¿Qué se Puede Esperar del Sector Edificador Durante el

No. 66
Febrero de 2015
ISSN 2011 -7444
P-F02-PEE-01 V2
Presidente Ejecutiva: Sandra Forero Ramírez
Editor: Edwin Chirivi Bonilla
Investigadores: María Paula Salcedo Porras; Viviana Sarmiento Guzmán
¿QUÉ SE PUEDE ESPERAR DEL SECTOR EDIFICADOR DURANTE EL 2015?
Una proyección de corto plazo
Tabla de contenido
1. Introducción………………………………….….1
2. Contexto económico…………………………3
3. Proyecciones de corto plazo……….….…5
4. ¿Cómo va la infraestructura en
Colombia?................................................9
mismo periodo de 2013, dicho crecimiento
se explicó tanto por el desempeño de las
obras de ingeniería civil (22,3%) como por la
construcción de edificaciones (12%) que en
conjunto conforman el PIB de la construcción
(Gráfico 1).
Gráfico 1. Valor de producción del sector de
la construcción
70
5. Conclusiones…………………………………..11
61,2
53,5
La importancia que tiene la construcción
sobre la economía colombiana en términos
de valor de la producción es indiscutible.
Mientras que en el 2000 el sector generaba
recursos por $8,7 billones de pesos, para
2013 ésta cifra se había multiplicado por
siete y alcanzado un total de $61,2 billones al
cierre del año.
En lo que respecta al 2014 el desempeño del
sector parece seguir con una trayectoria
sobresaliente. En el año corrido a septiembre
el valor de la producción se ubicó por encima
de los $53 billones de pesos, cifra superior en
16,8% si se compara con la registrada en el
50
40
30
20
10
8,7
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014*
1. INTRODUCCIÓN
Billones de pesos
60
Fuente: Departamento Administrativo Nacional de
Estadística-DANE.
Nota: Los datos de 2014 se encuentran al tercer
trimestre del año. Cifras a precios corrientes.
Por el lado de las edificaciones el repunte ha
sido un poco más acentuado, tanto así
que el desempeño de este subsector logró
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reestructurar la composición del PIB de la
construcción a su favor, pues los datos
recientes muestran que el 52% del valor
agregado va por su cuenta (Gráfico 2).
Gráfico 2. Composición del PIB de
edificaciones
Edificaciones
Obras civiles
100%
80%
58%
48%
60%
40%
20%
52%
42%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
0%
Fuente: Departamento Administrativo Nacional de
Estadística-DANE.
Si bien la fortaleza del rubro de edificaciones
se ha sustentado a través de los años en la
interacción entra la oferta y demanda, los
impulsos al mercado que ha introducido el
gobierno nacional en forma de subsidios
durante los últimos cuatro años, también
han jugado un papel sumamente importante
no solamente en el desempeño sectorial sino
en el bienestar de la sociedad.
El impacto de las políticas de vivienda
gestionadas entre el 2010 y el 2014 ha sido
positivo, el subsidio a la tasa de interés
permitió a los hogares lograr el cierre
financiero para acceder a un crédito
hipotecario y adquirir una vivienda de hasta
135 SMLV con el FRECH II y de hasta 335
SMLV con el FRECH III.
A través del Programa de Subsidio Familiar
de Vivienda Urbana en Especie de
Fonvivienda, se beneficiaron 100 mil hogares
que se encontraban pobreza extrema,
situación de desplazamiento, afectados por
desastres naturales o que estuvieran
habitando en zonas de alto riesgo no
mitigable, otorgándoles una vivienda
gratuita.
Por último, el Programa de Vivienda de
Interés Prioritario para Ahorradores-VIPA,
que permite a familias con ingresos entre 1 y
2 SMLV, que no tienen una vivienda propia y
poseen un ahorro previo del 5% del valor de
la misma, acceder a una de las 86 mil
unidades habitacionales del programa,
siendo beneficiarios de un Subsidio Familiar
de Vivienda, de la cobertura a la tasa de
interés y una garantía al crédito hipotecario.
