intereses, tasa de referencia, tasa efectiva anual, margen o spread

INTERESES, TASA DE REFERENCIA, TASA EFECTIVA ANUAL, MARGEN O
SPREAD
Concepto 2008067749-003 del 3 de diciembre de 2008.
Síntesis: En los eventos en que se acuerden tasas de interés variables, la tasa de referencia
debe ser expresada en términos efectivos anuales y el margen o spread, también calculado
en términos efectivos anuales, el cual debe adicionarse a la tasa de referencia.
«(…) solicita información sobre “(…) la normatividad vigente en materia de formación de
tasas de interés conformada por una tasa variable tipo DTF y un SPREAD (…)”. Para
efectos de la consulta plantea un ejemplo.
Sobre el particular, me permito aclararle que la normatividad vigente sobre el tema por
usted consultado se encuentra recogido en los literales f), g) y h) del numeral 1 del Capítulo
I del Título II de la Circular Externa 07 de 19961. A través de dicho instructivo se ordenó a
las entidades financieras que informaran a sus clientes el valor real que éstos debían pagar
por los créditos a ellos otorgados, por lo cual debían incorporar en los contratos que
instrumentan las operaciones activas, las tasas de interés expresadas en términos efectivos
anuales, independientemente de que se pacte su equivalencia en tasas nominales.
En otras palabras, en los eventos en que se acuerden tasas de interés variables, la tasa de
referencia debe ser expresada en términos efectivos anuales y el margen o spread, también
calculado en términos efectivos anuales, el cual debe adicionarse a la tasa de referencia.
Con dicha instrucción, se quiso dotar al público de una tasa de referencia clara y real como
lo es la efectiva, de tal manera que el cliente pudiera hacer sus respectivas confrontaciones
y tomar sus decisiones con elementos claros, objetivos, y bien informados.
Pero independientemente de lo expuesto, debe resaltarse que, tanto antes de la expedición
de la Circular Externa No. 047 de 1997, como bajo la regulación actual, la liquidación de
los créditos es posible realizarla utilizando una tasa efectiva o una tasa nominal.
Finalmente, en cuanto a los datos suministrados en su ejemplo, entiende esta
Superintendencia que están expresados en efectivo anual, en tal sentido, la liquidación sería
tal como la indica en su comunicación, es decir, así:
DTF + 5% EA
10% EA + 5% EA = 15% EA.
(…).»
1
www.superfinanciera.gov.co/normativa/Circular Básica Jurídica 07 de 1996.
Si desea informarse sobre la normatividad que regula en general el cálculo de lo intereses, se le sugiere consultar el artículo 98 del
Decreto 2150 de 1995, el artículo 884 del Código de Comercio y el artículo 305 del Código Penal, los Decretos 519 de 2007 y 919 de
2008, estos pueden ser consultados en la página www.banrep.gov.co. En materia de vivienda puede consultar las Resoluciones expedidas
por la Junta Directiva del Banco de la República Nos. 8 de 2006 y 14 de 2000.