Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012, los saldos de las cuentas por cobrar y por pagar con partes relacionadas comprenden:
Marzo
2013
Por cobrar
S/.000
Comerciales:
Matriz y relacionadas del exterior Unión de Cervecerías Peruanas Backus & Johnston S.A.A.
SABMiller South America
Trinity Procurement GmbH
Relacionadas Naviera Oriente S.A.
Transportes 77 S.A.
Distribuidora Coronel Portillo SAC
Otras:
Matriz y relacionadas del exterior Unión de Cervecerías Peruanas Backus & Johnston S.A.A.
Relacionadas Naviera Oriente S.A.
Transportes 77 S.A.
Distribuidora Coronel Portillo S.A.C.
Diciembre
2012
Por pagar
S/.000
Por cobrar
S/.000
Por pagar
S/.000
259
-
33,295
17
107
6,133
-
23,870
10
536
125
920
11,257
5,270
49,946
440
1
125
6,699
11,257
4,204
39,341
56
1
47
8,300
261
7
226
550
1,470
1
49,947
193
5
246
491
7,190
8,300
47,641
Página 2 de 4
Al 31 de marzo de 2013, la Compañía no mantiene préstamos recibidos ni otorgados con empresas relacionadas ( al 31 de diciembre de 2012, la Compañía cobró los
préstamos otorgados a SABMiller Ltd por US$27,000,000 otorgados con una tasa de interés de 1.27%).
Los saldos por cobrar y por pagar a partes relacionadas no generan intereses y no tienen garantías específicas. Todos ellos son de vencimiento corriente.
Al 31 de marzo de 2013, la Gerencia estima que recuperará los saldos por cobrar a sus relacionadas por lo que a la fecha de los estados financieros no ha registrado ninguna
estimación para incobrables. La evaluación de la cobrabilidad de estas cuentas se lleva a cabo al cierre de cada período, la que consiste en el examen de la situación
financiera de las empresas relacionadas.
El valor razonable de las cuentas por cobrar de relacionadas se resume como sigue:
Marzo
2013
S/.000
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Préstamos a relacionadas
Diciembre
2012
S/.000
1,470
1,470
7,190
7,190
La Compañía tiene suscrito con su Matriz un contrato de licencia de uso de procedimientos de fabricación y marcas, de plazo indefinido, por el cual paga una regalía por la
venta íntegra y directa de las marcas Cristal y Pilsen Callao en la Amazonía.
b) Las principales transacciones con partes relacionadas, las que se llevan a cabo a valores de mercado, que devienen en saldos por cobrar y por pagar comprenden:
Marzo
2013
S/.000
a) Préstamos y dividendos Matriz y relacionadas Préstamos otorgados para capital de trabajo
Dividendos declarados
Dividendos percibidos
b) Adquisición de bienes y servicios Matriz y relacionadas Gastos por fletes y mantenimiento
Compra de mercaderías
Regalías
Intereses por préstamos
Compra de activo fijo
Otros ingresos percibidos
Otros pagos por servicios
Marzo
2012
S/.000
6,418
285
10,676
24,512
599
12,578
15,092
9,689
48
262
1,521
12,453
9,236
10,142
204
39
284
646
c) Compensación de la gerencia clave La remuneración del Directorio y la Gerencia clave al 31 de marzo de 2013 ascendió a S/. 583,000 (S/. 507,000 a marzo de 2012). La Compañía no tiene vínculos
comerciales con empresas relacionadas a los miembros del Directorio y la Gerencia.
8
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
a)
Composición de saldo -
El movimiento del rubro Inmuebles, maquinaria y equipo y otros activos intangibles por el periodo teminado al 31 de marzo de 2013 y al 31 de marzo de 2012, ha sido como
sigue:2
Inmuebles
Maquinaria y
Equipo
S/.000
Al 1 de enero de 2013
Adiciones
Ventas
Depreciación y amortización acumulada
Al 31 de marzo de 2013
189,550
25,875
(70)
(4,616)
210,739
Inmuebles
Maquinaria y
Equipo
S/.000
Al 1 de enero de 2012
Adiciones
Ventas
Depreciación y amortización acumulada
Valor neto en libros al 31 de marzo de 2012
9
142,806
9,733
(154)
(5,741)
146,644
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Los arrendamientos en los que una porción significativa de los riesgos y beneficios relativos a la propiedad son retenidos por el arrendador se clasifican como
arrendamientos operativos. Los pagos efectuados bajo un arrendamiento operativo se cargan al estado de resultados sobre la base del método de línea recta en el
período del arrendamiento.
