Reglamento para operar en cuenta custodia de Títulos Valores

Reglamento para operar en Cuenta Custodia de Títulos
Valores
1. Apertura
Se podrán abrir cuentas de custodia de Títulos Valores a Personas Físicas / Entidades que fueran Titulares
en el Banco de una Cuenta Corriente o Caja de Ahorros Común.
2. Cuentas de Custodia de Títulos Valores
Las Cuentas Especiales de depósitos en custodia quedarán sujetas a la siguiente reglamentación, en virtud
de las facultades conferidas por el Art. 2185, Inc. 4 del Código Civil y los Arts. 579 y 796 del Código de
Comercio.
2.1. Cuentas a la Orden Recíproca o Indistinta de dos o más personas: El Banco entregará el depósito total
o parcialmente a cualquiera de los Titulares, aún en los casos de fallecimiento o incapacidad
sobrevivientes de los demás, siempre que no medie orden judicial en contrario.
2.2. Cuentas a la Orden Conjunta Colectiva de dos o más personas: El Banco entregará el depósito sólo
mediante comprobante firmado por todos los Titulares y, en caso de fallecimiento o incapacidad de
alguno de ellos, se requerirá orden judicial para disponer del depósito.
2.3. Cuentas a nombre de una persona y a la orden de otra: El Banco entregará en todos los casos el
depósito a la persona a cuya orden está abierta la cuenta. Sobreviniendo el fallecimiento o la
incapacidad de la persona a cuya orden está abierta la cuenta, el depósito se le entregará a su Titular o
bien a la persona a la cual corresponda la administración de sus bienes conforme a lo establecido en el
Código Civil. De ocurrir el fallecimiento del Titular de la Cuenta, los fondos depositados quedarán a
disposición de quienes resulten ser sus causahabientes
3. Depósito de Títulos Valores
3.1. Los Títulos Valores depositados en custodia quedan automáticamente afectados en garantía de
cualquier deuda contratada por el Comitente con el Banco. Frente a un incumplimiento por parte del
Comitente, el banco podrá proceder, sin previo aviso a la venta de los Títulos Valores depositados en la
cantidad necesaria para cubrir todas las obligaciones principales y accesorias, rindiendo cuenta
posteriormente del resultado y aplicación al Comitente.
3.2. Los Títulos Valores que ingresen en cuenta serán incorporados al régimen de depósitos irregulares y, en
consecuencia, el Banco se reserva el derecho de restituir igual cantidad de Títulos Valores de la misma
especie.
3.3. El Banco se responsabiliza por la guarda de los Títulos Valores depositados a nombre de sus
Comitentes, pudiendo depositarlos y hacerlos administrar por terceros habilitados a tal fin a su
elección. La presente cláusula rige también para aquellos valores que se encuentren depositados o
estén destinados a ser depositados en el exterior.
4. Operaciones con Títulos Valores
4.1. El Comitente asume bajo su exclusiva responsabilidad y riesgo la decisión de comprar o vender Títulos
Valores. El Banco, a su requerimiento, prestará asesoramiento consistente en brindar la información de
conocimiento público y características objetivas correspondientes a determinado título valor, emisión o
mercado, sin asumir obligación alguna por el resultado económico de las transacciones que en definitiva
realice el Comitente.
4.2. Las órdenes de compra o de venta de Títulos Valores deberán confirmarse por escrito y ser refrendadas
por el Comitente, de acuerdo al uso de firma determinado.
4.3. El Comitente se obliga al cumplimiento en término de las Coberturas de Fondos y/o Títulos Valores a fin
de atender los débitos por liquidaciones que extienda el Banco, reservándose éste el derecho a solicitar
el previo depósito antes de ejecutar las operaciones encomendadas.
4.4. Queda a criterio del Banco la elección del mercado por el cual se canalizarán las órdenes de compra o
de venta, salvo que medie una orden explícita del Comitente.
4.5. En el caso de las órdenes de compra que no se liquiden al contado, si el Comitente no abonase el
importe correspondiente en la fecha señalada, el Banco, a su sola opción, estará facultado para: 4.5.1.)
