Informe Comercio Regiones Enero – Febrero 2016

Ventas del Comercio Minorista de Regiones Quinta, Octava y Novena
Enero - Febrero 2016
1.- Resumen
Las ventas reales del comercio minorista, en términos de locales equivalentes, de las regiones
Quinta, Octava y Novena, según el índice que elabora mensualmente la Cámara Nacional de
Comercio, Servicios y Turismo de Chile (CNC), mostraron en general positivos resultados en los dos
primeros meses del año.
El resultado más alto se dio en la Región de La Araucanía, cuyas ventas acumularon un incremento
anual de 9,7% real en el primer bimestre de 2016, con aumentos anuales de 9,3% en enero y 10,1%
en febrero.
En la Región de Valparaíso, las ventas reales del comercio minorista aumentaron 6,1% anual en
enero y febrero respectivamente.
Por último, en la Región del Biobío, la actividad comercial minorista creció 1,5% anual en enero y
4,0% anual en febrero, promediando un crecimiento de 2,8% real durante los dos primeros meses
del año.
Los rubros que destacaron los dos primeros meses de este año con resultados positivos en las tres
regiones fueron Calzado, Artefactos Eléctricos y Línea Hogar. Los demás sectores marcaron
distintos resultados según región.
V Región de Valparaíso
Tras la desaceleración y el estancamiento experimentado en el sector el 2014 y 2015, donde se
creció sólo un 2,6% y 2,4% anual respectivamente , el comienzo del 2016 marcó un leve repunte en
las ventas reales del comercio minorista de la Región de Valparaíso, registrando aumentos anuales
de 6,1% en enero y febrero respectivamente.
Con estos resultados, durante el primer bimestre del año, las ventas regionales acumularon un
incremento de 6,1% real anual, levemente por debajo del alza de 6,7% alcanzado en igual período
de 2015.
Departamento de Estudios
1
Ventas Reales Comercio Minorista V Región
(% Variación Anual)
8,2
8,2
7,5
6,1 6,1
6,0
5,9
5,7
5,5
4,7
3,2 3,4
3,4
2,0
1,7
3,4
3,7
1,4
0,0
0,0
-1,0
-1,2
-1,9
-2,2
-3,1
-5,1
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb
2014
2015
2016
Fuente: Departamento de Estudios CNC
Con respecto al trimestre móvil diciembre-febrero, se registró un alza de 5,1% anual, mostrando una
recuperación en los últimos cuatro períodos, tras anotar una caída de 1,1% en el período agostooctubre de 2015.
Ventas Reales Comercio Minorista V Región, Trimestre Móvil
(% Variación Anual)
7,9
5,6
5,3
3,5
6,2
3,6
4,5
3,3
2,8
5,2
3,9
3,5
4,3
4,1
4,3
2,2
1,1
5,1
2,6
0,8
-0,7 -0,2
-2,1
-1,4
-1,1
-1,1
Nov- Dic- Ene- Feb- Mar- Abr- May- Jun- Jul- Ago- Sep- Oct- Nov- Dic- Ene- Feb- Mar- Abr- May- Jun- Jul- Ago- Sep- Oct- Nov- DicEne Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb
2014
2015
2016
Fuente: Departamento de Estudios CNC
Los rubros que destacaron en los dos primeros meses del año fueron Calzado y Artefactos
Eléctricos, con alzas que alcanzaron los dos dígitos. Resalta también la recuperación de Línea
Hogar en febrero. Por su parte, Muebles fue la única categoría que registró caídas en ambos meses.
Departamento de Estudios
2
Las ventas de Calzado y Vestuario registraron crecimientos en el primer bimestre de 12,5% y 6,5%
respectivamente, aunque ambos estuc¡vieron por debajo de los resultados experimentados en igual
período de 2015. Las ventas de calzado registraron un alza real de 13,2% anual en enero y de
11,9% en febrero. Vestuario, en tanto, registró menores alzas, de 8,3% y 4,8% el primer y segundo
mes del año respectivamente.
Artefactos Eléctricos sobresalió con una fuerte alza anual de 23,9% real en enero y de 20,0% en
febrero. Con esto, el sector marcó en los dos primeros meses del año un alza acumulada de 21,9%
real, muy por sobre el aumento de 9,3% registrado en igual lapso de 2015.
Línea Hogar registró en enero un aumento en el margen de 0,7% y en febrero, ayudado por una baja
base de comparación, evidenció un alza anual de 10,5% real. Con esto, el sector marcó un
incremento de 5,3% el primer bimestre del año.
