Diagnóstico, avances y desafíos del Ahorro Pensional en Colombia

Diagnóstico, avances y desafíos del
Ahorro Pensional en Colombia y
América Latina
III Congreso de Banca y Economía (CLEC 2015)
Bogotá, Colombia
Octubre 2015
Agenda
2
1.
Ahorro pensional
2.
Proyecciones
3.
Desafíos
4.
Conclusiones
Agenda
3
1.
Ahorro pensional
2.
Proyecciones
3.
Desafíos
4.
Conclusiones
Ahorro pensional
Fondos de Pensiones Obligatorias - Colombia
25%
160
140
120
100
15%
% PIB
Valor de Fondo (Billones COP)
20%
80
10%
60
40
5%
20
0
0%
1994
1995
1996
1997
Moderado
* Cifras a Junio de 2015
5
1998
1999
2000
2001
Conservador
2002
2003
2004
2005
2006
Mayor Riesgo
2007
2008
2009
2010
2011
Retiro Programado
2012
2013
2014 2015*
FPO/PIB
Fuente: Superintendencia Financiera
y DANE
Ahorro pensional
Rentabilidades reales acumuladas Fondos de
Pensiones(1)
(Desde el inicio del sistema; anualizadas)
9,00%
8,6%
8,6%
8,0%
8,00%
8,0%
7,9%
7,00%
6,5%
6,00%
5,0%
5,00%
4,7%
4,3%
4,00%
3,00%
2,00%
1,00%
0,00%
Colombia
(1)
Chile
Uruguay
El Salvador
Perú
México
Bolivia
Rep. Dom.
Costa Rica
Rentabilidad Real Histórica: rentabilidad obtenida desde el inicio del sistema a cada fecha, expresada en forma anual, en moneda local, ajustada por inflación (Índice de
Precios al Consumidor).
Fuente: FIAP al 31/12/2014.
6
Ahorro pensional
Rentabilidad real promedio anual Fondos de Pensiones últimos cinco años
20%
15%
10%
5%
0%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
-5%
Bolivia
Fuente: FIAP al 31/12/2014.
7
Chile
Colombia
Costa Rica
El Salvador
México
Perú
Rep. Dom.
Uruguay
Ahorro pensional
100%
90%
1,9%
2,8%
1,9%
2,9%
11%
11%
2,7%
3,8%
20%
30%
31%
8%
Depósitos a la vista
2,6%
2,6%
10%
11%
40%
Fondos de Capital
Privado
Renta Variable Ext.
21%
2,8%
25%
26%
60%
50%
3,1%
5,5%
13%
80%
70%
3,0%
4,8%
17%
Renta Variable Local
2,9%
2,9%
11%
11%
Renta Fija Ext.
30%
20%
43%
Renta Fija Local
40%
41%
36%
36%
Deuda Pública
10%
0%
2011
2012
2013
2014
2015*
Fuente: Superintendencia Financiera
8
Ahorro pensional
$ 100,0
80%
$ 90,0
70%
$ 80,0
60%
$ 70,0
50%
$ 60,0
$ 50,0
40%
$ 40,0
30%
$ 30,0
20%
$ 20,0
10%
$ 10,0
0%
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
$-
Valor corriente (pesos Chilenos)
% PIB
Fuente: Superintendencia de
Pensiones e INE– Chile
10
% PIB
Billones de pesos Chilenos
Fondos de Pensiones Obligatorias - Chile
Ahorro pensional
VALOR DE FONDO PER CÁPITA $USD
12.000
9.698
10.000
9.811
9.053
8.664
7.825
8.000
6.957
6.675
6.000
5.383
4.588
4.422
3.771
4.000
2.328
2.274
2.753
3.115
2.000
90
119
130
170
250
359
443
572
581
855
1.159
1.221
1.519
1.448
1.350
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Chile
2007
2008
2009
Colombia
Fuente: CEPAL, Banco Central de Chile, Superintendencia de Pensiones de Chile, DANE, Asofondos.
11
2010
2011
2012
2013
2014
Ahorro pensional
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL PER CÁPITA
$USD
19.878
20.000
18.000
16.705
15.610
16.000
13.845
14.000
15.135
14.079
13.120
12.248
12.000
8.000
10.020
9.545
9.311
10.000
7.597
5.839
6.000
4.701
4.000
339
580
1.177
4.267
3.175
3.078
2.299
2.000
4.630
1.949
1.286
0
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Chile
2009
2010
2011
2012
2013
Colombia
Fuente: CEPAL, Federación Iberoamericana de Bolsas (BVC y Bolsa de Santiago), Bancos Central de Chile y Banco de la República.
12
2014
Agenda
1.
Ahorro pensional
2.
Proyecciones
3.
Desafíos
4.
Conclusiones
13
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032
2033
2034
2035
2036
2037
2038
2039
2040
2041
2042
2043
2044
2045
2046
2047
2048
2049
2050
2051
2052
2053
2054
2055
Billones de pesos (COP)
1.400
1.200
14
15%
200
0
Valor Fondo RAIS
% PIB
Proyecciones del ahorro pensional
Fondos de Pensiones Obligatorias
Proyecciones
30%
25%
1.000
20%
800
600
10%
400
5%
0%
Fondo RAIS/PIB
Fuente: Modelo pensional Asofondos
Agenda
1.
Ahorro pensional
2.
Proyecciones
3.
Desafíos
4.
Conclusiones
15
Desafíos
Cifras del mercado laboral
(Miles de personas)
Cifras en miles
Población Total
PET
PEA
PO
Cotizan
Informales
Colombia
Chile España
46.535 17.913
37.064 14.203
23.908
8.528
21.823
8.014
7.158
5.480
14.665
2.534
Cifras Pensionales
Población Mayor 65 años
3.487
1.789
Pensionados Vejez
904
1.211
Cobertura Pensional
26%
67%
46.452
39.848
23.027
17.569
16.769
800
MEDIDAS DE INFORMALIDAD RESPECTO
AL GRUPO POBLACIONAL RESPECTIVO
Colombia Chile España
PET
PEA
PO
81%
70%
67%
61%
36%
32%
58%
27%
5%
8.991
5.559
61%
(Cifras Actualizadas a Diciembre 2014)
Fuente: Colombia : DANE - SFC
Chile : INE - Superpensiones
España : INE (Estadística de Afiliación de Trabajadores a la Seguridad Social)
16
Desafíos
Número de trabajadores (PEA) por cada adulto mayor
(1950-2100)
6
PEA = Población Económicamente Activa
17
Desafíos
Número de trabajadores (PEA) por cada adulto mayor
(1950-2100)
PEA = Población Económicamente Activa
19
Desafíos
Número de trabajadores (PEA) por cada adulto mayor
(1950-2100)
A
B
20
C
Agenda
1.
Ahorro pensional
2.
Proyecciones
3.
Desafíos
4.
Conclusiones
22