Pragma The Journal Special issue Argentina

Número especial – Abril-Mayo de 2016
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Número especial – Abril-Mayo de 2016
1
Argentina
Estructura Jurídica
¿Cuáles son las formas jurídicas recomendables para un inversionista
extranjero?
Dependiendo de la actividad, negocio o inversión a desarrollar en la Argentina, los
vehículos legales más habituales son algún tipo societario (sucursal o local, de
responsabilidad limitada) o contractual (agrupaciones de Colaboración o
Fideicomisos).
¿Cuáles son los plazos y costos de constitución de sociedad en Argentina?
El reciente cambio de autoridades nacionales en nuestro país está generando una
serie de modificaciones constantes para acelerar, informatizar y facilitar estos
procesos. Hasta tanto ello se torne operativo, el plazo de constitución de una
sociedad típica puede llevar alrededor de 30 a 45 días. Aunque no resulta sencillo
estimar el costo de constitución de una sociedad porque puede variar en función
de las características propias del emprendimiento, estimamos en U$S 2.000.- el
costo de constitución de una sociedad básica sin particularidades especiales.
¿Cuáles son las necesidades de contar con socio local?
Tradicionalmente no se permitía la constitución de sociedades de un solo socio.
Recientemente con la sanción del nuevo Código Civil y Comercial del año 2015, se
incorporó esta posibilidad, aunque por defectos legislativos en la práctica no resulta
una herramienta atractiva ni del todo recomendable, por estar sujeta a mayores
controles y burocracias que la sociedad de varios socios. El ejercicio habitual de
actos en el país obliga a la sociedad extrajera a cumplir una serie de requisitos
formales que la ley le indica. Si el inversor es una sociedad del exterior que desea
adquirir una participación en una sociedad local, deberá previamente registrar a la
sociedad del exterior ante el Registro Público de la jurisdicción que corresponda a
la sociedad participada.
¿Qué grado de representación de la sociedad puede tener un extranjero
sin residencia en el país?
Consejos y/o comentarios
del especialista
La variedad de instrumentos y posibles
estructuras
legales
para
recibir
inversiones, así como el desarrollo y
evolución que está viviendo en los
últimos meses nuestro país como
consecuencia de la expresa intención de
recibir inversiones locales y extranjeras,
hacen necesario un análisis y un
entendimiento profundos del negocio
que pretende traer esa inversión, para
poder encontrar la estructura jurídica
que sea más idónea y rentable para el
caso.
Realizada esa salvedad algunos
consejos generales serían: a) evitar, en
la medida de lo posible, asociaciones al
50% que puedan conducir a hipótesis
de conflicto sin solución. Si no fuera
posible evitarlas, elaborar pactos de
accionistas con cláusulas que permitan
destrabar las decisiones en caso de
conflicto; b) distinguir situaciones en
que se pretende instalar una empresa
permanente de aquellas en que se
encara un negocio particular a fin de
elegir el encuadre jurídico adecuado; c)
tener en cuenta la posibilidad de utilizar
contratos de representación, no
societarios, con socios locales por su
posibilidad de rescindirlos con mayor
facilidad.
No existen limitaciones en la proporción de participación del extranjero, más allá
de las limitaciones mencionadas en el punto anterior y las referidas a inversiones
en ciertos sectores y actividades especiales de la economía (tales como bancos o
seguros, adquisición de inmuebles en zonas de frontera o áreas de seguridad, o
respecto de regímenes especiales como en materia de Defensa de la Competencia,
medios de comunicación, o propiedad o posesión de las tierras rurales). En las sociedades, la mayoría absoluta de los directores
deben tener domicilio real en el país. Todos los directores deben constituir un domicilio especial en la República.
Capitales
¿Cuáles son las facilidades y los plazos para formalizar el ingreso de capitales?
Los inversores extranjeros pueden invertir en el país en cualquier actividad económica sin la necesidad de aprobación previa del
estado. Todas las entradas y salidas de divisas del mercado deben estar registradas en el Banco Central a través Mercado Único
Libre de Cambios. Los fondos que ingresen al país podrán repatriarse al extranjero después de transcurrido un plazo de 120
días contados desde la fecha en que los fondos ingresaron al país, previo cumplimiento de ciertos requisitos de tipo bancario
administrativo.
Consejos y/o comentarios del especialista
Tras el cambio de autoridades, el 10 de diciembre de 2015, el Banco Central priorizó entre sus objetivos el de lograr la
estabilidad de precios de la economía argentina. En ese sentido, inició un camino de normalización monetaria y cambiaria,
implementando una serie de medidas para lograr la unificación del mercado de cambios, la normalización de sus operaciones
de mercado abierto y la recomposición de su balance. La normalización del mercado cambiario implicó el establecimiento de
un único tipo de cambio para toda clase de operaciones y la liberación del flujo de operaciones corrientes. Se mantuvo la
obligación de liquidar exportaciones en el mercado de cambios y se liberó la compra de divisas para formación de activos
externos hasta US$2 millones mensuales para personas físicas y jurídicas.
A partir de la unificación cambiaria, el Banco Central dejó que el mercado estableciera libremente la paridad a la cual se
operaban las transacciones de compraventa de moneda extranjera en el país, manteniéndose al margen de la operatoria en
el mercado.
2
Número especial – Abril-Mayo de 2016
Argentina
¿Qué grado de protección a la inversión extranjera existe?
El país tiene firmados numerosos tratados de protección recíproca de inversiones con distintos países del mundo. Por otro lado,
la igualdad en la protección de los derechos y garantías individuales de nacionales y extranjeros, está garantizada en la
Constitución Nacional.
Los tratados de protección de inversiones, en general, dan la posibilidad al inversor de recurrir a Tribunales Arbitrales
Internacionales en los casos de conflictos con el Estado o medidas arbitrarias y discriminatorias de éste.
¿Existe la posibilidad de llevar contabilidad en moneda extranjera?
