Guía para la contratación de planes y fondos de pensiones

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Guía para la contratación de planes y fondos de pensiones
CÓMO CONTRATAR UN PLAN DE PENSIONES - Garantías externas de rentabilidad
En algunos casos una entidad financiera (que suele ser una entidad de crédito promotora del plan o
depositaria del fondo de pensiones) ofrece a los partícipes de un determinado plan de pensiones una garantía
individualizada referida a la rentabilidad de éste, por la que la entidad se compromete a compensar al partícipe
en caso de que la obtenida realmente por el plan sea inferior.
Tales garantías deben formalizarse por escrito mediante un documento individualizado suscrito por la entidad
que ofrece la garantía y por el partícipe, al que se le entregará copia. En dicho documento se especificará
clara y detalladamente:
■ La identidad de la entidad garante.
■ El objeto de la garantía y la rentabilidad o parámetro de referencia.
■ El plan al que se refiere.
■ La duración, condiciones de mantenimiento y posibles causas de suspensión o rescisión de la
garantía.
■ Las circunstancias, tiempo y forma en que podrá exigirse su ejecución, forma de determinar la
cuantía a compensar por la entidad financiera y, en su caso, límites cuantitativos de la
garantía.
■ Si la información hace referencia a una teórica rentabilidad implícita en la operación, deberá
informarse de su equivalente calculada sobre una base anual.
Este tipo de garantías se establecen entre la entidad garante y el cliente como compromisos independientes
del plan de pensiones, sin que puedan ser asumidas por las entidades gestoras, ni por los planes ni los fondos
de pensiones. Además, la entidad garante no puede condicionar su compromiso ante el cliente a las
actuaciones en materia de inversiones de las Comisiones de Control o de la gestora del fondo o de terceras
entidades con las que se haya contratado la gestión de las inversiones del fondo, sin perjuicio de los
conciertos sobre el particular entre la entidad garante y aquellas.
Por ello, en el documento de garantía se hará constar expresamente que la garantía es exigible a la entidad
garante, que se obliga a abonarla directamente al usuario, sin que pueda exigirse o abonarse como prestación
del plan de pensiones, como aportación al plan o como incremento de derechos consolidados en el plan,
siendo esa garantía ajena e independiente de los derechos y obligaciones derivados de la pertenencia al plan
de pensiones.
Puesto que no es el plan el que asume la garantía, la normativa establece que sólo podrán contener en su
denominación el término “garantía”, “garantizado”, “seguro”, “asegurado” u otros equivalentes cuando el
importe de la garantía cubra a la fecha de vencimiento de la misma, como mínimo, la totalidad de lo aportado
hasta la finalización de la garantía. En las campañas publicitarias (anuncios, cartas, folletos, llamadas) la oferta
de estos compromisos de rentabilidad o revalorización debe hacerse identificando claramente a la entidad
garante.
Normalmente la garantía se establece por un periodo determinado de tiempo, uno o mas años, y se condiciona
a la permanencia del participe en el plan durante el periodo señalado, de modo que si moviliza sus derechos a
otro plan antes del final del periodo, no se le abonaría una compensación en el caso de que la rentabilidad
obtenida por el plan fuera inferior a la prevista en el documento de garantía.
Habitualmente, el fondo de pensiones destina una parte de la aportación del partícipe a la adquisición de un
producto financiero derivado para cubrir el riesgo de que la rentabilidad de las inversiones del fondo sea
inferior a la estipulada en la garantía, por lo que indirectamente las aportaciones o derechos consolidados del
partícipe soportan el coste de la garantía. Por ello, es conveniente solicitar información sobre las inversiones
que componen el fondo y los costes de cobertura de los riesgos de inversión que podrían repercutirse al
partícipe.