Fitch ratifica las calificaciones de CIBanco
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Fitch Ratifica Calificaciones Nacionales de Instituciones Financieras Relacionadas con el Gobierno Mexicano Fitch Ratings - Monterrey, N.L. - (Agosto 31, 2016): Fitch Ratings ratificó las calificaciones nacionales de riesgo contraparte de seis Instituciones Financieras relacionadas con el Gobierno Federal, tras una revisión grupal. Las calificaciones nacionales de riesgo contraparte de Sociedad Hipotecaria Federal (SHF), Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, S.N.C., Institución de Banca de Desarrollo (Bansefi), Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada, S.N.C. (Banjercito), Fondo Especial para Financiamientos Agropecuarios (FEFA) y del Instituto del Fondo Nacional para el Consumo de los Trabajadores (Instituto Fonacot) se ratificaron en ‘AAA(mex)’ y ‘F1+(mex)’ para el largo y corto plazo respectivamente. Las calificaciones de riesgo contraparte del Fideicomiso de Fomento Minero (Fifomi) se ratificaron en ‘AA(mex)’ y ‘F1+(mex)’ para el largo y corto plazo respectivamente. La Perspectiva de las calificaciones de largo plazo es Estable. Un listado de las acciones de calificación se encuentra al final de este comunicado. FACTORES CLAVE DE LAS CALIFICACIONES Riesgo Contraparte y Deuda Quirografaria: Las calificaciones de riesgo contraparte y de la deuda de SHF, Bansefi, Banjercito, FEFA y del Instituto Fonacot reflejan la habilidad alta y propensión elevada de soporte del Gobierno Federal, en caso de ser necesario. La capacidad de soporte se refleja en la calificación internacional de grado de inversión de ‘BBB+’ de México. Por otra parte las calificaciones de Fifomi reflejan también la capacidad alta del soberano para proveerle soporte, en caso de ser requerido. Sin embargo, Fitch considera que la propensión de soporte del Gobierno Federal es razonable y no elevada, debido a la menor importancia estratégica que Fitch percibe en esta entidad, respecto al rol que juega dentro de la ejecución de las políticas económicas y financieras del Gobierno Federal. Las calificaciones de SHF, Bansefi y Banjercito reflejan el soporte explícito del Gobierno Federal sobre las operaciones realizadas por dichas entidades, manifestado en su ley orgánica. En caso de ser necesario, el Gobierno de México será responsable, en todo momento, de las operaciones realizadas por dichas entidades, con personas físicas y empresas mexicanas, instituciones privadas, gubernamentales e intergubernamentales fuera del país, entre otros. En opinión de Fitch, la propensión de soporte también considera los roles estratégicos de SHF, Bansefi y Banjercito en la ejecución de políticas públicas, planes de desarrollo económico y actividades afines. SHF el promotor principal del desarrollo y construcción de viviendas en el país y sus actividades están alineadas con los objetivos consignados en el Plan Nacional de Desarrollo (PND) en vigor. Bansefi promueve el ahorro y fomenta la inclusión financiera en la población no atendida por el sector bancario a través de créditos de primer y segundo piso. Banjercito ofrece servicios de banca tradicional a un sector único de la sociedad mexicana, que son los miembros activos y retirados del Ejército, Fuerza Aérea y Armada de México. La percepción de Fitch sobre la propensión de soporte de FEFA contempla el soporte implícito manifestado en su importancia estratégica como brazo ejecutor del gobierno para programas de crédito y asistencia técnica enfocados al sector agropecuario y actividades afines, sector que permanece como prioritario para el Gobierno Federal. Lo anterior, se realiza canalizando recursos a través de intermediarios financieros bancarios y no bancarios para que estos últimos los dispersen como créditos a los productores. En términos de otorgamiento de crédito, FEFA es el mayor de los fideicomisos que integran los Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura (FIRA). La propensión de soporte al Instituto Fonacot considera principalmente su vínculo importante con el Gobierno Federal, además del rol que desempeña y su función social. Esta es otorgar financiamientos a © 2016 Fitch Ratings www.fitchratings.mx los trabajadores tanto del sector público como privado para que adquieran bienes y servicios. Lo anterior proporciona sustento a la política social y económica del país, además del importante papel que esta entidad juega en la determinación de prácticas y estándares de operación para otros participantes del sector privado en el sector de financiamiento al consumo. Fitch opina que la propensión de soporte del