Prospecto Bonos VIS

PROSPECTO DE EMISIÓN Y COLOCACIÓN
BONOS HIPOTECARIOS ESTRUCTURADOS VIS -DAVIVIENDA 2004
BANCO DAVIVIENDA S.A.
RESUMEN
1
Emisor
Actividad principal
Interventor
Clase de Títulos
Ley de Circulación
Monto del Empréstito
Valor Nominal de Cada Bono e Inversión
Mínima
Precio de suscripción
Fecha de la emisión
Monto Mínimo de Fraccionamiento
Monto mínimo de negociación y traspaso
en el mercado secundario
Cantidad de Bonos de la Emisión
Administrador de la Emisión
Banco DAVIVIENDA Cra 7 N 31-10 Piso 25
www.davivienda.com
La captación de recursos del público y su posterior
colocación a través de diferentes líneas de crédito
KPMG
Bonos Hipotecarios Estructurados VIS
A la Orden
131.200.000,oo UVR
10.000 UVR
Valor nominal en pesos colombianos
Será el día hábil siguiente a la publicación del
primer aviso de oferta
1 Título
1 Bono que puede equivaler hasta 1 UVR
13.120 Títulos
DECEVAL S.A. Cra 10 # 72-33 Toree B piso 5
Bogotá.
Administrador de la cartera
Banco Davivienda S.A.
www.davivienda.com
Representante Legal de Tenedores de Helm Trust S.A. Cra7 N 27-18 Bogotá
Bonos
www.hfs.com.co
Condiciones de Expedición
Emisión
totalmente
Desmaterializada
en
DECEVAL S.A. Los tenedores renuncian a la
materialización
posterior
de
los
bonos
hipotecarios
Series y Vencimiento
Serie Única 7 años
Rendimiento máximo efectivo
UVR + 1%
Modalidad de pago de los intereses
Trimestre Vencido
Base de Liquidación
360 Días
Destinación de Fondos
Los recursos obtenidos a través de la presente
emisión se destinarán a ampliar las fuentes de
recursos disponibles para el desarrollo de las
operaciones activas de crédito de vivienda.
Garantías
Cartera Hipotecaria de Vivienda VIS tipo 1 y 2
Medios para la Colocación
Directamente por el Banco y/o a través de
comisionista de bolsa.
Bolsa de Valores en la que está inscrita la Bolsa de Valores de Colombia calle 8 # 13-82 piso
emisión
5 a 9 Bogotá. www. bvc.com.co
Calificadora de Valores
Duff and Phleps de Colombia S.A. Calle 69ª #9-85
Bogotá. www.dcr.com.co
Calificación de la emisión
AA+ según consta en el capítulo XIII y el anexo 9
del prospecto
2
“La información financiera del Banco Davivienda contenida en este prospecto se
encuentra actualizada al 30 de Junio de 2004. A partir de esa fecha, toda información
relevante se encuentra a disposición de los interesados en el Registro Nacional de Valores e
Intermediarios y/o en la Bolsa de Valores de Colombia S.A. La información
correspondiente a la cartera se encuentra actualizada a septiembre de 2004.
La suscripción de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS-DAVIVIENDA 2004 implica
la adhesión a los contratos de: 1) Administración de cartera, 2) Administración de la
emisión, 3) Interventoría, 4) Representante de tenedores de Bonos.
La autorización automática para la inscripción en el Registro nacional de Valores e
Intermediarios de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS - DAVIVIENDA 2004 y la
realización de su oferta pública, no implica certificación sobre la solvencia del emisor o
sobre la bondad del valor o de la garantía específica de la emisión.
La inscripción en la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no garantiza la bondad del título, ni
la solvencia del emisor”.
3
INDICE
-GLOSARIO
PAG 6
-CAPITULO I - DE LOS BONOS HIPOTECARIOS
ESTRUCTURADOS - DAVIVIENDA 2004
PAG 15
-CAPITULO II-Garantía Específica de los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS - DAVIVIENDA 2004
PAG 22
-CAPITULO III - CONDICIONES GENERALES DE LOS BONOS HIPOTECARIOS
ESTRUCTURADOS CUANDO SUCEDA UN EVENTO DE LIQUIDACIÓN
PAG 29
-CAPÍTULO IV- VENTA DE LA UNIVERSALIDAD
PAG 31
-CAPÍTULO V- CESIÓN DEL CONTRATO DE ADMINISTRACIÓN DE
CARTERA Y FUNCIONAMIENTO DE LA UNIVERSALIDAD
PAG 33
- CAPÍTULO VI- OBLIGACIONES DE DAVIVIENDA COMO EMISOR
PAG 37
-CAPÍTULO VII- ADMINISTRADOR DE CARTERA
PAG41
- CAPÍTULO VIII- ADMINISTRADOR DE LA EMISIÓN
PAG 47
- CAPÍTULO IX- INTERVENTOR
PAG 48
-CAPÍTULO X - REPRESENTANTE DE LOS TENEDORES
DE BONOS HIPOTECARIOS ESTRUCTURADOS VIS
- DAVIVIENDA 2004
PAG 50
-CAPÍTULO XI- TENEDORES DE BONOS HIPOTECARIOS
ESTRUCTURADOS VIS - DAVIVIENDA 2004
PAG 54
-CAPÍTULO XII- INFORMACIÓN DEL EMISOR
PAG 57
-CAPÍTULO XIII- CALIFICACIÓN DE LOS BONOS HIPOTECARIOS
ESTRUCTURADOS VIS – DAVIVIENDA 2004
PAG162
-CAPÍTULO XIV - AUTORIZACIONES Y CERTIFICACIONES
PAG163
4
- ANEXOS
1. TABLA DE AMORTIZACIÓN DE LOS BONOS SIN PREPAGOS.
2. RELACIÓN DE CRÉDITOS.
3. FLUJO DE CAJA DE CRÉDITOS Y BONOS HIPOTECARIOS EN ESCENARIO.
ESPERADO.
4. CONTRATO DE REPRESENTANTE DE TENEDORES DE BONOS.
5. ESTADOS FINANCIEROS.
6. MACROTÍTULO.
7. CONTRATO DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA.
8. PROCESOS PENDIENTES Y PROVISIONES DE LOS MISMOS.
9. CALIFICACIÓN BONOS HIPOTECARIOS ESTRUCTURADOS VIS
10. CONTRATO DE INTERVENTORIA
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GLOSARIO
Activos subyacentes: Son los CRÉDITOS hipotecarios, sus pagarés, las garantías
hipotecarias que los respaldan, propiedad de DAVIVIENDA, pero que en los términos de
la ley 546 de 1999 respaldan los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS Davivienda, así
como los seguros, el flujo recaudado, el flujo esperado y en fin todo flujo, seguro,
derecho o cuenta que ampare o esté relacionado con los CRÉDITOS hipotecarios.
Accionistas principales: Son los accionistas de la entidad emisora relacionados en el
presente prospecto.
Administrador de la cartera: Es el banco DAVIVIENDA o quien lo sustituya en los
términos establecidos en el contrato de administración de cartera, en el reglamento de
emisión y el prospecto de colocación, quien estará encargado de custodiar físicamente los
pagarés, las hipotecas, y los demás documentos correspondientes a los CRÉDITOS
hipotecarios y de realizar las labores de administración, cobranza, y recaudo de los flujos
provenientes de los mismos, de conformidad con los términos del contrato de
administración de cartera.
Administrador de la Cartera Sustituto: Es el establecimiento de crédito o entidad
fiduciaria cesionaria del Contrato de Administración de Cartera que administrará la
Universalidad ante un Evento de Liquidación a través de la cesión del Contrato de
Administración de Cartera, de acuerdo con el procedimiento establecido en el presente
Reglamento de Emisión, en el Prospecto y en el Contrato de Administración de la
Cartera.
Administrador de la Emisión: Es DECEVAL S.A, quien Administrará la Emisión de
los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS Davivienda.
Agente colocador: Es la entidad que se relaciona a continuación y ante la cual podrá
efectuarse la suscripción de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, conforme al
contrato celebrado por DAVIVIENDA con ella. El mecanismo de colocación será el de
underwriting al mejor esfuerzo: DAVIVALORES S.A. DIRECCIÓN: Cra 7 N 31-42 Piso
6 TELÉFONO: 6069355
Amortización anticipada o amortización extraordinaria: Se entiende por tal, la
realización de pagos anticipados en relación con la tabla de amortizaciones de los Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS como producto de: a) El pago anticipado del total o una
parte de los CRÉDITOS hipotecarios que obren como garantía específica de una misma
emisión, identificada con su serie y año, siempre que el valor pagado corresponda una
cifra de capital que según la programación inicial del respectivo crédito, hubiere tenido
que pagarse en fecha posterior al trimestre en que se reciba, b) Se produzca el pago del
seguro que ampara un inmueble que sirva de garantía a los CRÉDITOS hipotecarios, que
obren como garantía específica de la presente emisión, o se haga efectivo el seguro que
ampare la vida de los deudores o, c) se produzca un pago como consecuencia de la
ejecución de la garantía judicial de los CRÉDITOS hipotecarios que obren como garantía
6
específica de la presente emisión o d) los casos en los cuales los flujos de recaudo de la
cartera que sirve como garantia especifica, sean mayores a los valores pactados en las
condiciones contractuales de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS . En caso de que
haya una decisión en evento de liquidación consistente en la cesión del contrato de
administración de cartera, la amortización anticipada se efectuará de los excesos de flujo
de caja que provengan de los prepagos de los CRÉDITOS hipotecarios o con los excesos,
una vez atendida la prelación de pagos. En cualquiera de estos casos, DAVIVIENDA
trasladara el nivel de pagos adicionales de la cartera a los bonos hipotecarios
Asamblea general de tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS: Es la
asamblea en la cual tienen derecho de participar los tenedores de los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS, por sí o por intermedio de su representante y votar en ella. La
convocatoria para la asamblea será mediante aviso publicado en periódico con cinco días
hábiles de antelación a la reunión. Para efectos de su funcionamiento se dará aplicación a
lo previsto en el contrato de representación de tenedores de Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS y en lo no previsto, se dará aplicación a lo dispuesto en la resolución
400 de 1995, de la Superintendencia de valores y a las demás normas que la modifiquen o
sustituyan.
Bonos Hipotecarios Estructurados VIS o Bonos Hipotecarios Estructurados VISDAVIVIENDA 2004 o BHED VIS: Es un título valor de contenido crediticio que se
encuentra respaldado por los activos subyacentes y cuyas condiciones se establecen en el
reglamento de emisión y en el prospecto de colocación.
BRP: Son los bienes inmuebles o muebles que el administrador de la cartera reciba de los
deudores como pago de los CRÉDITOS hipotecarios, o como resultado de la
adjudicación de los mismos en desarrollo de los procesos ejecutivos que se adelanten
para el cobro judicial de tales CRÉDITOS hipotecarios.
Cartera Hipotecaria: Son los CRÉDITOS hipotecarios y los demás activos subyacentes
asociados o relacionados con los CRÉDITOS hipotecarios.
DAVIVIENDA: Es el Banco DAVIVIENDA S.A.
Calificadora de Valores: Es la sociedad que, debidamente autorizada por la
Superintendencia de Valores, se dedica profesionalmente a evaluar el nivel de riesgo de
los documentos que se transan en el mercado de valores, asignándoles, en consecuencia,
una calificación. En este proceso lo es Duff & Phelps de Colombia S.A.
Contrato de administración de cartera: es el contrato suscrito por DAVIVIENDA
mediante el cual esta compañía ha recibido específicamente el encargo de custodiar
físicamente los pagarés, las hipotecas, y los demás documentos correspondientes a los
CRÉDITOS hipotecarios, así como de administrar los respectivos CRÉDITOS
hipotecarios, sus pagarés, las garantías hipotecarias, los seguros, los flujos recaudados, y
esperados, todo de acuerdo con los términos y condiciones establecidos en el artículo 24
de la resolución 542 de 2002 y en el contrato de administración de cartera.
7
Contrato de depósito y administración de las emisiones: es el contrato suscrito entre
DAVIVIENDA y DECEVAL mediante el cual, se entrega en depósito y administración
el macrotítulo.
Contrato de Interventoría: Es el Contrato suscrito por DAVIVIENDA con KPMG
Ltda., con el fin de que este último verifique el cumplimiento de las obligaciones del
Administrador de la Cartera, de acuerdo con los términos establecidos en el Artículo 25
de la Resolución 542 de 2002 , y conforme a lo establecido por el presente Reglamento
de Emisión.
CRÉDITOS hipotecarios. Son los CRÉDITOS otorgados para la compra de vivienda
VIS tipos 1 y 2 incorporados en pagarés ejecutables, negociables, y garantizados por
hipotecas de primer grado que servirán de respaldo y garantía específica para los Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS. Estos créditos fueron desembolsados a partir del 4 de
octubre de 2003 por un monto que no es superior a 50 smlmv según lo estipulado en el
artículo 104 de la ley 812 de 2003 y el convenio celebrado entre el Gobierno nacional y
el sector financiero para la financiación de vivienda de interés social (VIS) en diciembre
3 de 2003.
Deceval: Es el Depósito Centralizado de Valores de Colombia S.A. (“DECEVAL”),
debidamente autorizado por la Superintendencia de valores, encargado en virtud del
contrato de depósito y administración de la emisión suscrito con DAVIVIENDA, de la
administración de la emisión de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS
Decisiones en Evento de Liquidación: Significan las decisiones que deberán ser
tomadas por la Asamblea General de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS cuando ocurra un evento de liquidación consistente en: 1) vender la universalidad y
obtener el prepago de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, o de 2) ceder el
contrato de administración de la cartera a un administrador de la cartera sustituto.
Defectos en el flujo requerido: Se presenta cuando todas las sumas Recaudadas en los
pagos de los CRÉDITOS en un periodo determinado sean inferiores al flujo requerido el
día hábil anterior a la fecha de liquidación.
Deudores: Son las personas que han tomado los CRÉDITOS Hipotecarios; que, en
consecuencia, se encuentran obligados a atender su pago, de conformidad con las
condiciones del Pagaré y de la Hipoteca por ellos otorgados.
Día Hábil: Es el día distinto de sábados, domingos y festivos en que los establecimientos
de crédito deban estar abiertos para efectos comerciales en Colombia.
Documentación de Originación: Son los documentos soporte para el otorgamiento de
CRÉDITOS Hipotecarios y para autorizar su desembolso, tales como: formularios de
solicitud de crédito, consultas a las centrales de información, información financiera del
solicitante, estudio de títulos del inmueble, avalúo, carta de aprobación del crédito,
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escrituras públicas de hipoteca, certificado de tradición y libertad, pagaré, otras garantías
que puedan existir y seguro.
Documentos del Proceso de Emisión: Significan los siguientes documentos: (i) el
Contrato de Interventoría, ii) el Contrato de Representación de Tenedores de Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS, (iii) el Contrato de Administración de la Cartera , (iv) el
Prospecto de Colocación, (v) el contrato de administración de la emisión y (vi) el
Reglamento de Emisión.
Emisión: Es la emisión de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS - DAVIVIENDA
2004 que se regula a través del Reglamento de Emisión y el Prospecto de Colocación.
Emisor: Es DAVIVIENDA en su calidad de emisor de los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS – DAVIVIENDA 2004.
Evento de Liquidación: El evento de liquidación ocurre cuando conforme a las normas
expedidas por la Superintendencia Bancaria, se decida la liquidación por cualquier razón,
de DAVIVIENDA o cuando DAVIVIENDA decida disolverse y liquidarse por decisión
de sus accionistas de conformidad con la normatividad aplicable.
Evento de Incumplimiento del Reglamento de Emisión: Serán Eventos de
Incumplimiento del Reglamento los siguientes: (i) la adopción, por parte de la
Superintendencia de cualquiera de las medidas preventivas contenidas en el articulo 113
del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, ii) La Superintendencia Bancaria ordena
una medida de recuperación de DAVIVIENDA conforme lo establecido en el Decreto
2817 de 2000 expedido por el Presidente de la República de Colombia, iii) el
incumplimiento del Contrato de Administración de Cartera el cual no sea remediado
dentro del plazo que para tal efecto establezcan en su momento las partes intervinientes
en el Contrato de Administración de la Cartera, (iv) el incumplimiento por parte de
DAVIVIENDA o del administrador sustituto de cualquiera de las obligaciones bajo el
Reglamento de Emisión en los términos y condiciones que se establecen en el
Reglamento de Emisión.
Exceso de Flujo de Caja: Es el valor remanente que se presenta cuando en una Fecha de
Liquidación, el Flujo Recaudado sea superior al Flujo Requerido. Los Excesos de Flujo
de Caja provendrán, entre otros, de los siguientes ingresos: (1) el mayor valor de las tasas
de interés de los Créditos Hipotecarios, frente a la tasa de interés de los Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS, (2) el Prepago de los Créditos Hipotecarios, (3) el pago
del seguro que ampara un inmueble que sirva de garantía a los Créditos Hipotecarios que
obren como Garantía Específica del Proceso de Emisión, o (4) se produzca un pago como
consecuencia de la ejecución de la garantía judicial de los Créditos Hipotecarios que
obren como Garantía Específica del Proceso de Emisión.
Fecha de Emisión: Corresponde al día hábil siguiente a la fecha de publicación del
primer aviso de oferta pública de la respectiva emisión
Fecha de Expedición: Corresponde al día en el cual se expiden los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS.
9
Fecha de Liquidación: Es la fecha en la cual se liquidan el capital y los intereses que
deben ser pagados en la Fecha de Pago. Dicha Fecha de Liquidación antecederá en cinco
(5) días hábiles a la Fecha de Pago.
Fecha de Suscripción: Se entiende como el día en que sea colocado y pagado, por
primera vez, cada Bono Hipotecario Estructurado VIS.
Fechas de Pago: Son las fechas en las que de conformidad con la Tabla de
Amortizaciones se realizarán los pagos de capital e intereses de los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS. Las Fechas de Pago caerán en el mismo día de la Fecha de Emisión,
pero del respectivo mes y año.
Flujo Esperado: Son los flujos que se espera sean recibidos de los CRÉDITOS
Hipotecarios conforme a las proyecciones que para el efecto se han elaborado, y que se
describen en el Anexo 3 del presente Prospecto de Colocación.
Flujo Recaudado: Está constituido por la totalidad de los recaudos percibidos de los
Créditos Hipotecarios durante cada Período de Recaudo. El Flujo Recaudado estará
constituido por la totalidad de los recursos en dinero que perciba el Administrador o el
Administrador de la Cartera Sustituto por concepto de su gestión de recaudo y de
cobranza de los CRÉDITOS Hipotecarios. Dichos recursos incluyen, pero no se limitan a
los dineros percibidos de los Deudores por concepto de (i) el pago de las cuotas de los
CRÉDITOS Hipotecarios, intereses de mora, Prepagos de los CRÉDITOS Hipotecarios,
primas de seguros y gastos de cobranza judicial; ii) remates judiciales de inmuebles sobre
los que pesan las Garantías Hipotecarias; iii) embargos o remates de otros bienes de los
Deudores ejecutados; (iv) las indemnizaciones pagadas por Aseguradoras en virtud de
siniestros amparados por los Seguros; y (v) el producto de la venta de BRP. Harán parte
del Flujo Recaudado, los intereses que se devenguen de los recaudos, así como cualquier
otra suma que se derive por cualquier concepto de los recaudos de los CRÉDITOS
Hipotecarios.
Flujo Requerido: Es la cantidad de dinero necesaria para realizar en cada Fecha de Pago
las erogaciones necesarias para cubrir todos los gastos de la Emisión, realizar pagos de
intereses, y las amortizaciones de capital programados de los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS de acuerdo con la Tabla de Amortizaciones.
Garantía Específica: Son los Activos Subyacentes que respaldan la Emisión y que tal y
como lo establece el Artículo 10 de la Ley 546 de 1999, en caso de ocurrir un Evento de
Liquidación, se convierten en una Universalidad, que se reputará de propiedad de los
Tenedores de los Bonos Hipotecarios, y destinada al pago de los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS.
Garantía General: Significa, tal y como lo establece el Articulo 10 de la Resolución 542
de 2002, la obligación personal, directa e incondicional de DAVIVIENDA de pagar los
intereses y capital de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS así como de cumplir con
las demás obligaciones que se establezcan en el Reglamento de Emisión y el Prospecto
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de Colocación, razón por la cual no podrá eximirse de su responsabilidad por el
incumplimiento de los Deudores.
Gastos de la Emisión: Son los gastos que deberán ser atendidos por DAVIVIENDA,
para llevar a cabo el proceso de Emisión. Tales gastos incluyen entre otros, los pagos de
las sumas adeudadas al Representante Legal de Tenedores de Bonos, al Interventor, a
Deceval, al registro Nacional de Valores o Intermediarios, a la Bolsa de Valores de
Colombia, a la Calificadora de Valores, al Administrador de la Cartera Sustituto, y en
general todos aquellos gastos que demanden el Proceso de Emisión conforme a lo
establecido en el Reglamento de Emisión. A la ocurrencia de un Evento de Liquidación,
y hasta que ocurra una Decisión en Evento de Liquidación, los gastos de la Emisión
deberán ser atendidos por DAVIVIENDA con su patrimonio, todo conforme a lo
establecido en el Reglamento de Emisión. Una vez el Administrador de la Cartera
Sustituto sea designado, los gastos de la Emisión serán atendidos con los Flujos
Recaudados que hacen parte de la Universalidad. Conforme a la Prelación de Pagos que
para el efecto se ha descrito en el Reglamento de Emisión.
Hipotecas o Garantías Hipotecarias: Son los gravámenes hipotecarios en primer grado
constituidos por los Deudores para garantizar los CRÉDITOS Hipotecarios.
IPC: Índice de precios al consumidor
Indemnizaciones Provenientes de Seguros: Se trata de las sumas de dinero
desembolsadas por las Aseguradoras respectivas a favor de DAVIVIENDA o de la
Universalidad, si esta existe, de conformidad con los términos y condiciones de los
Seguros, que forman parte de los Activos Subyacentes.
Inversionistas o Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS: Son las
personas naturales o jurídicas que adquieran en el mercado primario o secundario los
Bonos Hipotecarios Estructurados VIS
Interventor: Es KPMG Ltda., quien tiene domicilio en Bogotá, Calle 90 N 21-74 TEL
6188000, o la persona que lo reemplace, quién verificará el cumplimiento de las
obligaciones de información del Administrador de la Cartera y/o DAVIVIENDA y la
veracidad de dicha información, mantendrá actualizado en forma permanente el Registro
Nacional de Valores e Intermediarios, practicará inspecciones y solicitará los informes
que sean necesarios para ejercer una vigilancia permanente sobre las funciones
desarrolladas por el Administrador de la Cartera, todo conforme a lo establecido en el
Articulo 25 de la Resolución 542 de 2002, en el Contrato de Interventoría, en el
Reglamento de Emisión y el Prospecto de Colocación.
Macrotítulo: Es el titulo global que representa la Emisión que se depositará en Deceval
y que comprende un conjunto de derechos anotados en cuenta respecto de los cuales no
se emitirán títulos físicos individuales
Mes: Es un mes calendario.
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Originador de los CRÉDITOS Hipotecarios: Es DAVIVIENDA
Pagarés: Son los títulos valores expedidos por los Deudores a favor del Originador de
los CRÉDITOS Hipotecarios que incorporan los respectivos CRÉDITOS Hipotecarios.
Período de Recaudo: Es el período comprendido entre el día siguiente a la Fecha de
Liquidación y la Fecha de Liquidación del siguiente periodo a cuyo vencimiento se
efectúa un corte del Flujo Recaudado, con el objeto de realizar en la Fecha de Pago la
amortización y pago de capital e intereses de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS y
los demás pagos a cargo de DAVIVIENDA, o de la Universalidad.
Persona: Significa cualquier persona natural, o jurídica, patrimonio autónomo,
asociación, joint venture, fundación o corporación sin ánimo de lucro, autoridad
gubernamental o cualquier otra entidad de cualquier naturaleza.
Prelación de Pagos: Es el orden en el cual se debe atender los gastos de la Emisión así
como el pago de capital e intereses de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, y
demás costos, gastos y pagos, en cada Fecha de Pago.
Prepago Total de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS: Corresponde al pago del
capital e intereses de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS en su totalidad con
anterioridad a la fecha de su vencimiento final, como consecuencia de la decisión de los
Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS ante la Decisión en Evento de
Liquidación consistente en la venta de la Universalidad, todo conforme se describe en el
presente Reglamento, o en el caso en que DAVIVIENDA readquiera parte o todos los
Bonos Hipotecarios y los prepague parcial o totalmente como lo estipula la resolución
542 de 2.002.
Prepago de los CRÉDITOS Hipotecarios: Son los abonos extraordinarios a capital
hechos por los Deudores con anterioridad a la fecha estipulada para el pago de su
obligación contenida en los CRÉDITOS Hipotecarios. Pueden tener el carácter de
prepagos totales cuando ellos implican la cancelación total del saldo del Crédito
Hipotecario o de prepagos parciales cuando después de efectuados y aplicados queda
insoluto parte del saldo del mismo.
Proceso de Emisión de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS: Es el proceso
mediante el cual se emiten, se administran y se pagan los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS
Prospecto de Colocación: Es el documento elaborado por DAVIVIENDA mediante el
cual se suministra al mercado la información relativa a los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS, que se ofrecen en forma pública, como parte del Proceso de Emisión
de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS.
12
Reglamento de Emisión o Reglamento: Es el Reglamento de Emisión de los Bonos
Hipotecarios en donde se fijan las reglas que rigen dicho Proceso de Emisión de los
Bonos Hipotecarios Estructurados VIS.
Recuperación Final: Es el recaudo en dinero que se obtiene como pago total y definitivo
de un Crédito Hipotecario después de haber realizado todas las gestiones extrajudiciales
y/o judiciales para su cobro. Si el pago final se obtiene mediante la recepción o
adjudicación de un BRP, la Recuperación Final se entenderá realizada únicamente
cuando se produzca el recaudo del precio de venta del BRP.
Representante Legal de los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS: Es Helm Trust S.A., antes Fiduciaria de Crédito S.A., entidad que en virtud del
contrato celebrado con DAVIVIENDA asume el compromiso de vigilar el cumplimiento
de las previsiones contenidas en el Reglamento de Emisión, en el Prospecto de
Colocación y en el Contrato de Administración de Cartera con fundamento en las
certificaciones expedidas por DAVIVIENDA o por el Administrador de Cartera
Sustituto. El Representante Legal de los Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS ha asumido la obligación de llevar la representación de los Tenedores de Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS ante DAVIVIENDA, el Administrador de la Cartera
Sustituto y ante las autoridades, y de adelantar las gestiones necesarias para la defensa de
los intereses de los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, en los
términos establecidos en el Contrato de Representación de Tenedores de Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS, en el Reglamento y en el presente Prospecto de Emisión.
Resolución 542: Es la Resolución 542 de 2002, expedida por la Superintendencia de
Valores, según la misma sea modificada de tiempo en tiempo, en la cual se establecen las
condiciones de emisión y colocación de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS.
Seguros: Son los seguros de vida y seguros de incendio y terremoto y riesgos afines cuyo
objeto es cubrir, la vida de los Deudores y la integridad de los inmuebles sobre los que
pesan las Garantías Hipotecarias, así como cualquier otro seguro que por ley deba
amparar riesgos relacionados con los CRÉDITOS Hipotecarios, con los Deudores o con
los inmuebles hipotecados.
Tabla de Amortizaciones: Es la tabla contenida en el Anexo No. 1 del presente
Prospecto de Colocación en la que se indica la programación de amortización y pago de
intereses y de capital de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS en las Fechas de Pago
correspondientes. La Tabla de Amortizaciones anexa puede variar si se presentan
Amortizaciones Anticipadas, dichos cambios se informaran al deposito en el cual se
encuentren los títulos para que este a su vez efectué el prepago correspondiente.
Término de la Emisión: Es el comprendido entre la Fecha de Emisión y siete (7) años
después.
Universalidad: De acuerdo con lo establecido en el Artículo 10 de la Ley 546 de 1999,
será la universalidad jurídica de bienes y derechos, independiente del patrimonio de
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DAVIVIENDA y que será conformada, por ministerio de la Ley, por la totalidad de los
Activos Subyacentes, en caso de que ocurra un Evento de Liquidación. La Universalidad,
se reputará como de propiedad de los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS en los términos del Articulo 10 de la Ley 546 de 1999, y se conformará para
respaldar el pago de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS ante la ocurrencia de un
Evento de Liquidación.
Unidad de Valor Real o UVR: Es una unidad de cuenta que refleja el poder adquisitivo
de la moneda, con base exclusivamente en la variación del índice de precios al
consumidor certificada por el DANE, cuyo valor se calculará de conformidad con la
metodología que establezca el Consejo de Política Económica y Social. Si el CONPES
llegara a modificar la metodología de cálculo de la UVR, esta modificación no afectará
los contratos ya suscritos, ni los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS ya colocados en
el mercado. Para efectos de liquidaciones, esta unidad se trabajará con cuatro números
decimales.
Valor Nominal: Será a la fecha de emisión el valor que tiene cada bono hipotecario
estructurado el cual equivale a 10.000 UVR's y en las fechas posteriores equivaldrá al
saldo insoluto de cada bono hipotecarios estructurado en UVR's.
VIS: Vivienda de Interés Social
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1. CAPITULO I - DE LOS BONOS HIPOTECARIOS ESTRUCTURADOS VIS DAVIVIENDA 2004
1.1 Autorización
La Junta Directiva de DAVIVIENDA aprobó la emisión y colocación de los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS - DAVIVIENDA 2004 (como consta en las actas 564 del 23 de septiembre de
2004 y la 657 del 23 de noviembre de 2004), los cuales se colocarán mediante el sistema de
oferta pública. Dicha aprobación consta en el acta 654 del 28 de septiembre de 2004 y el acta
657 del 23 de noviembre de 2.004 en los términos de los artículos 9 y 10 de la Ley 546 de 1999,
y de la Resolución 542 de 2002. El contenido de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS –
DAVIVIENDA 2004, se ciñe a lo establecido en el artículo 1.2.4.3 de la Resolución 400 de
1995. Para Esto se agrega en el Anexo 6 una copia del macrotitulos que se depositó en el
depósito centralizado de valores.
Los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS - DAVIVIENDA 2004 son una obligación personal,
directa e incondicional de DAVIVIENDA, y gozarán para su pago de la misma prelación (pari
passu) que el resto del endeudamiento presente y futuro de DAVIVIENDA, salvo por las
prelaciones legales establecidas en la ley colombiana. En consecuencia, DAVIVIENDA no
podrá eximirse del pago de capital e intereses de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS por
el incumplimiento de los Deudores.
1.2 Destinación
Los recursos provenientes de la colocación de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS
deberán ser utilizados en su totalidad por DAVIVIENDA en la realización de nuevos
CRÉDITOS hipotecarios, dentro del giro ordinario de sus negocios en un término no mayor a
cinco (5) años contados a partir de la Fecha de Emisión.
1.3 Clase de Título Ofrecido
Los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS serán denominados en UVRs, serán de contenido
crediticio y tendrán la modalidad de títulos a la orden. La emisión es totalmente desmaterializada
y se entiende que los tenedores renuncian a la posterior materialización de los títulos.
1.4
Condiciones Financieras de los Títulos
1.4.1 Cantidad, Valor Nominal, Inversión Mínima y Monto Total de la Oferta
Se emitirán Bonos Hipotecarios Estructurados VIS - Davivienda 2004 por un valor de hasta
131.200.000,oo Unidades de Valor Real UVR. Cada Bono tendrá un valor nominal de 10.000
UVR's, por lo tanto la emisión será de hasta 13.120 Bonos Hipotecarios Estructurados VIS.
La inversión mínima y el fraccionamiento mínimo será equivalente al valor de UN (1) bono. El
fraccionamiento mínimo será equivalente a UN (1) bono. El valor mínimo de negociación y de
traspaso en el mercado secundario se podrá ver disminuido por el efecto de prepagos o
amortizaciones extraordinarias.
1.4.2 Series y Plazo de Redención
Los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS - Davivienda 2004 tendrán un vencimiento máximo
de Siete (7) años de acuerdo con la serie que se emita, siendo éstas:
SERIE
Única
1.4.3
PLAZO
7 Años
MONTO
131.200.000,oo
Precio de suscripción
15
El precio de suscripción de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS– DAVIVIENDA 2004
será su valor nominal equivalente en pesos colombianos calculados con base en la UVR de la
fecha de suscripción. Cuando la suscripción se realice en una fecha posterior a la Fecha de
Emisión, el precio de suscripción del título estará constituido por su valor nominal más los
intereses causados entre la Fecha de Emisión y la Fecha de Suscripción. Para el cálculo de los
intereses causados entre la Fecha de Emisión y la fecha de Suscripción se utilizará la siguiente
fórmula:
[(1 + Tasa Efectiva)^(Días transcurridos entre la Fecha de Suscripción y la Fecha de Emisión
/360) -1]'* Valor Nominal en UVR de los títulos en la fecha de suscripción.
Cuando la suscripción se realice en una fecha posterior a una Fecha de Pago de capital e
intereses, el precio de suscripción del titulo estará constituido por su valor nominal más los
intereses causados entre la última Fecha de Pago de capital e intereses y la Fecha de Suscripción.
Para el cálculo de los intereses causados entre la última Fecha de Pago de capital e intereses y la
Fecha de Suscripción se utilizará la siguiente fórmula:
[(1 + Tasa Efectiva)^(Días transcurridos entre la última Fecha de Pago del capital e intereses y la
Fecha de Suscripción /360) -1]'* Valor Nominal' UVR de la fecha de suscripción.
Los valores correspondientes al precio de suscripción se ajustarán hasta una cifra entera, de tal
forma que cuando hubiese fracciones en centavos, estas se aproximarán al valor entero superior
expresado en pesos.
1.4.4 Rendimientos de los Bonos Hipotecarios
Los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS - Davivienda 2004 devengarán intereses
remuneratorios a una tasa fija. La tasa que se utilizará para el cálculo de los intereses, será
aquella resultante de la subasta mediante la cual se efectúe la emisión, según el aviso de oferta
pública correspondiente
Los rendimientos financieros que generen los BONOS HIPOTECARIOS ESTRUCTURADOS
VIS DAVIVIENDA 2004 están exentos del impuesto de renta y complementarios, de
conformidad con el artículo 16 de la ley 546 de 1999. Así mismo, en ningún caso el componente
inflacionario o mantenimiento del valor de los títulos constituirá ingreso gravable.
La base de liquidación de los rendimientos y el factor de liquidación de los mismos será de
360/360 y de UVR + el spread que se determine en su momento, el cual se expresará empleando
seis decimales de acuerdo con lo prescrito por la Resolución 274 de 2004 de la Superintendencia
de Valores.
1.4.5 Periodicidad de Pago de los Intereses y el Capital
El capital y los intereses de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS– DAVIVIENDA 2004 se
pagará trimestralmente en forma vencida conforme a la Tabla de Amortizaciones contenida en el
Anexo 1 del presente prospecto
1.4.6 Metodología de pago de capital y liquidación de rendimientos
La metodología de pago de capital será la siguiente, primero se realizarán pagos de capital para
amortizar la serie única y después se realizarán pagos de intereses, luego si existe exceso de flujo
se prepagará la emisión mediante sistema de prorrateo. El exceso de flujo de caja lo calculará
DAVIVIENDA, o el administrador sustituto si este existiera y le avisará al depósito en el cual se
16
encuentra la emisión de BHED para que esta realice el pago. En caso de presentarse defecto en el
flujo de caja, siendo Davivienda el obligado por los bonos, responderá por el pago de capital e
intereses por la parte faltante, y se descontará dicho valor del flujo del trimestre siguiente si es
suficiente, después de haber pagado capital e intereses del trimestre correspondiente; Si el flujo
del periodo siguiente no es suficiente, lo seguirá haciendo así con los demás periodos hasta que
recupere el flujo defecto de la cartera por el que respondió. Cuando por cualquier causa los
bonos dejen de ser obligación de Davivienda, los pagos o la parte no pagada de un periodo se
pagará prioritariamente después de gastos de mantenimiento, en el trimestre inmediatamente
siguiente, y antes de las demás obligaciones correspondientes en dicho periodo.
Los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS - Davivienda 2004 empezarán a generar rendimientos
a partir de la Fecha de Emisión, y hasta su vencimiento final, de manera trimestral vencida,
según el siguiente procedimiento matemático: Intereses en pesos pagaderos trimestralmente =
Saldo de capital en UVR * ((1+spread)^(1/4)-1)*Valor de la unidad UVR.
Los pagos de capital e intereses de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS- Davivienda 2004
se realizarán en cada Fecha de Pago en Pesos Colombianos teniendo en cuenta el valor de la
UVR vigente a la Fecha de Pago. Si la Fecha de Pago no corresponde a un Día Hábil, los
intereses de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS– DAVIVIENDA 2004 se pagan en el Día
Hábil inmediatamente siguiente reconociendo los intereses que se generen en los días
transcurridos entre la Fecha de Pago y el Día Hábil inmediatamente siguiente.
Los valores correspondientes al pago de capital e intereses se ajustarán hasta una cifra entera, de
tal forma que cuando hubiese fracciones en centavos, estas se aproximarán al valor entero
superior expresado en pesos.
1.4.7 Amortización de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS- Davivienda 2004
La amortización de los bonos podrá ser ordinaria o extraordinaria.
1.4.7.1
Amortización Ordinaria
La amortización ordinaria de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS- Davivienda 2004
ocurrirá periódicamente, en la medida en que el Emisor pague trimestralmente los importes de
capital e intereses en las Fechas de Pago conforme a la Tabla de Amortizaciones contenida en el
Anexo No. 1 del presente prospecto.
1.4.7.2
Amortización Extraordinaria
Los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS se amortizarán extraordinariamente en forma
obligatoria para sus tenedores cuando ocurra un evento de Amortización Anticipada ya sea en
forma total o parcial, por presentarse Prepagos de los CRÉDITOS Hipotecarios, porque el flujo
recaudado de la cartera que sirve como garantia especifica de los bonos hipotecarios sea mayor a
los valores pactados en las condiciones contractuales de los Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS, o por otros eventos, y se realizará por el valor en términos de UVR que reciba el
Administrador de Cartera, de la siguiente manera:
1. Las Amortizaciones extraordinarias, se abonarán a cada Bono Hipotecario Estructurado a
pro rata de su valor.
17
2. Las Amortizaciones extraordinarias que deban realizarse de conformidad con las reglas
anteriores se efectuarán en las Fechas de Pago contenidas en la Tabla de Amortizaciones.
3. DAVIVIENDA dará aviso a Deceval, para efectos de que proceda a efectuar las
Amortizaciones extraordinarias
4. DAVIVIENDA dará aviso los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS a
través de su página web sobre las Amortizaciones extraordinarias que se propone realizar y sobre
la forma como se aplicarán dichas Amortizaciones extraordinarias, con cinco (5) días de
antelación a la Fecha de Pago en la cual estas han de realizarse.
5. Las Amortizaciones Extraordinarias sólo se podrán hacer sobre unidades de UVR. El
Administrador de la Cartera acumulará los valores resultantes de los flujos provenientes de un
evento de Amortización Extraordinaria, cuando la cantidad de los mismos no alcance a
completar una unidad entera de UVR para amortizar a cada Bono Hipotecario Estructurado y los
trasladará a los Tenedores de los Bonos Hipotecarios, de acuerdo con el procedimiento previsto
en este numeral, en las siguientes Fechas de Pago.
1.5
Ley de Circulación y Negociación Secundaria
Los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS serán a la orden, con un plazo determinado y
negociables según lo dispuesto por las normas del mercado público de valores. Los Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS Davivienda 2004 tendrán liquidez en el mercado secundario a
través de la Bolsa de Valores de Colombia S.A. donde se encontrarán inscritos, o mediante
negociación directa de los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS Davivienda
2004.
DECEVAL S.A. actuando en calidad de Administrador de la Emisión desmaterializada, al
momento en que se vaya a efectuar los registros o anotaciones en cuenta de depósito de los
suscriptores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS Davivienda 2004, acreditará en la
cuenta correspondiente los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS - Davivienda 2004 suscritos
por cada Tenedor.
La transferencia de la titularidad de los títulos, así como los actos propios de la circulación como
expedición, enajenación, prenda, gravamen y cancelación de los derechos patrimoniales se harán
mediante los mecanismos de anotaciones en cuentas o subcuentas de depósito de los Tenedores
de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS - Davivienda 2004 en DECEVAL S.A. Las
enajenaciones y transferencias de los derechos individuales se harán mediante registros y
sistemas electrónicos de datos, de acuerdo con el reglamento de operaciones de DECEVAL.
1.6
Operaciones de Traspaso
Los Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS - Davivienda 2004 podrán solicitar el
traspaso de los mismos, sólo si éste incorpora unidades completas de Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS - Davivienda 2004 sin perjuicio de las disminuciones que se presenten en el
valor nominal de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS - Davivienda 2004 por efectos e la
amortización de los mismos.
En caso de solicitud de englobe o agrupación de dos o más Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS - Davivienda 2004 se requerirá que tengan las mismas Fechas de Emisión, de vencimiento,
la misma tasa de interés y la misma modalidad de pago de intereses.
18
1.7
Lugar, Fecha y Forma de Pago de los Intereses y Capital
Las amortizaciones ordinarias y extraordinarias serán efectuadas a los Tenedores de los Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS - Davivienda 2004 a través de la red de pagos de Deceval en los
términos señalados en el Reglamento, en el Contrato de Depósito y Administración de la
Emisión siempre y cuando los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS Davivienda 2004 sean o estén representados por depositantes directos con servicio de
administración de valores. En caso contrario el cobro será realizado por los Tenedores de los
Bonos Hipotecarios directamente ante el Emisor con la certificación de cobro de derechos que
para éste fin expida Deceval a solicitud del interesado.
1.8
Estructura Financiera del Plan de Amortización de los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS - Davivienda 2004
El plan de amortización de los Bonos Hipotecarios ha sido estructurado de manera tal que sea
equivalente al flujo de capital estimado de la cartera hipotecaria que constituye la garantía
especifica de la emisión. El plan de amortización de la emisión esta contenido en la denominada
tabla de amortización, la cual se encuentra en el Anexo No. 1 del prospecto.
1.9
Garantía General de la Emisión
La Emisión de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS - Davivienda 2004 constituye una
obligación personal, directa e incondicional del Banco DAVIVIENDA. Esta en su calidad de
Sociedad Emisora, responde con su patrimonio por el pago del capital e intereses de la totalidad
de los bonos emitidos y por tanto será responsable por el cumplimiento de las obligaciones a su
cargo que consten en los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS - Davivienda 2004, de suerte
que no podrá eximirse de su responsabilidad invocando el incumplimiento de los deudores en los
contratos de crédito hipotecario. La garantia general aplica solamente cuando los bonos sean una
obligación de Davivienda.
1.10 Condiciones de la Oferta y Colocación
La oferta de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS – DAVIVIENDA se publicará en un diario
de circulación nacional.
1.10.1 Vigencia de la Oferta y Plazo de Colocación
El plazo de colocación de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS -DAVIVIENDA será de un
año contado a partir de la Fecha de Emisión. La vigencia de la oferta será establecida en el
respectivo Aviso de Oferta, de conformidad con lo que para el efecto determine el Emisor.
1.10.2 Destinatarios y Medios para Formular la Oferta
Los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS - Davivienda 2004 tendrán como destinatarios a los
ahorradores, personas naturales, personas jurídicas, inversionistas institucionales, entidades oficiales
y en general, al público inversionista.
1.10.3 Bolsa de Valores donde estarán inscritos los Títulos
Los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS - Davivienda 2004 estarán inscritos en la Bolsa de
Valores de Colombia S.A.
1.10.4 Reglas Generales Para la Colocación y Negociación
La suscripción de los Bonos Hipotecarios Estructurados - DAVIVIENDA 2004 podrá efectuarse a
través del Agente de Colocación, DAVIVALORES S.A.. La colocación se hará de acuerdo con el
contrato suscrito por DAVIVIENDA con el agente colocador. El mecanismo de colocación, será el de
Underwriting al mejor esfuerzo.
19
El valor de la inversión deberá ser pagado íntegramente al momento de la suscripción. El mecanismo
de adjudicación será el de subasta, de acuerdo con el aviso de oferta pública correspondiente.
1.10.5 Mecanismo de Adjudicación
El mecanismo de adjudicación mediante subasta, se hará en las siguientes condiciones:
1. El EMISOR, en el aviso de oferta correspondiente a la emisión, anunciará la serie ofrecida en
el respectivo lote, el monto ofrecido en la serie, las tasas máxima para la serie ofrecida, así
como las entidades donde podrán presentarse las demandas y la hora de inicio y finalización de
la subasta.
2. Para la serie ofrecida se hará primero una clasificación de todas las demandas recibidas según
la tasa de rentabilidad demandada.
3. Una vez realizada la clasificación se procederá a definir la tasa de corte de la serie y a adjudicar
el monto respectivo. Esta tasa de corte será la máxima tasa aprobada por el Representante
Legal del EMISOR, la cual no podrá ser superior a la tasa máxima ofrecida para cada serie en
el aviso de oferta pública correspondiente. Las demandas que contengan una tasa igual o
inferior a la tasa de corte por serie definida por el Representante Legal del Emisor, serán
confirmadas en su totalidad, hasta completar el monto de cada serie y en todo caso, hasta
que la sumatoria de los montos aprobados en cada una de las series sea igual al monto
total ofertado.
