UNIVERSIDAD BLAS PASCAL Control de Lectura Previa

UNIVERSIDAD BLAS PASCAL
Carrera: LICENCIATURA EN ADMINISTRACIÓN (orientación Finanzas de Empresas)
Asignatura: MODELOS FINANCIEROS
Control de Lectura Previa
Unidad 1 - Introducción
Cada pregunta vale 0,5 puntos - Puntaje máximo total: 2,0 puntos
Su respuesta no debe exceder las 200 palabras por cada pregunta (aprox. 14 renglones)
Responder en los recuadros (debajo de cada enunciado)
No modificar los formatos preestablecidos en esta hoja
Enviar su respuesta por correo electrónico a la Cátedra
APELLIDO:
Nombre:
1) Desarrolle las bases de un modelo estructurado de toma de decisiones para un niño
que va a comprar golosinas a un kiosco con AR$ 20 que acaba de recibir de regalo
(identifique: objetivos, parámetros, variables controlables y variables incontrolables).
2) Indique las principales diferencias y similitudes que existen entre las funciones de tipo:
potencial, exponencial y cuadrática.
3) Indique la utilidad que tiene el análisis de regresión. Indique la utilidad que tiene el
análisis de correlación.
4) Vamos a comprar un LCD. En el negocio nos indican que el precio de lista es de AR$
5.000, que si pagamos de contado nos realizan un descuento del 12%, pero que
podemos financiarlo en 24 cuotas mensuales a una tasa de interés nominal del 0,5%
mensual. ¿Cómo nos conviene pagar y porqué?. Datos: la inflación anual prevista es del
10% anual y nuestro costo de oportunidad es del 9% anual.
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Asignatura: MODELOS FINANCIEROS
Control de Lectura Previa
Unidad 2 - Valoración de una empresa
Cada pregunta vale 0,5 puntos - Puntaje máximo total: 2,0 puntos
Su respuesta no debe exceder las 200 palabras por cada pregunta (aprox. 14 renglones)
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Nombre:
1) Indique los conceptos cuya inclusión y/o exclusión diferencia a los flujos de fondos que
miden la rentabilidad global de una inversión de los flujos de fondos que miden la
rentabilidad de los fondos propios.
2) Se tienen dos alternativas de inversión cuyos flujos de fondo (expresados en AR$) son:
Alternativa
A
B
Año 0
-1.000
-1.200
Año 1
350
400
Año 2
350
500
Año 3
400
600
Año 4
400
700
Año 5
600
800
calcule la Tasa de Fischer y diga qué proyecto conviene llevar a cabo (justifique esta
última parte de su respuesta). Dato: la tasa de descuento relevante es del 15% anual.
3) Explique en qué consiste el denominado “downside risk” y proponga una manera de
enfrentarlo.
4) ¿El modelo de las primas apilables resuelve las críticas que se formulan al modelo
CAPM clásico? Justifique su respuesta.
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Asignatura: MODELOS FINANCIEROS
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Unidad 3 - Administración del riesgo
Cada pregunta vale 0,5 puntos - Puntaje máximo total: 2,0 puntos
Su respuesta no debe exceder las 200 palabras por cada pregunta (aprox. 14 renglones)
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APELLIDO:
Nombre:
1) Indique cuales son los avances en la teoría del riesgo para tratar de resolver situaciones
de incertidumbre (desconocimiento).
2) Indique para qué sirve la realización de un análisis de riesgo formal sobre la situación
de una empresa o una inversión.
3) Explique porque los flujos de fondos con dependencia temporal son más riesgosos que
los flujos de fondos con independencia temporal. Brinde un breve ejemplo.
4) Indique las diferencias que existen entre practicar una simulación de Montecarlo con
variables discretas ó con variables continuas. Brinde un breve ejemplo de cada caso
(no repita los de la bibliografía).
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Unidad 4 - Valoración de una cartera
Cada pregunta vale 0,5 puntos - Puntaje máximo total: 2,0 puntos
Su respuesta no debe exceder las 200 palabras por cada pregunta (aprox. 14 renglones)
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APELLIDO:
Nombre:
1) ¿Una cartera de inversiones podría estar integrada únicamente por activos de renta
variable?. Justifique su respuesta.
2) Indique los aspectos que deberían considerarse para conformar una “cartera
equilibrada”. Mencione los indicadores que usaría para comparar el nivel de “equilibrio”
de carteras alternativas.
3) Explique porque el Teorema de la Separación considera que “la composición de una
cartera eficiente no depende de la actitud del inversor hacia el riesgo”.
4) Indique las condiciones que deberían cumplirse para que una estrategia de
diversificación elimine totalmente al riesgo sistemático.
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Control de Lectura Previa
Unidad 5 - Valoración de opciones
Cada pregunta vale 0,5 puntos - Puntaje máximo total: 2,0 puntos
Su respuesta no debe exceder las 200 palabras por cada pregunta (aprox. 14 renglones)
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APELLIDO:
Nombre:
1) Indique las principales diferencias y similitudes que existen entre los futuros y las
opciones.
2) ¿Qué son las Opciones Reales?. Brinde al menos cinco ejemplos de opciones reales.
3) ¿Porqué el Modelo de Black-Scholes original se basó en las opciones europeas, en vez
de hacerlo en las opciones americanas?.
4) ¿Cómo se relaciona el aplancamiento con la volatilidad al momento de diseñarse una
estrategia en opciones?.
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Unidad 6 - Valoración de instrumentos de renta fija
Cada pregunta vale 0,5 puntos - Puntaje máximo total: 2,0 puntos
Su respuesta no debe exceder las 200 palabras por cada pregunta (aprox. 14 renglones)
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Nombre:
1) Indique cuál es el principal factor de riesgo en los mercados de renta fija y de qué
manera se logra cobertura contra dicho riesgo.
2) ¿Qué riesgos asume una empresa que se endeuda con un préstamo a 3 años con tasa
variable para financiar una inversión que tiene un período de maduración de 10 años?.
Recomiende una solución para ese inconveniente.
3) ¿Cómo deberían ser las curvas de rendimiento de Bonos del Gobierno Argentino
emitidos en AR$ y emitidos en USD?. Justifique su respuesta.
4) ¿La Teoría del Hábitat Perfecto contempla la posibilidad de que los inversores se
expongan voluntariamente al riesgo de desequilibrio en la estructura temporal de la tasa
de interés?. Justifique su respuesta.