Diapositivas de Participaciones Permanentes en

octubre de 2015
Contabilidad V
Comprender los conceptos de Control, Control
Conjunto e Influencia Significativa y las condiciones
para que existan
Identificar los criterios de medición aplicables para los
tipos de participaciones en otras sociedades.
Conocer las pautas de aplicación del criterio de
valuación al Costo.
Conocer las pautas de aplicación del método de Valor
Patrimonial Proporcional.
Identificar las diferencias entre ambos métodos en los
distintos momentos de medición: incorporación,
tenencia, cierre de ejercicio
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OBJETIVOS DE APRENDIZAJE
Participaciones Permanentes en
otros entes: medición
Para que la inversión sea
de LP debe haber:
Intención y Factibilidad.
Control
Valor Patrimonial
Proporcional (VPP)
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Es una inversión a largo plazo que realiza el ente inversor, adquiriendo parte o la
totalidad del PN de otra empresa, (acciones de una SA, cuotas sociales de una SRL)
Control Conjunto
(RT21-1)
Medición
Participaciones
permanentes en
otros entes
Influencia Significativa
Criterio de Costo
(RT 17-5.9)
No otorgan control, ni
control conjunto, ni
influencia significativa
CONTROL
CONTROL CONJUNTO
INFLUENCIA SIGNIFICATIVA
• Es el poder de definir y
dirigir las políticas
operativas y
financieras de una
empresa.
• Implica poseer más del
50% de los votos
posibles para formar la
voluntad social.
PAUTAS: la inversora:
• Tiene una participación
en forma directa o
indirecta a través de
controladas, que le
otorga más del 50 % de
los votos posibles , o
• Su participación no le
otorga control pero en
virtud de acuerdos
escritos , tiene más del
50% de los votos
posibles
• Existe cuando la
totalidad de los socios
o los que posean la
mayoría de votos, en
virtud de acuerdos
escritos, han resuelto
compartir el poder de
definir y dirigir las
políticas operativas y
financieras de una
empresa.
• Un socio ejerce el
control conjunto en un
ente, con otro u otros,
cuando las decisiones
mencionadas requieran
su expreso acuerdo.
• PAUTAS idem control.
• Es el poder de
intervenir en las
decisiones de políticas
operativas y
financieras de una
empresa, sin llegar a
controlarlas.
• Se presume influencia
significativa si se
posee, directa o
indirectamente , el 20%
ó más de los derechos
de voto de la empresa
emisora, salvo prueba
en contrario.
• Se presume que no se
ejerce influencia
significativa si se posee
menos del 20% de los
votos posibles, salvo
prueba en contrario.
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DEFINICIONES:
Evidencias de Influencia Significativa
Representación en el directorio u órganos administrativos superiores de la
sociedad emisora.
Participación en la fijación de políticas operativas y financieras de la emisora.
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Poseer votos suficientes para influir en la aprobación de los EECC y
distribución de utilidades.
Existencia de operaciones importantes entre ambas sociedades (ej. ser el único
o principal proveedor / cliente con una diferencia importante con el resto)
Intercambio de personal directivo entre inversora y emisora.
Dependencia
d
técnica o tecnológica de la emisora respecto a la inversora.
Tener acceso privilegiado a la información sobre la gestión de la empresa
emisora.
Debe tenerse en cuenta la distribución del resto del capital (mayor o menor
concentración), la existencia de acuerdos , derecho a votos potenciales o
restricciones al ejercicio de influencia significativa.
Método del Costo
Medición Inicial
• Costo de Incorporación:
• Sacrificio económico que demanda a la empresa
inversora la adquisición de la participación
societaria
Tenencia:
Dividendos en
efectivo o especie
• Se reconocen cuando se declaran .
• Se imputan: si provienen de resultados devengados antes
de la adquisición, disminuyen el Costo de la Inversión. En
el resto de los casos se imputarán al Resultado.
• Se presume, admitiendo prueba en contrario, que se
distribuyen en primer término las ganancias netas que se
devengaron después de la adquisición.
Dividendos en
Acciones
• Por capitalización de ganancias u otros rubros del
patrimonio de la emisora
• No requieren registración y no modifican la
medición de la inversión.
Valor Límite
• Valor recuperable: mayor entre el VNR y el VUE. Si
la emisora no cotiza en bolsa, pueden ser muy
difíciles de determinar en estos casos.
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Se aplica a las participaciones permanentes en otras sociedades que no otorgan a la
inversora control, control conjunto o influencia significativa en las políticas
financieras y operativas de la empresa emisora.