4. En caso que la sumatoria de los montos demandados, cuyas tasas estén por debajo o igual
a la tasa de corte, sea mayor al monto total ofertado, habrá lugar a prorrateo para las
demandas cuyas tasas sean iguales a la tasa de corte, en cuyo caso los montos
confirmados para cada demanda serán aprobados a la tasa de corte. Aquellas demandas
cuyas tasas se encuentren por encima de la tasa de corte se entenderán como no
aprobadas.
5. Las demandas podrán enviarse via fax o carta dirigida al EMISOR o los agentes
colocadores a las direcciones señaladas en este prospecto. Aquellas que hayan sido
recibidas por el Agente Líder de la Colocación y/o los Agentes Colocadores después de
la hora de cierre serán adjudicadas de acuerdo con el orden de llegada a la tasa de corte
de cada serie, hasta que el monto total a ofertado en cada serie se adjudique en su
totalidad, o hasta el día del vencimiento de la oferta.
6. En caso que queden saldos del monto total ofertado en el lote respectivo se podrán
ofrecer en un nuevo aviso de oferta pública, no necesariamente bajo las mismas
condiciones, siempre y cuando haya expirado la vigencia de la oferta anterior.
Los destinatarios de la oferta presentarán sus demandas de compra según diga el aviso de oferta
pública del respectivo lote, indicando la serie demandada, el número de unidades UVR
demandadas (en múltiplos de 10.000 de acuerdo con el valor mínimo de inversión definido en el
presente prospecto), y la tasa demandada expresada en porcentaje.
El número de Unidades UVR demandadas y la tasa debe ser establecido teniendo en cuenta la
tasa máxima, y el monto ofrecido en cada serie en el aviso de oferta pública del respectivo lote
por El EMISOR.
Aquellas demandas que no especifiquen la serie demandada, las unidades UVR demandadas, o
las tasas inferiores o iguales a las tasas máximas del aviso de oferta pública del respectivo lote,
serán consideradas como no aprobadas.
20
El monto total que un inversionista demande de cada Serie no podrá ser superior al total ofrecido
para la respectiva Serie. En el caso en el cual un inversionista demande a través de uno o mas
Agentes Colocadores un monto total superior al total ofrecido en la Serie correspondiente, las
demandas en exceso serán anuladas teniendo en cuenta el siguiente procedimiento:
(i) Se anula el exceso de la demanda por tasa de mayor a menor, hasta igualar el monto
total demandado al manto total ofrecido en la Serie.
(ii) En caso de que exista más de una demanda a igual tasa, se eliminará la de menor monto
y;
(iii) A igualdad de montos se fraccionarán las demandas de forma proporcionaL al exceso.
Para todos los efectos, las demandas serán fraccionables para garantizar que el monto
demandado no exceda el monto total ofrecido en la Serie, respetando siempre la condición de
cantidad mínima de inversión.
La consolidación por inversionista se realizará con base en el número de identificación
registrado en el formato de demanda.
Por el hecho de presentar una demanda, se entenderá que tanto el Agente Colocador, así como el
inversionista aceptan las condiciones previstas en este Prospecto de Colocación y en el Aviso de
Oferta Pública. Las demandas se entenderán en firme hasta que se declare concluido el proceso
de adjudicación y el proceso de cumplimiento de las demandas adjudicadas en la subasta.
A la Hora de Cierre finalizará la recepción de demandas con destino a la subasta y el
Representante Legal del EMISOR adelantará la adjudicación siguiendo los parámetros
anteriormente descritos. Posterior a la "Hora de Cierre" se enviará una comunicación ya sea por
fax o por correo en la cual se informará a todos aquellos que enviaron ofertas si les fue
adjudicada o no parte de la emisión, y el monto que les fue adjudicado.
1.11 No Aceleración
Queda entendido por los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS que además de
la Garantía General, los flujos recaudados, los Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS no tendrán otro recurso diferente para obtener el pago oportuno de los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS. En consecuencia, en el evento en que no sea posible subsanar un Defecto en
el Flujo requerido una vez agotados los Mecanismos de Apoyo Crediticio, los Tenedores de los
Bonos Hipotecarios Estructurados VIS no tendrán derecho a acelerar el pago de capital e
intereses adeudados de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS. Sin embargo, en las
siguientes Fechas de Liquidación, se amortizarán contra los Flujos Recaudados, los montos
adeudados y no pagados, conforme a la Tabla de Amortizaciones.
1.12 Amortización extraordinaria
Se entenderá que los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS - DAVIVIENDA 2004 tendrán
prepagos extraordinarios en aquellos momentos en los cuales los flujos de recaudo de la cartera
que sirve como garantía específica, sean mayores a los valores pactados en las condiciones
contractuales de los Bonos Hipotecarios. En este caso DAVIVIENDA trasladará el nivel de
prepago de la cartera a los bonos hipotecarios.
1.13 DAVIVIENDA podrá readquirir una parte o la totalidad de los bonos hipotecarios sin
desmejorar la garantía especifica de la emisión, siempre y cuando la operación se realice a través
de una bolsa de valores.
21
2. CAPITULO II-GARANTÍA ESPECÍFICA DE LOS BONOS HIPOTECARIOS
ESTRUCTURADOS VIS - DAVIVIENDA 2004.
La garantía especifica referenciada en el presente Prospecto de Colocación, está constituida por
1.690 CRÉDITOS hipotecarios, los cuales permanecerán marcados e imposibilitados de ser
dados en prenda o garantía para cualquier otro proceso. Estos CRÉDITOS se encuentran
relacionados en el Anexo 2 del presente Prospecto.
2.1
Descripción de los activos que respaldan la emisión
2.1.1
Criterios de selección de los CRÉDITOS hipotecarios
Los criterios de selección de cartera hipotecaria objeto de la garantía son los siguientes:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
Tipo de deudor:
Persona natural
Modalidad de crédito:
CRÉDITOS de vivienda
Tipo de Moneda:
Moneda UVR
Tipo de vivienda:
VIS tipo 1 y 2
Sistema de Amortización:
Autorizados por la Superintendencia Bancaria.
Calificación:
La Autorizada por la Superintendencia Bancaria
LTV a la fecha:
Promedio 52.45%
Fecha Originación
Posterior a Octubre de 2.003
Saldo Capital Originación:
0.1 – 18 MM de pesos sin Exceder los 50 SMVL
Plazo de Originación:
5 - 15 años
Plazo restante:
4 - 15 años
Altura de cuota:
1
Procesos jurídicos:
NO en contra del originador
Propiedad
:
NO embargos, gravámenes, etc.
Tipo hipoteca:
Primer grado
Seguros
Todos los de Ley
Relación Cuota Ingresos del deudor: Para los CRÉDITOS desembolsados después
de 1999 la relación cuota ingreso no será superior al 30%.
18. Estudio de Prepago:
El prepago se define como un abono mayor al valor de la cuota. El prepago puede ser parcial o
total, entendido parcial como un abono que no cancela la totalidad del saldo del cliente. La
matriz representa el porcentaje del saldo que fue prepagado.
18.1 Características:
Se puede observar que existe una mayor probabilidad de prepago al aumentar la edad del crédito.
Igualmente, a menor altura de mora hay una mayor probabilidad de prepago. Adicionalmente,
el nivel de prepago depende del tipo de producto.
18.2 Estructura:
La estructura de la matriz esta descrita como la edad, desde 0 hasta la máxima, en las filas y la
altura de mora, desde 0 hasta la máxima, en las columnas. Se ilustra un ejemplo de estructura
que aplica para todas las carteras.
GRAFICO 1. ESTRUCTURA MATRIZ DE PREPAGO
22
ALTURA DE MORA
% de
Prepago
EDAD
0
1
2
3
0
0.78%
0%
0%
0%
1
1.85%
0%
0%
0%
2
1.85%
0%
0%
0%
3
1.91%
0%
0%
0%
4
1.84%
0%
0%
0%
5
1.82%
0%
0%
0%
6
1.82%
0%
0%
0%
7
1.82%
0%
0%
0%
8
2.05%
0%
0%
0%
18.3 Edad: Se describe como la antigüedad del crédito. Es el lapso de tiempo que ha
transcurrido desde el origen de la obligación. Se calcula en meses así:
(Año análisis – Año de desembolso)*12 + (Mes análisis- Mes de desembolso)
Si un bien se desembolsó en Marzo de 2002 y el período de análisis es Junio de 2003 la edad
del crédito sería:
(2003- 2002)*12 +(6- 3)= 15 meses.
El rango de edades comprende desde 0 hasta la máxima edad de los CRÉDITOS incluidos
en el período de análisis
18.4 Mora: Es el estado de comportamiento de una obligación. Si la obligación cuenta con
abonos iguales o superiores a los correspondientes en cada período se encuentra al día y por ende
la mora es 0. Por el contrario, si no se presentan abonos periódicos o inferiores a los
correspondientes a cada período la obligación se encuentra en mora. Para determinar el período
de mora de cada obligación se toman los días de incumplimiento y se convierten a meses. Se
considera que un crédito con 0 días de incumplimiento tiene una altura de mora de 0, mientras
que un crédito que presente entre 1 y 29 días de incumplimiento presenta una altura de mora de 1
mes. El rango de moras comprende desde 0 hasta la máxima mora que tengan los CRÉDITOS
vigentes y se calcula como:
, si diasmora(c) = 0
⎧ 0
⎪⎡
Mora (c) = ⎨ diasmora (c ) ⎤
+ 1 ⎥ , sino
⎪⎢⎣
30
⎦
⎩
dónde:
Mora: altura de mora
Días mora: días de incumplimiento de la obligación
c. denota la función parte entera.
18.5 Porcentaje de prepago: Es el mayor valor de la cuota que se abono, la porción adicional
del abono. Se calcula como la parte excedente del pago considerando el pago total en
contraposición con el pago mínimo. Es un porcentaje mensual que se calcula como:Si Pre
denota la matriz de prepago, Prei+1,j+1 corresponde al porcentaje de prepagos
23
realizado
Pr ei +1, j +1 =
para los CRÉDITOS
∑ Pago(c) − ∑ Cuota (c)
c∈Κ i , j
con
edad
i
y
mora
j,
calculado
como:
c∈Κ i , j
Ci +1, j +1
Donde Pago(c) y Cuota(c) son el pago y la cuota del crédito c para el periodo en el cual se está
calculando la matriz de prepago y que debe ser el mismo para el cual se calculo el estado de
cartera C.
2.1.2 Valor actualizado de la cartera y metodología aplicada para su valoración
El valor actualizado de la cartera objeto de la garantía, es igual a su valor facial, es decir, al saldo
de capital vigente en cada cartera la cual a corte Septiembre 30 de 2.004 esta representada por
131.249.117 Unidades de Valor Real "UVR" equivalente a $ 19.067.727.397,57 pesos, a la
misma fecha de corte.
La metodología aplicada para la valoración de la cartera esta contenida en el Capitulo II de la
Circular 100 de la Superintendencia Bancaria. La metodología aplicada para la valoración de los
activos subyacentes que respaldan la cartera hipotecaria es la contemplada para tal efecto en la
Circular Externa 034 de agosto de 2001 de la Superintendencia Bancaria, la cual para estos
efectos considera: «Tratándose de bienes inmuebles destinados a vivienda el valor de mercado
será el resultado de la aplicación de una metodología aprobada por la Superintendencia Bancaria.
En caso de que la entidad no cuente con una metodología aprobada para este propósito, el valor
de mercado será el valor de registro inicial de la garantía ajustado por el índice de precios de
vivienda del Departamento Nacional de Planeación. Para el caso de CRÉDITOS otorgados antes
del 1° de enero de 1994 se tomará como valor inicial el registrado en libros al 31 de diciembre de
1993. En cualquier caso dicho valor se puede actualizar mediante la práctica de un nuevo avalúo
de reconocidos valores técnico y legal, realizado por un agente independiente.
Al aplicar el índice de precios del Departamento Nacional de Planeación, deberá considerarse la
ubicación geográfica y el estrato y/o rango de valor correspondiente al inmueble. El valor se
actualizará como mínimo trimestralmente con la última información disponible del
Departamento Nacional de Planeación, en los trimestres de marzo, junio, septiembre y
diciembre. Para inmuebles ubicados en ciudades donde el Departamento Nacional de Planeación
no determina un índice, deberá utilizarse el de Bogotá.
2.1.3 Plazo inicial de los CRÉDITOS y plazo remanente hasta su vencimiento con corte a
Septiembre 30 de 2.004
Los CRÉDITOS Hipotecarios objeto de la garantía fueron originados entre Octubre de
2.003 y Septiembre de 2.004 .
El plazo original promedio ponderado del total de la cartera es 174 Meses
2.1.4 Descripción de los sistemas de amortización de los CRÉDITOS y metodología de cálculo
de los intereses.
Los CRÉDITOS Hipotecarios están denominados en UVR según tres sistemas de amortización,
el de Cuota Fija, Sistema de cuota decreciente en UVR cíclica por períodos anules y el Abono
Constante a Capital. Estos sistemas están descritos a continuación.
24
a) Cuota Fija
Bajo este sistema, el deudor amortiza capital e intereses en cuotas de igual valor en UVR a lo
largo de la vida del crédito. Se calcula como una anualidad uniforme en UVR a la tasa sobre
UVR pactada y por los meses del plazo pactados.
b) Cuota decreciente en UVR cíclica por períodos anules
Bajo este sistema de amortización las cuotas del crédito en UVR disminuyen mensualmente y
vuelven a subir al cabo de 12 meses. Para cada período anual del crédito se repite la serie de
doce cuotas decrecientes. El decremento anual equivalente debe ser igual a la inflación
proyectada y no podrá modificarse dentro del plazo.
c) Abonos Constante a Capital:
Este sistema consiste en amortizar desde el principio y en forma permanente una cantidad
uniforme en UVR que resulta de dividir el valor total del crédito en UVR por el número de
meses acordado como plazo. A la cuota resultante se le suman los intereses remuneratorios
causados sobre el saldo del crédito para cada periodo.
2.1.5 Descripción de la tasa de interés reconocida a los CRÉDITOS
Los CRÉDITOS que conforman el portafolio tienen una tasa máxima para VIS de UVR + 11% ,
la Tasa Promedio ponderara del portafolio es de 11%
2.1.6
Existencia de seguros o garantías sobre las propiedades que garantizan los CRÉDITOS y
sobre las obligaciones contraídas por los deudores hipotecarios.
Todos los CRÉDITOS Hipotecarios se encuentran incorporados en Pagarés y debidamente
garantizados por hipotecas de primer grado.
De otro lado cada Crédito Hipotecario se encuentra asociado a un seguro de vida, sobre el saldo
insoluto de la deuda, y un seguro de incendio y terremoto. Sobre el valor destructible del
inmueble, cuyas primas son facturadas al Deudor mensualmente dentro de la factura de cobro del
CRÉDITOS Hipotecarios.
2.1.7 Edad de la cartera, fecha mínima de creación de los CRÉDITOS y máxima en relación
con su maduración
La edad promedio ponderado de los CRÉDITOS Hipotecarios es de 7.6 meses, la fecha mínima
de creación de los CRÉDITOS fue Octubre del año 2.003 y la fecha máxima en relación a su
maduración es el año 2.019.
2.1.8 Información sintética sobre la evolución y estado de morosidad de la cartera
A Septiembre30 de 2.004 todos los CRÉDITOS tienen calificación menora a C. La siguiente es
la tabla descriptiva por días de mora en millones de pesos.
Mes Mora
0
1
2
3
4
Total
# Obligaciones
25
1,407
188
58
25
12
1,690
Saldo Capital
Mill
15,829
2,121
684
285
148
19,068
Adicional se muestra la tabla con el número de créditos con moras de 30 y 60 dias últimos doce
meses.
# Veces
0
1
2
3
> a 4 Veces
Total
Moras
30
1,561
86
32
7
4
1,690
Moras
Moras 90
60
1,640
1,672
34
13
6
4
4
1
6
0
1,690
1,690
2.1.9 Información sintética en relación con las refinanciaciones efectuadas sobre los CRÉDITOS
y políticas de refinanciación aplicables a dicha cartera.
De la totalidad de los CRÉDITOS, el 0.1% ha sido reestructurado. Es importante aclarar que de
acuerdo al estado del crédito, en mora o al día, una novedad se puede considerar un “Cambio de
Condiciones” o una “Reestructuración”.
Es por esto, que el análisis es realizado a cada cliente en particular y persigue ante todo que la
alternativa ofrecida al deudor permita una normalización REAL del crédito a largo plazo. Las
reestructuraciones pueden presentar alguno de los siguientes casos:
Tabla 1. Cambio de Condiciones
NOVEDAD
Disminución de Plazo
Aumento de Plazo
Cambio de Sistema de amortización
Cambio fecha de pago
VS Reestructuración
CRÉDITO AL DÍA
Cambio de condiciones
Reestructuración
Cambio de condiciones
Cambio de condiciones
2.1.10 Síntesis de la relación inicial del valor de los CRÉDITOS frente al valor de la propiedad
que garantiza los mismos
El valor por el cual fue desembolsada la cartera fue de $19.067.503.975 pesos, con un valor de
garantía según su avaluó inicial de $36.379.854.582 Pesos lo cual da una relación saldo garantía
inicial de 52%
2.1.11 Distribución geográfica de los créditos
Sucursal
Bogota
Villavicencio
Barranquilla
Neiva
Otros
Total
# Obligaciones
1,520
33
29
20
26 88
1,690
Saldo Capital
Mill
17,260
309
235
219
1,044
19,068
% Part
91%
2%
1%
1%
5%
100%
2.1.12 Flujo de fondos proyectado de los CRÉDITOS base de la emisión
El flujo de fondos proyectado de la cartera se encuentra en el anexo 3
2.1.13 Mecanismos de cobertura que respaldan la emisión
La emisión se encuentra respaldada por cartera hipotecaria y el patrimonio de DAVIVIENDA.
2.1.14 Índice de prepago
La cartera del banco a mostrado en promedio un índice de prepago del 1.82 según el análisis de
Prepago.
2.1.15 Otras Características:
i) Que no existen litigios de ningún tipo en relación con los Créditos Hipotecarios que puedan
perjudicar la validez de los mismos.
ii) Que ninguno de los Créditos Hipotecarios tiene pagos pendientes por un plazo superior a
cientoochenta (180) días.
iii) Que DAVIVIENDA, a la fecha de hoy, no tiene conocimiento de que algún Deudor de los
Créditos Hipotecarios, por ser titular de un derecho de crédito frente a DAVIVIENDA, se
encuentre en disposición de oponer una compensación, ni de oponer excepción alguna al pago de
cualquier suma dea en virtud de los Créditos Hipotecarios.
iv) Que DAVIVIENDA no ha recibido ninguna notificación de Prepago de los Créditos
Hipotecarios a Septiembre 30 de 2004..
v) Que no existe ninguna circunstancia conocida que impida la ejecución de la Garantía
Hipotecaria relativa a los Créditos Hipotecarios.
vi) Que ninguna persona tiene un derecho preferente, en cuanto titular de los Créditos
Hipotecarios, al cobro de las cantidades que se deriven de los Créditos Hipotecarios, salvo las
preferencias y privilegios establecidos en la Ley, y en el presente Reglamento de Emisión.
Además de los créditos Hipotecarios que se describen en este capítulo, constituirá Garantía
Específica de la Emisión, todos los flujos, seguros, cuentas y garantías que amparan los Créditos
Hipotecarios, activos que forman parte de los Activos Subyacentes.
A la ocurrencia de un Evento de Liquidación, los Créditos Hipotecarios descritos en este
Capítulo, y en general, todos los Activos Subyacentes, dejarán de pertenecerle a DAVIVIENDA,
para conformar la Universalidad que garantizan el pago de los Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS.
2.1.16 Escenarios de los títulos
Para la generación de la estructura de pago de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS
DAVIVIENDA, se tomaron condiciones de el último año y se genero el sigueinte escenario::
ESCENARIO EN CONDICIONES PROMEDIO O ESPERADO:
27
Este escenario contiene una intensidad de matrices de transición del promedio de el último año,
ha este escenario se suma el supuesto de prepagos esperados en la cartera del banco. Se proyecta
durante toda la vida de la cartera con estos supuestos. El modelo tiene el supuesto adicional, de
separar la cartera patrimonialmente del banco, motivo por el cual tiene unos gastos de inicio de
operación, unos gastos fijos de mantenimiento y unos gastos variables de acuerdo al saldo de la
cartera.
FLUJOS DE CARTERA EN MILLONES DE PESOS
CARTERA EN CONDICIONES PROMEDIO
TITULO
ESCENARIO
AÑOS
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
TOTAL
RECUPERACIÓN
MILL $
5,760
5,293
4,762
4,429
4,003
3,323
2,175
419
293
37
30,493
SALDOS
CARTERA $
PAGO CAPITAL
MILL $
18,360
17,324
16,150
14,602
12,654
10,504
8,241
5,858
3,329
0
107,020
2,864
3,021
3,187
3,363
2,606
0
0
0
0
0
15,041
PREPAGO MILL
$
2,507
1,950
1,295
837
317
0
0
0
0
0
6,905
INTERES PAGADO
MILL $
179
135
93
53
14
0
0
0
0
0
475
FLUJOS DE BONOS HIPOTECARIOS Y RECAUDO CARTERA
1,600
PAGO CAPITAL
1,400
MILLONES UVR
INTERES PAGADO
1,200
PREPAGO
1,000
RECUADO CARTERA
800
600
400
200
0
3
6
9
12 15 18 21 24 27 30 33 36 39 42 45 48 51 54 57 60 63 66 69 72 75 78 81 84
MESES
28
3. Capítulo III - CONDICIONES GENERALES DE LOS BONOS HIPOTECARIOS
ESTRUCTURADOS VIS – DAVIVIENDA 2004 CUANDO SUCEDA UN EVENTO DE
LIQUIDACIÓN
3.1
Evento de Liquidación
Cuando por cualquier circunstancia, de acuerdo con las leyes de Colombia, se decida la
liquidación de DAVIVIENDA, y por ende suceda un Evento de Liquidación, ocurrirá por
ministerio de la ley, y particularmente conforme al artículo 10 de la Ley 546 de 1999, una
separación patrimonial inmediata de los Activos Subyacentes y de los demás derechos que
amparen o respalden a los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados Segunda Emisión
VIS, del patrimonio de DAVIVIENDA y como consecuencia, los Activos Subyacentes dejarán
de formar parte del patrimonio de DAVIVIENDA, y conformarán una Universalidad que será de
propiedad de los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS. Los activos
subyacentes por consiguiente no formarán parte del proceso liquidatorio de DAVIVIENDA, ni
de la prenda general de los acreedores de DAVIVIENDA.
3.2
Administración de los CRÉDITOS Hipotecarios
A pesar de que a la ocurrencia de un Evento de Liquidación los CRÉDITOS Hipotecarios, sus
Pagarés, las Garantías Hipotecarias que los respaldan, y los Seguros dejan de formar parte del
patrimonio de DAVIVIENDA, ésta seguirá administrando los mismos conforme lo establecido
en el Contrato de Administración de Cartera hasta que ocurra una Decisión en Evento de
Liquidación. Sin embargo, todo Flujo Recaudado, Indemnización Proveniente de Seguros, Valor
de Recuperación Final, y en fin, todo flujo relacionado directa e indirectamente con los
CRÉDITOS Hipotecarios, será depositado por DAVIVIENDA inmediatamente a su recaudo, en
una cuenta designada por el representante de tenedores a nombre de la universalidad. Tales
flujos forman parte de la Universalidad, y serán administrados por el representante de tenedores
de acuerdo con lo establecido en el Reglamento de Emisión, y en este Prospecto.
3.3
Convocatoria a la Asamblea General de Tenedores de Bonos
A la ocurrencia de un Evento de Liquidación, DAVIVIENDA o el Representante Legal de
Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS informará de manera inmediata a la
Superintendencia de Valores, con el fin de que esta entidad convoque a la mayor brevedad
posible a la Asamblea General de Tenedores de Bonos Hipotecarios para que se tome la Decisión
en Evento de Liquidación. La Decisión en Evento de Liquidación deberá tomarse dentro de los
noventa días siguientes a dicha convocatoria, y consistirá en una de las siguientes alternativas:
La enajenación del activo subyacente y la cancelación total de las Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS, mediante el precio que se reciba por su venta, o la cesión de la
administración del activo subyacente a otro establecimiento de crédito o a una sociedad
fiduciaria en su calidad de administradora de patrimonios autónomos como Administrador de la
Cartera Sustituto, y del Contrato de Administración de Cartera, en los mismos términos y
condiciones.
Independientemente de la alternativa que se escoja, los Tenedores de los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS deberán igualmente dar al Representante de Tenedores de Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS las instrucciones necesarias para implementar la decisión escogida.
29
3.4
Quórum y Mayoría para Decidir
Las Decisiones en Evento de Liquidación así como el mecanismo para llevadas a cabo, se
tomarán por la Asamblea General de Tenedores de Bonos Hipotecarios dentro del período de
noventa (90) días referido en el numeral anterior, con el voto favorable de la mayoría de los
votos presentes, con la presencia de por lo menos el 51 % del valor de los Bonos Hipotecarios en
circulación.
3.5
Destinación del activo subyacente
Las obligaciones que conforman el activo subyacente tendrán como única destinación el pago de
los derechos consagrados a favor de los Tenedores de Bonos Hipotecarios y de las partes que
intervienen en el Proceso de Emisión, en las condiciones que se señalan para cada Decisión en
Evento de Liquidación conforme lo establecido en el Reglamento de Emisión y en este Prospecto
de Colocación.
3.6
Pérdida de Condición de Acreedores de DAVIVIENDA
Cuando se tome alguna Decisión en Evento de Liquidación en las condiciones establecidas en el
Reglamento de Emisión y en este Prospecto de Colocación, se entenderá que los Tenedores de
los Bonos Hipotecarios pierden, de manera inmediata, la calidad de acreedores de
DAVIVIENDA, y por consiguiente, perderán el derecho de participar en el proceso liquidatorio
de DAVIVIENDA.
En tal evento, el único respaldo de los Tenedores de Bonos Hipotecarios para el pago de los
Bonos Hipotecarios será la Universalidad, ya sea mediante (i) el producto de la venta de los
demás Activos Subyacentes para el Prepago Total de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS,
o (ii) la cesión del Contrato de Administración de Cartera, en cuyo caso, el pago de intereses y
capital de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS se seguirá efectuando por el Administrador
de la Cartera Sustituto en los mismos términos y condiciones originalmente establecidos en la
Tabla de Amortizaciones, con cargo a los recursos generados por la Universalidad y con base al
Flujo Recaudado y al Flujo Esperado generado por los CRÉDITOS Hipotecarios
3.7
Reversión de Universalidad a DAVIVIENDA
En el evento en que los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS no tomen una
Decisión en Evento de Liquidación dentro del término de 90 días contados a partir de la
convocatoria por parte de la Superintendencia de Valores para la toma de la Decisión en Evento
de Liquidación, o decidan convertirse en acreedores dentro del proceso liquidatorio de
DAVIVIENDA todos los Activos Subyacentes que forman parte de la garantía de la emisión
revertirán al patrimonio de DAVIVIENDA, y formarán parte de la prenda general de los
acreedores.
En tal evento los Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS perderán la Garantía
Específica, y deberán hacerse parte dentro del proceso liquidatorio de DAVIVIENDA dentro del
cual se reconocerán sus respectivas acreencias, de acuerdo con las normas que regulan la
materia.
30
4. CAPÍTULO IV- VENTA DE LA UNIVERSALIDAD
4.1
Venta de la Universalidad
Para efectos de la Decisión en Evento de Liquidación la garantía se separa y se convierte en una
universalidad, donde la Universalidad se puede vender, para esto, la Asamblea General de
Tenedores de Bonos Hipotecarios decidirá los términos y las condiciones para efectuar dicha
venta y dará las instrucciones pertinentes al Representante de Tenedores de Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS. La venta de la Universalidad será llevada a cabo directamente por el
Representante de Tenedores de Bonos Hipotecarios y el tercer adquirente.
Adicionalmente, y hasta que se efectúe la venta de la Universalidad, la Asamblea General de
Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, decidirá quien será el encargado de
administrar los activos que hacen parte de la Universalidad.
4.2
Pérdida de Derechos
Cuando la Asamblea General de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS tome la
decisión de vender la Universalidad, los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS
– Davivienda 2004 perderán de acuerdo con lo establecido en la Ley 546 de 1999 y en el
Reglamento de Emisión y en este Prospecto de Colocación, el derecho a reclamar suma alguna a
DAVIVIENDA.
4.3
Destinatarios de la Oferta de Venta de la Universalidad
El Representante Legal de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS ofrecerá
venta la Universalidad en las condiciones aprobadas por la Asamblea General de Tenedores
Bonos, a otros establecimientos de crédito en cumplimiento de las normas aplicables, y
especial de las normas expedidas por la Superintendencia Bancaria en relación con la cesión
contratos de crédito por parte de las entidades sometidas a su vigilancia.
4.4
en
de
en
de
Perfeccionamiento de la Decisión en Evento de Liquidación consistente en la Venta
de la Universalidad conforme con lo establecido en el parágrafo 3 del artículo 10 de
la Ley 546 de 1999.
la Decisión en Evento de Liquidación consistente en la venta de la Universalidad se entenderá
perfeccionada con el solo acuerdo entre el Representante de Tenedores de Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS, y el nuevo adquirente. Dicho acuerdo será suficiente para que el nuevo
propietario de los CRÉDITOS Hipotecados, se entienda legitimado para administrar, cobrar e
incluso ejecutar judicialmente las garantías cedidas o los CRÉDITOS enajenados, con las
facultades que correspondían a DAVIVIENDA como acreedor.
4.5
Procedimiento de Valoración de la Universalidad
31
La Asamblea General de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS decidirá el ente u
organismo encargado de valorar la Universalidad para lo cual tendrán en cuenta el resultado de
las operaciones de los CRÉDITOS Hipotecarios y los incrementos patrimoniales determinados
conforme lo que se establece a continuación:
(i)
Los CRÉDITOS Hipotecarios se valuarán de acuerdo con el monto en libros, el
cual registra el valor del capital aún adeudado. Esto se logra deduciendo los abonos a
capital en UVR al saldo anterior y convirtiendo el saldo resultante a pesos,
multiplicándolo por el valor de la UVR a la fecha de valuación.
ii) A partir de la actualización del saldo se calculará el valor de la corrección
monetaria causada durante cada mes de vigencia de los CRÉDITOS Hipotecarios y
los intereses normales determinados para cada mes en que se hallen vigentes los
CRÉDITOS. No obstante, DAVIVIENDA y el Representante de Tenedores de Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS observarán lo dispuesto en materia de clasificación,
evaluación, provisiones y congelación de intereses y corrección monetaria en los
términos de la Circular 100 de 1995 emanada de la Superintendencia Bancaria.
4.6
Forma de Valorar los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS
DAVIVIENDA asumirá, conjuntamente con el Representante de Tenedores de Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS, conforme a las instrucciones que le imparta la Asamblea
General de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, la valoración de los Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS. Para tales efectos, se tomarán en cuenta los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS emitidos con su valor actualizado tomando el saldo vigente en UVR por el
factor de interés de la emisión y calculando los intereses causados.
4.7
Destinación de los Recursos de la Venta
Es entendido por los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS Seguda Emisión –
DAVIVIENDA 2004 que los recursos de la venta de la Universalidad, se utilizarán en primer
lugar para atender todos los gastos de la Emisión que aún no se hayan cancelado, así como todos
los costos y gastos en que se haya incurrido para llevar a cabo la venta de la Universalidad. Las
sumas remanentes se repartirán a prorata del número de Bonos Hipotecados Estructurados VIS
que haya sido suscrito cada Tenedor. Con la repartición de los recursos antes mencionados, se
entenderá que ha ocurrido una Prepago Total de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, sin
que haya lugar a ningún derecho, recurso o acción legal para obtener el pago de algún monto
faltante ya sea por capital o intereses.
4.8
Devolución de Excedentes
En el evento en que con los recursos mencionados en el numeral anterior, y una vez los gastos de
la Emisión, los costos y gastos para la venta la Universalidad, y los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS que por cualquier concepto hayan sido pagados en su totalidad, existiere un
excedente, tal excedente será devuelto por el Representante de Tenedores de Bonos Hipotecarios
a DAVIVIENDA, y entrará a formar parte de su proceso liquidatorio.
32
5.
CAPÍTULO V- CESIÓN DEL CONTRATO DE ADMINISTRACIÓN DE
CARTERA Y FUNCIONAMIENTO DE LA UNIVERSALIDAD
5.1
Cesión del Contrato de Administración de Cartera
En el evento en que la Decisión en Evento de Liquidación consista en la cesión del Contrato de
Administración de Cartera a un Administrador de la Cartera Sustituto, la administración de los
Activos Subyacentes, y en general de los derechos que conforman la Universalidad, será
transferida al Administrador de la Cartera Sustituto con el fin de que la administre y proceda a
amortizar los Bonos Hipotecados Estructurados con cargo a los flujos y recursos que genera la
Universalidad. En el evento de cesión del Contrato de Administración de Cartera, el
Administrador de la Cartera Sustituto no responderá con su propio patrimonio por el pago del
capital e intereses de los Bonos Hipotecarios.
Para efectos de la cesión, DAVIVIENDA se obliga a transferir toda la información y
documentos relacionados con los CRÉDITOS Hipotecarios y con los Activos Subyacentes al
Administrador de la cartera
5.2
Perfeccionamiento de la Cesión
Para todos los efectos legales, conforme al parágrafo 3 del articulo 10 de la Ley 546 de 1999, la
Decisión, en Evento de Liquidación consistente en la cesión del Contrato de Administración de
Cartera se entenderá perfeccionada con el solo acuerdo entre el Representante de Tenedores de
Bonos Hipotecarios y el Administrador de la Cartera Sustituto. Dicho acuerdo será suficiente
para que el Administrador de la Cartera Sustituto, se entienda legitimado para administrar,
cobrar e incluso ejecutar judicialmente los CRÉDITOS Hipotecarios, las Garantías Hipotecarías,
y en general, todos los derechos relacionados con los CRÉDITOS Hipotecarios, con las
facultades que correspondían a DAVIVIENDA como Administrador de la Cartera.
5.3
Obligaciones Frente a demás Participantes de la Emisión
No obstante la Cesión del Contrato de Administración de Cartera por parte de DAVIVIENDA al
Administrador de la Cartera Sustituto, queda expresamente entendido por todos los participantes
de la Emisión, que los gastos de la Emisión serán pagados con cargo a la Universalidad, por lo
cual el Administrador de la Cartera Sustituto no responderá patrimonialmente por dichos gastos
y/o honorarios.
Adicionalmente, queda entendido que una vez sea cedido el Contrato de Administración de
Cartera, las obligaciones asumidas por los participantes de la Emisión, se entenderán asumidas
con respecto a la Universalidad administrada por el Administrador de la Cartera Sustituto, quien
asume la posición contractual de DAVIVIENDA para todos los efectos, con las excepciones aquí
establecidas.
5.4
Contabilidad Independiente
El Administrador de la Cartera Sustituto se obliga a llevar una contabilidad independiente de la
Universalidad, separada para todos los efectos de sus propios activos. La contabilidad de la
Universalidad será llevada a cabo de conformidad con las normas legales vigentes y las reglas de
contabilidad generalmente aceptadas. Dicha contabilidad será auditada por el revisor fiscal del
Administrador de la Cartera Sustituto.
33
5.5
Ingresos de la Universalidad
Los ingresos de la Universalidad durante su existencia serán los siguientes:
1. Los correspondientes a intereses y capital programados de los CRÉDITOS Hipotecarios.
2. Los flujos que se recauden por concepto de intereses no programados o de mora de los
CRÉDITOS Hipotecarios, así como de los Prepagos de los CRÉDITOS Hipotecarios.
3. Los pagos de Indemnizaciones Provenientes de Seguros.
4. El producto de remates y ventas de BRPs, así como de leasing habitacional.
5.6
Egresos de la Universalidad
Serán gastos de la Emisión a cargo de la Universalidad durante su existencia los siguientes:
1. Los gastos necesarios para las renovaciones periódicas de la inscripción de los Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios, y
los honorarios del Representante Legal de los Tenedores de Bonos.
2. Las comisiones periódicas que deban pagarse a Deceval en virtud del Contrato de
Depósito y Administración de la Emisión.
3. Los necesarios para las renovaciones periódicas de la inscripción de los Bonos
Hipotecarios Estructuradas en la Bolsa de Valores de Colombia.
4. Los gastos que demande la preparación, publicación y envío de las informaciones y
avisos periódicos y/o eventuales al Representante Legal de los Tenedores de Bonos
Hipotecarios, a la Superintendencia de Valores, a las Bolsas de Valores y a la
Calificadora de Valores.
5. Las comisiones a favor del Administrador de la Cartera Sustituto por su labor como
Administrador de la Cartera.
6. Las comisiones a favor de la Entidad Fiduciaria, en caso de existir.
7. Los honorarios del Interventor, en caso de existir.
8. Los gastos que demande la convocatoria y realización de la Asamblea General de
Tenedores de Bonos Hipotecarios.
9. Los gastos de cobranza de los CRÉDITOS Hipotecados que conforman la universalidad.
10. Los gastos por concepto de recibo, administración y venta de BRP.
11. Las primas de seguros
12. Los gastos correspondientes a la protección y defensa de los Activos
13. Los que sean necesarios para la administración de la Universalidad.
14. La comisión de administración del administrador de cartera sustituto.
15. El 4 x1000 y todos los gravámenes futuros que se puedan generar.
5.7
Prelación de Pagos
Con el producto de los Flujos Recaudados, el Administrador de la Cartera Sustituto deberá
realizar los pagos a cargo de la Universalidad observando el siguiente orden de prelación:
1. Pago de los gastos de la Emisión, de acuerdo con la prelación establecida en el
numeral anterior.
2. Amortizaciones a capital y pago de intereses según lo establecido en la Tabla
de Amortizaciones.
Parágrafo Primero: Los Excesos de Flujo de Caja que provengan del Prepago de los CRÉDITOS
Hipotecarios, se aplicarán exclusivamente para realizar Amortizaciones Anticipadas de los
Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, conforme lo establecido en el presente prospecto. En
34
consecuencia de lo anterior, tales flujos no seguirán la Prelación de Pagos establecida en este
numeral.
En el evento en que haya Excesos de Flujo de Caja diferentes a aquellos que provengan del
Prepago de los CRÉDITOS Hipotecarios, tales flujos se utilizarán, de acuerdo con la Prelación
de Pagos antes descrita. De existir excedentes, una vez cancelado la totalidad de los pagos
descritos en la Prelación de Pagos, estos se aplicarán, para el prepago de los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS, en los términos que se establecen en el presente Prospecto de Colocación.
Parágrafo Segundo: Si una vez cancelados en su totalidad los gastos de la Emisión, el pago de
capital e intereses de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, quedaren Excesos de Flujo de
Caja, estos, así como cualquier otro residuo que quede en la Universalidad ya sea en dinero o en
especie, se entregarán a DAVIVIENDA para que formen parte de su proceso de liquidación.
Parágrafo Tercero: Al realizar los pagos a abonos enumerados en cada uno de los literales
señalados en este numeral, el Administrador de la Cartera Sustituto deberá cancelar primero los
gastos o abonos vencidos de periodos anteriores y posteriormente los gastos o abonos causados
en el respectivo período. Los gastos o pagos vencidos correspondientes a cada literal deberán ser
atendidos en el mismo orden en que se produjo su causación.
Parágrafo Cuarto: Las retenciones, contribuciones e impuestos establecidos o que se establezcan
en el futuro sobre el capital o los intereses de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS,
correrán por cuenta de los Tenedores de los Bonos Hipotecarios, y su importe será deducido por
el Administrador de la Cartera Sustituto por cuenta de la Universalidad, en la forma legalmente
establecida.
5.8
Procedimiento de Valoración de la Universalidad
La Universalidad se valuará como mínimo al cierre de cada mes calendario y tendrá en cuenta
para su valoración, el resultado de sus operaciones y los incrementos patrimoniales determinados
conforme al siguiente procedimiento: Los CRÉDITOS Hipotecados se valuarán de acuerdo con
el monto en libros, el cual registra el valor del capital aún adeudado. Esto se logra deduciendo
los abonos a capital en UVR al saldo anterior y convirtiendo el saldo resultante a pesos,
multiplicándolo por el valor de la UVR a la fecha de valuación. A partir de la actualización del
saldo se calculará el valor de la [corrección monetaria] causada durante el mes y los intereses
normales determinados para el número de días del mes en que se hallen vigentes los
CRÉDITOS. No obstante, el Administrador de la Cartera Sustituto observará lo dispuesto en
materia de clasificación, evaluación, provisiones y congelación de intereses y corrección
monetaria en los términos de la Circular 100 de 1995 emanada de la Superintendencia Bancaria.
El valor de las inversiones se calculará en forma diaria de acuerdo con los lineamientos de
valoración de inversiones contenidos en la Resolución 1200 de la Superintendencia de Valores o
en las normas que la modifiquen o adicionen. El pasivo de la Universalidad estará conformado
en forma principal por las comisiones adeudadas al Administrador de la Cartera Sustituto, al
Representante de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, al Interventor, a Deceval,
a las amortizaciones de intereses y capital y en general a los gastos destinados para atender los
gastos de la Emisión, así como los gastos necesarios para atender el pago de los Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS emitidos cuyo valor se actualizará en forma mensual tomando el
saldo vigente en UVR por el factor de interés de la serie, o cada serie y calculando la corrección
monetaria causada durante el período de valuación. Como consecuencia de ello, se estimarán los
gastos correspondientes a intereses y corrección monetaria que devenguen los Bonos
35
Hipotecarios. Las utilidades de la Universalidad están constituidas por la diferencia entre los
ingresos y los egresos. Constituyen ingresos los rendimientos por intereses y la corrección
monetaria causada por los CRÉDITOS Hipotecados, además de los otros conceptos indicados en
este Reglamento de Emisión.
5.9
Vencimiento de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS
En el evento en que los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS hayan vencido, y no se haya
pagado en su integridad tanto el capital e intereses adeudados de los mismos, la Universalidad
seguirá funcionando y recaudando todos los Flujos hasta el vencimiento de los CRÉDITOS
Hipotecarios, y hasta tanto los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS así como los gastos de
Emisión sean cancelados en su totalidad. En tal caso, se atenderán los gastos de la Emisión y el
pago del capital e intereses de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS conforme a la Prelación
de Pagos.
5.10 Terminación de la Universalidad
La Universalidad terminará cuando se paguen en su totalidad todos los gastos de la Emisión, y
cuando se amortice en su totalidad los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, conforme a la
Tabla de Amortizaciones, o cuando la Cartera Hipotecaria ha sido pagada en su totalidad por los
Deudores Hipotecarios. En este último caso, y si quedaren pagos pendientes bajo los Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS, los Tenedores de los Bonos Hipotecarios no tendrán derecho de
perseguir los bienes de DAVIVIENDA, ni hacer parte de su proceso liquidatorio.
36
6. CAPÍTULO VI- OBLIGACIONES DE DAVIVIENDA COMO EMISOR
6.1 Emisor
DAVIVIENDA en su calidad de Emisor de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, debe
cumplir con las obligaciones que demande el proceso de Emisión, las cuales se definen más
adelante en este capítulo.
6.2 Garantía General
DAVIVIENDA, al ser el Emisor de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, tal y como lo
establece el Articulo 10 de la Resolución 542 de 2002, tiene la obligación personal, directa e
incondicional de pagar los intereses y capital de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS así
como de cumplir con las demás obligaciones que se establezcan en el Reglamento de Emisión y
en el Prospecto, razón por la cual no podrá eximirse de su responsabilidad por el incumplimiento
de los Deudores.
6.3 Obligaciones
En su calidad de Emisor, DAVIVIENDA tiene las siguientes obligaciones:
A. Obligaciones Principales Respecto a la Emisión
1. Emitir los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS- DAVIVIENDA 2004 en las
condiciones señaladas en el Reglamento de Emisión y en el Prospecto de
Colocación.
2. Designar al interventor conforme a lo establecido en el Reglamento de
Emisión y el Prospecto de Colocación.
3. Pagar a los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS a través de
Deceval, los derechos contenidos en los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS
en las Fechas de pago.
4. DAVIVIENDA asumirá la obligación de pagar directamente a los Tenedores
de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS los derechos contenidos en los
Bonos Hipotecados Estructurados en las Fechas de Pago, cuando los mismos
no estén representados por depositantes directos con servicio de
administración de valores.
5. Administrar los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS emitidos a través de
Deceval, o la entidad que en el futuro lo reemplace.
6. Controlar y pagar los costos y gastos de la Emisión a su cargo, conforme a lo
establecido en el Reglamento de Emisión.
7. Pagarlos tributos directamente relacionados con los Activos Subyacentes.
8. Llevar la contabilidad de los CRÉDITOS Hipotecarios, siguiendo los
principios señalados en la ley.
9. Efectuar los reportes periódicos a la Superintendencia de Valores, a la Bolsa
de Valores de Colombia S.A., a la Calificadora de Valores y a los Tenedores
de los Bonos Hipotecarios conforme a las disposiciones legales y a las
previsiones contenidas en el Reglamento de Emisión y el Prospecto de
Colocación.
10. Llevar la personería para la protección de los Activos Subyacentes por actos de
terceros.
11. Informar al Representante de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS, al Interventor, a la Calificadora de Valores sobre las circunstancias que
37
en su criterio puedan afectar el cumplimiento de los pagos de capital e
intereses del Proceso de Emisión.
12. Elaborar el Reporte de Movimiento Mensual y enviarlo al Representante de
Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, al Interventor, de
acuerdo con lo establecido en el Reglamento de Emisión.