Gobierno Federal hacia Fifomi es razonable debido a su especialización como entidad de fomento en el segmento minero en el país. Sin embargo, a diferencia de otros organismos de fomento nacionales, la calificación de largo plazo del Fifomi no está en el mismo nivel que la del soberano, por lo que no alcanza el nivel más alto de la escala nacional. Lo anterior por la importancia estratégica limitada de Fifomi en la ejecución de políticas públicas y su tamaño de operaciones crediticias relativamente modesto en contraste con el de otras entidades similares. Su objetivo es fomentar y promover la competitividad e integración del sector minero, así como su cadena productiva a través de financiamiento, capacitación y asistencia técnica. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES Riesgo Contraparte y Deuda Quirografaria: La Perspectiva de la calificación es Estable y está en línea con la perspectiva de las calificaciones de México. En este contexto, las calificaciones de SHF, Bansefi, Banjercito, FEFA e Instituto Infonacot están en el nivel más alto de la escala nacional, estas sólo podrían reflejar una baja como resultado de un cambio negativo en las calificaciones soberanas de México dado el soporte explícito o implícito otorgado por el Gobierno Federal. En el caso de Fifomi las calificaciones reflejarían cualquier movimiento en las calificaciones soberanas manteniendo la diferencia de niveles en la escala nacional que mantiene respecto a las calificaciones de México. En el caso de FEFA, Instituto Infonacot y Fifomi, las calificaciones podrían cambiar si Fitch percibe un menor grado de importancia estratégica de las mismas para el Gobierno Federal. Este escenario tiene mínima probabilidad de cambio en la actualidad. Fitch ratificó las siguientes calificaciones: Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C. (SHF) - Calificación nacional de riesgo contraparte de largo plazo en ‘AAA(mex)’, Perspectiva Estable; - Calificación de riesgo contraparte de corto plazo ‘F1+(mex)’; - Calificación nacional de largo plazo de los Certificados Bursátiles SHF0001 03U en ‘AAA(mex)’; -Calificación nacional de largo plazo de los Certificados Bursátiles SHF0002 03U en ‘AAA(mex)’. Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, S.N.C., Institución de Banca de Desarrollo (Bansefi) - Calificación nacional de riesgo contraparte de largo plazo en ‘AAA(mex)’, Perspectiva Estable; - Calificación nacional de riesgo contraparte de corto plazo en ‘F1+(mex)’. Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada, S.N.C. (Banjercito) - Calificación nacional de riesgo contraparte de largo plazo en ‘AAA(mex)’, Perspectiva Estable; - Calificación nacional de riesgo contraparte de corto plazo en ‘F1+(mex)’. Fideicomiso de Fomento Minero (Fifomi) - Calificación nacional de riesgo contraparte de largo plazo en ‘AA(mex)’, Perspectiva Estable; - Calificación nacional de riesgo contraparte de corto plazo en ‘F1+(mex)’; - Calificación nacional de Programa de Deuda Quirografaria de largo plazo en ‘AA(mex)’. Fondo Especial para Financiamientos Agropecuarios (FEFA) - Calificación nacional de riesgo contraparte de largo plazo en ‘AAA(mex)’, Perspectiva Estable; - Calificación nacional de riesgo contraparte de corto plazo en ‘F1+(mex)’; - -Calificación nacional de largo plazo de los Certificados Bursátiles FEFA 14 en ‘AAA(mex)’; - Calificación nacional de largo plazo de los Certificados Bursátiles FEFA 15-4 en ‘AAA(mex)’; - Calificación nacional de largo plazo de los Certificados Bursátiles FEFA 15-5 en ‘AAA(mex)’; - Calificación nacional de largo plazo de los Certificados Bursátiles FEFA 15-8 en ‘AAA(mex)’; © 2016 Fitch Ratings www.fitchratings.mx - Calificación nacional de largo plazo de los Certificados Bursátiles FEFA 15-9 en ‘AAA(mex)’; - Calificación nacional de largo plazo de los Certificados Bursátiles FEFA 15-10 en ‘AAA(mex)’; - Calificación nacional de largo plazo de los Certificados Bursátiles FEFA 16 en ‘AAA(mex)’; - Calificación nacional de largo plazo de los Certificados Bursátiles FEFA 16-2 en ‘AAA(mex)’; - Calificación nacional de largo plazo de los Certificados Bursátiles FEFA P16 en ‘AAA(mex)’; - Calificación nacional de riesgo contraparte de los programas de Corto Plazo en ‘F1+(mex)’. Instituto del Fondo Nacional para el Consumo de los Trabajadores (Instituto Fonacot) - Calificación nacional de riesgo contraparte de largo plazo en ‘AAA(mex)’, Perspectiva Estable: - Calificación nacional de riesgo contraparte de corto plazo en ‘F1+(mex)’; - Calificación nacional de riesgo contraparte de corto plazo del Programa de Certificados Bursátiles en ‘F1+(mex)’; - Calificación