Con este telón de fondo y dadas las
expectativas para el año que comienza, el
presente informe contiene las perspectivas
económicas del sector de la construcción
para el 2015.
Así las cosas, el documento se organiza en 5
partes: la primera contiene la presente
introducción, la segunda analiza el contexto
económico internacional, la tercera muestra
las proyecciones para el 2015 de las variables
más relevantes en el sector edificador, en la
cuarta se analiza brevemente el componente
de infraestructura del país con el fin de
brindar un panorama nacional integral y
finalmente, en la quinta parte se concluye.
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2. CONTEXTO ECONÓMICO
La economía mundial atraviesa por un
periodo de incertidumbre que parece no
terminar, y que ha afectado por supuesto las
perspectivas de crecimiento para 2014 y
2015.
Según el Fondo Monetario Internacional
(FMI) la pérdida de productividad total de los
factores, las tensiones geopolíticas, y el
rápido envejecimiento de la población en
edad de trabajar, originaron la revisión a la
baja de sus proyecciones de crecimiento,
pasando de 3,4% a 3,3% en 2014, y de 4% a
3,8% en 20151(Gráfico 3).
Gráfico 3. Proyecciones de crecimiento por
tipo de economía.
2014
6,0%
5,0%
4,4%
5,0%
4,0%
2015
3,3%
3,8%
3,0%
1,8%
2,0%
2,3%
1,0%
0,0%
Producto
mundial
Economías
avanzadas
Economías en
desarrollo y
emergentes
de la economía brasilera, y la pérdida de
competitividad de Venezuela y Argentina
debido a la inseguridad jurídica que ha
expulsado la inversión empresarial, produjo
la corrección de 0.4 puntos porcentuales en
la perspectiva de crecimiento de América
Latina llevándola a cifras del 2,2% para 2015.
Por el lado de la Comunidad de Estados
Independientes (CEI), la crisis que enfrenta
Rusia sirvió de trampolín para la fuerte fuga
de capitales que ha experimentado en los
últimos meses, lo que unido al
debilitamiento económico de Ucrania podría
llevar a esta región a presentar tasas de
crecimiento pigmeas de apenas el 1,8% en
2015.
La otra cara de la moneda, muestra los casos
de éxito que se podrían presentar en
América Latina y el Caribe durante el 2015, el
desempeño de Panamá que crecería al 6,4%,
de Perú y Bolivia cuya variación anual ronda
el 5% y de Colombia (4,5%) que ocupa la
cuarta posición de los países con mayor
crecimiento de la región, sirven de
contrapeso para que el crecimiento agregado
no toque terreno negativo (Gráfico 4).
Fuente: International Monetary Found. WEO, October
2014.
El caso de los mercados emergentes tiene
distintos matices. La contracción en la
inversión que ha causado el debilitamiento
1
IMF, World Economic Outlook. Legacies, Clouds,
Uncertainties. October 2014
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Gráfico 4. Proyecciones de crecimiento
económico 2015 para algunos países de
América Latina
7%
6%, 1°
6%
5%, 2°
5%, 3°
5%
5%, 4°
4%
3%
2%
1%
0%
-1%
-1%, 31°
-2%
Pan.
Per
Bol
Col
Ven
-2%, 32°
Arg
Fuente: International Monetary Found. WEO, October
2014.
Nota: El segundo número corresponde a la posición
que ocupa el país en el ranking de crecimiento
económico
No obstante, en la Zona Euro se cuenta una
historia diferente: el débil desempeño de la
región se evidenció con la temida deflación
del -0,2% con que cerró el 2014 a causa del
descalabro en los precios del petróleo. En
particular Francia, Alemania e Italia podrían
mostrar en 2015 crecimientos del 1,5%, 1% y
0,8%. De esta manera el 2014 en la Euro
Zona cerraría con un crecimiento del 0,8%
evidenciando la dificultad que persiste
todavía para superar la crisis, las cifras para
el 2015 son un poco más alentadoras pues
rondarían el 1,3% (Tabla 1).
