Reporte Trimestral 3T16

ALFA, S.A.B. de C.V. REPORTE DEL TERCER TRIMESTRE 2016 ALFA reporta Flujo de U.S. $560 millones en el 3T16 Monterrey, N.L., México, a 17 de octubre de 2016. ALFA, S.A.B. de C.V. (“ALFA”), la compañía mexicana global que administra un portafolio de negocios en las industrias de alimentos refrigerados, petroquímicos, autopartes de aluminio, servicios de TI y telecomunicaciones, así como energía, anunció hoy sus resultados financieros no auditados por el trimestre terminado el 30 de septiembre de 2016 (“3T16”). Los ingresos sumaron U.S. $4,023 millones, 2% menos año vs. año debido a la depreciación del peso y a menores precios de materias primas petroquímicas y de aluminio. El Flujo fue de U.S. $560 millones, 5% menor año contra año por menores márgenes de productos petroquímicos y el desfase del precio del aluminio. Al comentar sobre los resultados de ALFA, Álvaro Fernández, Director General, dijo: “Con base en el liderazgo de mercado que poseen, sus costos competitivos y sus sanas políticas financieras, nuestras compañías se han desempeñado en línea con nuestras expectativas a pesar de operar en un ambiente de tipo de cambio volátil y con márgenes reducidos en algunos petroquímicos. Además, han continuado invirtiendo para impulsar el crecimiento rentable de largo plazo.” Las inversiones en activo fijo y adquisiciones sumaron U.S. $376 millones en el 3T16, para un total acumulado de U.S. $1,041 millones en lo que va de 2016. Al 30 de septiembre de 2016, la deuda neta de ALFA ascendió a U.S. $5,943 millones, 22% más que la registrada en el 3T15, que fue de U.S. $4,859 millones. El incremento de la deuda refleja principalmente la consolidación de Axtel y las inversiones en activo fijo y adquisiciones del período. Al cierre del trimestre, las razones financieras fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo de 2.4 veces y Cobertura de Intereses de 6.6 veces. La Utilidad Neta Mayoritaria sumó U.S. $13 millones en el 3T16, lo que se compara con la de U.S. $155 millones en el 3T15. La reducción se debió al pago de más impuestos y a aumento en el Resultado Integral de Financiamiento (“RIF). INFORMACIÓN SELECCIONADA (MILLONES DE DÓLARES) INGRESOS CONSOLIDADOS Sigma Alpek Nemak Axtel Newpek FLUJO CONSOLIDADO Sigma Alpek Nemak Axtel Newpek UT. NETA MAYORITARIA INVERSIONES Y ADQUISICIONES DEUDA NETA Deuda Neta/Flujo UDM* Cobertura de Intereses UDM* 3T16 2T16 3T15 4,023 1,461 1,236 1,063 205 29 560 166 157 182 67 1 13 376 5,943 2.4 6.6 4,050 1,445 1,237 1,122 193 25 642 169 208 221 63 (2) 46 344 6,032 2.4 7.1 4,107 1,499 1,346 1,094 99 32 590 209 156 193 36 10 155 325 4,859 2.1 7.2 VAR. % VS. 2T16 (1) 1 -­‐ (5) 6 15 (13) (2) (25) (18) 7 159 (71) 9 (1) VAR. % VS. 3T15 (2) (3) (8) (3) 106 (9) (5) (20) 1 (6) 87 (89) (91) 16 22 ACUM. ´16 11,882 4,259 3,655 3,261 545 79 1,782 497 536 612 179 (2) 201 1,041 5,943 ACUM. `15 12,418 4,419 4,065 3,433 290 107 1,773 582 488 594 118 29 211 1,152 4,859 ACUM. VAR. % (4) (4) (10) (5) 88 (26) 1 (15) 10 3 52 (108) (5) (10) 22 *Veces. UDM = últimos 12 meses 1
Flujo de Operación (Flujo) = Utilidad de Operación, más depreciaciones y amortizaciones, más deterioro de activos fijos CONTENIDO: Resumen de Grupos… 2– Tablas Financieras de ALFA … 5 – Información financiera de los Grupos de ALFA … 9 Este documento puede contener información sobre acontecimientos futuros basada en numerosas variables y suposiciones que son inherentemente inciertas. ́
Ellas tienen que ver con juicios con respecto a las condiciones futuras de la economía, la competencia y los mercados financieros, así como con decisiones de negocios, todas las cuales son difíciles o imposibles de predecir. Por lo tanto, los resultados reales podrían diferir de las estimaciones sobre hechos futuros que se mencionan en este documento. Información financiera no auditada. En este reporte, las cifras están expresadas en pesos nominales ($), o en dólares nominales (U.S. $), según se indique. Donde fue aplicable, las cifras en pesos fueron convertidas a dólares utilizando el tipo de cambio promedio del mes en que se llevaron a cabo las transacciones. Los indicadores financieros se calculan en dólares. Pueden existir pequeñas diferencias en los porcentajes de variación de un período a otro, debido al redondeo de cifras a millones. ALFA, S.A.B. de C.V. – Reporte Trimestral 3T16 2 Resumen del desempeño de los grupos en el 3T16 Durante el 3T16, Sigma continuó reportando resultados sólidos a pesar de enfrentar un entorno retador. Los ingresos sumaron U.S. $1,461 millones en el 3T16, cifra 3% menor año vs. año influidos por la depreciación del peso que tuvo lugar en el período. Así, excluyendo efectos cambiarios, los ingresos hubiesen aumentado 5%. Por región, las ventas en México aumentaron 9% en pesos, reflejando aumentos de precios para absorber el efecto cambiario en el costo de materias primas. En Europa, las operaciones continuaron mejorando gradualmente. En EE.UU., las ventas se vieron afectadas por un retiro voluntario de productos corn dogs y ciertas salchichas. En el 3T16, el Flujo de Sigma ascendió a U.S. $166 millones, 1% más que en el 3T15 excluyendo la ganancia no recurrente de U.S. $45 millones registrada en dicho trimestre y que derivó del cobro de seguros por el incendio de la planta de Burgos. Adicionalmente, excluyendo efectos cambiarios, el Flujo aumentó 8% en el 3T16. En base a lo reportado, el Flujo de Sigma disminuyó 20% en 3T16 vs. año anterior. Las operaciones en Europa reportaron mejores resultados año vs. año, a pesar de no contar con la planta que sufrió el incendio en noviembre de 2014. Cabe mencionar que los resultados de 2015 se beneficiaron de la cobertura de seguros por interrupción de la operación, protección que ya no se tiene en 2016. En el 3T16, Sigma invirtió U.S. $75 millones en activos fijos. Esto incluyó U.S. $34 millones asignados a la construcción de la nueva planta en España, en reemplazo de la que se incendió. La consistente generación de Flujo, aunada a la recuperación de seguros, ha permitido a Sigma financiar sus inversiones y seguir fortaleciendo su posición financiera. Al final del periodo, la deuda neta fue de U.S. $1,843 millones, una disminución de U.S. $262 millones en comparación con los U.S. $2,105 millones reportados en el 3T15. En el 3T16, la Razón de Deuda Neta de Caja a Flujo fue 2.4 veces y la Cobertura de Intereses, 7.0 veces. (Ver en apéndice “A” un análisis más detallado del resultado del 3T16 de Sigma) Los ingresos de Alpek sumaron U.S. $1,236 millones en el 3T16, una reducción de 8% vs. el 3T15. Esto se debió principalmente a una baja de 10% en los precios promedio consolidados, resultado de los menores precios del petróleo y materias primas. El Flujo del 3T16 fue de U.S. $157 millones, 1% más que en 3T15. La cifra de este trimestre incluye un cargo por U.S. $1 millón, correspondiente a devaluación de inventarios, así como una ganancia no recurrente de U.S. $6 millones, producto del cobro de una póliza de seguros asociada con daños cubiertos por interrupción no planeada de actividades en la planta de Argentina en 2015. Ajustando por esas dos partidas, el Flujo comparable fue de U.S. $152 millones y U.S. $182 millones en 3T16 y 3T15, respectivamente. El decremento en Flujo año contra año se debió principalmente a menores márgenes tanto en el negocio de poliéster como en el de polipropileno, que excedieron el mejor desempeño alcanzado por el negocio de EPS. En el 3T16, las inversiones en activo fijo de Alpek sumaron U.S. $127 millones, cifra superior a los U.S. $35 millones del 3T15. La mayoría de los recursos se invirtieron en la planta de PTA/PET de M&G en Corpus Christi, así como en la planta de cogeneración de Altamira y en la adquisición de una participación mayoritaria en el capital de Selenis Canada, Inc. La deuda neta al final del trimestre fue de U.S. $915 millones, 39% mayor año vs. año. Al cierre del trimestre, las razones financieras fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo, 1.3 veces y Cobertura de intereses, 10.8 veces. (Ver en apéndice “B” el reporte 3T16 completo de Alpek) El volumen de ventas de Nemak en el 3T16 fue 12.2 millones de unidades equivalentes, 2% inferior año vs. año. Nemak obtuvo mayores volúmenes en el mercado europeo, lo que compensó parcialmente una reducción de volumen en el mercado de Norteamérica. Aunque de menor contribución, se lograron mayores volúmenes de ventas en Resto del Mundo que también ayudaron. En el 3T16, los ingresos sumaron U.S. $1,063 millones, cifra 3% inferior vs. el 3T15. Además de menores volúmenes de venta y similar a otros trimestres, los menores precios del aluminio influyeron en la baja. El Flujo sumó U.S. $182 millones en el 3T16, 6% inferior año vs. año, en parte debido a una difícil base de comparación con el 3T15, que incluyó un desfase favorable del precio de aluminio, que se revirtió a desfavorable en el 3T16. El Flujo por unidad fue U.S. $14.90 en el 3T16, vs. U.S. $15.60 en el 3T15. Las inversiones en activo fijo ascendieron a U.S. $118 millones en el 3T16. Los recursos fueron utilizados para ALFA, S.A.B. de C.V. – Reporte Trimestral 3T16 3 ampliar capacidad de maquinado y seguir adelante con una nueva planta de HPDC en México, así como otra nueva planta en Eslovaquia. También se invirtió en actualizar equipos de producción y en mejorar la eficiencia operativa. La deuda neta al cierre del 3T16 sumó U.S. $1,331 millones, 11% superior a la de 3T15, como reflejo de las inversiones en activo fijo en el periodo. En el 3T16, las razones financieras fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo 1.7 veces y Cobertura de Intereses de 11.0 veces. (Ver en apéndice “C” el reporte 3T16 completo de Nemak) En el 3T16, los ingresos de Axtel sumaron U.S. $205 millones, 106% superior año vs. año. El importante aumento se explica principalmente por la consolidación de los ingresos de Axtel. Además, los ingresos han sido impulsados por el crecimiento de los segmentos empresarial y de mercado masivo. El segmento de gobierno, que ha tenido un bajo rendimiento este año, registró mejores resultados en el trimestre debido a que los nuevos contratos firmados en el primer semestre están empezando a contribuir. El Flujo fue de U.S. $67 millones en el 3T16, un aumento de 87%, año vs. año, lo que se explica principalmente por la consolidación de Axtel, así como por algunas sinergias derivadas de la fusión de Axtel y Alestra. Como Axtel está expuesto a la volatilidad de tipo de cambio, en términos de pesos el Flujo aumentó 114%. Se continúa trabajando en lograr las sinergias esperadas por la fusión de acuerdo a lo planeado. A siete meses de la fusión, Axtel ha avanzado un 65% en la captura de sinergias. Las inversiones en activo fijo sumaron U.S. $50 millones en el 3T16, principalmente para facilitar el acceso de última milla y conectar clientes, así como desplegar la infraestructura y aumentar la capacidad de los centros de datos en Querétaro, México. Al cierre del 3T16, la deuda neta de Axtel fue U.S. $1,010 millones, U.S. $793 millones superior año vs. año. La cifra mencionada incluye U.S. $721 millones provenientes de la consolidación de la deuda