Sistema Integral de Préstamo de Valores

Julio, 2014
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Agenda
I. Sistema Integral de Préstamo de Valores.
II. Evolución del Mercado de Préstamo de Valores.
III. Participantes.
IV. ¿Cómo contribuye el Préstamo de Valores en la Rentabilidad de
Portafolios?
V. Beneficios del Préstamo de Valores en la Rentabilidad de Portafolios
VI. Estrategias a Corto Plazo y Mediano Plazo.
VII. Mecánica Operativa.
I.
Sistema Integral de Préstamo de Valores
SD Indeval desarrolló desde 1997 un mecanismo de negociación donde operan
oferentes y demandantes para concertar Préstamo de Valores con la finalidad
de sustentar el mercado financiero mexicano.
ofrece los siguientes servicios:
•
•
•
•
Puede operar cualquier instrumento financiero.
Es de fácil acceso a través de internet y red financiera.
Respaldado con seguridad robusta.
Rapidez para concertar Préstamos de Valores.
II. Evolución del Mercado de Préstamo de Valores
Cifras de Enero a Diciembre de 2013
Sistema de
Negociación
Valpre FV
Monto Operado
(millones de pesos)
Primas negociadas
(millones de pesos)
Capitales
303,327
Capitales
84
Deuda
84,240
Deuda
4
Total
387,567
Total
88
II. Evolución del Mercado de Préstamo de Valores
Los prestamistas naturales se encuentran concentrados en el sectores
Asegurador, Afores y Sociedades de Inversión.
Sector
Valor total de
Activos*
Valor de los
activos
prestables*
Afores
2,222,264
1,399,108
Aseguradoras
493,102
449,815
Sociedades de Inversión
1,732,054
1,497,822
*(Millones de pesos)
Fuente: http://www.consar.gob.mx, http://www.cnbv.gob.mx, http://www.cnsf.gob.mx,
III. Participantes
Tipo de participante
Institución
Rol
Prestamista
Mercado
Prestatario
Capitales
Casa de Bolsa
Bancos
Afores
Pendiente
Ley SAR
Fondos de Inversión
Aseguradoras
Con base al Art. 132 de la Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas
Deuda
III. Participantes
Depositantes de Indeval en Valpre FV
Activas
Participantes en
Valpre FV
% de participación
Casa de Bolsa
32
25
73.0%
Bancos
52
5
10.0%
Aseguradoras
11
1
9.0%
Afores
2
2
6.0%
Sociedades de
Inversión
2
2
2.0%
Institución
¿Cómo contribuye el Préstamo de Valores en la
Rentabilidad de Portafolios?
IV. ¿Cómo contribuye el Préstamo de Valores en la Rentabilidad de
Portafolios?
Tasas y Plazos en el Mercado de préstamo de valores
Tasas y Plazo más frecuentes – Mercado de Capitales (2013)
Tasa
Frecuencia
%
Plazo
Frecuencia
%
3%
10,500
39%
1
11,752
45%
2.5%
6,088
23%
7
6,048
23%
2.8%
4,437
17%
3
5,486
21%
4%
2,835
11%
14
2,154
8%
1%
1,804
7%
5
1,042
4%
5%
669
3%
2
847
3%
Número de préstamos en Capitales: 26333
IV. ¿Cómo contribuye el Préstamo de Valores en la Rentabilidad de
Portafolios?
Ejemplo del beneficio del Préstamo de Valores en el Rendimiento de Portafolios
15%
Acciones
300
bp
30%
Deuda
20
bp
50bp
Cifras al cierre de Mayo de 2014
Indicador de Rendimiento Neto 59 meses
IV. ¿Cómo contribuye el Préstamo de Valores en la Rentabilidad de
Portafolios?
Ejemplo del beneficio del Préstamo de
Valores en el Rendimiento de Portafolios
HORIZONTE DE TIEMPO
6 PRESTAMOS
A 60 Días
4 PRESTAMOS
A 45 Días
15%
Acciones
300
bp
45
bp
22.5
bp
30% Deuda
20
bp
6.0
bp
3.0
bp
RENDIMIENTO ANUAL
ADICIONAL
51
bp
25
bp
Estrategias de Corto y Mediano Plazo
V. Estrategias a Corto Plazo y Mediano Plazo
Corto Plazo
Elegibilidad:
•Contrapartes
•Garantías
Actualización
de manual y
reglamento
Ampliar la
estructura
de Préstamo
de Valores
Liberación
de mejoras
operativas
Talleres para
operación
del sistema
de Préstamo
V. Estrategias a Corto Plazo y Mediano Plazo
Septiembre – Diciembre 2014
Mesa de
operación
de
Préstamo
de Valores
Incentivar
Préstamo de
deuda con
cambios en
regulación
Estrategia de
vinculación
asociación
con Corros
Vinculación
con
entidades
del
Extranjero
Mecánica Operativa
VI. Mecánica Operativa
Esquema de Operación de Préstamo de Valores
VI. Mecánica operativa. Aforos para mitigar la exposición
• En consecuencia se requiere cubrir el principal y las potenciales pérdidas
originadas por una sobrevaluación del valor prestado y una devaluación del valor
en garantía:
Haircut garantías- Provisión
para cubrir las pérdidas
potenciales en los valores en
garantía.
Sobreprecio valores prestados Provisión para cubrir las
pérdidas potenciales en los
valores prestados. (VaR 99% 1
día)
Principal
• Estos dos elementos
constituyen el Aforo de una
operación
• Al procesar una operación
de Préstamo de Valores,
ValpreFV revalúa el Aforo de
la operación con las
garantías presentadas
VI. Mecánica operativa. Sistema Valpre
• Postura con ELEGIBILIDAD
Taller de Préstamo de Valores
Contactos
• María Esther Fonseca
• Lorena Gutiérrez
• Julio Obregón
• Email: [email protected]
• Teléfono: 5342-9524
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