Tabla 1. Economías avanzadas: proyecciones
de crecimiento 2014-2015
País
Si bien el crecimiento mundial se sustenta en
mayor cuantía en el desempeño de los
mercados emergentes que crecerán al 5% en
2015, la contribución de las economías
avanzadas no es despreciable pues podrían
evidenciar una recuperación, aunque tímida,
del 2,3% para el mismo año.
Sin duda, la recuperación de Estados Unidos
juega un papel muy importante en el
desempeño de las economías avanzadas, al
parecer su crecimiento económico seguirá
acelerándose hasta alcanzar en 2015 el 3,1%
frente al 2,2% que se espera del 2014,
situación que ha llevado a las cifras de
desempleo por debajo del 6%, sin dejar de
lado los efectos temporales del crudo
invierno que atraviesa el país y que podrían
erosionar las perspectivas.
2014
2015
Estados Unidos
2.2%
3.1%
Zona Euro
0.8%
1.3%
Alemania
1.4%
1.5%
Francia
0.4%
1.0%
Italia
-0.2%
0.8%
España
1.3%
1.7%
Japón
0.9%
0.8%
Reino Unido
3.2%
2.7%
Canadá
2.3%
2.4%
Otras economías avanzadas
2.9%
3.1%
Economías avanzadas
1.8%
2.3%
Fuente: International Monetary Found. WEO, October
2014.
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3. PROYECCIONES DE CORTO PLAZO2
Impactos del sector petrolero
El año 2015 se muestra con un panorama
positivo para el conjunto del sector de
edificaciones,
incluidos
sus
sectores
encadenados. No obstante, el descalabro de
los precios del petróleo a nivel mundial ha
generado incertidumbre sobre el desempeño
de la economía nacional, debido a la
importancia que tiene sobre las finanzas
públicas y el impacto que puede tener sobre
la estabilidad financiera del país y las
consecuencias sobre los flujos de capital.
El gráfico 5 muestra la relación entre el
crecimiento del sector edificador y el sector
petrolero a fin de ejemplificar el impacto de
una posible desaceleración de éste sobre la
actividad constructiva a nivel regional.
Gráfico 5. Var % anual del PIB petrolero vs.
Var % anual del PIB edificaciones
Var % anual PIB petróleo
35%
30%
C/marca
Bolívar
Nte.
Santander
Santander
Meta
Casanare
25%
20%
Tolima
Huila
15%
Sucre
Boyacá
Cesar
Impacto de las políticas de vivienda
Mediante las políticas anunciadas por el
Gobierno Nacional de cara al periodo 20142018, a saber, i) la continuidad del subsidio a
la tasa de interés que beneficiará a 130 mil
familias con ingresos bajos y medios, ii) la
prolongación de la segunda generación del
programa de vivienda gratuita con el que se
entregarán otras 100 mil viviendas con
subsidio pleno, iii) la ejecución de las
restantes 86 mil viviendas para ahorradores VIPA y iv) la iniciación de 100 mil unidades
habitacionales con un valor inferior a los $86
millones de pesos a través del programa “Mi
casa ya” dirigido a los hogares de clase media
quienes recibirán una subvención en la cuota
inicial, así como el beneficio de tasa de
interés en el crédito hipotecario.
Nacional
Antioquia
10%
0%
Como se evidencia, algunas regiones pueden
enfrentar mayores efectos sobre la actividad
edificadora, derivados de los cambios en la
actual coyuntura del sector petrolero. Así,
regiones como Sucre, Boyacá y Meta que
presentan
variaciones
del
PIB
de
edificaciones superiores al 30% tienen
asociados crecimientos del orden del 20% al
25% en el PIB petrolero.
20%
40%
60%
80%
Var % anual PIB edificaciones
Con este escenario se pretenden construir
más de 400 mil viviendas sociales en el
cuatrienio 2014-2018. De esta manera, y en
línea con la meta del gobierno de que el
Fuente: DANE-Cálculos DEET
2
Cámara Colombiana de la Construcción-CAMACOL.
“Prospectiva edificadora: Una visión de corto y mediano
plazo” 2014.
