Mayo 2008 "LA IMPORTANCIA DEL DIAGNOSTICO ECONOMICO FINANCIERO PARA CONOCER SU POSICIÓN ECOMOMICOFINANCIERA DE LA EMPRESA" El Diagnóstico Financiero es un conjunto de técnicas utilizadas para realizar un examen la situación y perspectivas de la empresa con el fin de poder tomar decisiones adecuadas. La información que extraigamos de ella, nos permitirá identificar la posición económico-financiera en la que se encontraba la empresa, siempre y cuando dispongamos de información histórica, así como conocer la posición en la que nos encontramos actualmente y en la que nos encontraremos. Muchos de los problemas que sufren las empresas se deben a la falta de un diagnóstico empresarial correcto, a la falta de conocimiento de cuál es su posición económica y financiera y hacia donde le lleva la “inercia”. Estas empresas no son conscientes de sus puntos débiles y por tanto, son más vulnerables al entorno competitivo. Pero, ¿qué es eso de la Posición Económico-Financiera (PEF)? Se trata de un modelo que se representa gráficamente por medio de un eje de ordenadas, en la que representaremos la posición económica de toda empresa y en el otro eje el de abscisas, la posición financiera. ¿Qué entendemos cómo la posición económica de una empresa? No es más que la capacidad que tiene una sociedad de generar o no excedentes, por lo que si ésta genera excedentes hablaremos de una sociedad con Posición Económica Positiva (PE +) y si por lo contrario genera déficits, hablaremos de una Posición Económica Negativa (PE -). Definiremos la posición financiera como la capacidad que tiene una empresa en hacer frente sus obligaciones a cualquier plazo, analizando tres dimensiones básicas: liquidez, solvencia y endeudamiento, por lo que podremos hablar de Posición Financiera Positiva (PF +) y de Posición Financiera Negativa (PF -). Con lo anteriormente expuesto, podemos dibujar un eje de coordenadas siendo éste el marco de acción donde se situarán todas las empresas que pueden ser dividas en cuatro cuadrantes diferentes: Cuadrante 1: (PE +) y (PF +). Objetivo PE 0 (- +) (+ +) 2 1 Cuadrante 2: (PE -) y (PF +). Mejora Económica Cuadrante 3: (PE -) y (PF -). Mejora Financiera Cuadrante 4: (PE +) y (PF -). Mejora Absoluta (- -) (+ -) Una vez3tenemos identificado el marco de actuación en donde se sitúan todas las sociedades, 4 deberemos analizar y estudiar su situación mediante un diagnóstico económico-financiero. 0 PF Para que el diagnóstico sea útil se han de dar las siguientes circunstancias: Debe basarse en el análisis de todos los datos relevantes. Debe hacerse a tiempo. Ha de ser correcto. Debe ir inmediatamente acompañado de medidas correctivas adecuadas para solucionar los puntos débiles y aprovechar los puntos fuertes. Realizar de forma periódica una diagnosis sobre la situación económica y financiera de la empresa es un sano ejercicio que todo alto directivo debería practicar; al menos una vez al año. El diagnóstico, correctamente realizado, permite identificar en tiempo y forma los posibles problemas económicos y financieros de la empresa, identificar sus causas y, lo que es más importante, establecer medidas correctoras con tiempo suficiente para que actúen. El objetivo es por ello establecer una opinión sobre la situación actual y perspectivas de futuro, para poder llevar a cabo un plan de acción y poner medidas correctoras, en caso de necesidad. El primer interesado en realizar un correcto diagnóstico de la empresa es la propia dirección. Aunque el diagnóstico sea utilizado por terceros para evaluar nuestra situación económica (entidades financieras, accionistas, auditores, inversores, clientes y proveedores, trabajadores), insisto, los primeros interesados debemos ser nosotros. Si no conocemos (o no queremos conocer) nuestra realidad, nos estamos engañando a nosotros mismos; a nadie más. Los problemas derivados de un adecuado diagnóstico, habida cuenta de que las finanzas nos informan sobre la bondad en la gestión de la empresa, son muy simples de predecir: tensiones de tesorería, pérdidas de rentabilidad; cuando no quiebras y suspensiones de pago. Una vez realizada y elaborada la diagnosis económico-financiera de la empresa podremos representar gráficamente la evolución de la misma en el eje de coordenadas que hemos visto anteriormente. A continuación expondremos distintos casos más representativos que se dan en las empresas: Caso 1 PE 2 (- +) 1 (+ +) 3 (- -) 4 (+ -) Esta situación es muy común en empresas de nueva creación. Comienzan su actividad con fondos suficientes (capital social, deuda con entidades financieras l/p) pero con cifras de venta bajas los primeros años como para cubrir su estructura de gastos fijos. Una vez superado el umbral de rentabilidad pasarán al cuadrante 1 si vigilan en todo momento su posición financiera. 0 0 PF Caso 2 PE 2 (- +) 1 (+ +) 3 (- -) 4 (+ -) Situación de una empresa que inicia su actividad con una buena situación financiera, pero a medida que va creciendo rápidamente, mejora su situación económica pero descuidando la liquidez con la que comenzó la actividad, llevándole a una situación de suspensión de pagos y finalmente de quiebra. Por lo tanto, tendremos que vigilar la situación financiera de la empresa en situaciones de fuertes crecimientos. 0 0 Caso 3 PF PE 2 (- +) 1 (+ +) 3 (- -) 4 (+ -) En esta situación, según la trayectoria que se nos presenta, estamos en un caso de deterioro progresivo y erosión continua de las dos dimensiones de la PEF. Puede darse en empresas que les falte innovación, inversión, etc., y haya perdido cuota de mercado, o se haya incrementado la estructura de costes produciéndose una situación de pérdidas. Esta situación les llevará a un deterioro progresivo de su situación financiera, llegándose a encontrar la empresa en una situación insostenible. 0 0 PF Como conclusión, sólo nos queda aconsejarle que realice periódicamente un diagnóstico económico-financiero. Conozca la posición en la que se encuentra su empresa y tome las decisiones oportunas para tener bien controladas los dos aspectos básicos de toda empresa: su situación financiera y económica. Empiece a analizar su información y buena suerte. Jesús Palacios Director Área de Finanzas y Control de Gestión de Altair Consultores