• El 31-03-20X4 la empresa Inversora SA adquiere a $ 4000 la cantidad
de 250 acciones de la empresa Emisora SA, con la intención de invertir
en ésta a largo plazo.
• Emisora SA cierra ejercicio los 30-06 de cada año y tiene un capital
social de $50.000, formado por 5000 acciones de VN $10 cada una.
• A la fecha de adquisición no existen dividendos declarados.
• La Asamblea Ordinaria de Emisora SA del 10-09-20X4 aprueba los EC al
30-06-20X4 y aprueba la distribución de dividendos en efectivo por
$40.000 y de dividendos en acciones por $10.000.
• El resultado del ejercicio de Emisora SA al 30-06-20X4 es de $80.000
de los cuales $25.000 se devengaron entre el 31-03 y el 30-06-20X4
• Los dividendos en efectivo y en acciones se distribuyen el 30-11-20X4.
• Inversora SA cierra ejercicio los 31-12 de cada año.
Se pide: Realice las registraciones contables de Inversora SA relacionadas
con la inversión permanente en Emisora SA . Determine la medición de
la inversión al 31-12-20X4, considerando que el valor recuperable es
superior.
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Método del Costo: Caso de Aplicación
Método del Costo. Solución: cálculos
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1- Determinación del % de tenencia de la Inversora
2- Determinación y asignación de los dividendos en efectivo
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Método del Costo. Solución: registraciones
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Método del Costo. Solución: medición cierre
Medición
Inicial
• Al costo: por el Método de la Adquisición.
• Fecha adquisición: cuando inversora asume
derechos y obligaciones de las acciones adquiridas
(asume control sobre las mismas)
Durante la
tenencia
• Se modifica el valor de la inversión al reconocer la
proporción de la inversora sobre los resultados de
emisora, posteriores a la adquisición.
• Ajustes al valor de la inversión por modificaciones
en la particip. de la inversora sobre PN de emisora
(EJ. conversión de EC a ME, aportes de capital)
Aplicación
de VPP
• Desde el momento en que se ejerza control, control
conjunto o influencia significativa sobre emisora.
• Siempre que la inversión no haya sido adquirida
para su disposición dentro del año (medición a VC o
en su defecto a Costo original s/RT 17-4.3)
Discontinuación
• Desde la fecha en que, como consecuencia de una
venta parcial o por otras circunstancias,
desaparecieran los factores que justifican la
aplicación del método.
• La medición a esa fecha, incluido valor llave, será
considerado como costo de la inversión en adelante.
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Método de V. P. P.
Si la Combinación de Negocios constituye una adquisición, el adquirente
aplicará el método de la adquisición a la fecha de la adquisición para:
a) determinar las mediciones iniciales de los activos y pasivos incorporados; o
b) determinar la medición contable inicial de la inversión en acciones del ente
adquirido.
El método de la adquisición consiste en:
A) Costo de
adquisición.
B) Activos netos
identificables
C) Proporción del
adquirente
D) Comparación entre
valores de A y C:
• En base al valor de los bienes o pagos a realizar, o
de las acciones a emitir por el adquirente.
• los activos a su VC con el límite del valor
recuperable y
• los pasivos a su costo de cancelación.
• sobre los activos netos identificables.
• Si A es mayor, el exceso es valor Llave positiva
• Si A es menor, el defecto es valor Llave negativo
(corrientes doctrinarias consideran ganancia por
compra ventajosa)
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Método de la Adquisición (RT 21-1.3.1)
Condiciones para aplicación de VPP
Cierre de
ejercicio
Excepción
EC en ME
• Si fecha de cierre de ejercicio de inversora y emisora difieren, se aplica sobre EC
de emisora especiales, preparados a fecha de cierre de inversora.
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• Preparados (o ajustados por inversora) con las mismas normas contables que
inversora si hay control o control conjunto.
EC emisora • Preparados con normas contables vigentes si hay influencia significativa.
• Se acepta EC a la fecha de cierre de la emisora si: 1) Diferencia entre cierres no
supera los tres meses; 2) Siempre que el cierre de la emisora sea anterior al de
inversora.
• Deben ajustarse los EC por operaciones significativas y por inflación.
• Si EC de emisora son emitidos en moneda extranjera, antes de aplicar VPP
deben ser convertidos a moneda argentina aplicando pautas RT18 Cap. 1
Reconocimiento de Resultados
• Incluirá la proporción que le corresponda sobre el resultado de la empresa
emisora (Resultado de la Inversión)
• Ajustado por eliminación de resultados por operaciones recíprocas entre
inversora y emisora, no trascendidos a 3°, que permanezcan en valuación de
A o P.
