Análisis de crédito corporativo y de flujo de

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SEMINAR OUTLINE
Análisis de crédito corporativo y de flujo de efectivo
Perspectiva
Los flujos de efectivo futuros son los que realmente pagan el capital e intereses, no la generación histórica de utilidades. Por eso, este
seminario explora la importancia del análisis de los flujos de efectivo en el proceso de evaluación crediticia. Además de enfocarse en el
análisis de flujos, el seminario también cubre los problemas de riesgo crediticio de las empresas con actividades internacionales y las
dificultades que se presentan con los pasivos fuera del balance general y sus contingentes. El seminario proporciona una introducción a los
conceptos de valuación corporativa y su utilidad al evaluar la solvencia de una empresa.
Objetivo del curso
Al finalizar el seminario, los participantes estarán en condiciones de:
»» Reconocer la importancia de los flujos en la calidad crediticia de una empresa
»» Identificar la diferencia entre la contabilidad diferida (accrual) y por flujos
»» Formular e interpretar un estado de flujos de efectivo
»» Calcular las razones financieras de liquidez y solvencia, así como explotar su uso
»» Anticipar/detectar un deterioro en la calidad de flujos
»» Interpretar el impacto de siete impulsores clave de los flujos
»» Preparar proyecciones de flujos como una herramienta para hacer evaluaciones
crediticias con vista al futuro
»» Conocer los problemas específicos que se enfrentan al analizar empresas con
actividades internacionales y riesgos fuera del balance general
»» Establecer restricciones para administrar y mitigar el riesgo
A quiénes está dirigido
Este curso es muy valioso para:
»» Analistas de crédito,
»» Banqueros comerciales, gerentes de crédito,
»» Profesionales en instrumentos de renta fija,
»» Inversionistas,
que tengan amplio conocimiento de estados financieros y conocimiento básico
de análisis crediticio, que tengan interés en ir más allá de la evaluación de estados
financieros históricos en una base diferida.
Instructor – Richard Wilson
Las áreas de pericia de Richard incluyen análisis de crédito corporativo, financiamiento
de proyectos, análisis de instituciones financieras y metodología de calificación de
crédito. Richard tiene experiencia extensa como instructor, habiendo conducido cursos
de capacitación sobre una amplia variedad de temas de análisis financiero y para varias
empresas internacionales de formación financiera. También ha participado como asesor
independiente en calificaciones para empresas transnacionales e instituciones financieras,
al igual que a agencias calificadoras regionales en diferentes partes del mundo.
Seminarios Exclusivamente Para Tu
Organización
Los servicios de desarrollo profesional de Moody’s
Analytics también ofrecen capacitación in-house,
y soluciones online (eLearning) diseñados para
servir las necesidades especificas de tu empresa.
De esta manera, empresas de todo tipo y tamaño
– desde los más pequeños hasta los más grandes
con empleados por todo el mundo – pueden
beneficiar. Contáctenos para mayor información.
Precio
El costo del curso no incluye transportación
ni hospedaje.
Cancelaciones:
Se pueden hacer cancelaciones hasta 30 días
antes del evento; cualquier cancelación con
menos anticipación no estará sujeta a reembolso,
ni anulación.
La notificación de cancelación debe recibirse por
escrito ya sea por carta, fax o correo electrónico.
En caso que un participante no pueda asistir,
puede asistir otra persona sin costo adicional.
**Nos reservamos el derecho de ajustar precios o
cancelar el seminario en cualquier momento.
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Análisis de crédito corporativo y de flujo de efectivo
Richard posee más de 30 años de experiencia en finanzas internacionales. Comenzó su carrera en la banca internacional, enfocado en financiamiento
de proyectos y reestructura, así como recuperación de créditos. Sus antecedentes incluyen especialización en análisis de crédito, particularmente en
mercados emergentes, además ha trabajado en la estructuración de financiamientos de grandes bases de activos en sectores como el energético y de
aeronáutica. Ingresó a Duff & Phelps Credit Rating Co. en 1997, en donde estableció el grupo internacional de calificaciones corporativas, mudándose
a Londres posteriormente como cabeza regional para calificaciones en mercados emergentes. En el año 2000 comenzó a trabajar en la unidad de
Banca de Inversión de Societé Général estableciendo y dirigiendo el grupo de asesoría de calificación del banco, encabezando un extenso número de
proyectos de asesoría para un amplio número de empresas e instituciones financieras en Europa y mercados emergentes.
Richard tiene un MIM en Finanzas Internacionales de la American Graduate School of International Management (Thunderbird), en Glendale, Arizona y
un BA en Economía Internacional de la University of Texas at Austin, Texas.
DIA 1
DIA 2
Introducción
»» Revisión de los elementos de la evaluación de riesgo
»» Caso práctico
»» Caso práctico (aplicación de conocimientos obtenidos)
Sesión 1: Análisis de razones financieras
»» Revisión de las razones financieras utilizadas para establecer la
absoluta y relativa situación financiera de una empresa
»» Ejercicio grupal
Sesión 6: Tratamiento analítico de obligaciones fuera del balance
general y otras obligaciones contingentes
»» La naturaleza y riesgos de los pasivos fuera del balance general
»» Ejercicio grupal
Sesión 2: Análisis de flujos de efectivo
»» Flujo de fondos- diferencias entre los métodos de contabilidad
diferida (accrual) y por flujos
»» Administración de flujos- cómo la administración puede influir en
la disponibilidad de flujos de una empresa
»» Ejercicio grupal
Sesión 7: Evaluación de líneas de crédito y señales tempranas de
préstamos en deterioro
»» Conceptos y principios de laestructuración de préstamos en
elproceso de crédito
»» Revisión de focos rojos de préstamos problema
Sesión 3: Evaluación de riesgo de mercado
»» Análisis de riesgo de negocio y factores competitivos de
la industria
»» Ejercicio grupal
Sesión 8: Aplicación de todos los elementos -preparación de una
propuesta de crédito
»» Ejercicio grupal: Preparación de una recomendación de crédito
incorporando la estructura, restricciones y garantías propuestas
»» Las proyecciones financieras se realizarán utilizando una hoja de
cálculo para poder hacer los análisis de sensibilidad y escenario.
No se requiere experiencia previa en el uso de esta herramienta.
Sesión 4: Proyecciones financieras y la toma de decisiones
»» Conceptos para elaborar proyecciones y principales impulsores del
flujo de efectivo
»» Ejercicio grupal
Sesión 5: Análisis financiero y de flujo de efectivo (preliminar)
»» Ejercicio grupal
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