Muebles mostró en enero una fuerte baja de 9,8%, influida por una alta base de comparación, en
cambio febrero registró un resultado en el margen, con una caída de 0,5% real anual. Así, el sector
promedió una disminución de 5,2% en el período enero-febrero 2016.
Las ventas de Línea Tradicional de Supermercados rompieron la tendencia negativa de los últimos
siete meses de 2015, marcando en enero y febrero alzas reales anuales de 0,6% y 1,8%
respectivamente. Con esto, el sector promedió un crecimiento de 1,2% en el primer bimestre del
2016, por debajo del alza de 2,2% registrada en igual bimestre de 2015.
Ventas Reales Comercio Minorista V Región por Subsectores
Enero y Febrero 2016 (% Variación Anual)
Enero
Febrero
6,1
Comercio
6,1
8,3
Vestuario
4,8
13,2
Calzado
11,9
23,9
A. Eléctricos
20,0
0,7
L. Hogar
Muebles
L. Tradicional Supermercado
10,5
-9,8
-0,5
0,6
1,8
Fuente: Departamento de Estudios CNC
Departamento de Estudios
3
Ventas Reales Comercio Minorista V Región por Subsectores
Enero - Febrero 2016/2015 (% Variación)
Comercio
6,1
Vestuario
6,5
Calzado
12,5
A. Eléctricos
21,9
L. Hogar
5,3
Muebles -5,2
L. Tradicional Supermercado
1,2
Fuente: Departamento de Estudios CNC
VIII Región del Biobío
Las ventas reales del comercio minorista de la Región del Biobío, tras cerrar el 2015 con una caída
real de 0,5% anual, mostraron un mejor comportamiento en el primer bimestre de 2016, creciendo
1,5% en enero y 4,0% en febrero, respecto del mismo período del año anterior.
Con estos resultados, en el primer bimestre las ventas de la región acumularon un aumento de
2,8%, cifra levemente por debajo del alza de 3,3% registrada en igual período de 2015. Esto refleja
que las ventas minoristas de la región, si bien reflejan una leve mejora con respecto al cierre del año
pasado, aún mantienen bajos crecimientos.
Departamento de Estudios
4
Ventas Reales Comercio Minorista Octava Región
(% Variación Anual)
9,7
8,0
5,6
5,3
3,1
4,0
2,4
1,0
-1,2
-2,2 -1,8
-2,1
-3,1
2014
-2,3
2015
Feb
Ene
Dic
Jul
Jun
May
Abr
Mar
Feb
Ene
Dic
Nov
Oct
Sep
Ago
Jul
Jun
May
Abr
Mar
Feb
-2,8
-3,8
-4,3 -3,9
Ene
1,5
0,8
Nov
1,5
Oct
3,1
4,3
3,9
Sep
3,9
Ago
4,4
2016
Fuente: Departamento de Estudios CNC
Con respecto al trimestre móvil diciembre-febrero, hubo un alza anual de 3,9% real, cifra por encima
del 2,5% experimentado en igual período del año anterior, y marcando así una tendencia creciente
en los últimos cuatro períodos, luego de la baja de 3,0% en agosto-octubre.
Ventas Reales Comercio Minorista VIII Región, Trimestre Móvil
(% Variación Anual)
7,2 6,9
6,0
4,2
4,2
4,6
3,4
3,0
3,9
2,5
3,0
1,7
1,1
0,5
-0,4 -0,7
1,9
-0,5
-2,2
-2,3
-1,6
-0,9
-1,4
-2,6
-2,8
-3,0
Nov- Dic- Ene- Feb- Mar- Abr- May- Jun- Jul- Ago- Sep- Oct- Nov- Dic- Ene- Feb- Mar- Abr- May- Jun- Jul- Ago- Sep- Oct- Nov- DicEne Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb
2014
2015
2016
Fuente: Departamento de Estudios CNC
En cuanto a los rubros estudiados, hubo resultados positivos en Calzado, Línea Hogar, Muebles y
Artefactos Eléctricos, con crecimiento incluso de dos dígitos. Por su parte vestuario y la Línea
Tradicional de Supermercados experimentaros bajas.
Departamento de Estudios
5
En el bimestre destacó Calzado con incrementos anuales de 20,1% en enero y de 24,4% en febrero,
promediando un crecimiento de 22,6% en los dos primeros meses del año, resultado superior al
registrado en igual período de 2015 (15,4%).
Vestuario, por el contrario, anotó un resultado negativo, registrando una baja anual de 3,4% real en
enero y una caída de 1,8% en febrero. De esta manera, promedió una disminución de 2,6% en el
primer bimestre de 2016.
