Alternativas de Financiación para el Alternativas de

Alternativas de Financiación para el
Comercio Exterior, disminución de riesgos y Medios de Pago
Temas del día...
1. Marco General.
2. Riesgos Relacionados con las
Negociación Internacional.
3. Esquema de Negocio - Comercio
4. Instrumentos de pago .
5. Alternativas de Financiación.
6. Convenio ALADI. (Pagos)
7 Conclusiones
7.
Conclusiones.
Temas del día...
1. Marco General.
Entorno- Actualidad
 Aumento de las exportaciones de los países en la región, mayor
intercambio comercial, diversificación destinos, necesidad de
i t
internacionalización
i
li
ió de
d las
l
empresas.
M
Mayor
d
demanda
d de
d
servicios financieros.
 Necesidad por parte de las empresas, de servicios financieros
especializados, que cubran los riesgos en la negociación
internacional.
 Respuestas y soluciones a estas necesidades particulares, mayor
oferta del sistema financiero en Colombia y en el exterior.
Competencia, alianzas, mejores costos, reciprocidad, cobertura
regional, entre otros.
Entorno- Actualidad
 La operación internacional es altamente sensible a los
tiempos de respuesta, acompañamiento y asesoramiento
de las empresas. El precio puede pasar a un segundo
plano.
 El sistema financiero ve una gran oportunidad de
negocio, rentabilidad y posicionamiento.
R
Reestructuraciones
i
iinternas, campañas agresivas.
i
R
Red
d
de corresponsales.
Modalidades de crédito
En Colombia
I.
Capital de Trabajo.
II.
Inversión Fija.
III.
Creación, Capitalización y Adquisición.
IV.
Consolidación de Pasivos.
V
V.
Leasing
Leasing.
VI. Proyectos de Infraestructura de Transporte.
VII. Otros Productos y Servicios.
En el Exterior
VIII. Crédito al Comprador
VIII
Comprador, Crédito Proveedor
Proveedor,
Descuento de Documentos.
Intermediarios de los Créditos de Bancoldex
Bancos Comerciales.
C
Corporaciones
i
Fi
Financieras.
i
Compañías de Financiamiento Comercial.
Leasing.
Bancos comerciales en el exterior que
financien al importador de bienes o
servicios colombianos
colombianos.
Otras entidades.
Esquema de bancos
Cupo de Crédito Directo
ESQUEMA DE BANCOS
Convenio ALADI
Grado de Inversión
Formas de Pago
Contado
Anticipo
p
Crédito
Pre
Pr
e-embarque
Post-- Embarque
Post
Embarque
Grado de Inversión
Grado de Inversión
Cupo de Crédito Directo
Cupo de Crédito Directo
Convenio ALADI
El exportador, el comprador y el intermediario financiero suelen hablar un
lenguaje diferente.
Temas del día...
2. Riesgos Relacionados con la
N
Negociación
i ió Internacional.
I t
i
l
Riesgos en la Negociación Internacional.
Fluctuaciones
cambiarias
Moneda
d Pago
de
P
Riesgo
Comercial
Comercial.
Cambios
del Mercado
Riesgos
Políticos
Distancias
Tiempos
Económico,
F
Fraude
d
Riesgo
g
de no pago
Cambiario
Cambiario.
Convertibilidad.
Transferibilidad.
Riesgo de no pago.
VENTAS ADICIONALES PARA COMPENSAR IMPAGOS
MARGEN EN %
MONTO IMPAGADO
10.000
20.000
30.000
40 000
40.000
50.000
100.000
5%
10%
15%
20%
VENTAS ADICIONALES PARA IGUALAR LA PERDIDA
200.000
100.000
66.666
50.000
400.000
200.000
133.333
100.000
600.000
300.000
200.000
150.000
800 000
800.000
400 000
400.000
266 666
266.666
200 000
200.000
1.000.000
500.000
333.333
250.000
2.000.000
1.000.000
666.666
500.000
Fuente: Segurexpo de Colombia
Colombia.
Temas del día...
3. Esquema de Negocio - Comercio
¿Qué formas de pago existen?
Cheque
• Cuenta Abierta
Transferencia o
Giro Directo
Carta de Crédito
Cobranza Documentaría
• Instrumentos Bancarios
•
(Sujetos a Entrega de Documentos)
Letra Avalada
Promissory Note
Garantías Stand By
Negociación tradicional
Negociación
Exportador
Importador
Bienes
Paga USD
•Operación en Cuenta Abierta.
•Se asumen todos los riesgos en la negociación.
•Plazos entre 30 y 90 días.
•Negociación rígida.
•Instrumentos: Letras, Contratos, Facturas, Pólizas de Seguro.
Algunas formas de pago en cuenta abierta:
• Cuenta • Cheque.
Cheque
Abierta • Transferencia – Giro Directo.
• Letra.
Letra
• Facturas Cambiarias.
• Contratos.
Contratos
• Pólizas de Seguro.
Tipos de medios de pago
Transferencia Bancaria o Giro Directo
T
Traslado
l d de
d recursos de
d un banco
b
a otro
t por solicitud
li it d
de un ordenante a favor de un beneficiario.
 Antes del Embarque: se genera un anticipo y por
consiguiente el exportador tiene como plazo cuatro
meses para embarcar la mercancía.
 Después del Embarque: tiene que hacer
presentación de los documentos de embarque (b/l) al
intermediario O en su defecto el DEX junto con la
factura.
LIQUIDEX, Seguro de Crédito...
Esquema Factoring
1
NEGOCIACIÓN
Beneficiario
Vende la
Factura
3
Comprador
Acepta titulo
Desembolsa $
4
Banco, C.F, C.F.C.
2
5
Paga $
Al vcto.
Esquema Liquidex
((3)) Seguro
g
crédito
