Resumen: información asimétrica y estructura de mercado Juegos

Resumen: información asimétrica y estructura de mercado
Juegos de negociación
Información asimétrica (atributos escondidos)
• El problema de los limones
• Selección adversa
• Soluciones
Juegos de negociación : introducción
• Va a negociar el precio de un automóvil
• Un auto puede ser bueno o malo. La mitad de los autos
que poseen los vendedores en potencia son buenos y
la otra mitad son malos
• Un buen auto vale 7000$ para un vendedor (S),
mientras que uno malo sólo vale 2000$
• Un comprador potencial (B) siempre valora el auto
2000$ más que el vendedor. Así, uno bueno vale 9000$
para un comprador, mientras que uno malo 4000$
• Estos hechos son bien conocidos entre los compradores
y los vendedores
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Juego de negociación I
• Instrucciones
– Negociar sobre si vender y a qué precio
(se puede negar a intercambiar)
– Anote
• si ha llegado a un acuerdo
• si es así, a qué precio
• cuánto tardó en llegar a un acuerdo
Juego de negociación II
• Instrucciones
– Negociar sobre si vender y a qué precio (se puede
negar a vender)
– Está permitido decir cuál es el valor real. (Recuerde,
sin embargo, que todos conocen la distribución sobre
valores posibles)
– No está permitido dar garantías personales de que lo
que afirma es cierto, como jugarse una cerveza si pierde
– Anote
• si ha llegado a un acuerdo
• si es así, a qué precio
• cuánto tardó en llegar al acuerdo
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Preguntas que haremos:
• ¿Qué consecuencias tiene la información
asimétrica para el equilibrio y la estructura
de mercado?
• ¿Qué pueden hacer las empresas (o el Estado)
en estos casos?
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Ejemplos de información asimétrica
• ¿Qué ocurre cuando el vendedor sabe mucho
más que el comprador acerca de la calidad de
un bien que se pone a la venta?
• El mercado de “limones”
Juego de negociación II: fallo del mercado
• Observe que, para B, el valor de un automóvil es
0,5 * 4000 + 0,5 * 9000 = 6500
=> el comprador no paga más de 6500
• Por menos de 7000$, no se ofertan automóviles
buenos
• Si sólo se ofertan autos malos, los precios de
equilibrio se encontrarían en 4000$ como máx.
• En equilibrio, solo se intercambian autos malos,
a un precio entre 2000$ y 4000$
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Respuestas del mercado a la
información asimétrica
• El vendedor tiene buena iniciativa para dar
información sobre la calidad del producto, pero …
• Soluciones al “fallo del mercado” originado por
la información asimétrica
– por empresas privadas
– por la Administración del Estado
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Selección adversa
• Relativa a cómo el seguro médico tiende a atraer
a personas con los mayores riesgos de salud
• Surge porque las compañías de seguros no
pueden observar la salud de un individuo
• Otros ejemplos de selección adversa
La “muerte en espiral” de Harvard
Experiencia con la selección adversa
1994
1995
1996
1997
Prima
total
BC/BS
Prima
total
HMO
6.600
6.400
7.400
Disuelto
6.400
5.500
5.300
Prima
de empleado % BC/BS
BC/BS Matriculados
600
1.050
2.400
Disuelto
20
15
9
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“MBA SLOAN”
¿Por qué los empleadores
confían en esta señal?
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Diplomas como señales
• Los individuos con mayor capacidad productiva
tienen más posibilidades de alcanzar un nivel de
educación superior, que señale su productividad
para así obtener trabajos mejor pagados
y
• Las firmas no se equivocan al considerar los
logros académicos como una señal de capacidad
productiva
Un ejemplo sencillo del texto
• Dos tipos de trabajadores - alta y baja capacidad
(50/50)
• Valor de emplear al trabajador con alta capacidad - 200.000$
• Valor de emplear al trabajador con baja capacidad - 100.000$
• Coste de y años de universidad (financiero + psíquico):
– 20.000$/y para trabajadores con alta capacidad
– 40.000$/y para trabajadores con baja capacidad
• Nota: aquí la formación no aumenta la productividad
• Información perfecta frente a información asimétrica
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9
“Nuestro producto está riquísimo”
• ¿Es creíble esta afirmación?
• ¿Cuándo lo sería?
Información e incentivos
• La mayoría de las situaciones suponen varios
aspectos observables de la información:
– Selección adversa
– Señalización e investigación de antecedentes
– Riesgo moral
•
•
•
•
Conductores de Volvo
Gafas gratis
Empresas incipientes y capital riesgo
Seguro VPI
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Nuevas empresas
y capital riesgo
• Aspectos de la información en las nuevas empresas
– Selección adversa
• ¿Qué ideas tienen potencial para grandes mercados y beneficios sostenibles?
• ¿Tiene el equipo directivo capacidad para hacer triunfar a la empresa?
– Riesgo moral
• ¿Trabajará el equipo directivo lo suficiente?
• Mercados de capital riesgo
– El capital riesgo exige pruebas de ingresos continuados,
insiste en pedir condiciones severas para préstamos
– Fallo de mercado: las empresas de capital riesgo tienen
dinero pero nadie lo consigue
Características de la póliza de seguros
de VPI de 2004
• Idoneidad:
– Cualquier persona a partir de 8 semanas de vida, sin límite de edad
– No hay condiciones preexistentes
• Cobertura:
– La mayoría de los tratamientos médicos y la hospitalización,
incluidos los servicios de salud mental
– Elección de su propio proveedor de asistencia médica
– La cirugía estética está excluída
– Tope máximo según la enfermedad (p.ej., 300$ por infección de vejiga)
• Reparto del coste:
– 80% de los primeros 180$ por incidente
– 50$ deducibles por visita
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Cuestiones para recordar
• La información asimética puede hacer fracasar
a los mercados
• La selección adversa sucede cuando justamente
las personas con las peores características
aceptan el trato
• Para resolver estos problemas de información se
necesita una comunicación creíble
• La señalización, la investigación y las garantías
pueden ofrecer credibilidad
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