Ley 18.930: nuevo regimen de acciones y otras participaciones al

Departamento de Sociedades
Newsletter, Julio 2012
LEY 18.930: NUEVO RÉGIMEN
DE ACCIONES Y OTRAS
PARTICIPACIONES AL PORTADOR
Se promulgó, con el número 18.930, la ley que modifica el régimen actual
de acciones y demás participaciones patrimoniales emitidas al portador (la
“Ley”). Regirá a partir del 1º de agosto de 2012.
Uruguay continuará teniendo sociedades con acciones al portador
Seguirán existiendo las acciones al portador pero se establece un sistema de
información sobre estas participaciones controlado por el Banco Central del
Uruguay (BCU).
Las acciones nominativas y las escriturales no son afectadas por el nuevo régimen.
Lo que se deberá informar
La información que se deberá proporcionar al BCU es:
- Datos que permitan identificar a los titulares de las acciones, títulos o
partes beneficiarias de entidades residentes en Uruguay, siempre que
sean al portador. Si existe un custodio, mandatario u otro tercero con
facultades de administración y disposición con iguales facultades que
su titular, la identificación deberá comprender además al custodio,
mandatario o representante.
- El monto total del capital integrado o su equivalente, o del patrimonio
según corresponda, a valores nominales.
- La participación de cada uno de los accionistas, socios o partícipes.
El registro deberá actualizarse cada vez que se modifique esta información.
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Sujetos obligados a informar
- Entidades residentes: Se considera residentes a las personas jurídicas y
demás entidades que se encuentren constituidas de acuerdo a las leyes
nacionales.
- Entidades del exterior que:
- Actúen en territorio nacional a través de un establecimiento permanente, según lo definen las normas tributarias.
- Radiquen en territorio nacional su sede de dirección efectiva (esto es,
la dirección y control del conjunto de sus actividades), para el desarrollo de actividades empresariales (combinación de capital y trabajo)
en el país o en el exterior.
- Fondos de inversión: También incluye a los fondos de inversión del
exterior, cuyos administradores sean residentes en territorio nacional y
los fideicomisos del exterior cuyo fiduciario o administrador sea residente en territorio nacional.
No estarán obligadas a presentar esta información las entidades cuyas acciones
y demás títulos coticen en mercados bursátiles, siempre que los títulos estén a
disposición inmediata para su venta o adquisición en dichos mercados.
Cómo presentar la información
Si bien habrá que esperar a lo que disponga la reglamentación en materia de
formas y plazos, los sujetos obligados deberán presentar la información a la
entidad emisora mediante una declaración jurada. Y ésta, por ejemplo la S.A.,
deberá comunicar al BCU, también mediante declaración jurada, la información recibida del titular y la participación que corresponda a cada uno de los
accionistas.
Acceso a la información
La información que recibirá el BCU será de carácter secreto aunque la Dirección General Impositiva (“DGI”) podrá solicitarla. Sin embargo no estará
facultada para obtener listados o información general (“fishing expeditions”).
Para recibir la información, deberá demostrar haber iniciado formalmente
una inspección. O, también, si surge de solicitudes fundadas del fisco de países extranjeros con convenios con Uruguay sobre intercambio informativo y
doble imposición.
Además, el BCU debe entregar los datos si los requiere la Justicia Penal o la
Justicia competente cuando esté en juego una obligación alimentaria. Y, finalmente, otras entidades que podrán solicitar esta información son la Junta
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de Transparencia y Ética Pública, la Unidad de Información y Análisis Financiero del BCU y, también, la Secretaría Nacional Antilavado de Activos, cada
uno dentro de sus competencias legales.
Transformación a acciones nominativas o escriturales:
reforma de estatutos abreviada
Se prevé un régimen especial abreviado y ágil para sustituir las acciones al
portador por acciones nominativas o escriturales, para ello se exigen determinados requisitos, tales como que la modificación del contrato social tenga por
objeto exclusivo dicha sustitución y que no existan sanciones pendientes por
incumplimiento de esta Ley.
Sanciones
Para los sujetos obligados, se prevén las siguientes sanciones: (i) imposibilidad de ejercer los derechos que le correspondan como titular o beneficiario
de las participaciones patrimoniales en la entidad emisora correspondiente;
y (ii) una multa de hasta cuatrocientos setenta y cinco mil pesos uruguayos
(aproximadamente veintitrés mil dólares estadounidenses).
Las entidades emisoras también quedan sujetas a sanciones: (i) una multa de
hasta cuatrocientos setenta y cinco mil pesos uruguayos (aproximadamente
veintitrés mil dólares estadounidenses); (ii) si se pagaran dividendos, rescates,
recesos o activos remanentes en la liquidación o cualquier otra partida de
similar naturaleza, la entidad emisora será sancionada con una multa cuyo
máximo será equivalente al monto distribuido indebidamente; y (iii) suspensión del certificado único emitido por la DGI.