No, las normas societarias y contables exigen que los libros y Estados contables reflejen los valores en moneda del país .A los
efectos de su exposición deberá tomarse el tipo de cambio oficial (ver punto 5). La sociedad que realice actos habituales en la
República debe llevar contabilidad separada y someterse al contralor correspondiente, no así la sociedad que realice actos aislados.
¿Cuáles son las formas, las facilidades y los plazos para la repatriación de capitales y utilidades?
Nos remitimos, en honor a la brevedad, a la respuesta 1 anterior. Agregamos solamente que el egreso de divisas provenientes
de pago de importaciones de bienes y servicios, préstamos y rentas (intereses, utilidades y dividendos) debe cumplir además
ciertos requisitos propios de tipo bancario administrativo.
Impuestos
¿Cuáles son los impuestos corporativos?
En la Argentina poseen facultad de crear tributos y recaudarlos tanto el gobierno nacional como las provincias y las
municipalidades. Existen impuestos a la renta, al patrimonio y al consumo. En el ámbito nacional, la Administración Federal de
Ingresos Públicos (AFIP) es el ente autárquico que tiene a su cargo la aplicación, la percepción y la fiscalización de los tributos.
Los principales impuestos nacionales son:
Impuesto a las Ganancias: recae sobre todo beneficio, rédito o enriquecimiento de las sociedades o empresas. En el caso de las
corporaciones se gravan todas las ganancias, incluyendo las de capital. La tasa aplicable tanto para sociedades residentes
como para las sucursales constituidas en el país de sociedades no residentes es de 35%;
Impuesto al Valor Agregado: es un impuesto al consumo que se aplica al precio de venta de bienes y servicios en cada etapa de
la comercialización. La tasa general es de 21%, mientras que la alícuota de IVA diferencial se establece en 10,5%;
Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta: grava todos los activos (localizados tanto en la República Argentina como en el exterior)
de empresas argentinas con una alícuota anual de 1%;
Impuesto a los Bienes Personales: se trata de un impuesto patrimonial que recae sobre los bienes de personas físicas. Si bien no
es un impuesto corporativo, las sociedades son responsables sustitutos del mismo. Esto implica que deben retener el impuesto
a sus socios (personas físicas) que posean acciones y/o cuotas partes y depositarlo al fisco;
Impuesto sobre los créditos y débitos en cuentas bancarias: La alícuota general es de 0,6%. Asimismo, se encuentran gravados
con 1,2% todos los movimientos o entregas de fondos cuando se efectúen a través de sistemas de pago organizados que
reemplacen el uso de las cuentas corrientes bancarias.
Los Impuestos provinciales, son:
Impuesto sobre los Ingresos Brutos: grava cada transacción comercial, sin ningún crédito fiscal por los impuestos pagados en las
etapas anteriores. Las tasas varían entre 1,5% y 4%.
Impuesto de sellos: grava los actos, los contratos y las operaciones de carácter oneroso formalizados en instrumentos públicos o
privados. Se trata de un tributo instantáneo o al acto, cuya alícuota ronda entre el 1 y 2 % a excepción de ciertas operaciones
(venta de inmuebles) en el cual puede alcanzar el 4,5 % del precio.
Por último, las municipalidades ejercen su potestad tributaria a través de la creación de tasas y contribuciones de mejoras.
¿Cuáles son los Impuestos a las utilidades?
Consejos y/o comentarios del
especialista
Es importante señalar que además de la incidencia
de los tributos mencionados precedentemente,
debe tenerse en cuenta que el costo de los aportes
y contribuciones a la Seguridad Social, si es que
se van a contratar empleados en relación de
dependencia. El pago de estos aportes y
contribuciones es mensual y se estima en un 35%
del salario que percibe el dependiente.
El Impuesto a las Ganancias indicado en el apartado anterior. La
transferencia de acciones o cuotas sociales no se encuentra gravada.
¿Existen otros impuestos que apliquen?
Además de los enumerados precedentemente, a nivel nacional existen
los Impuestos Internos, que son gravámenes al consumo de bienes
como tabaco, bebidas alcohólicas y otros suntuarios o de lujo y
asimismo, el impuesto a los dividendos que recae sobre los dividendos
que distribuyan las sociedades de capital a sus accionistas, estando
alcanzados por una alícuota del diez por ciento (10%), con carácter de
pago único y definitivo, sin perjuicio de la retención del treinta y cinco
por ciento (35%), que sobre dicha ganancia debió pagar anteriormente
la sociedad.
Número especial – Abril-Mayo de 2016
3
Chile
Estructura Jurídica
¿Cuáles son las formas jurídicas recomendables para un inversionista
extranjero?
Consejos y/o comentarios
del especialista
Las utilidades devengadas, que estén retiradas o no de la sociedad, están sujetas
al Impuesto Global Complementario (residentes) o al Impuesto Adicional (no
residentes). El Impuesto Global Complementario está calculado en una escala de
índices progresiva, de un 0% a un 40% hasta 2018, año en qué la tasa máxima
pasará a 35%.
Solemos recomendar la constitución de
sociedades por acciones, por su bajo
formalismo, y su gran flexibilidad y
adaptabilidad a la evolución de los
negocios.
La más recomendable es la sociedad por acciones o SpA, por ser un vehículo legal
que admite un solo accionista, lo que facilita la constitución de éste para una matriz
o persona natural extranjera. A la vez, sus estatutos resultan muy flexibles a los
pactos específicos de las partes, lo que permite establecer un régimen de gobierno
corporativo a la medida, e incorporar fácilmente nuevos accionistas en el tiempo.
Permite además regular las relaciones
entre accionistas mediante pactos
particulares lo que ofrece gran
seguridad.
¿Cuáles son los plazos y costos de constitución de sociedad en Chile?
El aporte de capital se puede realizar en
el plazo acordado en los estatutos,
pudiendo por lo tanto ir de la mano con
las necesidades de la empresa.
Desde 2013, existe en Chile la posibilidad de constituir una sociedad en un día, sin
costo, por medio de un formulario en línea, validado con firma electrónica de los
constituyentes, o de un Notario Público. El trámite es gratuito y si se requiere validar la firma a través de un notario público, el
costo de es de 20 USD aprox.
