Las exportaciones no petroleras muestran un estancamiento en su tendencia En octubre, las exportaciones totales muestran un ligero crecimiento respecto al mes anterior; el acumulado es de 319 mil mdd, monto por debajo al de 2014. Las no petroleras muestran una alta volatilidad, pero su tendencia muestra estancamiento. Entre sus componentes las mineras continúan deprimidas, aunque parecen haber tocado fondo; las manufacturas siguen estancadas; y las agropecuarias presentan una tendencia a la alza. Dentro de las manufactureras, las automotrices presentaron un pequeño avance, sin embargo su tendencia se observa ligeramente a la baja. Este comportamiento es un reflejo de la desaceleración del comercio mundial en el 2015. En particular, Estados Unidos continúa con sus exportaciones deprimidas, lo que afecta a las mexicanas, ya que el 46% de las exportaciones mexicanas a Estados Unidos son bienes intermedios. Exportaciones: -Las exportaciones totales crecieron 2.0% (m/m); y la tasa anual acumulada enero-octubre ha decrecido 3.6%. -Las exportaciones manufactureras aumentaron 2.7% (m/m) y si se excluyen las automotrices el crecimiento fue de 4.0% (m/m). Y la tasa anual acumulada enero-octubre 1.5%. -Las exportaciones automotrices presentaron un bajo crecimiento de 0.1% (m/m). Sin embargo, la tasa anual acumulada enero-octubre presenta un crecimiento de 5.4%. -Las exportaciones petroleras en octubre crecieron 6.1% (m/m). La tasa anual acumulada enero-octubre tiene una caída de 44%. La balanza petrolera presenta un déficit de 7.6 mmd. Importaciones: -Las importaciones totales muestran un decrecimiento de 1.6% (m/m). La tasa anual acumulada enero-octubre tiene una caída de 0.6%. -Las importaciones de bienes de intermedios en octubre crecieron 2.7% (m/m). Y la tasa anual acumulada enero-octubre han decrecido 1.0%. Dirección de Estudios Económicos Cae el comercio mundial Índice del comercio total de mercancías, 2005=100 140 El volumen de comercio mundial muestra una caída en el 2015. Nuestras exportaciones en los primeros 10 meses del año muestran niveles ligeramente por debajo de los observados en años pasados en el mismo periodo. 130 Index El ISM de exportaciones de EU lleva varios meses cayendo, lo cual sugiere un impacto negativo para las exportaciones mexicanas. 120 110 jun-13 sep-13 dic-13 Volumen 70 ISM Exportaciones EU (AE) 350 50 45 40 Miles de MDD Index 55 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 Precios Exportaciones acumuladas a octubre 65 60 mar-14 319 300 250 200 150 35 100 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Dirección de Estudios Económicos Las exportaciones no-petroleras continuan estancadas Exportaciones Mensuales Exportaciones No-Petroleras Mensuales (AE) 32 (AE) 32 Miles de MDD 27 22 22 17 17 12 Exportaciones (AE) Exportaciones Tendencia Exportaciones No Petroleras (AE) Exportaciones No Petroleras Tendencia Exportaciones Petroleras Mensuales (AE) 6 Miles de MDD Miles de MDD 27 Las exportaciones no-petroleras no se recuperan. Aun así, se espera que mejoren para el primer trimestre de 2016. 