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Ley N°27.191 Incentivos para Inversiones en Energías Renovables Jornada Municipios y Cooperativas de Servicio Eléctrico Frente al Cambio Climático 10 de Marzo 2016 Cr. Musso , Marcos Luis Hoja de ruta • Marco Legal • Beneficios fiscales y promocionales • Análisis de los principales beneficios. • Impacto en el proyecto de inversión • Conclusiones Marco Legislativo • Ley 26190 Pr. 27/12/2006 • Ley madre que establece los parámetros básicos para fomento de las energías renovables. Dentro de la misma introduce beneficios fiscales para dichos proyectos. • Decreto Reglamentario 562/2009 • Reglamentación de la ley – Actualmente obsoleto • Resolución conjunta 572/2011 Planificación y 172/2011 Economía • Establece el procedimiento para la presentación de los proyectos y selección de proyectos • Ley 27191 Pr. 15/10/2015 • Modifica varios artículos de la ley 26190 e incluye nuevos. • Reformula y amplia los beneficios fiscales Marco Legislativo • Ley 26190 modificada por ley 27191. • Artículos 8 ley 26,190 Sujetos • Articulo 9 ley 26,190 4to ley 27191 Beneficios hasta 31/12/2017 • Articulo 6 beneficios fiscales para proyectos posteriores al 2017 • Art 13 Incrementos fiscales • Art 14 Régimen de importaciones Beneficios Fiscales • Condiciones para acceder • Los beneficios principales se gozan a partir de la aprobación del proyecto y se tienen en cuenta dos fechas: • Principio de efectivo ejecución (Erogación del 15% de la inversión total provista antes del 31/12/2017) • Principio de efectivo ejecución (Erogación del 15% de la inversión total provista después del 31/12/2017) Beneficios Fiscales • Impuesto al Valor Agregado: • Beneficio (PE 2017) • Devolución anticipada del IVA • • • Todo lo facturado a los beneficiarios por las inversiones que se realicen hasta la conclusión de los proyectos. Hasta e ntrada en operación. El beneficio se hará efectivo transcurrido un año del periodo fiscal donde se haya realizado las inversiones. Objetivo buscado: Recuperar en menos tiempo el IVA Crédito fiscal erogado en los años de máxima inversión y de esta manera atemperar el costo financiero que ello implica. Beneficios Fiscales • Impuesto al Valor Agregado: • Beneficio (PE 2018 en adelante ) • Devolución anticipada del IVA • • • Todo lo facturado a los beneficiarios por las inversiones que se realicen hasta la conclusión de los proyectos. Entrada en operación. El beneficio se hará efectivo transcurrido dos años y tres años respectivamente del periodo fiscal donde se haya realizado las inversiones, dependiendo del años de PE (hasta 2021 o superior.) Objetivo buscado: Recuperar en menos tiempo el IVA Crédito fiscal erogado en los años de máxima inversión y de esta manera atemperar el costo financiero que ello implica. Beneficios Fiscales • Impuesto a las ganancias • Beneficio (PE 2017) • • Amortización acelerada de las inversiones Invertido hasta 31/12/2016: • • • Bienes Muebles Amortizables (Rodados , maquinarias, equipos,etc).Mínimo 2 años Obras de infraestructuras (Estación transformadora, línea ).Mínimo Cuotas anuales y consecutivas que surja del 50% de la vida útil estimada del bien Objetivo buscado: Disminuir el impacto del pago del impuesto a las ganancias en los primeros años de inversión, a través de un reconocimiento mayor de amortización de las inversiones de manera de reducir el costo financiero. Beneficios Fiscales • Impuesto a las ganancias • Beneficio (PE 2017) • • Amortización acelerada de las inversiones Invertido hasta 31/12/2017: • • • Bienes Muebles Amortizables (Rodados , maquinarias, equipos,etc).Mínimo 3 años Obras de infraestructuras (Estación transformadora, línea ).Mínimo Cuotas anuales y consecutivas que surja del 60% de la vida útil estimada del bien Objetivo buscado: Disminuir el impacto del pago del impuesto a las ganancias en los primeros años de inversión, a través de un reconocimiento mayor de amortización de las inversiones de manera de reducir el costo financiero. Beneficios Fiscales • Impuesto a las ganancias • Beneficio (PE 2018) • • Amortización acelerada de las inversiones Invertido hasta 31/12/2021: • • • Bienes Muebles Amortizables (Rodados , maquinarias, equipos,etc).Mínimo 4 años Obras de infraestructuras (Estación transformadora, línea ).Mínimo Cuotas anuales y consecutivas que surja del 70% de la vida útil