13. Informar de manera inmediata al Representante Legal de Tenedores de Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS, a la Calificadora de Valores sobre la
ocurrencia de un Evento de Incumplimiento del Reglamento. En este caso el
representate de tenedores tomará las medidas adecuadas en beneficio de los
tenedores de títulos.
15. Las demás previstas a su cargo en la ley, en el Reglamento de Emisión y el
Prospecto de Colocación.
B. Obligaciones Principales con Respecto a Deceval
1.
Informar a Deceval las colocaciones individuales y anulaciones que afecten el
Macrotítulo.
2. Entregar a Deceval para su depósito el Macrotítulo que represente los derechos
de la Emisión.
3. Suministrar a Deceval la siguiente información de los suscriptores:
a. NIT y razón social del suscriptor
b. Fecha de Emisión
c. Fecha de expedición
d. Fecha de vencimiento
e. Monto colocado en número de unidades
f. Valor de la unidad a la fecha
g. Depositante directo al cual está asociado el suscriptor
h. En caso de no estar asociado a un depositante directo o de no ser depositante
directo indicar tal circunstancia
i. Ciudad de residencia
j. Dirección y teléfono.
k. Tasa de interés
l. Plazo
4. Efectuar los abonos necesarios mediante transferencia electrónica de fondos
para el pago de los intereses y capital de los Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS.
5. Pagar a Deceval, dentro del término señalado en el Contrato de Administración
de la Emisión, la remuneración pactada por los servicios prestados. Designar a
un funcionado con capacidad decisoria, como responsable de atender los
requerimientos formulados por Deceval.
6. Calcular y pagar la retención en la fuente a que haya lugar y expedir los
certificados correspondientes, en caso de ser aplicable.
7. Dar aviso a Deceval de un evento de Amortización Anticipada de los Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS.
C. Obligaciones Frente a los Activos Subyacentes
38
1. Como Emisor de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS y titular de los Activos
Subyacentes, DAVIVIENDA se obliga a no venderlos, ni cederlos, ni transferirlos de
ninguna manera, ni someterlos a ningún gravámen, ni utilizarlos como garantías,
conforme se establece en el articulo 9 numeral 4 de la Ley 546 de 1999.
2. DAVIVIENDA no convendrá con otro establecimiento de crédito para que éste asuma la
obligación de pagar los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, y en consecuencia no
cederá los Activos Subyacentes, según esta posibilidad se enmarca dentro del articulo 9
numeral 4 de la Ley 546 de 1999, sin el previo consentimiento de la Asamblea General
de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS. En tal evento, la cesión solo se
podrá efectuar en favor de una entidad financiera que tenga una calificación crediticia
igual o superior a la de DAVIVIENDA. Sin perjuicio de lo anterior, en el evento en que
DAVIVIENDA sea removido como Administrador de la Cartera por la Asamblea
General de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS por la ocurrencia de un
Evento de Incumplimiento bajo el Contrato de Administración de Cartera,
DAVIVIENDA realizará las gestiones necesarias para que el administrador de la cartera
que sea designado por la Asamblea General de Tenedores de Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS cumpla con las funciones de administración de los Activos
Subyacentes conforme lo establecido en el Contrato de Administración de Cartera y en el
Reglamento de Emisión. Es entendido en todo caso, que bajo este evento,
DAVIVIENDA permanecerá con su obligación de pagar los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS, y con el resto de las obligaciones consagradas en el Reglamento de
Emisión, a menos que obtenga la autorización por parte de la Asamblea General de
Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS de ceder tales obligaciones, en cuyo
caso cederá al administrador de la cartera designado, conforme a lo establecido en este
numeral, los Activos Subyacentes.
3. DAVIVIENDA velará porque se mantengan vigentes, con plenos efectos y con las
coberturas adecuadas, los Seguros que cubren la vida de los Deudores y la integridad de
los inmuebles objeto de las Garantías Hipotecarias, conforme al Contrato de
Administración de Cartera Hipotecaria. Así mismo realizará todas las gestiones
requeridas ante las Compañías de Seguros para la administración, mantenimiento y
vigencia de los Seguros, en los términos señalados en el Contrato de Administración de
Cartera Hipotecaria
4. DAVIVIENDA administrará la Cartera Hipotecaria conforme a lo establecido en el
Contrato de Administración de Cartera y propenderá porque los CRÉDITOS Hipotecarias
sean cumplidos a cabalidad por los Deudores Hipotecarios con el fin de que el porcentaje
de cumplimiento de tales CRÉDITOS Hipotecarios no se disminuyere conforme a los
niveles de cumplimiento existentes al inicio del Proceso de Emisión.
D. Obligaciones y Compromisos Adicionales
1. DAVIVIENDA se compromete a: (a) continuar con la conducción de sus negocios de la
manera como se están conduciendo a la fecha y a preservar, renovar y mantener en plena
vigencia su capacidad y existencia legal, y a adoptar todas las medidas que sean
necesarias para mantener todos sus derechos, privilegios y prerrogativas que sean
necesarias o aconsejables en el giro ordinario de sus negocios, salvo en la medida que
expresamente bajo el Reglamento se autorice lo contrario; y (b) obtener y/o mantener
39
2.
3.
4.
5.
6.
todas las licencias, registros y autorizaciones gubernamentales necesarios para la
conducción del giro ordinario de sus negocios, así como presentar las solicitudes que
sean necesarias bajo la ley aplicable para renovar o modificar estas licencias y registros
para adecuarlos a requisitos legales que sobrevengan antes de la amortización total de los
Bonos Hipotecarios Estructurados VIS.
DAVIVIENDA ha obtenido, mantendrá vigentes y cumplirá con todas los aprobaciones
gubernamentales, las licencias, autorizaciones, consentimientos, permisos y aprobaciones
que sean necesarios para que DAVIVIENDA pueda cumplir a cabalidad con sus
obligaciones bajo el Proceso de Emisión.
DAVIVIENDA se compromete a preservar y mantener la titularidad sobre sus activos, ya
sea en propiedad o en arrendamiento, que sean necesarios o útiles para la conducción de
sus negocios en buen estado de operabilidad, salvo por el desgaste normal por uso.
Conforme al artículo 10, literal g) del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero,
DAVIVIENDA se obliga a no otorgar hipotecas o prendas que afecten la libre
disposición de sus activos, salvo que se confieran para garantizar el pago del precio que
quede pendiente de cancelar al adquirir el bien o que tenga por objeto satisfacer los
requisitos generales impuestos por el Banco de la República, por el Fondo de Garantías
de Instituciones Financieras o por las entidades financieras de redescuento para realizar
operaciones con tales instituciones, ni tampoco podrá transferir sus propios activos en
desarrollo de contratos de arrendamiento financiero, en la modalidad de lease back,
DAVIVIENDA se compromete a mantener seguros sobre sus activos con compañías de
seguros reputadas, financieramente sólidas y debidamente autorizadas bajo la ley, en
sumas y con las coberturas que se acostumbran para los seguros que contratan compañías
que adelantan actividades similares a DAVIVIENDA dentro de Colombia.
DAVIVIENDA se obliga a mantener los siguientes compromisos financieros:
DAVIVIENDA mantendrá un índice mínimo de solvencia exigido en cumplimiento de
las normas establecidas por la Superintendencia Bancaria de Colombia, o aquel índice
que sea establecido por dicha entidad en el futuro, durante el Término de la Emisión.
DAVIVIENDA mantendrá los índices mínimos de provisiones, tanto los generales como
los específicos para cada clase de activos de DAVIVIENDA, en cumplimiento con las
normas establecidas por la Superintendencia Bancaria de Colombia, durante el Término
de la Emisión.
DAVIVIENDA dará cumplimiento a los programas de apoyo crediticio ofrecidos por el
Gobierno Nacional a través del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras- Fogafín
durante el Término de la Emisión.
40
7.
CAPÍTULO VII- ADMINISTRADOR DE CARTERA
7.1
Información General del Administrador de La Cartera
7.1.1 Del Administrador de la Cartera
La administración de la Cartera Hipotecaria corresponderá a DAVIVIENDA, o al Administrador
de la Cartera Sustituto, en los términos establecidos en el presente Prospecto, y en el Contrato de
Administración de Cartera.
7.1.2 Razón Social del Administrador de la Cartera
BANCO DAVIVIENDA S. A.
7.1.3 Domicilio del Administrador de la Cartera
El domicilio principal del BANCO DAVIVIENDA S.A. se encuentra situado en la ciudad de
Bogotá, capital de la República de Colombia.
7.1.4 Dirección Principal del Administrador de la Cartera
Las Oficinas de la Dirección General están ubicadas en la Carrera 7 No. 31-10 Piso 25 de esta
ciudad.
7.2
Derechos y Obligaciones del Administrador de la Cartera
7.2.1 Obligaciones del Administrador de la Cartera
Las obligaciones del Administrador de la Cartera se encuentran reguladas en el Contrato de
Administración de Cartera, siendo las principales las siguientes:
A. Obligaciones Principales con Respecto a Deceval
1.
Efectuar con sus propios recursos, o con los Flujos Recaudados pertenecientes a la
Universalidad en el caso del Administrador de la Cartera Sustituto, los abonos necesarios
mediante transferencia electrónica de fondos para el pago de los intereses y capital de los Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS.
2.
Pagar a Deceval con sus propios recursos, o con los recursos de la Universalidad en el
caso del administrador de cartera sustituto, dentro del término señalado en el Contrato de
Administración de la Emisión, la remuneración pactada por los servicios prestados.
3.
Designar a un funcionario con capacidad decisoria, como responsable de atender los
requerimientos formulados por Deceval.
4.
Dar aviso a Deceval de un evento de Amortización Anticipada de los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS.
B. Obligaciones Principales con respecto a la Administración de los Créditos
1. Realizar las gestiones judiciales y extrajudiciales de cobro, directamente o a través de
abogados externos designados por el emisor, cuando se presente mora en el pago de los
créditos, en los mismos términos y plazos definidos para los demás créditos de
características similares que figuren en sus activos.
2. Recaudar la totalidad de los flujos y pagos provenientes de los Créditos.
3. Aplicar en su integridad todas las instrucciones, políticas y procedimientos contenidos en
el Contrato de Administración de Cartera.
41
4. Administrar los Créditos en aplicación del criterio de mayor beneficio para los titulares
de derechos sobre los mismos.
5. Velar porque la Documentación de Originación entregada a su custodia se mantenga de
conformidad con las condiciones de seguridad, conservación y control incluyendo la
implementación de un sistema de archivo y organización independiente para los Créditos
dentro de las bóvedas de seguridad o lugares designados para el almacenamiento de la
Documentación de Originación. Dicho sistema debe asegurar la debida identificación de
los Créditos. Davivienda en su calidad de administrador responderá hasta la culpa levge
por el deterioro, la destrucción o la pérdida de estos documentos.
6. Separar en su sistema los Créditos que garantizan los bonos, de modo que se pueda llevar
un control oportuno y detallado de los mismos.
7. Mantener actualizada la base de datos de los Deudores de los Créditos de conformidad
con la normatividad aplicable.
8. Realizar la calificación de los Créditos Hipotecarios.
9. Mantener la confidencialidad de los datos e información de los Deudores y acatar las
normas, sanas prácticas y directrices jurisprudenciales sobre el derecho al buen nombre y
a la intimidad de los Deudores.
10. Realizar la recepción y venta de los bienes que se reciban por adjudicación o a título de
dación en pago por cuenta de los créditos. Igualmente para estos eventos, administrar el
inmueble hasta que se efectúe su venta.
11. Verificar que los créditos tengan los seguros debidamente constituidos y trasladar
mensualmente a la respectiva compañía de seguros las sumas recibidas por concepto de
primas de seguros.
12. Atender oportunamente solicitudes y requerimientos de los deudores en relación con sus
créditos, incluidas las solicitudes para la cancelación de las hipotecas, y las demás
necesarias para el cumplimiento del objeto del contrato de administración de cartera.
13. En general, realizar todas las gestiones conducentes y necesarias para la administración
de los créditos que constituyen la garantía específica.
14. Todos los demás, relacionados con la información que debe reportar, con el
cumplimiento de su labor, como la posibilidad de terminación del contrato de
administración, y demás temas pertinentes.
C. Obligaciones Principales con Respecto a la Emisión
1. Pagar a los Tenedores de los Bonos Hipotecarios, a través de Deceval, con su patrimonio
en el caso de DAVIVIENDA, y con cargo a la Universalidad en el caso del
Administrador de la Cartera Sustituto, los derechos contenidos en los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS, en las Fecha de Pago.
2. Asumir la obligación de pagar los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS a los Tenedores
de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS cuando los mismos no estén representados
por depositantes directos con servicio de administración de valores, con su patrimonio en
el caso de DAVIVIENDA, y con cargo a los recursos de la Universalidad en el caso del
Administrador de cartera sustituto.
3. Administrar los bonos hipotecarios emitidos a través de Deceval o la entidad que la
reemplace.
42
4. Controlar y pagar los costos y Gastos de la Emisión a su cargo, contra su patrimonio en
caso de DAVIVIENDA, o a cargo de la Universalidad, en caso del Administrador de la
Cartera Sustituto, conforme a lo establecido en el Reglamento de Emisión.
5. Pagar los tributos directamente relacionados con los Activos Subyacentes.
6. Llevar la contabilidad de los Créditos, siguiendo los principios señalados en la ley.
7. Efectuar los reportes periódicos a la Superintendencia de Valores, a la Bolsa de Valores
de Colombia S.A., a la Calificadora de Valores, y a los Tenedores de los Bonos
Hipotecados conforme a las disposiciones legales y a las previsiones contenidas en el
Reglamento de Emisión.
8. Llevar la personería para la protección de los Activos Subyacentes por actos de terceros.
9. Informar al Representante de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, al
Interventor, a la Calificadora de Valores sobre las circunstancias que en su criterio
puedan afectar el cumplimiento de los pagos de capital e intereses del Proceso de
Emisión.
10. Informar de manera inmediata al Representante Legal de Tenedores de Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS, al Interventor, a la Calificadora de Valores sobre la
ocurrencia de un Evento de Incumplimiento del Reglamento. En caso de incumplimiento
el representate Legal de Tenedores tomara las medidas respectivas.
11. Elaborar los Reportes de Movimiento Mensual.
12. Las demás previstas a su cargo en la ley, en el Reglamento de Emisión y en este
Prospecto de Colocación.
D. Obligaciones de Reportar Información
Además de la obligación del Administrador de la Cartera de mantener a disposición del mercado
la información enunciada en esta cláusula y en el artículo 28 de la Resolución 542 de 2002, el
Administrador de la Cartera o el Administrador de la Cartera Sustituto debe preparar y enviar al
Representante Legal de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, al Interventor, y a
la Calificadora de valores los informes que a continuación se relacionan relativos a la Emisión y
al comportamiento de los Activos Subyacentes, adicionalmente por ser los Tenedores de los
Bonos Hipotecarios estructurados beneficiarios de la emisión podrán conocer la siguiente
información:
1. Información Anual: El Administrador de la Cartera o el Administrador de la Cartera Sustituto,
rendirá a los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS un informe anual,
debidamente certificado por su revisor fiscal sobre el estado de los Créditos que constituyen la
Garantía Especifica de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS emitidos. Este informe será
remitido a la Superintendencia de Valores y deberá contener como mínimo la identificación de
los Créditos que sirven de Garantía Especifica, el comportamiento que han presentado los
mismos y la categoría o calificación en la que se encuentran de conformidad con las normas de la
Superintendencia Bancaria.
2. Información Trimestral: Mantener actualizado de forma permanente el Registro Nacional de
Valores e Intermediarios, bajo el mecanismo de informes trimestrales e información eventual,
respecto de la evolución, desarrollo y cumplimiento de las funciones del Administrador de
Cartera.
43
3. Información Mensual: Un reporte mensual de los Créditos que sirven de Garantía Específica
que contenga indicadores que revelen el estado actualizado de dichos activos. En dicho reporte,
los Créditos se identificarán con todos los datos que permitan su individualización y en todo caso
los siguientes:
a.
b.
c.
d.
e.
f.
g.
h.
i.
j.
k.
Sistema de amortización
Plazo restante
Saldo vigente capital
Ciudad ubicación garantía
Número de veces en mora de 30, 60 o 90 días
Valor de la garantía actual
Fecha Desembolso
Valor Desembolso
Plazo del Crédito
Fecha Avalúo
Valor Original del Avalúo
4. Reporte de Movimiento Mensual: En adición a la información mensual indicada en el numeral
3 anterior, y con el fin de que se pueda supervisar y monitorear el comportamiento de la Cartera
Hipotecaria, DAVIVIENDA elaborará el Reporte de Movimiento Mensual, y lo enviará al
Representante Legal de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, al Interventor, a la
Calificadora de Valores.
El Reporte de Movimiento Mensual deberá contener la información que conforme al numeral 3
de este literal D debe mantenerse a disposición del mercado, además de la siguiente información:
•
•
•
•
Todas las sumas recaudadas discriminadas por Crédito,
De existir mora, una indicación del Crédito incurrido en mora,
Cualquier información relevante que desvirtúe que los Créditos no se están ajustando a
las declaraciones y certificaciones contenidas en el Reglamento de Emisión.
Cualquier otra información relevante acerca del comportamiento de los Créditos.
A la ocurrencia de una Decisión en Evento de Liquidación consistente en la creación de una
universalidad y en la cesión del Contrato de Administración de Cartera, el Administrador de la
Cartera Sustituto tendrá la obligación de elaborar los Reportes de Movimiento Mensual, los
cuales deberá entregar al Representante Legal de Tenedores de Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS, al Interventor, a la Calificadora de Valores conforme a lo establecido en las
cláusulas anteriores.
Conjuntamente con el Reporte de Movimiento Mensual, el Administrador de la Cartera Sustituto
deberá allegar al Representante Legal de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, al
Interventor, a la Calificadora de Valores, una certificación en donde establezca y certifique su
cumplimiento a: (i) el Contrato de Administración de Cartera, y (ii) el Reglamento de Emisión.
Tal certificación deberá estar suscrita por el revisor fiscal del Administrador de la Cartera
Sustituto.
44
5. Información Permanente: El Administrador de la Cartera o el Administrador de la Cartera
Sustituto deberá, de manera permanente y simultánea, mantener a disposición del mercado la
siguiente información:
·
·
·
El prospecto de colocación
El reporte mensual de que trata el numeral 3 de este literal D.
Cualquiera otra información relativa a la Emisión de los Bonos Hipotecarios
Estructurados necesaria para ilustrar a los inversionistas respecto de la inversión, el
Emisor, el Proceso de Emisión y el servicio de administración y gestión de los activos
que respaldan la Emisión.
Parágrafo.- El suministro de la información de que trata el presente numeral se deberá efectuar
simultáneamente a través del sitio de Internet que para el efecto deberá habilitar el
Administrador de la Cartera o el Administrador de la Cartera Sustituto, y por medio de impresos
que deberán estar disponibles en las oficinas de servicio al público que indique DAVIVIENDA,
o el Administrador de la Cartera Sustituto, cuando así lo soliciten los Inversionistas y/o
Tenedores de los Bonos Hipotecarios.
El Administrador de la Cartera o el Administrador de la Cartera Sustituto comunicará de manera
suficiente y adecuada a los Inversionistas y/o Tenedores de los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS sobre la disponibilidad de la respectiva información y sobre los mecanismos
para acceder a la misma.
Todo cambio en la dirección del sitio de Internet en la que se deban publicar las informaciones
relativas a la Emisión, deberá ser previamente comunicado a los Inversionistas y/o Tenedores de
los Bonos Hipotecarios.
6. Ultimo Reporte de Calificación: El Administrador de la Cartera o el Administrador de la
Cartera Sustituto deberá, de manera permanente y simultánea, mantener a disposición del
mercado y del Representante Legal de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS el
último reporte de calificación emitido por la Calificadora de Valores.
7.2.2 Derechos del Administrador de la Cartera
El Administrador de la Cartera no tendrá derecho a honorarios por la administración de la
Cartera Hipotecaria.
En el caso en que la Asamblea General de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS
decida remover a DAVIVIENDA como Administrador de la Cartera, el nuevo administrador
designado tendrá derecho a honorarios que serán acordados entre la Asamblea General de
Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, y el administrador designado, honorarios
que serán de cargo de la UNIVERSALIDAD.
En el caso del Administrador de la Cartera Sustituto, el mismo tendrá derecho a los honorarios
establecidos para el efecto en el Contrato de Administración de la Cartera o a los que acuerde
con la Asamblea General de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS en caso de que
los mismos no hayan sido determinados en el Contrato de Administración de Cartera.
7.3
Otra Información Importante
7.3.1 Terminación del Contrato de Administración de la Cartera
45
El Contrato de Administración de Cartera se terminará por las siguientes causales:
1.
Por el pago total del capital e intereses de los CRÉDITOS
Hipotecarios.
2.
Por las demás causales que se definan de común acuerdo entre
las partes
7.3.2 Cesión del Contrato de Administración de Cartera
El Contrato de Administración de Cartera será cedido cuando suceda un Evento de
Incumplimiento del Contrato de Administración de Cartera que de lugar a dicha cesión, tal como
se establece en dicho Contrato, previa decisión de la Asamblea General de Tenedores de Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS, o a la ocurrencia de un Evento de Liquidación y ocurra una
Decisión en Evento de Liquidación, todo conforme a lo establecido en el Reglamento de
Emisión.
7.4 CONTRATO DE ADMINISTRACIÓN
El Contrato de administración se adjunta en el anexo 7 del prospecto.
46
8.
CAPÍTULO VIII- ADMINISTRADOR DE LA EMISIÓN
8.1
Información General del Administrador de la Emisión
8.1.1 El Administrador de la Emisión
La administración de la emisión corresponderá al Depósito Centralizado de Valores de Colombia
S.A. - DECEVAL S.A., en los términos señalados en el prospecto, y en el contrato de
administración de la emisión.
8.1.2 Razón Social del Administrador de la Emisión
Depósito Centralizado de Valores de Colombia S.A. - DECEVAL S.A.
8.1.3 Domicilio del Administrador de la Emisión
El domicilio principal del DEPÓSITO CENTRALIZADO DE VALORES DE COLOMBIA S.A.
se encuentra situado en la ciudad de Bogotá, capital de la República de Colombia.
8.1.4 Dirección Principal del Administrador de la Emisión
Los oficinas de la Dirección Principal se encuentran en la Carrera 10 No. 72-33 Torre B Piso 5,
de esta ciudad.
8.2
Obligaciones del Administrador de la Emisión
En el Contrato de Depósito y Administración de las Emisiones se establecen las siguientes
obligaciones principales a cargo de Deceval:
1.Registrar el Macrotítulo representativo de la Emisión.
2.Emitir los certificados de depósito a cada uno de los Tenedores de los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS.
3.Registrar y anotar en cuenta la información sobre la colocación de los derechos de la Emisión,
las enajenaciones, transferencias, anulaciones, pignoraciones y gravámenes.
4.Cobrar a DAVIVIENDA contra su patrimonio, o al Administrador de la Cartera Sustituto con
cargo a La Universalidad, los derechos patrimoniales de los Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS a favor de los respectivos beneficiarios.
5.Registrar las transacciones que se realicen respecto de los Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS.
6.Remitir informes a DAVIVIENDA o al Administrador de la Cartera Sustituto sobre los pagos
efectuados a los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS y el saldo de la
Emisión.
7.Efectuar las amortizaciones anticipadas conforme con el reglamento de Emisión.
8.Prepagar los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS cuando a la ocurrencia de un Evento de
Liquidación se tome la decisión consistente en la venta de la Universalidad.
8.3
Otra Información Importante
8.3.1 Cesión del Contrato de Administración de Cartera
Será entendido y aceptado por Deceval, que en el evento en que ocurra un Evento de
Incumplimiento del Contrato de Administración de Cartera que de lugar a la cesión de dicho
contrato, y la Asamblea General de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS decidan
la cesión del Contrato de Administración de Cartera a un tercero, o cuando ocurra un Evento de
Liquidación, y se tome la Decisión en Evento de Liquidación consistente en la cesión del
Contrato de Administración de Cartera al Administrador de Cartera Sustituto, Deceval
reconocerá a dicho administrador sustituto como el nuevo Administrador de la Cartera y
desarrollará sus funciones tal como se establece en el Reglamento y en el Contrato de
Administración de la Emisión, en relación con el nuevo Administrador de la Cartera.
9. CAPÍTULO IX- INTERVENTOR
47
9.1
Información General del Interventor
9.1.1 El Interventor
La interventoría corresponderá a KPMG Ltda, en los términos señalados en el prospecto y en el
contrato de interventoría.
9.1.2 Razón Social del Interventor
KPMG Ltda
9.1.3 Domicilio y dirección principal del Interventor
Bogotá, Calle 90 N 21-74 TEL 6188000
9.2
Obligaciones del Interventor
Las obligaciones principales del Interventor conforme al Contrato de Interventoría, son las
siguientes:
1. Verificar el cumplimiento de las obligaciones de información de DAVIVIENDA o del
Administrador de la Cartera Sustituto y la veracidad de dicha información.
2. Mantener actualizado en forma permanente el Registro Nacional de Valores e Intermediarios,
bajo el mecanismo de informes trimestrales e información eventual acerca de la evolución,
desarrollo y cumplimiento de las funciones de administración de la cartera y de las demás
responsabilidades que le corresponden a DAVIVIENDA o al Administrador de la Cartera
Sustituto por ley y según lo previsto en la Resolución 542 de 2002 de la Superintendencia de
Valores, y en el Contrato de Administración de Cartera. Para tal efecto, el Interventor practicará
las inspecciones y solicitará los informes que sean necesarios para ejercer una vigilancia
permanente sobre las funciones del Administrador de la Cartera o del Administrador de la
Cartera Sustituto. La obligación de mantener actualizado en forma permanente el Registro
Nacional de Valores e Intermediarios corresponde también a DAVIVIENDA o al Administrador
de la Cartera Sustituto según esta obligación se encuentra descrita en el Reglamento de Emisión,
y en el Contrato de Administración de la Cartera.
3. Requerir al Representante Legal de Tenedores de Bonos Hipotecados Estructurados VIS el
cumplimiento de las obligaciones consagradas en el Contrato de Representación de Tenedores de
Bonos Hipotecarios Estructurados VIS. Copia de este requerimiento deberá enviarse a la
Superintendencia de Valores.
4. Las demás que le imponga la ley.
9.3 Información Complementaria
9.3.1 Información a la Superintendencia de Valores
La designación del Interventor deberá ser informada previamente por DAVIVIENDA o por el
Administrador de la Cartera Sustituto, a la Superintendencia de Valores.
9.3.2. Independencia.
El Interventor deberá mantener una completa independencia de DAVIVIENDA o del
Administrador de la Cartera Sustituto, y consiguientemente no podrá existir ninguna relación de
subordinación entre ellos. Para el cumplimiento de esta obligación, el Interventor declarará bajo
la gravedad de juramento para fines eminentemente probatorios, ante la Superintendencia de
Valores que tiene capacidad legal para desarrollar la función de interventoría, y que cumple con
los requisitos de independencia, idoneidad técnica y administrativa.
9.3.3 Renuncia
48
El Interventor solo podrá renunciar al cargo por motivos graves que calificará la entidad estatal
que ejerza control, inspección y vigilancia sobre él, o por las justas causas previstas en el
Contrato de Interventoría.
9.3.4 Remuneración
La remuneración del interventor será el monto acordado para el desarrollo de sus labores con
DAVIVIENDA y estará a cargo de DAVIVIENDA con su patrimonio, y a cargo de la
Universalidad en el evento en que ocurra un Evento de Liquidación.
9.3.5 Cesión del Contrato de Administración de Cartera
En caso de ser necesario, y si así lo decide la Asamblea General de Tenedores de Bonos
Hipotecarios a la ocurrencia de: (i) un Evento de Incumplimiento del Contrato de
Administración de Cartera, o (ii) un Evento de Liquidación y cuando se tome la Decisión en
Evento de Liquidación consistente en la cesión del Contrato de Administración de Cartera, se
designará a un nuevo Interventor, quien asumirá las funciones descritas en el Reglamento y en el
Contrato de Interventoría que para el efecto se celebre en todo caso en los mismos términos y
condiciones del Contrato de Interventoría original.
En caso de que el Interventor originalmente designado por DAVIVIENDA no sea removido, será
entendido y aceptado por el Interventor, que en el evento en que ocurra un Evento de
Incumplimiento del Contrato de Administración de Cartera que dé lugar a la cesión de dicho
contrato y la Asamblea General de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS decida
la cesión del Contrato de Administración de Cartera a un tercero, o cuando ocurra un Evento de
Liquidación, y se tome la Decisión en Evento de Liquidación consistente en la cesión del
Contrato de Administración de Cartera al Administrador de Cartera Sustituto, el Interventor
reconocerá a dicho administrador sustituto como el nuevo Administrador de la Cartera y
desarrollará sus funciones tal como se establece en el Reglamento y en el Contrato de
Interventoría, en relación con el nuevo Administrador de la Cartera.
49
10. CAPÍTULO X - REPRESENTANTE DE LOS TENEDORES DE BONOS
HIPOTECARIOS ESTRUCTURADOS VIS - DAVIVIENDA 2004
Representante Legal de los Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS. Con el objeto
de brindar a los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS los mecanismos
necesarios para la adecuada protección de sus intereses, el presente Proceso de Emisión contará
con un Representante Legal de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS.
El nombramiento del Representante Legal de los Tenedores de Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS debe inscribirse en la Cámara de Comercio del domicilio principal de
DAVIVIENDA, con el documento en el que conste que el mismo fue designado como
Representante legal de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, y que no se
encuentra inhabilitado para desarrollar dichas funciones. Efectuada la inscripción, el
representante legal de los tenedores de Bonos nombrado conservará tal carácter hasta cuando se
inscriba el nuevo representante de haberlo.
10.1 Información General del Representante de Los Tenedores de Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS - Davivienda 2004
10.1.1 El Representante de los Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS Davivienda 2004
La representación legal de los Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS-2004
corresponderá a la Sociedad HELM TRUST S.A. , en los términos señalados en el prospecto, y
en el contrato de representación de representación legal de los Tenedores de Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS - Davivienda 2004.
10.1.2 Razón Social del Representante de los Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS-DAVIVIENDA 2004
HELM TRUST S.A.
10.1.3 Domicilio del Representante de los Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS
- Davivienda 2004
El domicilio principal de la Sociedad HELM TRUST S.A. se encuentra situado en la ciudad de
Bogotá, capital de la República de Colombia.
10.1.4 Dirección Principal del Representante de los Tenedores de Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS - Davivienda 2004
Las oficina principal de HELM TRUST S.A. su encuentra ubicada en la Cra. 7 No. 27 -18 de
esta ciudad.
10.2 Obligaciones y Derechos del Representante de los Tenedores de Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS –DAVIVIENDA 2004
10.2.1 Obligaciones del Representante de los Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS - Davivienda 2004
El Representante Legal de los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, ha
suscrito con DAVIVIENDA, en su calidad de Emisor de los Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS, el Contrato de Representación de Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS,
en el cual se reglamentan sus derechos y obligaciones, siendo estas últimas las siguientes,
además de las que les imponen las disposiciones legales:
50
1. Realizar todos los actos que sean necesarios para el ejercicio de los derechos y la defensa
de los intereses comunes de los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS.
2. Representar a los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS ante cualquier
autoridad nacional y/o entidad de derecho público, y en todo lo relativo a sus intereses
comunes o colectivos, incluyendo su representación judicial.
3. Intervenir con voz pero sin voto en todas las reuniones de la Asamblea General de
Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS.
4. Convocar y presidir la Asamblea General de Tenedores de Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS cuando lo estime pertinente, o cuando sea necesario de acuerdo con lo
establecido en el Contrato de Representación de Tendedores de los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS y en la legislación aplicable. Salvo en lo que concierne a la información
a que se refiere el numeral 8 del artículo 1.2.4.8. de la Resolución 400 de 1.995 expedida
por la Sala General de la Superintendencia de Valores, el Representante Legal de los
Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS deberá guardar reserva sobre los
informes que reciba respecto de DAVIVIENDA y le está prohibido revelar o divulgar las
circunstancias o detalles que hubiere conocido sobre los negocios de ésta (excepto a los
Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS), en cuanto no fuere estrictamente
indispensable para el resguardo de los intereses de los Tenedores de Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS. Todo lo anterior, sin perjuicio de la divulgación a los Tenedores de
Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, al Interventor, y a la Calificadora de Valores de
cualquier información de DAVIVIENDA obtenida por el Representante Legal de los
Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS conforme a lo establecido en el
reglamento de emisión.
5. Con por lo menos cinco (5) días hábiles de antelación a la fecha prevista para realizar la
convocatoria de la Asamblea General de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS, el Representante Legal de los Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS
debe enviar a la Superintendencia de Valores el proyecto del aviso de convocatoria,
indicando los medios que se utilizarán para su divulgación, y el informe preparado para
ilustrar a los Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS sobre los temas a tratar,
cuando sea del caso, a efectos de que esta entidad los apruebe y adopte las medidas que
considere del caso para la protección de los inversionistas. Si después de haber
transcurrido cinco días hábiles desde la fecha de radicación de la mencionada
documentación en la Superintendencia de Valores esta entidad no se ha pronunciado, se
entenderá que no existe ninguna objeción al respecto y que puede procederse a la
realización de la convocatoria.
En el caso de reunión de segunda convocatoria de la Asamblea General de Tenedores de
Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, el proyecto de aviso y la indicación de los medios
que se utilizarán para su divulgación deben ser sometidos, por parte del Representante
Legal de los Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, a consideración de la
Superintendencia de Valores con una antelación de por lo menos tres (3) días hábiles
respecto a la fecha prevista para la publicación o realización del aviso de convocatoria. Si
después de haber transcurrido tres (3) días hábiles desde la fecha de radicación de la
mencionada documentación en la Superintendencia de Valores esta entidad no se ha
pronunciado, se debe entender que no existe objeción alguna al respecto y que puede
procederse a la realización de la convocatoria.
51
6. Solicitar a DAVIVIENDA o al Administrador de la Cartera Sustituto en caso de ser
necesario, y a la Superintendencia de Valores, los informes que considere del caso y las
revisiones indispensables de los libros de contabilidad y demás documentos de los Activos
Subyacentes.
7. Solicitar las informaciones relevantes para la Emisión que deba suministrarle la Junta
Directiva de DAVIVIENDA o el Administrador de la Cartera Sustituto de conformidad
con la ley, los estatutos y el Código de Buen Gobierno corporativo de éstas. Tal
información versará sobre la gestión de los administradores y directores, los principales
riesgos de los Activos Subyacentes y las actividades de control interno de DAVIVIENDA
o del Administrador de la Cartera Sustituto, en la medida en la cual se refieran a
circunstancias que puedan afectar la Emisión.
8. Informar a los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS y a la
Superintendencia de Valores, a la mayor brevedad posible y por medios idóneos, sobre
cualquier incumplimiento de las obligaciones a cargo de DAVIVIENDA o del
Administrador de la Cartera Sustituto o a cargo de cualquiera otra de las partes que
intervienen en el Proceso de Emisión, cuando hubiere tenido conocimiento de dicho
incumplimiento.
9. Efectuar un seguimiento de todos los términos y formalidades de la Emisión, del Contrato
de Administración de Cartera, y del Reglamento de Emisión, con fundamento en las
certificaciones de cumplimiento de dichos contratos que al respecto reciba el
Representante Legal de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS de
DAVIVIENDA o el Administrador de la Cartera Sustituto.
10. Realizar las actuaciones necesarias y en general, convocar a la Asamblea General de
Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, cuando de acuerdo con lo
establecido en el Reglamento, o el Contrato de Administración de Cartera, sea necesario el
voto de los Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS.
11. Recibir y evaluar el comportamiento de los CRÉDITOS Hipotecarios con base a los
Reportes de Movimiento Mensual que le envíe DAVIVIENDA o el Administrador de la
Cartera Sustituto.
12. Solicitar, cuando lo estime necesario, información a DAVIVIENDA o al Administrador de
la Cartera Sustituto acerca de la situación de los Activos Subyacentes y suministrarla a los
Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS cuando éstos lo soliciten.
13. Exigir los informes y reportes periódicos a DAVIVIENDA o al Administrador de la
Cartera Sustituto, en las oportunidades en que deben ser enviados, de acuerdo con lo
establecido en el Reglamento de Emisión y en la ley.
14. Notificar y ejecutar las decisiones impartidas por la Asamblea General de Tenedores de
Bonos Hipotecados Estructurados, de acuerdo con el reglamento de emisión y el
contrato de representación de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS.
15. En el evento en que la Decisión en Evento de Liquidación sea la venta de la Universalidad
conforme a lo establecido en el Reglamento de Emisión, vender la Universalidad en los
términos que mas favorezcan a los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS y de acuerdo con las instrucciones que para el efecto reciba de la Asamblea General
de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, tal como se prevé en el
Reglamento de Emisión.
52
16. Actuar en nombre de los tenedores de bonos en los procesos judiciales y en los de quiebra
o concordato, así como también en los que se adelanten como consecuencia de la toma de
posesión de los bienes y haberes o la intervención administrativa de que sea objeto la
entidad emisora. Para tal efecto, el representante de los tenedores deberá hacerse parte en
el respectivo proceso dentro del término legal, para lo cual acompañará su solicitud como
prueba del crédito, copia auténtica del contrato de emisión y una constancia con base en
sus registros sobre el monto insoluto del empréstito y sus intereses.
17. Intervenir con voz pero sin voto en toda las reuniones de accionistas o juntas de socios de
la entidad emisora.
18. Velar por el cumplimiento oportuno de todos los términos y formalidades de la EMISIÓN
y de los contratos que se celebren para su desarrollo.
19. Velar porque DAVIVIENDA suministre oportunamente a los Tenedores de los títulos, a la
Calificadora de Valores, a la Superintendencia de Valores y a la Bolsa de Valores de
Colombia, las informaciones y reportes establecidos en el presente reglamento y en la ley;
20. Suscribir con DAVIVIENDA el Contrato de Administración de la Cartera Titularizada, en
su condición de representante de los tenedores de títulos
21. Proceder a la venta de la universalidad cuando de acuerdo a las instrucciones que reciba
por parte de la asamblea de tenedores de bonos deba procederse a realizar tal operación,
según se indica en el Capítulo XIV del Reglamento de emisión y colocación de Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS - Davivienda 2004
22. Las demás funciones que le imponga la ley y el Reglamento.
10.2.2 Derechos del Representante de los Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS Davivienda 2004
Por su gestión de representación legal de los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS, el Representante Legal de los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS
tendrá derecho a percibir, con cargo a los recursos de DAVIVIENDA, y con cargo a los recursos
de la Universalidad a la ocurrencia de un Evento de Liquidación, según lo establecido en el
Reglamento de Emisión, la comisión establecida en el Contrato de Representación de Tenedores
de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS.
10.3 Otra Información Importante
10.3.1 Cesión del Contrato de Administración de Cartera
Es entendido y aceptado por el Representante Legal de Tenedores de Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS, que en el evento en que ocurra un Evento de incumplimiento del Contrato de
Administración de Cartera que de lugar a la cesión de dicho contrato, y la Asamblea General de
Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS decida la cesión del Contrato de
Administración de Cartera a un tercero, o cuando ocurra un Evento de Liquidación, y se tome la
Decisión en Evento de Liquidación consistente en la cesión del Contrato de Administración de
Cartera al Administrador de Cartera Sustituto, el Representante Legal de Tenedores de Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS reconocerá a dicho administrador sustituto como el nuevo
Administrador de la Cartera, y desarrollará sus funciones tal como se establece en el Reglamento
y en el Contrato de Representación de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, en
relación con el nuevo Administrador de la Cartera.
10.4. Contrato de Representante de Tenedores
El contrato se adjunta en el anexo 4 de este prospecto
53
11.
CAPÍTULO
XITENEDORES
DE
BONOS
HIPOTECARIOS
ESTRUCTURADOS VIS - DAVIVIENDA 2004
11.1 Derechos de los Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS - Davivienda 2004
Los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, tendrán además del derecho de
recibir el pago por concepto de capital e intereses de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS
conforme a la Tabla de Amortizaciones, los siguientes derechos:
1.
Recibir los certificados expedidos por Deceval del bono o bonos adquiridos dentro de
los cinco (5) días hábiles siguientes a la Fecha de Suscripción.
2.
Negociar libremente los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS de acuerdo con su ley
de circulación, y con las normas propias de la desmaterialización de la Emisión.
3.
Participar en la Asamblea General de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS, por si, o por medio de apoderado. Los poderes se dirigirán al Representante Legal
de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS y deberán especificar la
reunión para la cual se otorguen así como las facultades del apoderado. El poder debe
ser presentado ante el Representante Legal de Tenedores de Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS al momento en que se vaya a realizar la reunión.
Solicitar al Administrador de la Cartera o al Administrador de la Cartera Sustituto
directamente, o por intermedio del Representante Legal de Tenedores de Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS cualquier aclaración sobre los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS y los derechos que confieren, en lo que respecta a su interés común
o colectivo.
Obtener del Administrador de la Cartera o al Administrador de la Cartera Sustituto
directamente, o del Representante Legal de Tenedores de Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS información específica que solicite sobre el desarrollo o
comportamiento de los Activos Subyacentes.
Exigir al Representante Legal de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS
el cumplimiento de las obligaciones que le corresponden como tal.
Remover al Representante Legal de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS y designar a quien ha de reemplazarle, mediante decisión que se tome en la
Asamblea General de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS.
A la ocurrencia de un Evento de Liquidación, tomar la Decisión en Evento de
Liquidación conforme a lo establecido en el Reglamento de Emisión y en la ley.
Solicitar la convocatoria a la Asamblea General de Tenedores de Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS en las condiciones establecidas en el Reglamento.
En general, ejercer a través de la Asamblea General de Tenedores de Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS, cualquier derecho que le sea conferido bajo el
Reglamento, o el Contrato de Administración de la Cartera
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
Parágrafo: Cualquiera de los derechos aquí establecidos serán ejercitados, directamente o a
través del Representante Legal de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS,
según su naturaleza y lo establecido en el Reglamento. Para el ejercicio de los derechos
políticos, se requerirá la exhibición del respectivo certificado de depósito emitido por
Deceval.
54
11.2 Obligaciones de los Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS - Davivienda
2004
Los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS emitidos en el Proceso de Emisión,
tendrán las siguientes obligaciones:
a. Pagar totalmente el valor de la suscripción en la oportunidad establecida en el
Reglamento de Emisión y en el Prospecto de Colocación.
b. Las demás que les impongan las disposiciones del Reglamento y las legales vigentes.
Parágrafo: La suscripción o adquisición de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS suponen la
aceptación de todos los términos y condiciones establecidos en el Reglamento de Emisión y en el
Prospecto de Colocación.
11.3 Asamblea General de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS
La Asamblea General de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS se regirá por las
siguientes estipulaciones:
1. Constitución de la Asamblea General de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS: Constituirán la Asamblea General de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS el
conjunto de los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS reunidos,
previas las convocatorias efectuadas en las condiciones que se establecen mas adelante.
2. Reuniones: La Asamblea General de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS se reunirá cuando sea convocada por el Representante Legal de los Tenedores de los
Bonos Hipotecarios Estructurados VIS, por la Superintendencia de Valores, o por
solicitud al Representante Legal de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS
por parte de, DAVIVIENDA o el Administrador de la Cartera Sustituto a iniciativa
propia, o un número plural de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS que
en su conjunto representen por lo menos el diez por ciento (10%) de la Emisión
pendiente de pago. La Asamblea General de Tenedores de Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS tendrá un Presidente quien sera el representante legal de los tenedores
de bonos y un Secretario, que será designado por los asistentes en cada reunión. De las
deliberaciones y decisiones de la Asamblea General de Tenedores de Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS se dejará constancia en actas suscritas por su Presidente y su
Secretado y por lo menos por dos (2) de los asistentes, las cuales deberán consignarse en
un libro que para el efecto habrá de llevarse. Las decisiones de la Asamblea General de
Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS que consten en actas debidamente
aprobadas, conforme al presente Reglamento de Emisión, prestarán mérito ejecutivo
frente a las obligaciones que se impongan a los Tenedores de los Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS y, observándose las mayorías, obligarán a los ausentes y a los
disidentes. La Asamblea se reunirá en el domicilio principal de DAVIVIENDA o del
Administrador de la Cartera Sustituto, o en el lugar que se señale en la convocatoria.
3. Convocatoria: DAVIVIENDA o el administrador de cartera sustituto o el Representante
Legal de los Tenedores de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS hará todas las
convocatorias mediante la publicación de un aviso destacado en un diario de circulación
nacional con no menos de cinco (5) días hábiles de antelación a la fecha de la reunión.
Para la contabilización de estos plazos no se tomará en consideración ni el día de la
publicación de la convocatoria, ni el día de la celebración de la Asamblea.
4. Deliberaciones y Decisiones: En materia de deliberaciones, decisiones y mayorías se
aplicarán las reglas previstas en el Reglamento y en su defecto, en lo establecido en la
55
5.
Resolución 400 de 1995 respecto de la Asamblea General de Tenedores de Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS y en su defecto, las disposiciones del Código de
Comercio que regulan las Asambleas de Accionistas en las sociedades anónimas.
Funciones de la Asamblea General de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados
VIS: Serán funciones de la Asamblea General de Tenedores de Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS las siguientes:
1. Aprobar las modificaciones al Reglamento de emisión, al Contrato de Administración de la
Cartera, y en general, a cualquier documento que establezca derechos a favor de los Tenedores
de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS y los mismos se vean afectados por la modificación
propuesta.
