las empresas que prestan servicios de inversión en españa
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LAS EMPRESAS QUE PRESTAN SERVICIOS DE INVERSIÓN EN ESPAÑA Departamento de Autorización y Registros de Entidades junio de 2011 Departamento de Autorización y Registros de Entidades DARE Área de IICs y Entidades de Capital-Riesgo Área de ESIs y Entidades de Crédito Área de Normas de Conducta Área de SGIIC y Regulación 2 Departamento de Autorización y Registros de Entidades TIPOS DE ENTIDADES • • • Empresas de Servicios de Inversión Sociedades de Valores: Operan por cuenta propia y ajena. Agencias de Valores: Operan por cuenta ajena (Distintas categorías). Sociedades Gestoras de Carteras: Operan por cuenta ajena. EAFI: Operan por cuenta ajena. Empresas de Servicios de Inversión extranjeras (UE y resto) Sucursales Libre Prestación de Servicios Entidades de Crédito que operan en los mercados de valores (nacionales/extranjeras) 3 Departamento de Autorización y Registros de Entidades TIPOS DE ENTIDADES • • • • • Instituciones de Inversión Colectiva Fondos de Inversión. Sociedades: SICAV. IIC de Inversión Libre. Sociedades Gestoras de IIC Sociedades Gestora extranjeras (UE y resto) Sucursales Libre Prestación de Servicios Depositarios de IIC. Capital Riesgo Sociedades Gestoras de Capital Riesgo. • Sociedades de CR. • Fondos de CR. 4 Departamento de Autorización y Registros de Entidades FUNCIONES Autorizaciones (licencias de actuación o de producto) - Inicial (efecto pasaporte comunitario) CNMV/Ministro. Posteriores Revocaciones Mantenimiento de los Registros Oficiales de acceso al público Registros internos Difusión de la información registral Colaboración con otras áreas 5 Departamento de Autorización y Registros de Entidades Tipos de entidades registradas (I) Tipo de Entidad ESI: ESIS Nacionales 31/12/2010 10.143 153 SV 50 AV 45 SGC 6 EAFI 52 ESI Extranjeras 2.176 ESI con sucursal 41 ESI en libre prestación 2.135 Agentes de ESI 7.197 Entidades de Crédito 617 6 Departamento de Autorización y Registros de Entidades Tipos de entidades registradas (II) Inversión colectiva: 5.643 IIC de Carácter Financiero 5.627 FI 2.429 SICAV 3.133 IICIICIL 32 IICIL 33 IIC de Carácter no Financiero 16 FII 8 SII 8 7 Departamento de Autorización y Registros de Entidades Tipos de entidades registradas (III) SGIIC SGIIC Extranjeras 123 39 Depositarios 114 IIC Extranjeras 660 Capital Riesgo 333 FCR 108 SCR 150 SGECR 75 Titulización 7 SGFT 78 Las empresas que prestan Servicios de Inversión (ESI) Servicios de Inversión Auxiliares SAV • • • • • • • • Recepción y transmisión. Ejecución. Cuenta propia (sólo SV). Gestión de Carteras. Colocación. Aseguramiento (sólo SV). Asesoramiento Gestión Sist. Mult. De Neg. SAV • • • • • • Depósito. Concesión Créditos (sólo SV). Asesoramiento estr. capital... Servicios relacionados con operaciones aseguramiento. Informes sobre inversiones. Cambio de divisas. 9 Las empresas que prestan Servicios de Inversión (ESI) Servicios de Inversión SGC • • Gestión de Carteras. Asesoramiento EAFI • Auxiliares SGC • Asesoramiento estr. Capital... • Informes sobre inversiones EAFI • Asesoramiento estr. Capital... • Informes sobre inversiones Asesoramiento 10 Las empresas que prestan Servicios de Inversión (ESI) Nuevo tipo de ESI: EAFI Nuevos servicios de inversión: • Asesoramiento en materia de inversión. • Gestión de sistemas de negociación multilateral. 11 Las empresas que prestan Servicios de Inversión (ESI) Nuevos servicios auxiliares: • Desaparecen las cajas de seguridad. • Informes de inversiones y análisis financiero u otras formas de recomendación general relativa a las operaciones en instrumentos financieros. Nuevos Instrumentos: • Derivados financieros que se puedan liquidar en especie. • Derivados de crédito, relacionados con variables climáticas, gastos de transporte, autorizaciones de emisión, etc. 12 Las empresas que prestan Servicios de Inversión (SGIIC) Principales • • • • Gestión de IIC. Gestión discrecional de carteras individuales. Comercialización de IIC. Gestión de SCR y FCR. Complementarias • • Custodia acc./part. IIC. Asesoramiento 13 Empresas que prestan servicios de inversión (ESI) • Aspectos a destacar: Tendencias SV, AV: • Descenso del número de Entidades 120 100 80 60 0 2003 • • • • 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Reestructuración de grupos/cambios de control Incremento de extranjeros que prestan servicios de inversión Mejora de los resultados Perspectivas vinculadas a la reestructuración cajas ahorros 14 Empresas que prestan servicios de inversión (SGIIC) • Aspectos a destacar: Tendencias SGIIC: • Mantenimiento del número de Entidades 124 122 120 118 116 114 112 110 108 106 2004 • • • • 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Reestructuración de grupos/cambios de control Incremento actuación transfronteriza Estabilidad de los resultados Perspectivas vinculadas a reestructuración cajas de ahorros 15 Empresas que prestan servicios de inversión (EAFI) • Aspectos a destacar: Tendencias EAFI: • Aumento del número de Entidades 31.12.2009: 36 31.12.2010: 52 • 77% personas jurídicas • Disminución del nº de solicitudes 16 Asesoramiento Financiero: situación a 31.12.2010 Tipos de Clientes Nº Entidades Patrimonio Asesorado SAV 70 7.483.594 35% 65% SGIIC 27 - - - EAFI 52 15.852.873 11% 89% Minoristas Profesionales En miles de Euros 17 Registros públicos CNMV Información Disponible en los Registros • Información Pública: Sobre entidades (con “histórico” en www.cnmv.es) • • • • • • • • Datos Registrales (domicilio, capital, accionistas, consejeros) Programa de actividades Folleto de tarifas Contratos tipo Departamento Atención al Cliente y Reglamento Defensa del Cliente Agentes Sucursales en España Sucursales y Libre prestación en UE 18 Registros públicos CNMV Información Disponible en los Registros • Información Pública: Sobre productos • Datos Registrales • Folleto Informativo • Hechos Relevantes • Información pública periódica • Participaciones Significativas 19 Registros públicos CNMV • Mantenimiento de los Registros: Para ser útiles deben estar actualizados pero no son registros constitutivos (desfases temporales). Concordancia con otros Registros (BE, Supervisores extranjeros, Registro Mercantil). 20 Registros públicos CNMV La web “profesional” Acceso restringido Oficina de administración electrónica Utilidad 21 Regulación Marco regulatorio - Ley del Mercado de Valores Ley 35/2003 modificado por RD 1819/2009 RD 217/2008 modificado por RD 1820/2009 RD 1309/2005 Orden EHA 1665/2010 ( Orden ECO 734/2004 Circular 10/2008 de la CNMV (EAFI) Circular 7/2008 de la CNMV (normas contables) Circular 1/2010 de la CNMV (información reservada) 22