VENDEDOR
(4)
Emite Poliza
(6)
((1))
Compra Venta
De Bienes o servicios
(2)
Emision del Anexo a
Entrega mercancia y
La Poliza
Obtiene un titulo valor.
COMPRADOR
(5) Vende titulo valor
Temas del día...
4 Instrumentos de pago
4.
pago.
Ahora quienes intervienen:
 Exportador
E
t d
 Importador
 Banco
B
en ell E
Exterior.
t i
 Banco en Colombia.
“Los riesgos son asumidos por los
bancos y se generan otras alternativas
de negocio”.
Esquema - Negocio
FRONTERA
EXPORTADOR
COLOMBIA
IMPORTADOR
PAIS DEL
IMPORTADOR
BCO. DEL IMPORTADOR
Algunos Instrumentos bancarios utilizados...
Nivel de conocimiento del cliente
Bajo
Carta de Crédito
Cobranza documentaria
Mediano
Cobranza documentaria de
Letras avaladas.
Alto
Letras avaladas
Compromiso de Pago,
Promissory Note
Compromiso de reembolso.
reembolso
GARANTIAS: STAND BY
Destino – Instrumentos de pago
L/C, STANDBY
L/C, STANDBY
L/C
AVALES, L/C, CIR, COBRANZAS, STANDBY
Tipos de Medios de Pago
•
•
•
•
•
•
Carta de Crédito
Cobranza Documentaría
Letras Avaladas
Compromisos de Pago
Cheque
Transferencia o Giro
Seguridad en el pago
Riesgo de No pago
La carta de crédito ...
Tipos de Medios de Pago
Cartas de crédito
crédito.
El Crédito Documentario o Carta de crédito es
un instrumento de pago,
pago emitido por un Banco,
Banco el
cual a solicitud y de conformidad con las
instrucciones de un cliente Comprador, se obliga
a pagar ( a la vista o a plazo) a un Vendedor una
suma convenida, contra la entrega de documentos
que demuestren el embarque de mercancías.
Publicación 500 CCI 1993
Tipos de medios de pago
Partes que intervienen en la carta de crédito
IMPORTADOR
(Ordenante)
EXPORTADOR
(Beneficiario)
Banco Corresponsal
Banco Emisor
Tipos de Medios de Pago
Documentos Usuales en las Cartas de Crédito
 Factura comercial.
 Documento de transporte.
p
 Póliza de Seguro.
 Certificado de origen.
 Certificado o lista de peso.
 Lista de Empaque.
 Certificados Fitosanitarios.
Tipos de Medios de Pago
Según facilidad de modificarse o
cancelarse.
 IRREVOCABLE:
No
podrá,
enmendarse
o
cancelarse
sin
el
consentimiento
del
banco
emisor
emisor,
traduciéndose así en
seguridad y
confianza en la negociación.
Tipos de Medios de Pago
S ú Compromiso
Según
C
i del
d l Banco
B
Corresponsal
C
l
AVISADA
Notificación al Beneficiario
certificando la autenticidad
del crédito.
No existe compromiso
irrevocable de pago por
parte del banco del
exportador.
CONFIRMADA
Constituye un compromiso
en firme por parte del
banco confirmador,
adicional al del banco emisor,
siempre
i
que llos d
documentos
t
se encuentren en estricto
orden de acuerdo con lo
estipulado por el crédito.
Tipos de Medios de Pago
Disponibilidad del pago
 Pago a la vista:
ista El beneficiario
b
fi i i recibirá
ibi á su pago después
d
é que
presente la documentación requerida y dentro de los plazos
convenidos.
 Pago
a
plazo
contra
aceptación:
Se
presenta como
consecuencia de una venta a plazo o crédito que otorga el vendedor al
comprador, se recomienda que el plazo no sea inferior a 30 días y no
mayor a 180 días.
días
 Pago a plazo mediante pago diferido: Las
aceptaciones
pueden tener un p
plazo superior
p
a seis meses en
bancarias no p
Colombia, para cartas de crédito con una vigencia mayor a 180 días
se deberá suscribir una carta de compromiso.
Ciclo de vida de una L/C
SERVICIO
RAPIDEZ
ASESORIA
RENTABILIDAD
EXPORTADOR
IMPORTADOR
MODIFICAR
AVISAR
A LA VISTA
ACEPTACIÒN
PORTES
PRE -
APERTURA
NOTIFICACIO
N
CONFIRMAR
MENSAJES
UTILIZAR
PAGO DIFERIDO
Cobranza
Tipos de medios de pago
Cobranza Documentaria
El exportador da instrucciones a una
entidad bancaria, que actúa como
Remitente para que otro Banco en
el exterior tramite el cobro de valores
ante el importador, con el único
compromiso de cumplir con las
instrucciones proporcionadas por el
exportador.
•A la Vista
•A Plazo
Publicación 522 de la CCI
Tipos de medios de pago
Partes que Intervienen en la Cobranza
EXPORTADOR
(Cedente)
IMPORTADOR
(Gi d )
(Girado)
Banco Encargado
del Cobro
BANCO REMITENTE
Carta de Crédito Stand by
Generalidades
 La Garantía, que esta representada en una carta de crédito
Standby, la debe emitir un Banco Elegible para BANCOLDEX.
 Debe ser al Primer Requerimiento.
 BANCOLDEX se abstiene de dar viabilidad al negocio, hasta
que conozca y apruebe el texto de la garantía. (o se utiliza el
modelo sugerido por BANCOLDEX).
 El exportador emite unas L.U.C. (Letras Únicas de Cambio
amparadas a la Standby para cancelarle al exportador).Las
cuales deben estar aceptadas por el comprador ( representante
legal).
Esquema
8
EXPORTADOR
BANCOLDEX
paga USD
COMPRA AL EXPORTADOR
LAS LETRAS
7
BANCOLDEX
1
REVISA TEXTO
Y CONFIRMA LA
GARANTIA al exportador
6