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Gráfico 6. Escenario potencial & aportes de
programas de política de vivienda - 2015
1,4
1,3
1,2
1,1
1,0
0,9
2014
2015*
2013
2012
2011
2010
2009
2008
Gráfico 8. Proyección despachos y
producción de cemento 2015
Despachos
13
Producción
12,2
12
11
11,6
9,2
10
9
8
2015*
2014
2013
2012
2011
8,3
7
2010
Al respecto, vale la pena resaltar que el
aporte de los programas de vivienda social
anunciados sería de 3,8 puntos porcentuales
adicionales al crecimiento base del 4,1%;
ésta dinámica llevaría a que el número de
ocupados en la construcción se ubique muy
cercano al umbral de las 1,5 millones de
personas, es decir 3,4% más que los
ocupados del sector durante el 2014 (Gráfico
7).
2009
Fuente: cálculos DEET.
2008
Base, 4,10
De esta manera, se mantendrían los niveles
producción y despachos en cerca de 12,2
millones de toneladas y 11,6 millones de
toneladas de cemento durante el 2015,
respectivamente (Gráfico 8).
2007
VIPA, 0,90
Fuente: CAMACOL. Prospectiva Edificadora: Una visión
de corto y mediano plazo. 2014. Nota: (*) Proyectado
2006
FRECH,
1,19
2007
2006
0,8
Gratuitas,
1,05
Total:
9,7%
1,49
1,5
Millones de toneladas
No Resid.,
1,87
Mi casa ya,
0,59
Gráfico 7. Proyección de ocupados en el
sector de la construcción 2015
Millones de ocupados
sector crezca a tasas promedio del 10 %
anual3, para el 2015 CAMACOL prevé una
variación de hasta el 9,7% anual en el PIB de
edificaciones (Gráfico 6).
Fuente: CAMACOL. Prospectiva edificadora: Una visión
de corto y mediano plazo. 2014. Nota: (*) Proyectado
3
Ministerio
de
Vivienda.
Disponible
en:
http://camacol.co/sites/default/files/presentaciones_eventos
/Ministerio%20de%20Vivienda%2C%20Ciudad%20y%20Territ
orio.pdf
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Gráfico 9. Proyección de industrias básicas
de hierro y acero 2015
Muestra Mensual Manufacturera
Producción
Ventas
Empleo
10%
7,7%
5%
6,1%
En lo referente a las licencias de
construcción, los resultados por segmentos
están alienados y en terreno positivo. De
esta manera, en 2015 los permisos de
construcción para vivienda social crecerían al
19%, los de tipo No VIS al 10,6% anual, para
un balance del 12,8% en el segmento
residencial (Gráfico 10).
Gráfico 10. Proyecciones licencias de
construcción VIS-No VIS 2015
25
Millones de m2
Por el lado de las industrias básicas de hierro
y acero, uno de los principales insumos que
se demanda en el proceso constructivo de
edificaciones, se estima que para el 2015 sus
indicadores de producción, ventas y empleo
mostrarán diferentes ritmos de crecimiento.
La dinámica comercial podría expandirse al
6,1% anual, la producción al 7,7% y la
ocupación al 0,1% (Gráfico 9).
20
15
10
5
0%
dic-15
sep-15
jun-15
dic-14
mar-15
sep-14
jun-14
dic-13
mar-14
jun-13
sep-13
dic-12
mar-13
-15%
Fuente: CAMACOL. Prospectiva Edificadora: Una visión
de corto y mediano plazo. 2014.
Al analizar los costos de construcción de
vivienda nueva-ICCV, se encuentra que por el
lado de la contratación de mano de obra y la
adquisición de maquinaria y equipo, estos
podrían experimentar un incremento del
5,6% anual durante 2015, mientras que los
costos asociados a los materiales de
construcción seguirían manteniéndose bajos
y alrededor del 0,6%; de esta manera el ICCV
total crecería a una tasa del 5,7%.
VIS
dic-15
dic-14
dic-13
dic-12
dic-11
dic-10
dic-09
dic-08
dic-07
dic-06
-10%
0
dic-05
0,1%
-5%
No VIS
Fuente: CAMACOL. Prospectiva edificadora: Una visión
de corto y mediano plazo. 2014.
