99 1.- Las notificaciones ordinarias periódicas referidas en el

1.-
Las notificaciones ordinarias periódicas referidas en el apartado III.5.3.a)
anterior, mediante publicación bien en el boletín de cotización diario de
AIAF u otro de similares características, o bien mediante publicación en
un diario de amplia difusión en España, ya sea de carácter económicofinanciero o general. Las notificaciones periódicas a la Entidad de
Calificación referidas en el apartado III.5.3.a).5 anterior deberán
realizarse con arreglo al modelo que exija la Entidad de Calificación.
2.-
Las notificaciones extraordinarias referidas en el apartado III.5.3 b)
anterior, mediante publicación en un diario de amplia difusión en España,
ya sea de carácter económico-financiero o general.
Alternativamente, podrán realizarse las notificaciones anteriores mediante su
publicación en otros medios de difusión general. Adicionalmente, podrán
realizarse las notificaciones anteriores mediante la página de Internet de la
Sociedad Gestora (www.ahorroytitulizacion.com).
A estos efectos, se considerarán realizadas las notificaciones en la fecha de su
publicación, siendo apto para las mismas cualquier día del calendario, bien sea
Hábil o inhábil.
d)
Información a la CNMV y a la Entidad de Calificación
La Sociedad Gestora, en representación y por cuenta del Fondo, procederá a
poner en conocimiento de la CNMV y de la Entidad de Calificación las
publicaciones de carácter ordinario periódico y de carácter extraordinario que se
efectúen según lo previsto anteriormente, así como cualquier información que,
con independencia de lo anterior, le sea requerida.
De conformidad con lo dispuesto en el apartado II.3, la Sociedad Gestora, en
representación del Fondo, se compromete a suministrar a la Entidad de
Calificación, dentro del mes siguiente a cada Fecha de Pago, información sobre
la evolución del Fondo y el comportamiento de las Participaciones y los
Certificados durante el Periodo de Devengo de Intereses que finalice en dicha
Fecha de Pago. El incumplimiento de esta obligación podría resultar en la
retirada de la calificación. Igualmente facilitará dicha información cuando de
forma razonable fuera requerida a ello y, en cualquier caso, cuando existiera un
cambio en las condiciones del Fondo, en los contratos concertados por el
mismo a través de la Sociedad Gestora o en las partes interesadas.
99
III.6
Régimen fiscal del Fondo
De acuerdo con el Real Decreto 926/1998, la Ley 19/1992, el Real Decreto Legislativo
4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del
Impuesto sobre Sociedades, el Real Decreto 1777/2004 por el que se aprueba el
Reglamento del Impuesto sobre Sociedades, la Ley 37/1992, de 28 de diciembre, del
Impuesto sobre el Valor Añadido y el Real Decreto 1/1993, de 24 de septiembre, por
el que se aprueba el Texto Refundido del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales
y Actos Jurídicos Documentados, las características propias del régimen fiscal del
Fondo son las siguientes:
(i)
La constitución del Fondo está exenta del concepto “operaciones societarias” del
Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados de
acuerdo con lo previsto en el artículo 5.10 de la Ley 19/1992. El Real Decreto
926/1998 declara de aplicación a los Fondos de Titulización de Activos la regla de
la Ley 19/1992.
(ii) El Fondo está sujeto al Impuesto sobre Sociedades al tipo general vigente en
cada momento y que en la actualidad se encuentra fijado en el 35%. El IVA que
hubiera soportado el Fondo en los gastos corrientes y que no pudiera recuperar
tendrá el carácter de gasto deducible a los efectos del Impuesto sobre
Sociedades.
(iii) Los rendimientos de los Activos u otros derechos de crédito que constituyen
ingreso del Fondo no estarán sometidos a retención ni a ingreso a cuenta
(artículo 59, apartado k) del Real Decreto 1777/2004, por el que se aprueba el
Reglamento del Impuesto sobre Sociedades).
(iv) La administración del Fondo por la Sociedad Gestora está exenta del Impuesto
sobre el Valor Añadido.
(v) Las contraprestaciones satisfechas a los titulares de los Valores tienen la
consideración de rendimientos del capital mobiliario.
(vi) La emisión de los Valores está exenta del Impuesto sobre el Valor Añadido
(artículo 20.Uno.18º de la Ley 37/1992) y del Impuesto sobre Transmisiones
Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados (artículo 45. I. B) número 15 del
Texto Refundido del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos
Jurídicos Documentados).
El régimen fiscal aplicable a los titulares de los Valores se resume en el apartado II.22
del presente Folleto.
100
III.7
Supuestos excepcionales de modificación de la Escritura de Constitución del
Fondo
El Fondo se constituirá en virtud de la Escritura de Constitución.
La Escritura de Constitución no podrá ser modificada salvo en circunstancias
excepcionales siempre que fuera legalmente posible porque se dieran los requisitos
que reglamentariamente se puedan establecer para dicha modificación y siempre y
cuando tal modificación no resulte en una rebaja de la calificación asignada a los
Valores ni perjudique los intereses de los titulares de los Valores. En todo caso, tales
modificaciones deberán ser comunicadas con antelación a la Entidad de Calificación.
Cualquier modificación a la Escritura de Constitución requerirá el otorgamiento de la
correspondiente escritura pública de modificación y deberá ser autorizada, en su caso,
por la CNMV.
III.8
Liquidación y Extinción del Fondo. Resolución de la constitución del Fondo
por falta de confirmación de la calificación provisional otorgada a los
Valores
III.8.1 Liquidación ordinaria y anticipada del Fondo. Procedimiento de liquidación.
La Sociedad Gestora procederá a la liquidación del Fondo, cuando tenga lugar alguna
de las causas siguientes:
(i)
cuando la Sociedad Gestora ejercite su opción de amortización anticipada de la
emisión referida en el apartado II.11.3.3 del presente Folleto;
(ii) cuando todos los Valores hayan sido íntegramente amortizados;
(iii) en el supuesto previsto en el artículo 19 del Real Decreto 926/1998, que
establece la obligación de liquidar anticipadamente el Fondo en el caso de que
hubieran transcurrido cuatro (4) meses desde que tuviera lugar un evento
determinante de la sustitución forzosa de la Sociedad Gestora, por ser ésta
declarada en concurso, sin que se hubiese encontrado una nueva sociedad
gestora dispuesta a encargarse de la gestión del Fondo;
(iv) cuando se cumpla dos (2) años y seis (6) meses desde la fecha del último
vencimiento (ordinario o anticipado) de los Préstamos Hipotecarios objeto de
las Participaciones y los Certificados.
En caso de que se produzca cualquiera de las situaciones descritas en los apartados
(i) a (iv) anteriores, la Sociedad Gestora informará a la CNMV e iniciará los trámites
pertinentes para la liquidación del Fondo, descritos a continuación.
101
La liquidación del Fondo deberá ser comunicada previamente a la CNMV, a la
SOCIEDAD DE SISTEMAS, a AIAF y a la Entidad de Calificación y ser asimismo objeto
de publicación en un diario de amplia difusión en España, ya sea de carácter
económico-financiero o general.
