sycomore partners - Sycomore Asset Management
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SYCOMORE PARTNERS Información mensual - 31.10.2016 Absolute Return Acción P | AUM: 1191 mill. de € | Rentabilidad neta: 0.2% | VL: 1481.21 € | ISIN: FR0010601898 | Bloomberg: SYCPRTI FP POLÍTICA DE INVERSIÓN SOBRE NOSOTROS Sycomore Partners es un fondo concentrado de selección de valores con una exposición a la renta variable que oscila entre el 0% y el 100%. Trata de obtener rentabilidades importantes en un horizonte de inversión a cinco años, con una selección concentrada de valores europeos con fuerte descuento, y una gestión discrecional oportunista de la exposición al mercado de renta variable. - Gestora especializada independiente fundada en 2001 - Experiencia sólida en renta variable europea - 50 personas, incluidos 15 profesionales de la inversión y 4 expertos en ESG - Cultura de rentabilidad basada en la gestión activa de fondos - Seguimiento de la inversión y análisis ESG realizado internamente totalmente interno COMENTARIO DEL FONDO Cyril Charlot Gestor del fondo Emeric Préaubert Gestor del fondo Los primeros resultados publicados correspondientes al tercer trimestre de los valores incluidos en la cartera cumplieron por lo general con las expectativas: Orange, Valéo y Maisons du Monde anunciaron unas cifras sólidas, sobre todo esta última empresa, que revisó al alza su previsión de crecimiento anual. Faurecia anunció unos datos ligeramente por debajo de las previsiones, al igual que Philips Lighting, en la cual aumentamos ligeramente nuestra participación. También reforzamos las posiciones mantenidas en BMW, Ackermans y Van Lanschot. Aéroports de Paris hizo su aparición en la cartera: la disminución coyuntural del tráfico en Francia sumada a los acontecimientos en Turquía han tenido un impacto negativo sobre esta acción de calidad que ha llegado de nuevo a niveles de compra. Société Générale es el único valor bancario incluido en la cartera, ya que está muy rezagada con respecto a sus homólogos. En cambio, seguimos reduciendo las posiciones en Técnicas Reunidas y Tarkett, que habían avanzado considerablemente. RENTABILIDAD MENSUAL Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Año 2016 -2.9% 0.4% 2.0% 1.2% 1.4% -1.6% 1.5% 0.1% 0.3% 0.2% - - 2.6% 2015 3.5% 2.5% 0.5% 0.4% 0.5% -0.9% 1.1% -2.0% -2.4% 2.8% 1.3% -0.6% 6.8% 2014 -0.1% 1.5% 0.9% 1.0% 0.8% 0.2% -0.4% 0.5% -1.1% 0.1% 2.8% -0.1% 6.0% 2013 2.2% -0.5% 0.4% 1.0% 2.4% -0.9% 2.0% -0.4% 2.3% 2.0% 0.5% 0.2% 11.7% 2012 6.9% 2.4% -0.6% -0.7% -4.3% -0.6% 1.3% 0.8% 0.2% 0.6% 2.5% 2.0% 10.8% RENTABILIDAD 160 SYCOMORE PARTNERS : 46.8% EURO STOXX TR : 21.6% (Index) Partners EURO STOXX TR*** Allocazione passiva 2.6% 6.8% 6.0% 11.7% 10.8% -2.4% 10.3% 4.1% 23.7% 19.3% -1.2% 3.5% 2.2% 9.9% 8.9% 80 2016 2015 2014 2013 2012 60 EMISIONES DE CARBONO 140 120 100 40 Impacto carbono* (t. de CO2/año/mill. de € investo) C DATOS ESTADÍSTICOS DE RENTABILIDAD** Año en curso 1 año 3 años 5 años Desde su creación Alfa (1 año) Beta (1 año) Ratio de Sharpe (1 a) Desviación típica (1 a) Drawdown máxima (1 a) Periodo de recup. (1 a) Fondo 2.6% 3.3% 16.9% 45.0% 46.8% 3.5% 0.30 0.84 6.5% -9.2% 3 m¹ EURO STOXX TR*** -2.4% -5.1% 14.5% 61.2% 21.6% 19.4% -25.9% - 45 430 Fondo Bench. ESTADÍSTICAS DEL FONDO PER 2016 P/BV 2016 Crecimiento EPS 2016 Rentabilidad financiera (ROE) 2016 Rendimiento por dividendo 2016 14.0x 1.6x 13.5% 11.8% 3.2% COMPOSICIÓN DE LA CARTERA Exposición neta a renta variable Número de posiciones Cap. bursátil media (mil mill. de €) 35% 44 4.6 *Media ponderada de las emisiones de gas de efecto invernadero correspondientes a los alcances 1, 2 y una parte del alcance 3. No tiene en cuenta la totalidad de las emisiones provocadas o evitadas por la empresa. ** Datos obtenidos con EURO STOXX. *** TR: dividendos reinvertidos Mensaje promocional. El presente anuncio no ha sido elaborado de acuerdo con las disposiciones normativas en materia de promoción del análisis financiero independiente. SYCOMORE AM no está sujeta a la prohibición de la negociación en los instrumentos correspondientes antes de que se difunda este anuncio. La