neta de Axtel luego de la fusión. Al final del 3T16, las razones financieras fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo 4.5 veces y Cobertura de Intereses, 3.9 veces. Sobre una base proforma, incluyendo el Flujo UDM de Axtel y de Alestra, la Deuda Neta de Caja a Flujo sería de 4.2 veces. (Ver en apéndice “D” el reporte 3T16 completo de Axtel) Las operaciones de Newpek continuaron siendo impactadas por los bajos precios de petróleo a nivel global. No obstante, durante el 3T16, el precio del gas natural se recuperó significativamente. Por ejemplo, el precio promedio del gas natural de Henry Hub fue de U.S. $2.90 por MMBTUs, 4% mayor año contra año pero 34% superior al trimestre previo. Por su parte, los precios del petróleo permanecieron sin cambio año contra año, siendo el precio promedio de U.S. $45 por barril en el 3T16. El volumen de ventas de Newpek en EE.UU. fue de 6.7 miles de barriles de petróleo equivalente promedio por día ("MBPED") en el 3T16, 23% menos que en el 3T15. En México, la producción fue de 3.5 MBPED durante el 3T16, 20% menor vs. el 3T15. Debido al ambiente de precios, no se han perforado nuevos pozos en los EE.UU. y las operaciones en México se han reducido. Por lo tanto, las menores cifras de producción del trimestre reflejan las tasas normales de declinación de los pozos en operación. Los ingresos del 3T16 sumaron U.S. $29 millones, mientras que el Flujo fue de U.S. $1 millón. Esto representa disminuciones año vs. año de 9% y 89%, respectivamente, explicado por la menor producción y menores precios del petróleo. Las inversiones en activo fijo sumaron U.S. $7 millones en trimestre. (Ver en apéndice “E” un análisis más detallado del resultado 3T16 de Newpek) Resultados financieros consolidados Los ingresos consolidados de ALFA ascendieron a U.S. $4,023 millones en el 3T16, cifra 2% inferior a los U.S. $4,107 millones registrados en el 3T15. Esta disminución refleja principalmente menores volúmenes de venta y precios de materias primas de Alpek (materias primas provenientes del petróleo) y Nemak (aluminio). Los ingresos se vieron también afectados negativamente por la mayor apreciación del dólar, que redujo los ingresos convertidos a dólares de las empresas expuestas al peso mexicano, como Sigma (operaciones en México) y Axtel. En el trimestre, las ALFA, S.A.B. de C.V. – Reporte Trimestral 3T16 4 ventas en el extranjero sumaron el 65% del total, comparado con el 66% en el 3T15. En forma acumulada, los ingresos ascendieron a U.S. $11,882 millones, 4% inferiores a los de 2015, básicamente por las mismas razones. La utilidad de operación de ALFA ascendió a U.S. $334 millones en el 3T16, 16% inferior a la de 3T15. Sin embargo, el 3T15 incluyó partidas extraordinarias de Sigma por el cobro del seguro relacionado con el incendio de la planta en España, así como un cargo por devaluación de inventarios en Alpek. Excluyendo estas partidas, la Utilidad de Operación disminuyó 11% año contra año, lo que se explica principalmente por menores márgenes en Alpek (en poliéster y polipropileno) y Nemak, debido al desfase del precio de aluminio como se comentó en la sección de grupos de este reporte. El Flujo en el 3T16 sumó U.S. $560 millones, 5% menor año vs. año, reflejando la menor utilidad de operación ya explicada, pero sólo 3% si se excluyen las partidas no recurrentes ya comentadas. En forma acumulada, la utilidad de operación y el Flujo sumaron U.S. $1,122 millones y U.S. $1,782 millones, 3% inferior y 1% superior en comparación con el 2015, respectivamente. ALFA reportó un RIF negativo de U.S. $187 millones en el 3T16, en comparación con el de U.S. $174 millones del 3T15. Las principales partidas que afectaron el RIF del 3T16 fueron gastos financieros y un cargo por U.S. $28 millones por la cancelación del valor remanente en libros en la inversión en acciones de Pacific Exploration and Production (“PRE”). En forma acumulada, el RIF negativo ascendió a U.S. $615 millones, 20% menor al de 2015. La Utilidad Neta Mayoritaria en el 3T16 ascendió a U.S. $13 millones, en comparación con U.S. $155 millones en el 3T15. La reducción se explica por los menores resultados operativos, mayores impuestos y un incremento en el Resultado Integral de Financiamiento (“RIF”) negativo en comparación con el 3T15. En forma acumulada, la Utilidad Neta Mayoritaria sumó U.S. $201 millones, 5% menos que la correspondiente a 2015. Inversiones en activo fijo y adquisiciones; deuda neta Las inversiones en activo fijo y adquisiciones sumaron U.S. $376 millones en el 3T16. Todas las subsidiarias siguieron avanzando en sus proyectos de inversión, como se explica en la sección inicial de este informe. En forma acumulada, las inversiones en activo fijo y adquisiciones ascendieron a U.S. $1,041 millones en lo que va de 2016. Al cierre del 3T16, la deuda neta de ALFA ascendió a U.S. $5,943 millones, U.S. $1,084 millones más que en el 3T15. Como se explica en la portada de este informe, el aumento en la deuda neta refleja principalmente la consolidación de la deuda de Axtel por U.S. $721 millones y las inversiones en activo fijo del período. Al final del trimestre, las razones financieras fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo: 2.4 veces; Cobertura de Intereses: 6.6 veces. Estas razones se comparan con las de 2.1 veces y 7.2 veces del 3T15. 5 ALFA, S.A.B. de C.V. – Reporte Trimestral 3T16 ALFA TABLA 1 | CAMBIOS EN VOLUMEN Y PRECIOS (%) ACUM. ´16 vs. 3T16 vs. ACUM.´15 2T16 3T15 Volumen Total (0.6) 11.6 10.0 Volumen Nacional 2.4 28.5 27.3 Volumen Extranjero (3.4) (0.8) (1.9) Precios Promedio en Pesos 3.7 0.2 2.2 Precios Promedio en Dólares 0.0 (12.2) (13.0) TABLA 2 | VENTAS 3T16 2T16 (%) 3T16 VS. 3T15 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 VAR.% VENTAS TOTALES Millones de Pesos 75,323 73,119 67,353 Millones de Dólares 4,023 4,050 4,107 VENTAS NACIONALES Millones de Pesos 26,552 25,653 22,691 Millones de Dólares 1,418 1,422 1,384 VENTAS EN EL EXTRANJERO Millones de Pesos 48,771 47,466 44,662 Millones de Dólares 2,604 2,628 2,723 En el Extranjero / Total (%) 65 65 66 3 (1) 4 -­‐ 3 (1) 12 (2) 17 2 9 (4) 217,069 11,882 76,077 4,166 140,992 7,716 65 193,068 12,418 65,634 4,224 127,433 8,194 66 12 (4) 16 (1) 11 (6) TABLA 3 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN (%) 3T16 VS. 3T16 2T16 3T15 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 VAR.% UTILIDAD DE OPERACIÓN Millones de Pesos 6,275 7,444 6,515 (16) (4) 20,479 18,125 13 Millones de Dólares 334 412 396 (19) (16) 1,122 1,161 (3) FLUJO DE EFECTIVO Millones de Pesos 10,503 11,599 9,684 (9) 8 32,545 27,631 18 Millones de Dólares 560 642 589 (13) (5) 1,782 1,773 1 TABLA 4 | RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO (RIF) (MILLONES DE DÓLARES) (%) 3T16 VS. 3T16 2T16 3T15 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 VAR.% (102) (103) (85) 1 (20) (314) (263) (19) Gastos Financieros 6 7 10 (5) (37) 22 24 (7) Productos Financieros (95) (96) (74) 1 (28) (291) (239) (22) Gastos Financieros Netos (64) (218) (100) 71 36 (258) (302) 15 Ganancia (Pérdida) Cambiara (28) (7) 0 (300) -­‐ (69) (224) 69 Valuación PRE RIF Capitalizado 1 0 0 -­‐ -­‐ 1 0 -­‐ 42 (7) (615) (765) 20 Resultado Integral de Financiamiento (187) (321) (174) 4.4 4.5 4.7 4.7 4.3 Costo Promedio de Pasivos (%) 6 ALFA, S.A.B. de C.V. – Reporte Trimestral 3T16 ALFA TABLA 5 | UTILIDAD NETA MAYORITARIA (MILLONES DE DÓLARES) (%) 3T16 VS. 3T16 2T16 3T15 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 VAR.% Utilidad (Pérdida) Neta Consolidada 50 68 212 (26) (76) 330 301 10 Interés Minoritario 37 22 56 70 (34) 128 89 44 Interés Mayoritario 13 46 155 (71) (91) 201 211 (5) Utilidad por Acción (Dólares) 0.00 0.01 0.03 (75) (92) 0.04 0.04 (3) Prom. Acciones en Circulación (Millones) 5,121 5,121 5,128 5,121 5,132 TABLA 6 | MOVIMIENTOS DE FLUJO DE EFECTIVO (MILLONES DE DÓLARES) Flujo de Operación Capital Neto en Trabajo y Otros Inversiones y Adquisiciones Gastos Financieros Netos Impuestos Dividendos (ALFA, S.A.B.) Otras Fuentes y Usos Disminución (Aumento) en Deuda Neta 3T16 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 VAR.% (13) (5) 242 142 (9) (16) 13 (21) 25 34 -­‐ -­‐ 44 (103) (21) (85) 1,782 (303) (1,041) (309) (232) (172) (882) (1,158) 1,772 (414) (1,152) (241) (162) (156) 616 264 1 27 10 (28) (43) (10) (243) (539) (%) 3T16 VS. 3T15 560 642 589 65 19 (155) (376) (344) (325) (92) (106) (76) (47) (63) (71) 0 0 0 (20) (36) 622 89 113 584 2T16 TABLA 7 | BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (MILLONES DE DÓLARES) Activos Totales Pasivo Total Capital Contable Capital Contable Mayoritario Deuda Neta Deuda Neta/Flujo* Cobertura de Intereses* *Veces: UDM = últimos 12 meses 3T16 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 16,809 12,038 4,771 3,583 5,943 2.4 6.6 16,619 11,888 4,731 3,591 6,032 2.4 7.1 15,639 11,002 4,637 3,644 4,859 2.1 7.2 16,809 12,038 4,771 3,583 5,943 2.4 6.6 15,639 11,002 4,637 3,644 4,859 2.1 7.2 Apéndice A
ALFA, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Información en Millones de Pesos Nominales
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE:
Efectivo y equivalentes de efectivo
Clientes
Otras cuentas y documentos por cobrar
Inventarios
Otros activos circulantes
Total activo circulante
sep-­‐16
jun-­‐16
22,655
30,070
7,644
39,466
11,832
111,667
Sep 15
23,791
25,823
9,497
34,672
5,960
99,743
7
(5)
23
3
25
5
(5)
16
(20)
14
99
12
sep-­‐15
21,097
31,612
6,226
38,174
9,471
106,580
(%) Sep 16 vs.
Jun 16
INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
ACTIVOS INTANGIBLES
OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES
Total activo
PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
PASIVO A CORTO PLAZO:
Vencimiento en un año de la deuda a largo plazo
Préstamos bancarios y documentos por pagar
Proveedores
Otras pasivos circulantes
Total pasivo a corto plazo
PASIVO A LARGO PLAZO:
Deuda a largo plazo
Impuestos diferidos
Otros pasivos
Estimación de remuneraciones al retiro
Total pasivo
CAPITAL CONTABLE:
Capital Contable de la participación controladora:
Capital social 2,001
138,070
54,934
21,110
327,783
1,444
0
1,090
6,187
47,906
22,804
77,988
2,448
132,155
52,143
20,967
314,293
1,791
104,009
44,492
15,952
265,987
(18)
4
5
1
4
12
33
23
32
23
1,498
5,693
43,186
22,034
72,411
5,099
5,842
39,082
18,591
68,613
(27)
9
11
3
8
(79)
6 23
23
14
131,038
14,204
7,217
4,304
234,750
127,808
13,493
6,994
4,118
224,824
95,576
11,701
7,750
3,480
187,120
3
5
3
5
4
37
21
(7)
24
25
213
213
206
-­‐ 4 Capital contribuido
Capital ganado
Total Capital Contable de la participación controladora:
Total Capital Contable de la participación no controladora:
Total capital contable
Total pasivo y capital contable
Razón circulante
Pasivo a capital contable consolidado
213
69,657
69,871
23,162
93,033
327,783
1.43
2.52
213
67,701
67,915
21,554
89,469
314,293
1.47
2.51
206
61,772
61,978
16,889
78,868
265,987
1.45
2.36
-­‐ 3
3
7
4
4
4 13
13
37
18
23
Apéndice B
ALFA, S.A.B. DE C.V. y Subsidiarias
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Información en Millones de Pesos Nominales
Ventas netas
III Trim 16
II Trim 16
III Trim 15
Acum 16
Acum 15
(%) III Trim 16 vs.
