Comunicado sobre CorpBanca.

Comunicado sobre CorpBanca.
Santiago, Junio de 2012
ICR ratifica en categoría AA los depósitos de largo plazo, las letras de crédito, los bonos y
las líneas de bonos de CorpBanca, así como en Nivel 1+ (N-1+) los depósitos de corto
plazo y en AA- los bonos subordinados y las líneas de bonos subordinados de la Entidad.
La clasificación se fundamenta en el crecimiento sostenido de las colocaciones, altos
niveles de eficiencia, bajos índices de riesgo, altos ratios de rentabilidad y al compromiso
en la gestión y respaldo económico que le otorga el holding financiero Corp Group
Interhold S.A liderado por el grupo Saieh.
De igual forma, ICR clasifica en Primera Clase Nivel
1 las acciones de CorpBanca, en consideración a:
la clasificación de su solvencia, su alta presencia
bursátil, su free float en torno al 37% y que forma
parte del índice accionario IPSA. Asimismo, de
acuerdo a nuestra Metodología de Clasificación,
se otorga a la solvencia del Emisor, la Categoría
SA2 (Support Assessment), la cual significa que la
entidad tendría un respaldo sistémico externo dado
su participación de mercado sus colocaciones.
Las raíces de CorpBanca se remontan al año 1871,
bajo el nombre “Banco de Concepción”. Sin
embargo, no fue hasta 1997, después de la
adquisición del Banco por su actual controlador en
1995, que se modificó su razón social a
“CorpBanca” como parte de la estrategia de
reposicionamiento definida por los nuevos
accionistas. El accionista controlador de la entidad
es “Corp Group Banking S.A.”, con un 48,2% de
participación. Sin embargo el grupo Saieh, a través
de distintas empresas, controla el 62,8% del Banco.
CorpBanca en el inicio de sus
operaciones en el año 1871,
bajo el nombre “Banco de
Concepción”, fue fundado
por
comerciantes,
agricultores, industriales y
profesionales de la zona,
encabezados
por
Aníbal
Pinto, con el objetivo de tener
un banco que diera apoyo
crediticio a la región.
Posteriormente,
tras
la
adquisición del Banco por el
Grupo Saieh en 1995, se
modificó su razón social a
“CorpBanca”
(año
1997)
como parte de la estrategia
de
reposicionamiento
definida por los nuevos
accionistas.
El Directorio y la plana ejecutiva de CorpBanca
poseen un excelente nivel, con connotado
conocimiento financiero y experiencia en el
Sistema. Adicionalmente, el Directorio y la Administración del Banco mantienen la
independencia necesaria y establecida en el Gobierno Corporativo de la Entidad.
El Banco ha desarrollado una estrategia de crecimiento y posicionamiento en el mercado,
logrando el 5° lugar en participación de mercado del Sistema Financiero y el 4° lugar si se
consideran sólo los bancos privados. La estrategia de CorpBanca, se basa en el desarrollo
de un portafolio balanceado, en mantener un adecuado manejo de los riesgos, en
conservar el liderazgo en eficiencia y en satisfacer las necesidades de sus clientes. Lo
anterior, se ve reflejado en el sostenido crecimiento de las colocaciones durante todo el
período de análisis, aumentando un 246,1% (161,3% real) entre diciembre de 2003 y marzo
de 2012, lo cual se ha logrado con un nivel de riesgo reducido, inferior al mercado y a
alguno de sus pares y con un muy favorable indicador de eficiencia superior al de la
Industria y sus bancos pares. A marzo de 2012, el riesgo de la cartera fue de 1,5% y el
índice de eficiencia alcanzó a un 48,2%, levemente superior a Sistema
Sin perjuicio de lo anterior, es importante señalar que el margen neto de CorpBanca, se
encuentra levemente bajo el sistema desde diciembre del 2008, debido a que la
composición de la cartera del Banco se encuentra concentrada en el segmento de
empresas, que presenta menores spreads que el segmento de personas. Unido a lo
anterior, se evidencia que la participación de mercado de consumo ha disminuido
sistemáticamente desde el año 2008, sin embargo, la administración se encuentra
abordando un plan estratégico focalizado a incrementar este segmento.
CopBanca S.A., se encuentra en proceso de compra de hasta el 95% de la propiedad de
Banco Santander Colombia S.A, Santander Investment Valores Colombia S.A., Santander
Investment Trust Colombia S.A. y la Agencia de Seguros Santander Limitada.
Adicionalmente, Corp Group Interhold S.A., matriz de CopBanca S.A., adquirirá al menos
el 4,2% de la propiedad.
Para el Banco, la operación involucra una inversión del orden de US$ 1.214 millones, los
cuales serán financiados con recursos propios y con un aumento de capital por US$ 570
millones, que se efectuará en el primer semestre 2012. La inversión significará para
CorpBanca S.A., un fuente de crecimiento adicional de sus ingresos, ya que existe un gran
potencial dada la baja bancarización del mercado colombiano. Adicionalmente, Banco
Santander Colombia, posee favorables indicadores de rentabilidad, riesgo y Basilea.
Producto de la compra del Banco Santander Colombia, se incorporara a la propiedad de
CorpBanca S.A. el Grupo Santo Domingo con una inversión de US$100 millones. Dicho
Grupo tiene una presencia relevante en Colombia, en distintos sectores económicos:
medios de comunicación; servicios; logística; sector industrial, lo cual es un pilar
importante para el desarrollo del Banco en Colombia.
Definición de Categorías:
NIVEL 1 o N-1
Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una muy alta capacidad de pago
del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en
forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o
en la economía.
CATEGORÍA AA
Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una muy alta capacidad de pago
del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en
forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o
en la economía.
PRIMERA CLASE NIVEL 1
Son aquellos títulos accionarios con una excelente combinación de la solvencia del
emisor, de la estabilidad de la rentabilidad de este y de la volatilidad de estos retornos.
La Subcategoría “+“, denota una mayor protección dentro de la Categoría.
La Subcategoría “-“, denota una menor protección dentro de la Categoría.
La opinión de ICR Chile Clasificadora de Riesgo, no constituye en ningún caso una recomendación para
comprar, vender o mantener un determinado instrumento. El análisis no es el resultado de una auditoria
practicada al emisor, sino que se basa en información pública remitida a la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras, a las bolsas de valores y en aquella que voluntariamente aportó el emisor, no siendo
responsabilidad de la clasificadora la verificación de la autenticidad de la misma.