2. Considerar y revisar las cuentas que le presente DAVIVIENDA o el Administrador de la
Cartera Sustituto respecto de las cuales se solicite aprobación.
3. A la existencia de un Evento de Incumplimiento del Contrato de Administración de Cartera
que de lugar a remover al administrador como Administrador de la Cartera, decidir sobre su
remoción, y designar su reemplazo y remuneración, conforme a lo establecido en el Contrato de
Representación de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS y en el Contrato de
Administración de Cartera.
4. Remover al Interventor y designar a su reemplazo.
5. Remover al Representante de Tenedores de Bonos Hipotecarios Estructurados VIS por
incumplimiento del Contrato de Representación de Tenedores de Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS.
6. Tomar la Decisión en Evento de Liquidación y la manera de implementar tales decisiones
según lo previsto en el Reglamento.
7. Designar al Administrador de la Cartera Sustituto y designar su remuneración, en el evento en
que la Decisión en Evento de Liquidación sea la cesión del Contrato de Administración de la
Cartera.
8. Designar los apoderados que representarán sus derechos en caso de presentarse una
controversia derivada de la Garantía hipotecaria.
9. En general, tomar cualquier decisión que sea requerida de los Tenedores de Bonos
Hipotecarios Estructurados VIS de acuerdo con lo establecido en el Reglamento, el Contrato de
Administración de Cartera o las normas aplicables.
56
12. CAPÍTULO XII- INFORMACIÓN DEL EMISOR
12.1. DATOS GENERALES DE LA SOCIEDAD
1.
DATOS GENERALES DE LA SOCIEDAD
1.1. Breve Reseña:
Mediante escritura pública número 3892 del 16 de Octubre de 1972 otorgada en la Notaría 14 del
Círculo de Bogotá D.C., DAVIVIENDA se constituyó como una Corporación de Ahorro y
Vivienda llamada Corporación Colombiana de Ahorro y Vivienda "DAVIVIENDA".
Mediante Escritura Pública No. 3890 de Julio 25 de 1997 otorgada en la Notaría 18 del Círculo
de Bogotá D.C., la Corporación Colombiana de Ahorro y Vivienda "DAVIVIENDA" legalizó su
conversión a Banco Comercial bajo el nombre de BANCO DAVIVIENDA.
La conversión a Banco Comercial de DAVIVIENDA fue adoptada como reforma estatutaria, y
no produjo solución de continuidad en la existencia de la entidad como persona jurídica, ni en
sus contratos ni en su patrimonio.
El Banco DAVIVIENDA pertenece al grupo empresarial Bolívar y cuenta con una planta de
personal a Septembre de 3.978 empleados. Por documento privado de Bogotá D.C. del 24 de
noviembre de 2003, inscrito el 27 de noviembre de 2003, bajo el N-00908292 del libro IX,
comunicó la sociedad matriz: Sociedades Bolívar S.A. que ha configurado situación de grupo
empresarial con el Banco Davivienda S.A.
En el anexo 8, se adjuntan los procesos pendientes y provisiones de los mismos que a Septiembre
30 tiene el banco.
1.2. Domicilio:
El domicilio principal de DAVIVIENDA es la ciudad de Bogotá D.C.
1.3. Objeto social
El objeto principal del Banco lo constituye el ejercicio de las siguientes actividades:
1.3.1. Captar recursos del público.
1.3.2. Otorgar préstamos.
1.3.3. Actuar como intermediario del mercado cambiario.
Las demás operaciones e inversiones autorizadas o que en el futuro se autoricen a los bancos
comerciales.
1.4. Duración y Funcionamiento
57
El plazo de duración del BANCO DAVIVIENDA expira el 4 de octubre del año 2022.
Mediante Resolución No. 562 de junio 10 de 1997 la Superintendencia Bancaria renovó el
permiso de funcionamiento de DAVIVIENDA
1.5. Causales de disolución
Conforme a los estatutos de DAVIVIENDA, el Banco se disolverá:
1.5.1.Por vencimiento del término de su duración o de la última prórroga solemnizada
legalmente.
1.5.2.Cuando las pérdidas reduzcan el patrimonio neto por debajo del cincuenta por
ciento (50%) del capital suscrito.
1.5.3.Por decisión de la Asamblea General de Accionistas, aprobado con los requisitos
que los estatutos exigen debidamente solemnizado.
1.5.4.Cuando el noventa y cinco por ciento (95%) o más de las acciones suscritas
lleguen a pertenecer a un solo accionista;
1.5.5.
Por las demás causales establecidas en la ley.
1.6. Registro mercantil y tributario
DAVIVIENDA se encuentra inscrita en la Cámara de Comercio de Bogotá D.C., bajo la
matrícula mercantil No. 276917 y le corresponde el NIT No. 860.034.313-7.
1.7. Capital y Reservas
1.7.1. Capital autorizado, suscrito y pagado
El capital autorizado a Septiembre de 2004, asciende a la suma de CUARENTA MIL
MILLONES DE PESOS MONEDA CORRIENTE, dividido en CUARENTA MILLONES
acciones de valor nominal de UN MIL PESOS (1.000.oo) MONEDA CORRIENTE, cada una.
El capital suscrito y pagado
es de TREINTA MIL OCHOCIENTOS VEINTINUEVE
MILLONES CIENTO CUARENTA Y UN MIL PESOS MONEDA CORRIENTE
($30.829.141.000) MONEDA CORRIENTE, representado en TREINTA MILLONES
OCHOCIENTOS VEINTE Y NUEVE MIL CIENTO CUARENTA Y UN (30.829.141) acciones
de valor nominal de UN MIL PESOS ($1.000) cada una.
1.7.2. Reservas
El valor de las reservas asciende a la suma de $442.087.136.236,80 al 30 de Septiembre
de 2004.
58
1.8. Composición Accionaría
Conforme a la información registrada a Septiembre 30 de 2004, a continuación se presentan los
principales accionistas del Banco Davivienda, así como su porcentaje de participación:
N IT
8 3 0 .0 2 5 .4 4 8 - 5
8 6 0 .0 0 0 .5 3 1 - 1
8 6 0 .0 4 4 .0 1 3 - 5
8 6 0 .5 0 9 .5 8 3 - 9
8 3 0 .0 5 2 .7 2 7 - 1
8 3 0 .0 5 2 .7 2 8 - 7
8 3 0 .0 5 2 .7 2 4 - 8
8 3 0 .0 5 2 .7 2 5 - 5
8 3 0 .0 5 2 .7 2 6 - 2
8 6 0 .5 1 1 .8 3 7 - 0
8 6 0 .5 0 9 .1 9 1 - 5
8 6 0 .5 0 9 .1 8 8 - 2
8 6 0 .0 0 2 .5 0 3 - 2
8 0 0 .0 8 3 .3 8 0 - 1
8 9 1 .5 0 0 .0 1 5 - 9
8 6 0 .0 0 2 .1 8 0 - 7
8 6 0 .0 0 7 .3 8 6 - 1
8 0 0 .0 2 0 .7 6 2 - 1
8 1 7 .0 0 2 .3 9 8 - 9
8 6 0 .0 3 5 .9 7 7 - 1
8 6 0 .5 3 0 .7 5 1 - 7
8 6 0 .0 6 7 .2 0 3 - 7
8 0 0 .0 3 7 .8 0 0 - 8
8 0 0 .1 4 4 .9 4 7 - 1
8 6 0 .0 9 1 .5 9 0 - 3
8 6 0 .0 6 7 .7 6 0 - 8
8 6 0 .0 0 0 .9 9 6 - 0
8 6 0 .0 0 9 .9 4 4 - 9
1 7 .1 3 2 .4 2 5
1 4 .2 1 0 .5 4 8
8 .3 1 5 .7 6 7
8 .2 7 4 .1 1 0
1 9 .3 8 8 .9 5 5
1 9 .2 1 4 .3 3 5
1 7 .0 1 9 .2 7 4
1 1 9 .7 3 7
1 7 .0 2 9 .7 2 8
6 .0 5 2 .8 3 1
3 9 7 .4 7 O
1 7 .0 3 8 .1 1 7
1 3 .1 8 4
1 .5 8 2 .3 9 3
2 .8 7 7 .6 1 7
7 9 .1 4 8 .3 7 2
1 9 .1 9 3 .9 1 9
AC C I O N I S T A
S o c ie d a d e s B o lìv a r S .A .
C u e lla r S e r r a n o G ò m e z y S a la z a r S .A .
U r b e C a p ita l S .A .
In v e r s io n e s Z á r a te G u tié r r e z y C ia . S .C .S .
In v e r s o r a 2 0 2 0 S .A .
In v e r s o r a 2 0 2 5 S .A .
In v e r s o r a 2 0 0 5 S .A .
In v e r s o r a 2 0 1 0 S .A .
In v e r s o r a 2 0 1 5 S .A .
A s e s o r ía s e In v e r s io n e s C .G . L td a .
Pr e p a r o S .A .
Im e x ta l 8 2 S .A .
C o m p a ñ ía d e S e g u r o s B o lív a r S .A .
In v e r s io n e s L ie ja S .A .
B a n c o d e l Es ta d o S .A .
S e g u r o s C o m e r c ia le s B o lív a r S .A .
U n iv e r s id a d d e L o s A n d e s
In v e r s o r a A n a g r a m a S .A .
M a n u f a c tu r a s d e O r ie n te S .A .
Investigaciones y Cobranzas El Libertador S.A.
(antesCompañía de Informaciones e Investigaciones S.
A.)
Fondo de Garantías de Instituciones FinancierasFogafin
L e a s in g B o lív a r S .A .
B a n c o A g r a r io d e C o lo m b ia S .A
In d u s tr ia s y C o n s tr u c c io n e s I.C .S .A
I.C . In m o b ilia r ia S .A .
Pr o m o c io n e s S a n A le jo L td a .
C .I. R a c a f é & C ia S .C .A . ( a n te s R a f a e l Es p in o s a H e r m a
S a la z a r , G ó m e z , M e jía y C ía S . e n C .
A lv a r o C a r v a ja l
A lv a r o Pe lá e z A r a n g o
C a r lo s A r a n g o
Ed u a r d o A lv a r e z A lv a r e z
En r iq u e F ló r e z C a m a c h o
F e d e r ic io S a la z a r M e jía
Fe rn a n d o A c e ro
G a b r ie l B a r a y a G o n z á le z
G a b r ie l H . Z á r a te S á n c h e z
G e r m a n H o lg u in
G u ille r m o R o ja s G a r c ía
H e c to r A lc id e s L u q u e O s p in a
Ig n a c io C o p e te L iz a r a ld e
Iv a n C a r r a s c o R e y
J o s é Pa b lo N a v a s
M ig u e l C o r te s K o ta l
R o d r ig o Pla ta C e p e d a
TOTAL
59
N o . Ac c i o n e s
% P a r ti c i p a c i ón
3 ,2 2 0 ,0 6 1
3 ,0 7 5 ,9 5 4
3 ,0 6 4 ,4 8 7
2 ,6 6 0 ,8 6 1
4 9 ,1 7 2
9 5 5 ,8 2 5
1 ,7 1 7 ,8 6 9
3 6 6 ,6 4 5
1 ,5 9 8 ,6 4 1
1 2 1 ,0 3 2
2 ,1 6 9 ,0 9 2
2 ,1 0 7 ,0 1 3
2 ,9 5 4 ,1 3 3
5 7 ,8 7 4
5 5 8 ,7 0 8
3 ,0 7 6 ,4 7 4
1 2 ,2 5 8
1 ,1 1 4 ,8 6 7
3 1 9 ,7 2 7
1 0 .4 4 %
9 .9 8 %
9 .9 4 %
8 .6 3 %
0 .1 6 %
3 .1 0 %
5 .5 7 %
1 .1 9 %
5 .1 9 %
0 .3 9 %
7 .0 4 %
6 .8 3 %
9 .5 8 %
0 .1 9 %
1 .8 1 %
9 .9 8 %
0 .0 4 %
3 .6 2 %
1 .0 4 %
5 ,7 1 6
2 3 1 ,7 9 4
0 .0 2 %
0 .7 5 %
2 3 7 ,6 4 0
1 5 1 ,9 0 3
7 6 7 ,3 2 3
1 9 1 ,9 3 1
2 2 ,8 9 5
1 8 ,9 3 6
293
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
3 0 ,8 2 9 ,1 4 1
0 .7 7 %
0 .4 9 %
2 .4 9 %
0 .6 2 %
0 .0 7 %
0 .0 6 %
0 .0 0 %
0 .0 0 %
0 .0 0 %
0 .0 0 %
0 .0 0 %
0 .0 0 %
0 .0 0 %
0 .0 0 %
0 .0 0 %
0 .0 0 %
0 .0 0 %
0 .0 0 %
0 .0 0 %
0 .0 0 %
0 .0 0 %
0 .0 0 %
0 .0 0 %
0 .0 0 %
1 0 0 .0 0 %
1.9.GOBIERNO CORPORATIVO:
En cumplimiento a lo dispuesto en la Resolución No. 275 de Mayo 23 de 2001, expedida por la
Superintendencia de Valores, ha adoptado un código de Buen Gobierno Corporativo por medio
del cual se informa al mercado acerca del comportamiento empresarial y administrativo del
Banco, así como acerca de sus políticas de información.
Dicho Código forma parte integral del presente contrato y puede ser consultado a través de la
página web de Davivienda www.davivienda.com
2.ORGANIZACION DE LA SOCIEDAD
DAVIVIENDA es una sociedad comercial organizada bajo la forma de sociedad anónima. Los
organismos máximos de dirección de DAVIVIENDA son: la Asamblea General de Accionistas
y la Junta Directiva.
La Junta Directiva está conformada por cinco (5) miembros principales con sus respectivos
suplentes personales. La Junta se reúne ordinariamente una vez al mes, y tanta veces cuanto sea
necesario para la correcta dirección del Banco. La composición actual de la Junta Directiva es la
siguiente:
PRINCIPALES
SUPLENTES
CARLOS GUILLERMO ARANGO URIBE
ALVARO CARVAJAL BONNET
JAVIER SUÁREZ ESPARRAGOZA
VÍCTOR ENRIQUE FLOREZ CAMACHO
RAFAEL PARDO SANCHEZ
DAVID AMBROSIO PEÑA REY
FEDERICO SALAZAR MEJIA
ALVARO PELAEZ ARANGO
GABRIEL HUMBERTO ZARATE SANCHEZ
PALOMARES
MERIZALDE
JORGE
La máxima autoridad administrativa del Banco es el Presidente, de quien dependen las
Vicepresidencias que se indican a continuación:
- Vicepresidencia de Operaciones y Tecnología.
- Vicepresidencia Financiera
- Vicepresidencia Comercial
- Vicepresidencia de Crédito Corporativo e Internacional
- Vicepresidencia de Negocios Empresariales
- Vicepresidencia Administrativa
- La Secretaría General
- La Auditoria Interna.
- Asistentes de Presidencia
La Revisoría fiscal del Banco la ejerce la firma KPMG LTDA , nombrada en reunión de
Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 15 de Marzo de 2.004.
60
3.
ACTIVIDAD ECONÓMICA
3.1
INFORMAC
IÓN DE
PRODUCTOS
Banca Personal
Cuentas Ahorro
Tarjeta Débito
Cuentas Corrientes
Portafolio
Ahorro Tradicional
Cuenta de Ahorro Programada Casita
Propia
Cuenta AFC: Ahorro para el Fomento
de la Construcción
Tarjeta Débito Maestro
Cuenta Corriente Sin Sobregiro
Cuenta Corriente Con Sobregiro
Portafolio Cuenta Corriente: Cuenta de
Ahorro, Tarjeta débito, Crediexpress,
Tarjeta de Crédito y Cuenta Corriente
con sobregiro.
Crédito de
Automóvil
Leasing
Habitacional
Crédito Hipotecario Directo
Subrogación Constructor
Subrogación Individual
B.R.P.
Restructurados
RAS
Tarjeta de Crédito
Visa y Mastercard
Gold
Clasica
Platinum
Empresarial
Líneas de Crédito
Crediexpress
Sobregiro en Cuenta Corriente
Crédito para Vehículo
Certificados
Da-mas
IPC
CDAT Pesos
Bonos
Banca Empresarial Captación
Cuentas de Ahorro
Cuenta Corriente
61
CDT
Crédito
Servicios
Crédito
Constructor
4-
Sobregiro
Capital de Trabajo
Pagos
Nómina
Proveedores
Pago a Terceros
Recaudos
Cuenta Centralizadora
Recaudo por Teléfono Rojo e Internet
Depósito Nacional con Referencia
Recaudo por Débito Automático
Otros
Extracto y Consultas Davilínea
Empresarial.
Líneas de Crédito para constructores.
RELACIONES LABORALES
Jurídicamente las relaciones laborales se rigen por un pacto colectivo de trabajo, actualmente
vigente hasta el 30 de Junio de 2006. No existe sindicato en la entidad. El número de empleados
es de 3.978 a Septiembre de 2.004.
5.
ACTUACIONES DEL ESTADO
En el último año no se han producido visitas de inspección practicadas por entidades de control
que hayan culminado con amonestaciones o sanciones. De igual manera tampoco existen
sanciones ejecutorias del orden administrativo, contencioso o civil impuestas por autoridades
competentes, ni sentencias condenatorias de carácter penal o de orden administrativo proferidas
contra funcionarios de la Compañía por hechos sucedidos en desarrollo de sus funciones.
6.
INFORMACIÓN SOCIEDADES VINCULADAS
El Banco DAVIVIENDA es filial de SOCIEDADES BOLIVAR S.A., sociedad domiciliada en
Colombia con NIT 830.025.448-5, la cual tiene como objeto social la conformación,
administración y manejo de un portafolio de inversiones propias constituido por acciones, cuotas
sociales y partes de interés en sociedades comerciales o civiles. DAVIVIENDA tiene como
sociedades subordinadas a la "Fiduciaria Davivienda S.A.", y la firma comisionista de Bolsa
“DAVIVALORES S.A.”.
62
7. Procesos de Titularización:
DAVIVIENDA ha realizado los siguientes procesos de titularización de cartera
Titulariza
Monto
Monto
Rendimient Doc. en Fecha inicial
ción
Titularizado Colocado o Promedio circula
Redención
ción
THD 1994$27.195
20.936
DTF + 2.27
0
28-12-1995
1
THD 1995$37.593
32.750
DTF + 2.37
0
25-07-1996
1
THD 1996- 6.574.533 upac 5.415.900
9.37
13
28-10-1997
1
THD 1996- 4.847.761 upac 4.030.900
8.71
16
03-01-1998
2
THD 1998- 7.793.909 upac 7.584.200
8.37
52
05-01-2000
1
CCV 1
101.400.000
101.400.00 No tiene
10.140 30-12-2003
UVR
0 UVR
CCV 2
70.000.000
70.000.000 No tiene
7.000
26-05-2004
UVR
UVR
8.
Emisiones de Bonos
Davivienda realizó la primera emisión de Bonos Ordinarios a la Orden por un total de
$50.000.000.000 colocados en dos tramos así:
Tramo
Coloca
do
Duración
Oferta
PRIME Mayo 18 a
Mayo10/96
RO
Monto
Monto
Rendimiento Doc. en
Fecha
Emitido Colocado* Promedio circulación
inicial
*
Redención
20.000
20.000
CM + 10
DTF+3.125
28
18/04/1999
37
SEGU Mayo 14 a 30.000
Mayo30/96
NDO
*Cifras en Millones de Pesos
30.000
CM + 10
DTF + 3.125
14/05/1999
La segunda Emisión fue realizada por un total de $150.000.000.000, los cuales fueron
colocados en dos tramos así:
Tramo
Duración
Monto
Monto
Rendimiento Doc. en
Fecha
Colocado
Oferta
Emitido* Colocado* Promedio circulación
inicial
Redención
63
125
65.000
65.000
CM + 8.5
DTF + 3.0
85.000
SEGUND Agos. 21 a
30 de 1996
O
*Cifras en Millones de Pesos
85.000
CM + 8.5
DTF + 3.0
PRIMERO Julio 2 a 19
de 1996
02/07/1998
143
21/08/1998
La Tercera Emisión fue realizada por un total de $250.000.000.000, los cuales fueron colocados
en seis tramos así:
Tramo
Colocado
Duración
Oferta
PRIMERO
Junio 16 a 25
de 1997
Monto
Monto
Emitido* Colocado
*
50.000
50.000
Rendimient
o Promedio
IPC + 6.92
Doc. en
Fecha
circulació
inicial
n
Redención
60
10/10/1999
2
SEGUNDO Sept. 9 a 26
de 1997
50.000
700
DTF + 1.03
TERCERO Oct. 09 a 24
de 1997
50.000
50.000
DTF + 1.4
50.000
50.000
DTF + 1.95
9/09/2000
90
CUARTO
Feb. 6 a Feb.
13 de 1998
10/10/1999
24
9/08/1999
0
50.000
16.383
DTF + 2.5
Junio 4 a 17 82.916
del 1998
*Cifras en Millones de Pesos
2.114
DTF + 3.20
QUINTO
Mayo 12 a 27
del 1998
13/09/1999
0
SEXTO
9/06/2001
La Cuarta Emisión fue realizada por un total de $130.000.000.000, los cuales fueron colocados
en 1 tramo así:
Tramo
Colocado
Duración
Oferta
Monto
Emitido*
Monto
Colocado*
Rendimiento
Promedio
130.000
UVR + 7.5
Fecha
inicial
Redención
13.000
PRIMERO
130.000
Enero 1 a29
del 2003
*Cifras en Millones de Pesos
Doc. en
circulación
64
29/01/2003
Bonos Hipotecarios
Tramo
Colocado
PRIMERO
Duración
Oferta
Monto
Emitido
Monto
Colocado*
Agosto 18
del 2004
1.050.000.0 1.050.000.00
0 UVR
00 UVR
Rendimiento
Promedio
Doc. en
circulación
Fecha
inicial
Redención
10.050
UVR + 4.85
18/08/2004
9 – Perspectivas de DAVIVIENDA
DAVIVIENDA tradicionalmente ha sido una entidad financiera orientada a la atención de las
necesidades de las familias y por ello se focalizará en las necesidades de banca personal, y banca
hipotecaria,. Adicional desde su conversión a banco comercial ha desarrollado una banca
corporativa, negocios internacionales, productos para la banca empresarial y pymes. La
organización se encuentra trabajando en el desarrollo de productos y servicios que le permiten
continuar diversificando su portafolio. Actualmente Davivienda no tiene planes específicos de
inversiones futuras.
10- Riesgos de Mercado y de Crédito
La gestión de riesgo en DAVIVIENDA, se soporta en una estructura fundamentada en la
segregación, segmentación y retroalimentación. La Junta Directiva y Alta Gerencia han
designado comités y responsables de seguimiento del riesgo de los diferentes productos. Las
Vicepresidencias y Direcciones de área de la entidad deben ejecutar la estrategia e implantar las
políticas de gestión de riesgo.
Para el riesgo de mercado, de acuerdo con la Circular Externa 042 de septiembre 27 de 2001 de
la Superintendencia Bancaria se aplica la metodología para obtener el Valor de Exposición por
Riesgo del libro bancario total mediante la utilización de herramientas que permiten conocer la
incidencia de la estructura de activos y pasivos en los diferentes factores de riesgo.
También se realiza evaluación de riesgo de crédito, donde se han realizado pruebas de
calibración del modelo de riesgo (SARC), que le permitan al banco identificar en forma mas
adecuada las provisiones y tendencias para cada tipo de cartera según sus características.
65
12.2 Información financiera
ESTADOS FINANCIEROS
12.2.1
Estados Financieros con dictamen del Revisor Fiscal al 30de Junio de 2.004 que se
encuentran en el anexo 5
Adicionalmente, se muestran estados financieros y notas a los estados financieros con corte junio
de 2.004, donde se pueden observar las operaciones con vinculados, el hecho que no existan
garantias reales otorgadas a favor de terceros, la evolución de la sociedad en los últimos doce
meses (la de los últimos tres años se encuentra en las notas del anexo 5), la descripción de los
activos de la sociedad. Cabe aclarar que Davivienda en este momento no tiene provisiones y
reservas para readquisición de acciones y no goza de protecciones gubernamentales. Cabe
aclarar que Davivienda no tiene provisiones o reservas para la readquisición de acciones como
tambien se puede observar en las siguientes notas y estados financieros.
BANCO DAVIVIENDA S.A.
Balances Generales
30 de junio de 2004 y 31 de diciembre de 2003
(Expresados en millones de pesos)
Activo
30 de junio
Disponible (nota 3)
$
Disponible
31 de diciembre
183,703.7
183,703.7
Menos: Provisión
(248.8)
(0.0)
Fondos interbancarios vendidos y pactos de reventa (nota 4)
Inversiones (notas 5 y 29)
Negociables en títulos de deuda
Para mantener hasta el vencimiento
237,802.2
238,051.0
13,337.5
52,464.0
1,666,921.9
1,453,417.1
1,299,809.9
1,105,488.0
287,219.9
228,785.0
Disponibles para la venta en títulos de deuda
60,875.3
Disponibles para la venta en títulos participativos
19,016.8
18,476.4
0.0
57,067.8
Derechos de Recompra de Inversiones
Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero (notas 6 y 29)
43,599.9
2,666,809.7
Créditos de Vivienda
Categoría A, riesgo normal
Categoría B, riesgo aceptable
2,636,518.1
1,275,113.6
1,337,256.5
1,079,844.1
1,100,093.2
159,591.1
149,110.9
Categoría C, riesgo apreciable
80,692.6
73,791.4
Categoría D, riesgo significativo
42,451.6
42,157.0
Categoría E, riesgo de incobrabilidad
54,492.8
174,483.5
Menos: Provisión
Créditos y operaciones de leasing financiero de Consumo - Garantía Idónea
Categoría A, riesgo normal
Categoría B, riesgo aceptable
Categoría C, riesgo apreciable
Categoría D, riesgo significativo
Categoría E, riesgo de incobrabilidad
Menos: Provisión
(141,958.6)
(202,379.5)
160,375.6
158,578.1
144,276.2
137,634.8
11,140.1
9,946.2
3,413.3
3,276.1
3,973.1
4,084.4
3,247.9
3,636.9
(0.3)
(5,675.0)
Créditos y Operaciones de Leasing Financiero de Consumo, Otras Garantías
Categoría A, riesgo normal
482,248.3
395,818.9
441,756.0
371,542.5
25,469.3
19,793.2
Categoría B, riesgo aceptable
Categoría C, riesgo apreciable
12,219.5
9,555.1
Categoría D, riesgo significativo
18,150.7
14,860.1
2,543.4
2,847.4
Categoría E, riesgo de incobrabilidad
Menos: Provisión
(22,779.4)
(17,890.6)
Créditos y Operaciones de Leasing Financiero Comerciales, Garantía Idónea
238,225.1
264,705.6
215,943.4
203,032.4
35,488.4
60,277.7
Categoría C, riesgo apreciable
2,146.1
1,543.1
Categoría D, riesgo significativo
3,987.5
3,583.7
Categoría E, riesgo de incobrabilidad
4,197.3
6,470.7
Categoría A, riesgo normal
Categoría B, riesgo aceptable
Menos: Provisión
(10,202.0)
(23,537.6)
Créditos y Operaciones de Leasing Financiero Comerciales, Otras Garantías
Categoría A, riesgo normal
Categoría B, riesgo aceptable
510,847.1
480,159.0
488,031.7
481,812.9
41,441.4
15,965.8
Categoría C, riesgo apreciable
5,026.0
Categoría D, riesgo significativo
1,370.5
1,550.4
Categoría E, riesgo de incobrabilidad
8,300.1
13,469.4
Menos: Provisión
2,996.8
(35,636.3)
(33,322.6)
Menos Provisión General
(28,891.9)
66
(29,075.1)
30 de junio
Aceptaciones y derivados (nota 7)
31 de diciembre
$
Derechos venta títulos
Obligaciones venta títulos
(129.6)
11.1
83,530.8
36,397.0
(83,660.4)
(36,385.9)
Cuentas por cobrar (notas 8 y 29)
75,784.0
Intereses
143,659.1
34,505.2
Componente Financiero Operaciones de Leasing
Cánones de Bienes dados en Leasing Operacional
37,899.0
205.2
0.0
0.0
107.5
Pago por cuenta de clientes vivienda
36,004.6
15,667.4
Pago por cuenta de clientes consumo
11,429.4
68,599.0
Pago por cuenta de clientes comercial
Otras
Menos: Provisión
2,201.6
1,407.0
52,066.1
91,570.4
(60,628.1)
(71,591.2)
Bienes realizables, recibidos en pago y restituídos (nota 9)
21,286.5
31,889.6
Bienes recibidos en pago destinados a vivienda
51,852.8
64,632.2
Bienes recibidos en pago diferentes a vivienda
8,743.3
9,521.3
399.8
0.0
Bienes restituídos de contratos de leasing
Bienes no utilizados en el objeto social
4,715.8
Menos: Provisión
0.0
(42,263.9)
(44,425.2)
Propiedades y equipo (nota 10)
84,452.4
Terrenos, edificios y construcciones en curso
91,287.3
99,118.1
104,688.3
Equipo, muebles y enseres de oficina
32,902.5
32,577.9
Equipo de computación
89,619.6
86,516.1
Otras
2,673.4
Menos: Depreciación y amortización acumulada
Menos: Provisión
2,716.6
(135,876.4)
(130,769.2)
(3,984.8)
(4,442.4)
Otros Activos (notas 11 y 29)
87,257.7
Aportes permanentes
Gastos anticipados y cargos diferidos
77,554.2
251.7
251.7
5,396.5
6,798.8
Bienes por Colocar en Contratos Leasing
240.0
0.0
Otros
83,365.1
72,524.7
Menos : Provisión
(1,995.6)
(2,021.0)
Valorizaciones (notas 5 y 29)
124,350.2
122,513.5
Inversiones Disponibles para la Venta en Títulos Participativos
de Baja o Mínima Bursatilidad o sin Cotización en Bolsa
Propiedades y equipo
13,207.3
13,078.8
111,142.9
109,434.7
Total Activo
$
Cuentas contingentes acreedoras por contra (nota 21)
Cuentas de orden deudoras (nota 22)
Cuentas de orden acreedoras por contra (nota 22)
$
Depósitos y exigibilidades (notas 12 y 29)
Depósitos de ahorro
Certificados de ahorro de valor real
1,095,675.0
260,064.6
8,219,643.3
7,222,812.4
9,925,808.8
20,143,347.4
30 de junio
Pasivo y Patrimonio
$
67
255,397.5
4,818,041.1
147,967.0
10,619,398.2
Total Cuentas Contingentes y de Orden
Certificados de depósito a término
$
1,156,338.9
Cuentas contingentes deudoras (nota 21)
Depósitos en cuenta corriente bancaria
4,894,882.1
$
18,504,360.8
31 de diciembre
3,833,113.2
3,804,991.8
332,194.0
1,185,406.8
1,168,905.7
2,278,599.8
2,168,094.0
86,496.2
82,706.8
BANCO DAVIVIENDA S.A.
Estados de Resultados
Semestres que terminaron el 30 de junio de 2004 y 31 de diciembre de 2003
(Expresados en millones de pesos, excepto la utilidad por acción)
31 de diciembre
30 de junio
Ingresos operacionales directos (nota 29)
Reajuste a la unidad de valor real - UVR
Intereses y descuento amortizado cartera de créditos y otros intereses
$
68
365,271.9
338,187.0
41,090.8
45,231.2
201,774.8
198,223.1
Comisiones y honorarios
18,213.6
18,999.7
Utilidad en valoración de inversiones negociables en titulos de deuda
73,312.6
44,088.0
3,129.4
4,486.2
Utilidad en valoración de inversiones disponibles para la venta en titulos de deuda
BANCO DAVIVIENDA S.A.
Estados de Flujos de Efectivo
Semestres que terminaron el 30 de junio de 2004 y 31 de diciembre de 2003
(Expresados en millones de pesos)
30 de junio
31 de diciembre
Flujos de efectivo por las actividades de operación:
Utilidad neta
69
$
75,737.8
61,819.3
146,570.6
109,023.3
18,212.4
13,848.1
Ajustes para conciliar la utilidad neta y el efectivo neto utilizado
en las actividades de operación:
Provisión de cartera de créditos y leasing
Provisión de cuentas por cobrar
30 de junio
31 de diciembre
Flujos de efectivo de las actividades de inversión:
Títulos universalidades - Cartera titularizada
10,042.0
Compra de propiedades y equipo
13,977.4
665.4
Producto de la venta de propiedades y equipo
(4,835.4)
(158.6)
(106.4)
Efectivo neto provisto en las actividades de inversión
10,601.0
8,983.4
Flujos de efectivo de las actividades de financiación:
Disminución (aumento) en Fondos interbancarios comprados y pactos de recompra
(21,000.0)
Aumento en créditos de bancos y otras obligaciones financieras
21,000.0
24,336.5
Disminución en títulos de inversión en circulación
Pago de dividendos
Efectivo neto utilizado en las actividades de financiación
Disminución neta en efectivo y equivalente de efectivo
Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del semestre
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del semestre
$
31,303.4
(1,503.7)
(50,353.9)
(40,417.0)
(10,574.3)
(38,584.2)
(8,624.8)
(93,225.0)
(51,168.5)
290,266.2
341,434.7
197,041.2
290,266.2
BANCO DAVIVIENDA S.A.
Estados de cambios en el patrimonio de los Accionistas
Semestres que terminaron el 30 de junio de 2004 y 31 de diciembre de 2003
(Expresados en millones de pesos)
Véanse las notas que acompañan a los estados financieros.
Acciones
Comunes
Saldo al 30 de junio de 2003
Distribución de la utilidad neta del semestre que terminó
el 30 de junio de 2003:
Reserva legal
$
Reseva
Legal
30,829.2
305,315.2
Reservas
Ocasionales
51,346.8
Superavit
por
Valorización
110,370.3
Revalorización
del
Patrimonio
0.2
Utilidad
Neta
Total Patrimonio de los
Accionistas
23,861.7
521,723.4
(32.7)
0.0
70
32.7
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
30 de junio de 2004 y 31 de diciembre de 2003
(Expresadas en millones de pesos)
71
(1)
Entidad Reportante
El Banco Davivienda es una entidad privada, que se constituyó mediante Escritura
Pública número 3892 del 16 de octubre de 1972, de la Notaria Catorce, del Círculo de
Bogotá; tiene su domicilio principal en la ciudad de Bogotá D.C., la duración establecida
en los Estatutos es hasta el 3 de octubre de 2022, pero podrá disolverse o prorrogarse
antes de dicho término. El Banco forma parte del Grupo Bolivar y tiene por objeto social
celebrar o ejecutar todas las operaciones y contratos legalmente permitidos a los
establecimientos bancarios de carácter comercial con sujeción a los requisitos y
limitaciones de la Ley colombiana.
Las reformas estatutarias más representativas son:
• Mediante Escritura Pública No. 4541 del 28 de agosto de 2000, de la Notaria
Dieciocho, del Círculo de Bogotá, Davivienda formalizó la adquisición del 100% de
las acciones de Delta Bolívar. En consecuencia Delta Bolívar se disolvió sin liquidarse
y la empresa y patrimonio fueron absorbidos por el Banco el primero de septiembre de
2000, extinguiéndose la personería jurídica de Delta Bolívar, la cual en la actualidad
no goza de representación legal.
• Mediante Resolución 562 del 10 de junio de 1997 la Superintendencia Bancaria
aprobó la conversión de Corporación de Ahorro y Vivienda a Banco Comercial.
Al 30 de junio de 2004, operaba con tres mil novecientos treinta y tres (3.933)
empleados a través de doscientas quince (215) oficinas en el territorio colombiano. Posee
el 60% de las acciones de la Fiduciaria Davivienda S.A. y el 79% de acciones de la
Comisionista de Bolsa Davivalores.
Los estados financieros que se acompañan combinan los activos, pasivos y resultados de
sus oficinas en Colombia, pero no consolidan los estados financieros del Banco con los
de sus subordinadas.
Los estados financieros
consolidados son preparados
independientemente.
(2)
Principales Políticas Contables
(a)
Política de Contabilidad Básica
Las políticas de contabilidad y de preparación de los estados financieros del Banco
están de acuerdo con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en
Colombia para instituciones financieras vigiladas por la Superintendencia Bancaria
72
y, en lo no previsto en ellas, con las normas de contabilidad generalmente aceptadas
en Colombia.
Las normas contables especiales establecidas por la Superintendencia Bancaria de
Colombia presentan algunas diferencias con las normas de contabilidad generalmente
aceptadas en Colombia, como las siguientes:
Propiedades y Equipo
Las normas de contabilidad generalmente aceptadas determinan que al cierre del
período el valor neto de las propiedades, planta y equipo, cuyo valor ajustado supere
los veinte (20) salarios mínimos legales mensuales, se debe ajustar a su valor de
realización o a su valor presente, registrando las valorizaciones y provisiones que
sean necesarias, mientras que las normas especiales no presentan condiciones para
esta clase de activos.
Prima en Colocación de Acciones
La norma especial establece que la prima en colocación de acciones se registra como
reserva legal, la norma generalmente aceptada indica que se contabilice por
separado dentro del patrimonio.
Ajustes por inflación
La norma especial establece que sólo se ajustan por inflación las cuentas
contingentes y de orden cuyo tratamiento de ajuste está dado por las disposiciones
tributarias vigentes. La norma de contabilidad generalmente aceptada establece que
para reconocer el efecto de la inflación se deben ajustar los activos no monetarios y
el patrimonio.
(b)
Equivalentes de Efectivo
El Banco considera por su liquidez, como equivalentes de efectivo, para efectos
del estado de flujos de efectivo, los fondos interbancarios vendidos y pactos de
reventa y la provisión sobre el disponible.
(c)
Fondos Interbancarios Vendidos y Pactos de Reventa
Registra los fondos colocados por el Banco, utilizando los excesos de liquidez, con o
sin garantía de inversiones o cartera de créditos, con plazos inferiores a treinta (30)
73
días comunes. Igualmente registra las transacciones denominadas “over - night”
realizadas con bancos del exterior, utilizando fondos del banco depositados en
entidades financieras del exterior.
Las operaciones que no se cancelen dentro del plazo indicado, se contabilizan en
inversiones o cartera de créditos, según corresponda.
La diferencia entre el valor presente (entrega de efectivo) y el valor futuro (precio de
reventa) constituye un ingreso a título de rendimiento financiero.
(ch) Inversiones
Incluye las inversiones adquiridas por el Banco con la finalidad de mantener una
reserva secundaria de liquidez, de adquirir el control directo o indirecto de cualquier
sociedad del sector financiero o servicios técnicos, de cumplir con disposiciones
legales o reglamentarias, o con el objeto exclusivo de eliminar o reducir
significativamente el riesgo de mercado a que están expuestos los activos, pasivos u
otros elementos de los estados financieros.
1. Clasificación
Las inversiones se clasifican en negociables, para mantener hasta el vencimiento y
disponibles para la venta. A su vez, las inversiones negociables y las disponibles para
la venta se clasifican en valores o títulos de deuda y valores o títulos participativos.
Se entiende como valores o títulos de deuda aquellos que otorgan al titular del
respectivo valor o título, la calidad de acreedor del emisor y como valores o títulos
participativos aquellos que otorgan al titular del respectivo valor o título la calidad de
copropietario del emisor.
Negociables
Son inversiones negociables todo valor o título que ha sido adquirido con el
propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones del precio a corto
plazo.
Para mantener hasta el vencimiento
Son los valores o títulos respecto de los cuales el inversionista tiene el propósito
serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos hasta el
vencimiento de su plazo de maduración o redención.
74
Disponibles para la venta
Incluyen los valores o títulos que no se clasifiquen como inversiones negociables o
como inversiones para mantener hasta el vencimiento, y respecto de los cuales el
inversionista tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y
operativa de mantenerlos cuando menos durante un año contado a partir del primer
día en que fueron clasificados por primera vez, o en que fueron reclasificados, como
inversiones disponibles para la venta. Para efectos de su venta, los títulos
participativos, no requieren de la permanencia de un año.
Forman parte de las inversiones disponibles para la venta los valores o títulos
participativos:
• Con baja o mínima bursatilidad.
• Que no tienen cotización.
• Que mantenga el inversionista cuando éste tiene la calidad de matriz o controlante del
respectivo emisor de estos valores o títulos
2. Valoración
Tiene como objetivo fundamental el cálculo, registro contable y revelación del valor
o precio justo de intercambio, al cual determinado título o valor podría ser negociado
en una fecha determinada, de acuerdo con sus características particulares y dentro de
las condiciones prevalecientes en el mercado en dicha fecha.
La valoración de las inversiones en títulos de deuda se efectúa en forma diaria,
registrando sus resultados con la misma frecuencia, teniendo en cuenta la
clasificación de la inversión.
Las negociables se valoran utilizando los precios, tasas de referencia y márgenes que
calcula y publica diariamente la Bolsa de Valores de Colombia.
Las inversiones en títulos de deuda para mantener hasta el vencimiento y las forzosas
se valoran en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el
momento de la compra.
Las inversiones en títulos participativos se valoran mensualmente y sus resultados se
registran con la misma frecuencia.
Los valores o títulos participativos se valoran de acuerdo con el índice de
bursatilidad que mantengan en la fecha de valoración, así:
− Alta bursatilidad con base en el último precio promedio ponderado diario de
negociación publicado por la bolsa de valores, en las que se negocie.
75
− Media bursatilidad con base en el precio promedio determinado y publicado por la
bolsa de valores, en las que se negocie. Dicho promedio corresponde al precio
promedio ponderado por la cantidad transada en los últimos cinco (5) días en los que
haya habido negociaciones.
− Baja o mínima bursatilidad o sin cotización se aumentan o disminuyen en el
porcentaje de participación que corresponda al inversionista sobre las variaciones
patrimoniales calculadas con base en los últimos estados financieros certificados, los
cuales no pueden ser anteriores a seis (6) meses contados desde la fecha de la
valoración, o los más recientes, cuando sean conocidos y dictaminados.
3. Contabilización
Inversiones Negociables
La diferencia que se presente entre el valor actual de mercado y el inmediatamente
anterior se registra como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida
afecta los resultados del período.
Inversiones para Mantener hasta el Vencimiento
El valor presente se contabiliza como un mayor valor de la inversión y su
contrapartida se registra en los resultados del período.
Inversiones Disponibles para la Venta
Valores o Títulos de Deuda
Los cambios que se presenten en estos valores o títulos se contabilizan de acuerdo
con el siguiente procedimiento:
− La diferencia entre el valor presente del día de la valoración y el inmediatamente
anterior se registra como un mayor valor de la inversión con abono a las cuentas
de resultados. El valor presente corresponde a la valoración en forma exponencial
a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra. El
valor de mercado se determina utilizando los precios, tasas de referencia y
márgenes publicados diariamente por la Bolsa de Valores de Colombia:
Si el valor de mercado es superior al valor presente, la diferencia se registra
como superávit por utilidad acumulada no realizada en valoración en títulos
de deuda.
76
Si el valor de mercado es inferior al valor presente, la diferencia debe afectar
en primera instancia el superávit utilidad acumulada no realizada en
valoración en títulos de deuda de la correspondiente inversión, hasta agotarlo
y el exceso debe ser registrado como superávit por pérdida acumulada no
realizada en valoración en títulos de deuda dentro del patrimonio.
Valores o Títulos Participativos
Los cambios que se presenten en estos valores o títulos se contabilizan así:
− Si el valor de mercado o valor de la inversión actualizado con la participación que le
corresponde al inversionista es superior al valor por el cual se encuentra registrada la
inversión, la diferencia afecta en primera instancia la provisión o desvalorización hasta
agotarla y el exceso se registra como superávit por valorización.
− Si el valor de mercado o valor de la inversión actualizado con la participación que le
corresponde al inversionista es inferior al valor por el cual se encuentra registrada la
inversión, la diferencia afecta en primera instancia el superávit por valorización de la
correspondiente inversión hasta agotarlo y el exceso se registra como una
desvalorización de la respectiva inversión dentro del patrimonio.
− Cuando se presenten dividendos o utilidades en especie, los provenientes de la
capitalización de la cuenta de revalorización del patrimonio, se registran como ingreso
la parte que haya sido contabilizada como superávit por valorización, con cargo a la
inversión y revertir dicho superávit.
− Cuando se trate de dividendos o utilidades en efectivo, se registra como ingreso el
valor contabilizado como superávit por valorización, revertir dicho superávit, y el
monto de los dividendos que exceda el mismo se debe contabilizar como un menor
valor de la inversión.
− La actualización del valor de mercado de los títulos de alta o media bursatilidad, se
contabilizan como una ganancia o pérdida acumulada no realizada en el patrimonio.
Derechos de Recompra de Inversiones
Corresponde a inversiones restringidas que representan la garantía colateral de
compromisos de recompra de inversiones.
Si se trata de inversiones negociables en valores o títulos de deuda, se contabilizan
por el valor de la transferencia en el momento del recaudo de fondos y se actualizan
al valor de mercado; las variaciones que se presenten entre éste y el último valor
contabilizado se registran en las cuentas de resultados a título de utilidad o pérdida
según corresponda.
77
Si se trata de inversiones para mantener hasta el vencimiento, se contabilizan por el
valor de la transferencia en el momento del recaudo de fondos y se actualizan por la
causación de los rendimientos hasta su redención o vencimiento con abono al estado
de resultados.