4 2 Exportaciones Petroleras (AE) Exportaciones Petroleras Tendencia Dirección de Estudios Económicos Las manufacturas explican el estancamiento de las exportaciones no petroleras Exportaciones Manufactureras Mensuales (AE) Las exportaciones manufactureras muestran una alta volatilidad, en 2015. Las agropecuarias muestran una tendencia positiva, aunque no representan una proporción importante del total. Las extractivas continúan deprimidas, y no se espera que mejoren en el corto plazo debido a la tendencia de los precios de los minerales. Miles de MDD 29 24 19 14 Exportaciones Manufactureras (AE) Exportaciones Manufactureras Tendencia Exportaciones Agropecuarias Mensuales (AE) Exportaciones Extractivas Mensuales 0.5 1.1 (AE) 0.4 Miles de MDD Miles de MDD 1.3 0.9 0.3 0.7 0.2 0.5 0.1 Exportaciones Agropecuarias (AE) Exportaciones Agropecuarias Tendencia Dirección de Estudios Económicos Exportaciones Extractivas (AE) Exportaciones Extractivas Tendencia Las exportaciones no-automotrices se estancaron en un nivel alto Exportaciones Automotrices Mensuales (AE) 8 La tendencia de las exportaciones automotrices muestra una desaceleración respecto al 2014 6 4 2 Exportaciones Automotrices (AE) Exportaciones Automotrices Tendencia 22 Exportaciones Resto Manufactureras Mensuales (AE) 20 El resto de las exportaciones manufactureras muestran niveles cercanos a los de inicios de 2014. Aunque en octubre crecieron el 4.0% con respecto al mes anterior. Miles de MDD Miles de MDD 10 18 16 14 12 10 Resto (AE) Dirección de Estudios Económicos Tendencia Las exportaciones de bienes intermedios se ven afectadas por la baja en el precio del petróleo Exportaciones Bienes de Capital Exportaciones Bienes de Intermedios 11 19 10 17 Miles de MDD Miles de MDD 9 15 8 13 7 6 11 5 9 4 7 3 Capital Tendencia Intermedias Tendencia Exportaciones Bienes de Consumo 10 Miles de MDD 9 8 Los bienes intermedios representan el 46% de las exportaciones 7 6 5 Consumo Tendencia Dirección de Estudios Económicos Las importaciones ya muestrán efectos negativos por del tipo de cambio Importaciones acumuladas a agosto Miles de MDD 360 Las importaciones muestran una tendencia al estancamiento en el periodo enero-octubre. 331 310 260 210 160 110 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Importaciones Mensuales 35 (AE) 30 Miles de MDD En octubre las importaciones tuvieron un ligero crecimiento. 25 20 15 Importaciones (AE) Importaciones Tendencia Dirección de Estudios Económicos Las importaciones de bienes de capital muestran una tendencia a la alza 4 Importaciones Bienes de Capital Mensuales Miles de MDD (AE) 4 Las importaciones de bienes de consumo repuntan en su tendencia. Sin embargo, en octubre volvieron a caer. 3 3 2 Importaciones Bienes Capital (AE) Importaciones Bienes de Intermedios Mensuales 6 Importaciones Bienes de Consumo Mensuales (AE) (AE) Miles de MDD Miles de MDD 27 Tendencia 22 17 5 4 3 2 12 Importaciones Bienes Intermedios (AE) Tendencia Importaciones Bienes de Consumo (AE) Dirección de Estudios Económicos Tendencia Resumen de Tasas de Crecimiento Crecimiento Mensual (AE) j-15 j-15 a-15 3.7 4.4 -6.4 s-15 0.8 o-15 2.0 -6.2 -2.1 4.2 -8.6 5.4 -10.4 -6.1 -7.0 1.3 6.1 1.8 -0.9 -6.5 2.5 2.6 1.6 -16.9 -6.3 -3.6 -0.4 114.9 3.3 0.3 6.7 -56.4 6.7 4.1 9.8 32.3 -7.1 -5.6 1.3 17.3 1.1 0.4 -9.9 -21.6 2.7 0.1 Importaciones 2.4 3.8 -7.8 -3.4 4.9 2.2 3.4 8.0 3.6 -2.3 -7.8 -3.6 15.8 1.5 -1.1 -16.3 4.0 1.6 -0.6 5.4 -0.3 -0.6 -3.2 Bienes de Consumo Bienes Intermedios Bienes Capital Petroleras 2.9 4.9 -2.3 -1.3 3.0 -5.3 1.6 -6.1 1.4 6.8 15.2 6.2 -6.0 4.7 -7.6 0.4 22.5 1.6 3.7 -29.1 2.7 -3.1 -0.5 -1.0 6.4 -17.8 No-Petroleras 4.3 -3.2 1.2 3.5 -6.1 2.4 1.8 1.4 a-15 1.6 -7.3 m-15 -4.6 19.6 2.2 Agropecuarias Extractivas Manufactureras Automotrices Resto Exportaciones Petroleras No-Petroleras Dirección de Estudios Económicos Acum. Ene-Oct 15 -3.6 -44.1 1.5 7.4 -12.8 1.5