En cuanto al segmento no residencial la
dinámica ascendente seguiría estando
presente pues se espera para este año un
crecimiento del 25,6% anual. Así, en el
agregado
las
licencias
totales
experimentarían una expansión del 16,8%
anual (Gráfico 11).
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Gráfico 11. Proyección licencias de
construcción Residencial-No Residencial
2015
Gráfico 12. Proyecciones de lanzamientos
de vivienda a nivel nacional 2015
VIS
Millones de m2
40
200
128,9
30
139,2
NoVIS
157,4
155,4
89,2
90,1
150
20
100
10
50
0
No Residencial
dic-15
dic-14
dic-13
dic-12
dic-11
dic-10
dic-09
dic-08
dic-07
dic-06
dic-05
0
Residencial
Fuente: CAMACOL. Prospectiva edificadora: Una visión
de corto y mediano plazo. 2014.
Por el lado de los indicadores líderes de
vivienda4, los resultados son mixtos, no
obstante, vale la pena aclarar que parte de
éstos se originan por el efecto base negativo
que produjeron las cifras históricas
reportadas durante el 2014.
Para el cierre de 2015 se espera un total de
unidades lanzadas de vivienda del orden de
las 155.406, de las cuales 65.293 unidades
irán por cuenta de la vivienda social y las
restantes 90.113 por el lado de la No VIS
(Gráfico 12).
87,9
92,2
40,9
47,0
68,2
65,3
2012
2013
2014*
2015*
Fuente: CAMACOL. Prospectiva edificadora: Una visión
de corto y mediano plazo. 2014. Nota: (*) Proyectado.
Cifras en miles de unidades.
Por su parte las ventas de vivienda nueva
dan señales muy favorables. Se prevé que
para el 2015 éste indicador alcance niveles
record de 187.029 unidades, es decir, la
dinámica comercial a nivel nacional podría
ser 17,7% superior a lo registrado durante el
2014, crecimiento que estaría jalonado por la
por el buen comportamiento de las ventas
de viviendas del segmento VIS (Gráfico 13).
4
Para ampliar la información correspondiente a los
principales mercados a nivel nacional (Bogotá &
Cundinamarca, Antioquia y Valle) puede consultar
“Prospectiva edificadora: Una visión de corto y mediano
plazo”.
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Gráfico 13. Proyecciones de ventas de
vivienda a nivel nacional 2015
VIS
200
150
100
130,3
148,2
NoVIS
158,9
187
95,0
83,4
96,0
50
92,7
46,9
52,2
66,2
2012
2013
2014*
92,1
0
2015*
Fuente: CAMACOL. Prospectiva edificadora: Una visión
de corto y mediano plazo. 2014. Nota: (*) Proyectado.
Cifras en miles de unidades.
La interacción de todos estos factores que
intervienen en el mercado de vivienda,
llevarían a la cartera hipotecaria-sin
titularizaciones-a superar el umbral de los
$32 billones de pesos, con lo cual se
expandiría a una tasa del 15,2% anual en
2015.
Entre tanto los precios de la vivienda nueva medidos a través del IPVN- podrían
estabilizarse en niveles cercanos al 10,1%
anual,
variación
que
se
explica
principalmente por la expansión de 11,3% en
el precio de los apartamentos y en menor
medida por el crecimiento del 3,8% en el
valor de venta de las viviendas unifamiliares.
4. ¿CÓMO VA LA INFRAESTRUCTURA
EN COLOMBIA?
La otra cara de la moneda de la construcción,
está representada en las obras civiles, cuya
participación promedio en el total del PIB
sectorial durante el año corrido al tercer
trimestre de 2014 es del 48%. Se trata de
una rama que agrupa la construcción de
carreteras,
puertos,
aeropuertos,
ferrocarriles, entre otros y que al tercer
trimestre de 2014 alcanzó un crecimiento
acumulado del 18,4% anual.