Vender los Títulos Valores objeto de la compra y otros depósitos en custodia a nombre del Comitente
en cantidad suficiente para cancelar la obligación impaga; 4.5.2.) Debitar de la Cuenta Corriente en
Pesos del Comitente, aún en descubierto; 4.5.3.) Debitar todo otro saldo u otra cuenta abierta a
nombre del Comitente; 4.5.4.) Debitar cualquier cuenta, saldo o crédito en moneda extranjera
existente a nombre del Comitente en cantidad tal que permita al Banco, operación cambiaria mediante,
obtener el importe adeudado en pesos por el Comitente.
4.6. El Banco podrá dejar de cumplir total o parcialmente una orden de compra o de venta recibida ante la
inexistencia de saldo en la cuenta o tenencia de los Títulos Valores por el Comitente.
Gestión de Cobro de Cupones por dividendos, rentas, amortizaciones, derechos de suscripción,
canjes y revalúos.
5.1. No mediando instrucciones del Comitente en contrario, el Banco se ocupará del cobro de cupones y su
liquidación, para lo cual se reserva el derecho de su corte y presentación ante el Agente de Registro
correspondiente, quedando eximido de toda responsabilidad por falta de cobro de rentas,
amortizaciones, dividendos, revalúos, suscripciones, etc. que no hubieran sido anunciados en
publicaciones oficiales de esta plaza con la debida antelación.
No mediando instrucciones del Comitente en contrario, los derechos de suscripción se venderán en el
mercado el último día de su cotización.
6. Derechos de Accionista
El Comitente dará instrucciones precisas al Banco sobre el procedimiento a adoptar en los casos en que
debe hacerse usos de sus derechos como accionista, sea en caso de suscripciones, canjes, licitaciones en
integración y/o fusión de la sociedad emisora de las acciones con otras sociedades.
7. Comisiones
El Comitente acepta y da su conformidad, por el solo hecho de firmar este Reglamento, a la tarifa de
comisiones en vigencia que declara conocer, o las que se establezcan en el futuro, por retribución de
servicios que cobre el Banco; y autoriza, en forma expresa, para que en las oportunidades que sean
necesarias y sin ninguna otra comunicación, a que el Banco debite dicho importe de cualquiera de sus
cuentas abiertas a su nombre en la Entidad.
8. Extractos y Liquidaciones
El Comitente se compromete a verificar la exactitud de los datos consignados en extractos, liquidaciones y
comunicaciones, debiendo formular eventuales objeciones de los extractos dentro de un plazo de treinta
(30) días corridos a partir de su recepción, y a las liquidaciones, inmediatamente.
9. Poderes y Autorizaciones
Los poderes y autorizaciones para la disposición de los Títulos Valores ante el Banco, serán válidos hasta
tanto no medie revocación escrita.
10. Domicilio
10.1. El Banco enviará toda la correspondencia al último domicilio notificado fehacientemente por el
Comitente, quedando éste obligado a informar los cambios de domicilio dentro de los treinta (30)
días de producirse. El Banco no se responsabiliza por los inconvenientes que tal omisión pudiera
ocasionar ante terceros.
10.2. El Comitente para todos sus efectos de sus depósitos constituye domicilio legal en el denunciado en
el Banco, en la solicitud de apertura de su Cuenta Corriente, o en su defecto de su Caja de Ahorros, y
se sujeta a la jurisdicción de los Tribunales Ordinarios de la Ciudad que correspondan a su domicilio.
11. Cierre de Cuenta
El Comitente o el Banco podrán dar por concluida sus relaciones comerciales en forma unilateral, parcial o
totalmente, sin preaviso. Ante tal situación, el Banco mantendrá los saldos pendientes a disposición del
Comitente, no haciéndose cargo de los futuros servicios que los Títulos Valores devenguen.
12. Disposiciones Generales
12.1. El Comitente se obliga a notificar en tiempo oportuno toda variación en los datos suministrados o
cualquier otra circunstancia que pueda alterar el tratamiento impositivo en futuras operaciones.
12.2. El Banco se reserva el derecho de modificar en cualquier momento las condiciones, comisiones y/o
gastos a que quedan sujetos los depósitos sin previo aviso directo a los Comitentes.
