Directorio No.93 Aprueba Balance al 31.03.12

Acta de Directorio N° 93: En la Ciudad de Buenos Aires, a 08 días del mes
de junio de 2012 siendo las 13,00 hs. se reúne en la sede social de Santa Fe
1731 3 Piso Oficina 10, Capital Federal, el Directorio de Insumos
Agroquímicos S.A., señores Luis Delcassé y Hermannd Welz, contando con la
presencia de la Síndico Titular Patricia Lambrechts. Toma la palabra el Sr.
Presidente, Luis S. Delcassé quien manifiesta que el objeto de la presente
reunión es considerar la documentación correspondiente al ejercicio
económico No. 10 finalizado el 31 de Marzo de 2012, la que se somete a la
consideración de los Señores Directores omitiéndose su transcripción en acta
por habérsela hecho llegar con anterioridad a la fecha.
Luego de un cambio de opiniones, por unanimidad se aprueba: el Inventario,
Balance General, Estado de Resultados, de Evolución del Patrimonio Neto, las
notas a los Estados Contables y los Anexos correspondientes al ejercicio
económico No. 10 finalizado el 31 de Marzo de 2012, los que se encuentran
transcriptos en los registros contables de la sociedad. El Presidente informa
que se ha confeccionado un proyecto de Memoria del siguiente tenor:
INSUMOS AGROQUIMICOS S. A .
MEMORIA
Señores Accionistas:
Conforme a lo dispuesto por los Estatutos Sociales y las normas legales vigentes, el
Directorio de Insumos Agroquímico S.A. somete a vuestra consideración y resolución la
Memoria, Balance General, Estado de Resultados, Estado de Evolución del Patrimonio
Neto, Estado de Origen y Aplicación de Fondos, Notas y Anexos que se acompañan a la
presente, como así también el Informe del Auditor correspondientes al ejercicio económico
número 10 finalizado el 31 de Marzo de 2.012.
1. Hechos relevantes del ejercicio económico
1.a. Fideicomiso Financiero InsuAgro II
En el pasado mes de noviembre, se lanzó al mercado el Fideicomiso Financiero InsuAgro II
por un monto total de $ 17.445.190. Si bien la colocación del mismo fue un éxito, las tasas
en esos meses estuvieron en niveles elevadísimos y como consecuencia, la tasa que
debimos pagar fue del 25,50%. En línea con estas tasas se manejaron las tasas de descuento
de cheques en los bancos, lo que generó un aumento en los costos financieros, que
ascendieron a 3.726.961,94, un 67% más que en el ejercicio pasado.
1.b. Restricciones a las importaciones
Desde el 01 de febrero de 2012, la AFIP implementó un sistema de autorizaciones para las
importaciones, denominado comúnmente DJAI, que obliga a los importadores a solicitar
autorización previamente a cada importación que se desee hacer. Si bien hasta la fecha no
hemos tenido inconvenientes con las DJAI presentadas, es sabido que nuestras ventas
dependen directa o indirectamente de insumos importados y sin posibilidad de sustitución
por productos de origen Nacional, por lo que todas las dificultades que surjan con las
importaciones tendrán directo impacto en los niveles de ventas.
1.c. Stocks al cierre
La sequía que azotó a todo el territorio argentino, por un lado afectó en forma considerable
los rendimientos y al mismo tiempo que provocó una importante disminución en el uso de
agroquímicos. Como consecuencia de este fenómeno, InsuAgro cierra su ejercicio
económico con un nivel de stock muy elevado, producto de un último trimestre de magras
ventas.
2. Resultados Económicos
A pesar de lo expuesto en el punto 1.c., la empresa igualmente tuvo un incremento del
29.26% en el nivel de ventas con respecto al ejercicio anterior. En el cuadro se muestra la
evolución de las ventas, considerando como total de ventas las ventas por cuenta propia y
ventas por cuenta y orden de terceros.