El impacto de la construcción de carreteras
sobre la economía es indiscutible. La cuarta
generación de concesiones- conocida como
el Programa 4G- es sin duda, uno de los
grandes avances del 2014 para el sector de
infraestructura, pues se logró a través de
éste una inversión por $12 billones de pesos
en dicho año, lo que según la Agencia
Nacional de Infraestructura (ANI) “permitirá
al país desarrollarse aceleradamente y ser
más competitivo” al reducirse el llamado
“costo Colombia”.
Así las cosas, el gobierno pretende que a
través de las 4G se transformen 8.000
kilómetros de vías, de los cuales 1.200 serán
de doble calzada para completar un total de
3.500 en el país, para ello se contempla una
inversión total de más de $47 billones de
pesos5 que generará más de 180 mil empleos
directos durante la etapa de construcción.
5
Se espera que esta inversión se contrate antes del 2016.
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Tabla 3. Vigencias futuras proyectos con
aprobación del CONFIS y sin adjudicar
Así las cosas, la Tabla 2 muestra que las
vigencias futuras de los proyectos 4G
adjudicados superan los $19 billones de
pesos y que la mayor inversión se realizó en
el Proyecto “Pacífico 3”.
Por su parte, en la Tabla 3 se evidencia que
este proceso de inversión acelerada continúa
en 2015 con base en los proyectos
aprobados por el CONFIS y que se
encuentran sin adjudicar, de manera que se
espera una inversión total de de $29 billones
de pesos para dicho periodo.
Tabla 2. Vigencias futuras
Proyectos 4G adjudicados
Proyecto
Girardot-Honda-Puerto
Salgar
Pacífico 1
1,461,897
2,597,748
Pacífico 2
1,461,559
1,770,272
Pacífico 3
1,985,229
Perimetral
2,206,804
Buga-Loboguerrero
8,498
Zipaquirá-Palenque
134,977
Conexión Norte
2,451,522
Magdalena 2
2,463,625
Ocaña-Gamarra
348,206
Mulaló-Loboguerrero
2,415,945
Total
19,306,282
6
Fuente: Agencia Nacional de Infraestructura .
6
Total
($ Millones 2012)
A. Mar 1
4,249,047
A. Mar 2
3,529,506
Puerta de Hierro-Criz del Viso
916,148
Pasto-Rumichaca
4,099,180
Neiva-Santana
2,704,503
Santander de Quilichao-Popayán
2,904,373
Neiva-Girardot
3,069,827
Villaviencio-Yopal
3,211,168
Barranca-Bucaramanga
2,917,319
Transversal del Sisga
1,405,468
Total
29,006,539
Fuente: Agencia Nacional de Infraestructura.
Total ($Millones 2012)
Cartagena-Barranquilla
Proyecto
http://www.minhacienda.gov.co/portal/page/portal/Home
Minhacienda/saladeprensa/Presentaciones/2015/2015-01-28Macro-base-ESP.pdf
Dentro de los beneficios socioeconómicos se
cuantifica un ahorro promedio en el tiempo
de viaje del 30% vs. un ahorro del 20% en el
costo de operación vehicular, asimismo, se
estima que las 4G tendrán un efecto
multiplicador de 1,5% sobre el PIB total de la
economía a partir del 2015, de manera que
al utilizar toda la capacidad productiva de la
economía se pueda alcanzar un crecimiento
potencial entre 4,6% y 5,3%, cifra que podría
ir acompañado de una reducción del 1% en la
tasa de desempleo de largo plazo7.
Lo anterior, permitirá que entre 2015 y 2019
el crecimiento de las obras civiles sea del
11,3% en promedio, y que la productividad
total de los factores pase de 0,8 a 1,23 para
2024.
7
Agencia Nacional de Infraestructura, ANI. Disponible en
http://www.infraestructura.org.co/10congreso/aplicacion/qr/
descargas/miercoles/tarde/andrade.pdf
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Adicionalmente se espera que el programa
de las 4G se constituya como un instrumento
contracícilico cuando haya la necesidad de
encarar la reducción en los precios de los
commodities y la -muy- probable
normalización monetaria en Estados Unidos8.