Con objeto de liquidar el Fondo, la Sociedad Gestora procederá a enajenar las
Participaciones y los Certificados y demás activos del Fondo. La Sociedad Gestora
deberá llevar a cabo la enajenación en las condiciones más favorables posibles, y hará
cuanto esté en su mano por conseguir que la enajenación de los activos se produzca
por su precio real, y como mínimo por un precio igual al principal pendiente de
amortización del activo más los intereses devengados y no pagados sobre los mismos.
En todo caso la Sociedad Gestora deberá proponer la venta de los activos a cinco (5)
instituciones activas en la compraventa de los activos de que se trate, y no podrá
vender dichos activos a un precio inferior a la mejor oferta recibida.
La Sociedad Gestora comunicará, en representación y por cuenta del Fondo, a los
Cedentes una relación de los activos y así como la mejor oferta recibida para la
adquisición de los activos del Fondo, disponiendo los Cedentes de un derecho de
tanteo respecto de las Participaciones y los Certificados emitidos por cada uno de ellos
u otros bienes procedentes de ellos que permanezcan en el activo del Fondo, por, al
menos, el mismo precio de la mejor oferta ofrecida por el tercero en cuestión. Dicho
derecho de tanteo deberá ejercitarse mediante notificación escrita a la Sociedad
Gestora dentro de los diez (10) días siguientes a la notificación por ésta de la mejor
oferta recibida. El anterior derecho de tanteo no implica, en ningún caso, un pacto o
declaración de recompra de las Participaciones y los Certificados por parte de los
Cedentes.
En caso de que, como consecuencia del ejercicio del derecho de tanteo por cualquiera
de los Cedentes, fuese necesario inscribir la cesión en algún registro, corresponderá al
Cedente correspondiente satisfacer cualesquiera gastos y/o tributos incurridos con
motivo de dicho cambio de titularidad.
La liquidación del Fondo se practicará mediante la aplicación de los ingresos
resultantes de la enajenación de los activos del Fondo junto con los restantes Fondos
Disponibles del Fondo en el Orden de Prelación de Pagos establecido en el apartado
V.5.1.B)2 del Folleto, teniendo en cuenta las reglas excepcionales previstas en el
apartado V.5.2, una vez efectuada la retención del importe necesario para hacer
frente a los costes de extinción del Fondo.
Si en la liquidación del Fondo existiera algún remanente una vez realizados todos los
pagos mediante la distribución de los fondos disponibles conforme al Orden de
Prelación de Pagos establecido en el apartado V.5.1.B)2 del Folleto y las reglas
102
excepcionales previstas en el apartado V.5.2, éste será abonado a los Cedentes
conforme a lo establecido en el Contrato de Gestión Interna.
En el caso de que el remanente no fueran cantidades líquidas por corresponder a
Participaciones o Certificados pendientes de resolución de procedimientos judiciales o
notariales iniciados como consecuencia del impago por el Deudor del Préstamo
Hipotecario correspondiente, de acuerdo con lo previsto en el apartado IV.2.11
siguiente, tanto su continuación como el producto de su resolución, serán a favor de
sus respectivos Cedentes.
III.8.2 Extinción del Fondo
El Fondo se extinguirá por las causas previstas en el Real Decreto 926/1998 y la Ley
19/1992, y en particular:
(i)
cuando todos las Participaciones Hipotecarias y los Certificados
Transmisión de Hipoteca hayan sido íntegramente amortizados;
de
(ii)
una vez se haya liquidado el Fondo de conformidad con lo establecido en el
apartado III.8.1 anterior;
(iii)
en caso de que la Entidad de Calificación no confirmase como definitivas,
antes del inicio del Periodo de Suscripción, las calificaciones asignadas con
carácter provisional por ella a todos los Valores emitidos;
(iv)
en todo caso, en la Fecha de Vencimiento Legal del Fondo.
En caso de que se produzca cualquiera de las situaciones descritas en los apartados
anteriores, la Sociedad Gestora informará a la CNMV e iniciará los trámites pertinentes
para la extinción del Fondo.
La Sociedad Gestora no procederá a la extinción del Fondo y a la cancelación de su
inscripción en los registros administrativos que corresponda hasta que no haya
liquidado los activos remanentes del Fondo y distribuido los Fondos Disponibles del
mismo, siguiendo el Orden de Prelación de Pagos del apartado V.5.1.B)2 y las reglas
excepcionales previstas en el apartado V.5.2, salvo la oportuna reserva para hacer
frente a los gastos finales de extinción.
Transcurrido un plazo de seis (6) meses desde la liquidación de los activos
remanentes del Fondo y la distribución de los Fondos Disponibles, la Sociedad Gestora
otorgará acta notarial, que remitirá a la CNMV, declarando: (i) la extinción del Fondo y
las causas que la motivaron; (ii) el procedimiento de comunicación a los titulares de
los Valores y a la CNMV llevado a cabo; y (iii) la distribución de los Fondos Disponibles
siguiendo el Orden de Prelación de Pagos del apartado V.5.1.B)2 del Folleto y las
103
reglas excepcionales previstas en el apartado V.5.2; lo que anunciará en un diario de
difusión nacional y dará cumplimiento a los demás trámites administrativos que
resulten procedentes.
III.8.3 Resolución de la constitución del Fondo
Si la Entidad de Calificación no confirmase antes del inicio del Periodo de Suscripción
las calificaciones provisionales asignadas a los Valores como definitivas, se resolverá la
constitución del Fondo así como la emisión y suscripción de las Participaciones
Hipotecarias y de los Certificados de Transmisión de Hipoteca, la emisión y
segregación de todos los Valores y los contratos suscritos por la Sociedad Gestora,
actuando en representación y por cuenta del Fondo, a excepción del Contrato de
Préstamo Subordinado para Gastos Iniciales, con cargo a los cuales se satisfarán los
gastos de constitución en que el Fondo hubiera podido incurrir.
La resolución de la constitución del Fondo por dicha causa se comunicará
inmediatamente a la CNMV, tan pronto sea confirmada, y se hará pública en la forma
prevista en el apartado III.5.3. En el plazo de quince (15) días desde que tuviese
lugar la causa de resolución de la constitución del Fondo, la Sociedad Gestora
otorgará acta notarial, que remitirá a la CNMV, declarando la extinción del Fondo.
104
CAPÍTULO IV
INFORMACIONES SOBRE LAS CARACTERÍSTICAS DE LOS ACTIVOS TITULIZADOS A
TRAVÉS DEL FONDO
IV.1
Descripción de las participaciones hipotecarias y los certificados de
transmisión de hipoteca que se agrupan en el Fondo
Los Cedentes son titulares de los Préstamos Hipotecarios descritos en el presente
Capítulo.
Los Cedentes procederán a la emisión de (i) las Participaciones Hipotecarias (según lo
establecido en la Ley 2/1981, de 25 de marzo, Real Decreto 685/1982, de 17 de
marzo y Real Decreto 1289/1991, de 2 de agosto, que modifica ciertos artículos del
anterior), y/o de (ii) los Certificados de Transmisión de Hipoteca (conforme a lo
establecido por la Disposición Adicional Quinta de la Ley 3/1994 en su redacción dada
por el artículo 18 de la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas de Reforma del
Sistema Financiero), para que la Sociedad Gestora proceda a la agrupación de los
mismos en el activo del Fondo.