Letras Únicas de Cambio AMPARADAS A LA STANBY GIRADAS
POR EXPORTADOR Aceptadas por el importador
LETRA 1
BIENES
NEGOC
CIACIÒN
MEDIO DE
PAGO
GARANTIA
L/C STANDby
COMPRADOR
LETRA 2
*
LETRA 3
GARANTIA STAND BY
AL PRIMER REQUERIMIENTO
4
EMITE GARANTIA
2
SOLICITA GARANTIA
BCO ELEGIBLE
BCO.
ESTUDIO DE CUPO
*
5
LA STAND BY DEBE VENCER 15 DIAS DESPUES AL PLAZO DE LAS LETRAS
3
Letra Avalada
Letra Avalada
L e tra
N°
___
Ú n ic a
d e
v e n c im ie n t o _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ p o r
C a m b io
USD
____________________________
c iu d a d _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ fe c h a _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
a lo s _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
s e s e r v ir á _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
p a g a r p o r e s t a l e t r a ú n i c a d e c a m b io
a la o r d e n d e : _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ e n la c iu d a d d e _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
la c a n t id a d d e _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
y lo s in t e r e s e s c a u s a d o s a p a r t ir d e _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ a u n a t a s a L I B O R +
p a g a d e r o s ( s e m e s t r e , t r im e s t r e , m e s ) v e n c id o , s in p r o t e s t o s n i a v is o s .
____
%
A te n ta m e n te ,
G ir a d o
D o m ic ilio
C iu d a d
P a ís
____________________________________
____________________________________
____________________________________
____________________________________
90 DIAS
_______________________________
F ir m a d e l g ir a d o r a u t o r iz a d o y s e llo
A C E P T A D A .-
S in p ro te s to s
P a í s _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ C i u d a d d e a c e p ta c ió n _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ F e c h a _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
`
F i rm a a u t o r i z a d a y s e l l o
(c o m p ra d o r – re p re s e n ta n te le g a l)
“ POR AVAL”
_ _ _ _ _ _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _
F i rm a a u t o r i z a d a y s e l l o
( in t e r m e d ia r i o fin a n c ie r o )
ENDOSOS:
P á g u e s e a la o rd e n d e :
N o m b re :
B a n c o d e C o m e r c io E x t e r io r d e C o lo m b ia S . A . – B a n c ó ld e x
R e p re s e n t a n te L e g a l
.
N ú m e r o d e id e n t ific a c ió n :
C a rg o :
.
.
`
F i rm a y s e l l o e m p r e s a ( e x p o r t a d o r )
( r e p r e s e n ta n t e l e g a l )
.
Temas del día...
5. Alternativas de Financiación.
Las empresas necesitan apoyo integral y conocer las alternativas de crédito y
financiamiento.
Descuento, (Compra de documentos).
¡Ofrecemos el descuento de
los instrumentos de pago!
Tasa descuento
Negociación:
Plazo
Proveedor
otorgado por el Exportador.
90 días
¿Cuanto me cuesta?
Libor + 1.75 % S.V.
Libor = 3.00% Anual S.V.*
1 75%+3 00% =4
1.75%+3.00%
=4.75%
75% Anual
USD10.000
USD9,762.50
USD 237.50
Libor + 1.75 % S.V. = 4.75% E.A.
Tasa descuento
Dia 0
180 días de plazo proveedor
La Libor fluctua diaramente
*La
Dia 180
¿Me sirve descontar ?
Comparación:
• Costo de oportunidad.
• Descuentos pronto pago para el Comprador.
• Tasa de interés de un préstamo local.
• Otra tasa de descuento.
• Descuentos por pronto pago a proveedores.
• Tasa de financiación
f
ó del comprador.
Financiación
Negociación: Plazo Proveedor otorgado por el exportador y
financiación adicional, con instrumento de pago.
Ofrecemos a los compradores financiamiento
adicional. (si el exportador esta de acuerdo, si el
importador esta interesado y el costo es
competitivo para el cliente en el exterior).
Tasa de interés.
90 días plazo
proveedor
90 días adicionales
Crédito comprador.
Financiación
Negociación: Pago A la vista para el proveedor y financiación
adicional.
di i
l
Podemos ofrecer a los compradores
financiamiento adicional. (si el
exportador esta de acuerdo, si el
importador esta interesado y el costo
es competitivo para el comprador en el
exterior).
Tasa de interés.
Pago a la vista
Plazo adicional
Crédito Proveedor .
Aspectos Generales
Monto
Hasta 100% del valor CIF(*) de los bienes o
servicios colombianos
colombianos.
Amortización
Semestral o al vencimiento
(*) Para la solicitud de financiación de importaciones negociadas con un INCONTERM
diferente al citado y que contemple una responsabilidad mayor por parte del exportador, será
analizado caso por caso la viabilidad de la misma.
Beneficios
IMPORTADOR
PODER DE
NEGOCIACIÓN
COSTOS
FINANCIEROS
PLAZOS
CUPOS DE CREDITO
VOLUMEN DE
VENTAS
LIQUIDEZ
EXPORTADOR
Intermediarios Financieros del Exterior