5. CONCLUSIONES
Para 2015, el balance de aspectos positivos y
negativos de la actividad se puede resumir
en dos grandes elementos: en el lado
positivo, los factores determinantes estarán
asociados a la continuidad de programas de
vivienda de interés social bajo esquemas de
mercado, la permanencia del subsidio a la
tasa de interés y un positivo dinamismo
inercial que exhiben los destinos no
residenciales; en el lado negativo hay que
reconocer que los cambios en la política
monetaria pueden reflejar aumentos, quizás
mínimos, en el costo del crédito hipotecario.
Así mismo, en el segmento No VIS, los
indicadores recientes prevén la moderación
de su crecimiento a lo largo de ese año.
En particular el primer semestre de 2015
podría ser un periodo de menor crecimiento
económico, consecuencia de los efectos de
la reducción prevista en la inversión
extranjera directa, el descenso en el
desempeño del sector minero energético
como consecuencia de un menor volumen
y una caída dramática en los precios
internacionales del petróleo, la depreciación
del peso
y
la expectativa por la
normalización monetaria en Estados Unidos.
No obstante, cabe resaltar que Colombia
sigue manteniéndose dentro del ranking de
los 5 países con mejor desempeño
económico en América Latina.
Asimismo, los ajustes en materia tributaria
para la vigencia fiscal de dicho año
podrán tener repercusiones sobre el
desempeño económico. En el lado positivo
de la balanza, está la ejecución de obras
civiles asociadas a los proyectos viales de 4G
y un repunte, aunque moderado, del aparato
industrial.
Así las cosas, los programas de vivienda
social y los destinos no residenciales serán
las piezas claves, que permitirán que el PIB
de edificaciones alcance un crecimiento del
9,7%
anual
durante
el
2015.
Comportamiento que irá acompañado del
buen desempeño en materia de empleo,
producción y despachos de cemento gris, los
permisos de construcción, ventas de vivienda
nueva, una estabilización en los precios de la
vivienda y los proyectos de obras civiles en
cabeza de las 4G.
8
Ministerio de Hacienda. El impacto económico de la
infraestructura de 4° Generación.
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INDICADORES ECONÓMICOS DE LA CONSTRUCCIÓN
(Febrero 2015)
Variación porcentual anual
Valores
Fecha
III trim-14
III trim - 13
Proyecciones
2015
4.5%p
I. PIB 1/* (cifras en miles de millones de pesos)
Total (1)
129.162
4,2%
5,7%
Construcción
9.564
12,7%
21,3%
-
a. Edificaciones
4.434
14,1%
30,0%
9.7%pp
b. Obras civiles
5.128
17,4%
-
Valores
sep-14
11,1%
Fecha
Variación porcentual anual
Mensual
Tres meses
Anual
Dic 13 - Dic 14
Sep 13-Sep 14
Dic 12-Dic 13
2,4%
2,2%
2,7%
4,2%
3,1%
8,0%
II. Número de ocupados 2/*
Nacional
22.272
Construcción
1.445
Trece áreas: Nacional
10.803
3,7%
3,0%
2,0%
706
-0,7%
-0,8%
6,9%
Trece áreas: Construcción
dic-14
III. Licencias 3/* (2)
Totales
Vivienda
a. VIS
b. No VIS
Otros destinos
Dic 13 - Dic 14
Ago 13-Ago 14
Dic 12-Dic 13
2.327.615
20,6%
-24,6%