Dicho sistema coexiste con la forma tradicional de constituir sociedades, que comprende la firma de los estatutos ante Notario,
el registro en el Registro de Comercio, la publicación en el Diario Oficial y la obtención de del número de Registro Único
Tributario, el RUT, ante el Servicio de Impuestos Internos. La realización de dichos trámites requiere unos 10 días desde la
firma de los estatutos. Los costos están directamente vinculados al monto del capital social y pueden variar por lo tanto entre
300USD y 700USD.
¿Cuáles son las necesidades de contar con socio local?
No se requiere de socio local pero es muy importante que dentro de la representación fiscal ante el Servicio de Impuestos
Internos figure una persona con residencia legal en Chile (chileno o extranjero).
¿Qué grado de representación de la sociedad puede tener un extranjero sin residencia en el país?
Sin perjuicio de lo mencionado en el punto 3. respecto de la representación fiscal, no hay impedimentos legales a la
representación de la sociedad por un extranjero sin residencia en el país. Consideraciones prácticas deben tomarse en cuenta,
en especial para actuar ante los bancos, dado que por directivas propias a cada institución, dichas entidades suelen solicitar el
número de RUT del representante legal de la sociedad, los que tienen solo quienes han obtenido una visa, aún de residencia
sujeta a plazo.
Consejos y/o comentarios
del especialista
La facilidad existente para movilizar
capitales y el bajo riesgo de Chile como
país no hace necesario aportar la
totalidad del capital. Este puede ser
aportado a plazo y considerando un mix
adecuado con deuda a bajo costo.
Si bien los intereses pagados a la matriz
se afectan con Impuesto Adicional a
tasa de 35%, los intereses pagados a
bancos chilenos no son tributados y los
pagados a bancos extranjeros tributan
con tasa del 4% en la medida que la
relación deuda patrimonio no sea
superior a 3.
Capitales
¿Cuáles son las facilidades y los plazos para formalizar el ingreso de
capitales?
No hay restricciones para el ingreso de capitales a Chile. Existen dos mecanismos
para hacer dicho ingreso: Mediante un contrato de inversión extranjera con el
Estado de Chile notificando al Banco Central de Chile. Respecto del primer modo
de ingreso, desde el 1ero de enero de 2016, rige en Chile un nuevo marco legal
para la inversión extranjera. Se aplica a las inversiones extranjeras de un monto
igual o superior a US$5.000.000. Dicha inversión se formaliza con la transferencia
de moneda extranjera de libre convertibilidad, aporte de bienes físicos,
reinversión de utilidades, capitalización de créditos, transferencia de tecnología
susceptible de ser capitalizada o de créditos asociados a la inversión extranjera
provenientes de empresas relacionadas. Se contempla también la inversión que
se formaliza con la adquisición o participación respecto del patrimonio de una
empresa o en el capital de la sociedad receptora de la inversión, constituida en
Chile, que le otorgue el control de al menos el 10% del derecho a voto de las
acciones o derechos sociales de la sociedad.
El actual régimen consagra varios derechos para el inversionista extranjero: (i) remesar al exterior el capital transferido
y las utilidades líquidas generadas por su inversión; (ii) acceso al mercado cambiario formal para liquidar u obtener divisas;
y (iii) no discriminación en cuanto al régimen jurídico aplicable respecto de los inversionistas nacionales. Por último, en materia
tributaria, se establece un procedimiento aún más expedito para que los inversionistas extranjeros puedan solicitar la exención
del IVA en la importación de bienes de capital.
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Chile
Dichos derechos se otorgan sin necesidad de autorizaciones de entidades reguladoras de la inversión extranjera.
El Otro mecanismo de inversión extranjera existente en Chile es el Capítulo XIV del Compendio de Normas de Cambios
Internacionales del Banco Central de Chile. Según esta reglamentación, inversiones extranjeras, depósitos, préstamos o aportes
de capital de más de USD 10.000 serán registrados ante el Banco Central, y la disponibilidad de los mercados de divisas oficiales
en caso de repatriación de los fondos será garantizada.
¿Qué grado de protección a la inversión extranjera existe?
La legislación chilena en materia de inversión extranjera asegura la no-discriminación y el acceso al mercado cambiario formal,
dando completa protección, garantía y, seguridad a las inversiones realizadas en Chile desde el exterior. Chile tiene actualmente
más de 35 Acuerdos de Promoción y Protección de Inversiones vigentes con países de todo el mundo.
¿Existe la posibilidad de llevar contabilidad en moneda extranjera?
El artículo 18° del Código Tributario, contempla que ciertos contribuyentes (exportadores, empresas que realizan operaciones de
comercio exterior con frecuencia u operan esencialmente en moneda extranjera) puedan ser autorizados por el Servicio de
Impuestos Internos para llevar su contabilidad en moneda extranjera.
¿Cuáles son las formas, las facilidades y los plazos para la repatriación de capitales y utilidades?
Una vez canalizado el ingreso de la inversión extranjera por intermedio de un banco y reportada la operación ante el Banco
Central, no existe impedimento alguno para repatriar el capital y las utilidades.
Impuestos
¿Cuáles son los impuestos corporativos?
El impuesto de primera categoría es un impuesto sobre las ganancias de las empresas. Está recaudado sobre los ingresos derivados
de actividades comerciales, industriales, minerías y otras, involucrando el uso de capital. La tasa del impuesto está actualmente
en 24%, e irá aumentando progresivamente hasta llegar a un 27% a partir del año 2018 (25% en algunos casos).
¿Cuáles son los Impuestos a las utilidades?
Las utilidades devengadas, que estén retiradas o no de la sociedad, están sujetas al Impuesto Global Complementario (residentes)
o al Impuesto Adicional (no residentes). El Impuesto Global Complementario está calculado en una escala de índices progresiva,
de un 0% a un 40% hasta 2017, año en qué la tasa máxima pasará a 35%.
El índice general del Impuesto Adicional es de un 35% y se aplica a los dividendos, el retiro y/o giro de las ganancias de las
sociedades, colaboraciones y los establecimientos permanentes de sociedades extranjeras. Este impuesto aplica también a los
intereses de los préstamos matriz-filiales.
