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Sociedades de Garantía Recíproca Normativa, Marco Regulatorio y Supervisión en el Sistema Argentino San Salvador de Bahía, 16 de octubre de 2008 Normativa Marco Regulatorio Supervisión, Fiscalización y Control Normativa Objeto Social • El objeto social principal es el otorgamiento de garantías a sus socios partícipes • Pueden brindar asesoramiento técnico, económico y financiero a sus socios • No pueden conceder directamente ninguna clase de créditos a sus socios ni a terceros Limite Operativo • Las S.G.R. no pueden asignar a un mismo socio partícipe garantías superiores al 5% del valor total del Fondo de Riesgo de cada S.G.R. • Tampoco pueden asignar obligaciones con el mismo acreedor más del 25% del valor total del Fondo de Riesgo. Normativa Estructura Societaria 9Deben clasificar como PyMEs Socios Partícipes 9Son los destinatarios de los avales. 9Representan al menos 50% del capital. 9Se debe contar con al menos 120 socios partícipes. 9Cada uno de ellos no puede superar el 5% del capital accionario. Socios Protectores 9Sus aportes de capital son destinados a financiar el fondo de riesgo. 9En conjunto no pueden tener más del 50% del capital social. 9No pueden recibir avales de la SGR Normativa Capital Social • Está integrado por los aportes de los socios y representado por acciones ordinarias • El capital social mínimo está fijado en 240 mil pesos • La participación de los socios protectores no podrá exceder del 50% del capital social y la de cada socio partícipe no podrá superar el 5% del mismo. Normativa Fondo de Riesgo • Está constituido principalmente por el aporte de los socios protectores además de otros –Donaciones, recuperos, rendimiento financiero, etc.• Podrá constituirse en un fondo fiduciario independiente del patrimonio societario de la S.G.R Normativa Apalancamiento y Administración del Riesgo • La SGR puede otorgar garantías por hasta cuatro veces el fondo de riesgo. • Ningún socio participe puede ser garantizado por más del 5% del Fondo de Riesgo. • No se pueden emitir garantías a favor de un mismo banco monetizante por más del 25% del fondo de riesgo. Normativa Aspectos Impositivos Los contratos de garantía recíproca gozan el siguiente tratamiento impositivo: 1) Exención en el impuesto a las ganancias por las utilidades que generen. 2) Exención en el impuesto al valor agregado de toda la operatoria que se desarrolle con motivo de los mismos. Normativa Incentivos Fiscales –Formación Capital y Fondo Riesgo9 Los aportes de los socios son deducibles del impuesto a las ganancias, si se mantienen por el plazo mínimo de dos años y el grado de utilización del fondo sea de al menos un 80%. 9 Ello en la práctica significa un fuerte incentivo fiscal bajo la forma de una participación del erario público del 35% de los fondos asignados. 9 De no cumplirse el plazo de permanencia mínimo los fondos deberán reintegrarse al balance impositivo del ejercicio fiscal más intereses y/o sanciones. Normativa Marco Regulatorio Supervisión, Fiscalización y Control Marco Regulatorio ¿Por Qué Regular? 9 El ámbito de interacción de las partes presenta fallas de mercado como la asimetría de información y el riesgo moral. 9 Asimismo en la experiencia argentina se comprometen recursos fiscales. 9 En la práctica la regulación debe tener por objetivo central preservar la integridad, confianza en el sistema y calidad de los avales. Marco Regulatorio ¿Quiénes Deben Regular? 9 La regulación requiere entonces de una acción coordinada entre agencias. 9 El sistema se creó en el marco de Ley PyME -Título II- por lo que resulta complementario y funcional al esquema institucional de promoción del desarrollo de estas empresas. 9 Por ello, el marco regulatorio está en cabeza de la Subsecretaría de la Pequeña y Mediana Empresa y Desarrollo Regional (SSEPYME) que coordina su accionar con el Banco Central de la República Argentina y la Administración Federal de Ingresos Públicos. Marco Regulatorio Organismos Intervinientes - SEPyME 9 9 9 9 9 Es la Autoridad de Aplicación Autoriza la formación y funcionamiento Ejerce las tareas de supervisión Autoriza ampliaciones de capital Dicta Disposiciones Reglamentarias Marco Regulatorio Organismos Intervinientes - Banco Central Dispone las medidas conducentes para promover la aceptación de las garantías concedidas por las sociedades por parte de las entidades financieras, otorgándoles el carácter de garantías preferidas autoliquidables. Asimismo el BCRA ejerce las funciones de superintendencia en lo atinente a vinculaciones de las S.G.R. con los bancos y demás entidades financieras. Marco Regulatorio Organismos Intervinientes – AFIP La administración fiscal controla a través de las inspecciones regulares a las sociedades que forman parte como protector o participe en función a los beneficios fiscales que reciben. En función de aceptar los avales emitidos por las SGRs en los regímenes impositivos o aduaneros que requieran la constitución de garantías, emite la normativa que lo regula. Marco Regulatorio Desafíos Los marcos regulatorios se deben perfeccionar apuntando a maximizar la eficacia y eficiencia del sistema en su rol de mejorar el acceso al financiamiento por las PyMEs. Un enfoque a discutir y analizar, a los efectos de mejorar la eficiencia, sería avanzar hacia un sistema de evaluación del sistema, bajo metodologías rigurosas de evaluación social de proyectos, que permitan medir el impacto social/productivo de cada peso de contribución fiscal. Normativa Marco Regulatorio Supervisión, Fiscalización y Control Supervisión, Fiscalización y Control Enfoque Evitar falencias relacionadas tanto con el cumplimiento de los objetivos como con el control de los requisitos operativos del mismo, de manera de procurar una adecuada fortaleza y jerarquía del sistema. Supervisión, Fiscalización y Control Operatoria Se basa en el establecimiento de los estándares de información a cumplimentar, su monitoreo permanente y auditoria. Dichos estándares asumen la forma de: 9 Un Régimen Informativo Trimestral 9 Un Manual de Cuentas y Estados Contables Supervisión, Fiscalización y Control Régimen Informativo Trimestral A los efectos de la supervisión, las SGRs deben presentar trimestralmente bajo un formato estándar informatizado información sobre, avales otorgados, garantías afrontadas, detalle Fondo de Riesgo, su grado de utilización con relación al saldo de garantías vigentes, etc. La sistematización configura un tablero de control del Sistema Supervisión, Fiscalización y Control Manual de Cuentas y Estados Contables Deben presentar dentro de los 4 meses a partir de la fecha de sus cierres de ejercicios, según formato estandarizado: 1. Memoria Anual 2. Estados Contables 3. Dictamen de Auditor Externo La reglamentación establece pautas mínimas. Las SGRs pueden incorporar aquellas cuentas que permitan obtener una mejor comprensión de la evolución y estado de sus negocios. Supervisión, Fiscalización y Control Desafíos Si bien el reducido número de SGRs en la Argentina no generó en una primera instancia complejidad en las tareas de control y supervisión, el desarrollo constante de nuevas modalidades de avales, junto al sostenido crecimiento del sistema, impone el desafío de evolucionar desde lo institucional y regulatorio, bajo un marco que acompañe las nuevas necesidades y procure una correcta utilización de los recursos fiscales comprometidos. SGR Normativa, Marco Regulatorio y Supervisión en el Sistema Argentino Lic. Gastón Adrián Grimblatt [email protected]