12.3. Se hace entrega de un ejemplar del Informe Explicativo del Código de Protección al Inversor (C.P.I.),
cuyo texto se adjunta al presente.
12.4. Se adjunta un anexo explicativo sobre la modalidad operativa del Mercado de Valores de Buenos
Aires.
12.5. El Cliente tiene a su disposición a través del nuevo Sistema de Consultas de Tenencias en nuestra
Web, la información sobre saldos y movimientos de sus Valores Negociables y también puede optar
por el envío o no del Resumen trimestral de Caja de Valores S.A. impreso.
A continuación se adjuntan a título informativo:
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Anexo al artículo 5° “Informe Explicativo del Código de Protección Al Inversor (CPI)”
Anexo
al artículo 12° - Punto 12.4 “Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (Merval)”
Anexo al Artículo 5°
Informe Explicativo del Código de Protección Al Inversor (CPI)
El Mercado Abierto Electrónico S.A. (M.A.E.), fue constituido con fecha 27/12/88 e inició sus operaciones en
marzo de 1989, siendo autorizado por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a actuar como Entidad
Autorregulada no bursátil por Resolución Nº 9934 del 26/12/1993. El MAE tiene el carácter de Entidad
autorregulada en los términos previstos por el Decreto 677/01, Art. 2º.
Acerca del Mercado Abierto Electrónico S.A. (M.A.E.) y los Agentes del M.A.E..
Es un mercado electrónico de Valores Negociables Públicos y Valores Negociables Privados de renta fija,
tales como Obligaciones Negociables, valores negociables representativos de deuda, valores de deuda
fiduciaria, entre otros, de derivados sobre dichos valores o índices y de renta variable tales como
certificados de participación o cuota partes de Fondos Comunes Cerrados de Inversión.
En el M.A.E. operan los Agentes autorizados y registrados, conectados al Sistema SIOPEL a los efectos de la
concertación de operaciones (Se encuentra publicado en la WEB del M.A.E. www.mae.com.ar la lista
completa de los Agentes como también en la página de la CNV www.cnv.gov.ar ).
El M.A.E. registra y confirma las operaciones celebradas entre los agentes, las que se registran en orden
cronológico día por día, informándose a los Agentes y al público en general a través de un resumen diario
de las operaciones indicando precio, especies y volúmenes.
El M.A.E. tiene como principios básicos: a) disminuir los riesgos en cada transacción; b) transparentar la
información sobre precios, y c) registrar y confirmar las transacciones efectuadas durante el día.
Garantía sobre las transacciones con valores negociables operadas en el MAE.
El M.A.E. no garantiza las operaciones que registra. El respaldo y garantía para las operaciones celebradas
por los Agentes a través de su Sistema Electrónico está dada exclusivamente por el Patrimonio Neto de
cada Agente. Cabe destacar que a los efectos de poder adquirir y mantener el carácter de Agente de este
Mercado los mismos deben cumplir con requisitos patrimoniales especiales. En tal sentido, los Agentes
deben acreditar un Patrimonio Neto mínimo que a la fecha es de $2.700.000.- Formando parte de dicho PN,
los Agentes deben constituir una contrapartida mínima equivalente a $1.700.000.Esta contrapartida debe estar constituida en títulos públicos especialmente líquidos (100%), depositados en
una cuenta especial administrada por el M.A.E. en Caja de Valores S.A., o por fianza bancaria (sólo hasta el
50%) y/o inmueble propio donde desarrolle su actividad (sólo hasta el 50%), o una combinación de todas
ellas, en beneficio de sus Clientes. Para el caso de los Agentes que tienen el carácter de Entidades
Financieras los mismos cumplen con dichos requisitos en la medida que cubran las exigencias patrimoniales
exigidas por el Banco Central de la República Argentina para cada una, en su defecto, deberá cumplir con
los requisitos patrimoniales y contrapartida previstos en las Normas.
Modalidades bajo las cuales opera un Agente de Mercado Abierto.
El Agente M.A.E. opera por cartera propia cuando compra a terceros para su cartera o vende a terceros
desde su propia cartera. Siempre en estos casos la utilidad del agente surge de la diferencia de precios por
tratarse de una operación de compra y venta, y no por comisión como en una operación por mandato.