estimada del bien Objetivo buscado: Disminuir el impacto del pago del impuesto a las ganancias en los primeros años de inversión, a través de un reconocimiento mayor de amortización de las inversiones de manera de reducir el costo financiero. Beneficios Fiscales • Impuesto a las ganancias • Beneficio (PE 2018) • • Amortización acelerada de las inversiones Invertido desde el 01/01/2012 hasta 31/12/2025: • • • Bienes Muebles Amortizables (Rodados , maquinarias, equipos,etc).Mínimo 5 años Obras de infraestructuras (Estación transformadora, línea ).Mínimo Cuotas anuales y consecutivas que surja del 80% de la vida útil estimada del bien Objetivo buscado: Disminuir el impacto del pago del impuesto a las ganancias en los primeros años de inversión, a través de un reconocimiento mayor de amortización de las inversiones de manera de reducir el costo financiero. Beneficios Fiscales • Impuesto a la ganancia • Beneficio desde PE • Ampliación a 10 años de la posibilidad de utilizar los quebrantos • Objetivo buscado: Disminuir el impacto del pago del impuesto a las ganancias por pérdida de los quebrantos que se pudieran generar los primeros años de inversión. Beneficios Fiscales • Impuesto a la ganancia • Beneficio desde PE • Deducción sin restricciones de los intereses por deuda y las diferencias de cambio. • Objetivo buscado: Permitir la mayor cantidad de deducciones y de esta manera disminuir el impacto en el impuesto a las ganancias. Beneficios Fiscales • Impuesto sobre la distribución de dividendos • Beneficio desde PE • Exención del impuesto sobre los dividendos (10%) en la medida que sean reinvertidos en nuevos proyectos de infraestructura • Objetivo buscado: Alentar la reinversión de utilidades. Disminuir carga financiera de los proyectos. Beneficios Fiscales • Impuesto a la ganancia mínima presunta • Beneficio desde PE • Los activos afectados a las actividades promovidas no integran la base de imposición del impuesto. Desde PE de obras hasta 8vo año. • Objetivo buscado: Disminuir el impacto del pago del Impuesto a las ganancia Mínima Presunta que se pudieran generar los primeros años de inversión. Beneficios Fiscales • Certificado Fiscal • Beneficio desde PE • Certificado Fiscal del 20% sobre el componente local de las instalaciones electromecánicas (sin obra civil) • • • • Condición: 60% de integración nacional en las instalaciones electromecánicas (sin obra civil) o hasta el 30% demostrando que no hay nacionales. Momento de solicitud a partir de la entrada en operación Endosable por única vez para pagar : ganancias , GMP, IVA, Imuestos internos DDJJ y anticipos. Objetivo buscado: Fomentar la industria nacional/ Mejorar el flujo financiero y económico del proyecto. Beneficios Fiscales • Derechos de importación • Beneficio desde PE hasta el 31/12/2017 • Exención de los derechos de importación y todo otro derecho de ingreso • • • • Bienes de capital, equipos especiales o partes de los mismos, repuestos y accesorios. Partes componentes de bienes de capital destinados a la producción de equipamiento de generación eléctrica, siempre que no exista producción nacional Tope 31/12/2017 Objetivo buscado: Disminuir costo de compras de bienes necesarios en el proyecto y en toda la cadena. Beneficios Fiscales • Incrementos fiscales (art 13 ley 27,191) • Beneficio desde PE • Posibilidad de trasladar al precio pactado en los contratos de abastecimiento de mayores costos derivados de incrementos de tasas, impuestos, contribuciones o cargos en todos los ámbitos • Invitación a Provincias (art 21 ley 27,191) • Beneficio desde PE • Dictar legislación con la finalidad de promover estos emprendimientos Beneficios Fiscales Resumen • Beneficios en: • Impuesto al valor agregado. • Ganancias / Ganancias Mínima Presunta • Intereses y diferencias de cambio • Dividendos • Creación de Bono Fiscal • Exenciones a Derechos de Importación • Incrementos fiscales – Traslado a precio • Invitación a las distintas jurisdicciones a adoptar medidas similares Beneficios Fiscales - Impacto Tasa de corte TIR VAN Sin Beneficios Fiscales Con Beneficios Fiscales 10% 10,36% Usd 338,293 14,08% Usd 2,903,862 Beneficios Fiscales – Conclusión • Beneficios fiscales ayudan a mejorar el flujo del proyecto • Falta de reglamentación • Éxito dependerá Celeridad en los tiempos de aprobación / ejecución • Serán suficiente el esfuerzo fiscal?
