comentarios y analisis de los resultados de operacion y situacion

COMENTARIOS Y ANALISIS DE LOS RESULTADOS DE
OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE B Y B CASA DE
CAMBIO S.A. DE C.V. EN EL EJERCICIO 2014
Marzo del 2015
El ejercicio 2014 fue uno de los años más difíciles en la historia de B y B Casa de Cambio. Fue un año
marcado por el bajo crecimiento económico. un sentimiento generalizado de inseguridad e incertidumbre que,
aunados a la fuerte caída en los precios del petróleo, provocó que fuera un periodo de baja operatividad y alta
volatilidad en los mercados cambiarios, de suerte tal que habiendo iniciado el año con un tipo de cambio de
13.104, se dieron variaciones que lo llevaron a oscilar en una banda del 15.1%, con un máximo de 14.7853 y
un mínimo de 12.8462, para cerrar el ejercicio en 14.7414. La inestabilidad de los últimos días del ejercicio
provocó a nuestra institución ingresos negativos por valuación de la posición
También nos hemos visto afectados por la creciente dificultad para operar con bancos nacionales y extranjeros
lo que ha disparado nuestros costos de operación, y la fuerte competencia que se observa por parte de otros
participantes del sector financiero y de instituciones no reguladas como las SOFOMES, además de la de los
nuevos bancos especializados en cambios, derivados de la migración de casas de cambio a instituciones de
crédito, mismos que cuentan con ventajas operativas tales como mayores plazos de liquidación. Al respecto,
cabe destacar que el cierre de la mayor Casa de Cambio existente en el Distrito Federal al haber obtenido sus
socios la autorización de constituir un banco, mermó sustancialmente nuestra operación interbancaria con el
consiguiente impacto negativo en nuestros ingresos por compra-venta que aunados a la pérdida pro valoración
de la posición provocaron que, no obstante una fuerte reducción en los costos y gastos de la sociedad, y una
recuperación en el volumen de operación en el último trimestre del año, el resultado final fuese negativo.
I COMPORTAMIENTO GENERAL DE LA SOCIEDAD EN EL EJERCICIO
I.I INGRESOS GENERADOS EN EL EJERCICIO
En un entorno de incertidumbre y de una creciente competencia por parte de instituciones financieras, de las
antiguas casas de cambio convertidas ahora en bancos orientados principalmente al sector cambiario y
SOFOMES, muchas empresas dejaron de operar con el sector cambiario lo que afectó el volumen de
operación.
A lo anterior se aunó la contracción que observamos en el mercado interbancario al cerrar sus puertas la
institución con la que se realizaba parte importante de este tipo de operaciones Como consecuencia de estas
dos variables, los ingresos por compra-venta sufrieron una fuerte contracción del -22.4% en el periodo.
Por otro lado, la alta volatilidad observada en el tipo de cambio tanto del peso como de las divisas europeas al
cierre del año provocaron un resultado negativo en los ingresos por valoración al cierre del ejercicio.
(cifras en miles de pesos)
2014
Ingresos por compra venta
Ingresos por valoración
%
34'136 (22.4)
( 591) NA
2013
%
44’013
964
11.48
NA
2012
38’330
( 3'895)
I.2 GASTOS DE ADMINISTRACION Y OPERACION
La necesidad de lograr mayor captación de clientes en un mercado en el que tenemos claras desventajas
competitivas llevó a que no obstante la caída en los ingresos por compra-venta, las comisiones pagadas
crecieran un 0.7% con respecto al ejercicio anterior. Sin embargo, consideramos que el resultado de la
política de mayores comisiones resultará en el ejercicio 2015 en un mayor volumen de operación y en
consecuencia, una recuperación de los ingresos por compra-venta.
Por su parte, el programa de reducción de gastos iniciado en 2013 permitió una contracción en los mismos del
-14.5% con respecto al ejercicio anterior, ello no obstante los mayores gastos derivados de la cada vez mayor
regulación nacional e internacional y el aumento en los costos requeridos para lograr continuar con nuestra
operación habitual.
Confiamos en que se estabilicen las regulaciones y condiciones de operación de manera tal que podamos
llevar a cabo el programa de reducción de costos que se tiene contemplado para el ejercicio 2015 y que las
medidas adoptadas permitan en el 2015 mantener un mayor control de los costos y gastos que, aunado a una
mayor operatividad, se traduzcan en la recuperación de los resultados de la sociedad.
