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Ideas de inversión para mayo (Actualizado 23 mayo)
La probabilidad de que la FED suba tasa es muy baja, por lo tanto, vemos un dólar algo más debilitado, aunque gran parte del
mercado tiene asumido esta decisión en mayo/junio y aún no se resta la probabilidad de julio (46% pbb de que suba tasa). En las
últimas semanas vemos un aumento de probabilidad de caída en bolsas Sin embargo, creemos que el interés está en qué dirá la
presidenta de cara a las próximas subidas:
Escenario1: fortaleza del dólar index (incertidumbre, subida de tasa, entre otros)- proyección de subida en la ruptura de 95usd hacia
techos de 100USD.
Escenario2: retraso en la subida de tasas, debilidad para el dólar hasta pisos de lateralización de un año en 93/91 USD.
Escenario3: ruptura potencial del piso en 91usd y con ello se abre la posibilidad bajista, por retraso de fed en subida de tasa o
descarte total de subida en 2016. Una menor probabilidad es que USA vuelva a debilitar la moneda mediante estímulos.
EURUSD
Escenario 1 dólar: movimiento bajista si rompe los
1.1050/1.11 precisamente porque confirmaría un
cambio de tendencia (ruptura de la tendencia alcista) y
eso daría pie para caídas aún mayores.
Escenario 2 dólar: movimiento alcista para el Euro sobre
los 1.1240. La ruptura de este nivel podría impulsar el
cruce hacia los 1.1378 y los 1.1440. El viernes 27 dato de
PIB EEUU, en caso que sea menor a lo esperado,
veremos una depreciación del dólar y eso impulsaría
aún más el movimiento alcista durante la semana.
USDJPY
Escenario 1 dólar: se cumple movimiento alcista
limitado hasta zona 110.60/110.30. fortaleza del dólar
semana pasada, pero ahora vemos una debilidad y
solamente entraríamos comprados sobre los rangos de
111 yenes por dólar. Se podría dar movimiento alcista si
el BoJ interviene y deprecia la moneda.
Escenario 2 dólar: movimiento bajista una vez que
rompa el piso en los 109/109.20 una vez que rompa este
piso potenciaría caídas hacia 107.90 y después a pisos
de 105/106.
USDMXN, USCLP, USDBRL
Monedas LATAM, se nota una divergencia entre los tres
cruces Peso MXN, Peso CLP y Real BRL. Sobre todo el
BRL que se apreciaba frente al dólar por los efectos
políticos la semana del 9 mayo. Se cumple el rebote del
real y se acopla a las monedas de CLP y MXN en busca
de los 3.9/4 USDBRL en proyección, piso de búsqueda
de compra en 3.3/3.4. Respecto al MXN está tocando
techos en 18.5 pesos por dólar y de agotar la subida
podría retomar un piso en la tendencia alcista de largo
plazo en 17.30/17 pesos por dólar. Hasta el momento se
retrasa la caída en el peso mexicano.
Para el USDCLP vemos los siguientes escenarios
Escenario 1 dólar: movimiento alcista limitado a subidas
entre rangos de 688/692 más probable, un techo en los
$697 como segundo techo y por último un movimiento
sobre 700 hacia $708 nivel que vemos poco probable y
que solo podría darse si el cobre rompe el piso de
2usd/lb y se acerca a los 1.9/1.85 usd/lb durante el mes
de mayo. Se cumple nivel de segundo techo en 697/700
y por el momento no rompe el cobre los 2 usd/lb lo que
limita la subida hasta 700. En caso que rompa el piso en
los $687 veremos una caída mayor hacia los $670, que
sería nuestro piso de compra de largo plazo para el
cruce.
Escenario 2 dólar: veremos alzas si el cobre rompe el
piso de 2usd/lb y con ello se abre la posibilidad de
ruptura en $700.
Bolsas y ORO (actualizado 23 mayo)
US500 (S&P500)
Logra tocar el piso en 2030 puntos y rebota
hacia techos en 2070/2060. Seguimos
posicionados bajistas hasta objetivos de caída
hasta zonas de 2000 y 1950 puntos. En corto
plazo esperamos que se dé una formación
HCH con movimiento bajista en lo que resta
de mayo y primera semana de junio, lo que
representaría una caída para las bolsas de -3%
/ 5%.
El índice Vix (VOLX) que representa la
volatilidad o incertidumbre del mercado – si
sube el índice Vix es porque la bolsa en EEUU
están cayendo – esperamos ver una potencial
subida en cuanto el S&P500 confirme la caída
y ruptura en 2030 puntos.
ORO (GOLD)
Rompe tendencia corto plazo y activa
compras en la segunda zona de compra
posible para largo plazo es en 1240/1230. En
este sector vemos muy probable una compra
hasta zonas de 1340/1385 usd/oz objetivo
final.
Un potencial HCH (inv) siempre que no caiga
por debajo de 1230/1220, ya que de
confirmar esa ruptura podría confirmar
cambio de tendencia y alza para el dólar. Por
el momento el escenario más probable es
debilidad para el dólar (escenario 2) por los
datos menores a lo esperado.
Disclaimer de riesgo: La información proporcionada en este correo puede sufrir cambios sin previo aviso debido a la volatilidad implícita del
mercado. Los cálculos de rentabilidad se realizaron en base a condiciones normales de mercado, por lo que pueden sufrir variaciones debido a gaps
o volatilidad elevada de mercado. Lirsar SA (XTB Latam) es una compañía inscrita en el Registro del Mercado de Valores del Banco Central de
Uruguay, Sección Asesores de Inversión (Comunicación Nº 2015/057).