Soportes y resistencias

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Soportes y resistencias
Los soportes y resistencias son uno de los conceptos más básicos e
importantes de los que siempre se habla en los foros financieros, en los
libros y en los comentarios de los analistas técnicos. Como traders e
inversores debemos conocerlos para poder iniciarnos, ya que los soportes
y resistencias son piezas clave del análisis técnico de mercados financieros.
Estas “zonas” son esenciales a la hora de decidir una inversión. ¿Zonas? Sí,
porque el mercado no se suele detener en un precio concreto sino en
torno a una zona de precios.
¿Qué son realmente?
Un soporte es una zona de precio por debajo del precio actual, en la que
se espera que la fuerza de compra supere a la de venta. Si la fuerza de la
demanda supera a la fuerza de la oferta, la tendencia bajista se verá
frenada y por lo tanto el precio repuntará. El mercado, entendido como la
voluntad de millones de inversores, considera que es un nivel de precios
bajo, que resulta atractivo, por lo que cuando la cotización alcanza ese
valor, las compras se disparan. Normalmente, un soporte corresponde a un
mínimo alcanzado anteriormente.
Una resistencia es el concepto opuesto a un soporte. Es una zona por
encima de la actual en la que la fuerza de venta superará a la de compra.
Si la fuerza de la oferta supera a la fuerza de la demanda, la tendencia
alcista se verá debilitada, y por lo tanto el precio retrocederá. El mercado
considera que es un nivel de precios alto, poco atractivo, por lo que
cuando la cotización alcanza ese valor, las ventas se disparan. Las
resistencias se identifican comúnmente en una gráfica como máximos
anteriores alcanzados por la cotización.
Si la tendencia es alcista los soportes y resistencias tienden a ser cada vez
más altos. Mientras que si la tendencia es bajista los soportes y resistencias
suelen ser cada vez más bajos.
Ahora ya sabemos de qué nos están hablando cuando oímos decir que el
Ibex 35 tiene una fuerte resistencia en la zona de los 7900. Nos están
diciendo que el Ibex 35 puede subir a rondar esta zona, pero le costará
superarla. Atención porque es importante esa matización: el que un índice
o valor tenga una resistencia en una cierta zona no asegura que el valor no
superará esa zona, simplemente que le costará superarla y es más
probable un retroceso desde ella.
También sabremos de qué nos hablan cuando, por ejemplo, oímos decir
que tiene un importante soporte en los 6800, es decir, que puede subir y
bajar rondando esa cifra pero que es difícil que baje de esa zona de
precios. Es muy importante saber dónde puede detenerse el mercado para
invertir con su tendencia.
Cuantas más veces se acerque el precio a una resistencia o a un soporte
sin romperlo, más fuerte se considera esa zona. Y cuando una resistencia
se rompe, esta quedará por debajo del precio pasando a ser un soporte, de
igual modo que, cuando un soporte se rompe, este quedará por encima
del precio pasando a ser una resistencia.
¿Por qué sucede todo esto?
Ya os conté que en la “jungla” de los mercados financieros los toros y los
osos se encuentran en lucha constante, así que supongamos que el Ibex se
está acercando a la resistencia de los 7900. Cuando el precio se encuentra
por ejemplo en 7820 en los mercados se empiezan a mover las fichas. Los
toros, que piensan que esta vez el precio va a romper la resistencia al alza,
comprarán ante la expectativa de subida. Los osos, que piensan que de
nuevo la resistencia funcionará como en veces anteriores y que el mercado
se va a caer, venderán ante la expectativa de caída. Los pequeños
inversores, que no saben si rompera o no esa resistencia, no tomarán
posiciones ni a favor ni en contra hasta ver qué pasa.
Ahora vamos a suponer que el precio supera o rompe la resistencia y llega
a 8250. En esta situación tenemos a los toros contentos por haber acertado
en sus operaciones, pero parte de ellos están arrepentidos de no haber
tomado posiciones más agresivas tras ver lo sucedido. Parte de los osos
(aquellos que aún no han cerrado sus operaciones) están padeciendo
fuertes minusvalías. En el tercer grupo ahora no hay tantos indecisos, ya
que al darse cuenta de que el mercado ha roto una resistencia importante
buena parte de ellos estarán dispuestos a comprar si se presenta la
ocasión.
De repente el precio comienza a bajar desde 8250 hacia 7900, en lo que
denominaríamos un “pullback”. Según se acerca a esa cifra los toros, que
compraron de forma poco agresiva pero a buen precio, acumularan
posiciones largas. Los osos, que habían estado perdiendo fuertes
cantidades de dinero y que ahora ven que las pérdidas son menores,
correrán a cerrar dichas posiciones, es decir, también comprarán. Y los del
tercer grupo, al encontrar el precio no muy por encima de su resistencia
rota, aprovecharán para comprar, ya que estaban sin posición esperando a
ver qué pasaba.
¿Quién fija los soportes y resistencias?
¡Es el propio mercado! como acabamos de ver son los propios inversores.
Un grupo heterogéneo de operadores con posiciones encontradas
confluyen en una misma idea: comprar cerca de 7900, lo que suele
provocar la detención de la caída y reanudación de la subida del precio.
No debemos olvidar la importancia del volumen en las rupturas de los
soportes y resistencias. El volumen de negocio nos da una idea de la fuerza
del mercado en el momento de traspasar una resistencia o de perforar un
soporte. Si la resistencia ha sido rota con un volumen de contratación
sensiblemente superior a las sesiones anteriores, la posibilidad de éxito de
la nueva tendencia alcista es muy elevada. Si la rotura se produce con un
volumen igual o inferior al de las sesiones precedentes, el éxito de la
ruptura es escaso y será mejor esperar un nuevo intento.
¿Para qué nos sirve localizar los soportes y las resistencias?
Los precios se mueven entre soportes y resistencias y a menudo se frenan
y rebotan al aproximarse a estas zonas. Esto es importante tenerlo en
cuenta a la hora de plantear nuestras operaciones, ya que nos ayudarán a
determinar puntos de entrada o salida de nuestras operaciones.
También nos sirven para determinar donde colocar el Stop Loss, ya que los
pondremos por debajo de los soportes y resistencias, de tal forma que sólo
cuando el precio sea capaz de perforarlos saltará nuestro stop.
Por último, suele ser habitual que los GAP que se producen entre una vela
y otra, cuando son proporcionalmente más grandes de lo normal, son
referencias para trazar los soportes y resistencias.
Identificar las zonas de soportes y resistencias es mucho más fácil
visualmente usando un gráfico de línea que con un gráfico de velas,
debido a que un gráfico de línea sólo muestra la línea que une los cierres
de los periodos.