nacional de largo plazo de los Certificados Bursátiles FNCOT 14 en ‘AAA(mex)’; - Calificación nacional de largo plazo de los Certificados Bursátiles FNCOT 15 en ‘AAA(mex)’; - Calificación nacional de largo plazo de los Certificados Bursátiles FNCOT 16 en ‘AAA(mex)’. - Calificación nacional de largo plazo de los Certificados Bursátiles FNCOT 16-2 en ‘AAA(mex)’. Contactos Fitch Ratings: Omar Rojas (Analista Líder de SHF) Analista Fitch México S.A. de C.V. Prol. Alfonso Reyes 2612, Monterrey, N.L. México Diego García (Analista Líder de Bansefi y Banjercito; Analista Secundario de Fifomi) Analista Angel Maass (Analista Líder de FEFA y Fifomi) Director Asociado Alba María Zavala, CFA (Analista Líder de Instituto Fonacot) Directora Asociada Alejandro Tapia (Analista Secundario de SHF) Director Verónica Chau (Analista Secundario de Bansefi e Instituto Fonacot) Directora Senior Bertha Pérez (Analista Secundario de Banjercito) Directora Asociada Mónica Ibarra (Analista Secundario de FEFA) Directora Alejandro García, CFA (Presidente del Comité de Calificación) Managing Director Relación con medios: Sofía Garza, Monterrey, N.L. Tel: +52 (81) 8399 9100. E-mail: sofí[email protected]. Las calificaciones señaladas fueron solicitadas por el emisor o en su nombre y, por lo tanto, Fitch ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. La última información financiera de Basefi, Banjercito, FEFA, Instituto Fonacot y SHF considerada para la calificación corresponde a junio 2016. La de Fifomi es de diciembre 2015. © 2016 Fitch Ratings www.fitchratings.mx La última revisión de SHF, Bansefi, Banjercito, Fifomi, FEFA e Instituto Fonacot fue en mayo 6, 2016. La información utilizada en el análisis de esta calificación fue proporcionada por SHF, Bansefi, Banjercito, Fifomi, FEFA e Instituto Fonacot u obtenida de fuentes de información pública, incluyendo los estados financieros auditados, presentaciones del emisor, objetivos estratégicos, entre otros. El proceso de calificación también puede incorporar información de otras fuentes de información externas, tales como análisis sectoriales y regulatorios para el emisor o la industria. Para mayor información sobre SHF, Bansefi, Banjercito, Fifomi, FEFA e Instituto Fonacot, así como para conocer el significado de la calificación asignada, los procedimientos para dar seguimiento a la calificación, la periodicidad de las revisiones, y los criterios para el retiro de la calificación, puede visitar nuestras páginas www.fitchratings.mx y www.fitchratings.com. La estructura y proceso de votación de los comités, y de calificación se encuentran en el documento denominado “Proceso de Calificación”, el cuál puede ser consultado en nuestra página web www.fitchratings.mx en el apartado “Regulación”. Ajustes a los estados financieros: Los gastos pagados por anticipado y otros activos diferidos se reclasificaron como intangibles y se dedujeron del capital base según Fitch, dado que la agencia considera que estos tienen una capacidad baja de absorción de pérdidas. Para Instituto Fonacot de manera adicional los beneficios por recibir en operaciones de bursatilización se reclasificaron como intangibles y se dedujeron del capital base según Fitch, dado que la agencia considera que estos tienen una capacidad baja de absorción de pérdidas. En caso de que el valor o la solvencia del emisor se modifiquen en el transcurso del tiempo, la calificación puede modificarse al alza o a la baja, sin que esto implique responsabilidad alguna a cargo de Fitch México. Las calificaciones mencionadas constituyen una opinión relativa sobre la calidad crediticia de la entidad, con base en el análisis de su trayectoria y de su estructura económica y financiera sin que esta opinión sea una recomendación para comprar, vender o mantener cualquier instrumento colocado en el mercado de valores. La información y las cifras utilizadas para la determinación de estas calificaciones, de ninguna manera son auditadas por Fitch México, S.A. de C.V., por lo que su veracidad y autenticidad son responsabilidad de la emisora o de la fuente que las emite. Metodologías aplicadas: - Metodología de Calificación Global de Bancos (Mayo 29, 2015); - Metodología de Calificación de Instituciones Financieras No Bancarias (Mayo 29, 2015); - Metodología de Calificaciones Nacionales (Diciembre 13, 2013). TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/DEFINITIONS. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.MX. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERESES, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH. © 2016 Fitch Ratings www.fitchratings.mx