(cifras en miles de pesos)
2014
Comisiones Pagadas
Gastos de Administración
3'922
36'405
%
(14.5)
2013
%
2012
3'894
42'601
15.0
( 4.1)
3’387
44'439
I.3 GASTOS Y PRODUCTOS FINANCIEROS
La empresa, acorde a su objeto social, no realiza operaciones de financiamiento a terceros. Los ingresos por
intereses que genera son el resultado de invertir en instituciones financieras, los excedentes de liquidez
resultantes de su operación diaria.
(cifras en miles de pesos)
Ingresos por Intereses
2014
%
1'087
36.4
2013
797
%
6.0
2012
752
Respecto a los productos financieros, No obstante operar en un mercado de bajas tasa de interés, la tesorería
de la sociedad logró maximizar los productos financieros, haciendo que los ingresos por intereses crecieran
en 36.4% con respecto al ejercicio anterior, manteniendo con ello la tendencia alcista observada desde 2014.
Para el 2015 se espera un incremento generalizado de las tasas de interés que esperamos contribuya a
mantener esta tendencia
I.4 UTILIDAD
La caída en los ingresos tanto por compra-venta como por valoración de divisas provocaron que, no obstante
los esfuerzos realizados para recortar los gastos de administración, B y B Casa de Cambio cerrara con
resultados negativos.
En 2013 el esfuerzo conjunto de la empresa por incrementar ingresos y reducir costos le permitió revertir la
tendencia negativa en los resultados observada en el 2012 y ubicarse en el terreno positivo con una utilidad
antes de impuestos y PTU de 96,796. Sin embargo, en 2014 el fuerte incremento en costos necesarios para
poder continuar operando provocó un resultado negativo de
(cifras en miles de pesos)
2014
Utilidad Neta
(5'957)
%
2013
NA
(229)
%
NA
2012
(7'192)
Para el ejercicio 2015 se están tomando diversas medidas que se espera logren revertir este resultado. Por una
parte, se está reactivando el esfuerzo de promoción para recuperar cartera perdida de manera tal que se logre
incrementar los ingresos por compra venta, por otro lado, confiamos en que al estabilizarse las regulaciones y
relaciones bancarias y con nuestros bancos, se estabilicen también los costos de operación. Al mismo tiempo,
las condiciones internacionales y nacionales hacer prever que haya mucha volatilidad en el mercado
cambiario lo que abre una ventana de oportunidad a mayores ingresos por posición de divisas
I.5 PARTICIPACION A LOS TRAB AJADORES EN LAS UTILIDADES
La Participación a los Trabajadores en las Utilidades correspondiente al ejercicio 2013 fue de $228,413
mismos que se distribuyeron en el mes de mayo del 2014
Al haber terminado el ejercicio 2014 con pérdidas, no se determinó participación a los trabajadores por el
mismo.
I.6 ACTIVOS TOTALES
Al cierre del ejercicio 2014 se observó un crecimiento no habitual en los activos totales de la sociedad con el
consiguiente incremento en los pasivos totales derivado de que la gran volatilidad observada hacia el cierre
del año en el tipo de cambio llevó a algunos clientes importantes, al cierre del año, a cubrir sus compromisos
estimados mediante la compra de giros en divisas.
(cifras en miles de pesos)
2014
Activos Totales
238'981
%
185.7
2013
%
2012
83'662
(5.6)
88'666
II IMPUESTOS PAGADOS SOBRE LAS UTILIDADES Y SITUACION FISCAL DE LA EMPRESA
B y B Casa de Cambio cumplió oportunamente con las obligaciones fiscales que le competen en materia de
pagos, retenciones y declaraciones. Al 31 de diciembre del 2014 la empresa cuenta con pérdidas actualizadas
pendientes de amortizar por $8'911,071 que expiran en el 2022 y $5'717,025 que expiran en 2024
III INDICADORES FINANCIEROS
2014
Eficiencia operativa
ROE
ROA
LIQUIDEZ
50.4%
na
na
1.22
2013
49.4%
na
na
2.40
2012
50.4%
na
na
1.68
Los resultados no han sido favorables en los últimos años, con la consiguiente rentabilidad negativa, lo que ha
impactado en la liquidez de la sociedad la cual no obstante sigue manteniéndose en niveles aceptables y que
garantizan la capacidad de la Sociedad de hacer frente a todos sus compromisos y operaciones.