4. Provisiones o Pérdidas por Calificación de Riesgo Crediticio
Como resultado de la evaluación por riesgo crediticio, las inversiones se clasifican en
las siguientes categorías: “A” Riesgo Normal, “B” Riesgo Aceptable, Riesgo
superior al normal, “C” Riesgo Apreciable, “D” Riesgo Significativo y “E” Inversión
Incobrable.
El precio de los valores o títulos de deuda, así como el de los valores o títulos
participativos con baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización, debe ser
ajustado en cada fecha de valoración con fundamento en la calificación de riesgo
crediticio, así:
− Los valores o títulos de deuda que cuenten con una o varias calificaciones otorgadas
por calificadoras externas reconocidas por la Superintendencia de Valores, o los
valores o títulos de deuda emitidos por entidades que se encuentren calificadas por
éstas, no pueden estar contabilizados por un monto que exceda los siguientes
porcentajes de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha
de valoración:
Calificación Largo Plazo
BB+, BB, BBB+, B, BCCC
DD, EE
Valor máximo %
90%
70%
50%
0%
− Para los valores o títulos de deuda que no cuenten con una calificación externa, para
valores o títulos de deuda emitidos por entidades que no se encuentren calificadas o
para valores o títulos participativos, el monto de las provisiones se debe determinar
con fundamento en la metodología que para el efecto determine la entidad
inversionista. Dicha metodología debe ser aprobada de manera previa por la
superintendencia que ejerza vigilancia sobre la respectiva entidad.
− Las entidades que no cuenten con una metodología interna aprobada para la
determinación de las provisiones, se deben sujetar a lo siguiente:
• Tratándose de valores o títulos de deuda calificados en las categorías “B”, “C”, “D” y
“E” no podrán estar registradas por un valor neto superior al ochenta por ciento (80%),
78
sesenta por ciento (60%), cuarenta por ciento (40%) y cero por ciento (0%),
respectivamente, del valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la
fecha de la valoración.
• En el caso de valores o títulos participativos calificados en las categorías “B”, “C”,
“D” y “E” no podrán estar registradas por un valor neto superior al ochenta por ciento
(80%), sesenta por ciento (60%), cuarenta por ciento (40%) y cero por ciento (0%),
respectivamente, del costo de adquisición.
No están sujetos a este ajuste los valores o títulos de deuda pública interna o externa
emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los
emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras
FOGAFIN.
(d)
Cartera de Créditos y Operaciones de Leasing Financiero
Registra los créditos otorgados por el Banco bajo las distintas modalidades autorizadas.
Los recursos utilizados en el otorgamiento de los créditos provienen de recursos propios,
del público en la modalidad de depósitos y de otras fuentes de financiamiento externas e
internas.
Los préstamos se contabilizan con base en su valor nominal, excepto las compras de
cartera las cuales se registran al costo; la tasa de interés pactada no afecta el valor por el
cual son registrados los préstamos.
La estructura de la cartera de créditos contempla cuatro (4) clases de créditos:
Vivienda
Se entiende como créditos de vivienda aquellos otorgados a personas naturales,
destinados a la adquisición de vivienda nueva o usada, deben contar con garantía
hipotecaria en primer grado, constituida sobre la vivienda financiada. El plazo de
amortización debe estar comprendido entre cinco (5) años como mínimo y treinta (30)
como máximo. Los créditos podrán prepagarse total o parcialmente en cualquier
momento sin penalidad alguna.
Consumo
Se entiende como créditos de consumo los créditos otorgados a personas naturales cuyo
objeto sea financiar la adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios para fines
no comerciales independientemente de su monto.
79
Microcrédito
Se define como el conjunto de operaciones activas de crédito otorgadas a microempresas,
cuyo saldo de endeudamiento con la respectiva entidad no supere veinticinco (25)
salarios mínimos legales mensuales.
Por microempresa se entiende la unidad de explotación económica, realizada por persona
natural o jurídica en actividades empresariales, agropecuarias, industriales, comerciales o
de servicios, rural o urbana, cuya planta de personal no supere diez (10) trabajadores y
sus activos totales sean inferiores a quinientos un (501) salarios mínimos legales
mensuales.
Comerciales
Son todos los créditos distintos a los de vivienda, consumo y microcrédito.
Leasing Habitacional
La Superintendencia Bancaria estableció que para efectos de clasificación de
Leasing Habitacional se deben clasificar como créditos comerciales.
De acuerdo a lo establecido por el artículo 1° de la Ley 795 de 2003, se autorizó a
los establecimientos bancarios y a las compañías de financiamiento comercial
realizar operaciones de leasing habitacional.
Los inmuebles materia de este tipo de operaciones son de propiedad del Banco.
Registra el valor financiado de los bienes inmuebles de vivienda entregados en
arrendamiento al usuario para su uso y goce, a cambio del pago de un canon
periódico, durante el plazo convenido, a cuyo vencimiento el bien se restituye a su
propietario o se transfiere al locatario, si éste decide ejercer la opción de
readquisición pactada a su favor y paga su valor.
El valor a financiar de las operaciones de leasing financiero se amortiza con el
pago de los cánones de arrendamiento financiero en la parte correspondiente al
abono a capital.
Régimen de Transición:
A partir del 1° de enero de 2004, de acuerdo con lo establecido por la Circular
Externa 040 de 2003, emitida por la Superintendencia Bancaria, este tipo de
contratos se registran en las cuentas de cartera de créditos y Operaciones de
Leasing Financiero, cuenta PUC (14).
80
Hasta el 31 de diciembre de 2003, los bienes inmuebles dados en leasing
habitacional se registraron en las cuentas de Bienes dados en Leasing Operativo.
Las provisiones de operaciones de Leasing Financiero se realizan cumpliendo las
políticas de cartera de crédito de vivienda.
Periodicidad de Evaluación
El Banco evalúa la totalidad de la cartera a cargo de clientes cuyo endeudamiento con el
Banco sea superior a trescientos (300) salarios mínimos legales mensuales, independiente
de la clase de cartera; semestralmente en los meses de mayo y noviembre, el resultado de
esta evaluación se registra al cierre del mes siguiente. Mensualmente se actualiza el
comportamiento de la cartera a cargo de clientes cuyo endeudamiento consolidado con el
banco supere trescientos (300) salarios mínimos legales vigentes.
Criterios para la Evaluación del Riesgo Crediticio
El Banco evalúa la cartera comercial con base en los siguientes criterios: la capacidad de
pago del deudor y sus codeudores, así como el flujo de caja del proyecto, de conformidad
con información financiera actualizada y documentada; servicio de la deuda y
cumplimiento de los términos pactados; información proveniente de centrales de riesgo,
consolidadas con el sistema y de las demás fuentes de información comercial de las
cuales dispone la institución, también se considera la información relacionada con el
conglomerado económico.
Calificación por riesgo crediticio
El Banco califica las operaciones de crédito con base en los criterios mencionados
anteriormente y se clasifican en una de las siguientes categorías de riesgo crediticio:
81
Categoría
Comercial
Consumo
Vivienda
"A" Riesgo
Normal
Créditos vigentes y hasta
1 mes de vencidos
Créditos vigentes y hasta
1 mes de vencidos
Con instalamentos al día o
vencidos hasta 2 meses
"B" Riesgo
Aceptable
Créditos con más de 1
mes y hasta 3 meses
de vencidos
Créditos con vencimientos
superiores a 1 mes y
hasta 2 meses
Créditos con vencimientos
superiores a 2 meses y
hasta 5 meses
"C" Riesgo
Apreciable
Créditos con más de 3
meses y hasta 6 meses
de vencidos
Créditos con vencimientos
superiores a 2 meses y
hasta 3 meses
Créditos con vencimientos
superiores a 5 meses y
hasta 12 meses
"D" Riesgo
Significativo
Créditos con más de 6
meses y hasta 12 meses
de vencidos
Créditos con vencimientos
superiores a 3 meses y
hasta 6 meses
Créditos con vencimientos
superiores a 12 meses y
hasta 18 meses
"E" Riesgo
Incobrabilidad
Créditos con más de 12
meses vencidos
Créditos con vencimientos
superiores a 6 meses
Créditos con vencimientos
superiores a 18 meses
Calificación de Créditos con Entidades Territoriales
Respecto a la calificación de los créditos otorgados a entidades territoriales el Banco
revisa y verifica el cumplimiento de las diferentes condiciones establecidas en la Ley 358
de 1997 y observa los siguientes aspectos:
• Se califican en categoría “D” los créditos en los cuales la entidad territorial pignore
rentas como garantía, cuando no existan mecanismos adecuados para verificar
razonablemente que las mismas no han sido previamente pignoradas como garantía de
otra obligación, los créditos garantizados con pignoración de rentas que resulten
insuficientes para cubrir el monto de la obligación.
• Se califican en categoría “E” los créditos garantizados con pignoración de rentas que
previamente han sido comprometidas como garantía de otra obligación; los créditos
que requiriendo autorización de endeudamiento del Ministerio de Hacienda y Crédito
Público o del respectivo departamento, no cuenten con la misma y los créditos
otorgados a entidades territoriales que habiendo adoptado planes de desempeño,
conforme lo dispone la Ley 358 de 1997, no hayan obtenido la manifestación de
conformidad. En estos casos se debe constituir provisiones por el cien por ciento
(100%) de la obligación sin tener en cuenta la garantía.
Reglas para la Recalificación de Créditos Reestructurados
Por reestructuración de un crédito se entiende cualquier mecanismo instrumentado
mediante la celebración de un negocio jurídico, que tenga por objeto modificar las
condiciones originalmente pactadas, con el fin de permitirle al deudor la atención
adecuada de su obligación. Se consideran reestructuraciones las novaciones. Antes de
82
reestructurar un crédito debe establecerse razonablemente que el mismo será recuperado
bajo las nuevas condiciones.
Los créditos pueden mejorar la calificación después de haber sido reestructurados solo
cuando el deudor demuestre un comportamiento de pago regular y efectivo.
Reglas para contabilización de intereses créditos reestructurados
En aquellos casos en que como producto de acuerdos de reestructuración o cualquier otra
modalidad de acuerdo se contemple la capitalización de intereses que se encuentren
registrados en cuentas de orden o de los saldos de cartera castigada incluidos capital,
intereses y otros conceptos, se contabilizarán como abono diferido en el código 272035 y
su amortización a capital se hará en forma proporcional a los valores efectivamente
recaudados.
Reestructuraciones Extraordinarias
Los créditos con reestructuración extraordinaria están enmarcados, entre otros, dentro de
los siguientes parámetros: los plazos de las reestructuraciones no exceden de siete (7)
años para su total amortización, tratándose de entidades territoriales el plazo es hasta de
diez (10) años; los acuerdos están acompañados de un Convenio de Gestión para
garantizar el cumplimiento del acuerdo de reestructuración y la viabilidad de la empresa;
se considera práctica insegura reversar provisiones o mejorar la calificación de los
deudores reestructurados, cuando la viabilidad o el cumplimiento de los términos del
acuerdo de reestructuración no esté debidamente demostrado; cuando un acuerdo de
reestructuración se incumpla deberá calificarse de inmediato al deudor en la categoría que
tenía antes de la reestructuración o en una de mayor riesgo.
Reestructuraciones Ley 550 de 1999
La Ley 550 de 1999 promueve y facilita la reactivación empresarial y reestructuración de
los entes territoriales. A partir de la fecha en que inicia la negociación de
reestructuración, el Banco suspende la causación de intereses sobre los créditos vigentes
y mantiene la calificación que tenían a la fecha de iniciación de la negociación.
No obstante, si el cliente se encuentra calificado en categoría de riesgo “A”, es
reclasificado al menos a categoría “B” y se constituye el cien por ciento ( 100% ) de la
provisión de cuentas por cobrar.
(e)
Castigos de Cartera
Es susceptible de castigo la cartera de créditos que a juicio de la Administración se
considere irrecuperable o de remota o incierta recuperación, luego de haber agotado las
83
acciones de cobro correspondientes, de conformidad con los conceptos emitidos por los
abogados y firmas de cobranza, previamente aprobados por la Junta Directiva.
(f)
Provisión para Cartera de Créditos
El Banco constituye provisiones con cargo al estado de resultados, así:
Provisión general
Corresponde a una provisión del uno por ciento (1%) sobre el total de la cartera bruta.
Provisión Individual
Sin perjuicio de la provisión general, se constituyen provisiones individuales para la
protección de los créditos calificados en categorías de riesgo (“A”, “B”, “C”, “D” y “E”)
que no son reestructurados ni en concordato en los siguientes porcentajes:
30 de junio
Comerciales
Consumo
Intereses y
Capital
Capital
Vivienda
Intereses y
Otros conceptos
Capital
Intereses y
Otros conceptos
Otros conceptos
A - Normal
4
9
0
1
4
68
B - Aceptable
7
17
1
5
9
65
C - Deficiente
25
100
21
100
31
100
D - Difícil Cobro
72
100
49
100
40
100
E - Incobrable
99
100
100
100
51
100
31 de diciembre
Comerciales
Capital
Consumo
Intereses y
Capital
Vivienda
Intereses y
Otros conceptos
Capital
Intereses y
Otros conceptos
Otros conceptos
A - Normal
2
3
0
0
5
71
B - Aceptable
9
7
1
6
11
56
C - Deficiente
29
100
27
100
34
100
D - Difícil Cobro
73
100
57
100
45
100
E - Incobrable
88
100
100
100
51
100
Los anteriores porcentajes de provisión, corresponden al cubrimiento total de cartera, los cuales
son superiores a los mínimos requeridos por las normas de la Superintendencia Bancaria.
Tratándose de créditos de vivienda debe mantenerse una provisión sobre la parte garantizada, en
el porcentaje que corresponda de acuerdo con la calificación. Sobre la parte no
garantizada la provisión debe ser el cien por ciento (100%) a partir de una calificación
del crédito en “B” (aceptable).
84
Si durante dos (2) años consecutivos el crédito ha permanecido en categoría “E”, el
porcentaje de provisión sobre la parte garantizada, se elevará al sesenta por ciento (60%).
Si transcurre un (1) año adicional en estas condiciones, el porcentaje de provisión sobre
la parte garantizada se elevará al cien por ciento (100%).
Reglas de Alineamiento
Cuando el Banco califica en “B”, “C”, “D” o “E” cualquiera de los créditos de un deudor
lleva a la categoría de mayor riesgo los demás créditos o contratos de la misma clase
otorgados a dicho deudor, salvo que demuestre a la Superintendencia Bancaria la
existencia de razones valederas para su calificación en una categoría de menor riesgo.
Cuando la Superintendencia Bancaria califique en “B”, “C”, “D” o “E” cualquiera de los
créditos de un deudor, sus otros créditos de la misma clase son llevados a la misma
calificación.
Efecto de las Garantías Idóneas sobre la Constitución de Provisiones Individuales
Las garantías para los créditos comercial, consumo y microcrédito sólo respaldan el
capital de los créditos, en consecuencia, los saldos por amortizar de los créditos
amparados con seguridades que tengan el carácter de garantías idóneas, se provisionan en
el porcentaje que corresponda según la calificación del crédito, aplicando dicho
porcentaje a la diferencia entre el valor del saldo insoluto y el setenta por ciento (70%)
del valor de la garantía.
No obstante, dependiendo de que la garantía sea o no hipotecaria y del tiempo de mora
del respectivo crédito los porcentajes del valor total de la garantía para la constitución de
provisiones sólo se considerarán para garantías no hipotecarias entre cero (0) y doce (12)
meses el setenta por ciento (70%), más de doce (12) a veinticuatro (24) meses el
cincuenta por ciento (50%) y más de veinticuatro (24) meses el cero por ciento (0%).
Para garantías hipotecarias idóneas de cero (0) a dieciocho (18) meses el setenta por
ciento (70%), más de dieciocho (18) a veinticuatro (24) meses el cincuenta por ciento
(50%), más de veinticuatro (24) a treinta (30) meses el treinta por ciento (30%), más de
treinta (30) a treinta y seis (36) meses el quince por ciento (15%) y más de treinta y seis
(36) meses el cero por ciento (0%).
Garantías prendarias que versen sobre establecimientos de comercio o industriales del
deudor, hipotecarias sobre inmuebles en donde opere o funcione el correspondiente
establecimiento y garantías sobre inmuebles por destinación que formen parte del
respectivo establecimiento son tomadas al cero por ciento (0%).
85
Provisiones Respecto de Procesos de Concurso Universal de Acreedores
En lo relativo a los créditos a cargo de personas que sean admitidas en procesos de
concurso universal de acreedores, se califican inmediatamente en la categoría “E”
sujetándose a la constitución de provisiones, suspensión de causación de rendimientos y
otros conceptos previstos para esta categoría.
Si el acuerdo para recuperar la empresa se aprueba antes del año siguiente a la admisión
al concordato, se pueden reclasificar los créditos a categoría “D” y las provisiones se
ajustan de inmediato al cincuenta por ciento (50%) del valor del crédito si son inferiores a
dicho valor; en caso contrario, se reversarán dentro del año siguiente.
(g)
Cuentas por Cobrar
Registra los importes pendientes de cobro tales como los rendimientos derivados de la
intermediación financiera, las comisiones por servicios prestados y pagos por cuenta de
clientes, así como las sumas resultantes originadas en venta de bienes y servicios,
arrendamientos, promesas de compra-venta, dividendos y participaciones, anticipos de
contratos y proveedores, honorarios y adelantos a los empleados.
El Banco constituye provisiones para la protección de sus cuentas por cobrar calificadas,
con cargo al estado de resultados, cuando quiera que se establezca la existencia de
contingencias de pérdida probable y razonablemente cuantificadas.
El Banco provisiona la totalidad de los intereses, corrección monetaria y demás
conceptos causados y no pagados de los créditos, en la misma oportunidad en que se
suspende la causación de los rendimientos financieros de éstos. Las costas de juicio en
créditos hipotecarios se provisionan al 100%.
(h)
Aceptaciones y Derivativos
Registra el valor de las aceptaciones bancarias creadas por el Banco por cuenta de sus
clientes y las creadas por cuenta de éste por sus corresponsales. Igualmente, registra los
contratos celebrados por el Banco, de operaciones con derivados, tales como forward,
carrusel, futuros, swaps y opciones.
86
Las aceptaciones tienen un plazo de vencimiento hasta de un (1) año y sólo podrán
originarse en transacciones de importación y exportación de bienes o compraventa de
bienes en el interior.
En el momento de aceptación de las letras, su valor es contabilizado simultáneamente en
el activo y en el pasivo, como “ aceptaciones bancarias en plazo “ y si al vencimiento no
son presentadas para su cobro se clasifican bajo el título “ aceptaciones bancarias
después del plazo “. Si al realizarse el pago no han sido cubiertas por el adquiriente de
las mercaderías, se reclasifican a la cuenta de préstamos, “ aceptaciones bancarias
cubiertas “.
Después del vencimiento las aceptaciones bancarias están sujetas al encaje fijado para
exigibilidades a la vista y antes de treinta (30) días.
El Banco registra el valor de los acuerdos celebrados entre dos (2) o más partes para
comprar o vender activos en un futuro, como divisas o títulos valores, o futuros
financieros sobre tasas de cambio, tasas de interés o índices bursátiles, definiendo de
antemano la cantidad, el precio y la fecha de ejecución de la operación, con el fin de
proveer y obtener cobertura, en los términos definidos por las autoridades competentes.
En tal virtud surgen derechos y obligaciones recíprocas e incondicionales.
En los forward de compra sobre títulos, el derecho se calcula valorando el título a precios
de mercado y la obligación, obteniendo el valor presente del monto pactado de compra.
En el caso de los forward de venta sobre títulos, el derecho se calcula obteniendo el valor
presente del monto pactado de venta y la obligación, valorando el título a precios de
mercado.
La valoración para las operaciones Forward sobre divisas que utiliza el Banco se basa en
traer a valor presente los flujos (obligaciones y derechos) futuros involucrados en la
operación; lo más usual es que uno de esos dos flujos esté nominado en dólares
americanos y el otro en pesos colombianos. Cada flujo se trae a valor presente usando las
tasas de descuento de mercado en dólares y pesos colombianos para el plazo remanente
en cada operación. Estos valores presentes se calculan usando tasas compuestas
continuas. Una vez se obtienen los valores presentes de los flujos, se reexpresan en pesos
colombianos usando como tasa de cambio la tasa de balance que la Superintendencia
Bancaria exige, hoy en día es la TRM o su promedio mensual. Las tasas de interés que se
utilizan son de mercado, basadas en las devaluaciones promedio del mercado
colombiano. En la actualidad el proveedor de esta información es Bloomberg.
(i)
Bienes Realizables, Recibidos en Dación en Pago y Bienes Restituídos
Bienes Realizables y Recibidos en Dación en Pago
87
Registra en este rubro el valor de los bienes recibidos en dación en pago de los saldos no
cancelados provenientes de obligaciones a favor del Banco.
Los bienes recibidos en pago representados en inmuebles se reciben con base en un
avalúo comercial determinado técnicamente y los bienes muebles, acciones y
participaciones con base en el valor de mercado.
El Banco registra estos bienes a partir del 1° de octubre de 2003, teniendo en cuenta las
siguientes condiciones:
• El registro inicial se realiza por el costo de adquisición, es decir el valor por el cual el
Banco ha negociado recibir el bien en cancelación de obligaciones a su favor.
• Si en esta negociación resulta un saldo a favor del deudor se contabiliza una cuenta
por pagar a favor del mismo.
• Las erogaciones que efectúa el Banco para poner el bien en condiciones de venta se
registra como un mayor valor del bien recibido en pago; no se incluyen los gastos de
mantenimiento ni de conservación del bien caso en el cual se registran en las
respectivas cuentas de resultados.
• Las valorizaciones asociadas a estos bienes se revelan en cuentas de orden.
• Las utilidades que se generen como consecuencia de la enajenación de estos bienes a
través de la celebración de operaciones de mutuo y venta a plazo se difieren en el
plazo en el que la operación haya sido pactada; su amortización se realiza contra el
estado de resultados en la medida en que sea efectivo su recaudo.
• Cuando la venta haya sido de contado se registra la utilidad derivada de la operación
como un ingreso al estado de resultados.
• En todo caso, las provisiones constituidas sobre estos bienes recibidos en pago se
reversan al momento de la colocación en la operación de mutuo, venta a plazo o venta
de contado.
Los bienes muebles recibidos en pago, que correspondieran a títulos de inversión, se
valoran aplicando los criterios indicados en la nota 2 (ch).
Si entre el valor por el cual se recibe el bien y el valor de la obligación a cancelar resulta
un saldo a favor del deudor, esta diferencia se contabiliza como una cuenta por pagar; en
caso que el valor del bien no alcance a cubrir la totalidad de la obligación, se constituye
una provisión equivalente al desfase.
Estos bienes se reciben con carácter temporal y el Banco debe efectuar la venta dentro de
los dos (2) años siguientes a la fecha de su recibo. Sin embargo, el Banco podrá solicitar
88
prórroga para la enajenación de los bienes recibidos en dación en pago, la cual no podrá
ser superior en ningún caso de dos (2) años, contados a partir del vencimiento del término
inicial.
En los procesos de universalidad, el Banco compra a la universalidad CCV1 los bienes
recibidos en dación en pago que se colocarán como cartera leasing del Banco.
Para la universalidad CCV2, estos bienes se colocan en la modalidad de leasing y forman
parte de la cartera de esa universalidad.
Bienes Restituídos
De acuerdo con lo establecido por la Circular Externa 022 de 2003, dentro de este rubro
se registra el valor de los bienes que son restituídos al Banco de operaciones de leasing
financiero por incumplimientos al mencionado contrato por parte de los arrendatarios o
locatarios o por no ejercicio de la opción de compra, los cuales no estarán sujetos a
depreciación.
Para la permanencia de los bienes restituídos, aplicarán los mismos plazos de los bienes
recibidos en dación en pago.
Bienes no utilizados en el objeto social
De acuerdo con lo establecido por la Circular 034 de 2003, a partir del 1° de Enero de
2004 se registra en este rubro el valor de los bienes de uso propio que el Banco ha dejado
de utilizar para el desarrollo de su objeto social.
Estos bienes se continuarán depreciando hasta el momento de su realización y
computarán junto con los activos fijos del Banco para efectos de los límites establecidos
por el numeral 1.2 del Capítulo VII del título primero de la Circular Básica Jurídica.
Para la permanencia de estos bienes, aplicarán los mismos plazos de los bienes recibidos
en dación en pago.
(j)
Provisión Bienes Realizables y Recibidos en Dación en Pago
Para la constitución de provisiones de los bienes inmuebles recibidos en dación en pago,
el Banco aplica los siguientes criterios:
89
• Dentro del año siguiente a la recepción del bien, una provisión en alícuotas mensuales
equivalentes al 30% del costo de adquisición del bien (valor de recepción), la cual
debe incrementarse dentro del segundo año en un 30% adicional hasta alcanzar el 60%
del costo de adquisición del mismo.
• Una vez vencido el término legal para la venta (de dos a cuatro años) sin que se haya
autorizado prórroga, la provisión debe ser del 80% del costo de adquisición.
• En caso de concederse prórroga el 20% restante de la provisión podrá constituirse
dentro del término de la misma.
• Cuando el costo de adquisición es inferior al valor de la deuda registrada en el
balance, la diferencia se reconoce de manera inmediata en el estado de resultados en la
cuenta de provisiones de cartera.
• Cuando el valor comercial del inmueble es inferior al valor en libros de los bienes
recibidos en pago se contabiliza una provisión por la diferencia.
Para los bienes muebles recibidos en dación de pago se debe constituir una provisión
equivalente al 35% del costo de adquisición del bien, la cual se incrementó en el segundo
año en un 35%, adicional hasta alcanzar el 70% del valor de libros antes de provisiones.
Una vez vencido el término legal para la venta sin que se haya autorizado prórroga, la
provisión debe ser el 100% del valor en libros. En caso de obtener prórroga, el 30%
restante de la provisión podrá constituirse dentro del término de la misma.
(k)
Propiedades y Equipo
Registra los activos tangibles adquiridos, construidos o en proceso de importación,
construcción o montaje que se utilizan en forma permanente en el desarrollo del
giro del negocio y cuya vida útil excede de un (1) año. Incluye los costos y gastos
directos e indirectos causados hasta el momento en que el activo se encuentra en
condiciones de utilización.
Las adiciones, mejoras y reparaciones extraordinarias que aumenten significativamente la
vida útil de los activos, se registran como mayor valor y los desembolsos por
mantenimiento y reparaciones que se realicen para la conservación de estos activos, se
cargan a gastos a medida que se causan.
La depreciación se registra utilizando el método de línea recta y de acuerdo con el
número de años de vida útil estimado de los activos. Las tasas anuales de depreciación
para cada rubro de activos son:
Edificios
Equipo, muebles y enseres de oficina
Equipo de computación
90
5%
10%
20%
Vehículos
(l)
20%
Sucursales y Agencias
Registra el movimiento de las operaciones que se realizan entre la Dirección General, la
Sucursal y las Agencias.
Los saldos se concilian mensualmente y las partidas que resultan pendientes se
regularizan en un plazo no mayor de treinta (30) días calendario.
Al cierre contable se reclasifican los saldos netos, que reflejan las subcuentas de
sucursales y agencias, a las cuentas activas o pasivas y se reconocen los ingresos y gastos
respectivos.
(m)
Gastos Anticipados y Cargos Diferidos
Los gastos anticipados corresponden a erogaciones en que incurre el Banco en el
desarrollo de su actividad, cuyo beneficio se recibe en varios períodos, pueden
ser recuperables y suponen la ejecución sucesiva de los servicios a recibir.
Los cargos diferidos corresponden a costos y gastos, que benefician períodos futuros y
no son susceptibles de recuperación.
La amortización se reconoce a partir de la fecha en que contribuyen a la generación de
ingresos teniendo en cuenta lo siguiente:
Gastos anticipados
− Los intereses durante el período prepagado.
− Los seguros durante la vigencia de la póliza.
Cargos Diferidos
− Las remodelaciones en un período no mayor a dos (2) años.
− El impuesto de renta diferido “ débito “ por diferencias temporales, en el momento en
que se cumplan los requisitos de ley y reglamentarios de que tratan las disposiciones
fiscales.
− Las oficinas arrendadas en un periodo de doce (12) meses.
− Los otros conceptos se amortizan durante el período estimado de recuperación de la
erogación o de obtención de los beneficios esperados.
(n)
Valorizaciones
91
Activos objeto de valorización:
− Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos.
− Propiedades y equipo, específicamente inmuebles y
− Bienes de arte y cultura.
Contabilización
Las valorizaciones de las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos se
contabilizan con base en las variaciones patrimoniales del emisor.
Las valorizaciones de bienes raíces se determinan al enfrentar el costo neto de los
inmuebles con el valor de los avalúos comerciales efectuados por personas o firmas de
reconocida especialidad e independencia.
En el evento de presentarse desvalorización, atendiendo la norma de la prudencia, para
cada inmueble individualmente considerado, se constituye provisión.
La valorización de bienes de arte y cultura se registra teniendo en cuenta el estado de
conservación de las obras, su originalidad, el tamaño, la técnica y la cotización de obras
similares.
Las valorizaciones de los bienes recibidos en dación en pago se registran en cuentas de
orden y en todos los casos los avalúos que se utilizan no tienen una antigüedad (fecha de
elaboración) superior a tres (3) años a partir del cierre contable en el cual se pretenda
utilizar.
(ñ)
Fondos Interbancarios Comprados y Pactos de Recompra
Registra los fondos obtenidos por el Banco de otras entidades financieras en forma
directa, garantizada con su cartera de inversiones o cartera de créditos, con la finalidad de
atender necesidades transitorias de liquidez. El plazo máximo para cancelar estas
operaciones es de treinta (30) días calendario, las operaciones que no se hayan cancelado
dentro del plazo indicado, deben contabilizarse en créditos de bancos y otras obligaciones
financieras, con excepción de aquellas celebradas por el Banco de la República para
regular la liquidez de la economía por medio de operaciones de contracción monetaria y
las realizadas por Fogarín en desarrollo de operaciones de apoyo a las entidades inscritas.
La diferencia entre el valor presente (recibo de efectivo) y el valor futuro (precio de
recompra) constituye un gasto financiero.
92
(o)
Impuesto Diferido
El Banco reconoce el efecto del impuesto causado por las diferencias temporales de
ingresos por valorizaciones de inversiones renta fija, que se registran contablemente en
un período diferente al cual se realizan como ingresos para efectos fiscales.
(p)
Ingresos Anticipados
Los intereses recibidos por anticipado corresponden a intereses trimestrales pagados por
los constructores, se amortizan de acuerdo al período que cubre el pago.
Otros ingresos recibidos por anticipado están conformados por los cobros efectuados por
el servicio de tarjeta de cajeros automáticos y tarjetas de crédito; su amortización se lleva
a cabo de acuerdo con el período cancelado. El cobro se hace mes anticipado el último
día del mes. Adicionalmente el ingreso diferido por la reexpresión en pesos de los
activos denominados en U.V.R. (Unidad de Valor Real) y los intereses capitalizados de
los créditos reestructurados que se amortizan en forma proporcional de acuerdo a los
valores recaudados.
(q)
Reconocimiento de Ingresos por Rendimientos Financieros
Los ingresos por rendimientos financieros y otros conceptos se reconocen en el momento
en que se causan, excepto los originados en:
• Créditos comerciales, de consumo y microcrédito cuando cumplan noventa y un (91)
para comercial y sesenta y un (61) días, para consumo y microcrédito.
• Créditos hipotecarios para vivienda cuando cumplan ciento veintiún (121) días de
vencidos.
Estos rendimientos financieros se controlan en cuentas contingentes deudoras y se
registran como ingreso, cuando son efectivamente recaudados.
Aquellos créditos que por lo menos alguna vez, hayan dejado de causar intereses,
corrección monetaria, ajustes en cambio e ingresos por otros conceptos y que entren en
mora, dejarán de causar dichos ingresos desde el primer día de mora. Una vez el cliente
se ponga al día, se podrá volver a causar. Mientras se produce su recaudo, el registro de
llevará en cuentas de orden.
93
Tratándose de capitalización de intereses su registro se hace en la cuenta de abono
diferido y los ingresos se reconocen en la medida en que se recauden efectivamente.
(r)
Pasivos Estimados y Provisiones
El Banco registra provisiones para cubrir pasivos estimados, teniendo en cuenta que:
a.
b.
c.
d.
(s)
Exista un derecho adquirido y en consecuencia, una obligación contraída,
El pago sea exigible o probable y
La provisión sea justificable, cuantificable y verificable.
Igualmente, registra los valores estimados por los conceptos de impuestos,
contribuciones y afiliaciones.
Conversión de Transacciones en Moneda Extranjera
Como intermediario del mercado cambiario, el Banco puede efectuar directamente
compras y ventas de divisas derivadas del mercado cambiario.
Las operaciones en moneda extranjera diferentes al dólar, son convertidas a dólares
americanos, para luego reexpresarlas a pesos colombianos, al tipo de cambio que resulte
de calcular el promedio aritmético del valor de la tasa representativa del mercado de
todos los días hábiles del mes correspondiente al cierre del respectivo periodo mensual,
trimestral, semestral, según el caso. Al 30 de junio de 2004 y al 31 de diciembre de
2003, las tasas fueron de $2.694.09 (en pesos) y $2.807.20 (en pesos), respectivamente.
Se define como “ posición propia “ en moneda extranjera de los intermediarios del
mercado cambiario la diferencia entre todos los activos y derechos menos los pasivos y
obligaciones denominados en moneda extranjera registrados dentro y fuera del balance,
realizados o contingentes, incluyendo aquellos que sean liquidables en moneda legal
colombiana. Y como “ posición propia de contado “ la diferencia entre todos los activos
y pasivos denominados y contabilizados en moneda extranjera, de acuerdo con el PUC,
excluidas las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos, operaciones
carrusel, contratos forward, contratos de futuros, swaps y utilidad o pérdida en valoración
de operaciones y activos y pasivos en moneda legal indexados en moneda extranjera.
El monto máximo de la posición propia y posición de contado no podrá exceder el veinte
por ciento (20%) y cincuenta por ciento (50%) del patrimonio técnico, respectivamente.
El monto mínimo de posición propia podrá ser negativo, sin que exceda el equivalente en
moneda extranjera al cinco por ciento (5%) de su patrimonio técnico.
94
Al 30 de junio de 2004 y al 31 de diciembre de 2003, los activos en moneda extranjera
eran de US$14.900.505.43 y US $10.792.198.17 y los pasivos US $1.615.134.46 y US
$1.220.367.57, respectivamente.
Así mismo, con corte al 30 de junio de 2004 y al 31 de diciembre de 2003, las
operaciones contingentes en moneda extranjera ascendieron a la suma de US $775.393.60
y US $30.628.90, respectivamente.
(t)
Cuentas Contingentes
En estas cuentas se registran las operaciones mediante las cuales el Banco adquiere un
derecho o asume una obligación cuyo surgimiento está condicionado a que un hecho se
produzca o no, dependiendo de factores futuros, eventuales o remotos. Dentro de las
contingencias deudores se registra los rendimientos financieros a partir del momento en
que se suspenda la causación en las cuentas de cartera de créditos y cartas de crédito.
(u)
Cuentas de Orden
En estas cuentas se registran las operaciones realizadas con terceros que por su
naturaleza no afectan la situación financiera del Banco. Así mismo, se incluyen las
cuentas de orden fiscales, donde se registran las cifras para la elaboración de las
declaraciones tributarias; igualmente incluye aquellas cuentas de registro utilizadas para
efectos fiscales de control interno o información gerencial.
(v)
Utilidad por Acción
Para determinar la utilidad por acción, el Banco utilizó las acciones suscritas y pagadas
durante los semestres terminados el 30 de junio de 2004 y 31 de diciembre de 2003, las
cuales ascendieron a 30.829.141 acciones.
(x)
Prima en colocación de acciones
El Banco registra el valor de la prima en colocación de acciones representada por el
mayor valor del importe pagado por el accionista sobre el valor nominal de la acción.
La prima en colocación de acciones podrá reducirse mediante su distribución en acciones
o cuando tenga por objeto absorber pérdidas de ejercicios anteriores.
95
(y)
Ajuste Unidad de Valor Real - U.V.R.
La Ley 546 de 1999, en su artículo 3º, creo la unidad de valor real UVR, como una
unidad de cuenta que refleja el poder adquisitivo de la moneda con base exclusivamente
en la variación del índice de precios al consumidor certificada por el DANE, cuyo valor
se calcula de conformidad con la metodología adoptada por el Gobierno Nacional.
Esta metodología significa que durante los meses en los cuales estacionalmente es alta la
inflación la UVR tendrá un reajuste mayor al que se presenta en meses de baja inflación.
Por esta razón, anualizar la inflación de un mes determinado, presupone que esa va a ser
la inflación total del año, con lo cual se distorsiona la realidad de lo que puede resultar
para dicho período.
Con el propósito de eliminar la distorsión generada por la estacionalidad de la inflación
en las operaciones pactadas en dicha unidad, el ingreso por estos conceptos debe
amortizarse en el período de un año.
(3)
Disponible
El detalle del disponible en moneda legal y extranjera, reducida a moneda legal, es el
siguiente:
30 de junio
Caja
Banco de la República
Bancos y otras entidades financieras
Moneda Legal
Moneda Extranjera
$
Canje
Provisiones sobre el disponible
$
96
31 de diciembre
155,526.4
22,456.6
2,916.0
48.7
2,867.3
219,690.1
14,955.6
1,962.3
148.7
1,813.6
2,804.7
1,443.0
183,703.7
238,051.0
(0.0)
183,703.7
(248.8)
237,802.2
La caja y los depósitos en el Banco de la República en moneda legal, incluyen
$177.983.0 y $234,645.7 al 30 de junio de 2004 y al 31 de diciembre de 2003,
respectivamente, valores que computan para efectos del encaje requerido que el Banco
debe mantener sobre los depósitos recibidos de clientes, de acuerdo con las disposiciones
legales.
Al 30 de junio de 2004, algunas conciliaciones bancarias presentan partidas pendientes
de regularizar superiores a 30 días, que no tienen efecto importante en el estado de
resultados, los valores por regularizar mayores a 30 días se encuentran provisionados en
su totalidad.
El siguiente es el detalle de las partidas pendientes por regularizar al 30 de junio de 2004
y al 31 de diciembre de 2003:
30 de junio
Concepto
Cargos errados del Banco
No. de
partidas
Valor
11
31 de diciembre
Provisión
$ 0.6
0.0
No. de
partidas
Valor
0
Provisión
$ 0.0
0.0
Sobregiros
1
3.8
0.0
0
0.0
0.0
Notas débito no contabilizadas
1
0.2
0.0
7
1.4
0.0
Notas crédito no contabilizados
9
8.4
0.0
8
2.1
0.0
Consignaciones no contabilizadas
0
0.0
0.0
3
0.6
0.0
Cargos errados en libros
1
0.2
0.0
3
0.1
0.0
Abonos errados en libros
3
0.7
0.0
0
0.0
0.0
Otras
0
0.0
0.0
0
0.0
248.8
26
$ 13.9
0.0
21
4.2
248.8
No existen otras restricciones sobre el disponible.
(4)
Fondos Interbancarios Vendidos y Pactos de Reventa
El siguiente es el detalle de los fondos interbancarios con corte al 31 de diciembre y 30
de junio de 2003:
97
30 de junio
Interbancarios
Entidad
Tasa
Fecha de
Iniciación Cancelación
Valor
Nominal
CF Corfinsura
6.60%
Jun.30.04
Jul.01.04
$ 11,000.0
Over Nigth Bancos Exterior
Banco Boston
Banco Wachovia
0.75%
0.88%
Jun.30.04
Jun.30.04
Jul.01.04
Jul.01.04
236.1
2,101.4
2,337.5
$ 13,337.5
31 de diciembre
Interbancarios
Entidad
Tasa
Fecha de
Iniciación Cancelación
Valor
Nominal
ABN AMRO Bank
7.15%
Dic.30.03
Ene.02.04
$ 2,000.0
CF Corfinsura
7.15%
Dic.30.03
Ene.02.04
25,000.0
Over Nigth Bancos Exterior
Banco Boston
Banco Wachovia
0.50%
0.60%
Dic.31.03
Dic.31.03
Ene.02.04
Ene.02.04
550.9
12,913.1
13,464.0
40,464.0
Repos
Banco República
5.05%
Dic.30.03
Ene.02.04
12,000.0
$ 52,464.0
El rendimiento promedio para estos títulos, para el primer semestre de 2004 y segundo
semestre de 2003 fue de $78.0 y $252.1, respectivamente.
No existen restricciones sobre estos fondos.
(5)
Inversiones
El siguiente es el detalle del portafolio de inversiones:
98
30 de junio
31 de diciembre
Inversiones Negociables en títulos de deuda
Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados
por la nación:
TES B
TRD
Tes Ley 546
Tes UVR
Tes TRM
Bonos de Paz
Otros Títulos de deuda pública:
TDA Finagro A Obligatorio
TDA Finagro B Obligatorio
Bonos Distrito
260,935.5
74,410.4
328,150.9
19,571.2
24,428.1
1,229.1
241,627.4
40,975.7
321,768.4
11,245.7
2,122.6
0.0
2,075.4
1,241.8
10,391.4
2,024.7
1,223.0
10,328.2
4,967.5
2,952.3
31,575.9
46,700.9
5,379.0
3,304.4
31,448.3
51,553.8
316,088.5
5,024.8
294,220.1
0.0
Tit. Emitidos por entidades vigiladas por la Superbancaria:
Boceas
Boceas UVR's
CDT's
Bonos
16,383.0
5,110.9
27,445.9
58,553.7
16,402.6
2,706.2
8,164.0
20,291.0
Tit. Emitidos por entidades no vigiladas por la Superbancaria:
Bonos Postobón
15,755.4
5,040.7
Otros Títulos:
Bonos IFC
Bonos CAF
Papeles Comerciales
BIS A IFI
11,812.3
17,843.6
15,847.3
1,314.1
5,874.5
0.0
28,471.9
1,315.8
$ 1,299,809.9
1,105,488.0
Tít. emitidos, avalados o garantizados por Fogafín:
B. Fogafín B.R.P
B.DTF Fogafín
B.UVR Fogafín
Fogafín Banca Pública
Tít. proceso titularización cartera hipotecaria:
Tips
Tech
99
$
30 de junio
31 de diciembre
Inversiones para mantener hasta el vencimiento
Tít. de deuda pública interna emitidos o garantizados por la nación:
Tes B
32,039.4
$
Bonos de paz
4,435.5
TRD
52,866.3
33,524.4
4,417.1
10,792.9
Otros Títulos de deuda pública:
TDA Finagro A Obligatorio
TDA Finagro B Obligatorio
56,216.3
98,350.4
54,770.8
95,888.0
Tít. proceso titularización cartera hipotecaria:
THD Fiduciaria Davivienda - UVR
Tips Clase B
19,739.3
11,749.3
19,846.3
0.0
5,877.2
3,137.9
6,544.1
3,001.4
Tít. proceso titularización diferente a cartera hipotecaria:
TDZ Titu. Zuana
TDZ Zuana UVR
Tit. Emitidos por entidades vigiladas por la Superbancaria:
CDT's
$
2,808.3
0.0
287,219.9
228,785.0
Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda
Tít. de deuda pública interna emitidos o garantizados por la nación:
Tes B
60,875.3
$
$
Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos
Acciones con baja y mínima liquidez bursátil
A.C.H.
173.1
Sociedades Comisionistas de Bolsa
2,570.6
Sociedades de Servicios Técnicos
978.9
Sociedades Fiduciarias
3,534.0
Redeban
700.0
Tecnibanca
85.6
Titularizadora Colombiana S.A.
10,974.6
$
43,599.9
173.1
2,421.6
926.7
3,197.1
700.0
83.3
10,974.6
19,016.8
18,476.4
0.0
30,175.5
Derechos de Recompra de Inv. Negociables en títulos de deuda
Títulos Deuda Pública en garantía - TRD
Derechos de Recompra de Inv. para mantener hasta el vencimiento
Títulos Deuda Pública en garantía - TRD
0.0
26,892.3
0.0
57,067.8
$ 1,666,921.9
1,453,417.1
$
100
El siguiente es el detalle de las inversiones disponibles para la venta en títulos
30 de junio
Razón Social
Número de
acciones
Capital
Social
% participación
Costo
Ajustado
Valor
Patrimonial
Valorización
Calif.
Inversiones en Colombia
Sociedad Fiduciaria
Davivienda
Davivalores Comisionista
de Bolsa
Titularizadora
Colombiana S.A.
3,814,320 $
6,357.2
60.0%
3,534.0
12,116.4
8,582.4
A
1,472,260
4,139.0
79.0%
2,570.6
3,192.3
621.7
A
50,252.8
21.1%
10,974.6
12,514.0
1,539.4
A
17,079.2
27,822.7
10,743.5
10,591,605
$ 60,749.0
31 de diciembre
Razón Social
Número de
acciones
Capital
Social
% participación
Costo
Ajustado
Valor
Patrimonial
Valorización
Calif.
Inversiones en Colombia
Sociedad Fiduciaria
Davivienda
Davivalores Comisionista
de Bolsa
Titularizadora
Colombiana S.A.
3,477,413 $
5,795.6
60.0%
3,197.1
10,119.4
6,922.3
A
1,323,248
1,675.0
79.0%
2,421.6
3,091.6
670.0
A
50,252.8
21.1%
10,974.6
13,945.3
2,970.7
A
16,593.3
27,156.3
10,563.0
10,591,605
$ 57,723.4
participativos donde el Banco posee más del 20% de participación o que representan más
del 20% del total de la cartera de inversiones:
Durante el primer
compañías:
semestre de 2004 se recibieron dividendos de las siguientes
Dividendos en efectivo:
ACH Colombia
Davivalores
Deceval
Fiduciaria Davivienda
Titularizadora Colombiana S.A.