Asimismo el Agente M.A.E. puede operar por cuenta y orden de terceros (mandato), cuando realiza la
operación por cuenta y orden del Cliente a otros agentes. En tal caso el Agente deberá informar el régimen
de comisiones y todo otro gasto, arancel, impuesto, tasa o contribución que el agente perciba o retenga por
esta clase de operaciones.
El Agente deberá dejar constancia en el boleto que instrumenta la operación cual es la modalidad bajo la
cual opera.
Obligaciones del Agente y Derechos del Inversor - Principios Generales
El Agente deberá observar en el ejercicio de su actividad una conducta ejemplar basada en los principio de
la conducta del buen hombre de negocios conforme lo prescripto por el Código de Protección al Inversor y
de ética y conducta comercial de los Agentes (CPI).
Obligación de Información del Agente
El Agente está obligado a brindar toda la información disponible, pero el Agente no asesora, ni recomienda
comprar o vender ningún valor negociable salvo que específicamente se disponga lo contrario en el
Convenio con el Inversor (Art. 5 del CPI), o en caso que el Agente actúe con una autorización de
administración general por escrito, conforme lo dispuesto por el Art. 9 del CPI.
El Agente brindará acceso al sistema de información computarizado de libre consulta, indicando los datos a
que puede accederse mediante su utilización y las instrucciones para realizar dichas consultas.
Información – Riesgos inherentes al Mercado – Prospecto de Oferta Pública
Los valores negociables objeto de las operaciones de compraventa que se celebran en el Mercado Abierto
conllevan la asunción de diferentes riesgos propios de cada especie. Se recomienda al Inversor solicitar al
Agente el Prospecto de Emisión y en su caso el Prospecto del Programa, de donde resultarán en forma
circunstanciada y detallada los riesgos inherentes al Mercado de la especie a considerar, como así también
la información completa sobre el Emisor, Fiduciario, Garantías y otros aspectos vinculados a su inversión.
Asimismo se recomienda al Inversor consultar los informes de calificación emitidos por las empresas
calificadoras de riesgo que tienen a su cargo la calificación del emisor, en la medida en que dichos informes
hayan sido emitidos.
Perfil de Riesgo y de Tolerancia al riesgo del Inversor
En la primera oportunidad que un Cliente quiera operar, el Agente deberá celebrar un convenio de apertura
de cuenta. Los Agentes deberán arbitrar los medios para conocer adecuadamente a sus Clientes,
contemplando aspectos tales como su experiencia dentro del mercado de capitales, objetivo de su inversión,
la situación financiera del inversor, a los fines de proporcionar los servicios que correspondan.
Conductas especialmente exigidas a los Agentes del M.A.E.
El Agente deberá llevar un registro de Clientes de donde deberán resultar los datos personales, firma, datos
personales de los autorizados, en su caso, y firmas de los mismos. Para el caso de Entidades Financieras
podrán reemplazar los registros citados por los propios de su actividad.
El Agente deberá registrar toda orden efectuada por el Inversor, oral o escrita, y deberá ejecutarlas con
celeridad.
El Agente deberá actuar con lealtad en todas las operaciones que celebre con sus Inversores.
Cuando el Agente actúe por cuenta y orden de terceros deberá dar absoluta prioridad al interés de sus
Clientes, absteniéndose de cualquier conducta que pudiera ocasionarles perjuicios. En estos casos podrá
contar con una autorización escrita especial o general de sus Clientes para operar por su cuenta y orden.
En caso de ausencia de órdenes o autorizaciones escritas, se presumirá que las operaciones llevadas a cabo
por el Agente por cuenta de Clientes fueron hechas sin su consentimiento.
En las operaciones al contado, los agentes podrán subordinar el cumplimiento de las órdenes a la previa
acreditación de la Titularidad del valor negociable objeto de la transacción o a la entrega de los fondos
destinados a pagar su importe.
En las operaciones a plazo, la ejecución podrá subordinarse a la previa acreditación de las garantías o
coberturas que se determinen.
Conductas Prohibidas a los Agentes
En caso que el Agente actúe por cuenta del Cliente, no podrá atribuirse alguna especie autorizada cuando
tenga órdenes pendientes de Clientes emitidas en iguales o mejores condiciones.
