BBVA P - BBVA Asset Management

BBVA P
BBVA Multiactivo
Moderado, FI
Fondo de Renta Variable Mixta Internacional - 31/10/2014
Objetivo de Inversión
Fondo de asignación de activos flexible que invertirá, directa o indirectamente a través de IIC financieras, aprovechando las oportunidades del mercado y según las expectativas del
equipo gestor, podrá situar su inversión en renta variable entre el 30% y el 70% de la exposición total.
Valor Liquidativo
Escala de Riesgo
11,3820 euros
1
2
3
4
5
6
7
Horizonte Temporal de Inversión
Para inversiones a más de 2 años.
Evolución del Fondo
Performance / Datos estadísticos
11,60
Fondo
11,40
11,20
11,00
10,80
14
-0,69%
Rentabilidad trimestral
0,96%
Rentabilidad acumulada 2014
3,07%
Rentabilidad interanual
2,89%
Rentabilidad 3 años T.A.E
4,42%
Volatilidad anualizada 1 año
6,41%
Meses en positivo
19
Meses en negativo
7
31
/1
0/
20
13
20
2/
31
/1
28
/0
2/
20
13
10,60
Rentabilidad mensual
-- Valor Liquidativo
Composición Cartera
Tipo de Activos
Principales inversiones ( % sobre patrimonio)
Renta Variable*
Rf High Yield
Rf Inv. Grade
Monetarios*
Liquidez
Total:
0,00 Futuro Bn. 2a Usd 1214
41,1%
3,7%
22,9%
12,1%
20,1%
100,0%
*La inversión en Fondos de Renta Variable es de 41,09%, la exposición total de la
Cartera a Renta Variable aumenta hasta el 64,55% a través de Derivados.
** Monetarios incluye fondos monetarios y letras.
-28,88% *
Futuro Aleman 2 Anos 1214
26,02%
Futuro Aleman 5 Anos 1214
-24,99% *
Futuro Eurostoxx50 1214
23,47%
Letra Tesoro Italiano 0 140915
13,12%
Lyxor Ucits Etf Euro Stoxx 50 - D-
9,40%
Ishares Msci Jpn Eur Hedged
6,43%
Futuro Aleman 10 Anos 1214
5,91%
Futuro Bn. 10a 1214 Usd
5,83%
Spdr Technology Select Sector
5,80%
* El signo negativo son posiciones que el fondo tiene vendidas en ese activo bien como cobertura o como una estrategia de
inversión.
Comportamiento Esperado
La cartera ha registrado correcciones en el mes de Octubre (-0,69%), registrando caídas, principalmente por la preferencia por Europa y Japón, así como por las posiciones
bursátiles pro-cíclicas (y minería) junto con un pobre comportamiento de las posiciones en deuda. Estos retrocesos se vieron frenados por los avances en el mercado nipón, así como
por los sectores de alta rentabilidad por dividendo y tecnología. Las apuestas sobre divisas tuvieron un comportamiento positivo en el mes gracias a la fuerte apreciación del dólar.
Durante el mes modulamos tácticamente la exposición a riesgo. En el plano de renta variable, tomamos beneficios en una parte de las posiciones de volatilidad (coberturas) que
teníamos a través de opciones; de este modo, aumentamos ligeramente la exposición al activo.
En renta fija, con motivo de la ampliación de los diferenciales de crédito en las correcciones de mercado, cambiamos parte de nuestra posición en high yield, rotando del americano
de corto plazo hacia el americano de largo plazo. De este modo incrementamos la sensibilidad a este mercado. A finales de mes, cerramos la posición vendida en yenes para recoger
beneficios, esta apuesta llevaba ya un exitoso largo recorrido.
Datos Generales del Fondo
Fecha Creación
Denominación Anterior
Cambio Política Inversión
Patrimonio
Partícipes
Gestor
Depositario
ISIN
Nº Registro CNMV
Comisiones
21/01/2010
BBVA Evolución V.5, FI
14/09/2012
1.079 millones
49.360
Riesgo Divisa
Gestión
1,55%
Depósito
0,10%
Suscripción
Reembolso
Inversión mínima
No tiene
No tiene
El riesgo divisa del fondo será el de la
divisa en la que están denominados los
fondos
en
los
que
invierte,
y
adicionalmente el de la divisa de sus
activos subyacentes.
600 euros
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C.
BANCO DEPOSITARIO BBVA, S.A.
ES0113555009
4197
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la Fluctuación de los mercados. Las alusiones a rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras.
BBVA Asset Management SGIIC, S.A. es una entidad legalmente registrada en España y forma parte de BBVA Asset Management, la división mundial de gestión de activos del Grupo BBVA
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