II Trim 16
III Trim 15
75,323
73,119
67,353
217,069
193,069
3
12
Nacionales
Exportación
26,552
48,771
25,653
47,466
22,691
44,662
76,077
140,992
65,634
127,434
4
3
17
9
Costo de ventas
(58,838)
(55,228)
(53,391)
(166,649)
(152,579)
(7)
(10)
Utilidad bruta
16,485
17,891
13,962
50,420
40,489
(8)
18
Gastos de operación y otros
(10,210)
(10,448)
(7,447)
(29,941)
(22,363)
2
(37)
Utilidad de operación
6,275
7,444
6,515
20,479
18,126
(16)
(4)
Costo integral de financiamiento, neto
(3,566)
(5,834)
(2,720)
(11,346)
(11,571)
39
(31)
Participación en resultados de asociadas
27
23
61
38
(291)
17
(56)
Utilidad antes de la siguiente provisión
2,736
1,632
3,855
9,171
6,264
68
(29)
Provisión para:
Impuestos a la utilidad
(1,815)
(429)
(258)
(3,263)
(1,223)
(323)
(603)
Utilidad neta consolidada
920
1,203
3,597
5,908
5,042
(24)
(74)
Resultado del interés minoritario
686
386
921
2,319
1,424
78
(26)
Resultado del interés mayoritario
234
817
2,675
3,590
3,616
(71)
(91)
Flujo de operación
Cobertura de intereses *
* últimos 12 meses 10,503
6.6
11,599
7.0
9,684
7.2
32,545
6.6
27,631
7.2
(9)
8
9 ALFA, S.A.B. de C.V. – Reporte Trimestral 3T16 ENRIQUE FLORES +52 (81) 8748.1207 [email protected] LUIS OCHOA +52 (81) 8748.2521 [email protected] JUAN ANDRÉS MARTÍN +52 (81) 8748.1676 [email protected] MARCELA ELIZONDO +52 (81) 8748.1223 [email protected] MBS VALUE PARTNERS SUSAN BORINELLI +1 (646) 330.5907 [email protected] Apéndices: A SIGMA B ALPEK C NEMAK D AXTEL E NEWPEK 10 13 27 35 41 ALFA, S.A.B. de C.V. – Reporte Trimestral 3T16 10 SIGMA Alimentos Refrigerados | 37% DE LOS INGRESOS Y 29% DEL FLUJO EN EL 2T16 Sigma es una compañía multinacional líder en la industria de alimentos refrigerados, que se enfoca a la producción, comercialización y distribución de alimentos de calidad con marca propia, incluyendo carnes empacadas, queso, yogurt y otros alimentos refrigerados y congelados. Sigma tiene un portafolio diversificado de marcas líderes y opera 66 plantas en 17 países en cuatro regiones clave: México, Europa, los EE.UU. y Latinoamérica. Comentarios sobre la industria En el 3T16, los mercados de consumo en las principales regiones donde Sigma opera mostraron un débil desempeño. En México, el índice de confianza del consumidor reportado por el INEGI (Instituto Nacional de Estadística y Geografía) disminuyó a 86.5 en el 3T16, su nivel más bajo desde el 1T14. Como reflejo de lo anterior, las ventas mismas tiendas, según la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) crecieron solo 5% en pesos nominales año vs. año. En Europa, la Comisión Europea publicó el índice de confianza del consumidor del 3T16, el cual fue 8.2 negativo, menor que el 6.9 negativo en el 3T15. Por el contrario, en los EE.UU., el Conference Board señaló que el índice en el 3T16 aumentó a 100.9, su nivel más alto desde el 1T15. Sin embargo, las ventas de alimentos al menudeo reportadas por la Oficina de Censos de los EE.UU. crecieron 2% en el año, porcentaje menor al crecimiento de 3% año vs. año observado en el 3T15. Por el lado positivo, durante el 3T16, los precios de algunas de las principales materias primas de Sigma en las Américas se mantuvieron por debajo de los niveles del 3T15. Específicamente, los precios de muslos y pechugas de pavo fueron 61% y 25% inferiores, respectivamente, mientras que los de la leche se mantuvieron estables. Por el contrario, los precios de la carne de cerdo fueron 13% mayores, aunque se mantuvieron aún por debajo de los niveles récord observados en 2013 y 2014. En Europa, los precios de la carne de cerdo se comportaron de forma similar a los precios en Norteamérica en el 3T16. En México, los productores de alimentos empacados, como Sigma, han disfrutado de un entorno favorable de precios de materias primas. Sin embargo, el fortalecimiento del dólar vs. el peso mexicano ha reducido el potencial ahorro de costos, ya que la mayoría de los participantes de la industria importan sus materias primas. Operaciones Durante el 3T16, Sigma vendió 425 mil toneladas de productos alimenticios, 1% menos que en el 3T15. La razón principal detrás de la disminución fue un retiro voluntario del mercado de corn dogs y algunas líneas de salchicha en EE.UU. En forma acumulada, el volumen de ventas de Sigma fue de 1,258 mil toneladas, similar al del mismo periodo de 2015. En cuanto a precios, Sigma reportó una disminución promedio de 1% año vs. año en dólares, debido principalmente a la fuerte revaluación del dólar estadounidense. Excluyendo este efecto, los precios promedio crecieron 6% en el año. Resultados Financieros Los ingresos de Sigma sumaron U.S. $1,461 millones en el 3T16, 3% menos año vs. año, afectados por el fortalecimiento del dólar, que subió 14% en el periodo contra el peso mexicano. Excluyendo el impacto del tipo de cambio, los ingresos aumentaron 5%. En México, las ventas en pesos crecieron 9% año vs. año, reflejando volúmenes de ventas ligeramente mayores y ajustes de precios para absorber los mayores costos de materias primas. En EE.UU., los ingresos se vieron afectados por el menor volumen de ventas ya comentado. En Europa, las ventas en Euros fueron similares a los del 3T15. Las ventas en México representaron el 41% del total en el trimestre, mientras que Europa representó el 38%, EE.UU. el 14% y América Latina el 7%. En forma acumulada, los ingresos sumaron U.S. $4,259 millones, 4% menos en comparación con el mismo periodo de 2015, debido principalmente al fortalecimiento del dólar estadounidense ya explicado. ALFA, S.A.B. de C.V. – Reporte Trimestral 3T16 11 Excluyendo la ganancia no recurrente por U.S. $45 millones reportada en el 3T15 correspondiente al cobro de seguros por la planta incendiada en Burgos, la utilidad de operación y el Flujo del 3T16 fueron U.S. $114 millones y U.S. $166 millones, menor en 3% y superior en 1% año contra año, respectivamente. Además, descontando el efecto de los movimientos del tipo de cambio, el Flujo hubiese sido 8% superior año contra año. El decremento de la utilidad de operación es atribuible al menor volumen de ventas y a la fortaleza del dólar. La utilidad de operación y el Flujo reportados en el 3T16 fueron menores en 30% y 20% año contra año, respectivamente. En forma acumulada, la utilidad de operación y el Flujo sumaron U.S. $352 millones y U.S. $497 millones, cifras menores en 21% y 15%, respectivamente, que las correspondientes a 2015, por las mismas razones. Las operaciones en Europa continuaron mostrando mejoría, a pesar de no contar todavía con la flexibilidad y la competitividad de costos esperada de la nueva planta en construcción, ni con el beneficio de la cobertura del seguro por interrupción de negocio como en 2015. El Flujo en México medido en dólares aumentó 1% año vs. año, a pesar de la depreciación de 14% del peso registrada en el periodo. Inversiones en activo fijo y adquisiciones; deuda neta Durante el 3T16, las inversiones en activo fijo sumaron U.S. $75 millones. Esto incluye U.S. $34 millones para la construcción en marcha de la nueva planta en Burgos, España, que está programada para iniciar operaciones en noviembre. El resto fue invertido en otros activos fijos y proyectos menores en toda la empresa. La fuerte generación de Flujo y la recuperación de seguros por el incendio en Burgos, le permitieron a Sigma financiar sus inversiones en activo fijo y continuar fortaleciendo su condición financiera. Al cierre del 3T16, la deuda neta fue de U.S. $1,843 millones, U.S. $262 millones menos que en el 3T15. Las razones financieras al final del 3T16 fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo, 2.4 veces; cobertura de intereses, 7.0 veces. Estas razones se comparan con las 2.7 veces y 7.5 veces, reportadas en el 3T15, respectivamente. 12 ALFA, S.A.B. de C.V. – Reporte Trimestral 3T16 SIGMA TABLA 1 | CAMBIOS EN VOLUMEN Y PRECIOS (%) ACUM. ´16 vs. 3T16 vs. ACUM. ´15 2T16 3T15 Volumen Total (1.0) (1.5) (0.2) Precios Promedio en Pesos 5.9 12.9 13.4 Precios Promedio en Dólares 2.1 (1.1) (3.5) TABLA 2 | VENTAS 3T16 2T16 (%) 3T16 VS. 3T15 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 VAR.% VENTAS TOTALES Millones de Pesos 27,342 26,089 24,573 Millones de Dólares 1,461 1,445 1,499 VENTAS NACIONALES Millones de Pesos 11,092 10,683 10,184 Millones de Dólares 593 592 621 VENTAS EN EL EXTRANJERO Millones de Pesos 16,250 15,405 14,389 Millones de Dólares 868 853 877 En el Extranjero / Total (%) 59 59 59 5 1 4 -­‐ 5 2 11 (3) 9 (5) 13 (1) 77,819 4,259 31,948 1,750 45,871 2,510 59 68,742 4,419 29,436 1,894 39,306 2,524 57 TABLA 3 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN (%) 3T16 VS. 3T16 2T16 3T15 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 VAR.% UTILIDAD DE OPERACIÓN Millones de Pesos 2,138 2,169 2,686 (1) (20) 6,424 6,944 (7) Millones de Dólares 114 120 163 (5) (30) 352 443 (21) FLUJO DE EFECTIVO Millones de Pesos 3,106 3,044 3,437 2 (10) 9,079 9,100 -­‐ Millones de Dólares 166 169 208 (2) (20) 497 582 (15) TABLA 4 | BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (MILLONES DE DÓLARES) Activos Totales Pasivo Total Capital Contable Capital Contable Mayoritario Deuda Neta Deuda Neta/Flujo* Cobertura de Intereses* *Veces: UDM = últimos 12 meses 3T16 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 4,935 4,051 885 854 1,843 2.4 7.0 4,794 3,971 823 793 1,935 2.3 7.8 4,722 4,043 679 654 2,105 2.7 7.5 4,935 4,051 885 854 1,843 2.4 7.0 4,722 4,043 679 654 2,105 2.7 7.5 13 (4) 9 (8) 17 (1) Tercer Trimestre 2016 (3T16)
|
Monterrey, N.L., México, a 17 de octubre de 2016 – Alpek, S.A.B. de C.V. (BMV: ALPEK)
Alpek reporta Flujo de U.S. $157 millones en el 3T16
Información Financiera Seleccionada
(Millones de Dólares)
3T16 2T16 3T15
(%) 3T16 vs.
2T16 3T15 Acum'16 Acum'15
Var.%
Volumen Total (ktons)
998
981
980
2
2
2,967
2,970
-
Poliéster
Plásticos y Químicos
757
241
743
239
751
230
2
1
1
5
2,254
713
2,282
688
(1)
4
Ingresos Consolidados
Poliéster
Plásticos y Químicos
Flujo de Operación Consolidado
Poliéster
Plásticos y Químicos
Utilidad Atribuíble a la Participación Controladora
Inversiones y Adquisiciones
Deuda Neta
Deuda Neta/ Flujo de Operación(1)
Cobertura de intereses (1)
1,236 1,237 1,346
-
(8)
3,655
4,065
(10)
885
351
871
366
993
354
2
(4)
(11)
(1)
2,593
1,062
2,956
1,109
(12)
(4)
157
208
156
(25)
1
536
488
10
83
73
110
98
79
76
(25)
(25)
6
(4)
267
270
273
211
(2)
28
50
48
38
4
30
170
146
16
128
915
1.3
10.8
110
910
1.3
11.1
35
656
1.2
9.2
17
-
265
39
270
150
81
(1) Veces: Últimos 12 meses
Principales Aspectos de Operación y Financieros (3T16)
• Flujo Consolidado 3T16 de U.S. $157 millones, incluye cargo no-erogable de U.S. $1 millón
por devaluación de inventario y compensación de seguro en efectivo por U.S. $6 millones
Alpek
• Adquisición de participación controladora en Selenis Canada Inc., planta de PET con
capacidad de 144,000 toneladas anuales, ubicada en Montreal, Québec
• Balance Sólido: 1.3x Deuda Neta / Flujo de Operación y 10.8x Cobertura de Intereses
• Flujo 3T16 de U.S. $83 millones, incluye cargo no-erogable de U.S. $7 millones por
devaluación de inventario y beneficio por compensación de seguro de U.S. $6 millones
Poliéster
• Impacto negativo en resultados por: i) entorno de precios del petróleo y materias primas
debajo de expectativas, ii) la prolongación de un paro programado de planta en Argentina,
iii) mezcla de ventas de PET, y iv) baja demanda de fibras de poliéster
• Flujo 3T16 de U.S. $73 millones, incluye beneficio no-erogable de U.S. $6 millones por costo
de inventario, debido a mayores precios del propileno
Plásticos &
Químicos
(P&Q)
• Márgenes de polipropileno (PP) disminuyeron respecto al 2T16, como se anticipaba, aunque
se mantienen por encima de sus niveles históricos
• Desempeño mejor a lo esperado en poliestireno expandible (EPS), resultado de la solidez
en la demanda y los márgenes
Este documento contiene información sobre acontecimientos futuros basada en numerosas variables y suposiciones que son inherentemente inciertas. Ellas tienen que
ver con juicios con respecto a, las condiciones futuras de la economía, la competencia y los mercados financieros, así como con decisiones de negocios, todas las
cuales son difíciles o imposibles de predecir. Por lo tanto, los resultados reales podrían diferir de los que se muestran en este documento. Información financiera no
auditada basada en IFRS. En este reporte, las cifras están expresadas en pesos nominales ($), o en dólares nominales (U.S. $), según se indique. Donde fue
aplicable, las cifras en pesos fueron convertidas a dólares utilizando el tipo de cambio promedio del mes en que se llevaron a cabo las transacciones. Los indicadores
financieros se calculan en dólares. Pueden existir pequeñas diferencias en los porcentajes de variación de un periodo a otro, debido al redondeo de cifras a millones de
pesos o millones de dólares.
Tercer Trimestre 2016 (3T16)
|
Mensaje del Director General
El Flujo Consolidado de Alpek en el 3T16 fue de U.S. $157 millones, 1% mayor a lo registrado en el 3T15, pero
25% por debajo del 2T16. El desempeño del segmento de Plásticos & Químicos (P&Q) no logró compensar los
menores resultados del segmento de Poliéster, en medio de un entorno desfavorable de precios del petróleo y
materias primas.
El 3T16 estuvo marcado por un ambiente de precios del petróleo y materias primas volátil, en contraste con la
favorable recuperación observada en el 2T16. El precio promedio por barril del crudo Brent cayó inesperadamente
en julio, y su promedio de U.S. $46/bl en el 3T16 fue menor a la estimación de Alpek para el segundo semestre de
2016, de U.S. $50/bl. Los precios de las materias primas tuvieron movimientos mixtos. El precio de referencia del
paraxileno (Px) en los EE.UU. bajó 5% de junio a septiembre, en línea con el precio del petróleo. En cambio, el
precio del propileno (PGP) aumentó 30%, impulsado principalmente por eventos temporales que afectaron el
suministro.
Las variaciones en los precios de materias primas resultaron en un cargo no-erogable de U.S. $1 millón por
devaluación de inventario en el Flujo Consolidado de Alpek en el 3T16, el cual incluye: un cargo por devaluación de
inventarios de U.S. $7 millones en el segmento de Poliéster y una ganancia por costo de inventarios de U.S. $6
millones en P&Q. En el acumulado del año, el Flujo Consolidado de Alpek incluye un beneficio no-erogable neto de
U.S. $8 millones por costo de inventario.
El Flujo del segmento de Poliéster en el 3T16 fue de U.S. $83 millones. Además del cargo de U.S. $7 millones
por devaluación de inventario, el Flujo incluye un beneficio de U.S. $6 millones por una compensación de seguro
asociada al paro no programado de una planta en Argentina en 2015. Ajustado por el cargo de inventario y el
beneficio de seguro, el Flujo comparable del segmento fue de U.S. $85 millones en el 3T16, una baja de 17% y 11%
contra el 3T15 y 2T16, respectivamente. La combinación de un débil entorno de precios del petróleo, la
prolongación de un paro programado de planta en Argentina, menores márgenes por efecto de la mezcla de ventas
de PET y la baja demanda de fibras de poliéster, impactaron al desempeño del segmento en el 3T16.
En el 3T16, el segmento de P&Q registró un Flujo de U.S. $73 millones. Ajustado por el beneficio en costo de
inventario, el Flujo comparable del segmento fue de U.S. $67 millones en el 3T16 , 15% por debajo del 3T15 y 29%
menos que en el 2T16, resultado de menores márgenes del polipropileno (PP). El desempeño mejor a lo esperado
del poliestireno expandible (EPS) contribuyó al Flujo del segmento en el 3T16.
En línea con nuestra guía de resultados vigente, los márgenes del PP parecen haberse estabilizado por encima
de sus niveles históricos, aunque por debajo de los registrados en el 2T16. La volatilidad observada en los márgenes
mensuales del PP en el 3T16 es la más baja en lo que va del año, lo que refleja mejoras secuenciales en las
importaciones e inventarios de PP en la región.