Los representantes legales o voluntarios serán responsables de las sanciones
en la medida que hayan tenido actuación personal en el incumplimiento.
El Poder Ejecutivo queda facultado para publicar la nómina de sujetos y entidades que hayan incurrido en incumplimiento.
Contactos:
Manuel Lecuona
[email protected]
Carla Arellano [email protected]
Carolina Piacenza [email protected]
Gabriela Gutierrez
[email protected]
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CORPORATE LAW DEPARTMENT
Newsletter, JULY 2012
LAW 18,930: NEW BEARER SHARES
AND OTHER EQUITY
PARTICIPATIONS REGIME
The law that modifies the regime of bearer shares and other equity participations was passed with number 18,930 (the “Law”). The Law will be in full
force and effect as of August 1, 2012.
Uruguay will continue having bearer share companies
Bearer shares will continue to exist but an information system on such equity
participations will be established and kept by the Central Bank of Uruguay
(CBU).
Registered and book-entry shares will not be given the same treatment.
Information to be reported
The information that will have to be reported to CBU is:
- Data permitting identification of the owners of bearer shares, securities or participations in entities residing in Uruguay. In the case of
share custodians, agents or other third parties exercising powers of administration and representation of the shareholder, the identification
should include the owner of the securities and the custodian, agent or
representative.
- The total nominal amount of paid in capital or equivalent, or the net
worth, as the case may be.
- The participation that corresponds to each shareholder, partner or
participant.
Registration should be updated each time this information changes.
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Who must report
- Resident entities: Legal and other entities organized under Uruguayan
law are considered residents.
- Foreign entities that:
- Operate in the Uruguayan territory through a permanent establishment according to the definition provided by tax regulations.
- Have their effective management in Uruguay (i.e., management and
control of their activities), for purposes of engaging in business activities (combining capital and labor) in the country or abroad.
- Investment funds: including foreign investment funds whose administrators are residents in the Uruguayan territory, and foreign trusts
whose trustee or administrator is a Uruguayan resident.
This information does not have to be reported by entities whose shares and
other securities are traded on securities exchanges, provided that the securities
are made instantly available for sale or acquisition on such exchanges.
How to report information
Although we should wait until Executive Branch regulates how the information should be filed and the respective terms, the information must be
reported to the issuing entity in a sworn statement. The issuer, e.g., the corporation, must file with CBU, also in a sworn statement, the information
received from the holder and the stake pertaining to each shareholder, partner
or participant.
Access to information
The information received by CBU will be confidential, although the General
Revenue Service (“DGI”) may request same. Nevertheless, it will not be authorized to obtain lists or general information via “fishing expeditions.” To
receive information it must show that it has formally initiated an inspection
event, or that a well-founded request has been made by tax authorities of
foreign countries which have agreements with Uruguay on exchange of information and double taxation.
Additionally, the CBU must furnish data if so required by the Criminal Justice System or the competent Justice System when an alimony obligation is at
stake. Finally, other entities that may request this information are the Public
Ethics and Transparency Board, the CBU Financial Information and Analysis
Unit, and the National Anti Asset Laundering Secretariat, each within its
legal competencies.
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Transformation to registered or book-entry shares:
abbreviated procedure for amendment of bylaws
The Law provides a special and abbreviated procedure to substitute bearer
shares by registered or book-entry shares. In order to apply for this abbreviated procedure, the following requirements should be complied with: (i) the
amendment of the bylaws should have the exclusive purpose of changing to
registered or book-entry shares; and (ii) no sanctions for infringement of the
Law should be pending.
Penalties
For persons required to report the bill establishes the following penalties: (i)
denial of exercise of rights pertaining to the holder or beneficiary of equity
participations in the respective issuer, and (ii) a fine of up to four hundred seventy five thousand Uruguayan pesos (approximately twenty three thousand
US Dollars).
Issuers are also subject to the following penalties: (i) a fine of up to four
hundred seventy five thousand Uruguayan pesos (approximately twenty three
thousand US Dollars); (ii) if dividends, redemptions, withdrawals or assets
remaining upon liquidation or any other similar item is paid, the issuer will
be penalized by a fine up to a maximum equivalent to the amount unduly distributed; and (iii) suspension of tax payment certificate issued by the DGI.
Legal or voluntary representatives shall be liable for penalties to the extent
that they have been personally involved in the noncompliance.
The Executive Branch is authorized to publish the list of persons and entities
incurring noncompliance.
Contacts:
Manuel Lecuona
[email protected]
Carla Arellano [email protected]
Carolina Piacenza [email protected]
Gabriela Gutierrez
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