Datos fundamentales para el inversor db x

Datos fundamentales para el inversor
El presente documento le proporciona los datos fundamentales del
inversor sobre este Fondo. No se trata de material de promoción
comercial. La ley exige que se facilite esta información para ayudarle a
comprender la naturaleza y los riesgos que comporta invertir en este
Fondo. Se le aconseja que lea el documento para poder tomar una
decisión informada sobre la conveniencia o no de invertir en él.
db x-trackers iBoxx USD Emerging Sovereigns Quality Weighted UCITS ETF (DR)
Clase de acciones: 2D - EUR Hedged (ISIN: IE00BD4DXB77), (WKN: A144GC),
(Divisa: EUR)
un subfondo de Concept Fund Solutions plc.
Objetivos y política de inversión
El objetivo del Fondo es reflejar el rendimiento del Markit iBoxx USD
Emerging Markets Sovereigns Quality Weighted Index (el “Índice”). El
Índice ha sido diseñado para representar el rendimiento de una gama de
deuda negociable (bonos) denominada en dólares estadounidenses
(USD) emitida por gobiernos o bancos centrales de países de mercados
emergentes. Los bonos emitidos por países con indicadores económicos
fundamentales favorables tendrán en el Índice una mayor representación
que aquellos cuyos indicadores fundamentales económicos sean más
desfavorables.
Los bonos únicamente podrán incluirse en el Índice si satisfacen una serie
de criterios de selección y admisibilidad predeterminados. Estos bonos
deben contar con una calificación mínima de “B”, en el caso de haber sido
calificados por una única agencia de calificación, o una calificación
compuesta de “B”, en el caso de haber sido calificados por más de una
agencia de calificación. En particular, el Índice representa bonos que bien
no abonan ningún interés, bien lo abonan a un tipo predeterminado.
Todos los países de mercados emergentes admisibles llevan asociadas
puntuaciones derivadas de indicadores económicos fundamentales
como: el crecimiento del producto interior bruto (PIB), la tasa de inflación,
las reservas nacionales como porcentaje del PIB, la tasa de
endeudamiento nacional como porcentaje del PIB y el porcentaje de
exportaciones, el historial de incumplimiento y la competitividad del país
a escala mundial. Posteriormente, dichas puntuaciones se emplean para
Perfil de riesgo y remuneración
Menor riesgo
Mayor riesgo
Potencialmente menor
remuneración
1
2
Potencialmente mayor
remuneración
3
4
5
6
7
La categoría de riesgo y remuneración se calcula a partir de datos
históricos que podrían no ser un indicador fiable del perfil de riesgo del
Fondo en el futuro.
La categoría de riesgo y remuneración podría variar con el tiempo y no
es ningún objetivo ni garantía.
La categoría más baja (es decir, Categoría 1) no significa que la inversión
esté libre de riesgos.
El Fondo se incluye en la Categoría 4 debido a su amplio rango y elevada
frecuencia de movimientos en los precios (volatilidad) de las inversiones
subyacentes referenciadas por el Fondo.
Los siguientes son riesgos adicionales que no están cubiertos por la
categoría de riesgo y remuneración.
El Fondo intentará replicar la evolución del Índice. Sin embargo, pueden
producirse circunstancias excepcionales, entre las que se incluyen
condiciones de mercado perjudiciales, costes e impuestos adicionales o
mercados extremadamente volátiles, que podrían ocasionar que la
rentabilidad del Fondo fuese considerablemente diferente al rendimiento
del Índice.
Deutsche Bank y sus empresas vinculadas podrían desempeñar distintas
funciones con respecto al Fondo, como las de distribuidor, subgestor de
inversiones y gestor de inversiones, lo cual podría ocasionar conflictos
de interés.
El Fondo no está garantizado y su inversión está en riesgo. El valor de
su inversión podría subir o bajar.
El Fondo está expuesto a mercados menos desarrollados
económicamente (denominados mercados emergentes), que entrañan
mayores riesgos que las economías muy desarrolladas. La inestabilidad
política y la crisis económica son más probables y afectarán al valor de
su inversión.
determinar el nivel de representación que los bonos emitidos por cada
país van a tener en el Índice. El Índice se calcula sobre una base de
rentabilidad total bruta que implica la reinversión de todos los repartos
abonados por los emisores de los bonos. El índice se reajusta
mensualmente y las ponderaciones de los países se reasignan
bianualmente.