Bolivia
Bolivia*
Brasil
Chile
Ecuador
México
Perú
Venezuela*
Costa Rica
El Salvador
Guatemala
Panamá
Puerto Rico
USA -Miami
HondurasTrinidad
Honduras
Trinidad Tobago
República Dominicana*
 Bancos con Grado de Inversión.
 (*) ALADI. – B.C.I.E.
Temas del día...
6. Convenio ALADI (Pagos)
( g )
¿Qué es el Convenio de pagos y créditos recíprocos de la ALADI?
Es un convenio suscrito en agosto 25
de 1982 por 12 Bancos Centrales (no
por los gobiernos),
gobiernos) en virtud del cual se
cursan y compensan entre ellos,
durante periodos de 4 meses, pagos
derivados del comercio de bienes
entre los países miembros.
¿Qué BC están suscritos?
Los doce BC participantes son:
Argentina, Bolivia, Brasil, Colombia, Chile, Ecuador,
México, Paraguay, Perú, Uruguay, Venezuela y
República Dominicana.
La canalización de pagos a través del
convenio es voluntaria (algunos países
la han exigido
g
en situaciones de
control cambiario).
Objetivos del Convenio
Los objetivos
j
básicos son:

Facilitar la canalización de los p
pagos
g e intensificar
las relaciones económicas entre los países.