En cuanto a inversiones, la construcción de la planta de cogeneración de Altamira está avanzando
rápidamente, al tiempo que realizamos el último pago asociado a la planta de PTA/PET en Corpus Christi. Las
inversiones en activo fijo en el 3T16 sumaron U.S. $128 millones, 265% y 17% mayores a lo registrado en el 3T15 y
2T16, respectivamente.
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2
Tercer Trimestre 2016 (3T16)
|
Las inversiones del 3T16 incluyen la adquisición de una participación controladora en Selenis Canada Inc.,
único productor de PET en Canadá, que opera una planta ubicada en Montreal, Québec con capacidad para
producir 144 mil toneladas anuales. Además de expandir las operaciones de Alpek en América del Norte, esta
transacción ofrece una buena plataforma para lograr sinergias por integración a PTA y eventualmente
complementar nuestro portafolio con productos diferenciados de PET.
Aunque la volatilidad en los precios del petróleo y materias primas fue particularmente elevada en el 3T16, es
alentador observar la reciente recuperación del precio del petróleo Brent, por arriba del estimado por Alpek de U.S.
$50/bl para la segunda mitad de 2016. Mantenemos un Flujo estimado de U.S. $700 millones en nuestra guía de
resultados, reconociendo que ello implica para el 4T16 alcanzar un Flujo ubicado en el rango superior de nuestros
últimos estimados.
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3
Tercer Trimestre 2016 (3T16)
|
Resultados por Segmento de Negocio
Poliéster
(Ácido Terftálico Purificado (PTA), Tereftalato de Polietileno (PET), Fibras Poliéster – 71% de los Ingresos Netos de Alpek)
Las ventas del segmento de Poliéster en el 3T16 disminuyeron 11% año contra año, resultado de menores
precios. Los precios promedio del Poliéster decrecieron 12% en el 3T16 respecto al 3T15, reflejando la caída en los
precios del petróleo y materias primas, como el Px, observada en los últimos 12 meses.
El promedio de los precios de referencia del Px en EE.UU. disminuyó 16% año contra año, lo que se reflejó, en
gran medida, en los precios promedio del poliéster y en las ventas.
El volumen de ventas de Poliéster en el 3T16 subió 1% y 2% en comparación con el 3T15 y 2T16,
respectivamente, apoyado por una sólida demanda, a pesar de un entorno desfavorable de precios de materias
primas.
El Flujo del segmento en el 3T16 fue de U.S. $83 millones, incluyendo un cargo no-erogable de U.S. $7 millones
por devaluación de inventario y un beneficio en efectivo de U.S. $6 millones por una compensación de seguro
asociada a la afectación derivada de la interrupción del negocio por un paro no programado de una planta en
Argentina ocurrido el año pasado. Ajustado por el cargo de inventario y el beneficio del seguro, el Flujo comparable
del segmento en el 3T16 disminuyó 17% y 11% respecto al 3T15 y 2T16, respectivamente, afectado por la debilidad
en el entorno de precios del petróleo y materias primas, la prolongación de un paro programado de planta en
Argentina, menores márgenes por mezcla de ventas de PET y la baja demanda de fibras de poliéster.
Plásticos & Químicos (P&Q)
(Polipropileno (PP), Poliestireno Expandible (EPS), Caprolactama (CPL), otros productos – 29% de las Ventas Netas de Alpek)
Las ventas de P&Q en el 3T16 se redujeron 1% contra el 3T15, ya que el mayor volumen no logró compensar la
disminución de 5% en los precios promedio de P&Q. El menor precio promedio de P&Q es resultado de un ligero
aumento en los precios promedio del PP y una disminución de 10% en los precios promedio del EPS.
El volumen de P&Q en el 3T16 incrementó 5% y 1% respecto al 3T15 y 2T16, respectivamente. La sólida
demanda de nuestros productos, aunada a una mayor utilización en la capacidad de PP, como resultado del abasto
incremental de propileno, así como a la exitosa integración de las plantas de EPS recientemente adquiridas,
contribuyeron al crecimiento sostenido en volumen.
El Flujo del segmento de P&Q ascendió a U.S. $73 millones en el 3T16, incluyendo un beneficio no-erogable de
U.S. $6 millones por costo de inventarios. Ajustado por el beneficio en costo de inventario, el Flujo comparable del
segmento en el 3T16 disminuyó 15% y 29% en comparación con el 3T15 y 2T16, respectivamente, como resultado
de menores márgenes de PP, que se mantienen, no obstante, por encima de sus niveles históricos; apoyados por
los sólidos fundamentales de la industria. A pesar de que los márgenes del PP fueron menores año contra año y
trimestre contra trimestre, parecen haberse estabilizado luego de haber alcanzado en febrero un nivel máximo,
mismo que fue seguido por una tendencia a la baja observada en el 2T16.
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4
Tercer Trimestre 2016 (3T16)
|
Resultados Financieros Consolidados
Ingresos (Ventas Netas):
Las Ventas Netas del 3T16 sumaron U.S. $1,236 millones, 8% por debajo del 3T15 y
en línea respecto al 2T16, debido a menores precios promedio consolidados. Los precios promedio consolidados
del 3T16 disminuyeron 10% y 2% contra el 3T15 y 2T16, respectivamente, reflejando los menores precios del
petróleo y materias primas. Los menores precios promedio consolidados del 3T16 fueron parcialmente
compensados por un aumento de 2% en el volumen consolidado respecto al 3T15 y 2T16, respectivamente. Las
Ventas Netas Acumuladas al 30 de septiembre de 2016 sumaron U.S. $3,655 millones, 10% por debajo de lo
registrado en el mismo periodo del año anterior, principalmente debido a una caída de 10% en los precios
promedio consolidados.
Flujo de Operación (Flujo o EBITDA):
El Flujo Consolidado del 3T16 fue de U.S. $157 millones, 1% por
arriba del 3T15 y 25% por debajo del 2T16. El Flujo Consolidado del 3T16 incluye un cargo no-erogable de U.S. $1
millón por devaluación de inventario y un beneficio en efectivo de U.S. $6 millones por el pago de una
compensación de seguro asociada a pérdidas derivadas de la interrupción de negocio por un paro no programado
de una planta en Argentina, ocurrido en 2015. Ajustado por el cargo de inventario y el beneficio del seguro, el Flujo
Consolidado comparable fue de U.S. $152 millones, U.S. $190 millones y U.S. $182 millones en el 3T16, 2T16 y
3T15, respectivamente. El Flujo Consolidado comparable del 3T16 disminuyó 16% y 20% contra el 3T15 y 2T16,
respectivamente, debido principalmente a la combinación antes mencionada de factores que afectó negativamente
al segmento de Poliéster, y a menores márgenes del PP, que impactaron al segmento de P&Q. Al 30 de septiembre
de 2016, los acumulados de Flujo Consolidado y Flujo Consolidado comparable fueron de U.S. $536 millones y U.S.
$520 millones, 10% y 7% por arriba de lo registrado en el mismo periodo de 2015, respectivamente.
Utilidad (Pérdida) Neta Atribuible a la Participación Controladora: La Utilidad Neta Consolidada
Atribuible a la Participación Controladora del 3T16 fue de U.S. $50 millones, comparada con la utilidad de U.S. $38
millones y U.S. $48 millones del 3T15 y 2T16, respectivamente. La Utilidad Neta Atribuible a la Participación
Controladora acumulada al 30 de septiembre de 2016 fue de U.S. $170 millones, 16% por arriba a la cifra registrada
en el mismo periodo del año anterior, impulsada por una mayor Utilidad de Operación.
Inversiones en Activo Fijo y Adquisiciones (Capex):
Las Inversiones en Activo Fijo y Adquisiciones del
3T16 sumaron U.S. $128 millones, en comparación con los U.S. $110 millones y U.S. $35 millones del 2T16 y 3T15,
respectivamente. El Capex acumulado en lo que va del año es de U.S. $270 millones, 81% por arriba de lo
registrado en el mismo periodo del año anterior, impulsado principalmente por la continua inversión en proyectos
estratégicos. La mayoría de estos fondos fueron destinados a la planta de PTA/PET en Corpus Christi, la planta de
cogeneración de Altamira y el contrato de abasto de MEG con Huntsman. Además, Alpek adquirió una participación
controladora en Selenis Canada Inc., compañía que opera una planta de PET con capacidad de 144 mil toneladas en
Montreal, Québec. Las Inversiones de Activo Fijo y Adquisiciones también incluyen reemplazos de activos y otros
proyectos de capital menores.
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5
Tercer Trimestre 2016 (3T16)
|
Deuda Neta:
La Deuda Neta Consolidada al 30 de septiembre de 2016 fue de U.S. $915 millones, 39% por arriba
del 3T15, y manteniéndose estable contra la del 2T16. En términos absolutos, la Deuda Neta subió U.S. $193
millones en lo que va del año, ya que el Capex destinado a proyectos estratégicos (excluyendo Capex para
mantenimiento) sumó U.S. $231 millones. También es importante mencionar que la inversión en capital neto de
trabajo fue positiva por primera vez este año, como se anticipaba, en línea con el ciclo normal del negocio. La
Deuda Bruta al 30 de septiembre de 2016 fue de U.S. $1,155 millones, 4% por arriba de lo registrado en el 3T15,
2T16 y 4T15. Al 30 de septiembre de 2016, el saldo de efectivo y equivalentes de efectivo fue de U.S. $240 millones.
Las razones financieras al cierre del trimestre fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo UDM, 1.3 veces y Cobertura de
Intereses, 10.8 veces.
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6
Tercer Trimestre 2016 (3T16)
|
Apéndice A - Tablas
TABLA 1 | VOLUMEN (KTONS)
(%) 3T16 vs.
3T16
2T16
2T15
2T16
3T15
998
981
980
2
2
2,967
2,970
-
757
241
743
239
751
230
2
1
1
5
2,254
713
2,282
688
(1)
4
Volumen Total
Poliéster
Plásticos y Químicos
Acum’16 Acum’15
Var.%
TABLA 2 | CAMBIO EN PRECIOS (%)
(%) 3T16 vs.
2T16
3T15
Poliéster
Precio Promedio en Pesos
Precio Promedio en Dólares
Plásticos y Químicos
Precio Promedio en Pesos
Precio Promedio en Dólares
Total
Precio Promedio en Pesos
Precio Promedio en Dólares
Acum’16 vs.
Acum’15
3
-
1
(12)
4
(11)
(1)
(5)
8
(5)
9
(8)
2
(2)
3
(10)
6
(10)
TABLA 3 | ESTADO DE RESULTADOS (Millones de Dólares)
(%) 3T16 vs.
3T16
2T16
3T15
2T16
Ventas totales
1,236
1,237
1,346
-
(8)
3,655
4,065
(10)
Utilidad bruta
164
223
170
(26)
(3)
573
504
14
Gastos de operación y otros
(42)
(49)
(50)
13
15
(138)
(124)
(11)
Utilidad de operación
122
175
120
(30)
2
435
380
14
Resultado financiero neto
(28)
(54)
(35)
48
21
(98)
(79)
(23)
-
-
-
-
89
-
(1)
77
(30)
(50)
(37)
41
19
(97)
(109)
11
Utilidad neta consolidada
65
70
48
(8)
34
240
190
26
Participación controladora
50
48
38
4
30
170
146
16
Part. en resultados de asociadas
Impuestos a la utilidad
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3T15 Acum’16
Acum’15 Var.%
7
Tercer Trimestre 2016 (3T16)
|
TABLA 4 | VENTAS
(%) 3T16 vs.
3T16
2T16
3T15
2T16
3T15 Acum’16 Acum’15
Var.%
23,132
22,341
22,060
4
5
66,764
63,180
6
1,236
1,237
1,346
-
(8)
3,655
4,065
(10)
8,407
8,484
7,967
(1)
6
25,134
23,252
8
449
470
486
(5)
(8)
1,377
1,498
(8)
14,724
13,856
14,093
6
4
41,630
39,928
4
787
767
860
3
(9)
2,278
2,567
(11)
64
62
64
62
63
Ventas totales
Millones de Pesos
Millones de Dólares
Ventas Nacionales
Millones de Pesos
Millones de Dólares
Ventas en el Extranjero
Millones de Pesos
Millones de Dólares
En el Extranjero / Total (%)
TABLA 5 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN
(%) 3T16 vs.
3T16
2T16
3T15
2T16
3T15 Acum’16 Acum’15
Var.%
2,292
3,144
1,955
(27)
17
7,919
5,909
34
122
175
120
(30)
2
435
380
14
2,938
3,751
2,538
(22)
16
9,778
7,580
29
157
208
156
(25)
1
536
488
10
3T15 Acum’16 Acum’15
Var.%
Utilidad de Operación
Millones de Pesos
Millones de Dólares
Flujo de Operación
Millones de Pesos
Millones de Dólares
TABLA 6 | FLUJO COMPARABLE
(%) 3T16 vs.
3T16
2T16
3T15
2T16
2,938
3,751
2,538
(22)
16
9,778
7,580
29
157
208
156
(25)
1
536
488
10
(89)
(338)
445
74
(120)
(296)
34
(983)
(4)
(19)
26
76
(117)
(16)
-
(100)
2,849
3,413
2,983
(17)
(4)
9,482
7,614
25
152
190
182
(20)
(16)
520
488
7
Flujo de Operación
Millones de Pesos
Millones de Dólares
Ajustes*
Millones de Pesos
Millones de Dólares
Flujo de Operación Comparable
Millones de Pesos
Millones de Dólares
*Ajustes: (Ganancias) pérdidas por inventarios y partidas no operativas, no recurrentes
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8
Tercer Trimestre 2016 (3T16)
|
TABLA 7 | RESULTADO FINANCIERO NETO (Millones de Dólares)
(%) 3T16 vs.
3T16
2T16
3T15
2T16
(19)
(21)
(18)
9
(6)
(59)
(55)
(8)
3
3
4
(21)
(27)
11
11
3
Gastos Financieros Netos
(16)
(18)
(14)
6
(14)
(48)
(44)
(9)
Ganancia (Pérdida) Cambiaria
(11)
(36)
(21)
69
46
(49)
(35)
(41)
Resultado Financiero Neto
(28)
(54)
(35)
48
21
(98)
(79)
(23)
Gastos Financieros
Productos Financieros
3T15 Acum’16 Acum’15
Var.%
TABLA 8 | UTILIDAD NETA (Millones de Dólares)
(%) 3T16 vs.