En ambos casos, el Impuesto de Primera Categoría pagado por una empresa puede ser usado como crédito contra el Impuesto a
pagar sobre las utilidades y en el caso de los países con que Chile ha suscrito Tratados de Doble Imposición, el impuesto Adicional
es deducible del impuesto a pagar por la empresa receptora de los beneficios en su país de origen.
¿Existen otros impuestos que apliquen?
Consejos y/o comentarios del
especialista
El inversionista extranjero debe contar con una
buena asesoría tributaria para gozar de los
beneficios fiscales y acceder a los beneficios
contemplados en los acuerdos para evitar la doble
tributación.
Chile es uno de los países que más ha firmado
Acuerdos de Libre Comercio en el mundo,
abarcando Europa, los EEUU, y China. Además,
Chile tiene numerosos convenios para evitar la
doble imposición
vigentes, en especial con países de Europa como
Francia, Reino Unido, España, pero también con
países de Latino América, Canadá, México,
Australia y Nueva Zelanda. El convenio para evitar
la doble imposición con los Estados Unidos de
América está actualmente en proceso de
ratificación.
IVA: El IVA es el impuesto al consumo más importante de Chile. Es
cobrado a una tasa de 19% en las ventas de bienes y servicios, con un
sistema de créditos que implica que el impuesto es pagado en definitiva
con unas excepciones para algunos servicios.
Impuestos Municipales (Patente Comercial): Las personas que
ejerzan una profesión o que emprenden una actividad comercial o
industrial tienen que pagar un impuesto anual al gobierno de la región
municipal en la cual las actividades tienen lugar. Para actividades
comerciales e industriales, la tasa de este impuesto varía entre 0,25% y
0,5% dependiendo de cada municipalidad) sobre el capital propio de la
sociedad (capital efectivamente enterado más utilidades retenidas
menos pasivos de corto plazo), con un límite superior de 8,000 Unidades
Tributarias Mensuales, unos 500.000 USD aprox.
Impuesto de Timbres y Estampillas: El Impuesto de Timbres y
Estampillas aplica a los documentos que contienen un contrato de
crédito monetario, por ejemplo, préstamos provenientes del extranjero
o préstamos locales documentados en algún instrumento, letras de
cambio o pagarés. El impuesto base es el monto de capital especificado
en cada documento. El índice de impuesto es de 0.066% mensual sobre
el capital por toda la duración del crédito con un tope de 0.8%.
Número especial – Abril-Mayo de 2016
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Colombia
Estructura Jurídica
¿Cuáles son las formas jurídicas recomendables para un inversionista
extranjero?
La más recomendable es la sociedad por acciones simplificada, comúnmente
conocida como S.A.S., donde el único socio o los socios pueden permanecer en el
anonimato pues la Cámara de Comercio en Colombia no tiene conocimiento de
quienes son los inversionistas en las sociedades por acciones.
¿Cuáles son los plazos y costos de constitución de sociedad en Colombia?
El término para la constitución de una sociedad es de alrededor de diez (10) días
entre la elaboración de la minuta, registro en la Cámara de Comercio e inscripción
ante la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales -DIAN- para la obtención del
Registro Único Tributario -RUT-. Surtido dicho trámite se debe abrir una cuenta
bancaria.
Los costos que corresponden a los honorarios de Abogado
(aproximadamente mil dólares) más los derechos en Cámara de Comercio que se
estiman en el uno punto dos por ciento (1.2%) del capital suscrito.
¿Cuáles son las necesidades de contar con socio local?
No se requiere necesariamente de socio local pero es muy importante que dentro
de la representación legal (que bien puede ser el representante legal principal o
uno de los suplentes) figure una persona residenciada en Colombia (colombiano o
extranjero) para que represente a la empresa ante los organismos públicos o
privados donde deba comparecer.
¿Qué grado de representación de la sociedad puede tener un extranjero
sin residencia en el país?
La representación legal la debe tener un nacional colombiano o en su defecto un
extranjero con domicilio en Colombia, tal como se dijo al contestar esta pregunta
en el cuestionario inicial con soporte en lo conceptuado por la Superintendencia
de Sociedades en Oficio 220-047982 de Febrero 29 de 2016, que varió el criterio
expuesto en Oficio 220-180179 de octubre 31 de 2014 donde había dicho que: "En
segundo lugar, frente a su inquietud, de manera general y por ende no referida a
un caso particular, es preciso anotarle, que salvo la excepción contenida en el
artículo 473 de la legislación mercantil, no existe otra disposición legal que
prohíba que un ciudadano extranjero, pueda ser representante legal de
una sociedad colombiana." El citado Artículo 473 del Código de Comercio se
refiere a actividades de seguridad nacional precisando que el representante legal
de la sociedad deberá ser ciudadano colombiano.
Nos preocupa esta modificación de postura de la Supersociedades pues es claro
que Colombia facilita la inversión extranjera y por ello no exige al inversionista
foráneo que tenga un socio nacional, pudiendo la persona extranjera (natural o
jurídica) ser propietaria del 100% de las acciones (accionista único) de una
sociedad por acciones simplificada e iniciar su operatividad; así como tampoco
cobra impuestos por el ingreso de las divisas siendo el único costo lo que deba
pagarse al intermediario cambiario. Tampoco es necesario que el extranjero venga
a Colombia a constituir la sociedad siendo válido otorgar poder a un abogado para
que lo represente según lo expone la Supersociedades en Oficio 2013- 01- 010197.
Consejos y/o comentarios
del especialista
La S.A.S. es la figura societaria más
recomendable por cuanto es sencilla su
forma de constitución al realizarse
mediante documento privado. Se
requiere mínimo un socio y no tiene
límite en cuanto al número de
accionistas. El nombre de la compañía
debe estar seguido por la sigla S.A.S.,
su vigencia es indefinida, su objeto
social debe enunciarse de forma clara y
completa pero también puede ser
indeterminado
manifestando
simplemente que realizará cualquier
actividad comercial o civil lícita, esto es,
que esté dentro de la normativa
colombiana.