Para alcanzar el objetivo, el Fondo tratará de replicar el Índice mediante
la compra de un número sustancial de los bonos comprendidos en dicho
Índice en la misma proporción en que aparecen en este, según determine
Deutsche Asset Management (UK) Limited, el Subgestor de Cartera del
Fondo.
El Fondo realiza operaciones en divisas (derivados) con el objetivo de
reducir el efecto de las fluctuaciones del tipo de cambio euro/USD entre
la divisa de la clase de acción y la divisa base del Fondo (cobertura de
divisas).
El Fondo podrá emplear técnicas e instrumentos con el fin de gestionar
el riesgo, reducir los costes y mejorar los resultados. Entre dichas
técnicas e instrumentos podrá incluirse el uso de derivados. El Fondo
podrá asimismo realizar préstamos garantizados de sus inversiones a
determinados terceros que cumplan los requisitos con el fin de generar
ingresos adicionales para compensar los costes del Fondo.
Es posible que se abonen dividendos anuales por sus acciones hasta
cuatro veces al año. Podrá reembolsar sus acciones a petición suya y a
diario.
El Fondo está expuesto a movimientos del mercado bursátil de un solo
país o región que podrían verse perjudicados por la evolución política o
económica, las medidas adoptadas por el gobierno o por sucesos
naturales que no afectan a un fondo que invierte en mercados más
amplios. Los mercados de bonos pueden ser en ocasiones volátiles o
poco líquidos. Esto significa que las actividades de negociación ordinarias
podrían, ocasionalmente, verse interrumpidas o resultar imposibles. El
Índice podría verse afectado y provocar, por consiguiente, que su
inversión sufriera pérdidas.
El Fondo podrá invertir en bonos cuyo valor dependa de que el emisor
pueda efectuar los pagos. En caso de que el emisor no cumpla con sus
obligaciones, su inversión podrá sufrir pérdidas.
El Índice y las marcas comerciales que aparecen en el nombre del Índice
son propiedad intelectual de Markit Indices Limited (Markit). El Índice se
usa con autorización de Markit. El Fondo no está patrocinado,
respaldado, vendido ni comercializado de forma alguna por Markit, y no
se considerará a Markit responsable en relación con el mismo. Markit no
formula declaración o garantía algunas, expresas o tácitas, en cuanto a
la exactitud o idoneidad para un fin en particular o en relación con los
resultados que se pretenden obtener mediante la utilización del Índice.
El Fondo empleará derivados financieros para tratar de reducir el efecto
de las fluctuaciones de divisas entre la divisa de los activos y la divisa de
las acciones. Esto podría no resultar efectivo e impedir que el Fondo se
beneficiase de un incremento en el valor de una divisa concreta (o
exponer a un Fondo al descenso en valor de una divisa concreta).
Las fluctuaciones de los tipos de interés de la divisa de las acciones, el
Índice o los demás activos del Fondo podrían afectar al valor de su
inversión.
El Fondo podrá utilizar derivados para tratar de gestionar la cartera de
forma eficiente. El uso de dichos derivados podría no tener el resultado
deseado y podría ocasionar que los precios de las acciones fluctuaran lo
que, a su vez, podría provocar pérdidas al Fondo y a sus inversiones.
En el apartado “Factores de riesgo” del folleto informativo se ofrece más
información relativa a los riesgos en general.
db x-trackers iBoxx USD Emerging Sovereigns Quality Weighted UCITS ETF (DR), Clase de acciones: 2D - EUR Hedged, Datos fundamentales
para el inversor, ISIN: IE00BD4DXB77 19-05-2016
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Gastos
Los gastos que usted paga se emplean para satisfacer los costes de gestión del Fondo, incluidos los costes de comercialización y distribución. Estos
gastos reducen el posible crecimiento de su inversión.
Gastos no recurrentes deducidos con anterioridad o con
posterioridad a que usted invierta
Gasto de entrada*
3,00%
Gasto de salida
3,00%
Este es el máximo que puede deducirse de su capital antes de invertirlo (cargo
de entrada) y antes de abonarse los rendimientos de su inversión (cargo de
salida).
Gastos deducidos del Fondo en un año
Gastos corrientes
La cifra de los gastos corrientes que se indica es una estimación,
dado que no hay datos históricos suficientes. No incluye los costes
de transacción de la cartera y las comisiones de rentabilidad, si los
hubiere. El informe anual de cada ejercicio financiero del Fondo
incluirá información detallada sobre todos los gastos realizados.