A pesar del importante aumento en los costos financieros que tuvimos en el ejercicio bajo
análisis, la ganancia que se obtuvo, de $ 4.009.947,73 es muy buena, considerando además
que en el último trimestre cayeron las ventas respecto de lo presupuestado.
3. Perspectivas
La sequía de la que se expone en el punto 1.c y que repetimos, se hizo sentir en todo el
territorio, está generando un atraso considerable en las cobranzas, con el riesgo siempre
latente de que aparezcan morosos y un panorama futuro complicado, considerando que en
numerosas regiones la situación de los agricultores en la última campaña fue de quebranto.
La política será de prudencia, priorizando la seguridad en la cobranza por sobre todas las
cosas. Pero es necesario exponerles a los señores Accionistas que esta prudencia puede
derivar en una disminución en los montos de ventas, a lo que se suma el factor de
incertidumbre de las importaciones expuesto en el punto 1.b..
Por último, el directorio desea informar que ha resuelto elevar a la consideración de la
Asamblea de los Señores Accionistas la afectación del resultado del ejercicio que asciende
a $ 4.009.947,73, según la siguiente propuesta:
1. Distribución de dividendo en efectivo de $ 1.650.000, que representa $ 0,075 por
acción en circulación, pagadero dentro de los 30 días de su aprobación, neto, de
corresponder, del impuesto sobre los bienes personales determinado por la compañía como
responsable sustituto.
2. Incrementar la Reserva Legal en
$ 200.450,00
3. Incrementar la Reserva Facultativa en $ 2.159.497,73
4. Información adicional requerida por el Decreto 677/01
4.a. Política comercial, financiera y de Inversión.
La compañía durante el pasado mes de abril colocó en el mercado una ON Pyme, con la
finalidad de financiar el elevado stock y poder sostener los niveles de ventas del ejercicio
pasado.
Con respecto a la política de inversiones, a la demora inicial en la implementación del
crédito para la ampliación de los depósitos se sumó ahora la complicada situación
financiera.
4.b. Aspectos vinculados a la toma de decisiones y sistema de control interno.
El proceso decisorio de la compañía se funda en la figura del Directorio., que es quien toma
todas las decisiones trascendentes.
Con respecto al control interno, se sustenta en procedimientos administrativos que
contemplan controles cruzados de integridad y consistencia. Por tratarse de una empresa
bajo el régimen Pyme, no poseemos Comité de Auditoría.
4.c. Política de dividendos
Tal como se expresa en la memoria, el Directorio propondrá a la Asamblea de accionistas la
distribución de un dividendo en efectivo de $ 1.650.000 que representa $ 0,075 por acción,
pagadero dentro de los 30 días de su aprobación.
La empresa en la medida de sus posibilidades seguirá manteniendo una política generosa en
materia de dividendos en efectivo. Consideramos que es una buena manera de compensar a
nuestros accionistas por la falta de liquidez que sigue teniendo el papel.
4.d. Modalidad de remuneración del Directorio y la política de remuneración de los
cuadros gerenciales.
La política de remuneraciones al Directorio es la de abonar retribuciones a sus integrantes
atendiendo al nivel de dedicación y al éxito de la gestión, las que son puestas a
consideración de la Asamblea de Accionistas.
Los cuadros gerenciales se encuentran en relación de dependencia y reciben su
remuneración en forma fija y mensual.
Al cerrar el ejercicio deseamos agradecer a nuestros clientes, proveedores y
entidades bancarias y a la Bolsa de Comercio de Buenos Aires por este nuevo año de
trabajo en un clima de mutuo respeto. En especial, mencionar la identificación del personal
de la empresa quienes son parte esencial en la evolución de la empresa.
Buenos Aires, 07 de Junio de 2.012
EL DIRECTORIO
Luego de un breve intercambio de opiniones, Se aprueba por unanimidad el
texto de la Memoria. Los directores toman debida nota de los temas expuestos
y no habiendo mas asuntos que tratar se levanta la sesión siendo las 14:45 hs.