La
estructura
organizacional
es
libremente determinable y en principio
las funciones administrativas se
ejercerán por la asamblea general de
accionistas y por el representante legal.
La responsabilidad de los accionistas es
limitada al valor de sus aportes y no
responderán solidariamente con la
sociedad en obligaciones laborales,
tributarias o de cualquier índole. El
capital está representado en acciones,
dividiéndose en capital autorizado,
capital suscrito y capital pagado. El
valor que se prometa aportar tiene un
plazo máximo de dos años para ser
efectivamente pagado e ingresar a la
caja social.
La S.A.S. en Colombia se erigió como el
vehículo societario más utilizado por
cuanto es flexible y se adapta a las
necesidades del inversionista facilitando
su creación, operación y liquidación
previendo
los
conflictos
entre
accionistas.
Capitales
¿Cuáles son las facilidades y los plazos para formalizar el ingreso de capitales?
El trámite de la inversión extranjera, que si bien se puede considerar sencillo, requiere de mucho cuidado en el cumplimiento
de los requisitos legales para no incurrir en infracción cambiaria. Necesariamente debe canalizarse el ingreso de los recursos
económicos a través de un intermediario del mercado cambiario, siendo utilizados normalmente los bancos reconocidos por la
Superintendencia Financiera de Colombia. El capital suscrito de la sociedad anónima simplificada S.A.S. puede pagarse en un
lapso de dos años.
6
Número especial – Abril-Mayo de 2016
Colombia
Capitales
¿Qué grado de protección a la inversión extranjera existe?
La protección es total. Colombia como país democrático y respetuoso de los derechos económicos es un gran receptor de capital
extranjero, ocupando un importante puesto en Latinoamérica. Colombia tiene suscrito convenios para la protección de la inversión
extranjera con países como Perú, España, Suiza, Reino Unido, Bélgica, India, China, Corea y Japón, entre otros.
¿Existe la posibilidad de llevar contabilidad en moneda extranjera?
La normatividad colombiana exige que se cumpla con el sistema contable establecido en el país, permitiendo que se puedan
realizar operaciones en moneda extranjera pero debe convertirla a pesos colombianos en la contabilidad. Colombia en materia de
información contable exige que el proceso contable se lleve bajo las normas internacionales de información financiera -NIIFestando en tales condiciones bajo el esquema internacional.
¿Cuáles son las formas, las facilidades y los plazos para la repatriación de capitales y utilidades?
Una vez canalizado el ingreso de la inversión extranjera por intermedio de un banco y reportada la operación ante la banca
central, no existe impedimento alguno para repatriar el capital y las utilidades.
Consejos y/o comentarios del especialista
Colombia es un país altamente protector de la inversión extranjera, en el cual se puede confiar para depositar capitales. Sobre
el tema ha suscrito convenios así:
OPIC (Corporación de Inversiones Privadas en el Extranjero):
Colombia está suscrita desde 1985 a la Corporación de Inversiones Privadas en el Extranjero (OPIC). La Corporación tiene
como objetivo principal promover y fomentar las inversiones de Estados Unidos hacia los países en desarrollo. Para lograr
este fin, la OPIC brinda seguridad y financiación a proyectos inversión contra riesgos como inestabilidad política e
inconvertibilidad de divisas.
MIGA (Agencia Multilateral de Garantía de Inversiones):
Colombia también hace parte de la Agencia Multilateral de Garantía de Inversiones -MIGA-, la cual es un organismo multilateral
que brinda respaldo contra riegos no comerciales como los disturbios y guerras civiles, inconvertibilidad de divisas y
expropiación discriminatoria.
CIADI /ICSID (Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a las Inversiones):
Mediante la ratificación por parte del Congreso de la República del convenio constitutivo del Centro Internacional de Arreglo
de Diferencias Relativas a Inversiones -CIADI-(o ICSID por sus siglas en ingles), Colombia tiene la posibilidad de recurrir a un
mecanismo de conciliación y arbitramiento internacional, especializado en las disputas entre inversionistas y los gobiernos
receptores de las inversiones.
La economía colombiana en el 2015 creció en el 3,1%, cuando el promedio regional muestra una contracción del 0,3%
producto de lo que acontece en Brasil y Venezuela. Se erige Colombia como un atractivo e interesante destino para invertir.
Impuestos
¿Cuáles son los impuestos corporativos?
Los impuestos corporativos son: a) Impuesto sobre la renta a la tarifa del 25% de la base gravable; b) El impuesto sobre la renta
para la equidad -CREE- a la tarifa del 9% sobre la base gravable; c) Impuesto a la riqueza aplicable por los años 2016 y 2107
sobre el patrimonio líquido superior a mil millones de pesos, siendo la tarifa progresiva en intervalos así: cero a dos mil millones
de pesos el 0.15%; de dos mil millones a tres mil millones el 0.25% del exceso de los primeros dos mil; Ver Artículo 296-2 del
Estatuto Tributario. d) El impuesto al valor agregado IVA cuya tarifa general es del 16%; e) Impuesto de industria y comercio
que es un tributo a favor de los municipios y ellos fijan la tarifa que oscila entre el 2 al siete por mil (2-7 x 1.000) sobre los
ingresos brutos en las actividades industriales, y, del 2 al diez por mil (2-10 x 1.000) sobre los ingresos brutos para actividades
comerciales y de servicios. (Art. 33 Ley 43 de 1983).
El impuesto a la riqueza es un tributo de orden nacional de carácter temporal (aplica hasta el 2017 para sociedades y 2018 para
naturales) por lo que también tiene la calidad de corporativo. El hecho generador lo constituye el patrimonio bruto al 1° de
Enero de 2015 razón por la cual si la sociedad fue constituida con posterioridad a dicha fecha no será contribuyente del mismo.
El IVA es un impuesto indirecto que no afecta las utilidades de la sociedad pero si es una obligación legal que deben cumplir todas
las personas jurídicas. No es corporativo.