Las ventas de Artefactos Eléctricos marcaron en enero un incremento anual de 10,6% real, y en
febrero se registró un alza de 9,5%, influida en parte por una menor base de comparación en este
mes. Con esto, el sector acumuló un incremento de 10,0% en el período enero–febrero 2016, por
encima del 4,4% evidenciado en igual período de 2015.
Línea Hogar y Muebles también destacaron con alzas en sus ventas de 16,9% y 13,8% real
respectivamente durante el primer bimestre de 2016, ambos sectores influenciados por una menor
base de comparación. En cuanto al comportamiento mensual, las ventas de Línea Hogar crecieron
un 17,2% real anual en enero y en febrero el alza llegó a 16,7%. Muebles marcó un crecimiento real
de 16,9% en enero (frente a una baja base de comparación) y de 10,9% anual en febrero.
Por su parte, las ventas de Línea Tradicional de Supermercados registraron caídas reales anuales
de 3,7% en enero y de 0,5% en febrero. Con esto, el sector promedió una caída de 2,1% en el
primer bimestre del año, resultado por debajo del alza de 1,0% evidenciada en igual lapso de 2015.
Ventas Reales Comercio Minorista VIII Región por Subsectores
Enero y Febrero 2016 (% Variación Anual)
Enero
1,5
Comercio
Vestuario
Febrero
4,0
-3,4
-1,8
20,1
Calzado
24,4
10,6
A. Eléctricos
9,5
17,2
L. Hogar
16,7
16,9
Muebles
L. Tradicional Supermercado
10,9
-3,7
-0,5
Fuente: Departamento de Estudios CNC
Departamento de Estudios
6
Ventas Reales Comercio Minorista VIII Región por Subsectores
Enero - Febrero 2016/2015 (% Variación)
Comercio
Vestuario
2,8
-2,6
Calzado
22,6
A. Eléctricos
10,0
L. Hogar
16,9
Muebles
L. Tradicional Supermercado
13,8
-2,1
Fuente: Departamento de Estudios CNC
IX Región de la Araucanía
Las ventas reales del comercio minorista de la Región de la Araucanía, tras cerrar el 2015 con un
crecimiento de 4,1% real, donde el último trimestre marcó un alza de 8,2% real, comenzaron el 2016
con un alza de 9,3% anual en enero y de 10,1% en febrero.
Con estos resultados, en el primer bimestre del año 2016 se acumuló un incremento real de 9,7%
anual, cifra superior al promedio registrado en igual período de 2015 (3,8%).
Departamento de Estudios
7
Ventas Reales Comercio Minorista Novena Región
(% Variación Anual)
11,1
10,1
9,3
7,3
8,1
7,8
6,0
3,5
3,4
3,6
4,0
4,3
3,6
2,9
2,3
2,0
5,4
4,7
3,0
2,8
0,7
0,2
-0,4
-0,5
-1,4
-2,3
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb
2014
2015
2016
Fuente: Departamento de Estudios CNC
Esta tendencia al alza se refleja en los resultados de los últimos trimestres móviles, que tras crecer
un leve 1,8% real en julio-septiembre 2015, se ha venido recuperando hasta llegar a un crecimiento
de 9,0% en el período diciembre-febrero 2016.
Ventas Reales Comercio Minorista IX Región, Trimestre Móvil
(% Variación Anual)
8,2
6,5
6,2 5,8
1,8
Dic-Feb
Jul-Sep
Jun-Ago
May-Jul
Abr-Jun
Mar-May
Feb-Abr
Ene-Mar
Dic-Feb
Nov-Ene 2015
2,7
Nov-Ene 2016
1,9 2,1 2,5
Oct-Dic
3,7
1,8
Sep-Nov
Ago-Oct
Jun-Ago
May-Jul
Abr-Jun
Mar-May
Feb-Abr
Ene-Mar
Dic-Feb
Nov-Ene 2014
-0,9 -0,4
3,7
0,6
Sep-Nov
2,7
0,7
4,0 3,5
Ago-Oct
3,3
Oct-Dic
4,4 3,8 4,3
Jul-Sep
6,1
9,3 9,0
Fuente: Departamento de Estudios CNC
Todos los rubros analizados mostraron crecimiento durante los dos primeros meses del año,
destacando Artefactos Eléctricos, Línea Hogar y Calzado, con tasas de dos dígitos.