IV ASPECTOS RELEVANTES DE LA OPERACIÓN DE LA EMPRESA EN EL EJERCICIO 2014
IV.1
PREVENCION DE LAVADO DE DINERO
En el ejercicio 2014 se logró un mayor control sobre todas las operaciones realizadas por la empresa,
logrando un ejercicio prácticamente limpio en materia de Prevención de Lavado de Dinero.
Para lograr mayor certeza respecto del adecuado due dilligence de esta Casa de Cambio en materia de
Prevención de Lavado de Dinero, se realizaron dos auditorías externas, Una llevada a cabo por SALLES,
SAINZ-GRANT THORNTON S.C en estricto apego a las disposiciones en la materia emitidas por las
autoridades mexicanas,. Es importante destacar que dicha revisión arrojó resultados muy favorables, que
hablan de los esfuerzos continuos de esta Casa de Cambio por evitar ser infiltrada por operaciones dudosas.
El 31 de diciembre de 2014 se publicó una Resolución que modifica las Disposiciones de carácter general a
que se refiere el artículo 95 de la LGOAAC relativas a Prevención de Lavado de Dinero. En 2015 se
efectuarán todas las adecuaciones necesarias para dar cabal cumplimiento a las mismas.
IV. 2 SISTEMAS
En 2014 se integró a nuestros sistemas de negocio la aplicación de generación de información con miras a
poder cumplir con las disposiciones fiscales en materia de contabilidad electrónica
Se desarrollaron mejoras de versión del sistema de negocio de la Casa de Cambio, pasando de ser un sistema
meramente de captura a un sistema analítico integral.
En 2015 se implementarán las mejoras y adecuaciones necesarias para cumplir con las nuevas disposiciones
aplicables en materia de Prevención de Lavado de Dinero
IV.3 PROCESOS LEGALES
En el ejercicio 2014 se procedió a pagar a la Sra Laura Patricia L Acosta la cantidad de $12'248,000 pesos
debido al resultado desfavorable de la demanda interpuesta por la misma en contra de B y B Casa de Cambio
de los cuales $1'012,338 ya habían sido provisionados en el ejercicio 2013.
La empresa continúa con los procesos legales iniciados en años anteriores, sin que a la fecha se haya logrado
la recuperación de los recursos que le fueron quebrantados en su momento. Se espera finalmente lograr el
fallo favorable de las autoridades competentes.
V PERSPECTIVAS
2014 fue un año particularmente difícil. El persistente rechazo de las instituciones financieras para abrir y
mantener cuentas bancarias a nuestro sector, tanto en México como en los Estados Unidos y Europa, han
hecho muy compleja y onerosa la operación cambiaria, afectando con ello la productividad de la sociedad; al
mismo tiempo, se ha desarrollado una excesiva competencia por participantes menos regulados y/o con
reglas de operación más competitivas y la caída en dicho año de nuestra operación interbancaria como
resultado de los movimientos estratégicos realizados por algunos participantes del sector. A lo anterior
podemos añadir la sobrerregulación a nivel nacional e internacional que encarece, dificulta y ralentiza la
operación. Sin embargo, B y B Casa de Cambio ha hecho siempre de las crisis, oportunidades y 2014 no fue
la excepción, ya que si bien los resultados en dicho ejercicio no fueron favorables, sí se establecieron las
bases para dar continuidad y viabilidad a la operación de nuestra institución de manera tal que confiamos en
2015 se puedan cosechar los resultados de dicho esfuerzo. Se están buscando y desarrollando estrategias de
crecimiento a mediano y largo plazo que permitan sortear favorablemente las dificultades que actualmente
atraviesa el mercado
El reto continúa, y la dirección y el personal de B y B Casa de Cambio, S. A. De C. V. nos continuamos
preparando y capacitando para asumirlo.
ATENTAMENTE
LIC. JOSE ANTONIO GARCIA ROJAS
GONZALEZ Y GONZALEZ
PRESIDENTE