Número especial – Abril-Mayo de 2016
7
Colombia
Impuestos
¿Cuáles son
utilidades?
los
Impuestos
a
las
Consejos y/o comentarios del especialista
El inversionista extranjero debe contar con una buena asesoría tributaria para
gozar de los beneficios fiscales como los de la de la Ley 1429 de 2010 que
exonera del pago del impuesto de renta los dos primeros años, y durante los
años 3, 4, 5, empezará a tributar sobre el 25%, 50% y 75% de la tarifa (que
es del 25%) hasta llegar al 100% en el año sexto.
El impuesto sobre la renta a la tarifa del 25%
y el del CREE con una tarifa del 9%. De
acuerdo con el Concepto DIAN 028932 de
Mayo 14 de 2013: ""para el caso de
repatriación de capital extranjero invertido en
También requiere de una buena asistencia para acceder a los beneficios
una sociedad Colombiana receptora de la
contemplados en los acuerdos para evitar la doble tributación suscritos con
inversión, se concluye que todo ingreso que
las Repúblicas de Italia, Alemania, Chile, Argentina (alcance parcial), Brasil,
exceda del capital aportado en la sociedad
España, Francia, Panamá (alcance parcial), Suiza, Canadá, México, Corea,
que corresponda a utilidades que hayan
India, Checa, Portugal, Unión europea la denominada “Convención sobre
tributado en cabeza de la sociedad, en el
Asistencia Administrativa Mutua en materia Fiscal”, y finalmente con la CAN
momento de su distribución a título de
(Comunidad Andina) que comprende a Bolivia, Ecuador y Perú. Con Estados
dividendos no están sometidos a tributación,
Unidos de América tiene varios acuerdos: a) Exoneración recíproca de
en cuanto aplica la tarifa especial del cero por
impuestos sobre los ingresos derivados de la operación de barcos y
ciento (0%). En caso contrario, o sea, cuando
aeronaves; b) Intercambio de información financiera, y c) Tratado de Libre
se trate de ingresos repartidos con cargo a
Comercio.
utilidades que no tributaron en cabeza de la
sociedad, dichos ingresos están gravados, a título de dividendos, a la misma tarifa general del impuesto sobre la renta del 33%
en cabeza del respectivo beneficiario sociedad extranjera o persona natural no residente en Colombia.
¿Existen otros impuestos que apliquen?
Los impuestos en Colombia se clasifican en Nacionales (administrados por la DIAN), Departamentales y Municipales. En los
nacionales tenemos especialmente el impuesto de renta, el CREE y el IVA; en los departamentales tenemos principalmente el
de registro y el de vehículos, y finalmente en los municipios destacamos el de industria y comercio, y, el predial que se causa
por ser propietario de edificaciones o fincas, es decir, sobre inmuebles en general.
México
Estructura Jurídica
¿Cuáles son las formas jurídicas recomendables para un inversionista
extranjero?
La forma más común y utilizada para invertir en México es la Sociedad Anónima de
Capital Variable. Entre sus requisitos son:
- Un mínimo de 2 socios.
- Obtener un nombre aprobado por la Secretaría de Economía.
- Llenar una serie de formularios para la acreditación de los recursos ante la unidad
de información Financiera (UIF), organismo encargado de verificar el movimiento
del dinero.
- En caso de invertirse en alguna de las aéreas en las que se necesita aprobación
de la Comisión Nacional de Inversión extranjera obtenerla, en caso de no requerir
autorización solo se hace el reporte de ingreso del dinero.
Hay más formas pero esta es la principal y la más utilizada y como consecuencia
menos complicada de operar.
¿Cuáles son los plazos y costos de constitución de sociedad en México?
En México estriba entre 10 y 30 días. Deprende mucho de la obtención de
autorización del nombre, la aprobación de estatutos y la firma de formatos. El costo
es de aproximadamente tres mil euros, lo que incluye la obtención del nombre, los
honorarios Fedatario por la constitución, los derechos de registro, los honorarios
de nuestra firma por la constitución.
Consejos y/o comentarios
del especialista
A lo largo de los últimos 15 años que
nos hemos dedicado a esta actividad,
destacamos que lo más importante es
la plática previa del inversionista con el
abogado local, ya que normalmente la
información que se obtiene en las
diferentes instancias que promueven la
inversión extranjera en México lo hacen
bajo un criterio muy acorde a
lineamientos, lo que en pocos casos es
lo más indicado.
Constituir una
sociedad
es la
elaboración de un traje a medida y no
la compra de éste en una tienda de
autoservicio.
¿Cuáles son las necesidades de contar con socio local?
Dependiendo del sector al que se quiera dedicar el extranjero, ya que hay nichos reservados solo para mexicanos, otros para
inversión mixta con aprobación, otros para inversión mixta sin aprobación y otros sin limitación
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Número especial – Abril-Mayo de 2016
México
¿Qué grado de representación de la sociedad puede tener un extranjero sin residencia en el país?
Con base en la respuesta anterior y bajo el criterio de que no hubiese restricción para la inversión extranjera, hablaríamos de
hasta un 99,99%, ya que siempre deberá de haber dos socios, el cual de igual forma podrá ser extranjero.
Es importante hacer notar que los extranjeros, al constituir la sociedad en los estatutos incorporan lo que se conoce como Cláusula
Calvo, que no es otra cosa que la renuncia que hacen los extranjeros al constituir la sociedad a invocar las leyes de sus países su
pedida de su inversión.
Capitales
¿Cuáles son las facilidades y los plazos para formalizar el
ingreso de capitales?
Si no se necesita autorización previa, el capital ingresa via transferencia
y contamos con un plazo de 40 días para reportarlo a la Comisión
Nacional de Inversión Extranjera.
¿Qué grado de protección a la inversión extranjera existe?
La inversión extranjera se protege a la par de la inversión mexicana. Es
decir no existe discriminación o trato preferencial en la operación día a
día de la misma, una vez cubiertos los requisitos antes señalados.
Consejos y/o comentarios del
especialista
Mantener una asesoría permanente y conjunta
con los abogados y contables que vayan apoyando
día a día en los procesos de cumplimiento de
objetivos de la sociedad.