El valor nominal total de la emisión de Participaciones y Certificados será al menos
igual al importe total de la emisión de Bonos. Cada Participación y Certificado
representará un 100% del principal y de los intereses pendientes de amortizar y
liquidar, respectivamente, así como de los intereses de demora de cada uno de los
Préstamos Hipotecarios a los que corresponda.
Los Préstamos Hipotecarios que se cederán al Fondo mediante la emisión de las
Participaciones y los Certificados son parte de una selección de préstamos concedidos
por los Cedentes con la finalidad de financiar a particulares la adquisición,
construcción o rehabilitación de viviendas (tanto directamente como a través de
subrogaciones por particulares de financiaciones concedidas a promotores para la
construcción o rehabilitación de viviendas destinadas a la venta o alquiler y en
territorio español), cuyas características se indican en el apartado IV.4 del Folleto y
que integran la Cartera de Préstamos Hipotecarios Titulizables. El saldo vivo de los
préstamos hipotecarios de la Cartera de Préstamos Hipotecarios Titulizables (cuya
fecha de selección es el 29 de marzo de 2005) ascendía a 425.282.276,71 euros,
distribuido entre los Cedentes según el siguiente detalle:
105

CAJA GENERAL DE AHORROS DE GRANADA: 247.704.016,44 euros,
desglosados en 156.303.730,87 euros (1.701 Préstamos Hipotecarios PH) y
91.400.285,57 euros (957 Préstamos Hipotecarios CH)

UNIÓN DE CRÉDITO PARA LA FINANCIACIÓN MOBILIARIA E
INMOBILIARIA, CREDIFIMO, E.F.C., S.A.: 177.578.260,27 euros,
desglosados en 147.273.866,78 euros (1.320 Préstamos Hipotecarios PH) y
30.304.393,49 euros (761 Préstamos Hipotecarios CH)
a)
Identificación de las Entidades de Crédito emisoras de los Activos
Las entidades emisoras de las Participaciones y los Certificados son CAJA
GENERAL DE AHORROS DE GRANADA y UNIÓN DE CRÉDITO PARA LA
FINANCIACIÓN MOBILIARIA E INMOBILIARIA, CREDIFIMO, E.F.C., S.A.,
titulares de los Préstamos Hipotecarios subyacentes.
Cada uno de los Cedentes, garantiza a la Sociedad Gestora, en representación y
por cuenta del Fondo:
En cuanto a los Cedentes
(1)
que es una entidad de crédito debidamente constituida de acuerdo con la
legislación vigente y se halla inscrita en el Registro Mercantil;
(2)
que ni a la fecha de inscripción del Folleto en los registros de la CNMV, ni
en ningún momento desde su constitución, se ha encontrado en situación
de insolvencia, suspensión de pagos, quiebra o concurso;
(3)
que sus órganos sociales han adoptado válidamente todos los acuerdos
necesarios para otorgar válidamente la Escritura de Constitución del
Fondo, los contratos y los compromisos complementarios asumidos;
(4)
que dispone de cuentas auditadas de los tres últimos ejercicios, con
opinión favorable en el último. En caso de que existan salvedades en el
informe de auditoría de las cuentas anuales del último ejercicio, ninguna
de éstas se refiere a circunstancias que impliquen un menoscabo de su
solvencia o de su capacidad crediticia.
En cuanto a las Participaciones Hipotecarias y los Certificados de
Transmisión de Hipoteca
(1)
que las Participaciones Hipotecarias y los Certificados de Transmisión de
Hipoteca serán emitidos de acuerdo con la Ley 2/1981, la Disposición
Adicional Quinta de la Ley 3/1994 en su redacción dada por el artículo 18
106
de la Ley 44/2002, el Real Decreto 685/1982, el Real Decreto 1289/1991
y la demás normativa aplicable, y cumplirán todos los requisitos
establecidos en las mismas para la emisión de Participaciones
Hipotecarias y Certificados de Transmisión de Hipoteca. No obstante, no
todos los Préstamos Hipotecarios cumplen con todos los requisitos
establecidos en la Sección II de la Ley 2/1981 del Mercado Hipotecario y
en el Capítulo II del Real Decreto 685/1982, de 17 de marzo, siendo
estos últimos cedidos al Fondo mediante la emisión de los Certificados de
Transmisión de Hipoteca, de acuerdo con la Ley 44/2002;
(2)
que sus órganos sociales han adoptado válidamente todos los acuerdos
necesarios para la cesión al Fondo de los derechos de crédito derivados
de los Préstamos Hipotecarios mediante la emisión de las Participaciones
Hipotecarias y los Certificados de Transmisión de Hipoteca.
En cuanto a los Préstamos Hipotecarios movilizados a través de las
Participaciones y los Certificados
(1)
que los Préstamos Hipotecarios existen y son válidos y ejecutables de
acuerdo con la legislación aplicable;
(2)
que es titular en pleno dominio de la totalidad de los Préstamos
Hipotecarios y de las subsiguientes hipotecas inmobiliarias, no existiendo
impedimento alguno para la emisión de las Participaciones y los
Certificados;
(3)
que los datos relativos a los Préstamos Hipotecarios que se incluyen en el
presente Folleto (así como los que se incluirán en la Escritura de
Constitución) son correctos y completos y reflejan fiel y exactamente la
realidad de dichos Préstamos;
(4)
que la cesión de los Préstamos Hipotecarios, mediante la emisión de las
Participaciones y los Certificados, no infringirá la legislación española;
(5)
que los Préstamos Hipotecarios han sido concedidos para financiar a
particulares la adquisición, construcción o rehabilitación de viviendas,
tanto directamente como a través de subrogaciones por particulares de
financiaciones concedidas a promotores para la construcción o
rehabilitación de viviendas destinadas a la venta o alquiler y en territorio
español;
(6)
que ninguno de los Préstamos Hipotecarios está destinado a la
financiación de locales comerciales ni de terrenos ni tienen la
consideración de préstamos a promotores;
107
(7)
que la totalidad de los Préstamos Hipotecarios tiene su límite totalmente
dispuesto;
(8)
que la vivienda objeto de la financiación de los Préstamos Hipotecarios
será, en la fecha de constitución del Fondo, una vivienda terminada;
(9)
que todos los Préstamos Hipotecarios objeto de Participaciones
Hipotecarias y Certificados de Transmisión de Hipoteca están
garantizados por hipoteca inmobiliaria de primer rango constituida sobre
el pleno dominio de todas y cada una de las fincas en cuestión, sin que
los inmuebles hipotecados se encuentren afectos a prohibiciones de
disponer, condiciones resolutorias o cualquier otra limitación de dominio.
