Guía para emitir en Bolsa - Bolsa Nacional de Valores

Guía para emitir en Bolsa
Descubra los beneficios de los que puede gozar su empresa
al emitir en Bolsa
El mercado de valores como fuente de financiamiento
Las empresas requieren diversas alternativas de financiamiento para atender sus necesidades de capital.
El financiamiento bursátil constituye una alternativa eficaz para el crecimiento de su empresa, a través de la colocación de instrumentos
financieros que atiendan las necesidades de la compañía en el corto, mediano y largo plazo.
Debido a que el mercado de valores ofrece variadas formas de financiamiento, su empresa puede elegir aquella que mejor le convenga de
acuerdo a sus requerimientos actuales y futuros, desde capital de trabajo hasta recursos para financiar su expansión o lograr el cumplimiento de
sus objetivos estratégicos.
El mercado de valores transfiere los ahorros de los inversionistas en recursos financieros productivos, promoviendo el crecimiento de las
empresas, así como el desarrollo de la economía del país.
Los mercados bursátiles ofrecen alternativas de financiamiento atractivas y competitivas, permitiéndole a su empresa adecuar los costos y
riesgos de su estructura financiera y programar adecuadamente sus proyectos de inversión.
Adicionalmente, a través del financiamiento bursátil, su empresa puede diversificar los riesgos asociados a las formas de financiamiento
tradicional y se protege de una eventual escasez de crédito o el pago de altas tasas de interés.
La confianza que genera el mercado de valores al público inversionista radica en el compromiso de las empresas emisoras de difundir
información oportuna, veraz y completa a los inversionistas que les han confiado sus recursos.
VENTAJAS QUE TIENEN LAS EMPRESAS LISTADAS EN BOLSA:
ƒ Cotizar en la Bolsa Nacional de Valores es sinónimo de transparencia, solvencia y prestigio. Cuando un emisor opta por emitir valores de
oferta pública, se compromete a la divulgación de su información relevante.
ƒ Permite canalizar los recursos de los ahorrantes hacia proyectos eficientes, capaces de ofrecer una buena rentabilidad.
ƒ Se cuenta con flexibilidad en cuanto a las necesidades de financiamiento, tanto a corto como a largo plazo.
ƒ Se consiguen precios justos de compra y venta de los valores.
ƒ Liquidez permanente y diversificación del riesgo mediante las distintas alternativas de inversión y financiamiento.
Mercado de valores
Es el mecanismo que permite la emisión, colocación y distribución de valores. Promueve el traslado del ahorro de los inversionistas hacia las
empresas emisoras y sus proyectos estratégicos.
El sistema bursátil, por su parte, es el marco institucional que ofrece el entorno operativo, administrativo y regulatorio adecuado para el buen
funcionamiento del mercado de valores.
Los participantes de este mercado son: las bolsas de valores, los puestos de bolsa y sus agentes de bolsa, los emisores de valores, inversionistas
individuales e institucionales, calificadoras de riesgo, entidades de custodia y depositarias de valores y las entidades reguladoras.
Oferta pública de valores
La oferta pública de valores es el mecanismo que le permite a las empresas obtener recursos del público inversionista para financiar sus proyectos
de inversión o capital de trabajo.
Comprende todo ofrecimiento, expreso o implícito, que se proponga emitir, colocar, negociar o comerciar valores y se transmita por cualquier
medio al público o a grupos determinados de inversionistas.
La oferta pública incluye situaciones donde una empresa decida informar, por diversidad de medios de comunicación, a empresas y personas
físicas sobre la posibilidad de invertir en sus instrumentos financieros, ya sea deuda, acciones o ambos, con el fin de captar recursos para financiar
sus proyectos.
Supuestos de oferta pública
Se presume la existencia de oferta pública en los siguientes casos:
ƒ El ofrecimiento de valores por medios de comunicación colectiva, tales como radio, televisión, prensa o Internet.
ƒ El ofrecimiento o colocación de valores de una emisión entre más de 50 inversionistas, fuera del grupo de interés económico del emisor,
independientemente del porcentaje que posean de la emisión.
ƒ El ofrecimiento de valores estandarizados, sin importar el medio utilizado.
ƒ El ofrecimiento de valores de características análogas a otros valores de oferta pública del mismo emisor.
Plan de Incentivos para Emisores
El Plan de Incentivos para Emisores de la Bolsa Nacional de Valores comprende las siguientes áreas:
ˆ ASISTENCIA: Apoyo y asistencia integral en todo el proceso de autorización de oferta pública, a través de la Unidad de Emisores
ˆ REDUCCIÓN DE COSTOS: Exención de cuotas de inscripción y mantenimiento para nuevos emisores
ˆ GOBIERNO CORPORATIVO: Apoyo y asesoría para la adhesión al Código Voluntario de Buenas Prácticas de Gobierno Corporativo
ˆ CAPACITACIÓN: Seminarios y talleres dirigidos a directores y gerentes financieros, sobre temas bursátiles y emisión de valores
ˆ INFORMACIÓN: Acceso gratuito al servicio de información bursátil E-commerce de la Bolsa Nacional de Valores
Incorporación al mercado de valores
La Bolsa Nacional de Valores pone a disposición de su empresa los servicios de la Unidad de Emisores, encargada de apoyar a las empresas
en el proceso de incorporación al mercado de valores costarricense y brindar asesoría sobre las diferentes opciones de financiamiento bursátil.
La Unidad de Emisores ofrece asistencia integral en el cumplimiento de los requisitos de autorización de oferta pública y en la elaboración de la
documentación relacionada; incluyendo guías explicativas sencillas con todos los requisitos que si empresa debe cumplir para listarse en
nuestro mercado.
BOLSA NACIONAL DE VALORES
Parque Empresarial Forum, San Ana
San José, Costa Rica
UNIDAD DE EMISORES
Teléfono: (506) 2204-4855
Dirección electrónica: emisores@bolsacrcom
www.bolsacr.com