Es importante recalcar que la asesoría de firmas
auditoras no se debe confundir con la operación
día a día de la sociedad.
¿Existe la posibilidad de llevar contabilidad en moneda extranjera?
Técnicamente si se puede llevar, sin embargo al tener México un tipo de cambio flotante, el cuadrar asientos en pesos y dólares
de la actividad día a día sería exageradamente complicado. Sin embargo, las empresas suelen tener en los bancos mexicanos
cuentas en dólares y en euros para sus operaciones locales y en el extranjero.
¿Cuáles son las formas, las facilidades y los plazos para la repatriación de capitales y utilidades?
No existe limitación alguna, una vez cubiertos los formalismos corporativos, financieros y legales. Es decir, una vez que la sociedad
entre en liquidación, termine esta, cumpla sus compromisos de pago y no quede obligación legal alguna la inversión extranjera
puede ser retirada.
Existen otros mecanismos como es compra accionaria, compra de activos, etcétera que dependiendo el caso pueden ser utilizados
acorde a las leyes. Respecto al capital, la Ley General de Sociedades Mercantiles establece una serie de procedimientos para
hacer la reducción de capital, por lo que una vez agotados estos se puede repatriar el capital.
Consejos y/o
comentarios del
especialista
Estar en contacto permanente
con los abogados y contadores
para cumplir las obligaciones
dentro del entorno legal.
Impuestos
¿Cuáles son los impuestos corporativos?
Los principales impuestos corporativos son el Impuesto al Valor Agregado del 16%, el
impuesto sobre la Renta, un máximo del 34%, el impuesto sobre nómina y las cargas
sociales como son, Seguridad Social, Apoyo a la vivienda de los trabajadores, impuesto
para el retiro del trabajador etc.
¿Cuáles son los Impuestos a las utilidades?
El Impuesto Sobre la Renta.
Sus contactos en Argentina, Chile, Colombia, Ecuador, México, Perú:
ARGENTINA
COLOMBIA
MEXICO
PERÚ
DEL CARRIL COLOMBRES VAYO ZAVALIA LAGOS
VERA ABOGADOS ASOCIADOS
ALVAREZ VALENZUELA ABOGADOS
ALLEMANT ABOGADOS
Paraguay 580, Piso 3
C1057AAF BUENOS AIRES
Tel: +54 11 4327 2100
Contact: Pablo M.Semenzato
[email protected]
www.ccvz.com.ar
Contact: Jorge Vera
[email protected]
www.veraabogados.com
Contact: Herman Alvarez
[email protected]
www.alvarezvalenzuela.com
BOGOTÁ
Calle 70 A No 11-43, BOGOTÁ D.C
Tel: +57 1 317 66 50
CHILE
QUITO, ECUADOR
Avda.6 de diciembre y la niña
Edificio Multicentro Ofc.603
Tel: +593 2 2297528
MEXICO
Mariano Escobedo 362-4, Col. Polanco
C.P.11590, MEXICO D.F.
Tel / Fax: +52 (55) 24 53 28 28
Calle Justo Vigil 416
MAGDALENA DEL MAR
Tel: +511 261 2700
Contact: Patrick Allemant
[email protected]
www.estudioallemant.com
CUEVAS ABOGADOS
Cerro El Plomo nº5420, Piso 13, Of.1304-1305
Las Condes, SANTIAGO
Tel: +56 2 616 15 00
Contact: Gustavo Cuevas
[email protected]
www.cuevasabogados.cl
MONTERREY
Calle 20 de Noviembre nº561 Sur
Col.Maria Luísa - 64040, MONTERREY N.L.
Tel / Fax: +52 (81) 82 14 28 28
Número especial – Abril-Mayo de 2016
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Perú
Estructura Jurídica
¿Cuáles son las formas jurídicas recomendables para un inversionista
extranjero?
Existen varias figuras asociativas que pudieran utilizarse, y eso dependerá el tipo
de negocio, de la cantidad de accionistas y/o inversionistas, sin perjuicio de ello y
de manera general, podemos señalar a la Sociedad Anónima Cerrada como la
forma más rápida y sencilla para iniciar actividades en el Perú. Sin perjuicio de ello,
un inversionista extranjero también podría ingresar capital al país a través de un
préstamo o aporte a sociedades ya constituidas.
Es posible que la sociedad sea constituida por un solo accionista. La empresa se
denomina Empresa Individual de Responsabilidad Limitada cuyas siglas son EIRL,
donde normalmente el titular es el administrador de la empresa, de la misma
manera el titular siempre es una persona natural. El patrimonio de la empresa
está constituido inicialmente por los bienes que aporta quien la constituye. El valor
asignado a este patrimonio inicial constituye el capital de la Empresa; la
responsabilidad de la Empresa está limitada a su patrimonio. El Titular de la
Empresa no responde personalmente por las obligaciones de ésta.
¿Cuáles son los plazos y costos de constitución de sociedad en Perú?
El costo de constituir una sociedad en el Perú oscilará entre 1500 USD a 2000 USD
en promedio, sin incluir el capital social inicial que los socios deberán aportar al
momento de la constitución.
Consejos y/o comentarios
del especialista
El Perú actualmente ha venido
sosteniendo un crecimiento constante
en los últimos 8 años, de entre 3% a
8% anual, por lo que se ha convertido
en un país atractivo para los diversos
inversionistas, garantizando el estado a
su vez igual tratamiento tanto para los
inversionistas nacionales, como los
extranjeros, siendo bastante ágil el
sistema de creación de sociedades, con
costos reducidos.
Para inversionistas extranjeros es
siempre recomendable optar por las
figuras societarias de Asociación, la más
usada es la SAC Sociedad Anónima
Cerrada, por ser una forma societaria
bastante ágil y dinámica, el único
inconveniente es que debe tener como
mínimo 2 accionistas.
¿Cuáles son las necesidades de contar con socio local?