-11,4%
1.803.237
36,3%
-33,6%
-27,1%
641.934
36,7%
-50,2%
-40,6%
1.161.303
524.378
36,1%
-13,7%
-21,9%
20,7%
-16,8%
67,0%
dic-14
a. Industria
42.541
196,9%
-54,8%
-13,0%
b. Oficina
29.271
-82,6%
5,3%
144,9%
c. Bodega
29.375
-47,2%
183,1%
32,0%
d. Comercio
196.702
25,1%
18,7%
44,5%
e. Otros
226.489
9,3%
37,3%
94,8%
Dic 13 - Dic 14
Sep 13-Sep 14
Dic 12-Dic 13
12,2%
6,9%
7,3%
10,0%
10,6%
8,9%
Dic 13 - Dic 14
Sep 13-Sep 14
Dic 12-Dic 13
1,8%
2,0%
2,6%
1,0%
1,2%
1,8%
IV. Cemento 4/**
Producción
1.141.705
Despachos
996.774
dic-14
V. Índice Costos Construcción (ICCV) *
Total
Materiales
205,4
199,9
Mano de obra
221,4
3,6%
3,6%
4,8%
Maquinaria y equipo
187,8
1,3%
1,7%
1,1%
dic-14
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INDICADORES ECONÓMICOS DE LA CONSTRUCCIÓN
(Febrero 2015)
Valores
VI. Índices Precios de Vivienda Nueva
Vivienda 5/
Fecha
IPC Total
120,0
IPC Vivienda
123,1
139,4
ene-15
nov-14
138,3
IX. Muestra Mensual del Comercio al por Menor*
Índice ventas reales total sin combustibles
115,5
Índice ventas reales art. ferretería, vidrios y pinturas
138,0
nov-14
X. Financiación 6/***
Cartera hipotecaria
II trim - 14
III trim-13
Sep14-Sep 13
Jun14 -Jun 13
Sep 13-Sep 12
III trim 14
225,4
VII. Inflación *
VIII.Muestra Mensual Manufacturera *
Índice producción real sin trilla de café
Índice producción real con trilla de café
Variación porcentual anual
III trim-14
38
9,2%
10,0%
11,5%
Ene 14 - Ene 15
Sep 13-Sep 14
Ene 13 - Ene 14
3,8%
2,9%
2,1%
3,5%
3,3%
2,5%
Nov 14-Nov 13
Ago 13-Ago 14
Nov 13-Nov 12
-0,9%
0,4%
-0,7%
-1,0%
0,3%
0,1%
Nov 14-Nov 13
Ago 13-Ago 14
Nov 13-Nov 12
9,0%
8,5%
5,0%
20,9%
7,5%
7,5%
Nov 14-Nov 13
Ago 13-Ago 14
Nov13-Nov 12
14,6%
16,1%
15,7%
Nov14-Nov 13
Ago 13-Ago 14
Nov 13-Nov12
1.093
-6,6%
-1,2%
24,7%
a. Constructor
278
16,5%
19,5%
-10,4%
b. Individual
815
-12,5%
-5,9%
38,6%
1. VIS
177
-9,9%
5,1%
8,4%
2. No VIS
637
-13,2%
-9,0%
49,8%
i. Pesos
685
-14,3%
-7,9%
43,1%
ii. UVR
130
-1,4%
6,6%
16,3%
ene-15
oct-14
ene-14
a. VIS UVR
8,8%
8,7%
9,5%
b. No VIS UVR
8,1%
8,3%
8,5%
1. VIS pesos
11,9%
11,9%
12,0%
10,9%
11,2%
10,9%
5,9%
6,4%
7,1%
Desembolsos (cifras en millones de pesos)
nov-14
Valores absolutos
XI. Tasas interés hipotecarias (%) ****
Adquisición
2. No VIS pesos
Construcción
a. VIS UVR
ene-15
b. No VIS UVR
5,9%
6,0%
6,7%
1. VIS pesos
10,1%
11,2%
11,1%
2. No VIS pesos
10,0%
9,9%
10,3%
Fuentes: * DANE; ** ICPC; *** Superintendencia financiera; **** Banco de la República. Notas: n.d.: no disponible; n.a.: no aplica; 1/
Cifras en miles de millones de pesos constantes 2005=100; 2/ Cifras en miles; 3/ Cifras en miles de metros cuadrados. 4/ Cifras en
toneladas; 5/IPVN ; 6/ Cifras en miles de millones de pesos corrientes. Incluye Leasing Habitacional. (1) p: pronóstico elaborado por
Corficolombiana pp: pronóstico elaborado por CAMACOL 1/ Cifras en miles de millones de pesos constantes 2005=100; (2) Licencias de
Construcción/ Total 88 Municipios-Dane
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