No obstante lo anterior, pueden existir Préstamos Hipotecarios objeto de
Certificados de Transmisión de Hipoteca garantizados con hipoteca
inmobiliaria de segundo rango sobre el pleno dominio de una
determinada finca. En ese caso, se cederá también al Fondo el Préstamo
Hipotecario que esté garantizado con la correspondiente hipoteca
inmobiliaria de primer rango sobre el pleno dominio de dicha finca;
(10) que todos los Préstamos Hipotecarios están formalizados en escritura
pública y todas las hipotecas se encuentran debidamente constituidas e
inscritas en los correspondientes Registros de la Propiedad. La inscripción
de las fincas hipotecadas está vigente y sin contradicción alguna;
(11) que las hipotecas están constituidas sobre fincas que pertenecen en
pleno dominio y en su totalidad al respectivo Deudor, no teniendo
conocimiento el Cedente de la existencia de litigios sobre la titularidad de
dichas fincas que puedan perjudicar a las hipotecas;
(12) que las viviendas hipotecadas han sido tasadas por entidades
debidamente facultadas al efecto, constando tales tasadores
debidamente inscritos en el correspondiente Registro Oficial del Banco de
España y estando acreditada la tasación mediante la correspondiente
certificación. Las tasaciones efectuadas cumplen todos los requisitos
establecidos en la legislación sobre el mercado hipotecario;
(13) que el principal de cada uno de los Préstamos Hipotecarios PH objeto de
Participaciones Hipotecarias no excederá, en la Fecha de Cesión, del 80%
del valor de tasación de mercado de las fincas hipotecadas en garantía
del correspondiente Préstamo Hipotecario, cumpliéndose, además,
respecto de tales Préstamos Hipotecarios, los requisitos establecidos en
la Sección II de la Ley 2/1981;
(14) que el principal de cada uno de los Préstamos Hipotecarios CH objeto de
Certificados de Transmisión de Hipoteca no excederá, en la Fecha de
Cesión, del 100% del valor de tasación de mercado de las fincas
hipotecadas en garantía del correspondiente Préstamo Hipotecario,
cumpliéndose, además, respecto de tales Préstamos Hipotecarios, los
requisitos establecidos en la Sección II de la Ley 2/1981;
108
(15) que no tiene conocimiento de que se haya producido el desmerecimiento
de la tasación de ninguna finca hipotecada en más de un 20% del valor
de tasación;
(16) que las viviendas sobre las que se ha constituido la garantía hipotecaria
objeto de Participaciones Hipotecarias cuentan con un seguro contra
daños en vigor o con una póliza global, en el que el capital asegurado no
es inferior al valor de tasación de las mismas, excluidos los elementos no
asegurables por naturaleza;
(17) que las viviendas sobre las que se ha constituido garantía hipotecaria
objeto de Certificados de Transmisión de Hipoteca cuentan con un
seguro contra daños, en el que la suma asegurada cubre bien el valor de
tasación excluyendo los elementos no asegurables por naturaleza, bien el
Saldo Vivo de los Préstamos Hipotecarios objeto de Certificados de
Transmisión de Hipoteca a 29 de marzo de 2005.
Asimismo, que los Cedentes no tienen constancia, por parte de las
Compañías Aseguradoras, de que no hayan sido íntegramente satisfechas
las primas por los seguros contratados conforme el procedimiento que les
exige la Ley;
(18) que los Préstamos Hipotecarios no están instrumentados en títulos
valores, ya sean nominativos, a la orden o al portador;
(19) que, en la fecha de emisión de las Participaciones y los Certificados,
ninguno de los Préstamos Hipotecarios presentará un Saldo Vivo superior
a 370.000 euros;
(20) que, en la fecha de emisión de las Participaciones y los Certificados,
ninguno de los Préstamos Hipotecarios tendrá débitos vencidos
pendientes de cobro por un plazo superior a un (1) mes;
(21) que no tiene conocimiento de que ninguno de los deudores de los
Préstamos Hipotecarios sea titular de ningún derecho de crédito frente al
Cedente por el que les confiera derecho a ejercitar la compensación;
(22) que la información contenida en el presente Folleto sobre la Cartera de
Préstamos Hipotecarios Titulizables y sobre las Participaciones y los
Certificados es completa y se ajusta fielmente a la realidad;
(23) que tanto la concesión de los Préstamos Hipotecarios como la emisión de
las Participaciones y los Certificados, así como todos los actos
109
relacionados con ellas, se han realizado o se realizarán según los criterios
de mercado;
(24) que se han seguido fielmente los criterios establecidos por el Cedente en
su respectivo Memorándum sobre Criterios de Concesión de Préstamos,
que se adjunta a la Escritura de Constitución como Anexo, en la
concesión de todos los Préstamos Hipotecarios;
(25) que todas las escrituras de las hipotecas constituidas sobre las viviendas
a que se refieren los Préstamos Hipotecarios están debidamente
depositadas en los archivos del Cedente adecuados al efecto a
disposición de la Sociedad Gestora y que todos los Préstamos
Hipotecarios están claramente identificados, tanto en soporte informático
como por sus escrituras;
(26) que, en la fecha de emisión de las Participaciones Hipotecarias, el saldo
vivo total de los Préstamos Hipotecarios cuya cesión se instrumente
mediante la emisión de tales Participaciones Hipotecarias será
equivalente a la cifra a la que ascienda la suma de los valores nominales
iniciales de todas las Participaciones Hipotecarias a emitir y que, a su vez,
junto con el saldo vivo total de los Préstamos Hipotecarios cuya cesión se
instrumente mediante la emisión de Certificados de Transmisión de
Hipoteca será como mínimo equivalente al valor nominal a que asciende
la emisión de los Bonos;
(27) que, en la fecha de emisión de los Certificados de Transmisión de
Hipoteca, el saldo vivo total de los Préstamos Hipotecarios cuya cesión se
instrumente mediante la emisión de tales Certificados será equivalente a
la cifra a la que ascienda la suma de los valores nominales iniciales de
todos los Certificados de Transmisión de Hipoteca a emitir y que, a su
vez, junto con el saldo vivo total de los Préstamos Hipotecarios cuya
cesión se instrumente mediante la emisión de Participaciones
Hipotecarias será como mínimo equivalente al valor nominal a que
asciende la emisión de los Bonos;
(28) que desde el momento de su concesión, los Préstamos Hipotecarios han
sido y están siendo administrados por el Cedente de acuerdo con los
procedimientos habituales que tiene establecidos;
(29) que no tiene conocimiento de la existencia de litigios de cualquier tipo en
relación con los Préstamos Hipotecarios que puedan perjudicar la validez
de los mismos;
110
(30) que no tiene conocimiento de que algún Deudor se encuentre en
situación concursal alguna;
(31) que todos los Préstamos Hipotecarios tienen una fecha de vencimiento
final inferior a la Fecha de Vencimiento Final de los Bonos;
(32) que, a la fecha de registro del Folleto, el Cedente no ha recibido ninguna
notificación de amortización anticipada total de los Préstamos
Hipotecarios;
(33) que no tiene conocimiento de que exista ninguna circunstancia que
impida la ejecución de la garantía hipotecaria relativa a los Préstamos
Hipotecarios;
(34) que los Préstamos Hipotecarios causarán baja en el activo del Cedente en
la fecha de la Escritura de Constitución por el importe en que son
participados, de acuerdo con la Circular 4/2004 del Banco de España;
(35) que los Préstamos Hipotecarios no están afectos a emisión alguna de
bonos hipotecarios o participaciones hipotecarias, distinta de la emisión
de las Participaciones y los Certificados y a partir de la emisión de éstos,
no estarán afectos a emisión alguna de bonos hipotecarios,
participaciones hipotecarias u otros certificados de transmisión de
hipoteca;
(36) que el Saldo Vivo de los Préstamos Hipotecarios en ningún caso excede
del 100% del valor de tasación de las fincas hipotecadas, considerando
como tal valor de tasación el de mercado que figura en el certificado de
tasación correspondiente;
(37) que a la fecha de registro del presente Folleto, los Préstamos
Hipotecarios objeto de emisión de Participaciones Hipotecarias y de
Certificados de Transmisión de Hipoteca, presentan al menos 2 cuotas
pagadas;
(38) que ninguno de los contratos que regulan los préstamos integrados en la
Cartera de Préstamos Hipotecarios Titulizables, contiene cláusulas que
permitan al Deudor solicitar en cualquier momento de la vida del
préstamo el diferimiento en el pago de intereses y/o principal del
préstamo (salvo las relativas al periodo de carencia para el pago de
principal);
111
(39) que las cuotas de intereses y principal de los Préstamos Hipotecarios se
liquidarán con una periodicidad igual o superior a la periodicidad de pago
de los Bonos;
(40) que los Préstamos Hipotecarios objeto de emisión de Participaciones
Hipotecarias y de Certificados de Transmisión de Hipoteca no presentan
cláusulas de pago de principal a vencimiento;
(41) que el pago de los Préstamos Hipotecarios objeto de emisión de
Participaciones Hipotecarias y de Certificados de Transmisión de Hipoteca
se instrumenta mediante domiciliación bancaria;
(42) que la fecha de vencimiento final de ninguno de los Préstamos
Hipotecarios es posterior al 1 de febrero de 2035.