3T16
2T16
3T15
2T16
Utilidad Neta Consolidada
65
70
48
(8)
34
240
190
26
Participación no Controladora
15
22
10
(34)
54
70
44
58
Participación Controladora
50
48
38
4
30
170
146
16
0.02
0.02
0.02
4
30
0.08
0.07
16
2,118
2,117
2,118
2,118
2,118
Utilidad por acción (Dólares)
Promedio de Acciones en Circulación
(Millones)*
3T15 Acum’16 Acum’15
Var.%
* Por comparabilidad se consideran el mismo número de acciones equivalentes en los periodos presentados.
TABLA 9 | FLUJO DE EFECTIVO (Millones de Dólares)
(%) 3T16 vs.
3T16
2T16
3T15
2T16
157
208
156
(25)
1
536
37
(22)
76
264
(52)
(100)
(128)
(110)
(35)
(17)
(265)
(270)
(150)
(81)
Gastos Financieros
(18)
(18)
(19)
(2)
1
(41)
(58)
29
Impuestos a la Utilidad
(23)
(45)
(20)
49
(11)
(142)
(41)
(248)
-
(69)
(12)
100
100
(205)
(150)
(36)
(4)
52
-
(108)
(100)
60
(2)
2,927
(25)
(3)
(19)
(819)
(29)
(32)
(22)
(49)
(4)
(7)
126
35
(104)
(193)
59
(429)
EBITDA
Capital Neto de Trabajo y Otros
Inversiones y Adquisiciones
Dividendos
Pago Compañías Afiliadas
Otras Fuentes / Usos
Disminución (Aumento) en Deuda
[email protected]
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3T15 Acum’16
Acum’15
Var.%
488
10
(7) (1,307)
9
Tercer Trimestre 2016 (3T16)
|
TABLA 10 | BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (Millones de Dólares)
(%) 3T16 vs.
3T16
2T16
3T15
2T16
3T15
Efectivo y equivalentes de efectivo
240
204
451
18
(47)
Clientes
555
521
579
7
(4)
Inventarios
694
692
672
-
3
Otros activos circulantes
308
257
325
20
(5)
1,796
1,674
2,028
7
(11)
44
26
23
66
89
1,872
1,820
1,816
3
3
590
573
450
3
31
128
123
39
4
225
4,430
4,217
4,356
5
2
97
87
58
12
68
Proveedores
624
534
600
17
4
Otros pasivos circulantes
206
193
259
7
(20)
Total pasivo circulante
927
814
916
14
1
1,051
1,021
1,043
3
1
67
66
66
2
2
354
343
345
3
3
Total de pasivo
2,400
2,243
2,370
7
1
Total capital contable
2,031
1,973
1,986
3
2
Total de pasivo y capital contable
4,430
4,217
4,356
5
2
Deuda Neta
915
910
656
-
39
Deuda Neta /Flujo de Operación*
1.3
1.3
1.2
10.8
11.1
9.2
Activo
Total activo circulante
Inversión en asociadas y otras
Propiedades, planta y equipo, neto
Crédito mercantil y activos
intangibles, neto
Otros activos no circulantes
Total de activo
Pasivo y Capital Contable
Deuda
Deuda (incluye costos de emisión)
Beneficios a empleados
Otros pasivos
Cobertura de Intereses*
* Veces: Últimos 12 meses.
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10
Tercer Trimestre 2016 (3T16)
|
Poliéster
TABLA 11 | Ventas
(%) 3T16 vs.
3T16
2T16
3T15
2T16
3T15 Acum’16 Acum’15
Var.%
16,559
15,733
16,260
5
2
47,378
45,964
3
885
871
993
2
(11)
2,593
2,956
(12)
4,418
4,260
4,361
4
1
12,618
11,689
8
236
236
266
-
(11)
691
751
(8)
12,141
11,472
11,899
6
2
34,760
34,274
1
649
635
726
2
(11)
1,902
2,205
(14)
73
73
73
73
75
Ventas Totales
Millones de Pesos
Millones de Dólares
Ventas Nacionales
Millones de Pesos
Millones de Dólares
Ventas en el Extranjero
Millones de Pesos
Millones de Dólares
En el Extranjero / Total (%)
TABLA 12 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN
(%) 3T16 vs.
3T16
2T16
3T15
2T16
3T15 Acum’16 Acum’15
Var.%
1,052
1,510
818
(30)
29
3,409
2,939
16
56
84
51
(33)
10
187
190
(2)
1,563
1,990
1,274
(21)
23
4,874
4,237
15
83
110
79
(25)
6
267
273
(2)
3T15 Acum’16 Acum’15
Var.%
Utilidad de Operación
Millones de Pesos
Millones de Dólares
Flujo de Operación
Millones de Pesos
Millones de Dólares
TABLA 13 | FLUJO COMPARABLE
(%) 3T16 vs.
3T16
2T16
3T15
2T16
1,563
1,990
1,274
(21)
23
4,874
4,237
15
Millones de Dólares
Ajustes*
83
110
79
(25)
6
267
273
(2)
Millones de Pesos
26
(267)
395
110
(93)
(43)
206
(121)
2
(15)
23
111
(93)
(2)
12
(119)
1,589
1,723
1,669
(8)
(5)
4,832
4,443
9
85
96
102
(11)
(17)
265
285
(7)
Flujo de Operación
Millones de Pesos
Millones de Dólares
Flujo de Operación Comparable
Millones de Pesos
Millones de Dólares
*Ajustes: (Ganancias) pérdidas por inventarios y partidas no operativas, no recurrentes
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11
Tercer Trimestre 2016 (3T16)
|
Plásticos y Químicos
TABLA 14 | VENTAS
(%) 3T16 vs.
3T16
2T16
3T15
2T16
3T15 Acum’16 Acum’15
Var.%
6,573
6,608
5,800
(1)
13
19,386
17,216
13
351
366
354
(4)
(1)
1,062
1,109
(4)
3,990
4,224
3,606
(6)
11
12,515
11,563
8
213
234
220
(9)
(3)
686
747
(8)
2,583
2,384
2,194
8
18
6,870
5,654
22
138
132
134
5
3
376
363
4
39
36
38
35
33
Ventas Totales
Millones de Pesos
Millones de Dólares
Ventas Nacionales
Millones de Pesos
Millones de Dólares
Ventas en el Extranjero
Millones de Pesos
Millones de Dólares
En el Extranjero / Total (%)
TABLA 15 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN
(%) 3T16 vs.
3T16
2T16
3T15
2T16
3T15 Acum’16 Acum’15
Var.%
1,234
1,628
1,118
(24)
10
4,516
2,921
55
66
90
68
(27)
(4)
248
187
33
1,369
1,756
1,245
(22)
10
4,909
3,294
49
73
98
76
(25)
(4)
270
211
28
3T15 Acum’16 Acum’15
Var.%
Utilidad de Operación
Millones de Pesos
Millones de Dólares
Flujo de Operación
Millones de Pesos
Millones de Dólares
TABLA 16 | FLUJO COMPARABLE
(%) 3T16 vs.
3T16
2T16
3T15
2T16
1,369
1,756
1,245
(22)
10
4,909
3,294
49
73
98
76
(25)
(4)
270
211
28
(114)
(71)
50
(60)
(328)
(253)
(172)
(47)
(6)
(4)
3
(54)
(301)
(14)
(11)
(20)
1,254
1,684
1,295
(26)
(3)
4,656
3,122
49
67
94
79
(29)
(15)
256
200
28
Flujo de Operación
Millones de Pesos
Millones de Dólares
Ajustes*
Millones de Pesos
Millones de Dólares
Flujo de Operación Comparable
Millones de Pesos
Millones de Dólares
*Ajustes: (Ganancias) pérdidas por inventarios y partidas no operativas, no recurrentes
[email protected]
www.alpek.com
12
Tercer Trimestre 2016 (3T16)
|
Apéndice B – Estados Financieros
ALPEK, S.A.B. DE C.V. y Subsidiarias
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Información en Millones de Pesos mexicanos
(%) Sep 16 vs.
Jun 16
Sep 15
Sep 16
Jun 16
Sep 15
4,674
10,820
3,601
13,536
2,400
3,856
9,850
2,786
13,089
2,075
7,675
9,855
2,020
11,432
3,504
21
10
29
3
16
(39)
10
78
18
(32)
Total activo circulante
35,031
31,656
34,486
11
2
Inversión en asociadas y otras
Propiedades, planta y equipo, neto
Crédito mercantil y activos intangibles, neto
Otros activos no circulantes
855
36,511
11,497
2,501
501
34,418
10,833
2,334
394
30,878
7,652
671
71
6
6
7
117
18
50
272
Total de activo
86,395
79,742
74,081
8
17
PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
PASIVO CIRCULANTE:
Deuda
Proveedores
Otros pasivos circulantes
1,893
12,165
4,021
1,646
10,091
3,651
737
10,208
4,640
15
21
10
157
19
(13)
Total pasivo circulante
18,079
15,388
15,585
17
16
PASIVO NO CIRCULANTE:
Deuda (incluye costos de emisión)
Impuestos diferidos
Otros pasivos
Beneficios a empleados
20,503
5,327
1,585
1,303
19,309
5,143
1,338
1,243
17,734
4,435
1,433
1,119
6
4
18
5
16
20
11
16
46,797
42,421
40,306
10
16
6,050
9,071
6,051
9,071
6,052
9,071
Capital contribuido
Capital ganado
15,121
19,843
15,122
17,980
15,123
14,217
(0)
10
(0)
40
Total participación controladora
Participación no controladora
34,964
4,634
33,102
4,219
29,340
4,435
6
10
19
4
Total capital contable
39,598
37,321
33,775
6
17
Total de pasivo y capital contable
86,395
79,742
74,081
8
17
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE:
Efectivo y equivalentes de efectivo
Clientes
Otras cuentas y documentos por cobrar
Inventarios
Otros activos circulantes
Total de pasivo
CAPITAL CONTABLE:
Participación controladora:
Capital social
Prima en acciones
[email protected]
www.alpek.com
(0)
(0)
-
-
13
Tercer Trimestre 2016 (3T16)
|
ALPEK, S.A.B. DE C.V. y Subsidiarias
ESTADO DE RESULTADOS
Información en Millones de Pesos mexicanos
Ventas netas
Nacionales
Exportación
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de operación y otros
Utilidad de operación
Resultado Financiero, neto
Participación en resultados de asociadas
Utilidad (pérdida) antes de impuestos
Impuestos a la utilidad
3T16 vs.(%)
2T16
3T15
3T16
2T16
3T15
23,131
8,408
14,723
22,341
8,484
13,857
22,060
7,967
14,093
4
(1)
6
(20,050)
(18,321)
(19,294)
3,081
4,020
2,766
(790)
2,291
(526)
(876)
3,144
(974)
-
-
1,765
2,170
(555)
(904)
Acum´16 vs. (%)
Acum´15
Acum'16
Acum'15
5
6
4
66,764
25,134
41,630
63,180
23,252
39,928
6
8
4
(9)
(4)
(56,328)
(55,336)
(2)
(23)
11
10,436
7,844
33
10
3
(2,517)
(1,935)
(30)
(27)
17
7,919
5,909
34
(574)
46
8
(1,790)
(1,237)
(45)
(1)
66
86
(5)
(19)
(19)
28
6,124
4,653
32
(597)
39
6
(1,776)
(1,703)
(4)
(811)
1,955
1,380
73
1,210
1,266
783
(4)
55
4,348
2,950
47
Utilidad atribuible a Participación controladora
932
867
623
7
50
3,081
2,271
36
Utilidad atribuible a Participación no controladora
278
399
160
(31)
74
1,267
679
87
Utilidad neta consolidada
[email protected]
www.alpek.com
14
Nemak reporta un Flujo de Operación1 de US$182 millones
Monterrey, México, a 17 de octubre de 2016 — Nemak, S.A.B. de C.V. (“Nemak”) (BMV: NEMAK) proveedor
líder de soluciones innovadoras de aligeramiento para la industria automotriz global, anuncia el día de hoy
sus resultados operativos y financieros del tercer trimestre de 2016 (3T16).
En el 3T16, el Flujo de Operación se redujo 5.7% en comparación con el del 3T15 debido principalmente a
efectos negativos del desfase de los precios de aluminio (en inglés: “metal price lag”) en el 3T16. Además,
la comparación contra el 3T15 es más difícil porque dicho trimestre incluyó efectos extraordinarios,
incluyendo un desfase de precios de aluminio positivo. Aunque los acuerdos con clientes incorporan
cláusulas de “pass-through” para ajustar los precios del aluminio mensualmente, en ocasiones se generan
variaciones de resultados por el desfase mencionado. Durante los primeros nueve meses del año, el Flujo
de Operación creció 3.0% en comparación con los primeros nueve meses de 2015, impulsado por una mejor
mezcla de productos de mayor valor agregado, así como efectos cambiarios y eficiencias operativas.
Datos Relevantes
2016
Volumen (M. de Unidades equivalentes)
Ingresos
Utilidad de operación
Tercer Trimestre
D%
2015
Por los primeros nueve meses de:
D%
2016
2015
Flujo de operación1
12.2
1,063
103
182
12.4
1,094
121
193
(1.6)
(2.8)
(14.9)
(5.7)
38.2
3,261
379
612
38.3
3,433
381
594
(0.3)
(5.0)
(0.5)
3.0
Flujo de Operación1 / Unidad equivalente
Utilidad neta
14.9
59
15.6
81
(4.5)
(27.2)
16.0
232
15.5
230
3.2
0.9
Inversiónes en activo fijo
118
1,331
115
1,199
2.6
11.0
378
330
14.5
Deuda Neta2
Expresado en millo nes de Dó lares
(1) Flujo de o peració n = Utilidad de o peració n + Depreciació n, amo rtizació n y o tras partidas virtuales
(2) Deuda Neta = Deuda a largo plazo + P restamo s B ancario s C.P . + Vencimiento s de L.P . a C.P . - Efectivo y equivalentes de efectivo
Mensaje del Director General
Durante el trimestre, seguimos avanzando en la implementación de nuestros planes de crecimiento. Lo
anterior incluyó la firma de un acuerdo para adquirir Cevher Döküm, proveedora de piezas de complejas de
fundición de aluminio para la industria automotriz con sede en Esmirna, Turquía. Esta transacción representa
un hito en la expansión de nuestra presencia manufacturera global y fortalecerá aún más nuestra posición
competitiva en Europa. Asimismo, continuamos invirtiendo en la construcción de nuevas plantas en México
y Eslovaquia así como expansiones de capacidad en todas nuestras regiones.