$
Dividendos en acciones:
Fiduciaria Davivienda
Davivalores
Deceval
$
101
76.5
31.5
189.7
2,492.2
2,185.0
4,974.9
336.9
149.0
52.2
538.1
5,513.0
Durante el segundo semestre de 2003 se recibieron dividendos en acciones de Deceval
por $112.4.
Las inversiones obligatorias y del encaje se efectúan en cumplimiento de disposiciones
legales y se ajustan a porcentajes establecidos sobre las cuentas de ahorro y los
certificados de depósito.
A 30 de junio de 2004 y 31 de diciembre de 2003, el Banco realizó la calificación de
riesgo crediticio de los títulos de deuda de acuerdo a lo estipulado en el numeral 8 de la
Circular 033 de 2002.
Al 30 de junio de 2004 y al 31 de diciembre de 2003, se evaluaron y calificaron bajo el
riesgo crediticio la totalidad de las inversiones disponibles para la venta en títulos
participativos y en títulos de deuda de acuerdo con lo establecido por la circular externa
033 de agosto de 2002.
El resultado para las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos es
calificación A - Riesgo Normal.
Al 30 de junio de 2004 y al 31 de diciembre de 2003, no existe restricción sobre las
inversiones.
Maduración de Inversiones
El siguiente es el detalle de los períodos de maduración de las inversiones:
102
30 de junio
De 0 a 30 días
De 31 a 60
días
De 61 a 90 días
De 91 a 180 días
De 181 a 360
días
Más de 360
Total
Inversiones
Negociables
$ 95,244.1
26,253.9
9,350.3
5,033.8
33,170.3
0.0
0.0
0.0
0.0
23,455.5
37,419.8
60,875.3
2,549.4
4,423.7
2,808.2
58,007.2
117,558.8
101,872.6
287,219.9
$ 97,793.5
30,677.6
12,158.5
63,041.0
174,184.6
Inv. Disponibles para la venta
1,130,757.5 1,299,809.9
Inv. para mantener hasta
el vencimiento
1,270,049.9 1,647,905.1
31 de diciembre
De 0 a 30 días
De 31 a 60
días
De 61 a 90 días
De 91 a 180 días
De 181 a 360
días
Más de 360
Total
Inversiones
Negociables
$ 10,668.4
34,706.3
17,030.1
42,775.7
17,767.9
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
43,599.9
43,599.9
39,627.7
12,230.4
0.0
34,764.2
66,764.3
75,398.4
228,785.0
$ 50,296.1
46,936.7
17,030.1
77,539.8
84,532.2
Inv. Disponibles para la venta
982,539.7 1,105,488.0
Inv. para mantener hasta
el vencimiento
1,158,605.8 1,434,940.7
Información Cualitativa
La estructura de negocio de tesorería del Banco está conformada de tal manera que
permite gestionar las cuatro principales actividades desarrolladas en esta unidad:
1.
Liquidez
Se encuentra encaminada a gestionar de manera eficiente los excesos/defectos de
liquidez cumpliendo con las obligaciones financieras, las inversiones obligatorias y
el encaje, buscando una adecuada estructura de fondeo.
2. Trading
El objetivo principal es participar activamente en el programa de creadores de
mercado de tal manera que el Banco pueda beneficiarse de sus ventajas así como de
las oportunidades del day-trading principalmente de deuda pública.
3. Portafolios de inversión
103
El objetivo principal es conformar y gestionar estratégicamente portafolios de
activos financieros que generen rentabilidad atractiva en el mediano y largo plazo,
así como servir de respaldo de liquidez.
4. Divisas
Cuyo objetivo principal es suministrar el apoyo que requieren los productos de
remesas y transferencias que se ofrecen a los clientes del banco, y además,
aprovechar las oportunidades que brinda participar en el mercado electrónico de
divisas.
Todos los negocios antes descritos se encuentran enmarcados bajo claras políticas de
riesgo que se encuentran detalladas en la nota (30) de gestión de riesgos.
Las decisiones de inversión son propuestas al Comité de Inversiones, ente que se encarga
de analizar cuantitativamente las alternativas mediante análisis financiero detallado de los
emisores y cualitativamente mediante elementos como criterios de carácter comercial,
posicionamiento y proyectos futuros. Las propuestas son presentadas a la Junta Directiva
quien se encarga de tomar la decisión en concordancia directa con los objetivos y
estrategias definidos.
La valoración de las inversiones se realiza de acuerdo a la Circular Externa 100 de 1995,
especialmente lo relacionado con la modificación introducida al capítulo I en la Circular
033 de 2002 y las posteriores realizadas a ésta con las Circulares 003 y 008 de 2004.
Teniendo en cuenta lo anterior, las inversiones se clasifican en negociables, disponibles
para la venta y al vencimiento según la intención de su adquisición, la capacidad del
Banco para mantenerlas en determinada clasificación, las condiciones del mercado y la
autorización legal. La causación de ingresos y egresos, así como las valorizaciones y
desvalorizaciones se realizan teniendo en cuenta la clasificación de cada inversión y la
reglamentación establecida para valoración de inversiones descrita en la Circular 033 de
2002 especialmente lo relacionado con el numeral 6.
El Banco participó activamente en el mercado público de valores, por una parte en el
programa de Creadores de Mercado, quedando al cierre de mayo de 2004 en la posición 5
del ranking entre 15 participantes, cumpliendo además, con la exigencia de la colocación
mínima del 6% del total de emisiones de deuda pública que efectuó el Gobierno
Nacional. Así mismo, se siguió participando activamente en las subastas, compra y venta
definitiva de títulos TIPS y TECH’s de la Titularizadora Colombiana, contribuyendo a la
profundización y dinamismo del mercado en este tipo de papeles, y también, en algunas
emisiones privadas con excelente calificación logrando una mayor diversificación de su
portafolio. El Banco participa en los mercados electrónicos SEN del Banco de la
República, y MEC y SET-FX de la Bolsa de Valores.
Información Cuantitativa
104
A continuación presentamos el valor en riesgo calculado del portafolio de inversiones
por especie al 30 de junio de 2004 y al 31 de diciembre de 2003:
Posiciones en pesos
30 de junio
31 de diciembre
Inversiones Negociables
Emitidas por la Nación - Tes a Tasa Fija
Emitidos por la Nación diferentes de Tes
Emitidas por ent. vigiladas por la Superbancaria
Otros Títulos
$
12,702.2
105.7
350.5
491.9
13,650.3
7,010.2
131.0
58.2
123.2
7,322.6
592.2
469.8
8.7
68.5
1,139.2
946.3
164.3
0.0
99.9
1,210.5
3,528.6
3,528.6
18,318.1
1,720.3
1,720.3
10,253.4
Inversiones hasta el vencimiento
Emitidas por la Nación - Tes a Tasa Fija
Emitidos por la Nación diferentes de Tes
Emitidas por ent. vigiladas por la Superbancaria
Otros Títulos
Disponibles para la venta
Emitidas por la Nación - Tes a Tasa Fija
$
Posiciones en UVR
30 de junio
31 de diciembre
Inversiones Negociables
Emitidas por la Nación - Tes a Tasa Fija
Emitidos por la Nación diferentes de Tes
Emitidas por ent. vigiladas por la Superbancaria
Otros Títulos
$
1,161.5
634.9
13.7
1,480.9
3,291.0
1,206.4
651.7
7.7
1,377.7
3,243.5
600.2
99.3
699.5
439.9
68.2
508.1
3,990.5
3,751.6
Inversiones hasta el vencimiento
Emitidos por la Nación diferentes de Tes
Otros Títulos
$
Los valores Máximos, Mínimos y Promedio del Portafolio de Inversiones Renta Fija, durante el
primer semestre de 2004, fueron:
105
Inversiones
30 de junio
Títulos por especie
Tes B
TRD
Tes Ley 546
Tes UVR
Tes TRM
Tes IPC
Tidis
TDA Finagro A Obligatorio
TDA Finagro B Obligatorio
Bono Fogafín BRP
Bonos DTF Fogafín
Bonos UVR Fogafín
Fogafín Banca Publica
Tips
Tech
Boceas
Boceas UVR
Cdt's
Bonos
Bonos Distrito
Bonos Entidades no vigiladas
Bono IFC
Bono CAF
Bonos de Paz
BIS A IFI
Papeles comerciales
THD Fdaviv-UVR
TDZ Zuana UVR
TDZ Titu. Zuana
$
Mínimo
Máximo
256,671.3
111,652.9
326,233.9
0.0
24,428.1
0.0
0.0
57,798.6
98,718.2
4,967.5
2,952.3
31,166.1
43,638.8
293,994.8
0.0
16,160.3
2,735.0
12,669.9
20,038.8
10,193.7
5,099.7
5,344.2
0.0
4,408.5
1,297.0
15,847.3
18,955.8
2,968.3
5,735.5
353,850.2
127,278.3
330,983.2
19,571.2
26,315.6
2,314.9
646.9
58,291.7
99,592.2
5,616.3
3,127.8
32,457.5
46,700.9
327,837.7
5,024.8
16,635.5
5,110.9
30,254.1
58,553.7
10,472.7
16,008.2
11,812.3
17,843.6
5,700.7
1,314.2
28,757.8
19,739.3
3,137.9
6,234.1
Promedio
295,893.1
119,638.6
328,115.1
6,500.6
25,597.4
385.8
207.6
58,034.9
99,094.4
5,427.8
3,051.5
31,685.0
44,600.7
303,481.4
837.5
16,367.3
3,922.9
21,046.4
41,722.2
10,328.4
13,955.5
6,657.8
2,973.9
5,252.7
1,306.1
22,672.8
19,373.9
3,056.8
5,981.7
$ 1,373,676.5 1,671,184.2 1,497,169.8
Repos e interbancarios activos
Interbancarios activos
Over Nigth Bancos Exterior
Repos activos
$
0.0
2,337.5
0.0
2,337.5
35,000.0
6,197.7
0.0
41,197.7
11,383.3
3,589.4
0.0
14,972.7
$
0.0
0.0
0.0
16,000.0
35,000.0
51,000.0
2,666.7
7,500.0
10,166.7
Repos e interbancarios pasivos
Interbancarios pasivos
Repos pasivos
Los valores Máximos, Mínimos y Promedio del Portafolio de Inversiones Renta Fija,
durante el segundo semestre de 2003, fueron:
106
Inversiones
31 de diciembre
Títulos por especie
Tes B
TRD
Tes Ley 546
Tes UVR
Tes TRM
Tidis
TDA Finagro A Obligatorio
TDA Finagro B Obligatorio
Bono Fogafín BRP
Bonos DTF Fogafín
Bonos UVR Fogafín
Fogafín Banca Publica
Tips
Boceas
Boceas UVR
Cdt's
Bonos
Bonos Distrito
Bonos Postobón
Bono IFC
Bonos de Paz
Bonos de seguridad
BIS A IFI
Papeles comerciales
THD Fdaviv-UVR
TDZ Zuana UVR
TDZ Titu. Zuana
Mínimo
Máximo
Promedio
215,671.4
319,365.2
255,750.3
97,604.2
108,836.3
103,112.9
321,768.4
335,194.6
327,105.3
0.0
11,245.7
3,027.0
0.0
2,122.5
353.7
0.0
667.8
144.5
55,404.4
56,795.5
56,135.8
94,943.7
97,111.0
96,009.8
5,379.0
6,045.6
5,848.1
3,304.4
3,530.1
3,402.2
31,074.3
32,840.0
31,603.8
49,689.7
53,970.9
52,130.7
231,977.3
295,556.2
258,807.5
16,173.0
16,634.1
16,403.2
2,689.3
2,730.9
2,710.1
3,024.8
18,759.3
8,100.7
20,015.5
20,300.0
20,173.8
10,056.6
10,364.5
10,247.4
0.0
5,040.7
840.1
5,475.3
5,874.4
5,667.6
4,368.7
4,574.3
4,470.7
0.0
2.1
0.3
1,301.6
1,315.8
1,308.7
0.0
28,471.9
14,525.9
19,518.2
19,971.4
19,757.4
2,936.0
3,001.4
2,965.3
6,825.6
6,598.2
6,377.6
$ 1,198,753.4 1,467,147.8 1,307,201.0
$
Repos e interbancarios activos
Interbancarios activos
Over Nigth Bancos Exterior
Repos activos
$
0.0
460.0
0.0
460.0
33,695.1
13,464.0
12,000.0
59,159.1
17,199.2
4,778.9
2,000.0
23,978.1
$
0.0
7,000.0
7,000.0
16,000.0
70,000.0
86,000.0
3,333.3
30,000.0
33,333.3
Repos e interbancarios pasivos
Interbancarios pasivos
Repos pasivos
Como resultado de los procesos de titularización de cartera, el Banco adquirió unos
títulos Tip's "C", los cuales están calificados como CCC y están registrados a 30 de junio
de 2004 en las inversiones negociables en títulos de deuda por siete mil doscientos
cuarenta y dos pesos. Así mismo se encuentran registrados en cuentas contingentes por
$6.941.2
(6)
Cartera de Créditos y operaciones de Leasing Financiero
107
A partir del 1° de enero de 2004, las operaciones de leasing financiero se registran en la
cuenta PUC 14., de acuerdo con lo establecido por la circular externa 022 de 2003. Hasta
el 31 de diciembre de 2003 se registraban en las cuentas PUC 1861.
Por tal motivo con el fin de presentar cifras comparativas de la cartera de créditos y las
operaciones de leasing financiero, se incluyó dentro de las notas de cartera del segundo
semestre de 2003 la parte correspondiente a los registros que se encontraban en la cuenta
PUC 1861.
El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por modalidad:
30 de junio
Cartera Comercial
Cartera Vivienda
Cartera Leasing
$
Tarjeta de Crédito
Crediexpress
Tiempo Compartido
Vehículos
Finanseguros
Descubiertos en cuenta corriente
$
31 de diciembre
747,535.5
1,417,072.2
42,898.2
760,720.4
1,539,635.8
20,901.6
148,312.8
282,329.3
47,375.3
170,617.2
9,663.9
23,389.7
2,889,194.1
119,586.8
240,717.6
34,103.6
167,387.7
10,509.0
13,953.1
2,907,515.6
El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por sector económico:
CONCEPTO
DESTINO DEL CREDITO POR SECTORES
30 de junio
Saldo
% Particip.
Agricultura, silvicultura, ganadería, pesca y caza
Explotación de minas de carbón, extracción de
petróleo crudo y gas natural
Extracción de minerales metálicos y no metálicos
Elaboración de productos alimenticios
Elaboración de bebidas y tabaco
Fabricación de productos textiles, prendas de
vestir, cuero y sus productos
Fabric.de papel y sus productos imprentas y editoriales
Fabricación de sustancias químicas, productos
químicos y caucho
Fabric.de productos derivados del petróleo y carbón
Fabricac.de productos metálicos de bases y elaborados
Fabricación de maquinaria y equipo
Fabricación de material de transporte
Suministro de electricidad, gas y agua
Construcción
Comercio al por mayor y al por menor
Vehículos
Hoteles y restaurantes
Transportes y comunicaciones
Servicios prestados a las empresas
Administración pública y defensa
Servicios de salud, enseñanza, esparcimiento y cultura
A las familias para vivienda
A las familias para adquisición de bienes y servicios
Otros
108
31 de diciembre
Saldo
% Particip.
$ 11,321.7
20,000.0
0.39%
0.69%
4,467.7
1,333.0
0.15%
0.05%
17,144.1
65,372.4
76,625.0
6,930.1
0.59%
2.26%
2.65%
0.24%
5,750.0
51,488.5
98,608.1
2,038.3
0.20%
1.78%
3.42%
0.07%
7,673.9
20,390.0
0.27%
0.71%
7,890.8
21,328.4
0.27%
0.74%
2,092.9
19,953.4
757.7
19,219.4
124,459.2
105,774.1
46,545.1
170,767.9
92.7
33,996.9
11,700.2
38,293.5
56,081.1
1,417,324.3
502,355.1
114,323.4
$ 2,889,194.1
0.07%
0.69%
0.03%
0.67%
4.31%
3.66%
1.61%
5.91%
0.00%
1.18%
0.40%
1.33%
1.94%
49.06%
17.39%
3.96%
100.00%
2,092.9
18,063.6
999.7
27,708.0
124,446.9
105,836.7
48,501.3
167,387.5
0.0
40,857.2
5,563.0
38,860.2
0.0
1,515,853.7
417,259.2
201,180.9
2,907,515.6
0.07%
0.63%
0.03%
0.96%
4.31%
3.67%
1.68%
5.80%
0.00%
1.42%
0.19%
1.35%
0.00%
52.51%
14.45%
6.25%
100.00%
Al 30 de junio de 2004 y 31 de diciembre de 2003, el Banco evaluó el cien por ciento
(100%) de la cartera de créditos, intereses y otros conceptos de acuerdo con la Circular
30 de junio
PROVISIONES
CAPITAL
INTERESES
OTROS
TOTAL
GARANTIA
CAPITAL
INTERESES
OTROS
ADMISIBLE
COMERCIAL GARANTIA IDÓNEA
A - Normal
$ 215,943.4
2,111.1
699.8
218,754.3
788,932.6
11,942.3
30.4
581.1
B - Aceptable
35,488.4
650.6
170.4
36,309.4
154,296.4
1,680.0
20.1
125.6
C - Deficiente
2,146.1
35.8
69.5
2,251.4
11,315.9
598.9
35.8
69.5
D - Dificil Cobro
3,987.5
34.0
39.1
4,060.6
19,086.8
2,832.4
34.0
39.1
E - Irrecuperabl
4,197.2
199.1
1,054.6
5,450.9
35,061.4
4,085.6
199.1
1,054.6
261,762.6
3,030.6
2,033.4
266,826.6
1,008,693.1
21,139.2
319.4
1,869.9
COMERCIAL OTRAS GARANTIAS
A - Normal
488,031.7
6,027.5
163.4
494,222.6
0.0
15,556.1
170.8
0.0
B - Aceptable
41,441.4
24.4
4.9
41,470.7
0.0
3,549.3
2.1
0.0
C - Deficiente
5,026.0
0.0
0.0
5,026.0
0.0
1,178.1
0.0
0.0
D - Dificil Cobro
1,370.5
0.0
0.0
1,370.5
0.0
1,007.3
0.0
0.0
E - Irrecuperable
8,300.1
265.0
0.0
8,565.1
0.0
8,300.1
265.0
0.0
544,169.7
6,316.9
168.3
550,654.9
0.0
29,590.9
437.9
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
14,189.2
0.0
0.0
805,932.3
9,347.5
2,201.7
817,481.5
1,008,693.1
64,919.3
757.3
1,869.9
Prov. General
CONSUMO GARANTIA IDÓNEA
A - Normal
144,276.2
1,380.9
703.3
146,360.4
347,969.1
36.7
0.0
23.5
B - Aceptable
11,140.1
231.3
133.2
11,504.6
27,214.8
119.6
2.3
11.1
63.1
C - Deficiente
3,413.3
45.3
63.1
3,521.7
8,174.4
694.0
45.3
D - Dificil Cobro
3,973.1
30.6
99.8
4,103.5
9,134.3
1,576.8
30.6
99.8
E - Irrecuperable
3,247.9
79.1
226.7
3,553.7
8,690.8
3,248.0
79.1
226.7
166,050.6
1,767.2
1,226.1
169,043.9
401,183.4
5,675.1
157.3
424.2
20.7
CONSUMO OTRAS GARANTIAS
A - Normal
441,756.0
8,411.4
9,675.1
459,842.5
0.0
901.6
58.4
B - Aceptable
25,469.3
604.1
235.6
26,309.0
0.0
287.9
35.2
6.6
C - Deficiente
12,219.5
261.9
103.1
12,584.5
0.0
2,605.8
261.9
103.1
D - Dificil Cobro
18,150.7
212.7
175.7
18,539.1
0.0
9,351.8
212.7
175.7
2,543.5
15.9
14.0
2,573.4
0.0
2,543.5
15.9
14.0
500,139.0
9,506.0
10,203.5
519,848.5
0.0
15,690.6
584.1
320.1
E - Irrecuperable
Prov. General
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
8,861.9
0.0
0.0
666,189.6
11,273.2
11,429.6
688,892.4
401,183.4
30,227.6
741.4
744.3
HIPOTECARIA PARA VIVIENDA
A - Normal
1,079,843.9
7,067.0
18,959.4
1,105,870.3
2,959,685.2
42,394.0
643.0
17,166.0
B - Aceptable
159,591.2
2,736.1
4,914.9
167,242.2
349,277.7
13,831.7
540.0
4,406.3
C - Deficiente
80,692.6
766.1
4,985.9
86,444.6
171,211.3
24,903.6
766.1
4,985.9
D - Difícil Cobro
42,451.6
592.9
3,639.2
46,683.7
89,196.6
16,922.5
592.9
3,639.2
E - Irrecuperable
54,492.9
1,909.4
3,505.2
59,907.5
104,102.2
27,706.8
1,909.4
3,505.2
1,417,072.2
13,071.5
36,004.6
1,466,148.3
3,673,473.0
125,758.6
4,451.4
33,702.6
0.0
1,417,072.2
0.0
13,071.5
0.0
36,004.6
0.0
1,466,148.3
0.0
3,673,473.0
30,370.7
156,129.3
0.0
4,451.4
0.0
33,702.6
$ 2,889,194.1
33,692.2
49,635.9
2,972,522.2
5,083,349.5
251,276.2
5,950.1
36,316.8
Prov. General
Básica 100 de 1995 de la Superintendencia Bancaria, el resultado de la calificación es el
siguiente:
109
31 de diciembre
PROVISIONES
CAPITAL
INTERESES
OTROS
TOTAL
GARANTIA
CAPITAL
INTERESES
OTROS
ADMISIBLE
COMERCIAL GARANTIA IDÓNEA
A - Normal
$ 199,242.5
2,687.0
322.8
202,252.3
647,487.4
0.0
6.8
B - Aceptable
59,896.7
570.6
71.8
60,539.1
185,998.7
23.1
5.5
41.8
24.6
C - Deficiente
1,543.1
36.7
27.5
1,607.3
13,135.7
303.8
36.7
27.5
D - Difícil Cobro
3,583.7
46.1
77.4
3,707.2
19,465.7
2,659.2
46.1
77.4
E - Irrecuperable
6,467.8
231.8
968.8
7,668.4
53,700.0
4,093.4
232.0
968.8
270,733.8
3,572.2
1,468.3
275,774.3
919,787.5
7,079.5
327.1
1,140.1
COMERCIAL OTRAS GARANTIAS
A - Normal
485,602.8
4,802.2
121.9
490,526.9
0.0
16,289.5
2.4
192.7
B - Aceptable
16,346.8
51.2
1.9
16,399.9
0.0
6,899.7
7.4
13.6
C - Deficiente
2,996.8
2.6
0.5
2,999.9
0.0
1,026.4
2.6
0.5
D - Difícil Cobro
1,550.4
0.4
2.7
1,553.5
0.0
1,070.9
0.4
2.8
E - Irrecuperable
Prov. General
13,472.3
193.3
0.0
13,665.6
0.0
13,472.3
193.3
0.0
519,969.1
5,049.7
127.0
525,145.8
0.0
38,758.8
206.1
209.6
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
7,907.0
0.0
0.0
790,702.9
8,621.9
1,595.3
800,920.1
919,787.5
53,745.3
533.2
1,349.7
CONSUMO GARANTIA IDÓNEA
A - Normal
137,634.8
1,307.2
671.0
139,613.0
333,696.2
0.0
57.6
21.8
B - Aceptable
9,946.2
239.6
142.5
10,328.3
24,035.4
0.0
38.1
11.5
C - Deficiente
3,276.1
63.4
65.1
3,404.6
7,824.0
0.3
63.4
65.2
D - Difícil Cobro
4,084.4
54.2
103.5
4,242.1
9,448.3
0.0
54.2
101.2
E - Irrecuperable
3,636.9
119.5
308.1
4,064.5
9,359.8
3,636.9
119.5
308.1
158,578.4
1,783.9
1,290.2
161,652.5
384,363.7
3,637.2
332.8
507.8
35.0
CONSUMO OTRAS GARANTIAS
A - Normal
371,542.5
7,761.6
68,383.1
447,687.2
0.0
1,532.2
66.1
B - Aceptable
19,793.2
462.1
850.1
21,105.4
0.0
325.2
33.9
11.8
C - Deficiente
9,555.1
207.9
176.7
9,939.7
0.0
3,524.7
208.4
175.8
D - Difícil Cobro
14,860.1
210.8
156.5
15,227.4
0.0
10,770.7
212.4
157.9
2,847.4
15.4
16.0
2,878.8
0.0
2,847.4
15.4
16.5
418,598.3
8,657.8
69,582.4
496,838.5
0.0
19,000.2
536.2
397.0
E - Irrecuperable
Prov. General
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
5,914.1
0.0
0.0
577,176.7
10,441.7
70,872.6
658,491.0
384,363.7
28,551.5
869.0
904.8
19,828.3
HIPOTECARIA PARA VIVIENDA
A - Normal
1,100,093.2
6,309.8
21,606.0
1,128,009.0
2,852,153.3
52,906.0
0.0
B - Aceptable
149,110.9
3,019.7
4,444.4
156,575.0
318,845.9
16,189.6
341.7
3,861.6
C - Deficiente
73,791.4
1,282.7
4,267.1
79,341.2
142,452.5
24,849.9
1,282.7
4,267.1
D - Difícil Cobro
E - Irrecuperable
Prov. General
42,157.0
631.0
3,521.5
46,309.5
82,272.2
18,846.1
631.0
3,521.5
174,483.5
6,644.9
12,388.6
193,517.0
293,404.1
89,587.9
6,644.9
12,388.6
1,539,636.0
17,888.1
46,227.6
1,603,751.7
3,689,128.0
202,379.5
8,900.3
43,867.1
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
15,396.4
0.0
0.0
1,539,636.0
17,888.1
46,227.6
1,603,751.7
3,689,128.0
217,775.9
8,900.3
43,867.1
$ 2,907,515.6
36,951.7
118,695.5
3,063,162.8
4,993,279.2
300,072.7
10,302.5
46,121.6
El siguiente es el detalle de la cartera por zona geográfica:
110
30 de junio
CAPITAL
Bogotá
INTERESES
CARTERA COMERCIAL
PROVISIONES
CAPITAL
INTERES
OTROS
OTROS
GARANTIAS
$ 602,462.1
7,242.8
1,557.6
47,503.8
625.9
0.8
991,599.4
Cali
56,308.1
879.4
177.4
1,034.2
32.5
4.5
7,131.8
Barranquilla
26,240.3
222.1
21.2
636.4
29.9
2.8
828.2
102,340.3
891.7
118.7
1,278.6
25.5
0.8
1,126.7
Medellín
2,267.8
18.9
50.0
94.5
7.3
0.1
424.2
Cartagena
Bucaramanga
394.1
4.1
5.8
5.2
3.1
5.8
816.9
Cúcuta
296.3
1.6
20.9
37.8
1.4
20.9
25.8
12.1
0.2
9.2
0.0
1.7
0.0
0.0
10,553.5
65.6
1.8
102.3
0.4
0.0
76.5
115.3
1.2
24.2
0.6
3.6
0.0
33.0
3.7
0.0
0.9
0.0
0.3
0.0
0.0
72.1
0.9
84.4
0.0
0.9
0.0
32.0
Neiva
Manizales
V/cencio
Pasto
Santa Marta
Pereira
1,190.7
2.1
3.8
0.0
2.2
0.0
2,874.2
188.0
2.0
9.6
0.0
0.0
13.8
449.4
B/bermeja
0.1
0.9
4.7
0.0
0.6
135.1
0.0
Montería
8.1
0.1
12.9
0.0
0.3
0.0
0.0
2,454.1
11.3
26.7
36.1
2.2
0.0
940.0
Armenia
Ibagué
Tunja
271.8
2.0
21.8
0.6
6.7
579.0
560.5
Sincelejo
Riohacha
274.7
1.0
0.4
0.0
35.9
3.8
0.0
0.0
2.6
6.5
295.2
24.3
958.7
0.0
Valledupar
478.1
0.2
10.3
0.0
3.7
786.8
815.8
$ 805,932.3
9,347.5
2,201.6
50,730.1
757.3
1,869.9
1,008,693.1
CAPITAL
Bogotá
INTERESES
CARTERA CONSUMO
PROVISIONES
CAPITAL
INTERES
OTROS
OTROS
GARANTIAS
$ 322,253.8
4,784.0
2,830.0
10,702.0
245.0
481.3
Cali
52,427.4
1,016.4
1,538.0
1,161.5
54.8
29.7
28,770.1
Barranquilla
38,344.3
733.8
780.4
2,485.6
98.6
66.8
27,211.5
Medellín
64,367.6
1,227.8
456.0
1,575.3
78.7
40.1
39,566.6
Bucaramanga
26,301.9
454.5
182.9
502.4
26.4
18.2
26,009.3
Cartagena
18,838.9
324.1
297.2
862.4
35.0
21.3
18,381.0
Cúcuta
20,323.4
418.6
452.7
531.4
28.0
11.4
8,179.1
Neiva
9,706.6
203.8
95.3
177.7
12.6
2.1
2,367.8
20,371.9
Manizales
V/cencio
Pasto
Santa Marta
204,178.1
16,555.7
273.8
58.8
246.8
16.5
9.2
7,106.3
142.9
946.5
188.5
8.2
5.6
2,324.1
10,906.0
237.0
915.7
443.3
18.8
4.9
1,007.1
8,793.8
198.6
45.3
472.7
26.6
10.6
392.4
Pereira
13,042.0
232.0
188.2
292.3
15.1
10.3
11,478.5
Armenia
3,479.1
10,865.3
220.3
5.6
346.3
8.6
3.1
B/bermeja
3,673.9
79.5
6.0
202.7
6.5
6.1
351.3
Montería
5,874.6
123.7
581.8
99.2
11.1
3.3
1,568.6
Ibagué
10,393.2
225.7
161.2
294.2
14.1
7.0
2,224.3
Tunja
9,429.1
0.3
154.4
174.0
12.4
2.9
1,461.4
Sincelejo
6,410.6
137.1
610.5
208.2
6.9
4.1
1,010.9
Riohacha
1,994.9
49.5
201.1
64.6
4.1
1.3
0.0
Valledupar
San Andrés
5,981.5
2,598.8
127.8
62.1
604.5
317.3
225.5
109.1
6.2
7.3
4.3
0.6
850.3
0.0
$ 666,189.6
11,273.3
11,429.4
21,365.7
741.5
744.2
401,183.4
111
CARTERA CONSUMO
PROVISIONES
CAPITAL
Bogotá
INTERESES
OTROS
CAPITAL
INTERES
OTROS
GARANTIAS
$ 233,240.9
3,952.2
34,208.4
12,116.2
372.5
442.1
Cali
52,427.4
1,016.4
6,859.4
1,161.5
54.8
85.0
28,770.1
Barranquilla
38,344.3
733.8
3,341.4
2,485.6
98.6
125.8
27,211.5
Medellín
64,367.6
1,227.8
7,775.5
1,575.3
78.7
85.1
39,566.6
Bucaramanga
26,301.9
454.5
2,303.2
502.4
26.4
18.2
26,009.3
Cartagena
18,838.9
324.1
1,623.5
862.4
35.0
50.3
18,381.0
Cúcuta
20,323.4
418.6
1,689.2
531.4
28.0
13.4
8,179.1
Neiva
9,706.6
203.8
1,121.3
177.7
12.6
2.1
2,367.8
16,555.7
273.8
1,100.8
246.8
16.5
11.2
20,371.9
7,106.3
142.9
946.5
188.5
8.2
6.6
2,324.1
10,906.0
237.0
915.7
443.3
18.8
5.9
1,007.1
Manizales
V/cencio
Pasto
Santa Marta
187,357.7
8,793.8
198.6
1,101.3
472.7
26.6
12.6
392.4
Pereira
13,042.0
232.0
1,224.2
292.3
15.1
11.3
11,478.5
Armenia
3,479.1
10,865.3
220.3
1,205.6
346.3
8.6
3.1
B/bermeja
3,673.9
79.5
376.4
202.7
6.5
7.6
351.3
Montería
5,874.6
123.7
581.8
99.2
11.1
3.3
1,568.6
2,224.3
Ibagué
10,393.2
225.7
1,484.7
294.0
14.1
8.0
Tunja
9,429.1
0.3
1,280.0
174.0
12.4
2.9
1,461.4
Sincelejo
6,410.6
137.3
610.7
208.2
6.8
4.1
1,010.6
Riohacha
1,994.9
49.5
201.1
64.6
4.1
1.3
0.0
Valledupar
5,981.5
127.8
604.5
225.5
6.2
4.3
850.3
2,598.8
$ 577,176.7
62.1
10,441.7
317.4
70,872.6
109.1
22,779.7
7.4
869.0
0.6
904.8
0.0
384,362.7
OTROS
24,840.1
4,029.4
GARANTIAS
3,678,338.6
822.6
San Andrés
CARTERA VIVIENDA
PROVISIONES
CAPITAL
$ 1,529,929.5
668.2
INTERESES
11,262.8
1,832.4
Barranquilla
2,567.9
649.5
1,768.3
652.7
150.5
1,668.7
2,874.9
Medellín
2,569.9
781.4
3,179.4
944.3
337.0
3,038.1
2,699.9
Bucaramanga
469.7
755.2
2,121.4
271.3
441.4
2,043.3
492.9
Cartagena
828.7
292.0
1,551.0
524.5
135.8
1,510.2
964.4
Cúcuta
208.1
233.5
1,259.0
103.4
41.8
1,199.2
246.8
Neiva
132.8
116.1
440.4
53.6
30.0
418.0
67.0
34.9
80.3
410.1
12.2
12.5
391.2
47.7
265.4
201.4
951.4
128.3
71.5
911.0
328.4
46.1
100.7
240.2
11.7
28.5
221.1
87.1
138.3
143.0
396.3
59.3
70.4
383.4
192.4
Bogotá
Cali
Manizales
V/cencio
Pasto
Santa Marta
OTROS
26,303.5
4,218.9
CAPITAL
198,374.6
376.3
INTERES
5,996.0
1,119.4
Pereira
62.5
108.6
258.0
26.9
18.7
232.1
56.4
Armenia
431.2
242.3
431.3
139.2
40.3
379.7
581.2
B/bermeja
149.9
17.6
137.4
77.8
3.4
132.7
144.3
Montería
209.8
72.3
200.6
147.3
12.9
189.3
109.9
Ibagué
336.5
273.2
619.7
240.7
111.3
583.6
392.1
Tunja
107.8
203.0
596.8
32.9
97.1
567.5
128.9
Popayán
151.5
114.1
272.3
70.4
50.8
259.9
163.1
Sincelejo
29.2
42.7
60.6
17.4
5.1
21.1
51.1
Riohacha
298.1
366.0
811.0
114.7
125.9
847.5
338.3
1,539,636.0
17,888.1
46,227.6
202,379.5
8,900.3
43,867.1
3,689,128.0
$ 2,907,515.6
36,951.7
118,695.5
271,206.5
10,303.6
46,121.6
4,993,279.2
El siguiente es el detalle de la cartera por unidad monetaria:
112
CONCEPTO
Moneda
Legal
30 de junio
Moneda
Extranjera
Moneda
Legal
Total
31 de diciembre
Moneda
Extranjera
Total
Garantía Admisible
Comercial
Consumo
Total gtía Admisible
$ 251,349.7
166,050.6
417,400.3
10,412.9
0.0
10,412.9
261,762.6
166,050.6
427,813.2
260,628.0
158,578.4
419,206.4
10,105.9
0.0
10,105.9
270,733.9
158,578.4
429,312.3
Otras Garantías
Comercial
Consumo
Total otras gtías
544,169.7
500,139.0
1,044,308.7
0.0
0.0
0.0
544,169.7
500,139.0
1,044,308.7
519,969.0
418,598.3
938,567.3
0.0
0.0
0.0
519,969.0
418,598.3
938,567.3
Hipotecaria para Vivienda
1,417,072.2
0.0
1,417,072.2
1,539,636.0
0.0
1,539,636.0
$ 2,878,781.2
10,412.9
2,889,194.1
2,897,409.7
10,105.9
2,907,515.6
TOTAL CARTERA
El siguiente es el detalle de la cartera de créditos e intereses por período de maduración
de acuerdo con los flujos esperados para las bandas de 0-360 días y más, según el formato
GAP:
30 de junio
Comercial
0-30 días
31-60 días
61-90 días
91-180 días
180-360 días
Más de 360 días
Consumo
0-30 días
31-60 días
61-90 días
91-180 días
180-360 días
Más de 360 días
Vivienda
0-30 días
31-60 días
61-90 días
91-180 días
180-360 días
Más de 360 días
113
31 de diciembre
$ 120,391.5
28,551.3
30,453.9
69,702.0
124,273.5
631,362.1
1,004,734.3
124,071.5
89,574.1
37,521.6
81,723.1
93,340.1
463,270.4
889,500.8
99,161.6
67,498.4
52,255.2
105,646.7
123,794.8
314,295.5
762,652.2
96,083.7
59,072.0
45,080.7
94,271.9
113,315.5
305,486.8
713,310.6
27,276.8
26,396.4
26,263.8
78,103.8
158,029.9
2,466,509.6
2,782,580.3
$ 4,549,966.8
28,817.5
28,857.8
28,855.3
86,321.4
177,222.2
2,821,269.9
3,171,344.1
4,774,155.5
Créditos reestructurados por Sector Económico:
30 de junio
Reestruct
Concordatos
Extra. Y Ord.
y extrac
Comercial
Bienes y servicios
Constructor
Otros
Consumo
Bienes y servicios
Vehículos
Otros
Vivienda
Bienes y servicios
$
Ley
550/99
Reestruct
Extra. Y Ord.
31 de diciembre
Concordatos
y extrac
Ley
550/99
13.1
10,778.1
45,187.7
55,978.9
0.0
0.0
2,961.0
2,961.0
68.1
0.0
0.0
68.1
16,342.7
18,810.1
2,262.8
37,415.6
0.0
0.0
3,251.1
3,251.1
0.0
0.0
655.1
655.1
33,288.6
5,712.3
0.0
39,000.9
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
4,568.1
52,014.9
56,583.0
0.0
0.0
0.3
0.3
0.0
0.0
0.0
0.0
$ 398,923.8
27.7
0.0
443,898.8
520.8
0.0
Créditos reestructurados por calificación:
30 de junio
No.
Créditos
Comercial
A - Normal
B - Aceptable
C - Deficiente
D - Difícil cobro
E - Irrecuperable
Consumo
A - Normal
B - Aceptable
C - Deficiente
D - Difícil cobro
E - Irrecuperable
Vivienda
A - Normal
B - Aceptable
C - Deficiente
D - Difícil cobro
E - Irrecuperable
Reestruct
Extra y ord.
No.
Créditos
Concordatos
y Extrac.
No.
Créditos
Ley
550/99
703
134
81
67
142
$ 28,956.4
17,013.9
2,667.8
2,004.6
5,336.2
0
0
0
0
16
0.0
0.0
0.0
0.0
2,961.0
1
0
0
0
0
68.1
0.0
0.0
0.0
0.0
1,127
55,978.9
16
2,961.0
1
68.1
11,267
1,617
2,025
4,508
596
14,085.8
4,405.5
5,572.3
12,328.8
2,608.5
0
0
0
0
0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0
0
0
0
0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
20,013
39,000.9
0
0.0
0
0.0
9,381
4,380
3,738
1,910
903
186,303.1
86,474.1
69,443.3
36,047.9
20,655.4
0
0
0
0
2
0.0
0.0
0.0
0.0
27.7
0
0
0
0
0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
20,312
398,923.8
2
27.7
0
0.0
41,452
$ 493,903.6
18
2,988.7
1
68.1
114
Créditos reestructurados por Zona Geográfica
Reestruct
Extra y ord.
Comercial
Bogotá
Cali
Barranquilla
Medellín
Bucaramanga
Cartagena
Cúcuta
Neiva
Manizales
Villavicencio
Pasto
Santa Marta
Pereira
Armenia
Montería
Ibagué
Tunja
Sincelejo
Riohacha
Valledupar
San Andrés
$ 39,592.4
907.7
4,502.9
1,481.5
478.7
1,077.5
189.6
158.0
279.9
1,885.4
251.0
660.6
131.7
148.3
762.1
1,368.6
437.6
652.4
105.8
716.3
190.9
$ 55,978.9
30 de junio
Concordatos
Extrac.
Ley
550/99
2,854.0
34.5
17.9
6.7
47.9
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
2,961.0
0.0
0.0
0.0
68.1
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
68.1
Reestruct
Extra y ord.
32,027.9
571.3
466.8
1,067.0
232.2
0.0
146.0
86.2
219.6
277.9
59.9
636.0
59.6
90.9
239.4
369.3
196.2
378.2
116.8
174.4
0.0
37,415.6
31 de diciembre
Concordatos
Extrac.
Ley
550/99
3,143.4
34.5
18.6
6.7
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
47.9
0.0
3,251.1
166.8
0.0
0.0
488.3
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
655.1
Compra y Venta de Cartera
El siguiente es el detalle de las compras y ventas de Cartera efectuadas en el período:
Del 1° de enero al 30 de junio de 2004
Otros
Capital
Intereses
total
conceptos
Entidad
Compras
Titularizadora Colombiana S.A.
$
Ventas
Titularizadora Colombiana S.A.
23,710.2
182.1
48.1
23,940.4
23,532.2
151.5
43.5
23,727.2
Del 1° de julio al 31 de diciembre de 2003
Ventas
Titularizadora Colombiana S.A.
$
80,211.3
385.4
84.4
80,681.1
En concordancia con el contrato establecido con la Titularizadora Colombiana S.A.
durante el primer semestre de 2004, se realizaron las anteriores operaciones de compra y
venta de cartera.
En el primer semestre de 2004:
115
Universalidad Cartera Castigada de Vivienda - CCV II
El 26 de mayo de 2004, el Banco realizó una operación de universalidad de cartera
castigada de vivienda por valor de $126.288.6, emitiendo títulos hipotecarios CCV II por
$10.042. El Banco provisionó al 100% los créditos constituyendo un gasto durante el
primer semestre de 2004 por $23.882.4
El valor de la operación fue de $10.042, generando una utilidad de $10.042 que el Banco
registró al 31 de mayo de 2004.
El detalle de la operación de universalidad es el siguiente:
Capital
Intereses
Seguros
Otros activos
Diferido
Contingencia UVR vivienda
Contingencia intereses vivienda
$
126,288.6
4,148.7
8,155.7
1,835.4
(2,987.7)
54,817.1
74,043.3
Total Universalidad
$
266,301.1
El portafolio estaba conformado por 5.866 créditos, con tasa ponderada de U.V.R. +
12.10%. El 45% corresponde a cartera VIS y el resto (55%) a cartera diferente de VIS.
Los títulos hipotecarios CCV II son emitidos y administrados por el Banco con respaldo
exclusivo en la Universalidad CCV II (Cartera Castigada de Vivienda II) y sin garantía de
su propio patrimonio.
La custodia y administración de la emisión es realizada por DECEVAL conforme a los
términos del contrato de depósito y administración de la emisión, suscrito entre el Banco
y DECEVAL.
El 20 de mayo de 2004 estos títulos fueron calificados CCC por la calificadora Duff and
Phelps de Colombia S.A. en concordancia con su condición de riesgo.
Algunos de los accionistas del Banco adquirieron la totalidad de estos títulos hipotecarios
CCV.
116
Desde
Hasta
Serie
Plazo (Meses)
Rendimiento
26-May-04
26-May-12
I
96
Inciertos
Emitido
Vr. Nominal
$ 10,042.0
Las características de los títulos hipotecarios CCVII son las siguientes:
a)
Designación: el nombre de los títulos será títulos Hipotecarios CCVII.
b)
Denominación: los títulos CCVII estarán expresados en Unidades UVR.
c)
Número de títulos que componen la emisión: 7.000
d)
e)
Valor Nominal: 10.000 UVR
Ley de Circulación: los títulos CCVII son libremente negociables en el segundo
mercado y tienen el carácter de títulos a la orden.
f)
Inversión Mínima: equivalente a 200.000 UVR.
g)
Valor mínimo de negociación en el mercado secundario: 200.000 UVR.
h)
Régimen: Tienen el carácter y las prerrogativas de los títulos valores y
adicionalmente las propias de los Títulos Hipotecarios. Están sujetos a las reglas previstas
en la ley 546/99.
i)
Rentabilidad: incierta derivada de los recaudos que se logre obtener provenientes
de la cartera castigada base del proceso, netos de gastos, durante el plazo de los títulos.
j)
Pago de los rendimientos: los rendimientos de los títulos CCVII se pagarán de
forma trimestral, trimestre vencido, de conformidad con lo establecido en la prelación de
pagos.
k)
Amortización: los títulos CCVII confieren a sus titulares el derecho a percibir, con
los recursos de la Universalidad, y con sujeción a la prelación de pagos el reembolso del
capital en cuotas trimestrales sucesivas en las fechas de pago de los trimestres 22 a 32 del
término de la emisión. Los pagos de capital que no se alcancen a realizar en una fecha de
pago se acumularán para ser realizados en la siguiente fecha de pago, sin exceder de la
fecha de pago correspondiente al trimestre 32 del término de la emisión.
l)
Colocación: Los títulos CCVII fueron colocados en el segundo mercado a través
de la sociedad comisionista de bolsa DAVIVALORES S.A., mediante la suscripción de
un contrato de “Underwriting” al “Mejor Esfuerzo”.
m)
Precio de Suscripción: equivalente al valor nominal de cada título, adicionado con
la prima que se definió en el aviso de oferta.