Los Cedentes se comprometen a proporcionar a la Sociedad Gestora toda la
información periódica referente a las Participaciones y a los Certificados
emitidos, de acuerdo con las aplicaciones informáticas de la Sociedad Gestora.
b)
Número e importe de Participaciones y Certificados que se agrupan en
el Fondo
Las Participaciones y los Certificados que se emitirán en la constitución del
Fondo para su suscripción por este último constituyen un número aún no
determinado, cuyo valor capital total ascenderá a un valor mayor o igual al
importe al que asciende el total de la presente emisión de Bonos, esto es
TRESCIENTOS SETENTA MILLONES DE EUROS (€ 370.000.000).
El precio de emisión de las Participaciones y de los Certificados será a la par. El
precio que el Fondo deberá pagar por la suscripción de las Participaciones y los
Certificados será igual, por tanto, a la suma del valor nominal cada Participación
y Certificado.
Adicionalmente, y con motivo del aplazamiento del pago a los Cedentes del
precio de suscripción de los Activos hasta la Fecha de Desembolso, se
devengarán intereses a favor de los Cedentes a un tipo igual al Euribor a tres
(3) meses tomado como hipótesis en la elaboración de los cuadros del servicio
financiero (2,133%). Tales intereses, que se calcularán tomando como base el
número de días transcurridos entre la fecha de constitución del Fondo y la
Fecha de Desembolso y un año de trescientos sesenta y cinco (365) días, se
liquidarán y se abonarán por la Sociedad Gestora, en representación y por
cuenta del Fondo, en la Fecha de Desembolso (junto al importe del precio de
suscripción de los Activos), con cargo al Préstamo Subordinado para Gastos
Iniciales.
112
El pago del precio de suscripción de los Activos se efectuará en la Fecha de
Desembolso de los Valores (referida en el apartado II.18.5 del Folleto) junto
con los intereses por aplazamiento de pago del precio de suscripción de los
Activos hasta la Fecha de Desembolso.
No serán objeto de cesión mediante la emisión de las Participaciones y los
Certificados (sino que seguirán correspondiendo a los Cedentes) los intereses
ordinarios devengados por los Préstamos Hipotecarios desde la última fecha de
liquidación de intereses de cada uno de ellos y hasta la fecha de constitución
del Fondo (los “Intereses Corridos”), que abonará el Fondo a los Cedentes,
en su caso, en el momento en que se reciban, pudiendo ser compensados por
los propios Cedentes (en el caso de CAJA GENERAL DE AHORROS DE
GRANADA, mediante su adeudo directo en la Cuenta de Cobros GRANADA; y,
en el caso de UNIÓN DE CRÉDITO PARA LA FINANCIACIÓN MOBILIARIA E
INMOBILIARIA, CREDIFIMO, E.F.C. S.A., mediante su adeudo directo por
apunte contable en la Cuenta de Cobros CREDIFIMO).
Cualesquiera cobros y pagos entre los Cedentes y la Sociedad Gestora, por
cuenta del Fondo se realizarán:
(i)
si son debidos a los Cedentes, en la cuenta que cada uno de ellos
especifique en cada momento (salvo los Intereses Corridos hasta la fecha
de emisión de las Participaciones y los Certificados que, en su caso,
podrán adeudarse directamente por los Cedentes en las cuentas que
cada uno de ellos indiquen); y
(ii)
si son debidos por los Cedentes, en la Cuenta de Tesorería.
En caso de que, por no confirmar la Entidad de Calificación las calificaciones
provisionales asignadas a los Valores como definitivas antes del inicio del
Periodo de Suscripción, se resolviese la constitución del Fondo así como la
emisión y suscripción de las Participaciones Hipotecarias y de los Certificados de
Transmisión de Hipoteca, se extinguirá la obligación de abonar a los Cedentes
el precio de suscripción de los Activos así como los intereses por aplazamiento
del pago de este último.
c)
Descripción de los derechos que, a favor de su tenedor, confieren las
Participaciones y Certificados sobre los Préstamos Hipotecarios que
los respaldan
Las Participaciones y los Certificados se refieren a una participación del 100%
en el principal y en los intereses, tanto ordinarios como de demora, de cada
Préstamo Hipotecario.
113
Los Cedentes, de acuerdo con el artículo 5.8 de la Ley 19/1992, por remisión
del artículo 1.2 del Real Decreto 926/1998, de conformidad con la disposición
adicional quinta, apartado segundo de la Ley 3/1994, no corren con el riesgo de
impago de las Participaciones o de los Certificados y, por tanto, no asumen
responsabilidad alguna por el impago de los Deudores, ya sea de principal, de
intereses o de cualquier otra cantidad que pudieran adeudar en virtud de los
Préstamos Hipotecarios. La participación en los Préstamos Hipotecarios se
realizará por el plazo restante hasta el vencimiento final de dichos Préstamos.
Tampoco asumirán responsabilidad alguna de garantizar directa o
indirectamente el buen fin de la operación, ni otorgarán garantías o avales, ni
incurrirán en pactos de recompra de las Participaciones o los Certificados, salvo
lo previsto en el apartado IV.1.d) siguiente.