En el apartado “Comisiones y gastos” del folleto informativo se
ofrece información adicional detallada sobre los gastos.
0,60%
Gastos deducidos del Fondo en determinadas circunstancias
específicas
Comisión de rentabilidad
Los gastos de entrada y salida indicados son las cifras máximas.
En algunos casos, podría pagar menos - consulte a su asesor
financiero o distribuidor.†
* o EUR 10.000, cualquiera que sea el más alto.
Ninguna
Los gastos de entrada y salida serán únicamente aplicables cuando las acciones se suscriban o reembolsen directamente del Fondo y no se aplicarán
cuando los inversores compren o vendan dichas acciones en bolsas de valores. Los inversores que negocien en bolsa abonarán las comisiones que
estipulen sus agentes de valores. Puede solicitarse una lista de dichos gastos a los agentes de valores. Los participantes autorizados que negocien
directamente con el Fondo abonarán los costes relacionados con las transacciones.
†
En la medida que el Fondo formalice préstamos de valores para reducir los costes, se asignará al Fondo un 70% de los ingresos generados, a Deutsche
Asset Management (UK) Limited en su calidad de subgestor de carteras un 15% y a Deutsche Bank AG en su calidad de agente de préstamos de
valores un 15%. Con el objetivo de facilitar la repartición anterior, el Fondo recibirá inicialmente un 85% de los ingresos generados asociados, de los
cuales Deutsche Asset Management (UK) Limited recibirá su asignación. Como el reparto de ingresos por préstamos de valores no aumenta los costes
de funcionamiento del Fondo se ha excluido de los gastos corrientes.
Rentabilidad histórica
No hay datos suficientes para ofrecer información válida de la
rentabilidad histórica a los inversores.
Tenga en cuenta que la rentabilidad histórica no es un indicador fiable
de los resultados futuros.
El Fondo se lanzó en 2016.
Esta clase de acciones todavía no se ha lanzado.
Información práctica
El depositario es State Street Custodial Services (Ireland) Limited.
Pueden obtenerse copias del folleto, de los últimos informes anuales y de
los posteriores informes semestrales (todos en inglés), así como otra
información (incluidos los últimos precios por acción y los valores
liquidativos indicativos) de forma gratuita en www.etf.db.com.
En la sección “Información Adicional” de www.etf.db.com están
disponibles los datos actualizados de la política de remuneración, que
incluye, entre otra información, una descripción del método utilizado para
calcular las remuneraciones y los beneficios y los datos de las personas
responsables de su concesión. os interesados pueden obtener una copia
en papel de la política de remuneración de forma gratuita.
La divulgación completa de la composición de la cartera del Fondo y la
información de los componentes del Índice se encuentra disponible de
forma gratuita en www.etf.db.com.
Podrían encontrarse disponibles más clases de acciones de este Fondo;
consulte el folleto informativo si desea obtener más datos. Tenga en
cuenta que puede que no todas las clases de acciones estén registradas
para ser comercializadas en su jurisdicción.
El régimen fiscal aplicable al Fondo en Irlanda podría afectar a su
situación fiscal personal.
Concept Fund Solutions plc podrá ser considerada únicamente
responsable sobre la base de las declaraciones contenidas en este
documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes en relación
con las correspondientes partes del folleto informativo del Fondo.
Concept Fund Solutions plc cuenta con diversos fondos. Los activos y
pasivos de cada fondo están segregados de acuerdo con la ley. El folleto
informativo y los informes periódicos se elaboran para Concept Fund
Solutions plc en su conjunto. Usted no está autorizado a intercambiar sus
acciones en este Fondo por otros fondos de Concept Fund Solutions plc.
Este Fondo está autorizado en Irlanda y está regulado por el Banco Central de Irlanda.
Concept Fund Solutions plc está autorizada en Irlanda y está regulada por el Banco Central de Irlanda.
La presente información clave para el inversor es exacta a 19-05-2016.
db x-trackers iBoxx USD Emerging Sovereigns Quality Weighted UCITS ETF (DR), Clase de acciones: 2D - EUR Hedged, Datos fundamentales
para el inversor, ISIN: IE00BD4DXB77 19-05-2016
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