Reducir
R
d i llos flflujos
j iinternacionales
t
i
l d
de di
divisas
i
entre
t
los participantes.

Facilitar la expansión del comercio recíproco.
Componentes y Garantías del Convenio.
El convenio contempla tres (3) garantías:

Convertibilidad: De las monedas nacionales a dólares
americanos.

Transferibilidad: De los dólares a través del
mecanismo.

Reembolso: Entre los BC, de las operaciones
cursadas por el convenio.
*La garantía de reembolso transfiere el riesgo país al BC del país del exportador, el cual
garantiza así el pago de sus operaciones.
Componentes y Garantías del Convenio
En virtud
E
i t d de
d la
l garantía
tí de
d reembolso,
b l
l
los
BC
asumen la obligación de pagar todos los
instrumentos de pago que se hubieren
emitido
itid durante
d
t la
l vigencia
i
i del
d l Convenio,
C
i
incluso en el evento que el importador o la
institución financiera del mismo, a través de la
cuall se emite
it ell instrumento,
i t
t
i
incumpla
l sus
obligaciones (o incurra en causal de
insolvencia).
Operaciones realizables por el Convenio.
• Se pueden cursar por el convenio operaciones
de comercio (importación y exportación de
bienes originarios de los países de convenio.
• Se prohibe cursar operaciones financieras
puras (transferencias no asociadas a
comercio).
Instrumentos de Pago Canalizables
Las operaciones comerciales se pueden respaldar
con los siguientes instrumentos:
1.
2.
3.
4
4.
5.
Órdenes de pago.
p g
Cartas de crédito.
Créditos documentarios.
L t
Letras
con avall b
bancario.
i
Pagarés derivados de operaciones comerciales.
*Todos los instrumentos deben consignar en las condiciones de pago que
son “reembolsables a través del convenio”.
Operaciones realizables por el Convenio.
En Colombia no está permitido:

Operaciones de triangulación comercial.

Operaciones de descuento, en un tercer país
miembro del convenio.

Pago de servicios originados en Colombia.
Instrumentos de Pago canalizables
El Banco de la República
p
no acepta:
p

Créditos documentales con cláusula roja
(permiten anticipos).
anticipos)

Cartas de crédito Stand-by.

Cartas de crédito que contemplen un
financiamiento para el importador por un plazo
superior a aquel establecido para el pago al
exportador.
Crédito Proveedor ALADI
BCO. CENTRAL DE
VENEZUELA
BCO. DE LA
REPÚBLICA
Ú
Compensación
Registro
Registro
BCO. VENEZOLANO
Documentos
EXPORTADOR
Paga USD
IMPORTADOR
Temas del día...
7. Conclusiones.
¡Importante!
 Las operaciones dependen inicialmente de la aprobación del
Intermediario Financiero Local a el Comprador (cupo).
 Se cubren riesgos (país, comercial, etc.) y se generan alternativas de
negocio
i a los
l compradores,
d
di t ib id
distribuidores
y filiales.
fili l
 El comprador puede acceder a mayores plazos/ esto genera Capital
de Trabajo.
Trabajo
 Las operaciones por cupos directos tiene plazo de acuerdo a cada
país.
país
Para tener en cuenta....
 Los instrumentos
instr mentos bancarios son recomendables para cerrar con
éxito una negociación y generar nuevas oportunidades.
 La escogencia del medio de Pago más adecuado depende del
nivel de riesgos y de costos que se quiera asumir.
Cada
C
d exportación
t ió es un proyecto
t diferente
dif
t que
requiere un estudio y análisis particular.
Lo invitamos a que nos contacte para que de
manera conjunta estructuremos cada uno de sus
negocios, de la mejor forma y de acuerdo con sus
necesidades.
GRACIAS POR SU ATENCIÓN...
[email protected]