No existe norma que exija a las sociedades peruanas a contar con socio local sin embargo, deberán contar con al menos 1
apoderado local para que ejerza efectivamente las labores de representación de la Compañía ante las autoridades fiscales.
¿Qué grado de representación de la sociedad puede tener un extranjero sin residencia en el país?
No existen restricciones para el apoderamiento de extranjeros sin residencia sin embargo, deberán contar mínimo con carné de
extranjería o pasaporte con visa de negocios. En caso se le designe y carezca de esta facultad, se podrá inscribir su
nombramiento, sin embargo no podrá ejercer el cargo ante las correspondientes autorizaciones.
Capitales
¿Cuáles son las facilidades y los plazos para formalizar el ingreso de capitales?
En el Perú no existe limitación o plazos que regulen el ingreso de capitales al país, siendo esta de forma libre. Los principales
medios para lograr el ingreso de capitales son los préstamos intercompañías o los aportes de capital.
Los aportes de capital son las sumas pagadas en efectivo o aportadas en bienes o derechos por los socios o accionistas de una
sociedad, para integrar el capital de esta. Son las entregas en bienes de capital o en dinero para financiar gastos de capital, se
pueden dar, en dinero y bienes y se realizan al momento de constituir la sociedad, por aumento de capital o por otorgamiento
de préstamos a favor de la sociedad para la operatividad de la misma, no existen plazos perentorios, sin embargo en algunos
casos si estos no se pagan al socio moroso puede perder sus derechos societarios.
¿Qué grado de protección a la inversión extranjera existe?
Existen normas que permiten celebrar convenios de estabilidad jurídica con el estado Peruano, pero que en la práctica ya no se
utilizan, debido a que el estado garantiza igual tratamiento al inversionista nacional como extranjero.
¿Existe la posibilidad de llevar contabilidad en moneda extranjera?
Desde el punto de vista financiero y para efectos de reportes internos, la contabilidad puede ser llevada en la moneda funcional
que cada Compañía requiera sin embargo, para propósitos tributarios y de presentación ante autoridades administrativas (fiscales
o regulatorias por ejemplo), la contabilidad deberá llevarse en moneda local.
¿Cuáles son las formas, las facilidades y los
plazos para la repatriación de capitales y
utilidades?
La repatriación de capitales es libre y no está sujeta a
condiciones. Las utilidades son las ganancias que se
generan durante un período de tiempo entre los
ingresos y los gastos y cuando son repartidos en caso la
empresa arroje beneficios se llaman dividendos.
Consejos y/o comentarios del especialista
La entrada y salida del dinero es libre, no hay restricción de divisas,
control cambiario, ni cuotas o límites para repatriar el capital, lo
que hace interesante aún más que inversionistas extranjeros
puedan invertir libremente en el país.
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Número especial – Abril-Mayo de 2016
Perú
Impuestos
¿Cuáles son los impuestos corporativos?
En Perú existen 2 grandes Impuestos Corporativos:
- El Impuesto a la Renta que grava la generación de éstas últimas mediante la aplicación de una tasa de 28% sobre la renta neta
(ingresos menos costos y gastos) en caso de sujetos domiciliados. Para los periodos 2017 en adelante se ha regulado una
reducción de la tasa del Impuesto la cual llegará hasta 26%.
En el caso de personas jurídicas no domiciliadas, existen tasas diferenciadas que aplicarán dependiendo de la actividad
generadora de rentas gravadas. Así, en caso de intereses por préstamos la tasa aplicable será de 4.99%, rentas de capital
(excepto enajenación de valores mobiliarios) 5% y una tasa general de 30% para las demás rentas.
- El Impuesto General a las Ventas que grava el consumo de bienes y/o prestaciones de servicios en el país y que se determina
por aplicación de una tasa de 16% más dos puntos de Impuesto de Promoción Municipal para un total de 18%.
En la medida que el Impuesto a la Renta Empresarial (30%) y el Impuesto sobre Dividendos son de cargo de sujetos tributarios
distintos, el primero no puede ser deducido del segundo.
¿Cuáles son los Impuestos a las utilidades?
En el Perú, las utilidades se encuentran gravadas con el Impuesto a la Renta. La tasa aplicable variará dependiendo del perceptor
de las mismas.
En caso de personas físicas domiciliadas o no y corporaciones no domiciliadas, la tasa prevista para el periodo 2016 será de 6.8%.
Dicha tasa aumentará para los periodos 2017 y 2018 a 8.0% para finalmente sufrir un último incremento en el periodo 2019
llegando a 9.3%.
La entrega de utilidades a corporaciones domiciliadas, no se considerará ingreso para efectos del Impuesto la Renta excepto en
aquellos casos en que existan redistribuciones sucesivas a personas físicas.
¿Existen otros impuestos que apliquen?
De manera paralela a los tributos indicados en el punto 2., existen tributos adicionales como El Impuesto Temporal a los Activos
Netos (que constituye crédito contra el Impuesto a la Renta) el cual de manera general se calcula como un porcentaje de los
activos netos de cada Compañía tomando como referencia el último Estado de Situación emitido al cierre del periodo anterior.
Asimismo, existen otros tributos recaudados por los Gobiernos Locales como Impuesto sobre la Propiedad Predial, los Arbitrios
Municipales, el impuesto Vehicular y el Impuesto a las Embarcaciones de Recreo, entre otros.
Consejos y/o comentarios del especialista
Creemos importante señalar que es bueno realizar siempre un estudio tributario previo que pueda indicarnos un planeamiento
para el tipo de empresa u/operación que se desea realizar, de esta manera se pueda lograr que el impacto tributario sea el
adecuado y por lo tanto no incurrir en algún sobrecosto.
Es importante desde un inicio definir bien el tipo de sociedad y el objeto social que va a desarrollar, para analizar la más
conveniente posibilidad de repatriación de capitales, y la aplicación de los impuestos que deberá afrontar, paralelo a ello es
importante la realización de un tax planning con el fin de establecer las condiciones tributarias más recomendables para la
empresa.
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Contact: [email protected]
Pragma, BP 249, 59002 Lille, France
Tel : +33 (0)3 20 12 05 84
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