• Se eliminarán al 100% en caso de control o control conjunto.
• Se eliminan en proporción a la tenencia en caso de influencia significativa.
• No se eliminarán los resultados por operaciones recíprocas cuando los A
estén valuados a VC basados en operaciones entre partes independientes.
• Los dividendos en efectivo o en especie se imputan como disminución de la
medición de la inversión . Los dividendos en acciones no se registran y no
alteran la medición de la inversión.
• Si la proporción sobre pérdidas de la emisora supera la medición de la
inversión, la inversora reconocerá pérdidas hasta que la inversión se haga
cero. Excepto que la inversora haya asumido el compromiso de financiar a la
emisora y aportar capital para absorber pérdidas, en cuyo caso registrará la
deuda por el compromiso asumido.
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Estado de Resultados de Empresa Inversora
Aportes de terceros
Los aumentos o disminuciones de la inversión no se reconocerán en resultado
en situaciones en las que no pueda asegurarse que el proceso ganancial está
completado, como:
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Se establece que los cambios en el patrimonio neto de la emisora por aportes
de capital de accionistas ajenos a la inversora y sus controladas, que aumenten
o disminuyan el valor patrimonial proporcional de la inversora, serán
registrados por ésta como ganancia o pérdida, respectivamente.
•La emisora es una sociedad recién constituida, o
•no está operando, o
•es una empresa que está en proceso de ponerse en marcha, o
•es una empresa cuya capacidad de empresa en marcha esté en duda.
•Se prevén transacciones de capital que ponen en duda la probabilidad de realizar
dicha ganancia.
En esos casos el aumento o disminución del VPP se tratará en el PN como la
emisora trata las primas o descuentos de emisión y se asignarán a resultados
cuando se venda la inversión o se reembolsen la acciones adquiridas.
Cuando existan inversiones anteriores medidas a valor de costo y por una
adquisición posterior se originan las condiciones para aplicar VPP, la inversora
debe medir con este método no solo la nueva inversión, sino también las
participaciones adquiridas con anterioridad:
Calcular los valores corrientes de los activos netos identificables de las
adquisiciones anteriores a la fecha de cada adquisición significativa, y
reconocer los valores llave positivos o negativos desde cada fecha de
adquisición.
Efectuar los ajustes correspondientes a la participación de la empresa inversora
en los resultados de la empresa emisora generados a partir de la fecha de cada
adquisición, teniendo en cuenta:
• La amortización de los mayores o menores valores originados en cada fecha por la valuación de
los Activos netos identificables
• La depreciación del valor Llave Positivo o Negativo determinado.
• Según los resultados de la emisora sean de ejercicios anteriores o del ejercicio en curso, el mayor
o menor valor de la inversión tendrá como contrapartida un ajuste de ejercicios anteriores o un
resultado del ejercicio, respectivamente.
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Caso Especial: Compras Sucesivas
Venta de Participaciones valuadas a VPP
Información a exponer por la Inversora
Sociedades en las que aplica VPP y el % de tenencia en cada una
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El resultado de la venta de una inversión medida a VPP se determinará
deduciendo del precio de venta el valor en libros de la inversión, corregido –
en su caso– por el valor llave y los saldos de las cuentas de patrimonio neto
vinculadas a la inversión.
Fecha de cierre de ejercicio de las emisoras si difieren del de la inversora
Criterios contables aplicados por las emisoras si difieren de la inversora
Valor corriente de las empresas emisoras que tengan valor de cotización
Motivos por los que no se aplica la presunción de influencia significativa con una
participación del 20% o más,
Motivos por los que no se aplica la presunción de inexistencia de influencia
significativa con una participación menor al 20%.
Perdidas que no hubiere reconocido la inversora
Ventajas del Método de VPP
Se considera mas apropiado ya que permite aplicar correctamente el criterio de le
DEVENGADO al establecer el reconocimiento de los resultados en los ejercicios en
que éstos se generan en las empresas Emisoras.
Así corrige el principal defecto del método de Costo que reconoce los resultados en
los ejercicios en los que son declarados dividendos por la emisora
(criterio DEVENGADO vs. PERCIBIDO).
Permite identificar en la medición inicial de la inversión las distintas partes
componentes del costo, para facilitar el tratamiento posterior de estos conceptos y
su impacto en el resultado de la inversión.
