Contrato de Futuros ICP

Contrato de futuros ICP
ESPECIFICACIONES DEL CONTRATO DE FUTUROS SOBRE EL ÍNDICE CÁMARA
PROMEDIO ICP
1. Activo Subyacente
El Índice de Cámara Promedio (ICP) es un instrumento determinado cada día hábil bancario
por la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras de Chile A.G., que busca
representar el costo de fondos resultante de financiar una posición a la tasa overnight (a un
día), utilizando para ello la Tasa Cámara Interbancaria Promedio informada por el Banco
Central de Chile.
2. Horarios y Sistema de negociación
Los contratos de futuros ICP se negociarán en el sistema Telepregón HT, entre las 09:00 y
16:00 horas (horario de invierno) o entre las 09:00 y 17:00 horas (horario de verano).
3. Nemotécnico
Su código de identificación en los sistemas de la Bolsa de Comercio de Santiago (Bolsa)
será ICP-MMAA, donde MMAA corresponde al mes y año de vencimiento del contrato.
4. Cotización
La cotización se realizará en puntos del índice.
5. Variación mínima de negociación
1 punto del índice.
6. Límite de variación diaria de precios
±10% respecto al Precio de Cierre del día hábil anterior.
La Bolsa podrá modificar en cualquier momento el límite de variación de precios,
informando al mercado previamente.
7. Lote Padrón (tamaño de contrato)
Valor del Índice Cámara Promedio multiplicado por 1.500 veces su valor, expresado en
pesos chilenos.
8. Meses de vencimiento
Los vencimientos corresponderán a todos los meses hasta un año, y trimestrales desde uno
hasta cinco años. Un nuevo plazo de vigencia se abrirá una semana antes del vencimiento
del contrato más próximo.
Contrato de futuros ICP
9. Contraparte central donde se compensarán y liquidarán los contratos
CCLV Contraparte Central S.A.
10. Límite de contratos abiertos y de concentración
Se regirán conforme a lo dictado por CCLV Contraparte Central S.A. (CCLV) en sus Normas
de Funcionamiento. Los límites serán informados por CCLV permanentemente a través de
sus sistemas.
11. Fecha de vencimiento
Día 9 de cada mes. En caso que aquel día no sea hábil bursátil en la Bolsa, la fecha de
vencimiento corresponderá al día hábil bursátil anterior.
12. Último día de negociación
Día hábil anterior al vencimiento del instrumento.
13. Precio de liquidación diaria
El precio de liquidación diaria será establecido como el precio promedio ponderado de los
últimos 30 minutos de negociación, o en caso que el precio no sea representativo de
mercado CCLV determinará un precio de acuerdo a las metodologías definidas en sus
Normas de Funcionamiento.
14. Ajuste diario (cálculo de ganancias y pérdidas diarias)
Los contratos abiertos al final de cada jornada de negociación serán ajustados basado en
el precio de liquidación diaria, estableciendo las ganancias o pérdidas respectivas según
las reglas dispuestas en el Reglamento General de los Mercados de Futuros, con
liquidación el día hábil bursátil siguiente de calculadas.
El ajuste diario será calculado de acuerdo a las siguientes fórmulas:
a) Ajuste de los contratos abiertos registrados en el día
𝐴𝐷𝑡 = (𝑃𝐿𝑡 − 𝑃) ∗ 𝐿 ∗ 𝐶𝐴
b) Ajuste de los contratos abiertos vigentes al inicio del día
𝐴𝐷𝑡 = (𝑃𝐿𝑡 − 𝑃𝐿𝑡−1 ) ∗ 𝐿 ∗ 𝐶𝐴
donde:
ADt
PLt
= valor de ajuste diario, en pesos chilenos, en la fecha “t”.
= precio de liquidación diaria del contrato, en puntos, en la fecha “t” para
los contratos de futuros respectivos.
Contrato de futuros ICP
PLt-1
P
L
CA
= precio de liquidación diaria del contrato, en puntos, del día hábil bursátil
anterior para los contratos de futuros respectivos.
= precio de la operación.
= lote padrón, establecido para el contrato de futuros ICP en 1.500.
= contratos abiertos.
