Instrumentos financieros: EL FACTORING

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APUNTES DE GESTIÓN
Instrumentos financieros: EL FACTORING
EL FACTORING posibilita la eliminación
de clientes morosos o fallidos
y además permite aumentar la
capacidad crediticia de la empresa y
con ella, la posibilidad de aumentar la
financiación.
El factoring es la cesión, a un intermediario financiero especializado (factor), de
los derechos de cobro sobre los clientes
(deudores o compradores) de la empresa
a un precio establecido de antemano, mediante contrato, encargándose la empresa
factoring de su cobro, y asumiendo el riesgo de impago del comprador (según la modalidad), a cambio de una comisión.
Servicios prestados por la empresa factor
La empresa factor le presta al cliente al
menos dos de los siguientes servicios:
Cobertura de Riesgos.- De hasta el
100% del riesgo por impago del deudor
de las facturas, y únicamente por el concepto de insolvencia, bien sea porque se
declare en quiebra o en suspensión de
pagos, o porque transcurra un número
determinado de días desde el vencimiento del documento. La Compañía de Factoring establecerá un límite específico de
riesgo para cada uno de los deudores que
proponga el cedente, en función de la dimensión, sector y solvencia financiera
de los mismos.
Cobro de Facturas.- El factor gestionará el cobro de la deuda, notificando
a cada deudor la existencia del contrato de factoring y expresándolo en cada
factura.
Administración.- Realización de tareas orientadas a proporcionar a la empresa la información puntual de su re-
lación con la Compañía de Factoring, y
la situación de cada una de las facturas cedidas, en cuanto a cesión, vencimiento, pago, impago, etc.
Financiación.- La empresa podrá disponer de anticipos sobre los créditos
cedidos en un porcentaje que se establecerá en el contrato y que oscila entre el 80% y el 90%, pudiendo alcanzar
en algunos casos el 100%.
Modalidades de las operaciones de factoring
TIPOS
DESCRIPCIÓN
Completo
Incluye los cuatro servicios indicados anteriormente. El factor asume todos los riesgos de impago.
Con Recurso
Esta modalidad excluye la cobertura del riesgo, por lo que, en el caso de impago por parte del
deudor, el factor ejecutará la vía de retorno contra el cedente de las facturas.
De Agencia
Sólo contempla los servicios de cobertura de riesgos y financiación. Es la operación de más
alto riesgo puesto que lo que se ofrece es un anticipo a la empresa, quien será la que con
posterioridad cobrará directamente a los deudores el importe de las facturas. La empresa
asume las funciones de agente cobrador, pactándose de forma expresa la obligación de
reintegrar a la compañía factor las facturas cobradas que hayan sido cedidas.
Principales ventajas del Factoring
Posibilita la eliminación de clientes morosos o fallidos.
Reduce los gastos administrativos de la empresa (gestión y
contabilización de cobro).
Reduce el período medio de maduración de los clientes.
Permite incrementar la capacidad crediticia de la empresa, ya
que el factoring, al cubrir los riesgos de fallidos, está aumentando
la solvencia de la empresa y, con ella, su posibilidad de aumentar
la financiación.
ACTUALIDAD EMPRESARIAL CAJACANARIAS · número 102. octubre 2005
Bibliografía
Sesto Pedreira, M. (2003): “Introducción a las finanzas”. Ed. Centro de Estudios Ramón Areces, S.A.
Costa Ran, L. y Font Vilalta, M. (1998): “Nuevos instrumentos financieros en la estrategia empresarial”.
Ed. Esic
Córdoba Bueno, M. (2003): Análisis Financiero. Renta
fija: fundamentos y operaciones. Ed. Thomson