Nuestra rentabilidad se redujo en el trimestre debido principalmente a efectos extraordinarios producidos
por el desfase de precios del aluminio. También, vimos una disminución de los volúmenes de venta e ingresos.
No obstante, avanzamos de acuerdo a lo previsto hacia el logro de nuestro objetivo de Flujo de Operación
de 2016.
En cuanto a nuevos negocios, me complace informar que firmamos nuevos contratos para producir cabezas,
monoblocks y componentes para vehículos eléctricos por aproximadamente US$200 millones en ingresos
anuales, la mitad de los cuales corresponden a programas incrementales. Lo anterior incluyó un nuevo
contrato para producir el 100 por ciento de las carcasas de las baterías que se usarán en una nueva
plataforma de vehículos híbridos de BMW para el mercado Norteamericano.
17 de Octubre de 2016
1
Industria Automotriz
Millones de unidades
Para el tercer trimestre de:
2016
2015
% Var.
Venta de Vehículos Estados Unidos (SAAR) (1)
Producción de Vehículos en Norteamérica
Producción de Clientes de Nemak en Norteamérica
Venta de Vehículos Europa (SAAR) 1
Producción de Vehículos en Europa
Producción de Clientes de Nemak en Europa
17.5
4.4
3.1
19.7
4.7
3.2
17.7
4.4
3.1
19.3
4.8
3.3
(1.1)
0.0
0.0
2.1
(2.1)
(3.0)
(1) SA A R = Ventas anualizadas sin estacio nalidad (po r sus siglas en inglés)
Durante el 3T16, la tasa anualizada de ventas de vehículos ajustada por la estacionalidad (SAAR por sus siglas
en inglés) en Estados Unidos disminuyó 1.1%, en comparación con el 3T15. Por otra parte, en Norteamérica,
tanto la producción de vehículos como la producción de los clientes de Nemak se mantuvieron estables
comparado con el mismo período del año pasado. La producción de los clientes de Nemak siguió
beneficiándose de la mayor demanda por pick-ups y camionetas grandes.
En Europa, la tasa SAAR del 3T16 subió 2.1% en comparación con el 3T15 debido a mayores volúmenes en
Europa Occidental que más que compensaron menores volúmenes en Europa Oriental. Por otra parte, la
producción de vehículos en Europa bajó 2.1% en comparación con el 3T15 y la producción de los clientes de
Nemak, bajó 3%. Esta baja en producción se debió a la desaceleración de ciertas plataformas de nuestros
clientes.
Acontecimientos Recientes

El 25 de agosto, Nemak anunció la firma de un acuerdo para adquirir Cevher Döküm Sanayii A.Ş.
(Cevher Döküm), proveedora de piezas complejas de fundición de aluminio para la industria
automotriz con sede en Esmirna, Turquía. Cevher Döküm exporta la mayoría de su producción al
mercado europeo, generando ingresos de US$70 millones en 2015. Se espera que el cierre ocurra
antes del final de este mes.

En septiembre, Nemak fue reconocido por BMW como uno de sus proveedores más innovadores.
La armadora citó a Nemak por el uso de sus tecnologías propietarias Rotacast™ y Paquete de Arena
para ayudar a reducir el peso y mejorar la eficiencia de los vehículos.

El 11 de octubre, Moody’s aumentó su perspectiva para Nemak de “estable” a “positiva”, citando
sus sólidas métricas crediticias y niveles de rentabilidad, entre otros factores. Asimismo, confirmó
la calificación crediticia de Ba1, sólo un escalón abajo del grado de inversión.
Resultados Financieros
El volumen del 3T16 fue 12.2 millones de unidades equivalentes, una disminución de 1.6% con respecto al
3T15. Por región, se registraron menores volúmenes de venta en Norteamérica, que fueron parcialmente
compensados por mayores volúmenes en Europa y RDM.
En los primeros nueve meses de 2016, el volumen disminuyó 0.3% a 38.2 millones de unidades equivalentes,
comparado con los primeros nueve meses de 2015. Menores volúmenes en Norteamérica y RDM fueron
parcialmente compensados por mayores volúmenes en Europa.
Los ingresos totales bajaron 2.8% con respecto al 3T15, alcanzando US$1,063 millones en el 3T16. La
disminución se debió principalmente a menores precios del aluminio y menores volúmenes de venta. Los
ingresos de Norteamérica representaron el 60% del total, mientras que Europa contribuyó con el 31%.
17 de Octubre de 2016
2
Para los primeros nueve meses de 2016 los ingresos totales disminuyeron 5.0% con respecto a los primeros
nueve meses de 2015, alcanzando U.S. $3,261 millones. La disminución se debió principalmente a menores
precios del aluminio.
La utilidad bruta bajó 11.4% en comparación con el 3T15, llegando a US$171 millones en el 3T16, afectada
principalmente por efectos negativos del desfase de precios de aluminio en el 3T16. La comparación fue
más difícil ya que el 3T15 incluyó efectos extraordinarios como un desfase de precios de aluminio positivo.
En el 3T16, el margen bruto se redujo 150 puntos base en comparación con el mismo período del 2015,
llegando a 16.1% de los ingresos totales.
La utilidad bruta disminuyó 2.4% en comparación con los primeros nueve meses de 2015, llegando a US$577
millones. Esto se debió principalmente a aumentos en las depreciaciones y amortizaciones. En los primeros
nueve meses de 2016, el margen bruto se expandió 50 puntos base en comparación con el mismo período
de 2015, llegando a 17.7% de los ingresos totales.
La utilidad de operación del 3T16 disminuyó 14.9% en comparación con el 3T15, llegando a US$103
millones. Esto se debió principalmente a la disminución en la utilidad bruta ya explicada. En el 3T16, el
margen operativo se redujo 140 puntos base en comparación con el 3T15, llegando a 9.7% de los ingresos
totales.
La utilidad de operación disminuyó 0.5% en comparación con los primeros nueve meses de 2015, llegando
a US$379 millones debido principalmente a la disminución en la utilidad bruta. En los primeros nueve meses
de 2016, el margen operativo se expandió 50 puntos base comparado con el mismo período de 2015
llegando a 11.6% de los ingresos totales.
El Flujo de Operación del 3T16 llegó a US$182 millones, 5.7% menos que en el 3T15. Lo anterior se debió
principalmente a efectos negativos del desfase de precios ya explicado, aunado a la difícil comparación con
el 3T15 caracterizada por los efectos extraordinarios ya mencionados. En el 3T16, el margen de Flujo de
Operación bajó 50 puntos base comparado con el 3T15, llegando a 17.1% de los ingresos totales.
El Flujo de Operación aumentó 3.0% en los primeros nueve meses de 2016, en comparación con los primeros
nueve meses de 2015, alcanzando US$612 millones. Este aumento se debió principalmente al cambio en la
utilidad de operación anteriormente explicado. En los primeros nueve meses de 2016, el margen de flujo
operativo aumentó 150 puntos base comparado con los primeros nueve meses de 2015, alcanzando 18.8%
de los ingresos totales.
El Flujo de Operación por unidad equivalente del 3T16 fue US$14.9, una disminución de 4.5% en
comparación con el 3T15. Para los primeros nueve meses de 2016, el Flujo de Operación por unidad
equivalente fue de US$16.0, un incremento del 3.2% comparado con el mismo período de 2015.
La utilidad neta del 3T16 fue US$59 millones, 27.2% menos que en el 3T15. Este resultado se debió al pago
de mayores impuestos, así como la menor utilidad de operación, compensados parcialmente por menores
gastos de financiamiento. La utilidad neta en los primeros nueve meses de 2016 aumentó 0.9%, en
comparación con los primeros nueve meses del 2015, llegando a US$232 millones. Lo anterior se debió a
menores gastos financieros, que más que compensaron el pago de mayores impuestos.
La inversión en activo fijo alcanzó US$118 millones durante el 3T16. Se invirtió en aumento de capacidad,
actualización de equipo de producción existente y mejoras en la eficiencia operativa. Adicionalmente,
Nemak continúa desarrollando iniciativas para maximizar la utilización de sus activos, así como para reducir
la inversión por unidad de capacidad instalada.
El balance general de Nemak al 30 de septiembre de 2016 registró un saldo de efectivo de US$108 millones.
La deuda de corto plazo ascendió a US$202 millones, mientras que la deuda de largo plazo fue de US$1,249
millones. La deuda neta fue de US$1,331 millones. Al cierre del 3T16, las razones financieros fueron: Deuda
17 de Octubre de 2016
3
Neta de Caja a Flujo de Operación de 1.7x y Cobertura de Intereses de 11.0x. Estas cifras se comparan con
1.57x y 10.9x, respectivamente, en el 3T15.
Resultados por Región
Norteamérica
Los ingresos en Norteamérica se redujeron 5.9% en el 3T16, en comparación con el 3T15. Esto se debió
principalmente a menores precios del aluminio y menores volúmenes. El Flujo de Operación de
Norteamérica disminuyó 15.2% en el 3T16 vs el 3T15 debido principalmente a menores volúmenes y efectos
negativos del desfase de precios de aluminio. Como se ha explicado, la comparación con 3T15 es más difícil
por la inclusión en aquel trimestre de beneficios extraordinarios incluyendo un desfase de precios de
aluminio positivo.
En los primeros nueve meses de 2016, los ingresos se redujeron 9.9% en comparación con los primeros
nueve meses de 2015 debido principalmente a menores precios de aluminio y menores volúmenes. En
forma acumulada, el Flujo de Operación de Norteamérica bajó 1.2%, en comparación con el mismo período
de 2015, debido principalmente a menores volúmenes.
Europa
En Europa, los ingresos bajaron 2.7% comparado con el 3T15 debido principalmente a menores precios de
aluminio. En cambio, el Flujo de Operación aumentó 14.3% en el 3T16 en comparación con el 3T15. Lo
anterior se debió principalmente a mayores volúmenes de venta, una mejor mezcla y más eficiencias.
En los primeros nueve meses de 2016, los ingresos y el Flujo de Operación aumentaron 4.5% y 11.0%
respectivamente, en comparación con el mismo período del 2015. Lo anterior se debió principalmente a
mayores volúmenes de venta y mejor mezcla, que más que compensaron la devaluación del euro vs. el dólar.
Excluyendo el efecto cambiario, en los primeros nueve meses de 2016 los ingresos y el Flujo de Operación
hubiesen aumentado 5.0% y 11.7%, respectivamente, en comparación con el mismo período de 2015.
Resto del Mundo (RDM)
Los ingresos del RDM aumentaron 21.7% en el 3T16 vs el 3T15, debido principalmente a mayores volúmenes
y una mejor mezcla de productos en Asia. El Flujo de Operación en RDM aumentó US$5 millones en el 3T16
en comparación con el 3T15. Lo anterior se debió a una mayor rentabilidad en Asia, que más que compensó
menores volúmenes en Sudamérica.
En los primeros nueve meses del año, los ingresos del RDM disminuyeron 3.1% comparado con los primeros
nueve meses de 2015 debido principalmente a menores volúmenes en Sudamérica y menores precios del
aluminio. El Flujo de Operación del RDM aumentó US$5 millones en los primeros nueve meses de 2016
comparado con el mismo período de 2015. Lo anterior se debió principalmente a una mayor rentabilidad en
Asia, que más que compensó menores volúmenes en Sudamérica.
17 de Octubre de 2016
4
Información para la conferencia telefónica
La conferencia de resultados de Nemak del tercer trimestre de 2016 se llevará a cabo el martes 18 de
octubre a las 10:30 a.m. hora de la Ciudad de México. (11.30 a.m. hora de Nueva York). Para participar en
la conferencia, por favor marque: México 01-800-522-0034; Internacional (+1)(201)-689-8560 o desde
Estados Unidos (877)-407-0784. El audio de la conferencia será transmitido en vivo por Internet. En caso de
no poder participar, la grabación de la conferencia estará disponible en la página web. Para más información
por favor visite www.nemak.com/inversionistas
Sobre Nemak
Nemak es un proveedor líder de soluciones innovadoras de aligeramiento para la industria automotriz
global, especializado en el desarrollo y manufactura de componentes de aluminio para tren motriz y
carrocería de automóviles. Al cierre de 2015, la compañía daba empleo a más de 21,000 personas en 35
plantas alrededor del mundo. Los ingresos de 2015 ascendieron a US$4.5 mil millones. Para más información
de Nemak visite: www.nemak.com
Declaraciones sobre expectativas
Este reporte puede contener ciertas declaraciones sobre expectativas con respecto al desempeño futuro de
Nemak y deben ser consideradas como estimaciones de buena fe hechas por la Compañía. Estas
declaraciones sobre expectativas, reflejan opiniones de la administración basadas en información y análisis
actualmente disponible. Los resultados reales están sujetos a eventos futuros e inciertos, los cuales podrían
tener un impacto relevante en el desempeño real de la Compañía.
Metodología para presentar los resultados
Este reporte presenta información financiera no auditada con cifras expresadas en pesos, o en dólares según
se indica. Para estados de resultados, las cifras en pesos fueron convertidas a dólares utilizando el tipo de
cambio promedio del mes en que se llevaron a cabo las transacciones. Para el balance, las cifras en pesos
fueron convertidas a dólares americanos usando el tipo de cambio del final del período. Pueden existir
pequeñas diferencias en los porcentajes de variación de un período a otro, debido al redondeo de cifras.
Como anexo se incluyen 3 páginas con tablas
17 de Octubre de 2016
5
Nemak
Estado de Resultados
Millones de Dólares
Volumen (millones de unidades equivalentes)
Ingresos
Utilidad Bruta
Gastos de venta y administración
Otros ingresos (gastos), neto
Utilidad de Operación
Gasto Financiero
Producto Financiero
Ganancia (Pérdida) por fluctuación cambiaria
Resultado finaciero, neto
Participación en Asociadas
Impuestos a la utilidad
Utilidad Neta
Por el tercer trimestre de:
2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var.
Por los primeros nueve meses de:
2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var.