Departamento de Estudios
8
Destacó la actividad de Artefactos Eléctricos, con una expansión anual de 25,2% en enero y de
30,4% real en febrero, por lo que acumuló un incremento de 27,8% en el primer bimestre de 2016,
por sobre el alza de 18,9% registrada en igual período de 2015.
Las ventas de Línea Hogar marcaron resultados positivos, creciendo un 22,4% real anual en enero y
18,2% en febrero. Así, el rubro acumuló un incremento de 20,3% en los dos primeros meses del año,
sobre el 10,2% real registrado en igual lapso de 2015.
El rubro del Calzado experimentó un incremento anual de 17,5% en enero y de 17,1% real en
febrero, este último mes influido por una menor base de comparación, ya que en igual mes del 2015
el rubro experimentó una baja de 1,1%. Así, el sector cerró el primer bimestre de 2016 con un
aumento de 17,3% real en sus ventas, significativamente mayor al 4,6% alcanzado en los dos
primeros meses de 2015.
Vestuario registró un incremento anual promedio de 7,8% real en los dos primeros meses del año,
cifra por debajo de la expansión de 11,7% registrada en igual período del año anterior. Desglosado
por meses, el rubro experimentó un alza anual de 8,5% en enero y 7,1% en febrero.
La Línea Muebles registró un aumento promedio de 6,8% en el primer bimestre del año. La actividad
exhibió en enero un alza real de 5,8% anual, para luego crecer un 7,7% anual en febrero.
Línea Tradicional de Supermercado evidenció alzas reales anuales de 1,8% en enero y 2,2% en
febrero de 2016. Con estos resultados, el período enero-febrero 2016 promedió un aumento de 2,0%
real, resultado que está por encima del alcanzado en igual período de 2015 (-4,3%).
Departamento de Estudios
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Ventas Reales Comercio Minorista IX Región por Subsectores
Enero y Febrero 2016 (% Variación Anual)
Enero
Febrero
9,3
Comercio
10,1
8,5
Vestuario
7,1
17,5
Calzado
17,1
25,2
A. Eléctricos
30,4
22,4
L. Hogar
18,2
5,8
Muebles
L. Tradicional Supermercado
7,7
1,8
2,2
Fuente: Departamento de Estudios CNC
Ventas Reales Comercio Minorista IX Región por Subsectores
Enero - Febrero 2016/2015 (% Variación)
Comercio
9,7
Vestuario
7,8
Calzado
17,3
A. Eléctricos
27,8
L. Hogar
20,3
Muebles
L. Tradicional Supermercado
6,8
2,0
Fuente: Departamento de Estudios CNC
Departamento de Estudios
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3.- Perspectivas
Las ventas minoristas de las regiones en estudio marcan una recuperación en el primer bimestre del
2016, tras las débiles e incluso negativos resultados de 2015 Al analizar los trimestres móviles, s
aprecia una tendencia positiva en los últimos períodos en las tres regiones analizadas. Con respecto
al primer bimestre de 2016, el hecho de que haya habido un día más en febrero incidió en los
resultados. Esto, sumado a la masiva llegada de argentinos al país, tuvieron una gran influencia en
los resultados de las regiones de Valparaíso y la Araucanía
Si bien los resultados son positivos, aún nos encontramos en un escenario futuro incierto, la
confianza de los consumidores (GFK Adimark) no sale del terreno pesimista, en febrero marcó un
leve repunte con respecto al mes anterior, pero en marzo volvió a retroceder. Por el lado del empleo,
continúa la inquietud dada la desaceleración de los asalariados, a cambio de un mayor número de
ocupados por cuenta propia. En tanto, ante un bajo crecimiento de los salarios reales, la masa
salarial de los ocupados se mantiene prácticamente estancada, alcanzando un alza de sólo 2,5% en
febrero.
Bajo este escenario el consumo privado aún se encuentra alicaído y es probable que los meses que
vengan marquen un menor crecimiento que el evidenciado este primer bimestre. El crecimiento
global se encuentra prácticamente estancado, con una mayor volatilidad en los mercados, un menor
crecimiento en China y una complicada situación en Latino América. El escenario interno también es
desfavorable: los índices de confianza siguen en terreno pesimista, las reformas siguen generando
incertidumbre, golpeando la inversión que no repunta. En este escenario, el Banco Central en su
último IPoM recortó fuertemente las expectativas de crecimiento de un rango de 2%-3% a 1,25%2,25%, con una fuerte baja en el crecimiento esperado del consumo de 2,2% a 1,8%, por lo que
esperamos que el crecimiento del sector comercio sea marginal durante este año
Departamento de Estudios
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