El valor de ajuste diario (ADt), calculado según las fórmulas anteriores, en caso de
ser positivo, corresponderá a una ganancia para el comprador de los contratos y a
una pérdida para el vendedor de los mismos. En caso que el valor sea negativo,
corresponderá a una pérdida para el comprador y una ganancia para el vendedor.
15. Modalidad de liquidación al vencimiento
Los contratos de futuros ICP serán liquidados bajo la modalidad de liquidación financiera.
16. Precio de liquidación al vencimiento
El precio de liquidación al vencimiento corresponderá al valor, en puntos, del Índice de
Cámara Promedio en la fecha de vencimiento para el contrato de futuro ICP respectivo.
17. Condiciones de liquidación en el vencimiento
En la fecha de vencimiento serán calculados los ajustes que establecen las ganancias o
pérdidas de los contratos abiertos respectivos, que serán liquidadas financieramente por
CCLV el día hábil bursátil siguiente de calculadas. El cálculo será realizado basado en el
precio de liquidación al vencimiento de acuerdo a la siguiente fórmula:
a) Ajuste de los contratos abiertos vigentes al inicio del día de vencimiento
𝐴𝐷𝑡 ∗ = (𝑃𝐿𝑡 ∗ − 𝑃𝐿𝑡 ∗ −1 ) ∗ 𝐿 ∗ 𝐶𝐴
donde:
ADt*
PLt*
PLt*-1
L
CA
= valor de ajuste en la fecha de vencimiento “t*”, en pesos chilenos.
= precio de liquidación al vencimiento del contrato.
= precio de liquidación diaria del contrato, en puntos, del día hábil bursátil
anterior para los contratos de futuros respectivos.
= lote padrón, establecido para el Futuro ICP en 1.500.
= contratos abiertos.
El valor de ajuste en la fecha de vencimiento (ADt*), calculado según las fórmulas
anteriores, en caso de ser positivo, corresponderá a una ganancia para el
comprador de los contratos y a una pérdida para el vendedor de los mismos. En
caso que el valor sea negativo, corresponderá a una pérdida para el comprador y
una ganancia para el vendedor.
Contrato de futuros ICP
 Condiciones especiales
Si por cualquier motivo, la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras se
retrasara o no divulgara el precio de liquidación al vencimiento en la fecha de
vencimiento del contrato, la Bolsa y CCLV podrán, a su criterio:
a) Prorrogar la liquidación del contrato hasta la divulgación oficial por parte de la
Asociación de Bancos e Instituciones Financieras; o
b) Utilizar como precio de liquidación al vencimiento el último precio de liquidación
diaria disponible; o
c) Utilizar como precio de liquidación al vencimiento, un valor determinado por la
Bolsa y CCLV, en caso que el último precio de liquidación diaria disponible no se
considere representativo.
Independiente de las situaciones anteriormente descritas, la Bolsa y CCLV estarán
facultadas en términos de sus respectivos reglamentos, para suspender o cancelar
la negociación y compensación y liquidación del contrato, respectivamente.
Asimismo, estarán facultadas para liquidar los contratos abiertos hasta ese momento
por un valor arbitrado, en caso que ocurra cualquier evento que, a su juicio,
perjudique la buena formación de precios y/o la continuidad del contrato o activo
subyacente, procurando en todo caso resguardar los derechos adquiridos por el
mercado.
18. Requerimiento de garantías
Se regirá conforme a lo dictado por CCLV en sus Normas de Funcionamiento.
19. Activos aceptados como garantía
Se regirá conforme a lo dictado por CCLV en sus Normas de Funcionamiento.
20. Normas complementarias
Hacen parte integrante de este contrato, la legislación vigente y las normas y los
procedimientos de la Bolsa y CCLV, definidos en sus estatutos, oficios circulares,
comunicaciones internas, manuales de operación y normas de funcionamiento
respectivamente, sumadas a las reglas específicas de las autoridades gubernamentales
que puedan afectar los términos contenidos en el contrato.
En caso que surgieran situaciones no previstas en este contrato, así como medidas
gubernamentales o de cualquier otra índole que impacten la formación, difusión o
divulgación de su activo subyacente, o que impliquen inclusive, su discontinuidad, la
Bolsa y CCLV tomarán las medidas que, a su criterio, juzguen necesarias, definiendo la
liquidación del contrato o su continuidad en bases equivalentes.