12.2
1,063
171
(68)
0
103
(15)
1
(1)
(15)
1
(30)
59
38.2
3,261
577
(199)
1
379
(50)
2
0
(48)
2
(101)
232
100.0
16.1
(6.4)
0.0
9.7
(1.4)
0.1
(0.1)
(1.4)
0.1
(2.8)
5.6
12.4
1,094
193
(70)
(2)
121
(17)
1
(16)
(32)
1
(9)
81
100.0
17.6
(6.4)
(0.2)
11.1
(1.6)
0.1
(1.5)
(2.9)
0.1
(0.8)
7.4
(1.6)
(2.8)
(11.4)
(2.9)
0.0
(14.9)
(11.8)
0.0
(93.8)
(53.1)
0.0
NA
(27.2)
2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var.
Utilidad de Operación
Depreciación, amortización y otras partidas virtuales
Flujo de operación1
Inversiones en activo fijo
103
79
182
118
9.7
7.4
17.1
11.1
121
72
193
115
11.1
6.6
17.6
10.5
(14.9)
9.7
(5.7)
2.6
100.0
17.7
(6.1)
0.0
11.6
(1.5)
0.1
0.0
(1.5)
0.1
(3.1)
7.1
38.3
3,433
591
(212)
2
381
(54)
2
(23)
(75)
2
(78)
230
100.0
17.2
(6.2)
0.1
11.1
(1.6)
0.1
(0.7)
(2.2)
0.1
(2.3)
6.7
(0.3)
(5.0)
(2.4)
(6.1)
(50.0)
(0.5)
(7.4)
0.0
NA
(36.0)
0.0
29.5
0.9
2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var.
379
233
612
378
11.6
7.1
18.8
11.6
381
213
594
330
11.1
6.2
17.3
9.6
(0.5)
9.4
3.0
14.5
(1) Flujo de o peració n = Utilidad de o peració n + Depreciació n, amo rtizació n y o tras partidas virtuales
Nemak
Balance General Consolidado
Millones de Dólares
15.5676
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo
Clientes
Inventarios
Otros activos circulantes
Total activo circulante
Inversión en acciones
Propiedad, planta y equipo, neto
Otros activos
Total Activos
Pasivos y Capital Contable
Préstamos bancarios C.P.
Vencimientos del pasivo L.P. a C.P.
Intereses por pagar
Otros pasivos circulantes
Total pasivo circulante
Deuda a largo plazo
Obligaciones laborales
Otros pasivos de largo plazo
Total Pasivos
Total capital contable
Total pasivo y capital contable
14.718
Sep-16
Dic-15
% Var
108
728
595
43
1,474
19
2,384
679
4,556
104
584
562
74
1,324
22
2,224
616
4,186
3.6
24.6
5.9
(42.4)
11.3
(11.5)
7.2
10.2
8.9
Sep-16
Dic-15
% Var
168
29
5
1,019
1,221
1,249
48
219
2,738
1,818
4,556
13
27
13
1,038
1,091
1,265
45
161
2,562
1,624
4,186
NA
9.0
(58.5)
(1.9)
11.9
(1.2)
6.2
36.2
6.9
11.9
8.9
17 de Octubre de 2016
6
Nemak
Resultados por Región
Millones de Dólares
Volumen (millones de unidades equivalentes)
Por el tercer trimestre
2016
2015
% Var.
Norteamérica
Europa
Resto del Mundo
Total
7.6
3.4
1.2
12.2
8.0
3.3
1.1
12.4
(5.0)
3.0
9.1
(1.6)
23.4
11.6
3.2
38.2
24.4
10.6
3.3
38.3
(4.1)
9.4
(3.0)
(0.3)
Ingresos Totales*
2016
2015
% Var.
2016
2015
% Var.
Norteamérica
Europa
Resto del Mundo
Total
633
329
101
1,063
673
338
83
1,093
(5.9)
(2.7)
21.7
(2.7)
1,920
1,089
252
3,261
2,132
1,042
260
3,434
(9.9)
4.5
(3.1)
(5.0)
2016
2015
% Var.
2016
2015
% Var.
123
48
10
182
145
42
5
193
(15.2)
14.3
100.0
(5.7)
411
181
20
612
416
163
15
594
(1.2)
11.0
33.3
3.0
Flujo de operación
Norteamérica
Europa
Resto del Mundo
Total
1
Por los primeros nueve meses de:
2016
2015
% Var.
(1) Flujo de o peració n = Utilidad de o peració n + Depreciació n, amo rtizació n y o tras partidas virtuales
* De clientes externo s
17 de Octubre de 2016
7
Nemak
Estado de Resultados Consolidado
Millones de Pesos
Por el tercer trimestre de:
2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var.
Volumen (millones de unidades equivalentes)
Ingresos
Utilidad Bruta
Gastos de venta y administración
Otros ingresos (gastos), neto
Utilidad de Operación
Gasto Financiero
Producto Financiero
Ganancia (Pérdida) por fluctuación cambiaria
Resultado finaciero, neto
Participación en Asociadas
Impuestos a la utilidad
Utilidad Neta
Utilidad de Operación
Depreciación, amortización y otras partidas virtuales
Flujo de operación1
Inversiones en activo fijo
12.2
19,928
3,220
(1,288)
5
1,937
(289)
12
(1)
(278)
14
(563)
1,110
100.0
16.2
(6.5)
0.0
9.7
(1.5)
0.1
(0.0)
(1.4)
0.1
(2.8)
5.6
12.4
17,973
3,178
(1,156)
(28)
1,994
(277)
17
(255)
(515)
12
(159)
1,332
100.0
17.7
(6.4)
(0.2)
11.1
(1.5)
0.1
(1.4)
(2.9)
0.1
(0.9)
7.4
(1.6)
10.9
1.3
11.4
NA
(2.9)
4.3
(29.4)
(99.6)
(46.0)
16.7
NA
(16.7)
Por los primeros nueve meses de:
2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var.
38.2
59,565
10,530
(3,617)
14
6,927
(909)
35
(8)
(882)
34
(1,839)
4,240
100.0
17.7
(6.1)
0.0
11.6
(1.5)
0.1
(0.0)
(1.5)
0.1
(3.1)
7.1
38.3
53,359
9,205
(3,292)
25
5,938
(837)
32
(375)
(1,180)
32
(1,198)
3,592
100.0
17.3
(6.2)
0.0
11.1
(1.6)
0.1
(0.7)
(2.2)
0.1
(2.2)
6.7
(0.3)
11.6
14.4
9.9
(44.0)
16.7
8.6
9.4
(97.9)
(25.3)
6.3
53.5
18.0
2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var.
2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var.
1,937
1,474
3,411
2,199
6,927
4,253
11,180
6,890
9.7
7.4
17.1
11.0
1,994
1,184
3,178
1,887
11.1
6.6
17.7
10.5
(2.9)
24.5
7.3
16.5
11.6
7.1
18.8
11.6
5,938
3,312
9,250
5,130
11.1
6.2
17.3
9.6
16.7
28.4
20.9
34.3
(1) Flujo de o peració n = Utilidad de o peració n + Depreciació n, amo rtizació n y o tras partidas virtuales
Nemak
Balance General Consolidado
Millones de Pesos
Activos
Sep-16
Dic-15
% Var
Equivalentes de efectivo
Clientes
Inventarios
Otros activos circulantes
Total activo circulante
Inversión en acciones
Propiedad, planta y equipo, neto
Otros activos
Total Activos
2,103
14,186
11,601
850
28,740
374
46,496
13,240
88,850
1,793
10,048
9,667
1,272
22,780
374
38,263
10,601
72,018
17.3
41.2
20.0
(33.2)
26.2
0.0
21.5
24.9
23.4
Pasivos y Capital Contable
Sep-16
Dic-15
% Var
Préstamos bancarios C.P.
Vencimientos del pasivo L.P. a C.P.
Intereses por pagar
Otros pasivos circulantes
Total pasivo circulante
Deuda a largo plazo
Obligaciones laborales
Otros pasivos de largo plazo
Total Pasivos
Total capital contable
Total pasivo y capital contable
3,274
570
105
19,860
23,809
24,364
938
4,295
53,406
35,444
88,850
227
462
223
17,859
18,771
21,758
779
2,771
44,079
27,939
72,018
NA
23.3
(52.9)
11.2
26.8
12.0
20.5
55.0
21.2
26.9
23.4
17 de Octubre de 2016
8
3er Trimestre 2016
San Pedro Garza García, México, al 17 de octubre de 2016 - Axtel, S.A.B. de C.V. (“Axtel” o “la Compañía”),
empresa Mexicana de tecnologías de información y comunicación, anunció hoy sus resultados no auditados del
trimestre terminado el 30 de septiembre de 2016. Los resultados presentados en este reporte reflejan cifras
consolidadas por Alfa S.A.B. de C.V. (“ALFA”). Los resultados no auditados completos del tercer trimestre de
Axtel se presentaron a la Bolsa Mexicana de Valores y están disponibles en su página web, www.axtelcorp.mx
3T16
2T16
3T15
Ingresos
En dls.
Flujo de Operación
En dls.
Utilidad neta
En dls.
3,836
205
1,265
67
-451
-23
3,478
193
1,139
63
-952
-53
Inversión
En dls.
Deuda Neta (En dls.)
Deuda neta / Flujo
942
50
1,010
4.2x
En millones
(%) 3T16 vs.
Acum.
Acum.16
Acum.15
>100%
>100%
>100%
46%
>100%
n.a.
9,960
545
3,267
179
-1,228
-65
4,503
290
1,891
117
120
19
>100%
88%
73%
52%
n.a.
n.a.
>100%
84%
>100%
3,030
165
710
47
>100%
>100%
2T16
3T15
1,630
99
592
46
-57
15
10%
6%
11%
7%
53%
55%
794
44
1,007
420
27
217
19%
14%
0%
3.9x
1.7x
D%
Nota: Cifras presentadas en este documento incluyen resultados consolidados de Alestra S. de R.L. de C.V. y
subsidiarias (“Alestra”) hasta el 14 de febrero de 2016, y resultados de Axtel y subsidiarias, incluyendo Alestra, a
partir del 15 de febrero de 2016.
Eventos Relevantes:
 El desempeño operativo de la empresa continuó mejorando como lo muestra el 11% de crecimiento
secuencial del flujo de operación impulsado por ingresos de los segmentos empresarial y clientes masivo
conectados con fibra óptica. Los ingresos del sector gobierno, los cuales no han tenido un buen
desempeño en el año, comenzaron a recuperarse en el trimestre como resultado de proyectos firmados
en el primer semestre y que empiezan a contribuir a los resultados de la Compañía.
 A finales del tercer trimestre, Axtel ha capturado sinergias recurrentes de flujo de operación que
representan un 65% del objetivo de captura de sinergias, resultando en un beneficio acumulado de
aproximadamente 300 millones de pesos.
 la mayor variedad de servicios y robusta red de telecomunicaciones y plataforma de centro de datos
están resultando en una mayor demanda por soluciones de servicios administrados TIC por parte de
clientes empresariales, traduciéndose en una nueva ventaja competitiva para Axtel.
 Consistente con la estrategia de servicios TI de Axtel, recientemente se lanzó “Alestra Cloud
Colaboración”, una solución que mejora la comunicación e incrementa la productividad de nuestros
clientes.
Relación con Medios:
Relación con Inversionistas
Julio Salinas
[email protected]
+52(81) 8114-1144
Adrian de los Santos
[email protected]
+52(81) 8114-1128
Nancy Llovera
[email protected]
+52(81) 8114-1128
Ingresos
3T16
En millones
MASIVO (Ps.)
En dls.
FTTH
Inalámbrico
TELECOM (Ps.)
En dls.
Voz
Datos e Internet
Redes Administradas
TI (Ps.)
En dls.
TOTAL (Ps.)
En dls.
778
42
27
15
2,491
133
38
46
49
568
30
3,836
205
2T16
806
45
27
17
2,201
122
39
47
36
471
26
3,478
193
3T15
1,290
79
23
34
21
339
21
1,630
99
(%) 3Q16 vs.
2T16
3T15
-4%
n.a.
-7%
n.a.
-3%
n.a.
-14%
n.a.
13%
93%
9%
69%
-2%
65%
-3%
35%
36%
128%
21%
68%
16%
46%
10%
135%
6%
106%
Acum.16 Acum.15
1,973
108
67
41
6,578
360
108
132
119
1,410
77
9,960
545
3,757
242
75
104
63
745
48
4,503
290
Acum.
D%
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
75%
49%
44%
27%
91%
89%
62%
121%
88%
Ingresos Totales:
Los ingresos totales aumentaron 106% en el tercer trimestre de 2016 comparado con el
mismo periodo de 2015, explicado principalmente por la consolidación de ingresos de Axtel a
partir del 15 de febrero. En términos de pesos, los ingresos aumentaron 135%.
Mercado Masivo:
FTTH. Los ingresos de FTTH (fibra al hogar o negocio) sumaron $27 millones en el
tercer trimestre de 2016 explicado por la consolidación de los ingresos de Axtel a
partir del 15 de febrero. Alestra no reportó ingresos de clientes conectados con
tecnologías de FTTH en el tercer trimestre de 2015.
Wireless. Los ingresos de clientes conectados con WiMAX y otras tecnologías
inalámbricas sumaron $15 millones en el tercer trimestre de 2016 explicado por la
consolidación de ingresos de Axtel a partir del 15 de febrero. Alestra no reportó
ingresos de clientes conectados con tecnologías inalámbricas en el tercer trimestre
de 2015.
Telecom:
Los ingresos trimestrales ascendieron a $133 millones, comparado con $79 millones en
el mismo periodo de 2015, un aumento de 69%. El crecimiento año a año se explica
principalmente por la consolidación de ingresos de Axtel a partir del 15 de febrero. En el
trimestre, servicios de redes administradas mostraron el mejor desempeño de Telecom. En
términos de pesos, los ingresos de Telecom subieron 93% durante el trimestre.
IT:
Los ingresos de TI fueron $30 millones en el tercer trimestre de 2016, comparado con
$21 millones durante el mismo periodo en 2015. Un aumento de 46% impulsado por hosting y
servicios de seguridad, así como el beneficio de la consolidación de ingresos de Axtel a partir
del 15 de febrero. En términos de pesos, los ingresos de TI ascendieron 68% durante el
trimestre.