Las Participaciones y los Certificados conferirán, desde la fecha en la que sean
suscritas por el Fondo (que coincidirá con la fecha de constitución del Fondo),
los siguientes derechos en relación a los Préstamos Hipotecarios:
a)
a percibir la totalidad de las cantidades devengadas por la amortización
del principal de los Préstamos Hipotecarios;
b)
a percibir la totalidad de las cantidades devengadas por los intereses
ordinarios de los Préstamos Hipotecarios;
c)
a percibir la totalidad de las cantidades devengadas por los intereses de
demora de los Préstamos Hipotecarios;
d)
a percibir cualesquiera otras cantidades, bienes o derechos en pago de
principal, intereses o gastos de los Préstamos Hipotecarios, tanto por el
precio de remate o importe determinado por resolución judicial o
procedimiento notarial en la ejecución de las garantías hipotecarias, por
la enajenación o explotación de los inmuebles adjudicados o como
consecuencia de las citadas ejecuciones, en administración y posesión
interina de las fincas en proceso de ejecución;
e)
todos los posibles derechos o indemnizaciones que pudieran resultar a
favor de los Cedentes, incluyendo, no sólo los derivados de los contratos
de seguros aparejados a los Préstamos Hipotecarios, que también se
ceden por los Cedentes al Fondo, sino también los derivados de cualquier
derecho accesorio al préstamo.
Todos los derechos mencionados se devengarán a favor del Fondo desde la
fecha de otorgamiento de la Escritura de Constitución y emisión de las
Participaciones y los Certificados.
114
Los derechos del Fondo resultantes de las Participaciones y los Certificados
están vinculados a los pagos realizados por los Deudores de los Préstamos
Hipotecarios y, por tanto, quedan directamente afectados por la evolución,
retrasos, anticipos o cualquier otra incidencia de los mismos.
Hasta el otorgamiento de la Escritura de Constitución, los Cedentes serán
beneficiarios de los contratos de seguro de daños suscritos por los Deudores
con relación a las fincas hipotecadas en garantía de los Préstamos Hipotecarios,
autorizando cada una de las escrituras de Préstamo Hipotecario a que, en caso
de impago de la prima correspondiente por parte del deudor (tomador) del
seguro, los Cedentes satisfagan por cuenta del Deudor el importe que
corresponda a la prima, de modo que siempre se encuentren satisfechas. Por
medio de la Escritura de Constitución del Fondo, los Cedentes formalizarán la
cesión aparejada a la emisión de las Participaciones y los Certificados de los
derechos que les corresponden como beneficiarios de dichos contratos de
seguro de daños suscritos por los Deudores o cualquier otra póliza de seguro
que otorgue una cobertura equivalente. Corresponderán, por tanto, al Fondo,
en cuanto titular de las Participaciones y de los Certificados, todas las
cantidades que le hubiera correspondido percibir a los Cedentes por este
concepto.
Los pagos realizados al Fondo en concepto de interés de las Participaciones y
los Certificados no estarán sujetos a retención tal y como se establece en el
artículo 59.k) del Real Decreto 1777/2004, de 30 de julio, por el que se aprueba
el Reglamento del Impuesto sobre Sociedades.
d)
Reglas previstas para la sustitución de las Participaciones y los
Certificados
En el supuesto de amortización anticipada de las Participaciones o los
Certificados por reembolso anticipado del principal de los Préstamos
Hipotecarios, no tendrá lugar sustitución de las Participaciones o Certificados
afectados.
En el supuesto de que se detectara durante la vigencia de las Participaciones y
los Certificados que alguno no se ajusta en la fecha de constitución del Fondo a
las condiciones y características contenidas en el apartado IV.1.a) del Folleto,
por no hacerlo el Préstamo Hipotecario correspondiente, cada uno de los
Cedentes se compromete a, previa conformidad de la Sociedad Gestora,
sustituir o, en su caso, amortizar anticipadamente la Participación o el
Certificado afectado, con sujeción a las siguientes reglas:
115
1.
La sustitución de las Participaciones o Certificados afectados, que, en
todo caso, se hará por su valor nominal más los intereses devengados y
no satisfechos, se efectuará mediante la emisión de otras tantas
participaciones hipotecarias o certificados de transmisión de hipoteca,
según el caso, susceptibles de ser integrados en un fondo de titulización,
sobre préstamos hipotecarios de su cartera de características
homogéneas a los Préstamos Hipotecarios subyacentes de las
Participaciones o Certificados objeto de sustitución en razón de su
importe, plazo (teniendo en cuenta que el vencimiento del préstamo
hipotecario subyacente a la nueva participación hipotecaria o nuevo
certificado de transmisión de hipoteca, según el caso, no podrá ser, en
ningún caso, superior al del Préstamo Hipotecario con vencimiento más
largo de los que se integren en el Fondo en la fecha de constitución del
mismo), tipo de interés, características del Deudor o características del
inmueble hipotecado, así como calidad crediticia en términos de la
relación existente entre el saldo pendiente de la participación hipotecaria
o certificado de transmisión de hipoteca, según el caso, y el valor de
tasación del inmueble objeto de la garantía del préstamo hipotecario
subyacente. En todo caso, el préstamo hipotecario participado
subyacente a la nueva participación hipotecaria o nuevo certificado de
transmisión de hipoteca, según el caso deberá estar al corriente de pago.
2.
La sustitución se llevará a cabo del siguiente modo:
2.1
El Cedente de la Participación o Certificado no apto pondrá en
conocimiento de la Sociedad Gestora la existencia de dicha
circunstancia, quien otorgará su consentimiento previo a la
sustitución. Alternativamente, en caso de que sea la Sociedad
Gestora, en representación del Fondo, quien detecte la existencia
de dicha circunstancia, lo pondrá en conocimiento del Cedente
afectado, para que actúe con arreglo a lo que se indica a
continuación. El Cedente afectado cancelará inmediatamente tal
Participación o Certificado no apto mediante el estampillado del
título debidamente desglosado al efecto y emitirá otra Participación
o Certificado, según el caso, de similares características de plazo
residual, tipo de interés, valor principal pendiente y calidad
crediticia en términos de la relación existente entre el principal
pendiente de la participación hipotecaria o el certificado de
transmisión de hipoteca, según el caso, y el valor de tasación del
inmueble objeto de la garantía del préstamo hipotecario
participado subyacente, una vez haya tenido lugar una
comprobación, previa a la sustitución, de la idoneidad del
préstamo sustituyente por una firma de auditoría externa, de
acuerdo con lo previsto en el apartado I.3, para que la estructura
116
financiera del Fondo no se vea afectada por la sustitución,
debiendo declarar en todo caso el Cedente afectado que la
Participación Hipotecaria o el Certificado de Transmisión de
Hipoteca sustituyente cumple con lo declarado en el apartado
IV.1.a).