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Los arrendamientos de inmuebles en los que la Compañía asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios de su propiedad se clasifican como arrendamientos
financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al menor valor que resulte de comparar el valor razonable del activo arrendado y el valor
presente de los pagos mínimos del arrendamiento. Cada cuota de arrendamiento se distribuye entre el pasivo y el cargo financiero. La obligación por cuotas de
arrendamiento correspondientes, neto de cargos financieros, se incluye en otras cuentas por pagar a largo plazo. El elemento de interés del costo financiero se carga al
estado de resultados en el periodo del arrendamiento de manera que se obtenga una tasa de interés periódica constante sobre el saldo del pasivo para cada periodo. Los
inmuebles, maquinaria y equipo adquiridos a través de arrendamientos financieros se deprecian en el menor periodo que resulte de comparar la vida útil del activo y el
periodo del arrendamiento.
Al 31 de marzo de 2013, la Compañía mantiene una deuda indirecta revelada como obligación por arrendamiento financiero por S/. 4,719,000.
Los pagos mínimos y el valor presente de las obligaciones por arrendamiento financiero son sustancialmente similares a su valor en libros.
10
IMPUESTO A LA RENTA
La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el régimen general del impuesto a la renta de acuerdo con la legislación tributaria vigente, la que exige
agregar y deducir al resultado, mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referida legislación reconoce como gravables y no gravables, respectivamente.
La tasa del impuesto a la renta correspondiente ha sido fijada en 30% para las personas jurídicas.
11
CONTINGENCIAS Y GARANTÍAS OTORGADAS
Contingencias Al 31 de marzo de 2013, se encuentran en proceso reclamaciones presentadas por la Compañía ante la Superintendencia de Administración Tributaria por acotaciones
relacionadas con el Impuesto a la Renta más intereses y multas de los años 2002 y 2007 por S/.2,042,000. En opinión de la Gerencia y sus asesores legales, los argumentos
expuestos en los reclamos presentados hacen prever razonablemente que es posible obtener una resolución favorable o de ser adversa no se derivaría en un pasivo
importante para la Compañía.
12
UTILIDAD POR ACCIÓN
La utilidad básica por acción común y acción de inversión ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del ejercicio atribuible a los accionistas comunes y a los titulares de las
acciones de inversión entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación durante el ejercicio. Las acciones que se emiten y no
están relacionadas con un ingreso de recursos a la Compañía se consideran como que siempre estuvieron emitidas, de acuerdo con lo establecido en las normas contables
correspondientes. No se ha calculado utilidad diluida por acción común y de inversión porque no existen acciones comunes o de inversión potenciales diluyentes, esto es,
instrumentos financieros u otros contratos que dan derecho a obtener acciones comunes o de inversión. La utilidad básica por acción común y de inversión resulta como
sigue:
Marzo
2013
S/.000
Utilidad neta atribuible:
Acciones comunes
Acciones de inversión
Marzo
2012
S/.000
12,561
2,035
14,596
11,927
1,933
13,860
El promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación fue como sigue:
Acciones
comunes
VNS./.1.00
Promedio ponderado de acciones en circulación
Por el periodo terminado al 31 de Marzo de 2013 y 2012
Acciones de
inversión
VNS./.1.00
84,406,241
13,676,995
La utilidad básica por acción es como sigue:
Acciones comunes
Acciones de inversión
13
Marzo
2013
S/.000
0.15
0.15
Marzo
2012
S/.000
0.14
0.14
EVENTOS POSTERIORES A LA FECHA DE BALANCE
No se han identificado eventos sub-secuentes al cierre de los estados financieros separados intermedios al 31 de marzo de 2013 que deban ser reportados.
14
PROTEGIENDO NUESTRO MEDIO AMBIENTE
Como parte de nuestro compromiso con el medio ambiente, implementamos el Ecoparque " Vive Responsable ”, que es un circuito ecológico natural que busca por un lado
sensibilizar a los pobladores y empresas de la zona para trabajar en la recuperación del bosque amazónico, proteger su entorno a través de la conservación de especies de
flora y fauna, y por otro, mostrar que las empresas pueden manejar sus impactos ambientales de una manera positiva, integral y sostenida, generando desarrollo local.
Asimismo, mantenemos un proyectos de reforestación de árboles en coordinación con las autoridades locales. En cuanto a la conservación de especies, Cervecería San
Juan promueve la protección de especies vulnerables como la caoba, cedro y jaguar, las cuales han sido sobre explotadas los últimos años.
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