2
Costo de Ventas
Costo de Ventas, gastos de operación y Flujo de operación
Costo de Ventas (excluye costo de depreciación y
amortización). Para el periodo de tres meses finalizado el 30 de
septiembre de 2016, el costo de ventas fue de $46 millones, un aumento
de 69% o $19 millones, explicado por el aumento de ingresos derivado de
la consolidación de resultados de Axtel a partir del 15 de febrero. En
términos de pesos, el costo de ventas subió 93% año tras año.
27
46
75
108
(en Mdls.)
15 16
QTR
15 16
YTD
Gastos de Operación
110
Gastos de Operación (excluye gasto de depreciación y
amortización). En el tercer trimestre del año 2016, los gastos de
operación ascendieron a $91 millones, 153% más que los $36 millones
registrados en el mismo periodo de 2015. Este incremento se explica
principalmente por la consolidación de los resultados de Axtel a partir del
15 de febrero, incluyendo gastos no recurrentes relacionados a la fusión y
proceso de integración. En términos de pesos, el gasto de operación se
incrementó 190% año tras año.
36
91
259
(en Mdls.)
15 16
QTR
15 16
YTD
Flujo de operación
Flujo de Operación. Para el tercer trimestre de 2016, el flujo de
operación ascendió a $67 millones, un aumento de 87% en comparación
con el mismo periodo de 2015. En términos de pesos, el flujo se
incrementó 114% año tras año principalmente explicado por la
consolidación de los resultados de Axtel a partir del 15 de febrero. Para el
periodo de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2016, gastos no
recurrentes relacionados con la fusión e integración sumaron $3 millones.
36
67
107
179
(en Mdls.)
15 16
QTR
15 16
YTD
3
Gastos por Intereses
Los gastos netos por intereses incrementaron de $2 millones en el tercer trimestre de
2015 a $14 millones en el mismo trimestre de 2016, explicado por la consolidación de
resultados de Axtel a partir del 15 de febrero. En pesos, el gasto por interés neto se
incrementó de Ps. 33 millones en el tercer trimestre de 2015 a Ps. 268 millones este trimestre.
Deuda Total y Deuda Neta
Millones de dólares
Crédito Sindicado
Crédito de largo plazo
Otros créditos
Otras obligaciones financieras
Intereses devengados
Deuda Total
(-) Efectivo y Equivalentes
Deuda Total neta
3Q16
821
188
7
34
6
1,056
(46)
1,010
2Q16
831
189
9
40
6
1,074
(68)
1,007
3Q15
190
66
1
2
258
(41)
217
Deuda Total. Al final del tercer trimestre de 2016, la deuda total se incrementó $798
millones comparado con el tercer trimestre de 2015, explicado por la consolidación de la
deuda de Axtel desde el 15 de febrero. Los movimientos de deuda más relevantes después de
la fusión fueron el refinanciamiento de los bonos de Axtel con un Crédito Sindicado en pesos y
dólares que incluye el financiamiento de $40 millones de prima en febrero y el
refinanciamiento de $85 millones de deuda de corto plazo de Alestra durante la Sindicación
general del Crédito en abril.
Inversiones de Capital. En el tercer trimestre de 2016, las inversiones de capital
totalizaron $50 millones, en comparación con $27 millones el año anterior, explicado por la
consolidación de los resultados de Axtel desde el 15 de febrero.
4
Axtel, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias
Balance General Consolidado No Auditado
(en miles de pesos mexicanos)
Sep-16
ACTIVOS
ACTIVO CIRCULANTE
Efectivo y equivalentes
Cuentas por cobrar
Partes relacionadas
Impuestos por recuperar y otras cxc
Anticipos a Proveedores
Inventarios
Instrumentos Financieros Derivados (ZSC)
Total current assets
ACTIVO NO CIRCULANTE
Efectivo restringido
Inmuebles, sistemas y equipos, neto
Cuentas por cobrar a largo plazo
Activos intangibles, neto
Impuestos diferido
Inversiones en compañias asociadas y otros
Otros activos
Total del activo no circulante
TOTAL ACTIVO
PASIVO
PASIVO A CORTO PLAZO
Proveedores
Intereses acumulados
Deuda a corto plazo
Porción circulante de la deuda a largo plazo
Impuestos por pagar
Ingresos Diferidos
Provisiones
Otras cuentas por pagar
Total pasivo a corto plazo
PASIVO A LARGO PLAZO
Deuda a largo plazo
Beneficios empleados
Provisiones LP
Otros pasivos a LP
Total del pasivo a largo plazo
TOTAL DEL PASIVO
CAPITAL CONTABLE
Capital Social
Prima en emisión de acciones
Ganancias (pérdidas) acumuladas
TOTAL CAPITAL CONTABLE
TOTAL PASIVO MÁS CAPITAL CONTABLE
Jun-16
Sep-15
(%) Sept-16 vs.
Jun-16
Sep-15
754,412
3,856,445
23,872
999,722
787,526
145,056
193,830
6,760,862
1,128,269
3,670,387
24,562
1,010,391
728,060
98,792
272,492
6,932,953
550,057
1,251,408
20,380
327,932
180,583
60,836
2,391,197
(33)
5
(3)
(1)
8
47
(29)
(2)
37
208
17
205
336
138
n.a.
183
151,807
19,769,153
52,244
1,969,355
3,454,978
13,207
209,702
25,620,446
150,498
19,692,789
77,845
2,024,338
3,395,218
18,131
177,789
25,536,608
147,874
6,252,571
954,055
273,669
9,924
81,332
7,719,426
1
0
(33)
(3)
2
(27)
18
0
3
216
n.a.
106
1,162
33
158
232
32,381,308
32,469,561
10,110,623
(0)
220
3,592,068
113,802
9,750
498,492
51,154
312,602
67,813
2,550,755
7,196,435
3,342,188
105,737
15,137
509,442
57,319
367,322
72,190
2,318,968
6,788,303
627,288
29,055
608,256
552,087
67,237
40,766
949,269
2,873,958
7
8
(36)
(2)
(11)
(15)
(6)
10
6
473
292
(98)
(10)
(24)
667
n.a.
169
150
19,767,875
429,325
2,737
20,199,938
19,450,433
415,110
380,793
20,246,336
3,190,244
208,707
254,092
94,082
3,747,126
2
3
n.a.
(99)
(0)
520
106
(100)
(97)
439
27,396,373
27,034,639
6,621,084
1
314
10,362,334
644,710
(6,022,109)
10,362,334
644,710
(5,572,123)
1,183,799
2,305,740
(0)
0
8
775
n.a.
(361)
4,984,936
5,434,922
3,489,539
(8)
43
32,381,308
32,469,561
10,110,623
(0)
220
5
Axtel, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias
Estado de Resultados Consolidad No Auditado
Periodos terminados el 30 de septiembre de 2016 y 2015
(en miles de pesos mexicanos)
3Q16
Ingresos de Operación
2Q16
(%) 3Q16 vs.
2Q16
3Q15
3Q15
Acum'16
Acum'15
D%
3,836,227
3,478,222
1,629,567
10%
>100%
9,960,370
4,741,129
>100%
(868,668)
(1,702,973)
54,621
(829,668)
(150,132)
(549,950)
(1,789,000)
(3,061)
(825,109)
(156,103)
(449,633)
(588,053)
1,042
(215,791)
(42,994)
58%
-5%
n.a.
1%
-4%
93%
>100%
>100%
>100%
>100%
(1,962,203)
(4,582,190)
51,357
(2,168,709)
(400,359)
(1,147,178)
(1,767,367)
(328)
(638,856)
(126,581)
71%
>100%
n.a.
>100%
(3,496,819)
(3,323,223)
(1,295,430)
5%
>100%
(9,062,104)
(3,680,310)
>100%
339,408
154,999
334,137
>100%
2%
898,266
1,060,818
-15%
(275,222)
7,105
(482,535)
(78,662)
(260,863)
5,096
(1,211,148)
(96,046)
(37,788)
4,991
(381,784)
-
6%
39%
-60%
-18%
>100%
42%
26%
n.a.
(1,051,324)
16,152
(1,299,030)
(151,270)
(111,487)
13,969
(869,095)
-
>100%
16%
49%
n.a.
(829,314)
(1,562,961)
(414,580)
-47%
>100%
(2,485,472)
(966,612)
>100%
Part. de resultados de compañía asociado
(4,924)
(0)
(0)
>100%
>100%
(4,924)
(0)
>100%
Utilidad antes de imp. sobre la renta
(494,829)
(1,407,962)
(80,443)
-65%
>100%
(1,592,129)
94,206
(15,677)
59,663
(42,395)
497,925
(11,493)
34,876
-63%
-88%
36%
71%
(95,365)
607,852
(88,588)
49,708
8%
1123%
43,986
455,529
23,383
-90%
88%
512,488
(38,880)
n.a.
(450,843)
(952,433)
(57,060)
-53%
>100%
(1,079,642)
55,326
n.a.
Costo de ventas y Gastos de Operación
Costo de ventas
Gastos de Operación
Deterioro de Activos de Larga Duración
Depreciación y amortización costo
Depreciación y amortización gasto
Utilidad de Operación (Pérdida)
Costo Integral de Financiamiento:
Gastos por intereses
Ingresos por intereses
Ganancia (pérdida) cambiaria
Valuación de instrumentos financieros
Resultado integral de fin., neto
Impuestos
Causado
Diferido
Total de Impuestos
Utilidad Neta (Pérdida)
n.a.
6
ALFA, S.A.B. de C.V. – Reporte Trimestral 3T16 41 NEWPEK Gas natural e hidrocarburos | 1% DE LOS INGRESOS Y 0% DEL FLUJO EN EL 1T16 Newpek es una compañía que realiza operaciones en la industria de hidrocarburos. Tiene derechos minerales en varios estados de los EE.UU, donde extrae petróleo, gas natural y líquidos. En México, opera dos campos maduros de petróleo bajo un contrato de servicios con Petró leos Mexicanos. Comentarios sobre la industria Durante el 3T16, los precios del petróleo mostraron una mayor estabilidad, al permanecer prácticamente sin cambios contra el trimestre anterior, a un promedio de U.S. $45 por barril. Por su parte, el precio del gas natural aumentó considerablemente. Por ejemplo, el precio de gas natural Henry Hub creció 4% en el 3T16 en comparación con el mismo trimestre del año anterior, pero 34% en forma secuencial. Como la incertidumbre relacionada con la sostenibilidad del precio del petróleo a mediano y largo plazo ha continuado, y ante un crecimiento de la demanda global a un menor ritmo de lo previsto, las compañías petroleras se han visto obligadas a ser más cautelosas con respecto a sus planes de exploración para el 2017 y más allá. Operaciones en los EE.UU. Durante el 3T16, no se conectaron nuevos pozos a ventas en la formación Eagle Ford Shale "(EFS”) en el sur de Texas. Esto mantuvo el total de pozos en producción en EFS al final de trimestre en 628, 8% más que los 582 pozos en producción a finales del 3T15. El volumen de ventas en EE.UU. fue de 6.7 MBPED durante el 3T16, 23% menos que en el 3T15. Los líquidos y el petróleo representaron el 58% del volumen total de ventas en el trimestre, por debajo del 60% de hace un año. Las actividades de perforación y terminación de pozos en EFS, así como las perspectivas en otras áreas dentro de los EE.UU., siguen detenidas hasta que mejore el entorno de precios de hidrocarburos. Operaciones en México Durante el 3T16, la producción en México fue de 3.5 MBPED, 20% menos que en el 3T15. El campo de San Andrés representó el 70% de la producción total del trimestre, similar al 3T15. Al cierre del trimestre había 130 pozos en producción en México, 9% menos que los 143 pozos en producción a finales de 3T15. Como resultado del entorno a la baja en el precio del petróleo muchos pozos han sido cerrados. Resultados financieros; inversiones en activo fijo y adquisiciones; deuda neta El que el precio del petróleo se mantuviese prácticamente sin cambio año contra año, y que los precios del gas Henry Hub fueron mayores, se reflejó en los ingresos del trimestre, que sumaron U.S. $29 milliones. Así, los ingresos aun disminuyeron 9% año vs. año. Mientras, el Flujo disminuyó 89% a un U.S. $1 millón. Las inversiones en activo fijo ascendieron a U.S. $7 millones, mientras que la deuda neta al final del trimestre fue de U.S. $26 millones. 42 ALFA, S.A.B. de C.V. – Reporte Trimestral 3T16 NEWPEK TABLA 1 | VENTAS 3T16 VENTAS TOTALES Millones de Pesos Millones de Dólares VENTAS NACIONALES Millones de Pesos Millones de Dólares VENTAS EN EL EXTRANJERO Millones de Pesos Millones de Dólares En el Extranjero / Total (%) VOLUMEN (Operaciones EE.UU.) Miles de Barriles de Petróleo Equivalentes por Día Líquidos y otros como % del Volumen Total 2T16 3T15 536 29 269 14 267 14 50 6.7 58 451 25 185 10 266 15 59 7.7 57 516 32 153 9 364 22 70 8.7 60 (%) 3T16 VS. 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 VAR.% 19 15 45 40 1 (3) 4 (9) 76 54 (26) (36) 1,447 79 674 37 773 42 53 7.7 57 TABLA 2 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN (%) 3T16 VS. 3T16 2T16 3T15 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 VAR.% UTILIDAD DE OPERACIÓN Millones de Pesos (134) (243) (193) 45 30 (670) (1,068) 37 Millones de Dólares (7) (14) (12) 47 39 (37) (69) 47 FLUJO DE EFECTIVO Millones de Pesos 22 (35) 170 162 (87) (41) 456 (109) Millones de Dólares 1 (2) 10 159 (89) (2) 29 (108) TABLA 3 | BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (MILLONES DE DÓLARES) Activos Totales Pasivo Total Capital Contable Deuda Neta Deuda Neta/Flujo* Cobertura de Intereses* *Veces: UDM = últimos 12 meses 3T16 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 445 303 142 26 0.7 6.2 511 304 207 81 1.8 4.7 555 611 (55) 103 1.8 2.4 445 303 142 26 0.7 6.2 555 611 (55) 103 1.8 2.4 1,653 107 563 37 1,090 70 66 9.2 60 (12) (26) 20 1 (29) (40)