2.2
La emisión de la participación hipotecaria o certificado de
transmisión de hipoteca sustituyente, según el caso, por el
Cedente correspondiente y la sustitución por la Sociedad Gestora,
actuando en representación y por cuenta del Fondo, se efectuará
mediante el otorgamiento de un acta notarial que recogerá los
datos relativos tanto a la Participación o Certificado que se debe
sustituir y al Préstamo Hipotecario subyacente al/la mismo/a, como
a la nueva participación hipotecaria o certificado de transmisión de
hipoteca, según el caso, emitido/a, con los datos del préstamo
hipotecario participado subyacente a este/a último/a, así como el
motivo de la sustitución y las variables que determinen el carácter
homogéneo de ambas participaciones o certificados, según el caso,
según lo descrito anteriormente. Dicha acta habrá de otorgarse
dentro de los treinta (30) días naturales siguientes a la notificación
referida en la sección 2.1 anterior. Se entregará copia del acta a la
CNMV, a la SOCIEDAD DE SISTEMAS y a AIAF y se comunicará a la
Entidad de Calificación.
En el supuesto de que, transcurridos cinco (5) días naturales desde la
notificación referida en la sección 2.1 anterior, no existieran préstamos
hipotecarios en la cartera de los Cedentes de características homogéneas
al Préstamo Hipotecario subyacente a las Participaciones o Certificados a
sustituir, los Cedentes procederán a la amortización anticipada de las
Participaciones o Certificados afectados, reembolsando en efectivo el
capital pendiente, los intereses devengados y no pagados, así como
cualquier cantidad que pudiera corresponder al Fondo hasta esa fecha en
virtud de la correspondiente Participación o Certificado.
e)
Otras condiciones establecidas en la emisión de las Participaciones y
Certificados y en su suscripción por el Fondo y el régimen establecido,
en su caso, para la transmisión de los Activos
La Sociedad Gestora, en representación y por cuenta del Fondo, suscribirá
íntegramente las Participaciones Hipotecarias y los Certificados de Transmisión
de Hipoteca emitidos por los Cedentes en el mismo acto en que se constituya el
Fondo y se otorgue la Escritura de Constitución. El precio total que el Fondo,
actuando a través de la Sociedad Gestora, deberá pagar por la suscripción de
las Participaciones y los Certificados será el valor nominal de las Participaciones
117
y Certificados efectivamente emitidos. El precio que el Fondo pagará a los
Cedentes será abonado en la Fecha de Desembolso (junto con los intereses por
aplazamiento del pago de precio de suscripción de los Activos).
En la Escritura de Constitución se describirán las Participaciones y los
Certificados, así como los Valores a emitir.
Las Participaciones y los Certificados serán transmisibles mediante declaración
escrita en el mismo título y, en general, por cualquiera de los medios admitidos
en Derecho. La transmisión de la Participación o Certificado y el domicilio del
nuevo titular deberán notificarse por el adquirente al Cedente emisor de la
misma.
La tenencia de las Participaciones y de los Certificados estará limitada a
inversores institucionales o profesionales, no pudiendo ser adquiridas por el
público no especializado. En consecuencia, de conformidad con lo dispuesto en
el artículo 64.1, del Real Decreto 685/1982, de 17 de marzo, en redacción dada
por el Real Decreto 1289/1991, de 2 de agosto, la emisión de las
Participaciones y los Certificados no será objeto de nota al margen de la
inscripción de cada una de las hipotecas correspondiente a cada uno de los
Préstamos Hipotecarios, en el Registro de la Propiedad.
El transmitente no responderá de la solvencia de los Cedentes ni de la del
deudor del Préstamo Hipotecario, ni de la suficiencia de la hipoteca que lo
garantiza.
Los Cedentes, de conformidad con lo dispuesto en el artículo 67 del Real
Decreto 685/1982, llevarán un libro especial en el que anotarán las
Participaciones y Certificados emitidos/as sobre cada Préstamo Hipotecario, así
como las transferencias de los/as mismos/as que se les notifiquen, siendo de
aplicación a las Participaciones y a los Certificados lo que para los títulos
nominativos establece el artículo 53 del citado Real Decreto 685/1982. En el
propio libro anotarán los cambios de domicilio que le hayan sido notificados por
los titulares de las Participaciones y los Certificados.
En dicho libro constarán, además, los siguientes datos:
a)
Fecha de otorgamiento y vencimiento del Préstamo Hipotecario, importe
inicial del mismo y forma de liquidación.
b)
Datos registrales de la hipoteca.
118
f)
Representación de las Participaciones y Certificados y entidades
depositarias o entidades encargadas de la llevanza de su registro
contable en caso de anotación en cuenta
La totalidad de las Participaciones, por una parte, y de los Certificados, por
otra, emitidos por un Cedente estará representada, respectivamente, en un
título múltiple. Cada uno de los títulos múltiples contendrá las menciones
mínimas que para las participaciones hipotecarias se recogen en el artículo 64
del Real Decreto 685/1982, de 17 de marzo, modificado por el Real Decreto
1289/1991, de 2 de agosto, junto con los datos registrales de los inmuebles
hipotecados en garantía de los Préstamos Hipotecarios cuya cesión
instrumentan.
Tanto para el caso de que se proceda a la sustitución de alguna de las
Participaciones Hipotecarias o alguno de los Certificados de Transmisión de
Hipoteca según lo previsto en el apartado IV.1 d) como si, procediéndose a la
liquidación anticipada del Fondo, en los supuestos y con las condiciones del
apartado III.8.1, pueda tener lugar la venta a distintas entidades de
Participaciones o, Certificados, según el caso, representados/as en un mismo
título así como para cualquier otro supuesto que lo requiriera, los Cedentes se
comprometen a fraccionar cualquier título múltiple representativo de
Participaciones o Certificados, según el caso, en tantos títulos individuales o
múltiples como fueren necesarios así como a sustituirlos o canjearlos para la
consecución de las anteriores finalidades.
Los títulos múltiples quedarán depositados en el Agente Financiero,
regulándose las relaciones entre el Fondo y el Agente Financiero por el Contrato
de Prestación de Servicios Financieros que firmarán este último y la Sociedad
Gestora, en representación y por cuenta del Fondo. El depósito se constituirá
en beneficio del Fondo de forma que el Agente Financiero custodiará los títulos
múltiples representativos de las Participaciones Hipotecarias y de los
Certificados de Transmisión de Hipoteca depositados siguiendo instrucciones de
la Sociedad Gestora.
g)
Esquema de remuneración de los Cedentes por las funciones de
administración y custodia de los Préstamos Hipotecarios a que se
refiere el apartado IV.2 siguiente
Cada uno de los Administradores, como contraprestación por la administración
y custodia de los Préstamos Hipotecarios (o la entidad que, respectivamente, lo
sustituya en dicha labor de administración, caso de ser ello adecuado de
acuerdo con lo dispuesto en el Folleto), tendrá derecho a recibir por periodos
vencidos en cada una de las Fechas de Pago una comisión de administración
subordinada (la “Comisión de Administración de los Activos”) igual al
119
0,01% anual del Saldo Vivo de los Activos emitidos por cada Administrador en la
anterior Fecha de Pago, IVA incluido en caso de no exención.
La Comisión de Administración de los Activos se devengará sobre el Saldo Vivo de
los Activos emitidos por cada Administrador en la anterior Fecha de Pago, siempre
que ello proceda de acuerdo con la Cuenta Individualizada (o, en su caso, Cuenta
Individualizada Ajustada) de ese Administrador con sujeción a lo dispuesto en el
Contrato de Gestión Interna.