117
En el segundo semestre de 2003:
El 7 de noviembre de 2003, se realizó un proceso de venta de cartera hipotecaria entre la
Titularizadora Colombiana S.A. y DAVIVIENDA, donde se vendió un monto de cartera
de $80.574.8.
El portafolio contaba con 2.280 créditos, con una tasa de U.V.R. + 12.08%, edad de 23
meses en promedio y un plazo restante de 138 meses. De la cartera vendida, el 24%
corresponde a cartera VIS y el resto (76%) a cartera diferente de VIS.
La venta de cartera hipotecaria a la Titularizadora tuvo el siguiente efecto en el Banco:
Capital
Intereses corrientes
Otros
Saldo cartera vendida
$
$
80.211,4
385,2
(21,8)
80.574,8
El precio de venta fue de $92.068.0 discriminados así:
Precio de cartera
Total prima éxito
Fondeo 14 días
Compra título C
$
$
80.574,8
8.701,6
265,9
2.525,7
92.068.0
La utilidad de la operación fue de $8.967.5, que esta dada por la suma de la prima de
éxito y de los intereses de fondeo.
La forma de pago se realizó en efectivo y se recibió un título C por valor nominal de
$2.525.7.
Universalidad Cartera Castigada de Vivienda - CCV
El 26 de diciembre de 2003, el Banco realizó una operación de universalidad de cartera
castigada de vivienda por $166.405,9 emitiendo unos títulos hipotecarios CCV por
$13.977,4. El Banco provisionó al 100% los créditos constituyendo un gasto durante el
segundo semestre de 2003 por $43.279.9
118
El valor de la operación fue de $13.977.4, generando una utilidad de $13.990.5 que el
Banco registró como ingreso diferido al 31 de diciembre de 2003, que reconoció como
ingreso en enero de 2004 debido a que el pago de los títulos fué el 6 de enero de 2004.
El detalle de la operación de universalidad es el siguiente:
Capital
Intereses
Otros activos
Diferido
Total Universalidad
$
155,179.0
7,318.9
10,003.3
(6,095.3)
166,405.9
$
El portafolio estaba conformado por 7.811 créditos, con tasa ponderada de U.V.R. +
11.98%. El 53% corresponde a cartera VIS y el resto (47%) a cartera diferente de VIS.
Los títulos hipotecarios CCV son emitidos y administrados por el Banco con respaldo
exclusivo en la Universalidad CCV (Cartera Castigada de Vivienda) y sin garantía de su
propio patrimonio.
La custodia y administración de la emisión es realizada por DECEVAL conforme a los
términos del contrato de depósito y administración de la emisión, suscrito entre el Banco
y DECEVAL.
El 22 de diciembre de 2003 estos títulos fueron calificados CCC por la calificadora Duff
and Phelps de Colombia S.A. en concordancia con su condición de riesgo.
Algunos de los accionistas del Banco adquirieron la totalidad de estos títulos hipotecarios
CCV.
Durante el primer semestre de 2004, en virtud del contrato de administración de cartera
celebrado entre el Banco Davivienda S.A. y el representante legal de los tenedores de los
títulos - Helm Trust S.A., el Banco ha recaudado $17,615.0 de los cuales se cancelaron
gastos de la universalidad por $4,093.6 y pago de rendimientos sobre los títulos
hipotecarios CCV por $11.514.0.
Las características de los títulos hipotecarios CCV son las siguientes:
a)
b)
c)
d)
Desde
Hasta
Serie
Plazo (Meses)
Rendimiento
29-Dic-03
29-Dic-11
I
96
Inciertos
Emitido
Vr. Nominal
$ 13,977.4
Designación: el nombre de los títulos será títulos Hipotecarios CCV.
Denominación: los títulos CCV estarán expresados en Unidades UVR.
Número de títulos que componen la emisión: 10.140
Valor Nominal: 10.000 UVR
119
e) Ley de Circulación: los títulos CCV son libremente negociables en el segundo
mercado y tienen el carácter de títulos a la orden.
f) Inversión Mínima: equivalente a 200.000 UVR.
g) Valor mínimo de negociación en el mercado secundario: 200.000 UVR.
h) Régimen: Tienen el carácter y las prerrogativas de los títulos valores y
adicionalmente las propias de los Títulos Hipotecarios. Están sujetos a las reglas
previstas en la ley.
i) Rentabilidad: incierta derivada de los recaudos que se logre obtener provenientes de
la cartera castigada base del proceso, netos de gastos, durante el plazo de los títulos.
j) Pago de los rendimientos: los rendimientos de los títulos CCV se pagarán de forma
trimestral, trimestre vencido, de conformidad con lo establecido en la prelación de
pagos.
k) Amortización: los títulos CCV confieren a sus titulares el derecho a percibir, con los
recursos de la Universalidad, y con sujeción a la prelación de pagos el reembolso del
capital en cuotas trimestrales sucesivas en las fechas de pago de los trimestres 25 a
32 del término de la emisión. Los pagos de capital que no se alcancen a realizar en
una fecha de pago se acumularán para ser realizados en la siguiente fecha de pago,
sin exceder de la fecha de pago correspondiente al trimestre 32 del término de la
emisión.
l) Colocación: Los títulos CCV fueron colocados en el segundo mercado a través de la
sociedad comisionista de bolsa DAVIVALORES S.A., mediante la suscripción de
un contrato de “Underwriting” al “Mejor Esfuerzo”.
m) Precio de Suscripción: equivalente al valor nominal de cada título, adicionado con la
prima que se definió en el aviso de oferta.
Castigos de Cartera:
El detalle de los castigos de cartera es el siguiente:
30 de junio
Capital
Intereses
Otros
conceptos
31 de diciembre
total
Capital
Intereses
Otros
conceptos
total
Comercial
Consumo
Hipotecaria
$
0.0
8,602.5
124,210.7
0.0
290.7
4,198.7
0.0
106.1
12,954.7
0.0
8,999.3
141,364.1
105.0
7,946.7
139,406.9
0.0
367.9
1,417.8
0.0
199.2
13,955.9
105.0
8,513.8
154,780.6
Total
$ 132,813.2
4,489.4
13,060.8
150,363.4
147,458.6
1,785.7
14,155.1
163,399.4
Las políticas de castigos de cartera de consumo del Banco están dadas básicamente por la
calificación como irrecuperables y la altura de mora. Independientemente del castigo de
las obligaciones se continúa con la gestión de cobro.
120
Para la cartera de vehículos los castigos de cartera se realizan cuando los créditos
alcanzan 720 días de mora.
En la cartera de Tarjeta de crédito y Crediexpress los castigos se realizan cuando los
créditos alcanzan una altura de mora de 180 días.
En créditos hipotecarios no se tiene política de castigos.
El Banco durante el semestre no realizó operaciones colector.
Vivienda de Interés Social
El Banco ha destinado recursos para financiar vivienda de interés social dando
cumplimiento a lo establecido en los Decretos 1041 de 1995 y 1122 de 1996.
A partir del 26 de junio de 1998, según Circular Externa No. 049 de la Superintendencia
Bancaria en cumplimiento del Decreto No. 3092 de 1997 del Gobierno Nacional, se
imparten las instrucciones para determinar la base de cálculo y acreditar el porcentaje
requerido.
El valor de la cartera de vivienda de interés social, es el siguiente:
30 de junio
Individuales
Constructores
La cartera incluye préstamos así:
121
31 de diciembre
$
594,300.3
17,083.6
594,149.1
40,160.9
$
611,383.9
634,310.0
30 de junio
Accionistas
Empleados
31 de diciembre
$
3,622.7
41,249.3
27,097.1
37,470.3
$
44,872.0
64,567.4
El interés efectivo anual generado por la cartera de créditos de accionistas y empleados es
el siguiente:
Modalidad
Ene-Jun.04
Jul-Dic.03
Accionistas
Créditos individuales
Entre 11.0%-13.0%
Entre 11.0%-13.0%
Entre 0.0%-13.9%
Entre 0.0%-13.9%
Empleados
Créditos individuales
Provisión para Cartera de Créditos
El movimiento de la provisión para cartera de créditos es el siguiente:
122
30 de junio
Saldo Inicial
$
Mas:
Provisión cargada a gastos de operación
Reclasificaciones
Menos:
Préstamos castigados
Reintegro a ingresos
$
Comercial
53,745.1
Consumo
28,551.3
Hipotecaria
217,776.2
Total
300,072.6
20,334.2
7,269.1
14,747.3
1,164.1
111,489.1
(8,352.7)
146,570.6
80.5
0.0
16,858.1
64,490.3
8,602.5
5,632.6
30,227.6
124,210.7
40,143.5
156,558.4
132,813.2
62,634.2
251,276.3
31 de diciembre
Saldo Inicial
$
Mas:
Provisión cargada a gastos de operación
Reclasificaciones
Menos:
Préstamos castigados
Reintegro a ingresos
$
Comercial
54,990.9
Consumo
28,220.9
Hipotecaria
298,605.8
Total
381,817.6
8,903.0
(6,194.9)
14,807.7
231.6
85,312.6
5,963.4
109,023.3
0.1
105.0
3,848.9
53,745.1
7,946.7
6,762.2
28,551.3
139,406.9
32,698.7
217,776.2
147,458.6
43,309.8
300,072.6
Provisiones Genéricas:
El Banco tiene constituidas provisiones genéricas totales por $ 24,529.7 y $3.322.0 a 30
de junio de 2004 y 31 de diciembre de 2003, respectivamente.
(7)
Aceptaciones y Derivados
El siguiente es el detalle de las aceptaciones y derivados al 30 de junio de 2004:
123
Derechos de venta sobre títulos
Obligaciones de venta sobre títulos
Neto
$
$
83,530.8
(83,660.4)
(129.6)
Condiciones de los títulos:
Titulo
TES B - 091107
TES B - 120210
TES B - 220808
TES B - 220808
TES B - 220808
TES B - 250706
TES B - 260412
TES B - 260412
TES B - 260412
TES B - 260412
TES B - 260412
TES UVR 210906
TES UVR 210906
TES UVR 260707
TES UVR 210906
TES B - 250706
Plazo
(días)
Tasa Facial
Fecha
Compromiso
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
15
17
23
28
29
12%
13%
15%
15%
15%
15%
15%
15%
15%
15%
15%
8%
8%
8%
8%
15%
2004.07.01
2004.07.01
2004.07.01
2004.07.01
2004.07.01
2004.07.01
2004.07.01
2004.07.01
2004.07.01
2004.07.01
2004.07.01
2004.07.13
2004.07.15
2004.07.21
2004.07.29
2004.07.09
Valor
$5,355.0
4,053.2
2,371.8
2,371.8
4,744.7
6,069.4
5,313.8
6,376.2
4,272.6
12,798.8
4,270.2
4,760.7
4,761.3
4,779.5
5,200.7
6,031.1
$83,530.8
El siguiente es el detalle de las aceptaciones y derivados al 31 de diciembre de 2003:
Derechos de venta sobre títulos
Obligaciones de venta sobre títulos
Neto
$
$
36,397.0
(36,385.9)
11.1
Condiciones de los títulos:
Titulo
TES B - 040205
TES B - 140307
TES B - 250706
TES B - 270505
TES UVR - 210906
Plazo
(días)
Tasa Facial
Fecha
Compromiso
7
10
7
7
10
15%
15%
15%
10%
8%
2004.01.05
2004.01.05
2004.01.02
2004.01.02
2004.01.05
Valor
$5,897.4
2,348.2
5,651.7
15,782.9
6,716.8
$36,397.0
El rendimiento promedio de estos títulos para compra, durante el primer semestre de
2004 y segundo semestre de 2003 fue de $37.2 y $117.0, respectivamente y para venta
fue de $708.8 y $103.0, respectivamente.
Estos títulos no tiene carga, restricción o gravámen.
(8)
Cuentas por Cobrar
El siguiente es el detalle de intereses y otras cuentas por cobrar:
124
30 de junio
Intereses:
Inversiones
Cartera
Otros
$
Componente Financiero Operaciones de Leasing
Cánones de bienes dados en leasing
Pago por cuenta de clientes:
Vivienda
Consumo
Comercial
Otras:
Dividendos y participaciones
Pagos por cuenta de clientes
Prometientes vendedores
Anticipo de contratos y proveedores
Adelantos al personal
Deudor Compañías Filiales
Deudor venta de Bienes Recibidos en Pago
Deudor Dirección del Tesoro Nacional
Deudor Titularizadora
Deudor Universalidad CCV
Deudor aseguradoras consumo (fraudes, fallecimientos)
Deudor Fogafín cobertura tasa seguro inflación
Deudor compensación tarjeta de crédito
Deudor crédito pendiente de liquidación
Deudor cuotas de manejo y otros cargos cartera
de consumo
Daviplan
Alivios del Gobierno
Subsidio del Gobierno compra Bienes recibidos en dación
en pago
Sobregiros en cuentas de ahorro
Deudor seguros de vehículos - finanseguros
Intereses y seguros de Bienes recibidos en dación en pago
pendientes de registro
Diversas
0.0
33,487.0
1,018.2
7.0
36,876.9
1,015.1
34,505.2
37,899.0
205.2
0.0
0.0
107.5
36,004.6
11,429.4
2,201.6
49,635.6
15,667.4
68,599.0
1,407.0
85,673.4
38.2
155.5
1,559.1
2,360.9
20.0
745.4
7,114.2
3,849.5
1,498.4
1,160.6
1,157.1
616.6
5,913.4
52.5
0.0
158.3
637.1
4,498.2
14.9
562.5
3,980.9
3,504.6
3,781.4
13,990.5
993.5
10.7
1,297.4
62.2
0.0
0.0
21,358.5
2,273.6
30,715.7
21,134.1
372.2
333.3
163.9
274.8
28.1
417.2
0.0
1,213.4
3,596.8
Menos Provisión
$
2,021.3
52,066.1
136,412.1
(60,628.1)
91,570.4
215,250.3
(71,591.2)
75,784.0
143,659.1
Provisión para Cuentas por Cobrar
El detalle de la provisión para cuentas por cobrar es el siguiente:
125
31 de diciembre
30 de junio
Intereses Cartera
Pago por cuenta de clientes
Daviplan
Alivios del Gobierno
Deudores varios
Diversos
$
31 de diciembre
5,950.2
36,316.7
0.0
9,000.0
6,199.1
3,162.1
60,628.1
$
10,302.3
15,298.6
30,715.7
9,000.0
1,375.3
4,899.3
71,591.2
El movimiento de la provisión para cuentas por cobrar es el siguiente:
30 de junio
Comercial
Saldo Inicial
Mas:
Provisión cargada a gastos
de operación
Reclasificaciones
$
Consumo
$
Otros
Total
1,727.8
2,630.5
22,207.0
45,025.9
71,591.2
379.5
1,715.0
7,688.8
8,429.1
18,212.4
20,525.7
(20,969.2)
567.2
Menos:
Préstamos castigados
Reintegros
Hipotecaria
(204.5)
(80.8)
0.0
46.8
290.6
1,237.8
4,199.0
8,068.8
13,060.6
2,191.1
17,550.2
11,544.5
2,627.7
2,612.6
38,153.7
17,234.1
60,628.1
Otros
Total
31 de diciembre
Comercial
Saldo Inicial
Mas:
Provisión cargada a gastos
de operación
Reclasificaciones
$
$
Hipotecaria
1,909.9
3,208.0
34,224.1
46,650.8
85,992.8
72.1
1,499.3
8,137.9
4,138.8
13,848.1
(11,260.1)
11,602.9
0.0
(162.8)
Menos:
Préstamos castigados
Reintegros
(9)
Consumo
(180.0)
0.0
91.4
367.9
1,528.9
1,417.8
7,477.1
14,155.1
3,211.5
15,940.8
12,308.9
1,727.8
2,630.5
22,207.0
45,025.9
71,591.2
Bienes Realizables, Recibidos en Dación en Pago y Bienes Restituídos
126
El detalle de los bienes recibidos en dación en pago es el siguiente:
30 de junio
Bienes Recibidos en dación en pago:
Inmuebles
Destinados a vivienda:
Bienes Inmuebles
Ajustes por inflación
Costo Ajustado
Diferentes de vivienda:
Bienes Inmuebles
Ajustes por inflación
Costo Ajustado
Muebles:
Títulos valores
Bienes muebles
Ajustes por inflación
$
Bienes Restituídos de contratos de Leasing
Habitacional
Bienes no utilizados en el Objeto Social
Terrenos
Edificios
Depreciación
31 de diciembre
51,704.4
148.4
51,852.8
64,389.0
243.2
64,632.2
6,814.4
55.5
6,869.9
7,959.0
75.3
8,034.3
1,165.2
694.8
13.4
1,873.4
8,743.3
1,143.7
329.9
13.4
1,487.0
9,521.3
399.8
0.0
1,067.8
4,507.3
(859.3)
4,715.8
0.0
0.0
0.0
0.0
Menos:
Provisión bienes destinados a vivienda
Provisión bienes diferentes de vivienda
Provisión restituídos de contratos de leasing
Provisión bienes no utilizados en el objeto social
$
37,774.8
6,616.0
21.3
13.1
44,425.2
35,278.1
6,985.8
0.0
0.0
42,263.9
21,286.5
31,889.6
El detalle de los bienes recibidos en dación en pago, bienes restituídos y bienes no
utilizados en el objeto social, de acuerdo con el tiempo de permanencia, es el siguiente:
Menor de Entre 1 y 3
1 año
años
30 de junio
Inmuebles
Muebles
$
31 de diciembre
Inmuebles
Muebles
$
Entre 3 y 5
años
Más de 5
años
Total
Provisión
30,991.3
672.3
31,663.6
25,480.3
1,004.8
26,485.1
7,266.7
157.9
7,424.6
100.1
38.3
138.4
63,838.4
1,873.3
65,711.7
42,911.6
1,513.6
44,425.2
30,553.4
1,255.8
31,809.2
37,002.9
96.9
37,099.8
4,918.4
96.0
5,014.4
191.8
38.3
230.1
72,666.5
1,487.0
74,153.5
41,046.5
1,217.4
42,263.9
Sobre los bienes recibidos en dación en pago existen avalúos realizados en los años 1998
a 2003. En la actualidad los bienes se encuentran en buen estado.
127
El Banco ha realizado diferentes estrategias en la venta de los Bienes recibidos en pago,
lo cual se refleja en la venta de 943 bienes por $39.408.0 durante el primer semestre de
2004.
Como resultado de esta gestión el número de bienes pasó de 1.620 bienes por $74,153.5
en diciembre 31 de 2003, a 1.334 bienes por $60.995.9 en junio 30 de 2004, es decir, una
disminución del 17.7% en el valor de los mismos.
Provisión para Bienes Recibidos en dación en pago y Bienes restituídos:
El movimiento de la provisión para bienes recibidos en dación en pago es el siguiente:
30 de junio
$
Saldo Inicial
Mas:
Provisión cargada a gastos de operación
Menos:
Reintegro a ingresos - recuperaciones
Saldo Final
$
31 de diciembre
42,263.9
48,417.0
22,978.2
9,458.8
(20,816.9)
(15,611.9)
44,425.2
42,263.9
Al 30 de junio de 2004 y 31 de diciembre de 2003, el Banco tiene provisionados al 100%
617 y 461 Bienes Recibidos en Dación en pago por $30.594.1 y $27.324.4,
respectivamente.
Efecto en la aplicación de la Circular Externa 034 de 2003:
El efecto presentado en el segundo semestre de 2003, por la aplicación de la Circular
Externa 034 del 6 de agosto de 2003, que estableció la nueva metodología para el cálculo
de las provisiones y el registro de las valorizaciones de los Bienes recibidos en dación en
pago en cuentas de orden, fue el siguiente:
Norm a
anterior
Provis iones
Valorizaciones (*)
$
24,105.9
Efecto
Es tado de
res ultados
Circular
034/03
42,263.9
9,342.7
0
128
Efecto
Patrim onio
18,158.0
(9,342.7)
(*) Se registran en cuentas de orden (Ver Nota 22)
(10)
Propiedades y Equipo
Un detalle de las propiedades y equipo es el siguiente:
30 de junio
Terrenos, edificios y construcciones
en curso
Equipo, vehículos muebles y
enseres de oficina y otros
Equipo de computación
Costo
Ajuste
Costo
Ajuste
48,237.1
50,881.0
52,922.6
51,765.7
26,259.7
63,123.7
137,620.5
9,316.2
26,495.9
86,693.1
25,973.7
60,020.2
138,916.5
9,320.8
26,495.9
87,582.4
(107,748.4)
(3,984.8)
25,887.3
(28,128.0)
0.0
58,565.1
(102,387.6)
(4,442.4)
32,086.5
(28,381.6)
0.0
59,200.8
$
Menos: Depreciación acumulada
Menos: Provisión
$
31 de diciembre
Al 30 de junio de 2004 y 31 de diciembre de 2003, existen pólizas de seguros que cubren
riesgos de sustracción, incendio, terremoto, asonada, motín, explosión, erupción
volcánica, baja tensión, predios, pérdida o daños a oficinas y vehículos.
Al 30 de junio de 2004 y 31 de diciembre de 2003, el costo de propiedades y equipo
incluye ajustes por inflación por $86,693.1 y $87,582.4, respectivamente.
En el segundo semestre de 2003, se realizaron avalúos a los bienes inmuebles existentes,
teniendo un efecto por valorización de activos de $9,527.4.
No existen hipotecas o reservas de dominio sobre los mismos ni han sido cedidos en
garantía prendaria.
La depreciación cargada a gastos en los semestres que terminaron el 30 de junio de 2004
y 31 de diciembre de 2003, fue de $6,380.1 y $4,913.1, respectivamente.
129
El movimiento de la provisión de propiedades y equipo durante los semestres terminados
30 de junio
Saldo Inicial
Más:
Provisión cargada a gastos de operación
$
Menos:
Reclasificaciones
Reintegro a ingresos - recuperaciones
Saldo Final
$
31 de diciembre
4,442.4
5,128.1
2,791.1
0.0
0.0
3,248.7
14.7
671.0
3,984.8
4,442.4
el 30 de junio de 2004 y 31 de diciembre de 2003, es el siguiente:
(11)
Otros Activos
Aportes Permanentes
Al 30 de junio de 2004 y 31 de diciembre de 2003, existen aportes permanentes en
Clubes Sociales por $251.7.
Gastos Anticipados y Cargos Diferidos
El detalle de los gastos anticipados y cargos diferidos con corte al 30 de junio de 2004 y
31 de diciembre de 2003, es el siguiente:
30 de junio
31 de diciembre
Gastos pagados por anticipado:
Intereses
$
Seguros
289.1
297.7
1,346.7
2,911.1
1,635.8
3,208.8
2,719.9
2,784.2
0.0
336.8
20.3
205.9
Cargos diferidos:
Remodelaciones
Impuesto de renta diferido "débito" por
diferencias temporales
Gastos por amortizar oficinas arrendadas
Otros Gastos por amortizar (uniformes)
$
El detalle de los otros activos - otros es el siguiente:
130
1,020.5
263.1
3,760.7
3,590.0
5,396.5
6,798.8
30 de junio
Otros activos:
Créditos a empleados
Depósitos
Bienes de arte y cultura
Derechos en fideicomiso
Retención en la Fuente
Sobrantes Renta
Diversos
$
$
31 de diciembre
41,249.3
905.3
547.8
15,274.6
7,038.3
18,028.3
321.5
83,365.1
37,470.3
905.3
547.8
15,245.4
0.0
18,217.7
138.2
72,524.7
Los diversos corresponden a:
30 de junio
Anticipos Imporenta
Anticipos Impuesto de industria y comercio
Otros
31 de diciembre
253.8
33.7
34.0
321.5
$
$
75.9
29.8
32.5
138.2
El movimiento de los gastos anticipados y los cargos diferidos durante el semestre
Saldo al
31 de diciembre
Gastos Anticipados
Cargos diferidos
$
$
3,208.8
3,590.0
6,798.8
Cargos
14,612.4
6,778.3
21,390.7
Amortizaciones
16,185.4
6,607.6
22,793.0
Saldo al
30 de junio
1,635.8
3,760.7
5,396.5
terminado el 30 de junio de 2004 es el siguiente:
Calificación Créditos a Empleados
El Banco evaluó el cien por ciento (100%) de los créditos a empleados. El resultado de la
30 de junio
A -Normal
B -Aceptable
C -Deficiente
D -Difícil cobro
E -Irrecuperable
Hipotecario
para
vivienda
34,070.5
$
215.8
255.2
147.3
67.8
34,756.6
$
Consumo
6,046.7
178.5
15.1
19.4
0.0
6,259.7
Total
40,117.2
394.3
270.3
166.7
67.8
41,016.3
Garantías
Admisibles
3,707.4
98,648.6
512.5
6,827.5
541.0
110,237.0
Provisión
4.8
112.6
62.8
51.2
44.1
275.5
31 de diciembre
A-Normal
B-Aceptable
C-Deficiente
D-Difícil cobro
E-Irrecuperable
Hipotecario
para
vivienda
31,579.7
$
213.9
260.5
20.9
71.1
32,146.1
$
Consumo
Total
5,230.8
38.0
24.1
29.6
131 1.8
5,324.3
36,810.5
251.9
284.6
50.5
72.9
37,470.4
Garantías
Admisibles
92,607.3
659.0
775.5
48.8
233.2
94,323.8
Provisión
0.6
18.8
71.1
20.0
50.4
160.9
calificación al 30 de junio de 2004 y 31 de diciembre de 2003, es el siguiente:
Los créditos otorgados a empleados para vivienda y vehículo están respaldados con
garantía admisible.
Provisión para otros activos
El movimiento de la provisión para otros activos, es el siguiente:
30 de junio
Saldo Inicial
Más:
Provisión cargada a gastos de operación
$
Menos:
Ajuste provisión cartera empleados
Reintegro a ingresos - recuperaciones
Saldo Final
(12)
$
31 de diciembre
2,021.0
1,842.8
73.5
2,094.5
289.5
2,132.3
2.4
96.5
98.9
1,995.6
28.7
82.6
111.3
2,021.0
Depósitos y Exigibilidades
El siguiente es el detalle de los depósitos y exigibilidades:
Tasa de interés
máxima anual
31 de diciembre
2.5%
$255,397.5
332,194.0
4.0% - 8.35%
7.70% - 8.50%
7.90% - 8.60%
7.90% - 8.60%
502,248.7
383,573.6
62,096.9
237,487.6
1,185,406.8
515,174.0
376,819.6
67,976.3
208,935.8
1,168,905.7
3.0%
2.5%
2,237,804.5
40,795.3
2,278,599.8
2,126,470.5
41,623.5
2,168,094.0
86,496.2
82,706.8
Depósitos en cuenta corriente bancaria
Certificados en pesos
- Inferior a 6 meses
- Igual a 6 e inferior a 12 meses
- Igual a 12 e inferior a 18 meses
- Igual o superior a 18 meses
30 de junio
Depósitos de Ahorro
-Depósitos de ahorro ordinario
-Cuentas de ahorro especial
Certificados de ahorro de valor real
- Igual o superior a 18 meses
Otros depósitos y exigibilidades
Exigibilidades por servicios bancarios
27,212.9
27,212.9
$3,833,113.2
132
53,091.3
53,091.3
3,804,991.8
El siguiente es un detalle del gasto por intereses durante los semestres terminados el 30
de junio de 2004 y 31 de diciembre de 2003:
Modalidad
30 de junio
Depósitos ordinarios
$
34,096.1
33,866.4
2,935.6
2,876.0
48,938.1
49,384.4
1,366.4
1,843.3
21.7
28.3
7,742.4
95,100.3
8,168.5
96,166.9
Certificados de ahorro de valor real
Certificados en pesos
Depósitos en cuenta corriente bancaria
Otros
Bonos
$
31 de diciembre
Al 30 de junio de 2004 y 31 de diciembre de 2003, sobre los depósitos y exigibilidades
se constituyó encaje de acuerdo con las normas expedidas por la Junta Directiva del
Banco de la República.
El detalle de los porcentajes del encaje, es el siguiente:
133
Depósitos ordinarios
6.0%
Cuentas de ahorro de valor constante
6.0%
Certificados de ahorro de valor constante:
Plazo inferior a 6 meses
2.5%
Plazo igual o superior a 6 meses e inferior a un año
2.5%
Plazo igual o superior a un año
2.5%
Certificados de ahorro a término en pesos:
Plazo inferior a 6 meses
2.5%
Plazo igual o superior a 6 meses e inferior a un año
2.5%
Plazo igual o superior a un año
2.5%
Depósito Ahorros Moneda Legal
6.0%
Servicios de recaudo
13.0%
Cuentas corrientes, oficiales y particulares
13.0%
Otras exigibilidades
13.0%
Compromisos de recompra inversiones Negociables
6.0%
Aceptaciones Bancarias después del plazo
(13)
13.0%
Compromisos de recompra de cartera negociada
2.5%
Bonos inferiores a 18 meses
2.5%
Fondos interbancarios comprados y pactos de recompra
Los fondos interbancarios comprados y pactos de recompra al 31 de diciembre de 2003,
corresponde al Banco de la República con el siguiente detalle:
(14)
Tasa
Fecha de
Iniciación
Cancelación
7.71%
Oct.23.03
Ene.21.04
Valor
Nominal
$21,000.0
Créditos de Bancos y Otras Obligaciones Financieras
134
30 de junio
OTRAS ENTIDADES DEL PAIS:
Fecha
Entidad
Inicio
Intereses
Aprobado
Tasa
por pagar
Saldo
Largo Plazo: mas de tres años
Fondo de Garantías de Instituciones Financieras
Fogafin III no VIS
Agosto/99
20,919.9
IPC + 5%
17.3
4,837.6
Fogafin BRP
Agosto/01
7,699.8
IPC
$
212.3
5,774.9
Finagro
Incauca
Octubre/03
12,000.0
DTF + 1.0%
243.1
12,000.0
Incauca
Junio/04
11,000.0
DTF + 1.0%
48.0
11,000.0
Ingenio Providencia
Abril/04
9,400.0
DTF + 1.0%
132.4
9,400.0
Bancoldex
Decafe
Junio/03
Peldar
Agosto/03
Manuelita
Mayo/04
2,000.0 DTF + 1.75%
10,000.0
DTF +2.25%
5,000.0
DTF +2.5%
$
23.9
1,600.0
137.3
54.1
10,000.0
5,000.0
868.4
59,612.5
Mediano Plazo:
Finagro
Tecnoquímicas
Febrero/02
959.3
DTF + 1.0%
13.5
297.7
Tecnoquímicas
Febrero/02
512.5
DTF + 1.0%
14.4
159.1
Productos naturales de cajicá
Diciembre/02
517.0
DTF + 1.0%
Productos naturales de cajicá
Diciembre/02
2,922.5
DTF + 1.0%
21.3
41.5
258.5
1,422.6
90.7
2,137.9
$
Bancoldex
Centel S.A. Cables de Energía
Julio/02
2,000.0
DTF + 1.0%
74.5
500.0
Centel S.A. Cables de Energía
Julio/03
6,000.0
DTF + 1.5%
152.1
6,000.0
Centel S.A. Cables de Energía
Agosto/03
1,500.0
DTF + 1.5%
15.5
937.5
Interec S.A.
Octubre/02
1,000.0
DTF + 1.0%
27.5
250.0
Colibri flowers.
Enero/03
300.0
DTF + 0.5%
10.8
150.0
Sidelpa
Noviem/03
Tecnoquimicas S.A.
Diciem/03
1,000.0
DTF +1.6%
8.1
750.0
5000
DTF +2.2%
41.8
5,000.0
38.6
16.4
1,799.5
767.1
385.3
16,154.1
Incauca
Enero/04
1,963.2 DTF + 1.75%
Incauca
Enero/04
836.8 DTF + 1.75%
$
Sobregiros Bancarios
$
0.0
3.8
$
1,344.4
77,908.3
$
6.0
3.1
9.1
1,614.9
842.9
2,457.8
$
1,353.5
80,366.1
ENTIDADES DEL EXTERIOR:
Corto Plazo - Moneda Extranjera
Wachovia
Citybank
Junio/04
Junio/04
135
1,623.6
844.6
2.32%
2.38%
31 de diciembre
OTRAS ENTIDADES DEL PAIS:
Fecha
Entidad
Inicio
Intereses
Aprobado
Tasa
por pagar
Saldo
Largo Plazo: mas de tres años
Fondo de Garantías de Instituciones Financieras
Fogafin III no VIS
Agosto/99
20,919.9
IPC + 5%
21.5
5,628.0
Fogafin BRP
Agosto/01
7,699.8
IPC
$
229.8
6,159.9
Octubre/03
12,000.0
DTF + 1.0%
251.3
12,000.0
Finagro
Incauca
Bancoldex
Centel S.A. Cables de Energía
Junio/03
6,000.0
DTF + 1.5%
147.2
6,000.0
Tecnoquímicas
Diciembre/03
5,000.0
DTF + 2.2%
Decafe
Junio/03
2,000.0 DTF + 1.75%
42.6
25.9
5,000.0
1,800.0
718.3
36,587.9
$
Mediano Plazo:
Finagro
Tecnoquímicas
Febrero/02
959.3
DTF + 1.0%
12.0
542.4
Tecnoquímicas
Febrero/02
512.5
DTF + 1.0%
12.9
289.9
Productos naturales de cajicá
Diciembre/02
517.0
DTF + 1.0%
Productos naturales de cajicá
Diciembre/02
2,922.5
DTF + 1.0%
22.0
45.6
344.7
1,922.6
92.5
3,099.6
DTF + 1.0%
96.7
1,000.0
500.0 DTF + 0.75%
7.9
250.0
$
Bancoldex
Centel S.A. Cables de Energía
Julio/02
Centel S.A. Cables de Energía
Febrero/03
2,000.0
Centel S.A. Cables de Energía
Agosto/03
1,500.0
DTF + 1.5%
21.4
1,312.5
1,000.0
Cidelpa.
Noviembre/03
1,000.0 DTF + 1.6 %
12.1
Colibri flowers.
Enero/03
300.0 DTF + 0.5 %
12.8
225.0
Imusa.
Marzo/03
1,000.0 DTF + 0.75 %
16.3
1,000.0
33.1
141.1
500.0
10,000.0
$
341.4
15,287.5
$
1,152.2
54,975.0
Interec S.A.
Octubre/02
Peldar S.A.
Agosto/03
1,000.0
DTF + 1.0%
10,000.0 DTF + 2.25%
ENTIDADES DEL EXTERIOR:
Corto Plazo - Moneda Extranjera
Hyundai Colombiana SA
Octubre/03
465.8
1.93%
0.0
465.9
Hyundai Colombiana SA
Noviembre/03
515.4
3.02%
Aluminio Reynolds
Noviembre/03
73.0
3.07%
0.0
12.1
515.6
73.0
$
12.1
1,054.5
$
1,164.3
56,029.5
Sobre estos créditos no existen garantías reales.
(15)
Cuentas por Pagar
El siguiente es el detalle de los intereses por pagar y cuentas por pagar - otras:
136
30 de junio
Intereses:
Depósitos y exigibilidades
Fondos interbancarios comprados
Créditos de bancos y otras obligaciones financieras
Títulos de inversión en circulación
$
Otras:
Impuestos
Dividendos y excedentes
Impuesto a las ventas por pagar
Gravámen a los movimientos financieros
Prometientes compradores
Proveedores
Retenciones y aportes laborales
Multas
Primas de seguros
Fondo de Gtias. de Instituciones Financieras
Mayor valor cartera individual
Acreedores varios
Cheques girados no cobrados
Cuentas por pagar Nación Ley 546 de 1999
Recaudo Renta Sociedades
Recaudo Impuesto Predial
Recaudo Impto Vehículos
Recaudos abonos Fm Fiduciaria
Recaudos abonos Fm Titularizadora
Recaudos abonos Fm Universalidad CCV1
Ventas Bienes Recibidos en dación en pago CCV
Recaudos abonos Fm Universalidad CCV2
Diversas
$
(16)
31 de diciembre
30,731.0
0.0
1,353.5
2,111.7
34,196.2
31,453.8
310.3
1,164.3
2,103.7
35,032.1
1,623.4
671.3
1,397.8
1,578.6
3,996.9
10,599.2
8,639.3
206.0
1,253.0
13.8
51.0
3,230.9
3,837.8
13,721.1
4,083.0
1,481.4
2,610.9
1,349.3
286.1
983.0
997.5
425.8
3,519.2
66,556.3
1,841.8
139.8
1,279.4
1,140.0
3,407.7
20,242.2
8,570.5
156.0
897.8
13.8
187.8
3,145.8
3,333.0
9,092.2
3,870.4
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
2,190.8
59,509.0
Títulos de Inversión en Circulación
Al 30 de junio de 2004 y 31 de diciembre de 2003, el Banco registra títulos de inversión
en circulación por $185,110.4 y $186,614.1, respectivamente, correspondientes a
emisiones de bonos ordinarios.
Las características de los bonos son las siguientes:
Serie
Tasa de interés
Modalidad de pago
Plazo
G
DTF + 1.70 puntos
DTF + 1.70 puntos
DTF + 1.70 puntos
Trimestre anticipado
Trimestre vencido
Semestre Vencido
84 meses
H
DTF + 3.25 puntos
DTF + 3.25 puntos
Trimestre anticipado, semestre anticipado
Trimestre vencido
108 meses
I
UVR + 7.50 Puntos
Trimestre vencido
120 meses
El siguiente es el detalle de la emisión de bonos por cada una de las emisiones que se
presentan al 30 de junio de 2004:
137
Primera Emisión Tramo 1 Autorizado Emisión $ 50.000.0
Plazo Oferta
Desde
Monto Oferta: $85.000.0
Hasta
21-Ago-96 30-Ago-96
Serie
Plazo (Meses)
Rendimiento
H
108
DTF+ 3.25
Emitido
Vr. Nominal
$ 27,450.0
Tercera Emisión Tramo 3
Plazo Oferta
Monto Oferta: $50.000.0
Desde
Hasta
Serie
Plazo (Meses)
Rendimiento
09-Oct-97
24-Oct-97
G
84
DTF+ 1.7
Emitido
Vr. Nominal
$ 13,500.0
Primera Emisión Tramo 1
El 29 de enero de 2003 el Banco realizó una emisión de bonos ordinarios subordinados por valor de
1.000 millones de U.V.R.
Plazo
Oferta
Desde
Hasta
29-Ene-03 29-Ene-03
Monto Oferta: $130.244.7
Serie
Plazo (Meses)
Rendimiento
Emitido
Vr. Nominal
I
120
UVR + 7.50
$ 144,160.4
Estos bonos tienen garantía parcial de la IFC (International Finance Corporation) por el 30% de la
emisión, y un plazo de 10 años ( opción de prepago para el emisor desde el año 5°)
Total Bonos Vigentes a 30 de junio
$ 185,110.4
Los bonos se encuentran discriminados de acuerdo con la tasa de interés, así:
Tasa
DTF + 1.7
30 de junio
$
13,500.0
DTF + 3.25
27,450.0
27,450.0
UVR + 7.5
144,160.4
137,844.6
0.0
7,819.5
185,110.4
186,614.1
IPC + 7.5
$
(17)
13,500.0
31 de diciembre
En la emisión de estos bonos ordinarios no se tienen garantías otorgadas y el prospecto
no incluye estipulaciones especiales para la cancelación.
Otros Pasivos
138
El detalle de las obligaciones laborales consolidadas es el siguiente:
30 de junio
Cesantías consolidadas
31 de diciembre
970.1
1,745.8
Intereses sobre cesantías
55.8
209.5
Vacaciones consolidadas
3,124.4
2,634.6
Otras prestaciones sociales
1,771.0
1,556.6
5,921.3
6,146.5
$
$
El movimiento de los ingresos anticipados durante el semestre terminado el 30 de junio
de 2004, es el siguiente:
Saldo al
31 de diciembre
Intereses
Arrendamientos
Cuotas de manejo tarjetas
de crédito y débito
Descuento compra de cartera
Otros
$
$
Abonos
Cargos
Saldo al
30 de junio
399.4
2.5
595.1
0.0
827.8
1.4
166.7
1.1
2,845.7
4,349.3
139.6
7,736.5
15,194.9
0.0
0.0
15,790.0
15,788.1
2,081.8
139.4
18,838.5
2,252.5
2,267.5
0.2
4,688.0
El movimiento de Otros Pasivos - otros durante el semestre terminado el 30 de junio de
2004, es el siguiente:
Saldo al
31 de diciembre
$
Abonos diferidos
Impuesto Renta Diferido
Abonos por aplicar - cartera en Administración
Abonos por aplicar - pagos anticipados cartera
Abonos por aplicar cartera
Sobrantes en canje
Sobrantes en caja
Otros
$
30,608.5
0.0
1,571.7
699.8
137.9
241.5
2,108.9
242.1
35,610.4
Abonos
Cargos
37,428.6
1,693.7
304,475.0
7,910.9
1,038,379.3
11,933.3
10,828.0
3,804.9
1,416,453.7
29,664.2
0.0
306,046.7
7,810.4
1,038,270.2
11,973.0
10,582.1
3,872.0
1,408,218.6
Saldo al
30 de junio
38,372.9
1,693.7
0.0
800.3
247.0
201.8
2,354.8
175.0
43,845.5
Los abonos diferidos al 30 de junio de 2004 corresponden entre otros al ingreso diferido por
amortizar de los créditos reestructurados por $10,693.5, al ingreso diferido por la
reexpresión en pesos de los activos denominados en U.V.R. (Unidad de Valor Real) por
valor de $21,709.5 y a la utilidad en venta de Bienes recibidos en dación en pago por
$5,325.9.
139
Al 31 de diciembre de 2003, correspondían principalmente al ingreso por amortizar de los
créditos reestructurados por $12,585.0, utilidad en venta de Bienes recibidos en dación en
pago por $3.737.2 y al ingreso universalidad CCV1 por $13.969.6.
(18)
Pasivos Estimados y Provisiones
El siguiente es el detalle de los pasivos estimados y provisiones:
30 de junio
Impuestos:
Renta y complementarios
$
Otros ( Intereses )
Tes Ley 546 de 1999
Multas, sanciones, litigios, indemnizaciones
y demandas
Otras provisiones
$
31 de diciembre
3,494.4
11,466.7
194.0
348.3
4,915.5
9,148.5
14,258.0
6,124.9
842.8
7,316.0
17,752.4
18,782.7
Al 30 de junio de 2004, se presentan demandas laborales por $495.4 y procesos
administrativos y judiciales por $3,199.8 los cuales se encuentran provisionados en su
totalidad.
Las otras provisiones corresponden principalmente a servicios públicos, mantenimientos
y gastos administrativos por $3.174.0; procesamiento de datos por $1,191.7; publicidad
por $1,887.3; seguros por $915.9 y provisión de contingencias por la negociación del
Banco República (Venezuela).
(19)
Capital Social
Al 30 de junio de 2004 y 31 de diciembre de 2003, el capital se compone de 30.829.141
acciones suscritas y pagadas. El valor nominal de las acciones es de $1.000.00 (en pesos)
cada una.
.