Permite eliminar resultados no trascendidos de operaciones recíprocas entre
empresas del mismo grupo o empresas vinculadas, mejorando la información de los
EC al eliminar resultados inexistentes (porque no se produjeron en operaciones
entre partes independientes).
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VENTAJAS DEL MÉTODO DE VPP RESPECTO AL MÉTODO DE
COSTO
Conceptos identificables en el costo de
incorporación.
• 1) La participación de la inversora sobre el PN contable de la emisora, en base al
% de tenencia de acciones.
• 2) Las diferencias de medición de los A y P identificables (diferencias entre su
valor contable y su valor corriente a la fecha de la adquisición).
• 3) Reconocimiento de Valor llave positivo o negativo
• Es conveniente registrar estos tres tipos de conceptos en cuentas diferentes,
todas integrantes de la inversión permanente: 1) Acciones VPP; 2) Mayores y
Menores Valores VPP; 3) Valor Llave.
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Dentro del costo de incorporación de la inversión permanente
(método de la adquisición) pueden identificarse:
Las diferencias de medición de los A netos identificables al
momento de la adquisición:
• Se imputarán a resultados en la inversora en función del consumo de dichos
activos por la empresa emisora (Ej. diferencias de Bs. Uso según la vida útil
restante; diferencias de Bs. de Cbio cuando éstos se vendan o desvaloricen).
El valor llave positiva o negativa se tratará según las pautas de la
RT 21- 1.3.1 y la RT 18-3
• El 31/03/X3 la empresa MARPA SA adquiere 9600 acciones ordinarias de
LUGER SA a $260.000 que paga con cheque de Banco Galicia.
• El Capital Social de LUGER SA está formado por 12.000 acciones ordinarias
de VN $10 con derecho a un voto cada una.
• Ambas empresas cierran ejercicio los 31-12 de cada año.
• A efectos de la operación las empresas acordaron que el PN ajustado de
LUGER SA es de $325.000 según el siguiente detalle:
LUGER SA
PN contable al 31/03/X3
250.000
Mayor valor de Maquinarias
30.000
Mayor valor de un pasivo
-5.000
Subtotal
275.000
P.N. ajustado al 31/03/X3
325.000
Llave Positiva
50.000
• La maquinaria se valuó al costo de reposición a efectos de la transacción y
su vida útil restante es de cinco años.
• La Llave positiva tiene una vida útil estimada de 20 años.
• El pasivo se paga totalmente el 30/09/X3.
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VPP Aplicación Práctica: temario
VPP Aplicación Práctica: temario (cont.)
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• El PN de LUGER SA ha sufrido variaciones según lo expuesto en el Estado
de Evolución del PN al 31-12-X3:
• A la fecha de la adquisición LUGER SA había obtenido $20.000 de los
resultados positivos del ejercicio cerrado al 31-12-X3.
• Los dividendos en efectivo y en acciones aprobados por asamblea
fueron distribuidos el 15/08/X3
SE PIDE: Valué la inversión permanente de MARPA SA en LUGER SA según
el método de VPP en el momento de incorporación, durante el ejercicio y
al cierre 31-12-X3. Realice las registraciones contables en cada momento.
Analice la conformación del valor de la Inversión al 31-12-X3
VPP Aplicación Práctica. Solución
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MOMENTO DE LA INCORPORACIÓN
VPP Aplicación Práctica. Solución (cont)
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TENENCIA DURANTE EL EJERCICIO
VPP Aplicación Práctica. Solución (cont)
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VALUACIÓN AL CIERRE DE EJERCICIO
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VPP Aplicación Práctica. Solución (cont)
Registraciones al cierre
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VPP Aplicación Práctica : Solución
Saldo de la inversión al 31-12-X3
Observaciones a la Aplicación del VPP
Hay que identificar todas las variaciones cuantitativas del PN
de la emisora, lo que modifica el VPP de la inversión en el
mismo sentido, pero en la medida del % de tenencia.
Las variaciones al VPP de la inversión tendrán como
contrapartida cuentas de similar naturaleza que la variación
del PN en la empresa emisora.
Hay corrientes doctrinarias que admiten resultados (+) o (-) en
el momento de la compra por haber logrado una buena o mala
negociación, por lo que no siempre reconocerán Valor Llave.
Hay corrientes doctrinarias que solo admiten la eliminación de los
resultados no trascendidos por operaciones recíprocas en la
proporción de la tenencia. Considera válidos los Res. de la minoría
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El VPP representa en todo momento la participación de la empresa
inversora sobre el PN ajustado de la empresa emisora, según el % de
tenencia de la inversora.