Tampoco podrá anteponer la venta de valores negociables de su cartera cuando haya pendiente de
concertación órdenes de venta de Clientes en iguales o mejores condiciones.
El Agente deberá abstenerse de realizar prácticas o incurrir en conductas que pretendan o permitan la
manipulación de precios o volúmenes de valores negociables, contratos a término, etc. negociados en el
MAE, o defraudar a cualquier participante en dichos mercados.
Riesgos inherentes a incumplimientos del Agente
Es importante subrayar que la relación entre el Cliente y el Agente es una relación
las consideraciones que haya tenido en cuenta el Inversor sobre el Agente, que
trayectoria, responsabilidad patrimonial, management, trato personalizado, etc..
El riesgo para el Inversor podría estar dado por la falta de ejecución del Agente
Cliente, o en caso de cumplida dicha orden, por la inobservancia respecto al
negociables o de los fondos en la subcuenta del Cliente.
En todos los casos, el agente responde sólo con su patrimonio.
de confianza, basada en
suponen la experiencia,
de la orden dada por el
depósito de los valores
Derechos del Cliente – Reclamos ante incumplimientos del Agente - Régimen sancionatorio
En caso de que el Inversor advirtiera un incumplimiento por parte del Agente respecto a las órdenes que
haya impartido para la ejecución de operaciones, podrá presentar una denuncia ante el M.A.E., sito en San
Martín 344, Piso 18, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, donde deberá individualizar al Agente denunciado;
acreditar su carácter de Cliente y en forma sumaria el objeto de la denuncia y la prueba ofrecida. El M.A.E.
abrirá un expediente a través del cual determinará los hechos, y la procedencia de la denuncia y en su caso
emplazará al Agente a corregir su falta o incumplimiento.
En caso de verificar el M.A.E. alguna conducta contraria a las previstas en las Normas, podrá instruir un
Sumario en los términos previstos en el Art. 104 de las Normas del MAE, pudiendo aplicarse las sanciones
previstas en el mismo de: a) Apercibimiento; b) multa; c) Suspensión de hasta dos (2) años; d) la
cancelación de la inscripción como Agente del M.A.E..
El M.A.E. podrá, a través del Directorio o en su caso del Presidente del Directorio y a solicitud de la
Comisión de Control y Supervisión del Mercado o de la Comisión de Ética del M.A.E., aplicar sin
sustanciación de sumario previo, las medidas previstas en el Art. 105 de las Normas del M.A.E., a saber: a)
Advertencias; b) Intimación para regularizar situaciones de incumplimiento dentro de un plazo perentorio
que en cada caso se establecerá atendiendo a las particularidades del mismo; c) Exigencias de adecuación a
planes de encuadramiento, cuya verificación y control deberán estar certificadas por auditores
independientes.
Anexo al Artículo 12° - Punto 12.4.
Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (MERVAL)
Desde 1929 al servicio de la Inversión Bursátil.
• Es una Entidad privada constituida como sociedad anónima, cuyo capital está integrado por acciones
admitidas al régimen de oferta pública y con cotización en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
• Los accionistas del Merval son los Agentes y Sociedades de Bolsa, quienes realizan transacciones en el
mercado de contado y a plazo, con Títulos Públicos y Privados, para cartera propia o para terceros.
• Las principales funciones del Merval se concentran en: la negociación, Cámara Compensadora y
Contraparte Central en la liquidación de operaciones y netéo de las mismas, así como también,
monitoreo y garantía según corresponda, de las transacciones que se realizan.
• El Merval actúa como contraparte central de todas las operaciones que garantiza, realizando la
administración de los riesgos asociados a las distintas operaciones e instrumentos autorizados a
negociar.
• A través de todas estas funciones, el Merval agrega valor en cada una de las etapas que componen una
transacción completa: desde la canalización de las órdenes hasta la efectiva entrega contra pago de los
valores (DvP).
Para mayor información se puede dirigir a la siguiente dirección 25 de Mayo 359/67 pisos 8°, 9° y 10° (C1002ABG) – Buenos Aires, Argentina – Tel./Fax.: (54 11) 4316-6000.
[email protected]