rentabilidad histórica no es una indicación fiable de las rentabilidades futuras. El fondo no garantiza ninguna rentabilidad y podría sufrir la pérdida del capital. Antes de invertir, le rogamos consulte el Documento de datos fundamentales para el inversor (KIID) de cada fondo, que se encuentran disponibles en nuestro sitio www.sycomore-am.com. SYCOMORE PARTNERS Información mensual - 31.10.2016 Absolute Return Acción P | AUM: 1191 mill. de € | Rentabilidad neta: 0.2% | VL: 1481.21 € | ISIN: FR0010601898 | Bloomberg: SYCPRTI FP EXPOSICIÓN DE LOS 10 SECTORES PRINCIPALES EXPOSICIÓN NETA A RENTA VARIABLE Servicios de consumo Industria Bienes de consumo 100% 160 80% 140 60% 120 40% 100 Finanzas 20% 80 Atención sanitaria 0% 03.08 Tecnología 60 03.09 03.10 03.11 03.12 03.13 Exposure 03.14 03.15 03.16 Partners return EXPOSICIÓN POR CAP. BURSÁTIL Materiales básicos Telecomunicaciones Suministros públicos Petróleo y gas 0% 10% 20% 30% CONTRIBUCIONES A LA RENTABILIDAD 0.2% 22.9% 14.3% 29.2% 33.4% Inferior a 50 mill. de € 150 - 1.000 mill. de € 1.000 - 3.000 mill. de € 3.000 - 20.000 mill. de € Superior a 20.000 mill. de € DETRACTORES DE LA RENTABILIDAD Ponderación Contrib. Sanofi 2.2% 0.10% Société Générale 0.4% 0.08% BMW Pref 1.4% 0.07% Ponderación Contrib. Roche 2.2% -0.12% Faurecia 1.4% -0.06% SunPower 0.3% -0.06% 5 POSICIONES PRINCIPALES Sector País Cap. bursátil* Ponderación Roche Atención sanitaria Suiza 178 848 2.3% Sanofi Atención sanitaria Francia 91 326 2.2% Maisons du Mo. Venta minorista Francia 1 163 1.4% BMW Pref Automóviles y componentes Alemania 45 418 1.4% Faurecia Automóviles y componentes Francia 4 599 1.3% *mill. de € DATOS PRINCIPALES Información sobre las acciones Fecha de creación ISIN WKN Símbolo de Bloomberg Índice de referencia Gastos de entrada máx. Gastos de salida máx. Liquidación de órdenes Comisión de gestión Comisión de rentabilidad Hurdle Rate Capitalización/Reparto High Water Mark o HWM¹ Inversión mínima Información sobre el fondo Gestores del fondo Desde Categoría Valoración del VL Ejercicio fiscal País de registro Acción IB Acción P 05.03.2008 FR0012365013 A12GJX SYCPRTB FP 5% D+2 1.00%* 20% > Eonia +3% Eonia + 300bp Cap. Si 1 Acción 05.03.2008 FR0010738120 A14T6W SYCPARP FP 5% D+2 1.80% 20% > Eonia +3% Eonia + 300bp Cap. Si 1 Acción Cyril Charlot y Emeric Préaubert 31 de marzo de 2008 Diversificada Diaria 31 de marzo DE, FR, AT, ES, IT, LU Información legal Gestora de inversiones Estructura Domicilio Moneda Hora límite Reembolso Banco depositario Agente de Pagos Brokers Principales Auditor Sycomore Asset Management Fondo de inversión colectiva (UCITS V) Francia EUR 12.00 CET (hora de París) Diariamente, sin aviso ni bloqueo BNP Paribas Sec. Services (Paris) BNP Paribas Sec. Services (Lux) Credit Suisse, Morgan Stanley PricewaterhouseCoopers Audit Información de la Gestora de inversiones Sociedad Sycomore Asset Management Activos gestionados 4.4 mill. de € (a Sep. de 2016) Regulador AMF Número de autorización GP-01-030 (Julio de 2001) Dirección 14 Avenue Hoche 75008 París Francia Teléfono: +33 (0)1 44 40 16 00 Sitio web www.sycomore-am.com Email de contacto: [email protected] * Este porcentaje no se basa en el patrimonio neto del fondo sino en la parte del patrimonio invertida en renta variable. ¹ High Water Mark: el fondo soportará comisiones variables únicamente en caso de que la valoración del último ejercicio contable sea superior a la mayor valoración registrada en todos los ejercicios contables anteriores. El gráfico que figura al lado muestra la exposición variable y discrecional del fondo de inversión a los mercados europeos de renta variable. Utiliza datos históricos que no son una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. La categoría de riesgo del fondo de inversión no está garantizada y puede cambiar a lo largo del tiempo. La categoría más baja no implica que la inversión esté exenta de riesgo. Los datos históricos utilizados para calcular el indicador sintético podrían no ser una indicación fiable del futuro riesgo del fondo. Lower risk, 1 Higher risk, 2 3 potentially lower returns. 4 5 6 7 potentially higher returns.