Expresamente se hace constar que se entenderán incluidos en las Comisiones de
Administración de los Activos cualesquiera gastos ordinarios incurridos con motivo
de la gestión de cobros y recobros (teléfono, correspondencia, etc.) de Préstamos
Hipotecarios.
La Comisión de Administración de los Activos se calculará tomando como base: (i)
los días efectivos existentes en cada periodo de devengo de la comisión (que
coincidirán con los Periodos de Devengo de Intereses de los Valores, a excepción
del primer periodo, que comprenderá los días transcurridos desde la fecha de
constitución del Fondo, incluida, y la primera Fecha de Pago, excluida) y (ii) un año
compuesto de trescientos sesenta y cinco (365) días (Actual/365).
Si el Fondo, a través de la Sociedad Gestora, por carecer de liquidez suficiente de
acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos no abonara en una Fecha de Pago la
totalidad de la Comisión de Administración de los Activos debida, las cantidades no
pagadas se acumularán sin penalidad alguna a la Comisión de Administración de los
Activos que deba abonarse en la siguiente Fecha de Pago, procediéndose a su
abono en ese mismo momento.
La Comisión de Administración de los Activos ocupa el puesto 12º en el Orden de
Prelación de Pagos. En caso de sustitución de un Gestor, la Comisión devengada
por el nuevo Gestor se incluirá en el puesto 1º del Orden de Prelación de Pagos.
Cada uno de los Cedentes, asimismo, como remuneración o compensación por el
proceso de intermediación financiera realizada, tendrá derecho a recibir una
cantidad subordinada y variable que se liquidará trimestralmente en cada Fecha de
Pago por una cantidad igual a la diferencia positiva, si la hubiere, entre los Fondos
Disponibles del Fondo y las cantidades que han de ser abonadas en virtud de los
doce (12) primeros conceptos del Orden de Prelación de Pagos en cada Fecha de
Pago (el “Margen de Intermediación Financiera”).
Esta cantidad no tendrá el carácter de comisión o contraprestación debida por la
entrega de un bien o prestación de un servicio al Fondo, sino que tendrá el carácter
de remuneración del proceso de intermediación financiera realizado por los
120
Cedentes mediante la emisión de las Participaciones y los Certificados agrupados/as
en el activo del Fondo, respectivamente.
El Margen de Intermediación Financiera sólo se liquidará en cada Fecha de
Pago si, en dicha Fecha
de Pago, existiesen Fondos Disponibles
suficientes con arreglo al Orden de Prelación de Pagos y si la Cuenta
Individualizada (o, en su caso, Cuenta Individualizada Ajustada) de cada
Cedente arrojase saldo positivo en cantidad suficiente. De no ser así, los
Cedentes no recibirán el Margen de Intermediación Financiera correspondiente
a dicha Fecha de Pago.
El Margen de Intermediación Financiera se distribuirá entre los Cedentes
conforme a lo establecido en el Contrato de Gestión Interna.
Asimismo, cada uno de los Administradores, en cada Fecha de Pago, tendrá
derecho al reembolso de todos los gastos de carácter excepcional en los que
haya podido incurrir, tales como los ocasionados por razón de la ejecución
hipotecaria, venta de inmuebles, etc., y previa justificación de los mismos en
relación con la administración de los Préstamos Hipotecarios.
Dichos gastos (que constituirán un gasto extraordinario del Fondo) se abonarán
siempre que el Fondo cuente con liquidez suficiente y de acuerdo con lo
previsto en el apartado V.5.1.B)2.
IV.2
Descripción sucinta y resumida del régimen y de los procedimientos
ordinarios de administración y custodia de los Préstamos Hipotecarios, con
especial atención a los procedimientos previstos en relación a retrasos e
impagados de principal o de intereses, amortizaciones anticipadas,
ejecución hipotecaria y, en su caso, modificación o renegociación de los
préstamos
Los Cedentes, de acuerdo con el artículo 61.3 del Real Decreto 685/1982, modificado
por el Real Decreto 1289/1991, de 2 de agosto, se obligan a ejercer la custodia y
administración de los Préstamos Hipotecarios, regulándose las relaciones entre éstos y
el Fondo por el Contrato de Administración de Préstamos Hipotecarios (el “Contrato
de Administración”) que se firmará por los Cedentes (en cuanto a este contrato, los
"Administradores”) y la Sociedad Gestora, en representación y por cuenta del
Fondo.
Los Administradores seguirán administrando los Préstamos Hipotecarios y dedicando
el mismo tiempo y atención a los mismos y ejercerán el mismo nivel de pericia,
cuidado y diligencia en la administración que el que dedicarían y ejercerían en la
administración de Préstamos Hipotecarios respecto a los que no hubieran emitido
participaciones hipotecarias o certificados de transmisión de hipoteca, según el caso,
121
y, en cualquier caso, ejercitarán un nivel adecuado de pericia, cuidado y diligencia en
la prestación de las funciones de administración previstos en el Contrato de
Administración.
Los Administradores renunciarán, en cualquier caso, a los privilegios y facultades que
la Ley les confiere en su condición de gestores de cobros del Fondo y de
administradores de los Préstamos Hipotecarios y, en particular, a los que disponen los
artículos 1730 y 1780 del Código Civil y 276 del Código de Comercio.
La descripción sucinta y resumida del régimen y procedimientos ordinarios de
administración y custodia (los "Servicios") de los Préstamos Hipotecarios regulados
por el Contrato de Administración es la siguiente:
1.
Duración
Los Administradores prestarán los Servicios hasta que, una vez amortizados todos los
Préstamos Hipotecarios, se extingan todas las obligaciones asumidas por dichos
Administradores en relación con las Participaciones y Certificados por ellos emitidos/as
o concluya la liquidación del Fondo y una vez extinguido éste.
En caso de concurso, intervención por el Banco de España o liquidación de alguno de
los Administradores, podrá la Sociedad Gestora, siempre que fuera legalmente
posible, designar un nuevo administrador de los Préstamos Hipotecarios
correspondientes al Administrador afectado por dicha circunstancia, debiendo aceptar
el nuevo administrador las obligaciones previstas en el Contrato de Administración.
Con el fin de evitar perjuicios al Fondo y/o a los titulares de los Valores, en caso de
que algún Administrador deba ser sustituido en la administración de los Préstamos
Hipotecarios conforme a lo indicado en este párrafo, aquél continuará realizando sus
funciones hasta el momento mismo en el que se produzca efectivamente la referida
sustitución.
El/los Administrador(es) sustituido(s), una vez producida la referida sustitución,
deberá(n) poner a disposición del nuevo administrador los documentos y registros
informáticos que sean necesarios para el desarrollo de los Servicios por este último.
Los costes originados por dicha sustitución correrán a cargo del Administrador
sustituido.
Cualquier sustitución de un Administrador con arreglo a este apartado, será
comunicado a la CNMV de conformidad con lo previsto en el apartado III.5.3 del
presente Folleto.
122