(20)
Reservas
140
El detalle de la reserva legal al 30 de junio de 2004 y 31 de diciembre de 2003, es el
siguiente:
30 de junio
Por apropiación de utilidades
Por prima en colocación de acciones
31 de diciembre
$
16,242.5
289,143.1
16,204.7
289,143.2
$
305,385.6
305,347.9
El detalle de las reservas estatutarias y ocasionales al 30 de junio de 2004 y 31 de
diciembre de 2003, es el siguiente:
30 de junio
Reserva para protección de activos
$
0.0
51,346.8
Reserva para futuros repartos en efectivo
82,782.9
11,560.9
Reserva a disposición de la junta
82,782.9
62,907.7
3,183.2
1,693.8
85,966.1
64,601.5
Reserva por disposiciones fiscales
$
(21)
31 de diciembre
Cuentas Contingentes
Un detalle de las cuentas contingentes, es el siguiente:
141
30 de junio
31 de diciembre
Acreedoras:
$
Avales
Garantías bancarias
Cartas de crédito
280.0
280.0
0.0
439.0
2,089.0
86.0
Créditos aprobados no desembolsados
407,199.7
419,354.0
Aperturas de tarjetas de crédito
729,600.1
648,536.5
Ctas por pagar nación Ley 546
Otras
13,183.6
3,986.5
10,879.7
16,099.8
1,156,338.9
1,095,675.0
40,497.7
106,781.4
43.4
0.0
Cart vivienda alivios Ley 546
13,183.6
10,879.7
Corrección monetaria de cartera de créditos
42,884.7
91,237.7
Derechos en Fideicomisos
19,872.5
18,945.4
Derechos contrato titularizado
Otras contingencias deudoras
24,543.7
6,941.4
27,524.3
4,696.1
147,967.0
260,064.6
Deudoras:
Intereses de cartera de créditos
Intereses de cartera leasing habitacional
$
(22)
Cuentas de Orden
El siguiente es el detalle de las cuentas de orden:
142
30 de junio
31 de diciembre
Deudoras:
$
Bienes y valores entregados en Garantía
0.0
57,067.9
6,797.0
6,746.2
Bienes inmuebles dest vivienda BRP arrendados
17,715.8
17,715.8
Activos castigados
97,066.1
97,275.0
Valorizaciones Bienes recibidos en dación en pago
Líneas de crédito directo
Créditos a accionistas y vinculados
Dividendos en especie reval del patrimonio
Propiedades y equipos totalmente depreciados
Ajustes por inflación activos
Valor fiscal de los activos no monetarios
Provisión personas en situación concordataria
2,089.0
86.0
115,849.0
67,128.2
943.3
943.3
28,302.8
28,302.8
63,957.0
63,957.0
4,842,670.3
4,718,107.8
3,365.1
3,775.1
1,299,809.8
1,105,487.9
287,219.9
228,785.0
Inversiones disponibles para la venta - títulos de deuda
60,875.3
43,599.9
Operaciones recíprocas activas con matrices y subordinadas
29,960.5
26,891.0
0.2
3.0
523,179.1
562,390.4
3,646.7
3,608.6
964.9
938.8
Inversiones negociables en título de deuda
Inversiones para mantener hasta el vencimiento
Operaciones recíprocas que afectan gastos y costos con
matrices
Capital cartera titularizadora
Intereses cartera titularizadora
Seguros cartera titularizadora
Capital cartera universalidad
Intereses cartera universalidad
127,046.8
0.0
6,048.3
0.0
Daviplan cartera universalidad
2,848.7
0.0
Seguros cartera universalidad
6,521.6
0.0
Activos cartera universalidad CCV1
16,601.4
0.0
Activos cartera universalidad CCV2
11,967.0
0.0
Gastos cartera universalidad CCV1
18,298.1
0.0
Gastos cartera universalidad CCV2
1,924.7
0.0
Contingencias universalidad CCV1
164,611.5
0.0
Contingencias universalidad CCV2
250,671.1
0.0
Otras cuentas de orden deudoras
228,692.3
190,002.7
8,219,643.3
7,222,812.4
$
143
30 de junio
31 de diciembre
Acreedoras:
Bienes y valores recibidos en custodia
32,980.0
27,315.8
Bienes y valores recibidos en garantía
5,083,349.6
5,017,431.4
Bienes y valores recibidos en otras garantías
0.0
12,717.4
Bienes y valores recibidos en administración
0.0
901.3
182,752.5
182,752.5
Ajustes por inflación al patrimonio
Corrección monetaria fiscal
(19,957.7)
(22,336.0)
Capitalización por revalorización del patrimonio
182,752.3
182,752.3
74,446.6
101,349.4
647,185.0
565,224.7
Rendimientos inv. negociables rta. fija
Valor fiscal del patrimonio
Capital cartera Leasing comercial Gtía Idónea
42,898.1
0.0
290.7
0.0
220,384.6
254,006.0
Intereses cartera Leasing comercial Gtía Idónea
Capital cartera comercial Gtía Idónea
Intereses cartera comercial Gtía Idónea
Otros conceptos cartera comercial Gtía Idónea
Capital cartera comercial Otras garantías
2,825.4
3,500.0
25,695.0
26,003.0
542,649.4
515,795.3
Intereses cartera comercial Otras garantías
Otros conceptos cartera comercial Otras garantías
Capital cartera consumo Gtía Idónea
6,317.0
5,047.0
18,199.5
26,613.6
166,050.7
158,578.3
Intereses cartera consumo Gtía Idónea
1,767.2
1,784.0
Otros conceptos cartera consumo Gtía Idónea
2,788.3
2,634.7
500,138.9
418,598.4
Capital cartera consumo Otras garantías
Intereses cartera consumo Otras garantías
Otros conceptos cartera consumo Otras garantías
Capital cartera de vivienda Gtía Idónea
9,506.0
8,657.7
22,272.4
75,972.9
1,404,971.7
1,520,740.0
Intereses cartera de vivienda Gtía Idónea
13,071.4
17,888.1
Otros conceptos cartera de vivienda Gtía Idónea
70,826.6
79,226.7
Capital cartera de vivienda Otras garantías
19,123.1
25,131.3
0.0
21,009.1
894.9
432.3
Capital contratos leasing - comercial
Operaciones recíprocas pasivas con matrices y subordinadas
Operaciones recíprocas que afectan patrimonio con matriz
0.0
0.0
3,150.0
10,560.1
16,601.4
0.0
Ingresos cartera universalidad CCV1
18,298.1
0.0
Garantías cartera universalidad CCV1
245,636.2
0.0
Pasivos cartera universalidad CCV2
11,967.0
0.0
Ingresos cartera universalidad CCV2
1,924.7
0.0
Operaciones recíprocas que afectan ingresos con matriz
Pasivos cartera universalidad CCV1
(23)
Garantías cartera universalidad CCV2
186,564.6
0.0
Base autoretención Decreto 700 - Inversiones
239,651.3
75,427.2
Otras contingencias deudoras
641,425.7
610,094.3
$ 10,619,398.2
9,925,808.8
Ingresos Operacionales - otros
El detalle de los ingresos operacionales otros, es el siguiente:
144
30 de junio
$
Tarjetas cajero automático y cuotas de manejo
Retiro viajero
Cobro servibanca
ACH Colombia
Talonarios
Teléfono Rojo
Cobro servicio empresarial
Cobro administrativo cuentas sin tarjeta
Venta de chequeras
Redeban Multicolor
Credibanco
Servibanca
Reintegro provisión cuentas por cobrar
Reintegro provisión cartera de créditos
Reintegro provisión leasing
Portafolio personas naturales
Otros
$
(24)
22,402.9
8,372.4
4,010.6
1,027.8
1,222.1
4,139.3
4,310.6
136.9
3,872.9
7,658.2
3,019.4
1,115.3
11,544.5
62,438.9
195.3
13,487.9
4,837.1
153,792.1
31 de diciembre
20,536.8
8,634.9
4,139.9
367.9
1,315.4
3,085.4
3,663.9
135.2
3,454.0
7,803.0
2,913.0
1,070.8
12,308.9
43,309.8
0.0
11,093.9
5,000.5
128,833.3
Gastos Operacionales - otros
El detalle de los gastos operacionales otros, es el siguiente:
30 de junio
Honorarios
Impuestos
Arrendamientos
Contribuciones y afiliaciones
Seguros
Mantenimiento y reparaciones
Adecuación de oficinas
Servicios de aseo y vigilancia
Servicios temporales
Publicidad y propaganda
Relaciones públicas
Servicios públicos
Procesamiento electrónico de datos
Gastos de viaje
Transporte
Utiles y papelería
Donaciones
Otros
$
$
(26)
Provisiones - otras
El siguiente es el detalle de otras provisiones:
145
10,349.8
8,205.3
6,502.6
2,390.2
12,926.5
8,063.5
3,176.7
4,101.4
77.8
6,629.7
120.4
7,854.5
6,112.3
1,162.9
6,832.1
3,595.3
138.1
1,549.9
89,789.0
31 de diciembre
14,773.3
7,353.1
6,001.9
3,028.3
12,269.6
6,935.2
3,467.6
3,953.4
47.3
8,783.3
835.9
7,680.3
6,533.2
965.0
7,669.5
2,799.4
408.9
1,879.7
95,384.9
30 de junio
Disponible
Bienes recibidos en pago
Otros activos
Otros pasivos estimados
Otras
(27)
31 de diciembre
$
0.0
22,978.2
73.5
0.0
141.2
74.8
9,458.8
289.5
278.2
46.4
$
23,192.9
10,147.7
Ingresos no operacionales
El siguiente es el detalle de los ingresos no operacionales:
30 de junio
Utilidad en venta de:
Bienes recibidos en dación en pago
Propiedades y equipo
$
31 de diciembre
2,874.2
6.9
2,881.1
5,855.8
44.8
5,900.6
13,986.8
10,042.2
4,424.2
2,180.4
3,248.7
20,816.9
0.0
0.0
4,126.4
3,588.8
671.0
15,611.9
96.5
1,158.4
0.0
0.0
1,657.0
12,226.6
14.0
1,881.3
2,530.9
74,263.9
82.6
303.8
2.0
1.5
2,032.0
6,560.7
208.0
1,118.7
1,411.6
35,719.0
578.3
3,799.0
1,098.6
2,849.7
81,522.3
45,567.9
Recuperaciones:
Bienes castigados universalidad CCV1
Bienes castigados universalidad CCV2
Bienes castigados tarjetas de crédito
Otros bienes castigados
Reintegro provisiones propiedades y equipo
Reintegro provisiones bienes recibidos en
dación en pago
Reintegro Provisiones Otros Activos
Reintegro otras provisiones
Recuperaciones por siniestros
Deducción años anteriores
Ingreso colocación fondos
Reintegro pasivos estimados años anteriores
Reintegro pasivos estimados año en curso
Otras recuperaciones
Comisión recaudo pólizas
Arrendamientos
Diversos
$
(27)
Gastos no operacionales
El siguiente es el detalle de los gastos no operacionales:
146
30 de junio
Pérdida en venta de bienes recibidos en pago
Pérdida en venta de propiedades y equipo
Pérdida por siniestros
Multas y sanciones
Gastos Bienes recibidos en pago
Pérdida recuperación de cartera
Gastos ajustes préstamo de vehículo
Otras pérdidas de activos
Reconocimiento clientes
Rendimientos TES Alivios Gobierno devolución
Negociación con clientes
Devolución alivios de vivienda
Honorarios de cartera
Gastos legales de cartera
Rev. Ing. años ant. Utilidad vta, Bienes recibidos en pago
Otros
2,924.8
112.9
32.9
1,967.9
4,914.1
6,775.6
434.1
2,226.6
416.7
89.3
3,115.5
4,671.5
1,596.3
1,551.9
3.7
2,016.0
32,849.8
$
$
(29)
31 de diciembre
3,535.4
75.1
21.6
1,643.1
5,651.3
5,629.2
378.9
82.0
584.8
1,384.9
6,442.9
2,426.4
1,974.7
4,289.9
0.0
45.4
34,165.6
Impuesto Sobre la Renta
U tilid ad a nte s d e im p ues to so bre la re nta
(m ás o m eno s) p artid as qu e a um e ntan (dism in uyen) la u tilidad fis c al:
G ravám e n a lo s m ovim ie nto s fina nc ie ros
M u ltas y sa nc ion es po r des en ca je s e im pu es tos
P ro vis ion es no de duc ib le s brp's, ac tivos , litigios , o tras
D iferen cia e ntre los ing re so s por valorac ión
e ing re so s por c au sa ción de inve rs ione s
U tilida d u nive rs alid ad C C V
R e ndim ientos no gravad os por b ono s de s e guridad y de paz
D ivide ndo s no g ravado s
O tros in gres os n o gra va dos (uvr) tips
D e duc c ión exc es o re nta pres untiva
O tros ga sto s y p rovis io ne s n o d edu cibles
M e no s p érdida fis c al prim er s em e stre de 20 03
D iferen cia e ntre dep rec iac ión c on tab le y fis c al
D iferen cia e ntre la cu enta c orrec ción m on eta ria
fisc al y c onta ble:
$
R e nta liquida
R e nta P res un tiva
M e no s R enta E xe nta
R e nta Liq uida gravab le
Im p ue sto de R en ta
S o bretas a Le y 788 de 200 2
Im p ue sto diferido de re nta
T otal im p ue sto renta y s obretas a
$
Im p ue sto al pa trim o nio (Le y 863 /03 : 0.3 % de l p atrim on io líq uido)
T o tal im pue sto ren ta, s ob retas a y p atrim on io
$
30 d e junio
80,670 .2
3 1 de dic iem bre
6 4,4 81.9
3,604 .4
1,361 .3
(7 ,42 0.3)
3,7 05.1
1,2 30.4
(5 ,060 .5)
(5 ,80 1.4)
(13 ,96 9.6)
(14 0.2)
(5 ,14 6.2)
6 ,94 1.6
0.0
11 ,94 3.2
0.0
(72 3.7)
3 ,568 .2
1 3,9 86.8
(157 .6)
(112 .4)
6 ,169 .7
(790 .5)
(19 ,930 .7)
(13 ,694 .5)
(1 ,041 .1)
(19 ,95 7.7)
(7 ,451 .7)
51,361 .6
4 4,9 03.1
19,340 .0
(49 ,53 8.6)
1 ,82 3.0
638 .1
63 .8
2 ,03 0.5
2,732 .4
1 6,6 73.8
(34 ,744 .3)
10 ,158 .8
3,5 55.6
3 55.9
(1 ,248 .9)
2,6 62.6
2,200 .0
0.0
4,932 .4
2,6 62.6
La siguiente es la conciliación entre la utilidad contable y la renta gravable
estimada por los semestres terminados el 30 de junio de 2004 y el 31 de diciembre de
2003:
Por los semestres que terminaron el 30 de junio de 2004 y 31 de diciembre de 2003, las
siguientes diferencias temporales originan los saldos del movimiento diferido:
147
30 de junio
Diferencia entre los ingresos contables sobre los fiscales
por valoración de inversiones
$
31 de diciembre
(1,248.9)
2,030.5
El siguiente es el detalle de la cuenta corrección monetaria fiscal al 31 de diciembre y 30
de junio de 2003:
Ajuste fiscal adicional de activos fijos y acciones
Ajuste adicional al patrimonio fiscal
Gasto de corrección monetaria fiscal
$
$
30 de junio
9,081.2
(29,038.9)
(19,957.7)
31 de diciembre
(2,856.8)
(4,594.9)
(7,451.7)
El patrimonio contable al 31 de diciembre de 2003 difiere del patrimonio fiscal por lo
siguiente:
Patrimonio contable
$
586,588.5
$
50,698.1
45,157.0
35,967.0
38,545.8
(109,434.7)
(336.8)
647,184.9
Más o (menos) partidas que incrementan (disminuyen)
el patrimonio por efectos fiscales:
Reajustes fiscales de activos fijos y valorización amnistía
Provisiones de activos que no constituyen disminución fiscal
Pasivos estimados y provisiones
Ajustes por inflación, valorizaciones fiduciarias y otros
Valorizaciones contables de propiedades y equipos
Impuesto diferido por cobrar
Patrimonio fiscal
Procesos de impuestos:
1. Impuesto de renta año gravable de 1998
Sanción por improcedencia en devoluciones y compensación del saldo a favor renta del
año gravable de 1998, en junio 22 de 2004 se presentó solicitud de terminación por
mutuo acuerdo en virtud del artículo 39 de la Ley 863 pagando solo el 40% de los
intereses por un valor de $ 588.7
2. Impuesto de renta año gravable de 1999
En abril 05 de 2004 resuelve revocar la liquidación oficial de revisión renta 1999,
quedando en firme la liquidación privada del banco. Se libera en su totalidad la provisión
asignada a este proceso.
148
3. Impuesto de renta año gravable 2000
En marzo 19 de 2004 la administración profiere liquidación oficial de revisión
310642004000027 reconociendo la deducción de los gastos de bienes recibidos en pago y
pretende desconocer las provisiones de cartera constituidas por Delta Bolivar en cuantía
de $6.127 al igual que desconoce las pérdidas en venta de cartera por $233 y mantiene el
criterio para reclasificar las rentas exentas provenientes de Venezuela como ingreso no
constitutivo de renta generando un estado de renta presuntiva sobre el cual resulta un
mayor valor del impuesto a pagar por $4.330 y una sanción de inexactitud por $6.928
4. Impuesto de renta año gravable 2001 y 2002
Fue notificado el cierre de expedientes en los primeros días de abril de 2004 quedando en
firme las liquidaciones de impuestos de la declaración privada.
Las siguientes son las provisiones constituidas con relación a estas declaraciones:
Provisión Renta año 1997
Provisión Renta año 1998
Provisión Renta año 1999
Provisión Renta año 2000
$
$
(29)
30 de junio
79.0
101.8
0.0
1,376.1
1,556.9
31 de diciembre
192.8
400.0
3,529.4
7,344.5
11,466.7
Transacciones con Partes Relacionadas
Se consideran como partes relacionadas los principales accionistas, miembros de la Junta
Directiva y las empresas donde el Banco posee inversiones superiores al diez por ciento
(10%) o existen intereses económicos, administrativos o financieros.
Así mismo, compañías en donde los accionistas o miembros de la Junta Directiva tengan
una participación superior al diez por ciento (10%).
Adicionalmente, de acuerdo con lo establecido por el artículo 29 de la Ley 222 de 1995 y
teniendo en cuenta que el Banco Davivienda S.A. es una sociedad controlada por el
Grupo Empresarial Bolívar, presentamos a continuación las operaciones de mayor
importancia directas o indirectas, comparadas con corte al 30 de junio de 2004 y 31 de
diciembre de 2003.
Operaciones con Compañías Vinculadas:
149
30 de junio
Cuentas por cobrar:
Capitalizadora Bolívar S.A.
Compañía de Seguros Bolívar S.A.
Constructora Bolívar Bogotá S.A.
Constructora Bolívar Cali S.A.
Constructora Bolívar Medellín
Davivalores S.A.
Fiduciaria Davivienda S.A.
Seguros Comerciales Bolívar S.A.
Leasing Bolivar
Soft Bolívar
$
$
Inversiones disponibles para la venta
en títulos participativos:
Fiduciaria Davivienda S.A..
Davivalores Comisionista de Bolsa S.A.
$
$
150
34.0
893.7
299.8
12.1
13.9
0.0
1,590.4
312.4
0.3
0.1
3,156.7
3,534.0
2,570.6
6,104.6
31 de diciembre
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
2.5
369.0
685.9
0.0
0.0
1,057.4
3,197.1
2,421.6
5,618.7
30 de junio
31 de diciembre
$
1,314.7
144.6
202.9
87.6
891.1
1,830.2
16.0
78.4
821.0
66.3
788.4
2,736.9
1,820.9
11.2
1,569.3
62.6
291.1
284.1
429.4
198.7
60.6
134.7
105.5
66.3
0.0
0.0
0.0
15.7
$
10,810.2
3,218.0
$
40.0
13.0
73.7
35.8
j u n i o 0.0
88.5
0.0
4.0
73.7
35.8
d i c i e m b 16.0
re
176.7
Cuentas corrientes:
Capitalizadora Bolívar S.A.
Hoteles y Resort
Tramites y cobranzas S.A.
Asistencia Bolívar S.A.
Fiduciaria Davivienda S.A..
Davivalores comisionista de Bolsa S.A.
Bolivar Soft S.A.
Constructora Bolívar Medellín S.A.
Constructora Bolívar Cali S.A.
Constructora Bolivar S.A.
Leasing Bolívar S.A.
Seguros comerciales Bolívar S.A.
Compañía de Seguros Bolivar S.A.
Prevención técnica
Certificados en upac y pesos:
Davivalores
Investigaciones y cobranzas
Prevención técnica
Seguros comerciales Bolívar S.A.
Constructora Bolivar Cali
Aseguradora El Libertador
30 de
C o m e r c ia liz a d o r a d e P r o d u c to s d e O fic in a S .A ..
$
In g re s o s O p e ra c io n a le s
D iv e r s o s O tr o s
$
G a s to s O p e ra c io n a le s
In te r e s e s D e p ó s ito s y E x ig ib ilid a d e s
251.0
31 de
306.2
0 .0
0 .2
0 .0
0 .2
0 .9
2 .1
3 .1
4 4 .1
2 ,0 4 6 .0
3 0 .6
8 .0
2 ,1 3 1 .8
7 .6
2 1 .6
4 ,0 9 3 .4
2 2 .8
0 .0
4 ,1 4 5 .4
6 .6
9 .2
S o ft B o lív a r S .A ..
In g re s o s O p e ra c io n a le s
D iv e r s o s O tr o s
G a s to s O p e ra c io n a le s
In te r e s e s D e p ó s ito s y E x ig ib ilid a d e s
A s e s o r á is h o n o r a r io s fin a n c ie r a s
H o n o r a r io s O tr o s
M a n te n im ie n to y R e p a r a c io n e s E q u ip o D e C o m p u ta c ió n
D iv e r s o s P r o c e s a m ie n to E le c tr ó n ic o D e D a to s
C .B . H o te le s y R e s o r ts S .A ..
In g re s o s O p e ra c io n a le s
D iv e r s o s O tr o s
G a s to s O p e ra c io n a le s
In te r e s e s D e p ó s ito s y E x ig ib ilid a d e s
C o m is io n e s O tr o s S e r v ic io s
G a s to s D e P e r s o n a l A u x ilio s A l P e r s o n a l
Fiduciaria
Davivienda S.A..
A r r e n d a m ie n to s L o c a le s y O fic in a s
A rr e n d a m ie n to s O tr o s
D iv e r s o s S e r v ic io D e A s e o y V ig ila n c ia
Ingr
esos Operacionales
D iv e r s o s R e la c io n e s P u b lic a s
D i v eDividendos
rs o s P ro c ey
s aParticipaciones
m i e n t o E l e c t r ó n iMatriz,
c o D e DFiliales,
a to s
D iv e r s o s G a s to s D e V ia je
Diversos
Otros
D iv e r s o s O tr o s
30 de 9junio
.4
1 .9
0 .0
0 .1
0 .4
0 .0
0 .5
0 .1
2,829.
1
1 6 9 .6
7.9
0 .2
1 82,837.0
2 .2
31 de diciembre
1 5 .9
0 .0
1 3 .3
0 .4
0 .0
0 .2
0 .3
0 .0
1 8 .3
0 .3
4 8 .7
Al 30 de junio de 2004 y 31 de diciembre de 2003, subsidiarias
el siguiente es el detalle de los ingresos0.0y
gastos en las compañías vinculadas:
2.8
G a s to s N o O p e r a c io n a le s
Ingresos
No Operacionales
M u lta s y S a n c io n e s , L itig io s , In d e m n iz a c io n e s y D e m a n d a s O t
Arrendamientos Bienes Propios
S o c ie d a d e s B o liv a r S .A ..
Diversos Otros
In g re s o s O p e ra c io n a le s
D iv e r s o s O tr o s
Gastos
Operacionales
G a s to s O p e ra c io n a le s
I n t e rIntereses
e s e s D e p Depósitos
ó s i t o s y E xy
i g Exigibilidades
ib ilid a d e s
151
$
2.8
0 .0
0 .3
112.3
1,657.5
1,769.8
112.3
2,032.6
2,144.9
0 .1
1 .3
1 .3
0.2
8 .3
3.1
30 de junio
31 de diciembre
Inversora 2005 S.A..
Ingresos Operacionales
Diversos Otros
$
0.0
0.6
0.2
0.8
Ingresos Operacionales
Diversos Otros
0.0
0.1
Gastos Operacionales
Intereses Depósitos y Exigibilidades
0.4
10.1
Ingresos Operacionales
Diversos Otros
0.0
0.1
Gastos Operacionales
Intereses Depósitos y Exigibilidades
0.4
1.5
Ingresos Operacionales
Diversos Otros
0.1
0.3
Gastos Operacionales
Intereses Depósitos y Exigibilidades
1.0
1.7
0.2
0.0
2.1
5.5
Gastos Operacionales
Intereses Depósitos y Exigibilidades
Inversora 2010 S.A..
Inversora 2015 S.A..
Inversora 2020 S.A..
Inversora 2025 S.A..
Ingresos Operacionales
Diversos Otros
Gastos Operacionales
Intereses Depósitos y Exigibilidades
$
152
30 de junio
31 de diciembre
Seguros Comerciales Bolívar S.A..
Ingresos Operacionales
Reintegro Provisiones Cuentas Por Cobrar
Diversos Otros
$
Ingresos No Operacionales
Otras Recuperaciones
Diversos Otros
Gastos Operacionales
Intereses Depósitos y Exigibilidades
Arrendamientos Locales y Oficinas
Seguros Cumplimiento
Seguros Corriente Débil
Seguros Vida Colectiva
Seguros Incendio
Seguros Terremoto
Seguros Sustracción
Seguros Vehículos
Seguros Accidentes Personales
Seguros Otros
Diversos Otros
Gastos No Operacionales
Diversos gastos bienes recibidos en pago
Multas y Sanciones, Litigios, Indemnizaciones y Demandas
Diversos Otros
Compañía de Seguros Bolívar S.A..
Ingresos Operacionales
Intereses y dcto. amortizado cartera tarjeta de crédito
Cargos diferidos cartera tarjeta de crédito
Diversos Otros
Ingresos No Operacionales
Arrendamientos Bienes Propios
Otras Recuperaciones
Diversos Otros
Gastos Operacionales
Intereses Depósitos y Exigibilidades
Arrendamientos Locales - Oficinas y parqueaderos
Seguros Cumplimiento
Seguros Vida Colectiva
Seguros Incendio
Seguros Terremoto
Seguros Accidentes Personales
Diversos Otros
Seguros Otros
Servicios Públicos
$
153
80.6
12.3
92.9
0.0
28.9
28.9
27.1
1,695.0
1,722.1
0.0
0.1
0.1
5.9
5.7
116.6
0.0
0.0
5.7
7.7
1.2
91.3
11.8
207.2
0.0
453.1
4.8
9.9
218.5
1.9
72.9
0.0
72.1
3.6
101.8
0.0
676.3
0.7
1,162.5
71.1
0.0
0.1
71.2
0.0
103.7
2.5
106.2
2.0
1.6
585.3
588.9
1.8
1.1
743.3
746.2
4.5
0.0
756.5
761.0
2.2
68.5
11.2
81.9
3.4
2.9
105.8
0.9
100.0
50.0
0.0
0.0
506.2
0.1
769.3
12.3
3.8
0.0
2.4
0.8
0.0
0.4
0.5
659.5
0.0
679.7
30 de junio
31 de diciembre
Seguros Comerciales Bolívar S.A..
Ingresos Operacionales
Reintegro Provisiones Cuentas Por Cobrar
Diversos Otros
$
Ingresos No Operacionales
Otras Recuperaciones
Diversos Otros
Gastos Operacionales
Intereses Depósitos y Exigibilidades
Arrendamientos Locales y Oficinas
Seguros Cumplimiento
Seguros Corriente Débil
Seguros Vida Colectiva
Seguros Incendio
Seguros Terremoto
Seguros Sustracción
Seguros Vehículos
Seguros Accidentes Personales
Seguros Otros
Diversos Otros
Gastos No Operacionales
Diversos gastos bienes recibidos en pago
Multas y Sanciones, Litigios, Indemnizaciones y Demandas
Diversos Otros
Compañía de Seguros Bolívar S.A..
Ingresos Operacionales
Intereses y dcto. amortizado cartera tarjeta de crédito
Cargos diferidos cartera tarjeta de crédito
Diversos Otros
Ingresos No Operacionales
Arrendamientos Bienes Propios
Otras Recuperaciones
Diversos Otros
Gastos Operacionales
Intereses Depósitos y Exigibilidades
Arrendamientos Locales - Oficinas y parqueaderos
Seguros Cumplimiento
Seguros Vida Colectiva
Seguros Incendio
Seguros Terremoto
Seguros Accidentes Personales
Diversos Otros
Seguros Otros
Servicios Públicos
$
154
80.6
12.3
92.9
0.0
28.9
28.9
27.1
1,695.0
1,722.1
0.0
0.1
0.1
5.9
5.7
116.6
0.0
0.0
5.7
7.7
1.2
91.3
11.8
207.2
0.0
453.1
4.8
9.9
218.5
1.9
72.9
0.0
72.1
3.6
101.8
0.0
676.3
0.7
1,162.5
71.1
0.0
0.1
71.2
0.0
103.7
2.5
106.2
2.0
1.6
585.3
588.9
1.8
1.1
743.3
746.2
4.5
0.0
756.5
761.0
2.2
68.5
11.2
81.9
3.4
2.9
105.8
0.9
100.0
50.0
0.0
0.0
506.2
0.1
769.3
12.3
3.8
0.0
2.4
0.8
0.0
0.4
0.5
659.5
0.0
679.7
30 de junio
31 de diciembre
Seguros Comerciales Bolívar S.A..
Ingresos Operacionales
Reintegro Provisiones Cuentas Por Cobrar
Diversos Otros
$
Ingresos No Operacionales
Otras Recuperaciones
Diversos Otros
Gastos Operacionales
Intereses Depósitos y Exigibilidades
Arrendamientos Locales y Oficinas
Seguros Cumplimiento
Seguros Corriente Débil
Seguros Vida Colectiva
Seguros Incendio
Seguros Terremoto
Seguros Sustracción
Seguros Vehículos
Seguros Accidentes Personales
Seguros Otros
Diversos Otros
Gastos No Operacionales
Diversos gastos bienes recibidos en pago
Multas y Sanciones, Litigios, Indemnizaciones y Demandas
Diversos Otros
Compañía de Seguros Bolívar S.A..
Ingresos Operacionales
Intereses y dcto. amortizado cartera tarjeta de crédito
Cargos diferidos cartera tarjeta de crédito
Diversos Otros
Ingresos No Operacionales
Arrendamientos Bienes Propios
Otras Recuperaciones
Diversos Otros
Gastos Operacionales
Intereses Depósitos y Exigibilidades
Arrendamientos Locales - Oficinas y parqueaderos
Seguros Cumplimiento
Seguros Vida Colectiva
Seguros Incendio
Seguros Terremoto
Seguros Accidentes Personales
Diversos Otros
Seguros Otros
Servicios Públicos
$
155
80.6
12.3
92.9
0.0
28.9
28.9
27.1
1,695.0
1,722.1
0.0
0.1
0.1
5.9
5.7
116.6
0.0
0.0
5.7
7.7
1.2
91.3
11.8
207.2
0.0
453.1
4.8
9.9
218.5
1.9
72.9
0.0
72.1
3.6
101.8
0.0
676.3
0.7
1,162.5
71.1
0.0
0.1
71.2
0.0
103.7
2.5
106.2
2.0
1.6
585.3
588.9
1.8
1.1
743.3
746.2
4.5
0.0
756.5
761.0
2.2
68.5
11.2
81.9
3.4
2.9
105.8
0.9
100.0
50.0
0.0
0.0
506.2
0.1
769.3
12.3
3.8
0.0
2.4
0.8
0.0
0.4
0.5
659.5
0.0
679.7
12.2.1.2
Indicadores financieros
Se incorporan por referencia los estados financieros y los indicadores financieros del emisor, así
como la constancia de las operaciones realizadas con vinculadas, según constan en la página
web: www.davivienda.com y en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios, los cuales
mantienen su validez y vigencia y forman parte, para todos los efectos, del presente
PROSPECTO DE EMISIÓN. De manera adicional adjuntamos los principales indicadores y
cifras del banco a corte Junio de 2.004.
B A N C O
D A V I V I E N D A
S. A.
INDICADORES FINANCIEROS
1. INDICADORES DE RIESGO CREDITICIO
Jun-03
Dic-03
Jun-04
17.85%
12.41%
8.52%
3.40%
2.57%
2.27%
Relación de Activos Improductivos:
Activos Improductivos/Total Activos
19.23%
13.91%
10.13%
Activos Improductivos/Total Cartera
29.85%
23.21%
17.15%
Provision Cartera/Total Cartera
11.76%
10.23%
8.70%
Riesgo Colocación Cartera
Prov Cart+Ctas Cob/Tot Cart+Ctas por Cob.
16.56%
13.77%
11.76%
Total Cartera Improductiva/Total Cartera
Bienes Recibidos en Pago/Total Cartera
B
A
N
C
O
D
A
V
I
V
I
E
N
D
A
S.
A.
INDICADORES FINANCIEROS
1.1 INDICADORES DE RIESGO CREDITICIO
Jun-03
Dic-03
Jun-04
CALIDAD CARTERA VENCIDA
TOTAL
Cart. vencida total/Cart.bruta total
16.04%
10.58%
6.32%
ACEPTABLE Y APRECIABLE
Cartera aceptable y apreciable./Cartera de ctos.
11.38%
11.93%
13.04%
SIGNIFICATIVA E INCOBRABLE
Cart. de significativo e incobrable./Cart. de ctos.
14.85%
9.25%
4.94%
COMERCIAL
Cart. vencida comercial/Cart. comercial bruta
4.54%
2.67%
3.54%
CONSUMO
Cart. vencida consumo/Cart. consumo bruta
7.45%
7.58%
7.44%
23.08%
15.65%
7.38%
CARTERA VENCIDA POR CATEGORIA
VIVIENDA
Cart. vencida vivienda/Cart. vivienda bruta
PROVISION CARTERA DE CREDITO
TOTAL
(Incluye general)
COMERCIAL
(Incluye general)
73.32%
96.70%
137.60%
163.15%
238.24%
227.53%
CONSUMO
(Incluye general)
52.90%
65.26%
61.02%
VIVIENDA
(Incluye general)
68.91%
90.35%
149.35%
156
B
A
N
C
O
D
A
V
I
V
I
E
N
D
A
S.
A.
IN D IC A D O R ES FIN A N C IER O S
2 . IN D IC A D O R ES D E R EN TA B ILID A D
M a r g e n d e I n t e r m e d ia c ió n
( I n g r . F in a n c ie r o s / E g r . F in a n c ) - 1
M a r g e n O p e r a c io n a l A ju s t a d o
( I n g r . O p e r a c io n a le s / E g r . O p e r a c ) - 1
Ju n -0 3
D ic - 0 3
Ju n -0 4
1 5 9 .5 7 %
1 3 6 .6 2 %
1 4 2 .3 1 %
- 4 .6 2 %
- 6 .1 1 %
- 1 .0 2 %
R e s u lt a d o N e t o / P a t r im o n io
4 .5 7 %
1 0 .5 4 %
1 2 .1 5 %
R e s u lt a d o N e t o / A c t iv o s T o t a le s
0 .5 1 %
1 .2 8 %
1 .5 5 %
R e s u lt a d o N e t o / A c t iv o s P r o d u c t iv o s
0 .6 2 %
1 .5 2 %
1 .7 4 %
R e s u lt a d o N e t o / T o t a l I n g r e s o s
4 .1 4 %
1 2 .0 6 %
1 2 .5 0 %
R e s u lt a d o N e t o / I n g r e s o s F in a n c ie r o s
6 .6 4 %
2 0 .1 6 %
2 1 .8 8 %
R e s u lt a d o N e t o / C a p it a l P a g a d o + R e s e r v a s
6 .1 6 %
1 5 .4 2 %
1 7 .9 4 %
C a p it a l y R e s e r v a s ( P e r ío d o )
R e s u lt a d o s d e l e je r c ic io / ( C a p it a l+ R e s e r v a s ) *
6 .2 4 %
1 5 .7 7 %
1 8 .3 5 %
C a p it a l y R e s e r v a s ( A n u a l)
R e s u lt a d o s d e l e je r c ic io / ( C a p it a l+ R e s e r v a s ) * *
6 .3 0 %
2 2 .1 4 %
1 8 .8 3 %
A c t iv o ( P e r ío d o )
R e s u lt a d o s d e l e je r c ic io / A c t iv o t o t a l*
0 .5 1 %
1 .3 4 %
1 .6 0 %
A c t iv o ( A n u a l)
R e s u lt a d o s d e l e je r c ic io / A c t iv o t o t a l* *
0 .5 2 %
1 .8 5 %
1 .6 2 %
B A N C O
D A V I V I E N D A
S. A.
IN D IC A D O R ES FIN A N C IER O S
3 . EFIC IEN C IA O P ER A TIV A
J u n -0 3
D ic -0 3
J u n -0 4
1 0 3 .0 4 %
1 1 9 .7 6 %
1 6 6 .5 0 %
1 .4 0 %
1 .3 6 %
1 .3 2 %
G a s to s d e A d m in is tr a c ió n / T o ta l I n g r e s o s
3 3 .4 2 %
3 1 .6 0 %
3 0 .5 7 %
G a s to s d e A d m in is tr a c ió n / T o ta l E g re s o s
3 4 .8 7 %
3 7 .9 4 %
3 4 .9 4 %
I n g re s o s / C o lo c a c ió n ( C a rte ra + I n v e r s io n e s )
1 3 .1 3 %
1 1 .5 7 %
1 3 .1 5 %
C o s to / C a p ta c ió n
2 .8 8 %
2 .4 7 %
2 .6 4 %
I n m o v iliz a c ió n d e A c tiv o s
((C a rt. V e n c + B R P )-P r o v C a rte )/ A c t.T o ta l
4 .9 5 %
1 .7 5 %
-0 .0 6 %
2 4 .6 4 %
2 3 .8 9 %
2 0 .9 5 %
G a s to s L a b o r a le s / M a r g e n F in a n c ie ro
G a s to s L a b o r a le s / T o ta l A c tiv o
I n m o v iliz a c ió n d e l C a p ita l P ro p io
A c tiv o s F ijo s / (C a p P a g .+ R e s e r v a s )
157
B A N C O
D A V I V I E N D A S. A.
INDICADORES FINANCIEROS
EFICIENCIA FINANCIERA Y ADMINISTRATIV Jun-03
Dic-03
Jun-04
EFICIENCIA FINANCIERA
Margen Financiero Bruto (Período)
(Ingr. Financieros-Egr. Financ)/Ingr. Financieros
69.62%
68.88%
68.13%
5.86%
5.63%
5.54%
14.52%
14.14%
13.79%
0.19%
0.10%
0.17%
14.10%
13.73%
13.44%
Gastos Adm. y laborales / activo total** (Año co
6.99%
6.54%
6.21%
Gastos Laborales / activo total** (Año completo
2.77%
2.83%
2.78%
Costo Recursos Externos (Año completo)
Rendimiento de Colocación (Año completo)
Contribución del margen cambiario
EFICIENCIA ADMINISTRATIVA
Gastos operac. no financieros / activo total** (Añ
B A N C O
D A V I V I E N D A
S. A.
INDICADORES FINANCIEROS
5. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Jun-03
Dic-03
Jun-04
88.77%
87.83%
87.27%
10.64
10.56
10.12
7.90
7.21
6.85
TOTAL (Pasivo con terceros / Patrimonio)
7.77%
7.09%
6.77%
A CORTO PLAZO (Pasivo Corriente / Patrimonio)
7.67%
6.97%
6.61%
FINANCIERO (Pasivo con ent. financieras / Patrim
0.05%
0.10%
0.13%
CONCENTRACION DEL ENDEUDAMIENTO
(Pasivo corriente / Pasivo con terceros)
0.99%
0.98%
0.98%
Pasivo Público/Total Activos
Pasivo Público/Patrimonio (Cap. pagado + Reser
Pasivo Público/Patrimonio
APALANCAMIENTO
6. INDICADORES DE SOLVENCIA
Jun-03
Dic-03
Jun-04
11.23%
12.17%
12.73%
RELACION DE SOLVENCIA
19.40%
(Pat.Técnico/Activos ponderados por nivel de riesgo)
18.36%
18.15%
Patrimonio / Total Activos
158
B A N C O
D A V I V I E N D A S. A.
INDICADORES FINANCIEROS
7. PRINCIPALES CUENTAS
Jun-03
Dic-03
Jun-04
PRINCIPALES CUENTAS
ACTIVOS
PATRIMONIO
RESULTADOS DEL EJERCICIO EN CURSO
4,644,340
521,723
23,862
4,818,041
586,588
61,819
4,894,882
623,333
75,738
2,991,545
479,966
29,696
0
42,556
407,714
2,886,614
305,298
20,523
0
43,752
241,023
2,889,194
176,416
22,338
6,194
49,538
104,540
351,902
295,221
236,398
48,451
48,894
50,041
0
0
14,878
22,510
28,551
30,228
280,941
217,776
156,129
CARTERA DE CREDITO
CARTERA BRUTA
CARTERA VENCIDA TOTAL
CARTERA VENCIDA COMERCIAL
CARTERA VENCIDA COMERCIAL
CARTERA VENCIDA CONSUMO
CARTERA VENCIDA VIVIENDA
PROVISIONES TOTAL (Incluye general)
PROVISIONES COMERCIAL (Incluye general)
PROVISIONES LEASING (Incluye general)
PROVISIONES CONSUMO (Incluye general)
PROVISIONES VIVIENDA
Junio 2004
Dic 2003
Dic 2002
Dic 2001
(Incluye general)
EVOLUCIÓN BANCO DAVIVIENDA PRINCIPALES RUBROS
ACTIVO
CARTERA
PASIVO
DEPOSITOS YPATRIMONIO UTILIDADES
4,894,882.12 2,637,917.77 4,271,549.40 3,833,113.24
623,332.72
75,737.83
4,818,041.05 2,591,392.27 4,231,452.59 3,804,991.80
586,588.46
85,681.12
4,689,106.92 2,730,943.70 4,170,787.05 3,843,788.45
518,319.87
57,243.50
4,328,574.35 2,705,754.04 3,857,813.48 3,472,837.24
470,760.87
27,625.52
159
13.
CAPÍTULO XIII- CALIFICACIÓN DE LOS BONOS HIPOTECARIOS
ESTRUCTURADOS VIS - DAVIVIENDA
Duff and Phelps de Colombia S.A. asignó la calificación AA+ a los 'Bonos Hipotecarios
Estructurados VIS DAVIVIENDA" emitidos por el Banco DAVIVIENDA S.A. Esta calificación
se otorga a emisiones con muy alta calidad crediticia. Los factores de protección son muy
fuertes. El riesgo es modesto, pero puede variar ligeramente en forma ocasional por las
condiciones económicas. Se adjunta en el Anexo 9.
La calificación asignada refleja los siguientes aspectos:
1. La fortaleza y solidez legal de los Bonos Hipotecarios Estructurados. Los
Bonos Hipotecarios Estructurados se emiten bajo el marco de la Ley 546 de 1999.
Dicha ley establece que, ante la liquidación del emisor, los créditos que respaldan
la emisión, así como los flujos recaudados y la garantías o derechos que la
amparen quedarán aislados del patrimonio del originador y pertenecerán
únicamente a los tenedores de los bonos. La separación patrimonial de la cartera
hipotecaria marcada y el hecho de que ésta no constituya prenda general de los
acreedores del emisor ante un evento de liquidación del mismo, le confieren una
fortaleza significativa a la estructura de la emisión.
2. La calidad crediticia del originador y administrador de la cartera. Davivienda
se encuentra calificado por Duff and Phelps en AA+ (Doble A, más) con
tendencia positiva para su endeudamiento de largo plazo.
3. Las características de la emisión. Las características de los bonos hipotecarios
estructurados, definidas en la Ley 546 de 1999, establecen que la atención de
tales bonos y la responsabilidad de la misma permanecerá en cabeza de la entidad
emisora entere tanto no ocurra un evento de liquidación de dicha entidad. De esta
manera, la atención de los Bonos Hipotecarios Estructurados VIS Davivienda
2004 estará a cargo de Davivienda mientras que no ocurra un evento de
liquidación del emisor. Dado lo anterior, la presente emisión, al no contar con
mecanismos de apoyo crediticio adicionales que equiparen o eleven su
calificación por encima de la del emisor, cuenta con la actual calificación de la
deuda de largo plazo de Davivienda.
4. La calidad y características de la cartera que respalda a la emisión. La cartera
hipotecaria que respalda a la emisión presenta características favorables en
cuanto al LTV y mora promedio, las cuales, junto con los actuales planes de
amortización, suavizan el riesgo asociado a un deterioro significativo de su
calidad.
160
14. CAPÍTULO XIV- AUTORIZACIONES Y CERTIFICACIONES
14.1 Aprobación de la Sociedad Emisora
La emisión y colocación de BONOS HIPOTECARIOS ESTRUCTURADOS VISDAVIVIENDA 2004 fue aprobada en reunión celebrada el 28 de Septiembre de 2004. La Junta
Directiva de DAVIVIENDA, tal como consta en el acta 654 del 28 de Septiembre de 2.004 y
657 del 23 de noviembre de 2.004, aprobó unánimemente las características generales de la
emisión BONOS HIPOTECARIOS ESTRUCTURADOS VIS- DAVIVIENDA 2004.
14.2 Advertencias
"LA INSCRIPCIÓN DEL TITULO EN EL REGISTRO NACIONAL DE VALORES E
INTERMEDIARIOS Y LA AUTORIZACIÓN DE OFERTA PÚBLICA, BAJO EL REGIMEN
DE INSCRIPCION ANTICIPADA Y OFERTA PÚBLICA, POR PARTE DE LA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES, NO IMPLICAN CERTIFICACIÓN SOBRE LA
BONDAD DE LOS TÍTULOS O LA SOLVENCIA DEL EMISOR."
LA INFORMACION FINANCIERA INCLUIDA EN ESTE PROSPECTO SE
ENCUENTRA ACTUALIZADA A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2.004, Y PUEDE SER
CONSULTADA EN EL REGISTRO NACIONAL DE VALORES E INTERMEDIARIOS, EN
LAS OFICINAS DE DAVIVIENDA Y EN LAS BOLSAS DE VALORES DE COLOMBIA,
EN LA CUALES ESTAN INSCRITOS LOS TITULOS.
LOS SUSCRITOS REPRESENTANTE LEGAL Y REVISOR FISCAL DEL BANCO
DAVIVIENDA S.A. CERTIFICAN QUE, DENTRO DE LO DE SU COMPETENCIA, HAN
EMPLEADO LA DEBIDA DILIGENCIA EN LA VERIFICACION DEL CONTENIDO DEL
PRESENTE PROSPECTO DE EMISION Y COLOCACION, EN FORMA TAL QUE
CERTIFICAN LA VERACIDAD DEL MISMO Y DECLARAN QUE EN EL NO SE
PRESENTAN OMISIONES DE INFORMACION QUE REVISTAN MATERIALIDAD Y
PUEDAN AFECTAR LA DECISION DE LOS FUTUROS INVERSIONISTAS.
EN CONSTANCIA DE LO CUAL FIRMAN AL PRIMER (1) DIA DEL MES DE
DICIEMBRE DE 2.004
_________________
Martha Piedad Rincón García
Representante Legal
_________________
Aydee Patricia Garzón R
Revisor Fiscal de Banco Davivienda
Miembro de KPMG Ltda.
TP-50533-T
161